METODOS DE ANALISIS FINACIEROS

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

 Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

 Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
 Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguientes métodos de evaluación:

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o

conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la
administración de una empresa.

METODO DE ANALISIS VERTICAL

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay
dos procedimientos.

1. PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJES INTEGRALES:

Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del
Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo
total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios
de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

 2. PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES:

El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite
obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez,
solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios
en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una
empresa.

MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o

más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa,
porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser
cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo
periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las
variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar

Ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de

decisiones.

Procedimiento de análisis

 Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos

periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
 Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir
las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).
 Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y
en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su
valor neto).
 Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año
más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las
disminuciones son valores negativos).
 En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje.
(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo
base multiplicado por 100).
 En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen
los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos
obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es
superior, hubo aumento.

BALANCE GENERAL
CUENTA 2017 2016
ACTIVOS
CORRIENTES 160.000 130.000
EFECTIVO 70.000 76.000
CUENTAS POR COBRAR 40.000 14.000
INVENTARIOS 50.000 40.000
NO CORRIENTES 270.000 270.000
EDIFICIOS 270.000 270.000
TOTAL ACTIVOS 430.000 400.000
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR CP 100.000 80.000
CUENTAS POR PAGA LP 200.000 180.000
TOTAL PASIVOS 300.000 260.000
PATRIMONIO
CAPITAL 100.000 100.000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000 40.000
TOTAL PATRIMONIO 130.000 140.000
TOTAL PASIVO mas 430.000 400.000
PATRIM
 METODO DE ANALISIS VERTICAL
AÑO 2017

CUENTA VALOR ANALISIS

ACTIVOS
CORRIENTES 160.000 ( 160.000/430.000) X100 = 37,21%
EFECTIVO 70.000 ( 70.000/430.000) X100= 16,28%
CUENTAS POR COBRAR 40.000 ( 40.OOO/430.000)X100= 9,30%
INVENTARIOS 50.000 ( 50.000/430.000)X100= 11,63%
NO CORRIENTES 270.000 ( 270.000/430.000)X100= 62,79%
EDIFICIOS 270.000 ( 270.000/430.000)X100=62,79%
TOTAL ACTIVOS 430.000 100%
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR CP 100.000 ( 100.000/300.000)X100= 33,33%
CUENTAS POR PAGA LP 200.000 ( 200.000/300.000)X100= 66,67%
TOTAL PASIVOS 300.000 100%
PATRIMONIO
CAPITAL 100.000 ( 100.OOO/130.000)X100= 76,925
UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000 ( 30.00/130.000 )X100= 23,08%
TOTAL PATRIMONIO 130.000 100%
TOTAL PASIVO mas 430.000
PATRIM

INTERPRETACION:

El ACTIVO CORRIENTE REPRESENTA EL 37, 21 % DE TOTAL DE LOS ACTIVOS

EL 9,30 % DE LOS ACTIVOS ESTA REPRESENTANDO EN CARTERA LO QUE SIGNIFICA QUE LA EMPRESA
PUEDE TENER PROBLEMAS DE LIQUIDEZ QUE ESTA VEDIENDO MAS A CREDITO DE CONTADO O QUE SUS
POLITICAS DE CREDITOS SON DEFICIENTES O PUEDE SER QUE TIENE MAL MANEJO PARA LA CARTERA .

EL DISPONIBLE REPRESENTA EL 16,28% DE LOS ACTIVOS QUIERE DECIR ESTO QUE EL MANEJO DEL
EFECTIVO ES MUY POCO.

LAS CUENTAS POR PAGAR A LARGO PLAZO REPRESENTAN EL 66,67% DE LOS PASIVOS QUIERE DECIR ESTO
QUE LA EMPRESA SE ESTA ENDEUDANDO MAS A LARGO PLAZO DEJANDO DE GANAR DESCUENTO POR
PRONTO PAGO.
METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

(P2-P1) (P2/P1-1)X100
CUENTA 2016 (AÑO1) 2017 ( AÑO2) VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS
CORRIENTES 130.000 160.000 30.000 23,07%
EFECTIVO 76.000 70.000 - 6.000 - 7,89%
CUENTAS POR COBRAR 14.000 40.000 26.000 185,7%
INVENTARIOS 40.000 50.000 10.000 25%
NO CORRIENTES 270.000 270.000 0 0
EDIFICIOS 270.000 270.000 0 0
TOTAL ACTIVOS 400.000 430.000 30.000 7,5%
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR CP 80.000 100.000 20.000 25%
CUENTAS POR PAGA LP 180.000 200.000 20.000 11,11%
TOTAL PASIVOS 260.000 300.000 40.000 15,38%
PATRIMONIO
CAPITAL 100.000 100.000 0 0
UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000 - 10.000 - 25%
40.000
TOTAL PATRIMONIO 130.000 - 10.000 - 7,14 %
140.000
TOTAL PASIVO mas 430.000 30.000 7, 5%
PATRIM 400.000

INTERPRETACION:

LOS ACTIVOS CORRIENTES SE AUMENTARON EN 23, 07 % , EL EFECTIVO TUVO UNA

DISMINUCION DE -7 89% ESTA DISMUNICION SE PUEDE DEBER A QUE LA CUENTAS
POR COBRAR TUVIERON UN AUMENTO DEL 185,7% QUIERE DECIR ESTO QUE LA
EMPRESA ESTA VENDIENDO MAS A CREDITO QUE DE CONTADO O EN SU DEFECTO SUS
POLITICAS DE CREDITOS SON DEFICIENTES O MAL UTILIZADAS .

LAS CUENTAS POR PAGAR A CORTO Y LARGO PLAZO AUMENTARON.

DE UN PERIODO A OTRO SE QUEDO SIN CAPITAL SUS UTILIDADES DISMINUYERON EN

-7,14% , LA EMPRESA TIENE QUE ANALIZAR SUS POLITICAS DE VENTAS