FACULTAD DE

INGENIERÍA Y CIENCIAS
BÁSICAS

FORO ANALITICO O
ARGUMENTATIVO ESCENARIO 5 Y 6 Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

INTEGRANTES:

HECTOR EDUARDO AREVALO MEDINA

CODIGO: 1611024352

DIANA CORTES OCHOA

CODIGO: 1621023410

JUAN DAVID TABORDA TABORDA

CODIGO: 1621021596

RAUL EMILIO CASALLAS RODRIGUEZ

CODIGO: 1611023453

MIREYA ELIZABETH BURGOS ZAMUDIO

CODIGO: 1611023447

TUTOR:

LIBARDO ANTONIO BURGOS MENDEZ

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE INGENIERÍA Y CIENCIAS BÁSICAS

INGENIERIA INDUSTRIAL

2020

GRUPO 9 FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

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METODOS ESTATICOS: METODOS DINAMICOS:

Estos métodos son los sistemas de
selección de inversiones que no
tienen presente la devaluación del
dinero.
Estos métodos son los sistemas que sí
tienen presente cuál es la pérdida del
valor del dinero con el paso del tiempo,
ya que, en estos casos se tiene en
cuenta por ejemplo, la inflación o
intereses a plazo fijo, luego que, son los
mencionados casos los que alteran el
valor del dinero.

Principales métodos: Principales métodos:

PAY BACK: VAN (Valor Actual Neto):

(PARTE CONCEPTUAL:) (PARTE CONCEPTUAL:)

O también llamado, plazo de

recuperación. Este método analiza y
calcula los proyectos que permitirán
a la empresa recuperar la inversión
en el menor tiempo posible. De esta
manera, se encontrará el mejor
proyecto que te garantizará
recuperar el dinero más
rápidamente. No obstante, el pay
back no tiene en cuenta el valor
temporal del dinero. Esto es debido
Aplica una fórmula que comprende
aplicar el interés pertinente, a unos
flujos de caja determinados. Luego,
gracias a calcular nuestra inversión
aplicando su fórmula, conoceremos el
valor del dinero según pasa el tiempo.

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a  que toma a todos los flujos de caja

por igual.
PRACTICA (EJEMPLO):
PRACTICA (EJEMPLO):

Se tiene como ejemplo una La fórmula del VAN consiste en la

inversión inicial de $ 150.000, se
tiene un flujo de caja igual de
$ 57.900 en cinco años y una tasa de
descuentos del 18% al año.
Ahora se debe descontar el
porcentaje de cada flujo de caja, a
partir de la fórmula (1+0,18) j,
donde “j” es el año que vas a
calcular. Para el primer año, divide
$ 57.900 por (1+0,18)1. El resultado
es una caja ajustada de $ 49.068.
Así se repite la operación para los C0 = inversión inicial
próximos años.
Tabla todos los datos del análisis:
  Caja   Caja
  Año   anual ajustado acumulado
($)   ($)   ajustado ($)
-
0 –
150.000
1 57.900 49.068
2 57.900 41.583
3 57.900 35.240
4 57.900 29.864
5 57.900 25.309
De acuerdo con los números, el
payback queda entre el tercero y el
cuarto año, como lo ilustra la caja
suma todos los flujos de efectivo
futuros de una inversión (ingresos y
egresos), y los descuenta por la tasa de
descuento; para finalmente restarle la
inversión inicial.
Esta es la fórmula del VAN:
C1 C2 C3
VAN = Co +----- + ----- + ---- +…..
1+r (1+r)² (1+r)³
C 1 a … = Flujos netos de cada periodo
(ingresos – egresos)
r = tasa de descuento
La empresa xxx construye pequeños
  Caja
edificios comerciales, pero La empresa
xxx quiere expandir sus operaciones en
  
edificios más grandes. Para hacerlo,
-150.000
necesita comprar una grúa más grande
-100.932
-59.349
que cuesta $100.000. La empresa xxx
-24.109 estima que podrá ganar al menos
5.755 $20.000 al año de la grúa para los
31.064
próximos diez años.
Entonces, La empresa xxx invierte
$100.000 y recibe un total de $200.000
en los próximos diez años. Suena como

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acumulada ajustada. Para calcular el
valor exacto, aplica los datos en la
fórmula:
Payback = año de la última caja
negativa + último valor negativo /
primera caja positiva x número total
de meses
Payback = 3 + 24.109 / 29.864 x 12
Payback = 3,9 años
FLUJO NETO DE CAJA (Cash
Flow estático):
(PARTE CONCEPTUAL:)
Es un cálculo rápido y sencillo en el
que se hace una suma de todos los
cobros, y se restan los pagos
efectuados durante la vida útil del
proyecto de inversión. Sin embargo,
no se considera uno de los métodos
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una buena inversión, Pero cabe
recordar que no se descuentan los
$200.000 para ajustar el valor del
dinero en el tiempo.
Si se asume una tasa de interés del 10
por ciento, los flujos de efectivo
descontados de La empresa xxx de la
grúa serán de $ 122.891.34.
Como se puede observar, cuando se
considera el valor del dinero en el
tiempo, La empresa xxx en realidad no
gana $ 100.000 ($ 200.000 – $
100.000). La empresa xxx solo gana $
22.891.34. Esta sigue siendo una buena
inversión porque genera flujos de
efectivo positivos, pero La empresa
xxx debería comparar esta inversión
con otras opciones para ver si puede
invertir en algo con un valor presente
neto más alto.
TIR (Tasa Interna de Retorno):
(PARTE CONCEPTUAL:)
Comprende aquel tipo de interés o tasa
de retorno que hace que el VAN valga
cero. Por tanto, tiene en cuenta la tasa
mínima que tú como inversor quieras
aceptar para efectuar o no, la inversión.
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más exactos y por tanto, que te

garanticen éxito.

PRACTICA (EJEMPLO):
PRACTICA (EJEMPLO):
Flujo de caja de una organización,
en donde se detallan los ingresos y Fórmula de la Tasa Interna de Retorno
- TIR
Mes 1 Mes 2 Mes 3

INGRESOS
Ingresos por ventas $
$ 40000 $ 20000
60000
Cobro de deudas $ 10000 $ 500 $ 4000
INGRESOS
$50000 $20500 $64000
TOTALES
EGRESOS
Servicios (luz, gas,
$ 5000 $ 5000 $ 5000
agua, etc.) t - el tiempo del flujo de caja
Salarios $ 6000 $ 6000 $ 7000
Comisiones $ 500 $ 1000 $ 500
i – la tasa de descuento (la tasa de
EGRESOS
$ 11500 $ 12000
$ rendimiento que se podría ganar en una
TOTALES 12500
$ inversión en los mercados financieros
Saldo neto $ 38500 $ 8500
51500
$
con un riesgo similar)
Saldo acumulado $ 38500 $ 47000
98500 Rt - el flujo neto de efectivo (la
cantidad de dinero en efectivo, entradas
egresos de efectivo durante 3 meses. menos salidas) en el tiempo t. Para los
Se obtiene como resultado el saldo propósitos educativos, R0 es
neto y el saldo acumulado. comúnmente colocado a la izquierda de
la suma para enfatizar su papel de
(menos) la inversión

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Es de aclarar en este punto, que a nivel

matemático resolver ecuaciones a partir
de segundo grado de forma manual
supone un significativo esfuerzo de
tiempo, por tal motivo se debe recurrir
a herramientas de cálculo como
Microsoft Excel que a través de
aproximaciones sucesivas (prueba y
error) alcanzan un resultado para la
ecuación.
TASA DE RENDIMIENTO PLAZO DE RECUPERACION
CONTABLE: DESCONTADO:

(PARTE CONCEPTUAL:) (PARTE CONCEPTUAL:)

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Consiste en calcular la cantidad de

Es en este método donde la tiempo que llevará al negocio recuperar
amortización toma partido. el desembolso inicial, a la vez que se
También, nos permite hacer cálculos van actualizando los flujos de caja.
rápidos ya que no habrá que hacer
un análisis de cobros y pagos
anteriores. Aunque su inconveniente Analíticamente se expresa como el
es que no tiene en cuenta la liquidez sumatorio, desde el período “1” hasta
del proyecto. Entonces puede poner “PD”, de los flujos de caja actualizados
en apuros la viabilidad de la hasta que la suma de los mismos iguale
inversión. al desembolso inicial, siendo “PD” el
plazo de recuperación descontado:

 A: Desembolso inicial de la inversión.

 Qj: Los flujos de caja de la inversión.
 K: Tipo de descuento.
 PD: Plazo de recuperación descontado.

PRACTICA (EJEMPLO): PRACTICA (EJEMPLO):

El Método de la Tasa de
Rendimiento Contable (TRC)
consiste en comparar el beneficio
contable con el valor de la inversión,
escogiendo aquel proyecto cuya
TRC sea mayor.
La TRC se obtiene como el
promedio de la utilidad después de
impuestos divida entre el importe de
la inversión inicial como se indica
Una inversión requiere un desembolso
inicial de 100.000 euros, generando
unos flujos de caja anuales de 50.000
en el primer año, 80.000 en el segundo
y 60.000 en el tercero. Determinar, el
plazo de recuperación descontado y si
la inversión es efectuable según el
mismo, teniendo en cuenta que la tasa
de descuento utilizada para valorar la
inversión es del 5%.

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en la siguiente expresión.
Tasa de Rendimiento Contable = Utilidad Promedio
----------------------
Inversión Primer año: De los 100.000 euros, el
primer año se recuperan
Una empresa lleva a cabo una
(50.000/(1,05))= 47.619,05 por lo que
inversión consistente en la
faltan por recuperar 52.380,95.
adquisición de una maquinaria por
un valor de $ Segundo año: Este año se recuperan
750,000, y obtiene las siguientes (80.000/(1,05)2)=72.562,36 por lo que
utilidades: para recuperar los 52.380,95 que faltan
no es necesario esperar todo el año.
AÑO UTILIDAD Para determinar los meses puede
1 180.000 realizarse la siguiente regla de tres:
2 210.000
3 240.000 Si en 12 meses se recuperan 72.562,36
4 270.000
Cuántos meses X se necesitan para recuperar
5 310.000
52.380,95

X = (12 x 52.380,95)/ 72.562,36 = 8,66 meses

Primer paso: Se debe calcular la
utilidad promedio de la siguiente
manera:
Por tanto, el desembolso de 100.000
Utilidad Promedio = La suma de las utilidades
-------------------------------- euros se recupera en 1 año y 8,66
Numero de Periodos meses. Como la inversión tiene una
Utilidad Prom. =180.000+210.000+240.000+270.000+310.000
duración superior (3 años), se logra
-------------------------------------------------------- recuperar la cantidad desembolsada
5
inicialmente por lo que se trata de una
Utilidad Promedio = 1.210.000
------------ inversión efectuable según el plazo de
5 recuperación descontado.
Utilidad Promedio = 242.000

Segundo paso: Se procede a calcular

la TRC

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TRC = 242.000
-----------
750.000

TRC = 32.30%

Índice de rentabilidad:

(PARTE CONCEPTUAL:)

Es un método eficiente para determinar

el valor del dinero de la inversión
durante toda su duración, ya que, cada
mes o año que se recupera una cantidad
de dinero, se calculará las
actualizaciones, alteraciones, cambios
del flujo de caja recuperado, lo cual
está estrechamente relacionado con el
cálculo del factor de descuento, en la
medida que se actualiza el refuerzo de
interés en adelante.

PRACTICA (EJEMPLO):

Este caso presenta 5 flujos de caja: un

proyecto de inversión en el que
tenemos que invertir 5.000 euros y nos
prometen que tras esa inversión
recibiremos 1.000 euros el primer año,

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2.000 euros el segundo año, 1.500

euros el tercer año y 3.000 euros el
cuarto año.

Por lo que los flujos de caja serían

-5000/1000/2000/1500/3000

Para calcular la TIR primero debemos

igualar el VAN a cero (igualando el
total de los flujos de caja a cero):
1000 2000 1500 3000
VAN = 5000 + ------- + ------- + ----- + ------ = 0 Euros
1+r (1+r)² (1+r)³ (1+r)4

En este caso, utilizando una

calculadora financiera nos indica que la
TIR es un 16%. Como podemos ver en
el ejemplo de VAN, si suponemos que
la TIR es un 3% el VAN será de
1894,24 euros.

REFERENCIAS:

FUENTES DE CONSULTA:

https://www.apuntesfacultad.com/metodos-de-analisis-de-
inversiones.html

http://davidespinosa.es/joomla/index.php?
option=com_content&view=article&id=293%3Ametodos-dinamicos-de-
evaluacion-y-seleccion-de-inversiones&catid=74%3Aanalisis-de-
inversiones&Itemid=794

https://www.apuntesfacultad.com/metodos-de-analisis-de-
inversiones.html

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