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Capacitación para la acción en forex.

Glosario Forex

Al contado o spot: Precio de plataforma o vivo de mercado . El acuerdo de valor

en transacciones sin plazo de culminación pero a precio de inicio cierto. .

Análisis fundamental, disciplina que pretende conocer y evaluar el auténtico valor de

un instrumento financiero apoyándose en las causas que influyen en la composición
del precio, es decir, su valor como utilidad comercial o su valor basado en el
rendimiento futuro que se espera de él.

Análisis técnico, es un examen de probabilidades cuyo resultado es el pronostico de

movimientos futuros de los precios , es el estudio de la acción del mercado,
principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras
tendencias en el precio.

Apalancamiento (Leverage) : La cantidad, expresada en múltiplos, por la cual el

monto final operado excede al real invertido . Tambien se puede denominar como un
tamaño de lote en 100K equivaliendo a $100,000 dólares y el margen requerido es
de $1,000 dólares, el operador puede realizar operaciones por 100 veces del tamaño
de su capital bajo margen. ($100,000/$1,000).

Para los inversores, el apalancamiento significa aumentar el beneficio en valor sin

aumentar la inversión.
Arbitraje. Operar en dos o más mercados al mismo tiempo para aprovechar una
fluctuación positiva temporaria en uno compensando perdidas de otro y obtener una
ganancia.

ASK. El precio o la tasa a la cual el Operador está dispuesto a vender una moneda u
otro instrumento financiero.

Banco Central (Central Bank): La principal autoridad monetaria de una nación,

controlada por el gobierno nacional. Es el responsable de la emisión de la moneda, de
establecer la política monetaria, las tasas de interés, las políticas de las tasa de cambio
y la regulación y supervisión del sector de los bancos privados, La Reserva Federal es
el Banco Central de los Estados Unidos. Otros incluyen El Banco Central Europeo, El
Banco de Inglaterra y El Banco de Japón.

Bid: El precio al cual el mercado acepta comprar un par de divisas específico.

Cable (Cable): Tecnicismo de utilizado por los operadores para referirse a la Libra
Esterlina Británica en la tasa de cambio de la Libra Esterlina / dólar Estadounidense.
El termino se empezó a utilizar debido a que la tasa originalmente era transmitida por
medio de un cable trasatlántico inicialmente a mediados de los años 1800 .

Cobertura del margen de garantía (Margin Call) : Solicitud de fondos

adicionales o de otra garantía, de un corredor o negociador, para incrementar el
margen a un nivel necesario que garantice la ejecución en una posición que se haya
movido en contra del cliente.

Conversión (Conversión): Es el proceso por el cual activos o pasivos denominados

en una moneda, son cambiados por activos o pasivos denominados en otra moneda.

(Day Trading ) Abrir y Cerrar una o más posiciones en un mismo día.

Devaluación : Disminución del valor de la moneda de un país en relación a las

monedas de otros países. Cuando un país devalúa su moneda, los bienes importados
se vuelven mas caros, mientras que las exportaciones se vuelven menos caras en el
extranjero y de esa manera mas competitivos.

Diferencial (Spread) : La diferencia entre el precio de venta y de compra de una

moneda; se utiliza para medir la liquidez del mercado. Los diferenciales más
reducidos significan más alta liquidez.
( Drawdown): Es la perdida consecutiva en operaciones de mercado y su impacto
potencial en la cuenta de resultados, generalmente evaluada dentro de un examen de
posibilidades o análisis estadístico de fiabilidad de un sistema de operaciones.

Fondo de Cobertura (Hedge fund) : Este es un fondo de inversión privado no-

regulado, para grandes inversionistas (inversiones que inician con un mínimo de 1
millón de Dólares) especializados en altos riesgos, especulaciones a corto plazo en
bonos, monedas, opciones de bolsa y derivados.

Fondo de Cobertura (Hedge fund) : Este es un fondo de inversión privado no-

regulado, para grandes inversionistas (inversiones que inician con un mínimo de 1
millón de Dólares) especializados en altos riesgos, especulaciones a corto plazo en
bonos, monedas, opciones de bolsa y derivados. G7: Los siete países más
industrializados del mundo como son Los Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia,
el Reino Unido, Canadá e Italia.

G10: Los miembros del G7 mas Bélgica, Holanda y Suecia, es un grupo asociado
que toma parte en las discusiones del Fondo Monetario Internacional. Suiza algunas
veces es involucrado.

(Hedging)Estrategia de Cobertura : Una estrategia diseñada para reducir el riesgo

de las inversiones usada para requerir opciones, introducir posiciones, ventas en corto,
o contratos de futuros. La cobertura puede ayudar para asegurar ganancias. El
propósito es reducir la volatilidad de un portafolio reduciendo el riesgo de perdidas.

Interbank rates :Las cotizaciones a las cuales los grandes bancos internacionales
cambian sus divisas con otros grandes bancos internacionales.

Liquidez (Liquidity) : La capacidad de un mercado para aceptar transacciones de

gran volumen. En función de volumen y actividad en un mercado. Es la eficiencia y la
eficacia de los precios con la cual las posiciones pueden ser operadas y ejecutadas las
ordenes. Un mercado con mayor liquidez proveerá mas frecuentes cotizaciones de
precios como el mas reducido diferencial de compra/venta.

Limite de la Orden (Limit Order): Una orden de limite de entrada de una posición
especifica es programada para asegurar las ganancias de una posición. Una orden de
limite de entrada programada en una posición de compra es una orden de venta. Una
orden de limite de paro permanece en efecto hasta que la posición es liquidada o
cancelada por el cliente.

(Long bull ) : Posición de comprar grandes volúmenes de monedas tanto como para
venderlas, para que se realice una apreciación del valor si el precio del mercado
aumenta.
Margen (Margin) : Los clientes deben depositar fondos como garantía para cubrir
cualquier pérdida potencial debido a movimientos adversos en los precios. Moneda
(Currency): Es la unidad de cambio de un país emitido por su gobierno o Banco
Central, cuyo valor es básico para comercializar.

Mercado de Divisas (Foreign Exchange Forex): La compra simultanea de una

moneda y la venta de otra en un mercado extra bursátil.

Moneda Base: La moneda base es la primera moneda en un par de monedas, y a la

otra moneda que determina el precio de un par de moneda se le llama contraparte.
Conocer la moneda base es importante como determinar el valor de las monedas
(nacional o real) intercambiadas cuando un contrato de divisas es negociado

El Euro es la moneda base mas utilizada contra todas las demás monedas. Como
resultado, los pares de monedas contra el Euro serán identificadas como EUR/USD,
EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD, etc.

La Libra Esterlina es la siguiente en la jerarquía de las monedas. Los principales pares

de monedas contra la Libra Esterlina podrían ser identificadas como GBP/USD,
GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD. El dólar de Estados Unidos es la siguiente moneda
base predominante. USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF seria el par de moneda normal
de acuerdo a las principales monedas, el dólar cotiza como EUR/USD y GBP/USD.

Ordenes de entrada (Entry Orders): Orden ejecutada cuando un nivel especifico de

precios es alcanzado y/o penetrado. La ejecución es manejada por la mesa de
negociaciones y lo es en efecto hasta que sea cancelada por el cliente.

Órdenes de Limite de Entrada (Limit Entry Orders): Son ordenes que son
ejecutadas cuando el precio de una moneda alcanza (no que roza) un nivel especifico.
El cliente sitúa la orden considerando después que haya alcanzado el nivel especifico,
el precio se moverá en dirección opuesta a sus momentos previos.

Osciladores

Los osciladores son modelos matemáticos aplicados a la acción del precio, basados en
alguna observación específica sobre el comportamiento del mercado. Normalmente se
grafican por debajo de la gráfica de cotizaciones, ya sea como líneas o histogramas, y
miden la fortaleza de las tendencias o movimientos en el precio. Cuando se detecta
debilidad en la tendencia, se sospecha que podría estar cerca de revertirse.

Debido a que son calculados casi exclusivamente por las computadoras y los sistemas
de información en tiempo real, algunos osciladores carecen de nombre común en
español. Aunque hay una infinidad de osciladores, los principales son:

Momento, estocástico, Macd, RSI, etc

Punto o Pip Término utilizado en el mercado de divisas para representar la más
pequeña variación posible para un par de divisas considerado. Ej.: EUR/USD=1.2200,
una fluctuación de 0.0001 equivale a 1 pip y para USDJPY= 111.28, una fluctuación
de 0.01 equivale a 1 pip.

Posición (position) : Una visión clara de un operador para comprar o vender

monedas, y también puede referirse a la cantidad de moneda en que tiene o que debe
un inversor.

Prima o costo de financiamiento de intereses (Cost of carry) : El costo o

beneficio asociado con la continuación de operaciones abiertas de un día para otro,
calculados mediante el uso del diferencial de tasas de interés a corto plazo entre las
dos monedas que forman el par de moneda.

Revaluacion (Revaluation): Incremento en el tipo de cambio de una moneda

establecido por otras monedas o por el oro.

Revaluacion de Tasas (Revaluation rates): La tasa para cualquier período o

moneda que se utiliza para revaluar una posición o libro. La revaluacion de tasas son
las tasas usadas en el mercado cuando un operador corre un fin-de-día para estabilizar
ganancias o perdidas en el día.

(Rollover) Renegociación: Cuando la liquidación de la operación se prorroga a otra

fecha con el costo de este proceso en base al diferencial en las tasas de interés de las
dos monedas. Un cambio de la noche a la mañana, específicamente el próximo día
hábil con respecto al siguiente día hábil.

Soporte y resistencia

Los conceptos de soporte y resistencia son piezas clave del análisis técnico de
mercados financieros. Un soporte es un nivel de precio por debajo del actual, en el
que se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, por lo que un impulso
alcista se verá frenado. Normalmente, un soporte corresponde a un mínimo alcanzado
anteriormente.

Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es la zona de precio por encima

del actual en el que la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al
impulso alcista, y por lo tanto el precio tendera a retroceder. Las resistencias se
identifican comúnmente en una gráfica como máximos anteriores alcanzados por la
cotización (Figura 1).
Figura 1: Soportes y resistencias del Euro/Dolar de 2001 a 2005

(Swaps) Permuta: Un permuta de divisas es una operación que combina

transacciones al contado y a plazos en una misma negociación.

(Market Orde )Orden de Mercado: Es la orden para comprar o vender al precio

vivo de la moneda base.

(Stop Entry Order)Orden de Parada de Entrada: Ordenes ejecutada cuando el

precio de la moneda rompe un nivel especifico. El cliente sitúa la orden considerando
que cuando el precio de la moneda rompa el nivel especifico, el precio continuara en
esa dirección.

(Stop-loss Orders) Ordenes de Parada de Perdidas: Una orden de entrada

relacionada a una posición especifica para detener la posición evitando así incurrir
en perdidas adicionales. Una orden de paro de perdidas situada en una posición
compradora es una orden de entrada de paro para vender tal posición. Una orden de
paro de pérdidas permanece en efecto hasta que la posición es liquidada o cancelada
por el cliente.

Tamaño del Mercado y Liquidez

Los diez comerciantes más activos explican el casi 73% de volumen que negocia,
según Wall Street Journal Europa, (2/9/06 P. 20)

Top 10 % of overall
% of
volume, May 2005 Name
volume
Rank
1 Deutsche Bank 17.0
2 UBS 12.5
3 Citigroup 7.5
4 HSBC 6.4
5 Barclays 5.9
6 Merrill Lynch 5.7
7 J.P. Morgan Chase 5.3
8 Goldman Sachs 4.4
9 ABN AMRO 4.2
10 Morgan Stanley 3.9
.

Estos grandes bancos internacionales proveen al mercadocon precios de bid (comprar)

y ask (vender). El oferta de bid (comprar)/ask (vender) es la diferencia entre el precio
en el cual un banco o un fabricante de mercado venderá (“pedir”, o “oferta”) y el
precio en el cual un mercado-fabricante comprará (“oferta”) a un cliente al por mayor.

Estas ofertas podrían no aplicarse a los clientes al por menor en los bancos, que
marcarán rutinariamente encima de la diferencia para decir 1.2100/1.2300 para las
transferencias, o 1.2000/1.2400 para los billetes de banco o los cheques de los
viajeros.

Los precios de punto en los fabricantes de mercado varían, pero en EUR/USD,

incluso en los momentos de alta volatilidad, no son generalmente más de 5 pip de par
en par (es decir 0.0005). Esta diferencia, conocida como "spread", depende también
del brokerage en que se opera.

Recientemente algunas corretoras de Forex han ampliado el cuadro de opciones y han

hecho posible operar con metales, índices, alimentos y otros recursos.

Tipo de cambio cruzado (Cross Rates) : El tipo de cambio entre dos monedas. Se
le llama tipo de cambio cruzado por no ser común en el país donde el par de moneda
se cotiza. Por ejemplo, en los Estados unidos, una cotización GBP/CHF seria
considerada como tipo de cambio cruzado, mientras en el Reino Unido o en Suiza
seria uno de los primarios pares de monedas operados.

Tipo de cambio fijo (Fixed Exchange rate) : Es la decisión de un país de

inmovilizar el valor de su moneda con respecto a las moneda de otro país, el oro (u
otro producto), o conjunto de monedas. En la práctica, incluso los tipos de cambio fijo
pueden fluctuar entre bandas altas y bajas, lo que puede llevar a la intervención.