Una empresa presenta ingresos totales para los periodos 1, 2 y 3 respectivamente de 300

0 1 2 3
Ingresos 300000 200000 1000000
Egresos 150000 100000 200000
Inv Inicial 600000
FLUJO DE CAJA -600000 150000 100000 800000

22.72%

Monto préstamo 60,000,000

Tasa DTF 5.32%
Spread 2.50%
Plazo 5
Cuota 15,008,777
Tasa total 7.95%

Periodo Interes Capital Cuota Saldo

0 60,000,000
1 4,771,800 10,236,977 15,008,777 49,763,023
2 3,957,653 11,051,124 15,008,777 38,711,899
3 3,078,757 11,930,020 15,008,777 26,781,880
4 2,129,963 12,878,814 15,008,777 13,903,066
5 1,105,711 13,903,066 15,008,777 -

110.000 137.500 171.875 214.844 268.555

0 1 2 3 4 5
Ingresos 200,000 212,500 265,625 332,031 415,039
Egresos 110,000 137,500 171,875 214,844 268,555
Inv Inicial 300,000
FC 1 - 300,000 90,000 75,000 93,750 117,187 146,484
Abonos 23,611 26,445 29,618 33,172 37,153
Intereses 18,000 15,167 11,993 8,439 4,458
FLUJO CAJA - 300,000 48,389 33,388 52,139 75,576 104,873

19.55%
1.353%
Halle el Flujo de caja libre si la empresa presenta utilidad operacional por $ 180.000, depreciaciones 10.0
activos fijos para el año de estudio por 20.000 y presenta un capital de trabajo para el año actual de 30.0
trabajo.

UO 180,000 suma
Depreciación 10000 suma
Amortizacion 15000 suma
Gasto en activos 20000 resta
Delta en KT 5000 resta
180,000

De acuerdo con los datos que a continuación se relacionan determine el valor de ahorro en impuestos a
año 5 Monto Solicitado 100.000 Periodo 5 años Interés 9% S.V. Tasa Impositiva de Impuestos 34

Monto préstamo 100,000

Tasa DTF 9.00%

Plazo 5
Cuota 32,566
Tasa total 18.81%
Impuestos 34.00%

Periodo Interes Capital Cuota Saldo

0 100,000
1 18,810 13,756 32,566 86,244 12,415 6,395
2 16,222 16,344 32,566 69,900 10,707 5,516
3 13,148 19,418 32,566 50,481 8,678 4,470
4 9,496 23,071 32,566 27,410 6,267 3,228
5 5,156 27,410 32,566 - 0 3,403 1,753
21,363

0 1 2 3 4 5 6
-1000000 150000 150000 150000 150000 150000 150000

8.14%

La tasa mínima de retorno requerida por los accionistas es del 13% y la tasa de financiación es del 9%. Si

25% Accionistas 13% Proyecto 12%

75% Préstamo 9%

10.0%
 Inversión Inicial = - 520, Flujo Caja 1 = 100 , Flujo Caja 2 = 100 , Flujo Caja 3 = -10, Flujo Caja 4 = 300, F

0 1 2 3 4 5
-520 100 100 -10 300 350

20%

-520 83 69 -6 145 141 -87.68

Suponga que cierto proyecto requiere de una inversión inicial de  200.000 pesos. Sus gastos de operaci
para el primer año, y se espera que estos costos crezcan en el futuro a razón del 10% anual. La vida estim
los cuales su valor de rescate se estima en  50.000 pesos. Finalmente, suponga que los ingresos que gen
primer año y se espera en lo sucesivo que estos aumenten a una razón constante de  4.000 pesos por añ
de Descuento es del 25% anual?

0 1 2 3 4 5 6
Inversion ini -200000
Gastos de op -20000 -22000 -24200 -26620 -29282 -32210
Ingreso 50000 54000 58000 62000 66000 70000
-200000 30000 32000 33800 35380 36718 37789.8

25%

-200000 24000 20480 17305.6 14491.648 12031.7542 9906.36933

spectivamente de 300.000 pesos, 200.000 pesos y 1.000.000 de pesos y egresos para estos mismos periodos por 1
 depreciaciones 10.000, amortización de preoperativos 15.000. Se compran
el año actual de 30.000 y para el año anterior registro 25.000 de capital de

horro en impuestos al final del

itiva de Impuestos 34%

Intereses 62,832
UAI - 62,832
Imp

7 8 9 10
150000 150000 150000 150000

nciación es del 9%. Si la TIR que maneja el proyecto es del 12% que decisión tomaría.
 Flujo Caja 4 = 300, Flujo Caja 5 = 350, Costo promedio ponderado de Capital (CPPC) = 20%. Si se toma el CPPC c

Sus gastos de operación y mantenimiento son de  20.000 pesos

% anual. La vida estimada del proyecto es de 10 años, al final de
e los ingresos que genera este proyecto son de   50.000 pesos el
e  4.000 pesos por año, Cual es el valor presente neto si la Tasa
anual?

7 8 9 10

-35431 -38974 -42872 -47159

74000 78000 82000 86000
38568.78 39025.658 39128.2238 38841.0462

8088.45941 6547.41894 5251.7013 4170.52558

stos mismos periodos por 150.000 pesos, 100.000 pesos y 200.000 pesos. Determine la TIR modificada. Tenga en c
20%. Si se toma el CPPC como la tasa de descuento del proyecto el Valor Presente Neto (VPN) del mismo sería igu
TIR modificada. Tenga en cuenta una inversión inicial de 600.000 y una TIO de 14%. La tasa de reinversión y financi
(VPN) del mismo sería igual a
asa de reinversión y financiación es la misma tasa de descuento.