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La Inflación y el Costo del Dinero

Juan Carlos Noguera Vargas

Lina María Osorio Osorio

Maira Alejandra Torres Barrios

Fundación universitaria del Área Andina

Especialización en Gerencia Financiera

Sistema Financiero Colombiano

Bogotá, 2020
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La Inflación y el Costo del Dinero

Conocer el sistema financiero del país en que se está desarrollando, es parte esencial de

cualquier ejercicio económico, ya que a través de este y sus variables se puede determinar la

viabilidad financiera de las operaciones que se realizan.

Dentro de cada sistema financiero existen las políticas monetarias cuya función principal

es mantener la estabilidad en la oferta del dinero circulante, buscando que los precios sean

estables y así todos los actores del sistema se beneficien de dicha estabilidad y cooperen con al

crecimiento económico.

En este trabajo se quiere estudiar el fin principal de la política monetaria la cual para la

mayoría de los bancos centrales es mantener la inflación baja y estable, y alcanzar el máximo

nivel sostenible del producto y del empleo.  De esta forma, la política monetaria cumple con el

mandato de la Constitución de velar por mantener el poder adquisitivo del peso y contribuye a

mejorar el bienestar de la población.

Asimismo, se busca dar claridad a conceptos financieros de la política económica y su

incidencia tanto con la inflación como en la economía del país; a través de la construcción de un

concepto debatido, especificar la importancia de las finanzas en el desarrollo de las familias y las

empresas.
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La Inflación en Términos Económicos

El termino inflación hace referencia a la operación y efecto de inflar o elevar. En el

ámbito económicos y para efectos del eje de investigación financiero hace referencia al

crecimiento o elevación sostenida de los precios de manera generalizada en el mercado.

Los precios están determinados por un proceso de oferta y demanda explicado en el

siguiente gráfico:

OFERTA DEMANDA
CANTIDAD EN NECESIDAD DE
PRECIOS PRECIOS
EL MERCADO COMPRA

Elaboración propia

Figura 1. Proceso de oferta y demanda

El aumento desmedido de cualquiera de estos dos factores causa la inflación.

Inflación de oferta: cuando la oferta no es suficiente para suplir las necesidades de los

compradores, lo poco que existe aumenta de precio haciendo más difícil su adquisición, también
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se puede presentar este fenómeno cuando los productores aumentan sus precios por sobrecostos

durante los procesos de producción.

Inflación de demanda: La demanda excede la oferta; cuando hay demasiado dinero

circulando y los compradores quieren y pueden adquirir más de lo que hay para comprar

llevando así a un aumento de los precios.

Cuando se presenta una inflación afecta a todos los actores económicos desde la fijación

de los ingresos de las familias, la posibilidad de compra afectando así a las empresas y todo esto

lleva a la inestabilidad de un país y un país inestable económicamente no va a generar confianza

de inversión y el endeudamiento.
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Cuando la inflación proyectada se ubica por encima del rango:

Figura 2. Inflacion proyectada se ubica por encima del rango

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Cuando la inflación proyectada se ubica por debajo del rango:

Figura 3. Inflacion proyectada se ubica por debajo del rango

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Política Monetaria en la Inflación

Según el banco de la República:

Los temas monetarios hacen referencia al dinero, a la medida de cambio que cada país ha

adoptado como medio para el intercambio económico. La política monetaria, en

particular, es el conjunto de medidas que adopta la autoridad monetaria con el propósito

de buscar la estabilidad del valor del dinero e, igualmente, evitar desequilibrios

prolongados en la balanza de pagos. (red cultural del bando de la republica en Colombia)

La política monetaria hace referencia a las normas que se adoptan con el fin de mantener

la estabilidad económica del país. Estas políticas van dirigidas a que la cantidad de dinero

circulante sea proporcional a los bienes que se encuentran disponibles, buscando inflación baja y

estable, y manteniendo una tasa alta del empleo.

Teniendo en cuenta las graves afectaciones que tiene la inflación en una economía; desde

la constitución de 1991 el Banco de la República en nuestro país actúa como banco central

independiente, y es el encargado de mantener el equilibrio buscando el comportamiento estable

en los mercados. En Colombia la meta actual es del 3%.

Con el fin de mantener la meta, el Banco De La República norma tiza

 Tasas de interés de referencia

 Emisión de dinero

 Las inversiones internacionales del dinero

 Política cambiaria
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 Política fiscal

Para la toma de decisiones la junta directiva del banco de la república (conformada por el

Ministro de Hacienda y Crédito Público, cinco miembros de dedicación exclusiva y el Gerente

General del Banco) evalúan el estado actual y el posible futuro a través de proyecciones

estadísticas de las variables y desvíos que puedan existir, vuelve aquí el tema de la demanda y el

riesgo de que los producto y servicios excedan su nivel sostenible y con el riesgo de que la

inflación se sitúe por encima de la meta, y viceversa. Sin embargo, puede suceder también que,

en ausencia de excesos de demanda, haya presiones al alza sobre la inflación causadas por

restricciones temporales en la oferta de la economía. 

Si los actores del sistema tienen la confianza en la política monetaria y se mantienen la

expectativa alineada con la meta, se podrá garantizar la inversión y sostenibilidad de la

economía.
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La Política Monetaria Incide en la Economía de un País

Las decisiones que se toman en pro de una economía sostenible, influyen de manera

directa sobre el consumo de las familias y empresas, porque afectan directamente los costos de

los créditos, el ahorro o inversión, el empleo y por ende la inflación.

Si la política monetaria cumple su función y la inflación es baja y estable se generará una

tasa de desempleo baja manteniendo los existentes y generando nuevos empleos, aumenta la

confianza en la inversión y el ahorro de las familias y las empresas, existe estabilidad en el cobro

de créditos lo que lleva a la población a adquirir créditos sabiendo que puede hacer una

proyección real de pagos e inversiones y que están dentro de sus posibilidades entre estos la

adquisición de vivienda y para las empresas la inversión en crecimiento y expansión y el más

importante de los beneficios de una inflación baja es la distribución equitativa del ingreso entre

la población y así mismo la protección de sus recursos.

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Conclusiones.

En la actualidad la economía colombiana trata de mantener la inflación en un estado

“estable” para que las medianas, pequeñas y micro empresas puedan generar empleo, satisfacer

necesidades y ser más competitivas tanto en el mercado nacional como internacional. Y así dar

mayor seguridad a la comunidad en general de poder adquirir los productos del mercado a un

precio justo, haciendo esto, que haya más circulación del dinero.

Aunque en la práctica los bancos centrales utilizan una variedad de enfoques al conducir

la política monetaria, la mayoría tienen la misma meta final, que es la inflación de precio bajo.

Algunos bancos centrales utilizan el crecimiento del dinero o el tipo de cambio como

objetivos intermedios para guiar las decisiones de política.

Es de resaltar que con la situación de salubridad actual se avecina una recesión

económica a nivel mundial, donde un país como Colombia no es la excepción, más bien es uno

de los países que se puede ver más afectado por esta crisis. Esto, irremediablemente llevaría a

que las empresas no generen empleo o, incluso, recorten personal. Y el peor efecto recaería sobre

el trabajo informal.
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Referencias Bibliográficas

Banco de la República, política monetaria. Recuperado de:

https://enciclopedia.banrepcultural.org/index.php?title=Pol%C3%ADtica_monetaria

Banco de la República. Inflacion proyectada se ubica por encima del rango. [Figura 2].

Recuperado de: https://www.banrep.gov.co/es/como-se-implementa-la-politica-monetaria

Banco de la República. Inflacion proyectada se ubica por debajo del rango. [Figura 3].

Recuperado de: https://www.banrep.gov.co/es/como-se-implementa-la-politica-monetaria

Torres M. (2020). Proceso de oferta y demanda. [Figura 1]. Elaboración propia.