ESCENARIO OPTIMISTA

Diligencie las variables que considere pertinentes de acuerdo a su sector sean suceptibles de cambio, estos cambio

VARIABLE UNIDADES POR PRODUCTO O

SERVICIO
Productos o % INCREMENTO
servicios año 1
1 10.00%
10.00%
10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%

VARIABLE COSTOS FIJOS INCREMENTO

Costo o Gasto fijo % DECREMENTO
Gastos de Administración - Salarios 15.00%
Gastos de Administración - otros 10.00%
Gastos de Ventas - Salarios 10.00%
Gastos de Ventas - Otros 10.00%
Costos Fijos de Producción - Salarios 10.00%
Costos fijos de Producción - Otros 3%

VARIABLES MACROECONÓMICAS
Periodos 0 1
PIB
IPC 7%
Tasa libre de riesgo Rf
Rendimiento del mercado Rm
ELIJA EL TAMAÑO DE LA EMPRESA 4

TOTAL INVERSIÓN INICIAL Mayor que 22.131.510.000

Inversión en Activos Fijos

Inversión en Capital de trabajo 82,315,397
Inversión en Activos Intangiles 115,000,000
TOTAL INVERSIÓN INCIAL 197,315,397

Financiación Socios 50% 98,657,699

Financiaicón Terceros 50% 98,657,699
Total 100% 197,315,397

DESCRIPCIÓN INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

Activo de propiedad, planta y equipo Valor Años/Depreciación

Terrenos 0
Construcciones 30
Maquinaria y equipo 15
Equipos de transporte 10
Equipo de oficina 5
Equipo de tecnología 3
Otros 1
Otros 1
TOTAL ACTIVOS FIJOS -

No. De productos o servicios 5

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN AL AÑO

% Ventas de cada
Productos o servicios Unidades al año producto
1 300 44%
2 80 12%
3 300 44%
4 - 0%
5 - 0%
 6 - 0%
7 - 0%
8 - 0%
9 - 0%
10 - 0%
TOTAL UNIDADES VENDIDAS 680 100%

Periodo Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0 1
Indique el capital de trabajo inicial 82,315,397
Políticas de rotación de activos corrientes/días
Materia Prima 10
Productos en Proceso 2
Productos terminados 15
Deudores Comerciales 15
Acreedores Comerciales 0

ACTIVOS INTANGIBLES

Valor
Activo Intangilbe Años/Amortización
Gastos de constitución 1
Gastos en Software 3
Marcas y patentes 5
Creación y adecuación cargo Mercadeo y publicidad 35,000,000 1
Actividades de bienestar y deporte 35,000,000 3
Gestión de marketing al interior de la empresa y en 45,000,000 3
115,000,000

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Periodo

Producto 1 1
Mano de Obra directa 15,000
Materiales directos 5,000
Costos indirectos de fabricación 5,000
Otros gastos variables 2,500
Total Cvu producto 1 27,500

Producto 2 1
Mano de Obra directa 30,000
Materiales directos 22,000
Costos indirectos de fabricación 12,000
Otros gastos variables 3,000
Total Cvu producto 2 67,000
Producto 3 1
Mano de Obra directa 18,000
Materiales directos 9,000
Costos indirectos de fabricación 6,000
Otros gastos variables 2,000
Total Cvu producto 2 35,000

Producto 4 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 5 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 6 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 7 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 8 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 9 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 10 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

COSTOS Y GASTOS FIJOS Periodo

1

Gastos de Administración - Salarios 20,400,000

Gastos de Administración - Carga pretaccional 10,608,000
Gastos de Administración - depreciación -
Gastos de Administración - otros 848,640
Gastos de Ventas - Salarios 21,600,000
Gastos de Ventas - Carga prestacional 11,232,000
Gastos de Ventas - Depreciación -
Gastos de Ventas - Otros 561,600
Costos Fijos de Producción - Salarios
Costos fijos de Producción - Carga prestacional -
Costos fijos de Producción - Depreciación -
Costos fijos de Producción - Otros
Total 65,250,240

CONDICIONES DE LA DEUDA
DEUDA 1
Valor Inicial de la Deuda 98,657,699 Intereses
Plazo del crédito 5 abono a k
Tasa de interés 10.00% cuota
saldo a k

DEUDA 2
Valor Inicial de la Deuda Intereses
Plazo del crédito 3 abono a k
Tasa de interés 15.00% cuota
saldo a k

DEUDA 3
Valor Inicial de la Deuda Intereses
Plazo del crédito 2 abono a k
Tasa de interés 14.00% cuota
saldo a k

RESUMEN COSTOS Periodo

Producto 1 1
Costos Variables por unidad 25,000
Costos fijos por unidad 95,956
Total costos y gastos por unidad 1. 120,956

Producto 2
Costos Variables 67,000
Costos Fijos 95,956
Total costos y gastos por unidad 2 162,956

Producto 3
Costos Variables 35,000
Costos Fijos 95,956
Total costos y gastos por unidad 3 130,956

Producto 4
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 4 -

Producto 5
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 5 -

Producto 6
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 6 -

Producto 7
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 7 -

Producto 8
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 8 -

Producto 9
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 9 -

Producto 10
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 10 -

PORCENTAJE DE PAGO DE DIVIDENDOS 0 1

Reparto de Dividendos % Utilidad del ejercicio 0%

ESTADO DE RESULTADOS

0 1
VENTAS 145,932,247
(-)Costo de ventas variables 23,868,900
(-) Costo de ventas fijos -
Total costo de ventas 23,868,900
(=) UTILIDAD BRUTA 122,063,347
GASTOS DE VENTAS 33,393,600
GASTOS ADMINISTRACION 31,856,640
(-) DEPRECIACION -
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 61,666,667
UTILIDAD OPERACIONAL - 4,853,560
Gastos Financieros 9,865,770
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 14,719,330
Provisiòn de Impuestos 34% - 5,004,572
UTILIDAD NETA (9,714,758)
RESERVA LEGAL (971,476)
UTILIDAD DEL EJERCICIO (8,743,282)

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 82,315,397 118,107,424
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 82,315,397 110,236,746
INVENTARIOS - 1,790,168
Materia prima 663,025
Productos en proceso 132,605
Productos Terminados 994,538
DEUDORES COMERCIALES 6,080,510
Activo No Corriente - 53,333,333
ACTIVO FIJO - -
Depreciación Acumulada - -
ACTIVO FIJO NETO - -
ACTIVOS DIFERIDOS 115,000,000 115,000,000
Amortización de diferidos 61,666,667
ACTIVO DIFERIDO NETO 53,333,333
TOTAL ACTIVO 197,315,397 171,440,757
PASIVO
Pasivo Corriente - -
ACREEDORES COMERCIALES -
IMPUESTOS POR PAGAR -
Pasivo no Corriente 98,657,699 82,497,816
OBLIGACIONES FINANCIERAS 98,657,699 82,497,816
TOTAL PASIVO 98,657,699 82,497,816
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 98,657,699 98,657,699
RESERVA LEGAL (971,476)
UTILIDAD DEL EJERCICIO (8,743,282)
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 98,657,699 88,942,941
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 197,315,397 171,440,757
CHEC - - -

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECT

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL - 4,853,560
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES - 1,650,210
(=) NOPAT/UODI - 3,203,349
(+) DEPRECIACIONES -
(+) AMORTIZACIONES 61,666,667
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (7,870,678)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 197,315,397 50,592,639
PAGO INTERESES 9,865,770
PAGO CAPITAL 16,159,882
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 3,354,362
FLUJO CAJA ACCIONISTA (98,657,699) 27,921,349
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 27,921,349
FLUJO DE CAJA INICIAL 82,315,397
FLUJO DE CAJA FINAL 110,236,746

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITA

COSTO DE CAPITAL 0 1
Total pasivo con costo 82,497,816
Total Patrimonio 88,942,941
Total 171,440,757
% Pasivos 48.1%
% Patrimonio 51.9%

Kd 10%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.38
B apalancado 0.61
Ke 11.9%
WACC 10.99%

MÉTODOS DE DECISIÓN ESCENARIO PROBAB

Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 197,315,397 50,592,639
VPN 34,810,912 45,584,606
TIR 16.55%
RBC 1.18

Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 98,657,699 27,921,349
VPN 43,586,663 24,951,829
TIR 24.62%
RBC 1.44
ARIO OPTIMISTA
eptibles de cambio, estos cambios se realizarán en el año 1, en adelante continuarán con el incremento en unidades y precio estimado

VARIABLE PRECIO

PRECIO % INCREMENTO

1 15.00%
10.00%
10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%

COSTOS VARIABLES
PRECIO % DECREMENTO
1 10.00%
10.00%
10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%

2 3 4 5

6% 5% 5% 4%
Mayor que 22.131.510.000

Valor anual
depreciación 1 2 3 4

- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - -
-
-
- - - -

VARIABLE UNIDADES

% Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades

año 2 año 3 año 4 año 5 Unidades año 1
2% 3% 4% 5% 1 330
1% 2% 3% 4% 2 88
5% 5% 5% 5% 3 330
4 -
5 -
 6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
-

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

10 10 10 10
2 2 2 2
15 15 15 15
30 30 30 30
0 15 30 30

Valor amortización 1 2 3 4 5
anual
- -
- - -
- - - - - -
35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000
11,666,667 11,666,667 11,666,667 11,666,667
15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000
TOTAL 61,666,667 61,666,667 61,666,667 - -

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5
16,050 17,013 17,864 18,757
5,350 5,671 5,955 6,252
5,350 5,671 5,955 6,252

26,750 28,355 29,773 31,261

2 3 4 5
32,100 34,026 35,727 37,514
23,540 24,952 26,200 27,510
12,840 13,610 14,291 15,005

68,480 72,589 76,218 80,029

2 3 4 5
19,260 20,416 21,436 22,508
9,630 10,208 10,718 11,254
6,420 6,805 7,145 7,503

35,310 37,429 39,300 41,265

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
 - - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

21,828,000 23,137,680 24,294,564 25,509,292

11,350,560 12,031,594 12,633,173 13,264,832
- - - -
908,045 962,527 1,010,654 1,061,187
23,112,000 24,498,720 25,723,656 27,009,839
12,018,240 12,739,334 13,376,301 14,045,116

600,912 636,967 668,815 702,256

- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
69,817,757 74,006,822 77,707,163 81,592,521

Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo

1 2 3 4 5

9,865,770 8,249,782 6,472,195 4,516,849 2,365,968

16,159,882 17,775,871 19,553,458 21,508,804 23,659,684
26,025,652 26,025,652 26,025,652 26,025,652 26,025,652
82,497,816 64,721,945 45,168,488 23,659,684 0

1 2 3 4 5
- - - - -
- - - - -
 - - - - -
- - - - -

1 2 3 4 5
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -

CAMBIOS EN LA
% Margen de utilidad Precio VARIABLE PRECIO

Prod. Precio año 1

1 180,829
30% 157,243 2 250,952
3 194,469
4 -
5 -
6 -
40% 228,138 7 -
8 -
9 -
10 -

35% 176,790

-
 -

2 3 4 5
0% 30% 40% 50%

DE RESULTADOS

2 3 4 5
159,588,615 175,502,478 194,045,643 215,676,962
27,325,467 30,028,809 32,865,345 36,159,313
- - - -
27,325,467 30,028,809 32,865,345 36,159,313
132,263,148 145,473,669 161,180,298 179,517,648
35,731,152 37,875,021 39,768,772 41,757,211
34,086,605 36,131,801 37,938,391 39,835,311
- - - -
61,666,667 61,666,667 - -
778,724 9,800,180 83,473,135 97,925,127
8,249,782 6,472,195 4,516,849 2,365,968
 - 7,471,057 3,327,986 78,956,286 95,559,159
- 2,540,159 1,131,515 26,845,137 32,490,114
(4,930,898) 2,196,471 52,111,149 63,069,045
(493,090) 219,647 5,211,115 6,306,904
(4,437,808) 1,976,824 46,900,034 56,762,140

TUACIÓN FINANCIERA

2 3 4 5
0
152,062,750 199,494,995 216,496,580 253,512,990 Invt + Deudores
136,714,288 182,617,628 197,861,209 232,827,961 Proveedores
2,049,410 2,252,161 2,464,901 2,711,949 -
759,041 834,134 912,926 1,004,425 Variación que va
151,808 166,827 182,585 200,885
1,138,561 1,251,200 1,369,389 1,506,638
13,299,051 14,625,206 16,170,470 17,973,080
- 8,333,333 - 70,000,000 - 70,000,000 - 70,000,000
- - - -
- - - -
- - - -
115,000,000 115,000,000 115,000,000 115,000,000
123,333,333 185,000,000 185,000,000 185,000,000
(8,333,333) (70,000,000) (70,000,000) (70,000,000)
143,729,416 129,494,995 146,496,580 183,512,990

(5,004,572) (1,288,959) 3,870,294 29,858,413

- 1,251,200 2,738,779 3,013,276
(5,004,572) (2,540,159) 1,131,515 26,845,137
64,721,945 45,168,488 23,659,684 0
64,721,945 45,168,488 23,659,684 0
59,717,373 43,879,528 27,529,978 29,858,413

98,657,699 98,657,699 98,657,699 98,657,699

(1,464,566) (1,244,918) 3,966,196 10,273,101
(4,437,808) 1,976,824 46,900,034 56,762,140
(8,743,282) (13,774,137) (30,557,327) (12,038,363)
84,012,043 85,615,467 118,966,602 153,654,577
143,729,416 129,494,995 146,496,580 183,512,990
 - - - -

OR METODO INDIRECTO

2 3 4 5
778,724 9,800,180 83,473,135 97,925,127
264,766 3,332,061 28,380,866 33,294,543
513,958 6,468,119 55,092,269 64,630,584
- - - -
61,666,667 61,666,667 - -
(7,477,784) (277,705) (270,426) (1,775,160)
- - - -

- 5,004,572 2,464,413 3,671,675 25,713,622

49,698,269 70,321,493 58,493,518 88,569,046
8,249,782 6,472,195 4,516,849 2,365,968
17,775,871 19,553,458 21,508,804 23,659,684
2,804,926 2,200,546 1,535,729 804,429
26,477,543 46,496,387 34,003,594 63,347,823
- 593,047 18,760,014 28,381,070
26,477,543 45,903,340 15,243,581 34,966,753
110,236,746 136,714,288 182,617,628 197,861,209
136,714,288 182,617,628 197,861,209 232,827,961

O PONDERADO DE CAPITAL

2 3 4 5
64,721,945 45,168,488 23,659,684 0
84,012,043 85,615,467 118,966,602 153,654,577
148,733,988 130,783,954 142,626,286 153,654,577
43.5% 34.5% 16.6% 0.0%
56.5% 65.5% 83.4% 100.0%

10% 10% 10% 10%

7% 7% 7% 7%
15% 15% 15% 15%
0.38 0.38 0.38 0.38
 0.57 0.51 0.43 0.38
11.6% 11.1% 10.4% 10.0%
10.90% 10.72% 10.37% 10.04%

SIÓN ESCENARIO PROBABLE

2 3 4 5
49,698,269 70,321,493 58,493,518 88,569,046
40,412,152 51,810,775 39,424,248 54,894,528

2 3 4 5
26,477,543 46,496,387 34,003,594 63,347,823
21,264,762 33,907,388 22,857,807 39,262,575
es y precio estimado
 1 Microempresa 368,858,500
2 Pequeña empresa 3,688,585,000
3 Mediana empesa 22,131,510,000
4 Gran empresa Mayor que 22.131.510.000

-
-
-
-

IABLE UNIDADES

Unidades año 2 Unidades año 3 Unidades año 4 Unidades año 5

337 347 361 379
89 91 93 97
347 364 382 401
- - - -
- - - -
 - - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
772 801 836 877
Producto CV año1 CV año2 CV año3 CV año4 CV año5
1 24,750.0 26,750 28,355.0 29,772.8 31,261.4
2 60,300 68,480 72,589 76,218 80,029
3 31,500 35,310 37,429 39,300 41,265
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
4000000 28000000

RESUMEN PAGO
Intereses1 9,865,770 8,249,782 6,472,195
Intereses2 - - -
Intereses3 - - -
9,865,770 8,249,782 6,472,195

Abonok1 16,159,882 17,775,871 19,553,458

Abonok2 - - -
Abonok 3 - - -

Saldok1 82,497,816 64,721,945 45,168,488

Saldok2 - - -
 Saldok3 - - -

145,932,247

Precio año 2 Precio año 3 Precio año 4 Precio año 5

191,679 203,180 215,371 228,293
266,009 281,969 298,888 316,821
206,137 218,505 231,616 245,513
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO, NO SE DEBE MOSTRAR
año 1 año 2
7,870,678 15,348,461 16,877,367 18,635,371 20,685,029
- - 1,251,200 2,738,779 3,013,276
7,870,678 15,348,461 15,626,167 15,896,592 17,671,753
7,870,678 7,477,784 277,705 270,426 1,775,160
1
2
3

4
5
6
7
8
9
10
 4,516,849 2,365,968
- -
- -
4,516,849 2,365,968

21,508,804 23,659,684
- -
- -
23,659,684 0
- -
- -
VARIABLES MACROECONÓMICAS
Periodos 0 1
PIB 4.50%
IPC 7%
Tasa libre de riesgo Rf 2.80%
Rendimiento del mercado Rm 12%

ELIJA EL TAMAÑO DE LA EMPRESA 4

TOTAL INVERSIÓN INICIAL Mayor que 22.131.510.000

Inversión en Activos Fijos

Inversión en Capital de trabajo 82,315,397
Inversión en Activos Intangiles 115,000,000
TOTAL INVERSIÓN INCIAL 197,315,397

Financiación Socios 50% 98,657,699

Financiaicón Terceros 50% 98,657,699
Total 100% 197,315,397

DESCRIPCIÓN INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

Activo de propiedad, planta y equipo Valor Años/Depreciación

Terrenos
Construcciones - 20
Maquinaria y equipo - 10
Equipos de transporte - 10
Equipo de oficina - 5
Equipo de tecnología - 3
Otros - 1
Otros - 1
TOTAL ACTIVOS FIJOS -

No. De productos o servicios 1

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN AL AÑO
% Ventas de cada
Productos o servicios Unidades al año producto
AFILIACIÓN 420 100%
0%
0%
1 0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
TOTAL UNIDADES VENDIDAS 420 100%

Periodo Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0 1
Indique el capital de trabajo inicial 82,315,397
Políticas de rotación de activos corrientes/días
Materia Prima
Productos en Proceso
Productos terminados
Deudores Comerciales
Acreedores Comerciales

ACTIVOS INTANGIBLES

Valor
Activo Intangilbe Años/Amortización
Gastos de constitución
Gastos en Software
Marcas y patentes
Creación y adecuación cargo Mercadeo y publicidad 35,000,000 1
Actividades de bienestar y deporte 35,000,000 3
Gestión de marketing al interior de la empresa y en 45,000,000 3
115,000,000

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Periodo

Producto 1 1
Mano de Obra directa 15,000
Materiales directos 5,000
Costos indirectos de fabricación 5,000
Otros gastos variables 2,500
Total Cvu producto 1 27,500

Producto 2 1
Mano de Obra directa 30,000
Materiales directos 22,000
Costos indirectos de fabricación 12,000
Otros gastos variables 3,000
Total Cvu producto 2 67,000

Producto 3 1
Mano de Obra directa 18,000
Materiales directos 9,000
Costos indirectos de fabricación 6,000
Otros gastos variables 2,000
Total Cvu producto 2 35,000

Producto 4 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 5 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 6 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 7 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 8 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 9 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 10 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

COSTOS Y GASTOS FIJOS Periodo

1

Gastos de Administración - Salarios 36,000,000

Gastos de Administración - Carga pretaccional 19,080,000
Gastos de Administración - depreciación
Gastos de Administración - otros 1,526,400
Gastos de Ventas - Salarios 24,000,000
Gastos de Ventas - Carga prestacional 12,720,000
Gastos de Ventas - Depreciación
Gastos de Ventas - Otros 636,000
Costos Fijos de Producción - Salarios 24,000,000
Costos fijos de Producción - Carga prestacional 12,720,000
Costos fijos de Producción - Depreciación
Costos fijos de Producción - Otros 6,360,000
Total 137,042,400

CONDICIONES DE LA DEUDA
DEUDA 1
Valor Inicial de la Deuda 98,657,699 Intereses
Plazo del crédito 5 abono a k
Tasa de interés 14.00% cuota
saldo a k

DEUDA 2
Valor Inicial de la Deuda Intereses
Plazo del crédito abono a k
Tasa de interés cuota
saldo a k

DEUDA 3
Valor Inicial de la Deuda Intereses
Plazo del crédito abono a k
Tasa de interés cuota
saldo a k

RESUMEN COSTOS Periodo

Producto 1 1
Costos Variables por unidad 25,000
Costos fijos por unidad 326,291
Total costos y gastos por unidad 1. 351,291

Producto 2
Costos Variables 67,000
Costos Fijos -
Total costos y gastos por unidad 2 67,000

Producto 3
Costos Variables 35,000
Costos Fijos -
Total costos y gastos por unidad 3 35,000

Producto 4
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 4 -
Producto 5
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 5 -

Producto 6
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 6 -

Producto 7
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 7 -

Producto 8
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 8 -

Producto 9
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 9 -

Producto 10
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 10 -

PORCENTAJE DE PAGO DE DIVIDENDOS 0 1

Reparto de Dividendos % Utilidad del ejercicio 0%

ESTADO DE RESULTADOS

0 1
VENTAS 191,804,760
(-)Costo de ventas variables 11,550,000
(-) Costo de ventas fijos 43,080,000
Total costo de ventas 54,630,000
(=) UTILIDAD BRUTA 137,174,760
GASTOS DE VENTAS 37,356,000
GASTOS ADMINISTRACION 56,606,400
(-) DEPRECIACION -
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 61,666,667
UTILIDAD OPERACIONAL - 18,454,307
Gastos Financieros 13,812,078
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 32,266,384
Provisiòn de Impuestos 34% - 10,970,571
UTILIDAD NETA (21,295,814)
RESERVA LEGAL (2,129,581)
UTILIDAD DEL EJERCICIO (19,166,232)

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 82,315,397 107,760,963
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 82,315,397 107,760,963
INVENTARIOS - -
Materia prima -
Productos en proceso -
Productos Terminados -
DEUDORES COMERCIALES -
Activo No Corriente - 53,333,333
ACTIVO FIJO - -
Depreciación Acumulada - -
ACTIVO FIJO NETO - -
ACTIVOS DIFERIDOS 115,000,000 115,000,000
Amortización de diferidos 61,666,667
ACTIVO DIFERIDO NETO 53,333,333
TOTAL ACTIVO 197,315,397 161,094,297
PASIVO
Pasivo Corriente - -
ACREEDORES COMERCIALES -
IMPUESTOS POR PAGAR -
Pasivo no Corriente 98,657,699 83,732,412
OBLIGACIONES FINANCIERAS 98,657,699 83,732,412
TOTAL PASIVO 98,657,699 83,732,412
PATRIMONIO
 CAPITAL SOCIAL 98,657,699 98,657,699
RESERVA LEGAL (2,129,581)
UTILIDAD DEL EJERCICIO (19,166,232)
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 98,657,699 77,361,885
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 197,315,397 161,094,297

CHEC - - -

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECT

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL - 18,454,307
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES - 6,274,464
(=) NOPAT/UODI - 12,179,842
(+) DEPRECIACIONES -
(+) AMORTIZACIONES 61,666,667
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO -
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 197,315,397 49,486,824
PAGO INTERESES 13,812,078
PAGO CAPITAL 14,925,287
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 4,696,106
FLUJO CAJA ACCIONISTA (98,657,699) 25,445,566
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 25,445,566
FLUJO DE CAJA INICIAL 82,315,397
FLUJO DE CAJA FINAL 107,760,963

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITA

COSTO DE CAPITAL 0 1
Total pasivo con costo 83,732,412
Total Patrimonio 77,361,885
Total 161,094,297
% Pasivos 52.0%
% Patrimonio 48.0%

Kd 14%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.38
B apalancado 0.65
Ke 12.2%
WACC 13.14%

MÉTODOS DE DECISIÓN ESCENARIO PROBAB

Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 197,315,397 49,486,824
VPN 23,595,351 43,739,006
TIR 15.73%
RBC 1.12

Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 98,657,699 25,445,566
VPN 32,025,972 22,676,409
TIR 20.95%
RBC 1.32
 2 3 4 5
4% 4% 4% 4%
6% 5% 5% 4%
2.80% 2.80% 2.80% 2.80%
12% 12% 12% 12%

Mayor que 22.131.510.000

Valor anual
depreciación 1 2 3 4

- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - -
-
-
- - - -
 % Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades
año 2 año 3 año 4 año 5 Unidades año 1
2% 3% 4% 5% 1 420
1% 2% 3% 4% 2 -
5% 5% 5% 5% 3 -
4 -
5 -
6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
-

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

Valor amortización 1 2 3 4 5
anual
- -
- - -
- - - - - -
35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000
11,666,667 11,666,667 11,666,667 11,666,667 11,666,667 11,666,667
15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000
TOTAL 61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5
16,050 17,013 17,864 18,757
5,350 5,671 5,955 6,252
5,350 5,671 5,955 6,252
 26,750 28,355 29,773 31,261

2 3 4 5
32,100 34,026 35,727 37,514
23,540 24,952 26,200 27,510
12,840 13,610 14,291 15,005

68,480 72,589 76,218 80,029

2 3 4 5
19,260 20,416 21,436 22,508
9,630 10,208 10,718 11,254
6,420 6,805 7,145 7,503

35,310 37,429 39,300 41,265

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
 - - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

38,520,000 40,831,200 42,872,760 45,016,398

20,415,600 21,640,536 22,722,563 23,858,691
- - - -
1,633,248 1,731,243 1,817,805 1,908,695
25,680,000 27,220,800 28,581,840 30,010,932
13,610,400 14,427,024 15,148,375 15,905,794

680,520 721,351 757,419 795,290

25,680,000 27,220,800 28,581,840 30,010,932
13,610,400 14,427,024 15,148,375 15,905,794
- - - -
6,805,200 7,213,512 7,574,188 7,952,897
146,635,368 155,433,490 163,205,165 171,365,423

Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo

1 2 3 4 5
 13,812,078 11,722,538 9,340,462 6,624,896 3,529,150
14,925,287 17,014,827 19,396,902 22,112,469 25,208,214
28,737,364 28,737,364 28,737,364 28,737,364 28,737,364
83,732,412 66,717,585 47,320,683 25,208,214 0

1 2 3 4 5
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1 2 3 4 5
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

% Margen de utilidad Precio

Prod. Precio año 1

1 456,678
30% 456,678 93,800
47,250
4 -
5 -
6 -
40% 93,800 7 -
8 -
9 -
10 -

35% 47,250

-
 -

2 3 4 5
0% 30% 40% 50%

DE RESULTADOS

2 3 4 5
207,379,307 226,416,727 249,601,800 277,806,803
11,459,700 12,511,700 13,662,777 15,063,212
46,095,600 48,861,336 51,304,403 53,869,623
57,555,300 61,373,036 64,967,180 68,932,834
149,824,007 165,043,690 184,634,620 208,873,969
 39,970,920 42,369,175 44,487,634 46,712,016
60,568,848 64,202,979 67,413,128 70,783,784
- - - -
61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667
- 12,382,428 - 3,195,130 11,067,192 29,711,502
11,722,538 9,340,462 6,624,896 3,529,150
- 24,104,966 - 12,535,592 4,442,296 26,182,352
- 8,195,688 - 4,262,101 1,510,381 8,902,000
(15,909,277) (8,273,491) 2,931,915 17,280,352
(1,590,928) (827,349) 293,192 1,728,035
(14,318,350) (7,446,142) 2,638,724 15,552,317

TUACIÓN FINANCIERA

2 3 4 5
0
125,532,955 164,537,954 209,902,164 261,637,292 Invt + Deudores
125,532,955 164,537,954 209,902,164 261,637,292 Proveedores
- - - - -
- - - - Variación que va
- - - -
- - - -
- - - -
- 8,333,333 - 70,000,000 - 131,666,667 - 193,333,333
- - - -
- - - -
- - - -
115,000,000 115,000,000 115,000,000 115,000,000
123,333,333 185,000,000 246,666,667 308,333,333
(8,333,333) (70,000,000) (131,666,667) (193,333,333)
117,199,622 94,537,954 78,235,498 68,303,959

(10,970,571) (8,195,688) (4,262,101) 1,510,381

- - - -
(10,970,571) (8,195,688) (4,262,101) 1,510,381
66,717,585 47,320,683 25,208,214 0
66,717,585 47,320,683 25,208,214 0
55,747,015 39,124,995 20,946,113 1,510,381
 98,657,699 98,657,699 98,657,699 98,657,699
(3,720,509) (4,547,858) (4,254,667) (2,526,631)
(14,318,350) (7,446,142) 2,638,724 15,552,317
(19,166,232) (31,250,740) (39,752,371) (44,889,806)
61,452,607 55,412,959 57,289,385 66,793,579
117,199,622 94,537,954 78,235,498 68,303,959

- - - -

OR METODO INDIRECTO

2 3 4 5
- 12,382,428 - 3,195,130 11,067,192 29,711,502
- 4,210,026 - 1,086,344 3,762,845 10,101,911
- 8,172,403 - 2,108,786 7,304,346 19,609,591
- - - -
61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667
- - - -
- - - -

- 10,970,571 2,774,882 3,933,587 5,772,482

42,523,693 62,332,763 72,904,600 87,048,740
11,722,538 9,340,462 6,624,896 3,529,150
17,014,827 19,396,902 22,112,469 25,208,214
3,985,663 3,175,757 2,252,465 1,199,911
17,771,992 36,771,156 46,419,700 59,511,287
- (2,233,843) 1,055,490 7,776,159
17,771,992 39,004,998 45,364,211 51,735,128
107,760,963 125,532,955 164,537,954 209,902,164
125,532,955 164,537,954 209,902,164 261,637,292

O PONDERADO DE CAPITAL

2 3 4 5
66,717,585 47,320,683 25,208,214 0
61,452,607 55,412,959 57,289,385 66,793,579
128,170,193 102,733,642 82,497,599 66,793,579
 52.1% 46.1% 30.6% 0.0%
47.9% 53.9% 69.4% 100.0%

14% 14% 14% 14%

7% 7% 7% 7%
15% 15% 15% 15%
0.38 0.38 0.38 0.38
0.65 0.59 0.49 0.38
12.2% 11.8% 10.9% 10.0%
13.15% 12.79% 11.86% 10.04%

SIÓN ESCENARIO PROBABLE

2 3 4 5
42,523,693 62,332,763 72,904,600 87,048,740
33,216,551 43,443,540 46,559,398 53,952,252

2 3 4 5
17,771,992 36,771,156 46,419,700 59,511,287
14,112,656 26,346,633 30,663,258 36,884,715
 1 Microempresa 368,858,500
2 Pequeña empresa 3,688,585,000
3 Mediana empesa 22,131,510,000
4 Gran empresa Mayor que 22.131.510.000

-
-
-
-

-
Unidades año 2 Unidades año 3 Unidades año 4
428 441
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
428 441
Unidades año 5
459 482
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
459 482
Producto CV año1 CV año2 CV año3 CV año4 CV año5
1 27,500.0 26,750 28,355.0 29,772.8 31,261.4
67,000 68,480 72,589 76,218 80,029
35,000 35,310 37,429 39,300 41,265
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
4000000 28000000

RESUMEN PAGO
Intereses1 13,812,078 11,722,538 9,340,462
Intereses2 - #DIV/0! #DIV/0!
Intereses3 - #DIV/0! #DIV/0!
13,812,078 #DIV/0! #DIV/0!
 Abonok1 14,925,287 17,014,827 19,396,902
Abonok2 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Abonok 3 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Saldok1 83,732,412 66,717,585 47,320,683

Saldok2 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Saldok3 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

191,804,760

Precio año 2 Precio año 3 Precio año 4 Precio año 5

484,079 513,123 543,911 576,545
99,428 105,394 111,717 118,420
50,085 53,090 56,276 59,652
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO, NO SE DEBE MOSTRAR
año 1 año 2
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
1
2
 3

4
5
6
7
8
9
10
6,624,896 3,529,150
#DIV/0! #DIV/0!
 #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!

22,112,469 25,208,214
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!

25,208,214 0
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
 ESCENARIO PESIMISTA
Diligencie las variables que considere pertinentes de acuerdo a su sector sean suceptibles de cambio, estos cambio

VARIABLE UNIDADES POR PRODUCTO O

SERVICIO
Productos o
% Decremento
servicios
1 10.00%
10.00%
10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%

VARIABLE COSTOS FIJOS INCREMENTO

Costo o Gasto fijo % Incremento
Gastos de Administración - Salarios 15.00%
Gastos de Administración - otros 10.00%
Gastos de Ventas - Salarios 10.00%
Gastos de Ventas - Otros 10.00%
Costos Fijos de Producción - Salarios 10.00%
Costos fijos de Producción - Otros 3%

VARIABLES MACROECONÓMICAS
Periodos 0 1
PIB
IPC 7%
Tasa libre de riesgo Rf
Rendimiento del mercado Rm
ELIJA EL TAMAÑO DE LA EMPRESA 4

TOTAL INVERSIÓN INICIAL Mayor que 22.131.510.000

Inversión en Activos Fijos

Inversión en Capital de trabajo 50,000,000
Inversión en Activos Intangiles 115,000,000
TOTAL INVERSIÓN INCIAL 165,000,000

Financiación Socios 50% 82,500,000

Financiaicón Terceros 50% 82,500,000
Total 100% 165,000,000

DESCRIPCIÓN INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

Activo de propiedad, planta y equipo Valor Años/Depreciación

Terrenos 0
Construcciones 30
Maquinaria y equipo 15
Equipos de transporte 10
Equipo de oficina 5
Equipo de tecnología 3
Otros - 1
Otros - 1
TOTAL ACTIVOS FIJOS -

No. De productos o servicios 5

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN AL AÑO

% Ventas de cada
Productos o servicios Unidades al año producto
1 300 44%
2 80 12%
3 300 44%
4 - 0%
5 - 0%
 6 - 0%
7 - 0%
8 - 0%
9 - 0%
10 - 0%
TOTAL UNIDADES VENDIDAS 680 100%

Periodo Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0 1
Indique el capital de trabajo inicial 50,000,000
Políticas de rotación de activos corrientes/días
Materia Prima 10
Productos en Proceso 2
Productos terminados 15
Deudores Comerciales 15
Acreedores Comerciales 0

ACTIVOS INTANGIBLES

Valor
Activo Intangilbe Años/Amortización
Gastos de constitución 1
Gastos en Software 3
Marcas y patentes 5
Creación y adecuación cargo Mercadeo y publicidad 35,000,000 1
Actividades de bienestar y deporte 35,000,000 3
Gestión de marketing al interior de la empresa y en 45,000,000 3
115,000,000

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Periodo

Producto 1 1
Mano de Obra directa 15,000
Materiales directos 5,000
Costos indirectos de fabricación 5,000
Otros gastos variables 2,500
Total Cvu producto 1 27,500

Producto 2 1
Mano de Obra directa 30,000
Materiales directos 22,000
Costos indirectos de fabricación 12,000
Otros gastos variables 3,000
Total Cvu producto 2 67,000
Producto 3 1
Mano de Obra directa 18,000
Materiales directos 9,000
Costos indirectos de fabricación 6,000
Otros gastos variables 2,000
Total Cvu producto 2 35,000

Producto 4 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 5 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 6 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 7 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 8 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 9 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 10 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

COSTOS Y GASTOS FIJOS Periodo

1

Gastos de Administración - Salarios 27,600,000

Gastos de Administración - Carga pretaccional 14,352,000
Gastos de Administración - depreciación -
Gastos de Administración - otros 1,148,160
Gastos de Ventas - Salarios 26,400,000
Gastos de Ventas - Carga prestacional 13,728,000
Gastos de Ventas - Depreciación -
Gastos de Ventas - Otros 686,400
Costos Fijos de Producción - Salarios
Costos fijos de Producción - Carga prestacional -
Costos fijos de Producción - Depreciación -
Costos fijos de Producción - Otros
Total 83,914,560

CONDICIONES DE LA DEUDA
DEUDA 1
Valor Inicial de la Deuda 50,000,000 Intereses
Plazo del crédito 5 abono a k
Tasa de interés 10.00% cuota
saldo a k

DEUDA 2
Valor Inicial de la Deuda Intereses
Plazo del crédito 5 abono a k
Tasa de interés 10.00% cuota
saldo a k

SOLO DOS DEUDA, TENER CUIDAD SI EL PLAZO DEL CRÉDITO ES MENOR A 5 AÑOS, PARA QUE LA AMORIZACIÓN S

RESUMEN COSTOS Periodo

Producto 1 1
Costos Variables por unidad 25,000
Costos fijos por unidad 123,404
Total costos y gastos por unidad 1. 148,404

Producto 2
Costos Variables 67,000
Costos Fijos 123,404
Total costos y gastos por unidad 2 190,404

Producto 3
Costos Variables 35,000
Costos Fijos 123,404
Total costos y gastos por unidad 3 158,404

Producto 4
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 4 -

Producto 5
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 5 -

Producto 6
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 6 -

Producto 7
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 7 -

Producto 8
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 8 -

Producto 9
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 9 -

Producto 10
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 10 -

PORCENTAJE DE PAGO DE DIVIDENDOS 0 1

Reparto de Dividendos % Utilidad del ejercicio 0%

ESTADO DE RESULTADOS

0 1
VENTAS 113,513,805
(-)Costo de ventas variables 23,868,900
(-) Costo de ventas fijos -
Total costo de ventas 23,868,900
(=) UTILIDAD BRUTA 89,644,905
GASTOS DE VENTAS 40,814,400
GASTOS ADMINISTRACION 43,100,160
(-) DEPRECIACION -
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 61,666,667
UTILIDAD OPERACIONAL - 55,936,322
Gastos Financieros 5,000,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 60,936,322
Provisiòn de Impuestos 34% - 20,718,349
UTILIDAD NETA (40,217,972)
RESERVA LEGAL (4,021,797)
UTILIDAD DEL EJERCICIO (36,196,175)

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 50,000,000 63,258,820
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 50,000,000 56,738,911
INVENTARIOS - 1,790,168
Materia prima 663,025
Productos en proceso 132,605
Productos Terminados 994,538
DEUDORES COMERCIALES 4,729,742
Activo No Corriente - 53,333,333
ACTIVO FIJO - -
Depreciación Acumulada - -
ACTIVO FIJO NETO - -
ACTIVOS DIFERIDOS 115,000,000 115,000,000
Amortización de diferidos 61,666,667
ACTIVO DIFERIDO NETO 53,333,333
TOTAL ACTIVO 165,000,000 116,592,154
PASIVO
Pasivo Corriente - -
ACREEDORES COMERCIALES -
IMPUESTOS POR PAGAR -
Pasivo no Corriente 82,500,000 41,810,126
OBLIGACIONES FINANCIERAS 82,500,000 41,810,126
TOTAL PASIVO 82,500,000 41,810,126
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 82,500,000 82,500,000
RESERVA LEGAL (4,021,797)
UTILIDAD DEL EJERCICIO (36,196,175)
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 82,500,000 42,282,028
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 165,000,000 84,092,154
CHEC - - 32,500,000

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECT

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL - 55,936,322
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES - 19,018,349
(=) NOPAT/UODI - 36,917,972
(+) DEPRECIACIONES -
(+) AMORTIZACIONES 61,666,667
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO (6,519,909)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 165,000,000 18,228,785
PAGO INTERESES 5,000,000
PAGO CAPITAL 8,189,874
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 1,700,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA (82,500,000) 6,738,911
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 6,738,911
FLUJO DE CAJA INICIAL 50,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 56,738,911

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITA

COSTO DE CAPITAL 0 1
Total pasivo con costo 41,810,126
Total Patrimonio 42,282,028
Total 84,092,154
% Pasivos 49.7%
% Patrimonio 50.3%

Kd 10%
Costo Patrimonio
Rf 7%
Rm 15%
B 0.38
B apalancado 0.63
Ke 12.0%
WACC 11.02%

MÉTODOS DE DECISIÓN ESCENARIO PROBAB

Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 165,000,000 18,228,785
VPN - 69,817,319 16,419,713
TIR -4.64%
RBC 0.58

Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 82,500,000 6,738,911
VPN - 26,623,375 6,015,595
TIR -1.35%
RBC 0.68
ARIO PESIMISTA
eptibles de cambio, estos cambios se realizarán en el año 1, en adelante continuarán con el incremento en unidades y precio estimado

VARIABLE PRECIO

PRECIO % Decremento

1 15.00%
10.00%
10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%

COSTOS VARIABLES
PRECIO % INCREMENTO
1 10.00%
10.00%
10.00%
4 10.00%
5 10.00%
6 10.00%
7 10.00%
8 10.00%
9 10.00%
10 10.00%

2 3 4 5

6% 5% 5% 4%
Mayor que 22.131.510.000

Valor anual
depreciación 1 2 3 4

- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - -
-
-
- - - -

VARIABLE UNIDADES

% Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades % Incremento unidades

año 2 año 3 año 4 año 5 Unidades año 1
2% 3% 4% 5% 1 270
1% 2% 3% 4% 2 72
5% 5% 5% 5% 3 270
4 -
5 -
 6 -
7 -
8 -
9 -
10 -
-

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

10 10 10 10
2 2 2 2
15 15 15 15
30 30 30 30
0 15 30 30

Valor amortización 1 2 3 4 5
anual
- -
- - -
- - - - - -
35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000 35,000,000
11,666,667 11,666,667 11,666,667 11,666,667 11,666,667 11,666,667
15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000
TOTAL 61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5
16,050 17,013 17,864 18,757
5,350 5,671 5,955 6,252
5,350 5,671 5,955 6,252

26,750 28,355 29,773 31,261

2 3 4 5
32,100 34,026 35,727 37,514
23,540 24,952 26,200 27,510
12,840 13,610 14,291 15,005

68,480 72,589 76,218 80,029

2 3 4 5
19,260 20,416 21,436 22,508
9,630 10,208 10,718 11,254
6,420 6,805 7,145 7,503

35,310 37,429 39,300 41,265

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
 - - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

29,532,000 31,303,920 32,869,116 34,512,572

15,356,640 16,278,038 17,091,940 17,946,537
- - - -
1,228,531 1,302,243 1,367,355 1,435,723
28,248,000 29,942,880 31,440,024 33,012,025
14,688,960 15,570,298 16,348,812 17,166,253

734,448 778,515 817,441 858,313

- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
89,788,579 95,175,894 99,934,689 104,931,423

Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo

1 2 3 4 5

5,000,000 4,181,013 3,280,126 2,289,152 1,199,079

8,189,874 9,008,861 9,909,748 10,900,722 11,990,795
13,189,874 13,189,874 13,189,874 13,189,874 13,189,874
41,810,126 32,801,265 22,891,517 11,990,795 0

1 2 3 4 5
- - - - -
- - - - -
 - - - - -
- - - - -

, PARA QUE LA AMORIZACIÓN SE REALICE CORRECTAMENTE

CAMBIOS EN LA
% Margen de utilidad Precio VARIABLE PRECIO

Prod. Precio año 1

1 163,985
30% 192,924 2 239,909
3 192,461
4 -
5 -
6 -
40% 266,565 7 -
8 -
9 -
10 -

35% 213,845

-
 -

2 3 4 5
0% 30% 40% 50%

DE RESULTADOS

2 3 4 5
124,200,494 136,632,204 151,093,740 167,935,935
22,357,201 24,569,025 26,889,827 29,584,893
- - - -
22,357,201 24,569,025 26,889,827 29,584,893
101,843,293 112,063,179 124,203,913 138,351,042
43,671,408 46,291,692 48,606,277 51,036,591
46,117,171 48,884,201 51,328,412 53,894,832
- - - -
61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667
- 49,611,953 - 44,779,382 - 37,397,442 - 28,247,048
4,181,013 3,280,126 2,289,152 1,199,079
 - 53,792,965 - 48,059,509 - 39,686,594 - 29,446,127
- 18,289,608 - 16,340,233 - 13,493,442 - 10,011,683
(35,503,357) (31,719,276) (26,193,152) (19,434,444)
(3,550,336) (3,171,928) (2,619,315) (1,943,444)
(31,953,021) (28,547,348) (23,573,837) (17,491,000)

TUACIÓN FINANCIERA

2 3 4 5
0
59,694,919 91,749,217 128,918,029 170,976,337 Invt + Deudores
47,668,088 78,520,524 114,310,147 154,762,809 Proveedores
1,676,790 1,842,677 2,016,737 2,218,867 -
621,033 682,473 746,940 821,803 Variación que va
124,207 136,495 149,388 164,361
931,550 1,023,709 1,120,409 1,232,704
10,350,041 11,386,017 12,591,145 13,994,661
- 8,333,333 - 70,000,000 - 131,666,667 - 193,333,333
- - - -
- - - -
- - - -
115,000,000 115,000,000 115,000,000 115,000,000
123,333,333 185,000,000 246,666,667 308,333,333
(8,333,333) (70,000,000) (131,666,667) (193,333,333)
51,361,586 21,749,217 (2,748,637) (22,356,996)

(20,718,349) (17,265,899) (14,099,414) (11,028,034)

- 1,023,709 2,240,819 2,465,408
(20,718,349) (18,289,608) (16,340,233) (13,493,442)
32,801,265 22,891,517 11,990,795 0
32,801,265 22,891,517 11,990,795 0
12,082,915 5,625,618 (2,108,619) (11,028,034)

82,500,000 82,500,000 82,500,000 82,500,000

(7,572,133) (10,744,061) (13,363,376) (15,306,820)
(31,953,021) (28,547,348) (23,573,837) (17,491,000)
(36,196,175) (59,584,992) (78,702,805) (93,531,142)
6,778,671 (16,376,401) (33,140,018) (43,828,962)
18,861,586 (10,750,783) (35,248,637) (54,856,996)
 32,500,000 32,500,000 32,500,000 32,500,000

OR METODO INDIRECTO

2 3 4 5
- 49,611,953 - 44,779,382 - 37,397,442 - 28,247,048
- 16,868,064 - 15,224,990 - 12,715,130 - 9,603,996
- 32,743,889 - 29,554,392 - 24,682,312 - 18,643,052
- - - -
61,666,667 61,666,667 61,666,667 61,666,667
(5,506,922) (178,153) (162,079) (1,381,057)
- - - -

- 20,718,349 2,428,741 1,949,375 2,846,791

2,697,507 34,362,862 38,771,651 44,489,349
4,181,013 3,280,126 2,289,152 1,199,079
9,008,861 9,909,748 10,900,722 11,990,795
1,421,544 1,115,243 778,312 407,687
- 9,070,823 22,288,231 26,360,089 31,707,162
- (8,564,204) (9,429,535) (8,745,500)
- 9,070,823 30,852,436 35,789,624 40,452,661
56,738,911 47,668,088 78,520,524 114,310,147
47,668,088 78,520,524 114,310,147 154,762,809

O PONDERADO DE CAPITAL

2 3 4 5
32,801,265 22,891,517 11,990,795 0
6,778,671 (16,376,401) (33,140,018) (43,828,962)
39,579,935 6,515,116 (21,149,223) (43,828,962)
82.9% 351.4% -56.7% 0.0%
17.1% -251.4% 156.7% 100.0%

10% 10% 10% 10%

7% 7% 7% 7%
15% 15% 15% 15%
0.38 0.38 0.38 0.38
 1.59 0.03 0.29 0.38
19.7% 7.2% 9.3% 10.0%
11.67% 16.95% 8.93% 10.04%

SIÓN ESCENARIO PROBABLE

2 3 4 5
2,697,507 34,362,862 38,771,651 44,489,349
2,163,179 21,483,161 27,542,414 27,574,214

2 3 4 5
- 9,070,823 22,288,231 26,360,089 31,707,162
- 6,325,643 18,074,292 18,460,484 19,651,896
es y precio estimado
 1 Microempresa 368,858,500
2 Pequeña empresa 3,688,585,000
3 Mediana empesa 22,131,510,000
4 Gran empresa Mayor que 22.131.510.000

-
-
-
-

IABLE UNIDADES

Unidades año 2 Unidades año 3 Unidades año 4 Unidades año 5

275 284 295 310
73 74 76 79
284 298 313 328
- - - -
- - - -
 - - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
632 656 684 717
Producto CV año1 CV año2 CV año3 CV año4 CV año5
1 30,250.0 26,750 28,355.0 29,772.8 31,261.4
2 73,700 68,480 72,589 76,218 80,029
3 38,500 35,310 37,429 39,300 41,265
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
4000000 28000000

RESUMEN PAGO
Intereses1 5,000,000 4,181,013 3,280,126
Intereses2 - - -
Intereses3 - - -
5,000,000 4,181,013 3,280,126

Abonok1 8,189,874 9,008,861 9,909,748

Abonok2 - - -
Abonok 3 - - -

Saldok1 41,810,126 32,801,265 22,891,517

Saldok2 - - -
 Saldok3 - - -

113,513,805

Precio año 2 Precio año 3 Precio año 4 Precio año 5

173,825 184,254 195,309 207,028
254,303 269,561 285,735 302,879
204,008 216,249 229,224 242,977
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO, NO SE DEBE MOSTRAR
año 1 año 2
6,519,909 12,026,831 13,228,694 14,607,882 16,213,528
- - 1,023,709 2,240,819 2,465,408
6,519,909 12,026,831 12,204,984 12,367,063 13,748,120
6,519,909 5,506,922 178,153 162,079 1,381,057
1
2
3

4
5
6
7
8
9
10
 2,289,152 1,199,079
- -
- -
2,289,152 1,199,079

10,900,722 11,990,795
- -
- -
11,990,795 0
- -
- -