Facultad de Negocios

Carrera de Administración

Estados Financieros (parte 2)

Daniel Robles Fabián

daniel.robles@upn.pe
Responde

• ¿Qué Entiende Ud. Por Estados Financieros?

• ¿Cuántos Tipos De Estados Financieros Conoce Ud.?

• ¿Porque Son Importantes Los EE. FF. En Una Empresa?

Logro del Curso: Al finalizar el curso, el estudiante sustenta un informe final
de análisis y evaluación financiera de una empresa local, nacional o
internacional, basados en principios y métodos financieros, teniendo en
cuenta los factores de riesgo y rendimiento de la empresa y del mercado,
realizando propuestas para maximizar el valor de la empresa, demostrando
coherencia y dominio de los temas desarrollados en clase.
Logro de Unidad: Al finalizar la unidad, el estudiante resuelve casos
prácticos, empleando los principios básicos, conceptos y herramientas que
brinda la teoría financiera, el funcionamiento del sistema financiero y los
instrumentos financieros existentes que pueda utilizar el Gerente, para una
buena toma de decisiones financieras.
Logro de Sesión: Al termino de la sesión el estudiante conceptualiza
indicadores financieros a partir de los estados financieros mediante un
caso práctico de forma clara y concisa.
 Cuatro Estados Financieros Claves

1.- Estado de resultados o Estado

de Ganancias y Perdidas

2.- Balance Situacional o Estado de

Situación Financiera

3.- Estado de Cambios en el

Patrimonio Neto.

4.- Estado de Flujos de Efectivo.

Razones o Ratios Financieros

• Razón de liquidez

• Razón de gestión o actividad

• Razón de solvencia, apalancamiento o endeudamiento

• Razón de rentabilidad
Razones de Liquidez
• Liquidez General = Activo corriente
Pasivo corriente

• Prueba acida = Activo corriente – Inventarios – GPA

Pasivo Corriente

• Prueba defensiva = Caja y bancos

Pasivo Corriente

• Capital de Trabajo Neto = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Razones de Gestión
• Periodo Promedio de Cobranzas (PPC)

=(Cuentas x Cobrar comerciales /Ventas) x 360

• Periodo Promedio de Inventarios (PPI)

= (Inventario/ Costo de ventas) x 360

• Periodo Promedio de Pagos (PPP)

= (Cuenta x Pagar / Compras) x 360

• Ciclo de operación de negocio = PPC + PPI – PPP

• Rotación de Inventarios = Costos de ventas / Inventarios

• Rotación de Activos Fijos = Ventas / Activo Fijo Neto

• Rotación de Activos Totales = Ventas / Total Activo

Razones de Solvencia, Endeudamiento o
Apalancamiento

• Grado de Garantía = Activo Fijo Neto / Pasivo total

• Deuda a largo plazo = Pasivo a LP / Patrimonio

• Grado de Propiedad = Patrimonio / Activo

• Cobertura de Gastos Financieros = UAI / Gastos Financieros

• Grado de Endeudamiento = Pasivo / Activo

• Margen Bruto = Utilidad Buta / Ventas

• Margen Operativo = Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros

 Razón de Apalancamiento
• Razón Pasivo Patrimonio

= Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente

Patrimonio

• Razón Deuda Capital (Estructura de Capital)

= Pasivo Corriente*+ Pasivo No corriente*

Patrimonio

(*) Son todas las deudas que se tiene con el banco que generan
intereses a corto y largo plazo
 Razones de Rentabilidad

• Margen de contribución Neto o Margen Neto = Utilidad Neta / Ventas

• Rendimiento/Patrimonio (ROE) = Utilidad Neta / Patrimonio

• Rotación del Activo (ROI) = Ventas Netas / Total del Activo

• Rendimiento / Activos (ROA) = Utilidad Neta / Total del Activo

• Rendimiento de inversión ( REI) = Marg.Fin.Bruto / Total del Activo

¡Gracias!