@) PHRONENCIAL MARCO NORMATIVO Prohibida su reproduccién total o parcial. Propiedad de Phronencial SRL Marco normativo - Test forma directa e int ima directa o inmeMarco normativo - Test + La comisién nacional de valores tiene las siguientes atribuciones: a) Solicitar informes y documentos [==> 5) Recabar indirectamente el auxilio de la fuerza publica )_Dictar leyes que regulen la Oferta Publica + Alos efectos de la determinacién de la sancién referida al abuso de informacién privilegiada y manipulacién y engafio, la CNV considerara como agravante si la conducta sancionada fuere realizada por: a) Elaccionista minoritario [=p b) Administradores, gerentes, sindicos de las personas sujetas @ fiscalizacion de la CNV Inversores ed) [==> >) Entidades autorizadas valores negociablesMarco normativo - Test ‘a empresa necesita u$s100.000.000 para financiar un proyecto. Sila empresa le eae sobre que tipos de instrumentos puede emitir, cudles requird autorizacién de la CNV? ==} 2) Emisién primaria de acciones a ser ofrecidas y colocadas en el Pafsy en el exterior b) Venta del 3% del paquete accionario del grupo de control para ser negociado en el pais y en el exterior ©) Cheques de pago diferido y/o pagares para ser negociados en el mercado + Se considera valor negociable ==> a) Laletra de cambio y obligaciones negociables b) Cartas de Crédito c) Traveler Check + Un requisito para ser consi vigente en la CNV es que [===> a) Estar constituidas en el p b) Desarrollar actividades prodt ©) Estar constituidas yMarco normativo - Test + Entre los derechos fundamentales de los accionistas, se deberd amparar y facilitar el ejercicio del derecho a: a) Registrar la propiedad accionaria [==> 5) Obtener informacién relevante y sustantiva sobre la Sociedad en forma puntual y periédica ©) Todas son correctas + Caso de oferta publica irregular @) a) Papeleo de calle b) De internet c) Whatsapp [==> 4) Todaslas respuestas Marco normativo - Test + Cual es la ley de mercado de capitales por la cual actua la CNV? ==> a) 26.831 b) 17.811, ) 19.550— Sev commana * Qué trata el Articulo 45 de la Ley 26.831? a) Categoria de Agentes b) Requisitos que deben reunir los Mercados ©) Regulacién delos Fcl d) Atributos de la CNV [=p e) Fondo de garantia para |Marco normativo - Test * Los valores negociables del régimen PYME CNV: 2 [==> 4) Solo podrén ser comprardos por inversores calificados. b) Tiene que tener al menos una calificaci6n de riesgo. ©) Todas son correctas La calif de riesgo es OPTATIVA + Enel caso de una OPA, a quienes hay que comunicar? a) Se comunica solamente a los accionistas en derecho a voto. tnicamente a la CNV a todos los accionistas, con o sin derecho a voto. Marco normativo - Test + No serdn consideradas Pymes CNV.. a) _Aquellas Empresas que sean entidades bancarias o los mercados autorizados por la CNV o las entidades que brinden servicios publicos ==) b) _Aquellas Empresas que sean entidades bancarias o entidades de servicios financieros o los mercados autorizados a funcionar por ‘esta Comision o las entidades que brindan servicios publicos ) Aquellas Empresas que no sean S.R.L. * El expediente de una investigacion resulta secreto: [===> a) En toda la informacién contenida b) Solo las pruebas producidas ¢) Solo las conclusiones finalMarco normativo - Test * Enuna colocacion de emisién de ON: (===) a) Puede ser por formacién de libros, subasta 0 licitaci6n publica ») Debe ser formacién de libros, subasta 0 licitaci6n publica c) Subasta holandesa 4) Subasta americana + Enlacolocacién de una ON Pyme Garantizada: [==> a) Sélo serd admisible el mecanismo de colocacién primaria de “subasta 0 licitacién puiblica” b) Sdlo le permite la subasta holandesa ¢) Sélo pueden suscribir inversores institucionales Marco normativo - Test * La CNV ejerce el control societario sobre: a) Personas juridicas publicas (mm) b) Personas juridicas privadas ¢) Personas juridicas tanto Privadas como publicasMarco normativo - Test * Quien, por su cargo, tenga informacién sensible acerca de un (8) hecho no publico, deberd guardar reserva: a) Por tiempo ilimitado b) Por el tiempo definido en la normas internas de la CNV [==> ¢) Hasta que la informacién sea publica procedimiento especifico? a) No, solo si esté en su Estatuto b) Si, depende de! mercado donde cotice. ==} ¢) Si, cuando supera un monto estipulado en la Ley de Mercado * En S.A con acciones cotizante, los contratos que sociedad q celebre con una parte relacionada édeben cumplir con de Capitals Cyando supere el uno por ciento (1%) del patrimonio social, segun ditimo balance aprobado. Marco normativo - Test iS * Las Sociedades de Responsabilidad Li: como PyMEs CNV pueden emitir Obligaciones Negociables a) Pueden emitir ONs dentro del tope que la PYME decida [==> 5) Solo pueden emitir ONs con el tope estipulado por la CNV ©) Solo pueden emitir ONs con el tope estipulado por el BCRA $200M maximo autorizado por CNV + Una empresa que produce limones quiere emitir valores representativos de su proxima | produccién para financiarse. En qué casos esta haciendo una oferta publica irregular? [=p a) Utilizando medios de difusién masiva b) Suministrando la maxim: i )_ Enviando un whatsapp la oferta con un % deMarco normativo - Test * Se considera que hay Oferta Publica cuando...: a) Se invita a personas en general para la compra de acciones por Parte del propio emisor utilizando entrega de volantes en la via Publica, mailing y publicidad en diarios b)__ Se invita a grupos selectos para la compra de acciones utilizando medios especializados de comunicacion, ademés de TV, telemarketing, etc. ==) 9 Aybsoncorrectas * Se considera abuso de informacién privilegiada como agravante cuando la conducta irregular es realizada por: aC =) a) Elaccionista mayoritario b) Idéneo registrados ©) Auditor externo Marco normativo - Test * Cual es el rol del Comité de Auditoria: [==> a) Controlar tareas del directorio b) Reportar a la CNV ©) Reportar a los accionistas * Sila CNV declara irregular a los actos administrativos sometidos a control, significa que: ies a) La falta de registracién del acto irregular, y por lo tanto el agente es suspendido. b) La falta de registracién del a inoponibilidad a terceros ==> ¢) _Lanulidad del acto irregular, efectos. 4 :0 irregular, y por lo tanto su }9r|o tanto la suspencién de susMarco normativo - Test + Se considera oferta publica irregular a. [==> @) Oferta de valores negociables sin autorizacién de la CNV b) Oferta privada de valores negociables ©) Ambas son correctas + La competencia de la CNV recae sobre: a) Mercados y estos sobre sus agentes b) Mercados y agentes [=> 9 Mercados, agentes y demas personas fisicas no juridicas que realicen actividades vinculadas al mercado de capitales Marco normativo - Test + La existencia de causas ante la justicia con competencia en lo criminal con respecto a conductas descriptas en la Ley de Mercado de Capitales 26.831 y que pudieran también dar lugar a condenas en esta sede: [==> 2) Obstarda la prosecucion y conclusién del trémite de los sumarios respectivos ante la CNV b) No obstard a la prosecucién y conclusién del tramite de los sumarios respectivos en la CNV ©) Obstard la prosecucién y conelusién del trémite de los sumarios respectivos en la CNV, salvo que mediante resolucién fundada de dicho Organismo se resolviera lo contrario, + En Oportunidad de determinarse la realizacién de una verificacién del procedimiento sobre un sujeto administrado por la CNV, la persona bajo dicho procedimiento de investigacion: a) Podré requerir la postergacl6n d el solicitud fundada [==> b)_ Deberd colaborar con el ©) Deberé contar con as }0, sin excepciones, uridico durante todo el procesoMarco normativo - Test * El directorio debe poner a disposicién de los accionistas toda & la informacién relevante concerniente a la celebraci6n de la asamblea, la documentacién a ser considerada en la misma y las propuestas del directorio: [=> @) Verdadero, previo a la celebraci6n de la asamblea b) Verdadero, solamente al momento de la asamblea ) Falso % * Se define Informacién Privilegiada [==> a) _Informacién concrete sobre valores negociables, que no sea publica y que, de hacerse, podria influir de forma significativa el precio de colocacién o negociacién de los titulos. b) Toda informacién sobre titulos negociables que es publica y haya influenciado sobre las condiciones de precios de colocacién y/o negociacién cc) Ninguna de las anteriores son correctas. Marco normativo - Test * Cuando se hace un oferta publica de adquisicén, el precio de la oferta podrd estar determinado por: a) _Utlizar siempre el promedio de valores negociados durante el Ultimo semestre [=> 5) Ponderar distintos criterios por ser: Valor patrimontal, valor por” Flujos de Fondos, promedio de precios durante el ditimo semestre. ©) Considerar solo un criterio de valuacién * Los principales objetivos establecidos por IOSCO son: a) Proteccién al inversor, desarrollo sostenible y autoregulacién de mercados. ae b) Mercados justos, proteccién a goblernos deudores y al pequefio inversor. ne ‘ ca ©) Proteccién al inversor, de riesgo sistemético. _ F mercados justos y reducciénMarco normativo - Test + Empresa que emite ON para aplicar a la adquisicién de activos intangibles en el pais, él destino de la empresa cumple con los destinos admitidos por la Ley de Obligaciones Negociables para gozar de los beneficios impositivos? a) Si, porque lo fondos se destinan a activos fisicos situados en el pais [==> b) No, porque no se cumple con los destinos admitidos por la Ley de ON ©) Si, porque los fondos se destinan al capital de trabajo en el pals 1038 suena ara Fay 22596 yu essen lee east seem timer mp etc contain signer neni predten eet ey, 2 beats emis Ge begaconez nga qu sun cleat fer pb, cerande pala con a rept mtn, Marco normativo - Test + Los responsables por la informacién contenido en el Prospecto son: a) Los accionistas de acuerdo al anélisis que deben hacer sobre los prospectos: [=> |b) _Losemisores de valores negociables, oferentes de valores negociables, las personas que lo firmen y los expertos 0 terceros que opinen sobre el Prospecto ) _Elmercado donde cotiza la emisora * Los valores emitidos bajo el en PYME CNV, solo podran ser adquiridos por los inversores calificados, entre los que se encuentran... eon domiciio real fuera del pais, con un PN superior al b) Personas juridicas constituidas en el exterior y personas fisicas con ==> —domiciliofuera del pals c) _ Personas juridicas constitul " domicilio real dentro del pal “d rior y personas fisicas con NPN infer al SiMarco normativo - Test + Precio de una OPA obligatoria como consecuencia de la adquisicién a) Al precio que determine el oferente sin excepciones [==> ») Alprecio que determine el oferente pero teniendo en cuenta ciertos limites ©) Al precio establecido por un evaluador independiente registrado ante la CNV Atculo 88: |. Precio equtativo en ofertas por tome de control. El precio equitativo de las ofertas publicas de adqusiclén obligatorias por toma de control deberd ser el mayor de ios siguientes 2) precio ms elevado que el ofererte o personas que actden concertadamente con é) hubieran pagado o ‘acordado por los valores negociables objeto de la oferta durante los doce (12) meses previos a i fecha de. comienzo det periodo durante el cual se debe realizar la oferta pdbica de adquisicién; y »} El precio promedio de ls valores negociables objeto de la oferta durante el semestre inmediatamente anterior ala fecha de anuncio de Ia operacién por la cual se acuerde el cambio en le partiipacién de control, cualquiera que sea el nimero de sesiones en que se hubieran negociado. En relacion con elinciso ‘anterior no se considerarén las adqusiciones de un volumen no significativ en términos relatives, siempre que hayan sido realizados a precio de cotizacin, en cuyo caso se estaré al precio ‘mis elevedo 0 pagado por las restantes adquisciones en el periodo de referencia. Marco normativo - Test * Sociedad A, controlante de la Sociedad B, la cual esté con Oferta Publica informa que recibio por parte de un accionista minoritario de la soc B, en los términos del art 91 inc a ley 26831, realice una oferta de compra por la totalidad de las acciones por haber alcanzado més del 95% de las acciones de B a) La Soc A debe lanzar una DUVA b) La Soc B debe lanzar una DUVA [=> dla Soc Alanza una OPA ARTICULO 91, — Cuando una sociedad anénima quede sometide a control casi total: 2) Cualquer aclonsta minoritariopodra, en evlquler tiempo, intimar ala persona controlante pare que sta hage una oferta de compre a i totalidad de clonstas minortarios aun precio equitativo en los términos del apartado I) cel articulo 88 dela presente ley: b) Dentro del piazo de ses (6) meses desde la fecha en que have quedado bajo el control casi total de otra persona, esta Uitima podré emitir una declaracién de voluntad de adquisicién de la totalidad del ‘capital social remanente en poder de terceros, ae (Aarticulo sustituldo por art. 75 de a Ley N*27.44Marco normativo - Test + La CNV tiene Ia funcién de: => @) _Declarar la irregularidad e ineficacla sin sumario previa a los efectos administrativos. b) _Declarar la irregularidad e ineficacia sin sumario previa 2 los efectos judiciales. ©) Declarar la irregularidad e ineficacia consumario previa 2 los efectos administrativos. + Seguin la Ley 26.831, el podes disciplinario sobre los agentes le corresponde a) El mercado en que el Agente estd inscripto => b) Lacnv c) El ministerio de Finanzas Marco normativo - Test * Después de que la sociedad haya sido autorizada a hacer oferta publica de sus acciones a) No pueden emitirse acciones de voto privilegiado b) No pueden emitirse acciones con preferencia patrimonial [=> c)_ Ninguna es correcta * No seran consideradas pymes las entidades bancarias: [==> a) Nunca, b) _depende de sus ingresos, © ©) depende de algo més.Marco normativo - Definiciones * éQué habilita el derecho accionario? e i jerno y control de la sociedad: E! accionista tiene derecho a Parco lo eens eat spaces ce acrinistracén que considere §decusds pay ia ebuencion de resutados postvos para su versa aprobaro re oe respect on estadoscontabes sociales V2 ee 310s wos de administracién (dlrectores)y de fscalizacion(sindicos o . * Barechoal hldenda dividend se resultado del repare de utliadesganancls aie pueden ser dstribuidas -en caso de tenerlas-al finalizar el ejecicio social x aracho aa suscriocon oeferente y de acreear ena uscincin de Ruan) ae ue tiene el acconsta a suseribr en primer terrino, o en forma preferencia Serta de las categorias que correspondan asus tenenclas, toda nueve emisién de acclones {ue por un aumerto de capital apruebe una asambe. 7 Pia he slaguatace jwucaucn, El accionista tiene derecho, cuando una sociedad s@ iQuida, a reebir su parte proporcional en la iquidacién del patrimonio social. : Impugnar as decsiones sociales: Toda decision de la asamblea, en violacion de igh crests et eyarrents pucde ser impugnade de nuldad por los acconstasque 1no hubieran votado favorablemente en la respectiva decisi6n y por Ios ausentes que Acrediten la calidad de accionistas ala fecha de la decision impugnada. * Rernenaa comer a same: ox clots qe representa 3 menos e 5% del apa Socal stlosestautor ne faran una representacion menor, podran requerr que se onveque a ssamblesincicancoenlapetigdn os temas a rata Marco normativo - Definiciones + Quienes son inversores calificados? + El Estado Nacional, as Provincias y Municipalidades, sus Entidades Autarquicas, Bancos y Entidades Financieras Oficiales, Sociedades del Estado, Empresas de! Estado y Personas Juridicas de Derecho Publico. Sociedades de responsabilidad limitada y sociedades por acciones. Cooperativas, mutuales, obras sociales, asociaciones civiles, fundaciones y asociaciones sindicales. . Agentes de negociacién, Fondos Comunes de Inversién. ; iy Personas fisicas con domicilio real en el pais, con un. patrimmona nto superior $ 700.000. anes Sociedades de personas, con un patrimonio neto minimodesde = $1.500.000. ‘ _ Personas juridicas constituidas en el extranjero y pers domicilio real en el extranjero La Administracién Nacional de!Marco normativo - Test * Una empresa que cotiza acciones en el mercado es noficada con fecha 15/2/2016 sobre una demanda por parte de una n que le reclama un exceso de facturacién aproximadamente del 5% de los minutos de conexién de cada cliente. Demanda que devuelva ese dinero. La demanda no menciona un monto especifico pero los abogados consideran que podria ser perjudicial para la empresa y calculan un monto que no superara $1.000.000. El 30/6/2016 se resuelve un fallo similar contra otra sociedad a través de la Asociaci6n que es apelado y el 1/8/2016 la Camara confirma el fallo. La empresa, {debe comunicar el hecho como relevante? a) Si el 1/8/2016 b) Si el 30/6/2016 ©) No hay que comunicarlo por no ser un hecho relevante Marco normativo - Definiciones * dEn la OPAS de participaciones residuales a quien hay que notificar? + Cuando una sociedad anénima quede sometida a control casi total: * Cualquier accionista minoritario, podra, en cualquier tiempo, intimar a la persona controlante para que ésta haga una oferta de compra a la totalidad de los accionistas minoritarios; Dentro del plazo de SEIS (6) meses desde la fecha en que haya quedado bajo el control casi total de otra persona, esta ultima podré emitir una declaracién unilateral de voluntad de adquisicién de la totalidad del capital social remanente en poder de terceros. * Se entiende que se halla bajo control casi total quien sea titular del 95 % 0 més del capital suscripte Deberd extenderse a todas las y demas valores que den di ligaciones convertibles en acciones |a Su suscripcién o adquisicién.Marco normativo - Definiciones + DEBER DE GUARDAR RESERVA. Agravantes. SUETOS ALCANZADOS. + ARTICULO 1°. quien en razén de su cargo o actividad tenga informacién acerea ‘de un hecho no divelgado publicamente y que por su importancia sea apto fa afector Ia colocacion ce valores negocables, ol cuFso de su negock os mercados,debers guardar esrcta reserva al respecto y abstenerse de sgociar hasta tanto dicha informacién tenga caracter publico. * Quedan comprendidos en el deber mencionado: a ‘od * tos directores, administradores, grentes,sindicot, miembros del consejo de Malan, acconstascontotntesy profesionlesintervinientes de cvalquler fda atoriaa a oferta pubita devotes negates, nudes los reados. + Directives, funclonaros y empleados de los agentes de calficacién de rieseos. + Diretvos, funcionarosy empleads de los agentes de depésit calectvo- "+ Directwos, funcionaros y empleados de camaras compensadorasy demés Categorias de agentes reqistrados en la Comision. Funcionarios publcosy recivos, funcionaiosy empleados de los organisms de antl pubis oprivacos,ncudale Comision * Se entiende por Pequefias y Medianas Empresas CNV ( alate ete del sco aie te capitales, a las em constituidas en el pais cuyos totales anual Pesos no superen los valores Agropecuario Industria y " ; Servicios | Minera | i ; 230.000.000 760.000.9000 _| 250.000. ig i a + No serén consideradas P\ s entid compaiias de seguros, | autoriza esta Comisién y las e rinden sen + Tampoco ser consid Tequisitos previos grupo econdmico quiMarco normativo - Definiciones + Retiro de Oferta publica * Quien quiera dejar la Oferta Publica, deberé promover obligatoriamente na Oferta Publica de Adquisicién de sus acciones, de derechos de suscripcién, obligaciones convertibles en acciones u opciones sobre acciones Deberd extenderse a todas las obligaciones convertibles en acciones y dems valores que den derecho a su suscripcién o adquisicion El precio ofrecido debera ser un precio equitativo, pudiéndose ponderar Para tal determinaci6n, entre otros criterios aceptables, los que se indican a continuacién: Valor patrimonial de las acciones, considerdndose a ese fin un balance especial de retiro de cotizacién Velor de la compaia valuada segun criterios de flujos de fondos descontados, ¥/o indicadores aplicables a compafias o negocios comparables. Valor de liquidacion de la sociedad Cotizacién media de los valores durante el semestre inmediatamente anterior Marco normativo - Definiciones + Enel caso de una salida de OPA de una empresa PYME cual de seria un inversor institucional habilitado para ofertar? * Los valores negociables comprendidos en este régimen para Pymes, asi como las cooperativas y mutuales que califiquen como tales, sélo padran ser adquiridos por los inversores calificados * No se exigird el patrimonio neto minimo fijado para individuos y sociedades de personas en los supuestos de emisiones garantizadas en un 75%, como minimo, por una Sociedad de Garantia Reciproca.PLDFT- Test + eCudles de estos no es uno de los pilares del Programa de Prevencién de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo (PLAFT) para un agente? 2) Fijaci6n de Politicas y Procedimiento de prevencion b) _Designacién de un oficial de Cumplimiento PLAFT [==> ¢) _Larecomendacién de los activos en los que podré operar el cliente, ‘conforme el riesgo que este debe asumir + LaRecomendacién 1 del GAFI hace referencia al enfoque que deben tomas los paises para las medidas de prevencién de LAFT. Este enfoque debe estas basado en: a) Los delitos => b) Riesgo ¢) El Mercado de Capitales PLDFT- Test + Segiin la Res. 3/2014 cuando un sujeto obligado posee como cliente a otro sujeto obligado debera: [===> a) Solicitar Declaracién Jurada sobre el cumplimiento de las disposiciones vigentes en materia de PLOFT b) _Solicitar constancia de inseripeién ante AFIP ¢) Solicitar la constancia de inscripcién del oficial de cumplimiento dela UIF * Marque cual de las siguientes afirmaciones es incorrecta: a) Los fondos utilizados en el lavado de activos provienen de actividades ilicitas [==> b) Los fondos utilizados en el lavado de activos pueden provenir tanto de actividades licitas como ilicitas ¢) La financiacién del terrorismo puede provenir tanto de actividades licitas como ilicitas@) PHRONENCIAL ‘ TACION PREVENCION DE LAVADO DE ACTIVO Y Ce Prohibida su reproduccién total o parcial. Propiedad de Phronencial SRL PLDFT- Test « En caso de detectarse operaciones inusuales se deberd como primera medida: [==> ®) Profundizar el andlsis con el fin de obtener informacién que corrobore o revierta las inusuelidades detectadas b) Formula la denuncia pertinente ante el Ministerio Publico Fiscal ©) Efectuar ROS ante UIF * En el caso de tener un cliente que se declare como PEP, el Agente debe: a) Cerrar la cuenta del cliente b) Reportar las operaciones que realice independientemente de haberse detectado inusualidades [==> c)_Reforzar todas las medidas necesarias tendientes a determinar cual es el origen de los fondos que involucran sus operacionesPLDFT- Test + Cudles son las etapas del proceso de Lavado de Activo? a) _Estratificacién ~ Integracién ~ Colocacién b) Colocacién — integracién ~ Estratificacion ©) _Integracién — Colocacién ~ Estratificacién ==> 4) Colocacién ~ Estratificaci6n —Integracién e) Ninguna de las anteriores + La UIF tiene jurisdiccién para actuar en: a) En todo el area de buenos aires. b) Unicamente en el 4rea donde se encuentran los sujetos obligados. [=> 0 Entoda la Republica Argentina 4) En todas las provincias dende operen mercados autorizados PLDFT- Test + Laley que rige para la CNV en el marco regulatorio ante el lavado de activo y financiamiento al terrorismo es: a) Ley 26.831 b) Ley 19.550 => Ley 25.246 d) Ley 17,909 * Aquien debe informarle el Agente en caso de registrar operacién sospechosa? a) CNV => b) UF ©) aybson correctasPLDFT- Test + ElSistema Anti Lavado contra financiacién del Terrorismo: ==) 4) Se encuentra centralizado en la UIF b) Se encuentra centralizado en el Poder Judicial ¢) Se encuentra centralizado en la CNV + dExiste plazo para comunicar a la UIF una operaci6n sospechosa de financiacién del Terrorismo cuando los bienes o dinero involucrados las personas fisicas 0 Juridicas que lleven a cabo la operacién o el destinatario o beneficiario de la operacién, se encuentren designados por el CONSEJO DE SEGURIDAD DE LAS NACIONES UNIDAS de conformidad a la Resolucién 1267 (1999) y sus sucesivas? (Resolucién UIF 29/2013) a) No existe plazo b) Lo debe establecer el Agente en el Manual de PLOyFT => J) Si,sin demora alguna PLDFT- Test + éLos sujetos obligados que operan en el mercado de capitales tienen obligacién de informar a la UIF las operaciones efectuadas con monedas virtuales? a) No, dicha obligaci6n es solo aplicable a las entidades financieras b) Si, deben informar a la Comisi6n Nacional de Valores [==> ¢) Si, deben informar a la Unidad de informacién Financiera + Algunas de las Obligaciones del Oficial de Cumplimiento son: SS a) Vetar por el cumplimiento de los contratos celebrados entre el : Agente y terceros [===> b) Hacer cumplir la normativa de la PLAFT y disefiar politicas para su implementacién c)Velar por la independencia de los auditoresPLDFT- Test * Cual es el plazo que establece la ley 25.256 para reportar operaciones sospechosas de Financiamiento del Terrorismo? ) 450 dias corridos a partir de que la operacion fue realizada 0 tentada (==) ) 48hs a partir de que la opearcién fue tentada ©) 90 dias habiles 2 partir que la operacion fue tentatada + Existe un plazo maximo para reportar operaciones sospechosas de lavado de dinero desde que la misma fuera realizada o tentada? @) _ Si, el mismo plazo que para operaciones de terrorismo ==> ») 5i, 150dias. ¢) Si, pudiendo solicitar una am} n de dias ala UIF PLDFT- Test + El Sujeto Obligado, ante una potencial operacién inusual, tiene la obligacién de: a) informar al cliente [==> b) Abstenerse de revelarlas al cliente o a terceros ©) Informar al Mercado donde es miembro * Seguin la Res 229/11, las auditorias deben ser al menos: [==> a) Anualmente b) Cada dos afios c) SemestralPLDFT- Test + Cual de los siguientes documentos debe estar incluido en el legajo de un cliente? a) Situacién en el BCRA b) | Situacién Fiscal [==> ©) Ninguna de las anteriores + De qué sector corresponde el oficial de cumplimiento? a) Administrativo b) Fiscalizaci6n [==> ¢) _Direccién/ Organo de Administracién d) Auditoria PLDFT- Test * Cada cuanto hay que actualizar el perfil del cliente para Auditoria Interna? a) 6 meses [=> 4) 1afio ©) 2afios. d) Lo determina cada entidad * Documentacion obligatoria para dar de alta a un cliente: a) Situacion patrimonial, b) Situacion impositiva, [==> o) Comprobar no esté en listado antiterrorismo, (i ESPLDFT- Test + Se definen a los PEPs a: [==> @) Funcionarios o empleados con categoria o funcién no inferior ala de director general o nacional que presten servicio en la ‘Administracién Publica Nacional Funcionarios y empleados que presten servicio en la Administracién Publica Nacional ©) Afiliados a sindicatos b) + Las principales obligaciones del Sujeto Obligado son (inc. a y bart. 20 Ley 25.246): ==> a) Recabar de sus clientes, requirentes o aportantes, documentos que prueben fehacientemente su identidad, personalidad Juridica, domicilio, y demas datos que en cada caso se estipule b)_Prohibir el uso de informacién privilegiada ©) Informar todas las operaciones detectadas como inusuales PLDFT- Test * éA qué definimos como Operacién inusual? Cuando hay desvios sobre las précticas bancarias a) [==> b) Cuando no tiene relacidn con el perfil econémico y financiero del cliente ¢) Alas actividad sospechosas vinculada al Financiamiento del Terrorismo y actividades ilicitas * Definicion de “Beneficiario 229/2011): al” (Resolucién UIF N° ¢ El ultimo participante de la operacién a) [==> b) Personas Fisicas que tengan como minimo el 20% del capital o de los derechos de voto de una persona juridica o que por otros medios ejerzan el control final ©) Personas juridicas que recibe los beneficios de la operaci6nPLDFT- Test + El Manual de Prevencién de Lavado de A del Terrorismo debe icamente en el domicilio operativo de la sociedad y ser de conocimiento de todo el personal b) | Ser de conocimiento unicamente del directorio ©) Debe establecer los productos que pueden operar el cliente en virtud del riesgo que debe asu os y Financiacién + La responsabilidad en el funcionamiento de las obligaciones emergentes de la Resolucién UIF 29/2011 [==> a) No podran ser delegadas en terceras personas ajenas al sujeto ‘ebligado b)_ Podrdn ser delegadas en otro sujeto obligado ©) Podran ser delegadas en una sociedad vinculada ‘Art. 22. Res 229 UIF— indelegabilidad. Las obligaciones ‘emergentes del presente Capitulo, no podrén ser delegadas en terceras personas ajenas alos Sujetos Obligados. PLDFT- Test + @De dénde surge el listado de los paises que son considerados como cooperantes a los fines de la transparencia fiscal? a) Delas Normas CNV la AFIP esta obligada a elaborar el lstado de los b) Delas Resoluciones UIF __Paises, dominios, urisdicciones, territorios, estados asociados y regimenes tributarios ==> ) Deundecreto dela AFIP especiales considerados cooperadores alos fines de la transparencia fiscal, publicarlo en su sitio "web" (http://www.afip.gob.ar) y mantener actualizada dicha publicacién, en funcién de lo dispuesto en el decreto 589/2013, * Si un Agente es notificado sobre el congelamiento de bienes o dinero, segtin la Res. 29/2013, tiene ..- para informar el resultado de su aplicaci6: [=> a) 24hs b) 48hs ©) 72hsPLDFT- Definiciones + Cual puede ser el origen de los fondos del Lavado de Activos y la Financiacién del terrorismo? (delitos precedentes) + Dalits relacionados con el trafico y comercializacin ilicita de estupefacientes; + Dalitos de contrabando de armas y contrabando de estupefacientes; * Délitos cometidos por asociaciones ilctas organizadas para cometer delitos por fines politics © raciales, Dalitos de fraude contra la administracion publica Delitos contra la Administracién Pablica Delitos de prosttucién de menores y pornografia infantil, Delitos de financiacién del tertorismo Extorsion Delitos previstos en i ley 24.765 (Oelitostibutarios. Delits relativas alos Recursos de la Seguridad Social. Delitos. Fiscales Comunes): Evasién simple, agravada(tributara y de ia Seg. Social) Apravechamlento indebido de subsidios, ‘Obtencién fraudulenta de beneficios fiscales, Apropiacién indebida de tributos, Apropiacion indebida de recursos de la seguridad social, Insolvencia fiscal ffaudulenta, Simulacién dolosa de pago y Alteracién dolosa de registros. + Trata de personas. PLDFT- Definiciones * Funciones de un oficial de cumplimiento * Disefiar el programa PLD y FT . * Formular los reportes de Operaciones Sospechosas y los Reportes On Line * Llevar el registro del andlisis y gestion de riesgo de operaciones inusuales y sospechosas. * Dar cumplimiento a los requerimientos efectuados por la UIF y CNV * Asegurar la adecuada conservacion y custodia de la documentacién.PLDFT- Test confeccionar para: a) Clientes y proveedores ©) "Solo a clientes habituales b) PLDFT- Test b) Ver antecedentes con el BCRA ©) Ninguna de las anteriores [==> d) Ver sus ingresos [=> a) Operaciones inusuales b) Sujetos obligados t===> b) Clientes ocasionales y/o habituales ¢) Funciones del Oficial de Cumplimiento + Segiin Res. UIF 229/11, el legajo del cliente se debe Los legajos se arman para TODOS los clientes. Sélo que @ Jos habituales se les pide mas info que a los ocasionales. + Los actives involucrades en el proceso de lavado de activos: (==) a) Pueden provenir de cualquier delito Provienen Unicamente de la evasién fiscal c) No proceden necesariamente de un delito Cuando hablamos de Lavado, el dinero sucio, slempre proviene de otros delitos nunca de una actividad legal * Qué se hace al armar el perfil del cliente? a) Versi pertenece a la lista de terrorismo Hat? de la resoluci6n 229 es e! * Qué define la Resolucién 229 de la UIF? Sue comlene les detniones, el Incs0 ese eflere alas ‘operaciones inusvales . Los suletos abligados se definen fenel art 20 dea ley 25.246 a Res 229 no define las funciones de el Oficial ce Cumplimiento sino sus ‘obligaciones en elart 7y en el art G establece las condiciones de su designacién,PLDFT- Definiciones + Como debe actuar un agente cuando detecta que se car una operacién sospechosa? A quien debe notificar? * Elempleado debe notificar al rea responsable que seguramente erd PLD, compliance o cumplimiento quienes junto con. el Oficial de smplimiento y e! Comité de PLD y FT definirén si la operaciones yspechosa 0 no . En caso de seria el Oficial de Cumplimiento deber f ria y tiene 30 dias corridos luego de haber sido calificada "como sospechosa (UIF 229, art 31), siendo como plazo maximo 150 a contados desde que se efectué la operacin (Ley 25.246, art 21 bis). ¢ Ns iPLDFT- Test + El legajo del cliente segun la Res UIF 21/2018 se confecciona para; a) Glientes y proveedores ==) b) Todos os clientes ©) Solo clientes especiales + La revision Externa independientes de acuerdo a la res UIF 21/2018 se efectua: ¢ => @) Cada aro b) Cada dos afios ‘ ©) Cada 6 meses PLDFT- Test + Cudl es la definicién de Lavado de dinero? a) Proceso proveniente de evasi6n fiscal [==> b) Proceso donde una persona obtiene dinero proveniente de un delito y los incorpora en la economia formal con apariencia licita. ©) Proceso donde una persona obtiene dinero proveniente de evasién de impuestos y los incorpora a la economia formal con apariencia licita * La Res. 229/11 define a un cliente como aquellas personas. icas o juridicas que han realizado operaciones con el SO... [==> a) Sin limite de tiempo b) Enel ultimo afio c) Enlos ditimos 5 afios9 PH RONENCIAI TRANSPARENCIA Prohibida su reproduccién total o parcial. Propiedad de Phronencial SRL Transparencia - Test + Cuales se consideran conductas son contrarias ala transparencia? [== a) El abuso de informacién privilegiada, manipulacién y engafio en el 4 mercado b) la un mercado ¢)_Analizar los datos del volumen negociado en los mercados * Las denuncias ante la Comisién Nacional de Valo: ser presentadas por los siguientes medios: a) Unicamente Por correo i Puede ser por teléfono o correc A través del formulario en la p © personalmente por Mesa dTransparencia - Test *+ Las emisoras, los agentes de negociacién, los inversores y/o cualquier otro interviniente de los mercados por sf o por otra persona en ofertas Iniciales o mercados secundarios, deberdn: a) Abstenerse de incurrr en prcticas o conductas engafiosas que puedan induela a ertora los emisores [a= )_Abstonerse de realizar préctcas © conductas que pretendan o permitan la ‘anipulacién de precios 0 volumen de los valores negocableslistados en mercados ©) Inducir a error a cualquier interviniente en el mercado * La calificacién de Riesgo en el marco de la solicitud de Oferta Publica de Obligaciones Negociables y otros valores de Deuda tiene el cardcter de: 2) Obligatoria respecto de cada clase o serie [==> >) Optativa respecto del monto maximo autorizado 0 de cada clase 0 serie c)_ Obligatoria en el caso de la Emisora o este tramitando el ingreso a la Oferta Publica Transparencia - Test * La obligacién de los sujetos obligados para informar a través. AIF aquellos hechos relevantes aptos para afectar en forma significativa la venta de los valores negociables, se considera ‘cumplida si: 2 a) _Esinformada, sin importar el plazo : [==> ») Se informa ni bien se toma conocimiento del hecho ©) Se informa antes que el hecho cobre estado pil medio ‘ * La falta de publicacién en la parte de un SO atenta contra a) Estabilidad en el mer [==> >) Transparencia en elTransparencia- Test + {roglmen informative no residentes) Cuando un inversorextranjero {fsteoo Jurca) no residente en Argentina, realize operaciones por un volumen superior a los $5M, debera remitir por medio de la AIF el saldo de las inversiones al cierre del mes inmediato anterior Ty ANe | annoaat ibtaous eteed Oe ecce ee ae ane Spates Mrinal pet adl 6) ABE ones dna octets cena ae pote een aginst itoes wegen i ans Dns oes aS0SCNCOMULCNES oS Sate dene) ses ele aa pee fen fr md te aren ReORMGLON NGS aad is iverones menace scr Ge mes med ener usar freca de metage nina au cers celnesfomede * Que es el Cédigo de Gobierno Societario a) El manual de procedimiento interno de la emisora ==) b) Conjunto de principios que regulan la integracién y funcionamiento de la sociedad, sus accionistas y 6rganos sociales Encuesta que debe ser presentada ante la CNV Transparencia - Definiciones * Cuando hay que informar de temas tratados en Asamblea * Previo: 20 dias habiles antes de la asamble; la CNV: asignaciones a los estados contables * Post: Dentro de los CIENTO VEINTE (120) dias corridos de cerrado cada ejercicio anual, sus estados. contables compl auditados y aprobados por la respectiva asamblea de accionistas i ed om a ha yque remitira irectores y al consejo de vigilancia,Transparencia - Test * Los inversores tenedores de acciones, deben informar su posicién a la CNV? a) Si,eneldia =) db) Nodeben informal ¢) No, al menos que lo requiera la CNV De acuerdo al principio de buen gobierno, qué ley la regula? ==> a) Leyde Mercado b) Ley de Sociedades ©) Leyes del BCRA d) Decretos del Poder Ejecutivo. Transparencia - Test AS * Se presenta un cliente que posee Obligaciones Negociables 5 de una emisora autorizada quien quiere consultar los prospectos de emisiGn. {D6nde el inversor puede encontrar dicha informacién publica? a) En la pagina web de inversiones especializados [==> »)_Enla seccién Informacién Financiera dentro de la CNV c) En Caja de Valores S.A. * Enel caso de emisoras que revisten la calidad de Mercado, ‘6 deben informar sus cambios en su tenencia accionaria? a) No, al menos que sea requerido por la CNV b) Si, enviando la informacién a la CNV sin que la misma se publique [==> d) Si, enviando la informacién ala CNV por al AIFTransparencia - Definiciones + Aque se considera Emisor Frecuente?: * El plazo de difusion del prospecto o suplemento de prospecto podrd reducirse a UN (1) dia habil, cuando el emisor revista, a criterio de esta Comisién, el caracter de emisor frecuente. + Alos fines de ser considerado emisor frecuente se tendrdn en. cuenta las siguientes pautas: * Que se trate de un emisor de acciones u obligaciones negociables ‘comprendido en el régimen general de oferta publica, y + Que el emisor haya colocado en los DOCE (12) meses anteriores al inicio del periodo de difusién, por lo menos DOS (2) emisiones de acciones y/u obligaciones negociables () PHRONENCIAL AGENTES Prohibida su reproduccién total o parcial. Propiedad de Phronencial SRL= a) b) a) d) e) pro} a) amp b) => e) * Registro de Idoneidad: éCudndo se da de baja a algt Agentes: Test + De acuerdo a la normativa, un Agente de Negociacion puede recibir por dia y por cliente hasta un monto en efectivo: a) Hasta $1.000 b) Hasta $5,000 ©) Hasta $10,000 d) Hasta $50.00 ‘Sélo un ALyC puede recibir por dio ypor cliente hasta $2.00. No puede recibir dinero registro como Idéneo? a) Cuando deja su empleo en un ALyC u otro Agente registrado b) Sélo cuando manda carta documento ala CNV solicitando su desvinculacién ©) Cuando permanece fuera del mercado por un tiempo superior a dos afios, 4d) Ninguna de las anteriores es correcta e) Agentes: Test Documentacién Cuando recibe una sancién administrativa * €Qué muestra Incompatibilidad entre un AP y un AlyC? Numero de matricula Mismo domicilio Agente de Depésito Colectivo Mismo AAGI ypia cartera? Verdadero Falso * Un Agente de Negociacién... ¢puede tener la custodia de su Un AN no puede tocar dinero ni valores! Eso sélo lo hace un ALyCAgentes: Test + Las funciones del Responsable de Relaciones con el PGblico ante el reciamo de un inversor son: 2) _Delegar la consulta ala CNV O)_Recomendare ques basque urabogud par casita is reams ==} ¢) _Recibiry dar tratamiento als reclamos de los iversoresy remitr a | Givers ie 4) Informar a a UIE todo Reporte Sospechoso } _ Ninguna de as anteriores + Un Mercado tiene las siguientes limitaciones: a) Ningin accionista puede tener més del 15% del capital social, y toda tenencia superior al 2% debe informarse a la CNV b)_Ningun accionista puede tener més del 25% del capital social, y toda tenencia superior al 3% debe informarse a la CNV No hay limite en la tenencia méxima de acciones pero toda tenencia superior al 3% hay que informar a la CNV [==> 4) _Ningin accionista puede tener mas del 20% del capital social, y toda tenencia superior al 2% debe informarse a la CNV Ninguna de las anteriores es correcta ° Agentes: Test + Funciones de un Agente de Negociacién: 2) _Liquidar las Operaciones de los clientes b) Captar fondos destinados a operaciones de Mercado. c) _Negociar comisiones por operaciones ante los AlyC (===) 4) Actuar en la colocacién primaria yen la negociacién secundaria a través de los Sistemas Informéticos de Negociacién de los Mercados autorizados por la Comision Nacional de Valores e) Ninguna de las anteriores * éCudles son las Sub Categorias de Agentes AlyCc? ==> a) Propioe integral b) Solidario y de Responsabilidad Limitada ©) No hay categorias, eso es para los AN d) Agente de Negociacién o Agente Colocador de FCI e) Ninguna de las anteriroes 11/12/201 \? i jos )11/12/2018 Agentes: Test + Para que sirven las contragarantias liquidas que exige la CNV a los Agentes? ===) a) Para responder ante los mercados por una contingencia b) Para diversificar el PN del Agente c) Como garantia de operaciones ante la CNV d) Como pagoa clientes e)Ninguna de las anteriores \ + éQuiénes tienen que estar inscriptos en el Registro de Idoneidad? [==> a) Quienes tengan contacto con el piiblico inversor wt b) Todos los empleados en relacién de dependencia de un Agente ©) Aquellos determinados por la CNV d) Los miembros de! Directorio de un Agente e) Ninguna de las anteriores Agentes: Test * Una persona se considera Idéneo a partir de que... a) _Aprueba el examen de Idoneldad [=> b) Queda matriculado por la CNV como tal ) _Inicia el trémite de inscripcién Nf) * Quién es el responsable ante un incumplimiento de las normas? a) Del agente b) Del idéneo == ©) Ayb son correctas.Agentes: Test + éCudl es una incompatibilidad general en los Agentes de Mercados de Capitales? a ==) 2) Delegar en terceros, total o parcialmente, la ejecucién de los ) Servtos que consttuyanel objeto de actuacén b) _Prestar cualquier tipo de asesoramiento al puiblico en general en el mbito del Mercado de Capitales ©) Prestar cualquier tipo de asesoramiento a inversores calificados en el émbito de Mercado de Capitales + &Dénde puede un inversor verificar que el Asesor Idéneo esté debidamente registrado? a) Enla pagina del Agente [===) b)_Enla pagina web dela CNV ©) Enla pagina web del BCRA si es un empleado bancario Debe exigir el certificado de aprobacién Agentes: Test * Un inversor tiene dudas sobre la tenencia de sus titulos valores que le informa su ALyC o AN: éQué puede hacer? 2) Consultar al Mercado donde opera b) Consultar ala CNV <) Consulter al BCRA Consultar al Agente de Depésito Colectivo (Caja de Valores S.A.) e) El Unico que sabe su tenencia es el ALyC * Se presenta un inversor. éQué es lo primero que debe hacer un Idéneo para asesorarlo? a) ==> b) Solicitar la transferencia del monto a invertir para luego poder asesorarlo Calcular el perfil de riesgo de la persona midiendo su nivel de aversién al riesgo ¢) Abrir la cuenta comitente y admi discrecionalmente rar sus inversiones 12/12/2018 \\0Agentes: Test + éCuadnto tiempo debe mantener la informacion un Agente luego de finalizar la relacién con el cliente? a) Alfinalizar la relacién b) afos ) 2afos 9) Safes ==> e) 1afos + Siun Idéneo que trabaja para un ALyC no puede resolver un problema con un cliente... qué debe hacer? a) _Llamar al Centro de Atencién al inversor de la CNV b) Reportar al Directorio del ALyC el Inconveniente =) c) Contactar al Responsable con Relaciones con el Publico d) Delegar el cliente a otro Idéneo e) Wb Solicitar que envie su consulta por mail ala CNV Agentes: Test + SiADC detecta que el comitente no accedié durante tres meses consecutivos con su clave a sus saldos y/o cuando el resumen mensual remitido por correo fisico su domicilio denunciado fuera devuelto al respectivo ADC, y/o el titular no acusara recibo de los correos electrénicos remitidos al ADC: (==) 2) Remitiré notfcacién a titular de fa cuenta depositante, soliciténdole que comunique al titular de I subcuente que denuncie nuevo domicilo posta, nuevo correo electrénico o ratifique los denunciados dentro de los 30 dias corridos de notificado el agente, De no tener respuesta se bloquea la cuenta, ®) _ Remitirdnotificacion al titular de le cuenta depositant, soliiténdole que comunique al titular de la subcuenta comitente que se encuentra bloqueada su cuenta y deberd solicitar su apertura nuevamente: ©) El Agente de Deposito Colectivo no tiene facultades para bloquear las cuentas comitentes * Para el Agente de Negociacin, éQué Registro es obligatorio? ) El libro Registro de Consultas ¥ ==} b) Ellibro Registro de Ordenes con clientes ) _Ellibro Registro de Operaciones de Custodia de Fondos de Clientes a ‘ aAgentes: Test + Los Agentes Asesores en Mercado de Capitales pueden: a) Prestar todo tipo de asesoramiento y administrar carteras de inversion c=) b) Prestar todo asesoramiento al publico inversor ¢) _Presntar todo asesoramiento al Ublico inversor y gestionar rdenes de sus clientes + La definicion de Agente Asesor es: 2) Toda persona fisca 0 juridica que desarrolia la actividad de comercializacién de valores negociables dentro de un mercado t=) ») Toda persona fisica 0 juriaiea que desarrolla todo asesoramiento en el ambito del mercado de captales y que implica contacto con el publica inversor ©) Toda persona fisica o juridica que desarrolle la actividad con idoneidad Agentes: Test * Los AlyC tiene algunas de las siguientes compatibilidades? a) AlyCy AP cmp b) AlyCy AN ¢) AlyCy ADC * La responsabilidad ante un incumplimiento normativo del Idéneo es del: ==> a) Agente y sus integrantes b) Inversor ¢) Mercado donde opera 11/12/201811/12/2018 Agentes: Test * Las funciones del Responsable de Relaciones con el Publico ante un reclamo de un inversor son: a) _Informarie los canales de denuncia de CNV b) _ Recomendarle que se busque un abogado para canalizar su reclamo ==) c) _Recibir y dar tratamiento alos reclamos de los inversores y remitir ala CNV a informacion 4 * Puede ser Idéneo del mercado de capitales: a) UN AP y compartir el domicilio de atencién con el ALyC b) Unempleado de dos agentes compatibles del mismo grupo econémico ejerciendo funciones en los distintos domicilios =) o) Unempleado de dos agentes compatibles del mismo grupo econémico cuando compartan el domicilio 0 el mismo medio de atencién al ptiblico de inversién We Agentes: Test + La contrapartida Iiquida representa: a) Un % del PN que establece el Mercado por categoria de Agente => b) Un % del PN que establece la CNV por categoria de Agente ¢) Un monto en plazos fijos que pone el Agente como Garantia de las operaciones * Funcién principal de una ACR UP ) Calificar Gnicamente instrumentos emitidos por entes piblicos tt ) Calificar cualquier valor negociable, sujeto al régimen de oferta publica ==) ¢) Calificar cualquier valor negociable, sujeto o no al régimen de oferta publica.Agentes: Test + Los Agentes deben guardar secreto: a) Solo de las operaciones que realicen para terceros [=p b) De las operaciones que realicen para terceros y propias ©) Solo de las operaciones propias Agentes- Test * Se define una “instruccién especifica” en una operacién cuando: 2) _Elcliente indica al Agente un rango de valores pretendidos para cerrar la operacion ») Cuando el Agente cuenta con un “Mandato expreso” otorgado por elcliente ==>} ¢) Cuando por cada operacién se indique al menos la especie/instrumento que se quiere operar, cantidad, precio o rango de precio y/o tasa de rendimiento * Cuales son las limitaciones de los AP. => 2) Custodiar fondos ) Prestar asesoramiento al piiblico en materia de mercados de capitales ¢) Referenciar FCIAgentes: Definiciones + éCudndo un ADC puede bloquear una cuenta? Cada trimestre Caja de Valores (! nico ADC autorizado en la Argentina) ‘emite un resumen de euerta por mail 0 corres isco i el mismo es rechazado, le CV realiza el marcada y comunica al Depositante (el ALyC) pare que realice el desmercado dentro de los 30 dias corides, caso contrario, se bloquea al cuenta (imposibilidad de operara) * éCémo puedo averiguar mi tenencia a través del ADC? > La CV tene un PUC (Portal Unico de Contacto) por el cual el Comiriente (inversor) poars: * Acceder 8 sus saldos y movimlentos de os dimos S meses, con la posibilidad de. descargar en un archivo de Excel; Recbir dianamente, por medio de un aviso en sucorteo, que ha tenido ‘movimientos en su subcventa; Configurar si desea continuarrecibiendo ef resumen en papel: + Ingresar veclamas; Tener acceso desde su celular o dispositive mévil Acceder 8 su resumen mensual en POF > Para poder ingresar deberd informar a su Depesitante su direccién de mail para que este gestione su alta yel inversor reciba en su earreo electronica los datos para acceder, INSTRUMENTOS DE MERCADO DEAgentes: Definiciones + éQué carteleria tiene que utilizar un Agente en su domicilio o en sus medios de comunicacién? Raz6n social, categoria de Agente y niimero de inscripcion. > Los AlyC deberdn indicar claramente en toda su papeleria, documentacién, carteles en sus domiclios y sucursales, Paginas en. Internet y/u otros medios relacionados con su actividad, fa denominacién completa de la entidad agregando “Agente (con detalle ‘de la categoria) registrado bajo el N".. de 1a CNV" 0 leyenda similar. + éQué agentes no participan en la colocaci6n primarla? ¥ Agente Productor y Asesor Agentes: Definiciones + Funciones del Oficial de Cumplimiento Regulatorio CNV (obligatorio en ALyC): > Controlar y evaluar Ia adecuacién y eficacia de las medidas y los procedimientos > Evaluar la idoneidad y eficacia de sus sistemas, mecanismos de control interno y procedimientos, y adoptar las medidas oportunas para corregir toda posible deficiencia > Prestar asistencia al érgano de administraci6n, a los gerentes generales 0 especiales designados de acuerdo con el articulo 270 de la Ley N’ 19.550 a los empleados afectados a Ia actividad, para el cumplimiento de las obligaciones que incumben al ALyC > Monitorear y vigilar la eficacia del sistema de control interno, de las politicas y.de los métodos que los ALYC utlizan en sus actividades, » Verifcar el efectivo cumplimiento de las medidas y los procedimientos creados para detectar, gestionar y/o eliminar y hacer piiblico todo conflicto de intereses. > Controlar el cumplimiento de! C6digo de Conducta,qay1zp2018 Instrumentos de mercado% Capitales - Test + Usted vende un put (lanza una opcién de vehita) con strike $100. Llegado el venciminento el subyacente cotiza en $110. Que pasar? ‘Vendedor de put a) Usted deberd entregar la subyacente + b) Usted deberé comprar el subyacente [==> c) El comprador no ejercerd la opcién a4 $08 a + Una baja en la volatilidad de una acci6n afectard al precio de la prima en: a) Sube el precio del put y baja el del call b) Baja el precio del call y sube la del put ©) El precio de ta prima no se modifica => 4) Tanto la prima del call como la del put disminuyen Ninguna de las anteriores Instrumentos de mercado de Capitales - Test + Las acreencias de una Cauci6n y de una operacién de pase... éa quign corresponden? a) Ala contraparte con |a cual se realiza operacién [==> »b) Ena Cauci6n al Tomadory en el Pase al Colocador c) Depende de lo pautado en el contrato d) El Mercado es quien se queda con los excedentes e) Ninguna de las anteriores * Concepto de Interés Abierto: [==> 2) _Nimero total de posiciones en Futuros (comprados/vendidos- Largo/corto) pendientes b) asa activa que regula el BCRA ) Tasa de referencia que marca el mercado para operaciones de mercado abierto d) Cantidad de contratos Futuros cerrados Exposicién de Opciones Financieras liquidadas11/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Test + éCudles se consideran operaciones de Contado en. instrumentos de renta fija y variable? => a) Contado inmediato ya 48hs b) Contado inmediato y 72hs ©) Séloa partir de 72hs \4L + eA cual de las siguientes alternativas se asimila el ingreso de fondos que puede obtener el inversor que realiz6 un lanzamiento cubierto por Opciones? [Ep a) Alaventa de un put b) Ala compra de un call Ala compra de un put 4d) Alaventa a plazo firme e) _Ninguna de las anteriores \Vendedor de put GP Instrumentos de mercado de Capitales - Test + 2Qué caracteriza a los contratos de Futuros? \ Gy a) _Liquidan semanalmente las posiciones (===) b)_Existencia de una contraparte central ¢) Tienen baja liquidez * éQué es un ADR? a) Argentinian Depositary Receiptes donde se negocian acciones Argentinas Titulos que tienen como subyacentes CEDEARS =) ¢) Titulo respaldatorio de acciones extranjeras en un banco americano que cotizan en USA Certificado de acciones americanas que cotizan en Argentina e) Ninguna de las anteriores 14511/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Test + El pagaré con oferta piiblica avalado por un SGR tiene la siguiente caracteristica: == 2) $6USD, 180dias a 3 aftos contados desde su fecha de emisién b) $6 USD, 180 dias a 3 afios contados desde su fecha de endoso ©) $6USD, 180 dias a 3 affos contados desde que es avalado por la SGR \Ne * Una diferencia entre un Pase y una Cauci6n es que... x a) Ena Caucién el titular pierde la propiedad de los titulos mientras que en el Pase, no => b) En la Caucién el titular no pierde la propiedad de los titulos mientras que en el Pase, si ¢)_ Ambos pierden la titularidad de los activos d) Ninguno pierde la titularidad de los activos Instrumentos de mercado de Capitales - Test + Una ON Pyme puede ser suscripta por: a) Inversores institucionales b) Inversores no calificados ==) ¢)__Inversores Calificados y si esté avalada por SGR también los no calificados d) Cualquier clase de inversor e) Solo por FCI Pymes (st * éQué es un CEDEAR? a) Certificado compuesto tinicamente por acciones americanas que cotizan en Argentina Titulo de acciones argentinas que cotizan en USA i" ©) Titulo respaldatorio de acciones extranjeras en un banco americano que cotizan en USA Certificado de acciones extranjeras que cotizan en ArgentinaInstrumentos de mercado de Capitales - Test + Diferencia entre una Opcién europea y una americana: =) 2) La europea solo puede elercerse al vencimiento y la amer cualquier momento na en b) La europea puede ejercerse en cualquier momento y la americana. al vencimiento c)_Laamericana se opera en USA y resto de Latinoamérica y Ia europea en paises de ese continente d) No existe tal distincién entre las Opciones + eCudl es la finalidad de margenes de Garantia en Futuros? [==> a) Sirven de garantia de cumplimiento gait el Mercado 'b) Es la comisién para tomar po: jon ¢) Permiten reducir el costo operativo d) Se utiliza para el fondo comin de reserva Instrumentos de mercado“ de Capitales - Test * Siel precio del subyacente sube... ¢qué se espe! la prima de las Opciones? [==> a) El all subiré y el put bajara b) Elcall bajard y el put subira am ©) Ambas subirén x d) Ambas bajarén ; Car ‘Comprador de call e) Notiene efecto sobre el precio de las opciones * Los especuladores... a) Dafian al mercado por sus conductas muchas veces irracionales [== b) Asumen riesgos para obtener ganancias pero también le aportan liquidez al mercado para sincerar precios No asumen riesgos y sacan un beneficio facil 0 11/12/2018 012/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Test + Los intereses de una Caucién tomadora... cuando se pagan? a) Alvencimiento ==> b) Alinicio de ta operacién ©) Lodefine el acreedor is? + 2Qué instrumentos no pueden utilizarse en operaciones de Pase y Caucién? [=> a) Cheques de pago diferido, letras de cambio, pagarés, certificados de depésito, warrants y certificados de depésito a plazo fijo b)_instrumentos de Renta Fija ©) _Instrumentos de Renta Variable Isl Instrumentos de mercado de Capitales - Test * Las Operaciones a Plazo... épueden ser canceladas anticipadamente? a) No,nose puede ») Si, puede hacerlo el deudor y paga el interés proporcional ==> ©) Si, puede hacerlo el deudor y se paga el interés pactado del plazo 4) Si, puede hacerlo Unicamente el acreedor e) Cualquier de las partes puede cancelar anticipadamente la operacién (SU11/12/2018 Agentes- Test 40 + Un AP puede captar clientes para los AN, ALyC y AAGI? | => a) Si b) No ¢)_ Puede firmar contrato solamente con un AN + En el caso de emisoras que revisten la calidad de Mercado, deben informar a la CNV sus tenencias accionarias? a) No, al menos que sea requerido por la CNV. 'b) Si, enviando la informacién a la CNV sin que sea requerida [==> ¢) Si, enviando la informacién por la AIF Agentes- Test + Un AA puede firmar un acuerdo con un ALyC para derivar clientes a cambio de una comisién? a) Si c=) b) No ¢) Puede firmar solo con un AN pl * Cuando el ADC bloquea una cuenta comitente 2) WA cuenta puede continuar con movimientos de valores negociables 'b) Se permiten movimientos de valores negociables en la cuenta comitente, sin la acreditacién de acreencias [==> °) Para desbloquear Ia cuenta el titular de las subcuentas comitentes bloqueadas debe presentarse ante el ADC a denuncias nuevo domicilio postal o correo electrénico. ee)11/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Test + Un importador tiene que pagar U$D 1.000.000 a 60 dias por una mercaderia recién recibida. Las condiciones del pais son devaluatorias. Que decisién tomarfas? [=> a) Comprar futuro de délar 3 60 dias b)Vender futuro de détar a 60 dias ¢) Comprar USD ahore 4d) Vender Futuro euro a 60 dias ) Comprar Futuro euro a 60 dias \St Instrumentos de mercado de Capitales - Test * Calcular el precio de un bono cupén cero VN 100 a 10 afios con tasa del 8%. 158 a) $100 b) Sez Q $54 $452100/(1+0,08)"10 =>) $46 e) saz + Alargo plazo, cualquier bono converge a st. a) Valor nominal b) Valor técnico ==>) Valor par d) Valor Corriente €) Valor facialInstrumentos de mercado de Capitales - Test + La cobertura significa: La definicion de cobertura es a). Posicionarse en Futuros a largo plazo_ lar: utlzacion de futuos para rmitigar tosde b)Posicionarse en Futuros a corto plazo Tyo yimiemtos adversos en los ©) Operar siempre vendido precios. El corto o largo plazo n d) Operar siempre comprado tiene nada que ver. Solo import + Eltenedor del call vende el call a) Elvendedor del call pasa a tener un put b) Elvendedor det call pasa a tener una ganancia por la venta )_ Elvendedor del call pierde el precio del call => 4) Siquien tiene un call lo vende, tendré una ganancia o pérdida en funcién de cudles fueron los valores de compra y venta de la prima Instrumentos de mercado de Capitales - Test + La liquidez corriente de una empresa esta dada por: a) El patrimonio neto [==> b) La capacidad de la empresa para saldar deudas en el corto plazo ¢) Lacapacidad de la empresa para pagar dividendos d) La capacidad de la empresa para invertir en el futuro + éQué relaciona el indice de Solvencia? ===) a) Activa total/Pasivo total b) PN/Resultado ©) Pasito total/Activo Total @) Ganancia/Solvencia ) Pasivo Corriente/PN [== €) _Ninguna de las anteriores cubrirse de riesgos no deseados | 11/12/2018 \S911/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Test + Los CPD avalados son garantizados por: ==> a) SCR b). Gran empresa listada Fondo de Garantia del mercado a) CNV e) Agente que vente del CPD + El Valor libro del patrominio neto es igual a los activos: => 2) Menos los pasivos b)_ Mas los pasivos ©) Mas resultados del periodo fiscal 4) Menos activos corrientes €) Menos la cotizacién en el mercado de valores Instrumentos de mercado de Capitales - Test + Un aumento en el precio de una Opcién (call y put) americana puede deberse a: 2) Auna suba en el precio del ejercicio b) Una baja del activo subyacente c) Unaumento en la volatiidad 4) Una reduccién en a volatiidad €) Ninguna de las anteriores \ol * Put con strike (precio de ejercicio) $ 85, el subyacente cotiza en $ 88. La Opcién esta: a) ATM b) ™ ==>) OM a) ACG €) ADRCapitales: Test capitales? ‘caucién de valores negociables + Amayor precio de ejercicio: ©) Ninguna de jas anteriores Capitales: Test contratos de futuro?: limitados [==> b) Elcomprador de call tiene beneficiosilimitados y perdidas limitadas limitadas Instrumentos de mercado de + éCudles son operaciones a plazo en el mercado de a) Operaciones a plazo con certificados a depésitos a plazo fijo [== b) Operaciones a plazo del tipo pase y operaciones a plazo de tipo ©) Operaciones a plazo de cheques de pago diferido ==> 2) Mayor seré el precio de la prima de una opcién Put b)_ Menor seré el precio dela prima de una opeién Put Instrumentos de mercado de * Cual de las siguientes cardcteristicas no es propia de los a) _Estén respaldados por una cémara compensadora ==} b) Requieren liquidacién semanal de ganancias y perdidas ©) Senegocian en un mercado secundario activo * éCudl de las siguientes afirmaciones es incorrecta? a) El vendedor de put tiene expectativas aleistas y beneficios ©) El comprador de put tiene expectativas balistas y perdidas 11/12/2018 i) UCInstrumentos de mercado de Capitales - Test + Spot (precio contado) soja 350, precio depésito mensual de la soja 10, TEM USD 3%, precio futuro a 30 dias 370 USD. De cuanto es el desarbitraje? ==> a) 370,5>370 Futuro b) 370 =370 Futuro <) 369< 370 Futuro d) 369,5<370 Futuro fe) _Ninguno de los anteriores es correcto {$350°1,03+10=370,5 > F370 + Que representan los indices de rentabilidad? a) _Elresultado del periodo fiscal respecto al pasivo b)_Relacionan el resultado del ejercicio con el activo. [==> c)__Relaciona el resultado del ejercicio con el capital invertido. Instrumentos de mercado de Capitales - Test * Siel beta de la accién sube, su volatilidad... a) Bajé respecto al indice t=} b) Subié respecto al indice ©) Bajé en términos absolutos d) Elbeta es propio de la accién €) Ninguna de la anteriores * &Cudl es la diferencia fundamental entre un Futuro y un Forward? a) El Futuro es estandarizado y el Forward no b) El Futuro siempre liquida por diferencia de precios y el Forward no necesariamente ©) Lascotizaciones de Futuros son transparentes y los Forward no tanto ) Los Futuros son mas liquidos que los Forwards V [=> e) El Futuro tiene contraparte central y el Forward no 11/12/201811/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales: Test + El cheque de pago diferido goza de autorizacion de oferta publica en los términos de la Ley N° 26.831 AL podrd ser negociado en Mercados bajo competencia de esta Comision: == a) verdadero b) Falso + El vendedor de una opcidn de venta americana: 2} Et cbado vende’ rade ec edo on cla foci haa ects b)_ thos ender prec ero el ym seven =p 6) stole a compra reso desler cing et has elven Instrumentos de mercado de Capitales: Test + En la negociacién secundaria, écémo se expresan las lones para bonos? ==) 2) Valor nominal b) Valor residual Valor técnico 4) Valor nominal menos intereses devengados €) Valor residual menos intereses devengados py + En una operacién de caucién, el comprador a plazo firme puede: [==> 2) Cancelar anticipadamente Ia operacién abonando el importe pautado al vencimiento original. b) Cancelar anticipadamente la operacién abonando el importe proporcional al dia de la cancelacién c) No es posible cancelar la compra anticipadamente. is11/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales: Test + En Opciones, quien asume el riesgo? a) Elcomprador ==> b) Elvendedor c) Ambos 89 * Las operaciones que se realizan en el mercado pueden ser: ==> 2) _Operaciones de contado b) Operaciones a la vista 9 ‘Operaciones de cuenta corriente i Instrumentos de mercado de Capitales: Test + Al vencimiento de una caucién, el tomador paga: a) Elvalor aforado de la garantia ==} b) Elvalor aforado de la garantia més los gastos ©) Elvalor aforado de la garantfa mas los intereses + Cémo se valoriza |a garantia de los valores puestos en garantia en un caucién? [=> a) Alltimo precio de cierre de liquidar contado normal b) Alitimo precio de cierre de liquidar efectivo ) Aliltimo precio de cierre que determine el mercado,11/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales: Test + Derivados. A qué esta asociado principalmente el riesgo? 2) Alas tasas de interés [==> b) Alas caracteristicas del subyacente 9) Altiempo \tb + Lanegociacién de cheques de pago diferido no esta comprendida en ta Ley 26.831: a) Verdadero =) >) Falso pr Instrumentos de mercado de Capitales: Test * Qué cobra el Colocador de una caucién al final de la Phy operacién?: a) Aforo Brces rcolteas 5) Aforo menos gastos [pero alten enexalen [= c) Aforo mas intereses * Que variable aumenta el precio de un put? [==> 2) Aumento del precio de ejercicio. b) _Reduccién en la volatilidad ©) Aumento en el precio del subyacenteenn 11/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales: Test * Los derivados sirven para a) Gestionar riesgos de mercado [=p b) Gestionar riesgo especticos «) Gestionar riesgos diversficables \ * Sila prima de un call es de $2 y el precio del subyacente es $4, la opcién se lanzé: a) al™ =) >) ™ om 18s Instrumentos de mercado de Capitales: Test * Los margenes de garantia en la negociacién de Futuros 2) Tienen la misma finalidad que los margenes de acciones b) _Sirven de pago inicial => 6) Sirven como garantia de cumplimiento \ * Compra de PUT, con ejercicio $18 y subyacente cotizando en $15. La opcién se encuentra: a) ATM => >) ™ ) OTMInstrumentos de mercado de Capitales: Test + Sise suscriben una accién por cada 3 de tenencia, el valor de la prima es $2, y el valor de la accién antes de la operacion es $4. El valor de paridad serd: a) $3 ==) b) $3.33 $4*3*12-2-10/3=3,33 ) $35 d) $4 + En.un aumento de capital por suscripcién a razén de 0.50 acciones nuevas por cada una de tenencia actual, con una prima de 0.45, siel dltimo precio antes del inicio del periodo de suscripcién es de 1.50, el precio del derecho de suscripcién sera: ho) ome Ree eee b) $0,0167 cabled pers oe 3 $003 Learns Instrumentos de mercado de Capitales: Test + En una suscripcién de acciones por subasta, con un precio de corte de $2,10 corresponde asignar 300 acciones a ese valor. Se recibieron tres oferta a ese precio: A. 300 acciones; B. 50 acciones y C 250 acciones. La asignacién final para estos tres inversores fue la siguiente: a) A300 acciones, B y CO acciones. [==> b) A150 acciones, B 25 acciones, C 125 acciones ) A, By A100 acclones cada uno. 300450 +250 600 50%48,33%#41,66=100% 150425 +125 =300 11/12/2018 ‘a4 $9 (AD11/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales: Test * Se realiza una operacién de caucién con 1.000 acciones VN $10, con aforo del 50%. E! valor contado normal es $10, el contado inmediato $10,30, y el ditimo cierre de contado normal $10,20, EI tomador recibir en la operaci6n: => 2) $5.100 menos intereses ) $5,000 menos intereses y gastos $51,000 menos intereses \9\ * Si aumenta un 200% el capital y los accionistas habian suscripto sus acciones por $1,2 c/accién y hoy valen $1,8, écudnto deben abonar? AL a) 08 on el aumento de capital pasas a tener 3 acciones. b) 02 Suscribste 2 acciones a 2,4 (1,22) menos 1,80 que =>) 03 valen hoy las acciones, 2,40-1,80=0,60/2=0,30 Instrumentos de mercado de Capitales: Test * Bono con pago anual de cupones de $100, VN 1000, vencimiento 4 afios y TIR del 12%. Calcule el rendimiento actual (o current yield) del bono: a) 9% b) 10,35% ==> 10.65% * En un aumento del 100% por suscripcién, con una prima de $2, sil dltimo precio antes del inicio de suscripcién es de $4, el precio de paridad sera: a) $35 Accion vale $4, con derecho a comprar una segunda meep O) 58 ‘ccién que vale $2, entonces las nuevas arciones c) $2 tendran un precio de equilibrio de $3, We ANInstrumentos de mercado de Capitales: Test Este ejercicio da la primer parte, y pide calcular el indice de endeudamiento y Nquldez. Por es es importante que saquen algunas cuentas sobre jos indicadoves, Iemocarae $1200: rs Cs rrr ao cate $5200 ampere ‘$7.0m00 Toacneme; pe ameorein anos ‘$9790 “Besscme, Sr smovo sho sr sara esta it sso ec ecce se sve, ae GesHee vaupe: ope Gans) Valo UaRO acc S333 as ae 8 ages fos 181% ase ‘enowuaunenro a (5e725 Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones * éAqué hace referencia el Decreto No 386/2003?: * Cheques de pago diferide PATROCINADO: librados a favor de terceros or sociedades comerciales legalmente constituidas, Estos cheques eberén ser endosados por el beneficiario a favor de un Agente de Depésito Colectiva * Cheques de pago diferide AVALADOS: librados a favor de sus socios barticipes por Sociedades de Garantia Reciproca * Cheques de pago diferido DIRECTOS: aquellos ofrecidos a la negaclacion Por el beneficiario determinado en los mismos Cheques de pago diferido directo garantizados por los Mercados, los Agentes, contratos de contado de productos, por warrants u ‘otros valores negociables, activos o instrumentos, previamente autorizados por la Comisién, > Cheques de pago diferido directo no garantizados 11/12/201811/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones * éQué debe hacer una Pyme para descontar CPD Avalado? Acordar con una SGR una linea de aval Entregar ala SGR los cheques La SGR endosa y deposita en Caja de Valores ‘Los cheques se transforman en especies (cddigos) que aparecen’ acteditados en la cuenta comitente (ALyC) de la Pyme ._ La Pyime ingresa la orden de venta cuando lo considere oportuno La especie (el cheque) es subastado: 1, Durante 30 minutos los oferentes ingresan sus 6rdenes y se ‘adjudica al de menor tasa ofrecida 2. Laplata producida se deposita en la cuenta comitente de la Pyme El decir, la Pyme tiene que tener el aval de la SGR y cuenta comitente para vender el cheque en el Mercado La SGR NUNCA presta plata, sdlo da AVALES, respondiendo ante terceros. ‘cuando la Pyme no puede honrar su obligacion Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones * éQué significa Actuacién Concertada? Es la actuacién coordinada de dos (2) 0 mds personas, segin un acuerdo © entendimiento formal o informal, para cooperar activaments en’ la adquisicién, tenencia o disposicién de acciones w otros valores 0 derechos convertibles en acciones. Deben ser de una entidad cuyos valores negociables estén admitidos a la oferta piblica, ya sea actuando’ por Imermecio de cualquiera de dichas personas, a través de cualquier sociedad u otra forma asociative en general, 0 por intermedio de otras Personas relacionadas 0 vinculadas a ellas. * €Qué es un Futuro agricola? £! Futuro agricola tiene como principal caracteristica el hecho de que exista tuna negociacién con una contraparte central, con contratos estandarizados, precios transparentes y un sistema de garantias. Por lo general implican la entrege de mercederta (delivery) 0 materia prima en una fecha y lugar especificos, peekInstrumentos de mercado de Capitales - Definiciones * éCudles son los principales indices de Mercado, su ponderacién y composicién? * Merval: Canasta teérica de acciones en $$ que representan 1 80% del volumen operado, Cambia cada tres meses ponderando por liquide. Burcap: Indice ponderado por capitalizacién bursétily no liquidez como el indice Merval,Integrado por las mismas acciones del Merval * Metval 25: mide el valor en pesos de una canasta tedrica de acciones, seleccionades de acuerdo 2 criterios que ponderan la liquidez de las primeras 25 acciones que cumplan con estos requisitos, Suscan reflejar £! comportamiento de las 25 acciones mas representativas en términos e liquidez, respetando fa metodologie del indice MERVAL. » Merval Argentina: €| indice Mar mide el valor en pesos de una canasta te6rica de acciones ponderado por liquidez y considerando slo empresas de capital nacional, excluyendo las sociedades extranjeras, La ‘metodologie esta basada en el indice MERVAL . Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones * éQué es la cartera propia? Comprende las operaciones reallzadas por los agentes para si para sus sociedades controladas, las controlantes 0 las que estén bajo control comin, dentro de un mismo grupo econdmico de la respectiva sociedad; y para sus ‘miembros del 6rgano de administracion, del érgano de fiscalizacion, sindicos, Consejeros de vigilancia, gerentes, socios, accionistas, emplesdos, ‘administradores, apoderados y representantes, Asimismo, los parientes de éstos por consanguinidad en linea recta y Colateral hasta el segundo grado > inclusive, por afinidad en linea recta y colateral hasta el segundo. {grado inclusive, al cOnyuge o las personas con andloga relacién de afectividad” 11/12/201811/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones + éCudl es el uso de los Derivados? > Cobertura: utiliacién de los futuros, forwards, opciones y swaps para ‘mitigar los efectos de los movimientos adversos en los precios > Especulacién: utilizacion de los derivados para apostar la direccién futura del mercado > Arbitraje: utilizacién de los derivados para obtener un beneficio seguro a partir de la toma de posiciones compensadas en dos o més instrumentes. * éQué es la TIR y qué supuestos tiene? Es la medida de rendimiento anual que obtendré el inversor si mantiene el bbono hasta el vencimiento y reinvierte los fujos de fondos que genera a la misma tasa de la TIR. » €j: Bono Bullet, sube la TIR.. qué pasa? El precio baja pero los fiujos de fondos se podran reinvertir a una tasa mayor. > Ej: Cupén cero, baja la TIR... qué pasa: El precio del bono sube, y ‘no hay fiujos de fondos para reinvertic, Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones * Cardcteristicas principales de un Pagaré (monto minimo, plazo, avalado 0 no, mercado secundario 0 no) » Sean emitidos por Pymes, por un monto minimo de PESOS CIEN MIL ($100.000) o su equivalente en moneda extranjera, ycon la cldusula “sin protesto”, > Su vencimiento opere en fecha cierta, la que deberd fijarse dentro de un plazo minimo de CIENTO OCHENTA (180) dias ymaximode ‘RES (3) afios,a.contarse desde su fecha de emisién, } > Se encuentren avalados por Sociedades de Garantia Reciproca autorizadas para funcionar por la SECRETARIA DE EMPRENDI Y DE LA PEQUENA Y MEDIANA EMPRESA y/o por Fondos de Garantia de Carécter Pdblico > Tienen mercado secundario, al igual que los CPD.Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones + Que es el precio de juste? * Elprecio de ajuste es un precio que se determina todos los dias al finalizar el horario de negociacién, por tipo de contrato. Cuando x2 + EJemplo Compra de 2000 Calls Galicia GFGC40.0JU prima $3.5 Venta de 2000 Calls Galicia GFGC44,0JU prima $1.40 + Inversién= (3.5-1.4)*2000=$4200. 11/12/201811/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones * Que es el SENEBI? Sistema de Negociacién Bilateral + Los Agentes Miembros operan por su propia cuenta, concertando las operaciones mediante tratativas directas. Las operaciones concertadas deberdn ser informadas por los Agentes BYMA para su divulgacién, registro y publicacién. Las operaciones concertadas y Tegistradas en SENEBI se consideran no garantizadas y, en ‘consecuencia, no gozan del respaido del Fondo de Garantla CObligatorio constituido por BYMA. + Prioridad Precio-Tiempo (PPT) + Aigual precio, tendrd prioridad la orden de compra o venta que haya ingresado primera. Cuando las ofertas de compra y de venta concuerdan la transaccién se oneretard. + Negociacénelectrénica con concetain atoms de epeiagones mediante el sistema de negociacién Millennium, en el cual rige la prioridad precio-tiempo. Sora la ntrferetcla Ge olertes Co lnuidaadn de estas operaciones se encuentra farantizada por BYMA (contraparte central. TAL tOn PD) PHRONENC FCI Y FIDEICOMISOS Prohibida su reproduccién total o parcial. Propiedad de|11/12/2018 Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones + éCuales la funcién de los especuladores? Absorben el riesgo que los que hacen cobertura no quleren asumir. Su ‘objetivo es obtener una ganancia al beneficiarse con los mavimientos de precios que esperan que se produzcan en el mercado contado de los. activos 0 productos subyacentes de los contratos de futuros y opciones > Introducen al mercado mayor liquidez > Le pueden dar estabilidad al mercado, porque los especuladores pueden ‘actuar como érbitros en el mercado > Amplfan el tamafio del mercado, porque ingresan al mismo nuevos actores, los especuladores > Vuelven el mercado mas flexible > Dan mayor profundidad al mercado » Pueden permitir que la oferta y la demanda de un determinado valor vuelvan al equilibrio mas répidamente Instrumentos de mercado de Capitales - Definiciones + éQué son los Cheques de pago diferido patrocinados? > Bajo esta modalidad son las entidades libradoras de cheques diferido (sociedades comerciales, asociaciones civiles, mutuales y fundaciones) que solicitan la cotizacion de diferido eritides por ella a favor de terceros para que negociados en el mercado, » Puede ser una empresa grande o Pyme (pars emitir diferido pare el pago a proveedores),11/12/2018 Fondos comunes de inversion - Test + Ladenominacién de un Fondo Comin de Inversion debe incluir: ‘a) Referencias identificatorias que aseguren una adecuada individualizacion de cada Fondo b) Referencias genéricas de los activos integrantes del haber del Fondo ==> 0) asia FCA. + Definicién de Fondo Comiin de inversion: 'a) Es una alternativa de financiamiento y una opcién de inversion en ‘el mercado de capitales e integra el denominado “proceso de titularleacién de activos 0 securitizacion (comision de activos iiquidos en activas iquidos) =) bd) Esun instrumento de Inversion colectiva formado por aportes de tn grupo de inversores con jos mismos objetivos de inversion ©) Esum titulo de deuda privada que incorpora un derecho de crédito ‘que posee un titular respecto de la empresa emisore 09 Fondos comunes de inversi6n - Test + Indicarel monto de dinero que se obtiene dela operacin de rescates se fescoten 8532 cuotapartes el § de enero de 2015, DATOS: comision de rescate: 23% de enero de 2015: valor cuotaparte 10560/ canidad cuotaparte 3'364,719/ patrimonio neto:25.531,433 6 de enero 2015/ valor cuotaparte 10643/ cantidadcuotaparte 3.473,614/ pattimonio neto: 6.959.001 7 de ‘enero de 2015: valor cuotaparte 10892/ cantidad cuotaparte 3.551.400/ patrimonio neto $38,681,549 a) #7280 ep») 87066 (9512*$10642)-2,9%=$87966 b) En la misma moneda en la que se realiz6 la suscripeién ©) Délares estadounidenses Fondos comunes de inversion - Test + Se considera un Fondo Comin de Inversién a: a) Una Sociedad Andnima [==> b)_Un Patrimonio indiviso ©) Una Sociedad autorizada a realizar oferta publica + Lamoneda de un Fondo Comiin de Inversién establecida en el Reglamente de Gestién determina la moneda de los activos que pueden integrar la cartera de inversiones del mismo: a) Verdadero [==> b) Falso 11/12/2018 44S 146 (vr 48Fondos comunes de inversion - Test + Enun FCI en el cual la suscripcién se puede dar en pesos yen délares, el rescate de las cuota partes se puede hacer en: a) Unicamente en pesos “Siempre le cvotaparte a ls que suscribo es de la misms: ) Oncamenteen dares Tove zest rs cc) Enpesos yen dolares: “resolucién de CNV 688, la misma permite hace = 4) Unicamente en la moneda'dRPIE MEME SAREE Aan corer vscisenia e) Ninugna de las anteriores msna mone, inependientemente dea monede det Feo + La composici6n de una cartera de un fondo comin en la que la suscripcién es Gnicamente en pesos puede contener: a) Valores negéciales emitidos en moneda local [==> b) Activos en moneda extranjera y en moneds local ¢}__ Valores negociables emitidos en moneda extranjera Es indistinto Fondos comunes de inversi6n - Test * Un FCI puede Invert en sus proplos aetives por un valor na mayor al: a a) b) a a) ==) e) 20% 10% 50% lo que decidan los administradores. La cartera no puede tener valores negociables de la propia entidad. + Cual de estos activos no pueden ser incluidos en un fond renta variable? 1 a) Letras/notas del BRA al 20% b) acciones al 80% ==> od) Pagare bursétil al 50% d) Fideicomiso al 25%11/12/2018 Fondos comunes de inversion - Test + Cual de los siguientes honorarios NO est Incluido en los resultados del fondo: a) Gastos de gestion [==> b) Gastos de suscripcién ©) Gastos de extraordinarios que pertenezcan ala administracion W + Caracteristica de un ETF [===> 2) Esun FCI enel exterior que se propone seguir un indice/benchmar, tiene cotizacn en mercadosy administracion a qr b)Esun Fl en el exterior que busca obtener resutados positvas sin tn edlce de reference, Nene cotiadsn en mercadosy adiminlstrocon ste, ©) Esun FCI privado, conocido camo HedgeFund, con cotizacion en el exterior y administracién activa. Fondos comunes de inversion - Test + Cual de los siguientes FCI tiene un plazo mayor para estar totalmente integrado? a) FCI derenta fila [=> b) FCI para proyectos de infraestructura agricola ©) FCIde renta variable + éCudl FCI tiene un periodo para la conformacién definitiva? (=) 2) FCI Proyectos Productivos de Economias Regionales @ Infraestructura b) Fondo de Mercado de Dinero c) Renta FijaBin mat Fondos comunes de inversi6n - Test + Quien puede comercializar las cuotapartes de un FCI? [=> 2) La Gerente, La Depositaria yel Agente Colocador y Distribucion (simple o integral) b)Bancos, AlyCy AN ©) Gerente y ALyC d)AlyC, ACYD, AN y AP e) _Ninguna de las anteriores + Cuando se hace referencia a activos locales en un fondo? 2) Cuando son emitidos tnicamente en e pals 1) Cuando son emitidos en Argentina yen Chile T=} c) Cuando son emitidos en el Mercosur + Chile 4) Cuando son emitidos en los mercados con los evales la CNV tienen acuerdo de reiprocidad 2) Unicamente los emitidos en el Mercosur Fondos comunes de inversi6n - Test * Un fondo de renta mixta no puede tener (segdn la ley) a) Especialmente renta fija b)_ Parcialmente renta va => c)_ Metales preciosos le + FCI de Dinero, el valor de la cuota parte cambia por: a) Suscripciones y rescates de cuotas partes =x) b) Porla valuacién del fondo c) Ambas son incorrectas 11/12/2018 18 4\011/12/2018 Fondos comunes de inversién - a) Sociedad Gerente ==> b) Cuotapartistas €) Sociedad Depositaria + El Fondo no tiene por obligacién informar: a) Valor de Cuotapartes b) Actos integrantes del Fondo [==> c)_Tasa de rendimientos esperadas Fondos comunes de inversion - Test + Un potencial inversor adverso al riesgo pretende adquitir valores fiduciarios. En funcién de los siguientes activos subyacentes, cual recomendaria? (=) a) Créditos de consumo b)Créditos de originacion futura ¢)Bonos no investment grade ait * Un Fondo Comin de Inversién especializado en Renta Mixta no se encuentra habilitado a: a) _Invertir en un Fondo Comin especializado en Renta Fija b) La cartera con Divisas ==> ¢)_ntegrar parcialmente la Cartera con Metales Preciosos we11/12/2018 Fondos comunes de inversi6n - Test + é€n un Fondo de Renta Variable cual es el porcentaje maximo de disponibilidad habilitados por una politica de inversion Especifica? a) Nohay porcentaje maximo [==> b) Hayun limite establecido en a norma del 20% «) _Depende de lo establecido por el Fondo = + Enel caso de un Fondo de Mercado de Dinero, el Margen de Liquidez debe constituirse sobre la porcién de activos: 2) De Renta Variable b) De Renta Fija a WW Que valiien a Devengamiento. Fondos comunes de inversion - Test + éCudl de estas funciones no se encuentra a cargo de la Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversién? a) Gestionar el patrimonio del Fondo [==> b) Desempertar la guarda y la custodia de valores y demas instrumentos q\ ©) Ejercer representacién colectiva de los cuotapartistas en lo concerniente a sus intereses y respecto de terceros * éCual de estas premisas es incorrecta? 2) La Sociedad Depositaria en todos los casos debe revestir el cardcter de Entidad Financiera b) La Sociedad Gerente y Depositaria deberdn desarrollar su actividad ‘en locales que cuenten con entrada Independiente cada una de elias y posean absoluta autonomia ©) Previo a la colocacién de cuotapartes, los Agentes de Colocacién y Distribucién deben suscribir un convenio de colocacién con sus Sociedades Gerente y DepositariaFondos comunes de inversion - Test + Cual de las siguientes categorias debe estar inscriptas para la colocacién de FCI cerrados: a) AlyCOAN. b)ACyD integral ) ACyDsimple ‘+ Marque la afirmacién correcta referida 2 un FCI: ‘) Puede invertir un maximo de 20% en ON de un mismo emisor [==> b) Puede invertir un maximo de 30% en titulos pablicos ©) Puede invertir un maximo de 10% en Plazo fijo precancelable + Se pod invarur hasta un VEINTE POR CIENTO (20%) en plazas ios precancelables + La suma de ins iversiones de un FCt en Titulos de Deuda Privada(Obligaiones. "Negociabls, Valores de Corto Plazo) de un misme emisorno debe superar] 10% det aswvo Tot! del Emisor Fondos comunes de inversi6n - Test + Cual de las siguientes afirmactones sobre FCI es correcta? 2) UnFCI no podré mantener en todo momento disponibilidades depositadas fen cuenta en el exterior en un % que no sea mayor al 10% sin importar su finalidad b) La-cartera de un FCI no poor mantener disponibilidades depositadas en cuentas en el exterior ==} A) Se podré mantener disponiblldades en cuentas en el exterior solo para el ‘caso de depésitos y otras transacciones en moneda extrenjera que fueren Inecesarios para las operaciones de los FC! en mercados del exterior 11/12/2018 a nSFondos comunes de inversién - Definiciones + éCuiles son las disponibilidades maximas que puede tener un fondo? + Hay un limite de liquidez que establece por norma tener un minimo del 10%, lo dice por norma y que sise lo expone en el Regiamento de Gestién puede ampliarse a un 20%, por ende el resto 80% pertenece a los activos elegibles del Fondo, esto sirve para dejar bien definido el nivel de activos que puede invertir un FCI El limite del DIEZ POR CIENTO (10%) en disponibilidades podré ser superado Unicamente cuando responda a los objetivos de administracién de cartera definidos en el reglamento de gestion y se encuentre alli previsto. Fondos comunes de inversién - Definiciones *+ FCI de Renta Variable: Cual es el monto minimo que puede ‘mantener un fondo en efectivo por decisiones de administracién? * Elimite de liquider es de! 10%, pero este puede ampliarse al 20% siempre que sea explicito en el Reglamento de Gestion, Cuando se trate de fondos comunes de inversion especlalizados o cuando ta ¢) Los FCI tienen permitido efectuar operaciones con instrumentos. financieros derivados con fines de cobertura o como inversion para gestionar de modo eficaz la cartera mientras ia posicion total @ riesgo mercado no supere el patrimonio del fondo. Sto podréreazar por euema dl fondo operaciones con nsrumertosHhareros tornados eu tengan come raha asegurer ura edecuae cobetura de os estos ‘huridos en todo o en pre de a carter come iversén para gestonar de moso mks tear carters 11/12/2018 a. abFondos comunes de inversi6n - Definiciones + Puede una Depositaria invertir en acciones de su controlante? + INVERSIONES EN EL ADMINISTRADOR V/O EL CUSTODIO. El patrimonio del fondo. ‘no pods invertrse en valores negociables ni en instrumentos financieros temitidos por el Agente de Administraciin de Productos de Inversion Colectiva de Fondos Comunes de Inversion, y del Agente de Custodla de Productos de Inversion Colectiva de Fondos Comunes de inversion, ni en aquellos valores negociables y/o instrumentos financieros en los cuales los sujetos mencionados y/o cualquier entidad perteneciente al mismo grupo econémico haya actuado ‘como Agente de Negociacin de los mismos. IINVERSIONES EN CONTROLANTES DEL ADMINISTRADOR O CONTROLANTES O CONTROLADAS DEL CUSTODIO. Las inversiones en valores negociables emitidos or la controlante del ADMINISTRADOR, o a controlante o controladas del CUSTODIO, no podrén exceder @! DOS POR CIENTO (2%) del capital o pasivo obligacionario de la controlante o controlada de que se trate. Fondos comunes de inversion - Definiciones + Estados contables que presentan los FCI + 3 Trimestrales (Marzo, Junio y Septiembre) 1 Anual (diciembre), + Memoria (anual), Estado situacin patrimonial, Estado resultados, Estado evolucin del PN, Estado de flujo de fondos y Notas. Los trimestrales son sin dictamen de auditor y os anuales tienen dictamen. 11/12/201811/12/2018 Fideicomisos: Test * Cliente adverso al riesgo, que Fideicomiso recomendarias? ==> a) FF de creditos consumo, b) FF ée Futuros, )_ FFcon calificacion inferior a investment grade. * Un inversor adverso al riesgo que desea invertir en. fideicomisos financieros, que le recomendaria: a) Certificados de participacién, alta volatilidad y alto rendimi b) Certificado de deuda, baja volatilidad y alto rendimiento [==> <) Certificado de deuda, baja volatilidad y bajo rendimiento wl Fideicomisos: Test + La subasta o licitacién publica de valores fiduciarios tiene que efectuarse por: a) _Licitacién ciega 0 cerrada en el tramo competitivo, b) _Licitacién abierta para el tramo no competitive [==> )_ Ningunaes correcta + En la administracién de un FF, el Fiduciario podra delegar la ejecucién de las funciones de administracién en cuyo caso serd responsable de: a) Solo por las gestiones de quien realice las funciones de cobra b) Por su propia actuacién siempre y cuando haya delegado todas las restantes funciones [=> ©) _Lagestidn de/los subcontratantes frente a terceros.11/12/2018 Fondos comunes de inversién- Definiciones * Fondos de Infraestructura + Los Fondos Comunes de Inversién cuyo objeto especial de Inversién, fo ‘consttuyaninstrumentos destinados a financiamiento de proyectos productivos 4e economias regionalese infraestructura, se regirin por elréglmen especial que ‘s@.desarrolia sequidamente y por las disposiciones aplcables en general para los fondos comurnes de inversign abiertos 75 %, como minima, del haber del Fondo debera inverse en activas que ‘ompongan el objeto especial de inversidn antes sefalad. ‘+ 45% del haber del Fondo debers invertrse en valores negociables y cheques de pago diferido, pagarésy letras de cambio, emitidos con fa finallad de financiar en forma directa prayectos productivos de economias regionales e infraestructura 30% restante podrd completarse mediante inversiones en otras valores negocabls y cheques de pagodiferido,cuya emisén se relacione con la finalidad de financiamiento que detenta este régimen espe Ema denominacién de los Fordos deberd canstar la mencién "Fondo Comin de Inversion Abierto para Proyectos Productivos de Economia Regionales e Infraesteuctura” Fideicomisos: Test i + Un Fideicomiso Financiero con Oferta Publica es aquel en el cual: [===> 2) El Ficueiario‘es una ertidad inseripta en el registro de Fidularos Financieros dela Comisiény los beneficarios son los thulares de los valores fiduiaros ) _Elfiduciante es una entided inscripta en los vegistros de la Comisiény los Benefcarios son os titulares ce los.alores fdularos c) Se emiten valores Fiduciarios sin oferta publica * Los VDF son emitidos por: a) _Elfiduciante 0 un tercero b) £1 Fiduciario, el Fiduciante o un tercero =) 0) ElFiduciario oun tercero 429Fideicomisos: Test * En fideicomisos, qué documento se utiliza para hacer Oferta Publica => a) Prospecto de emisién b) Calificacién de Riesgo ©) Acta Asamblea autorizando la operacién * El documento basico a través del cual se realiza la oferta publica de valores fiduciarios es: a) El contrato de fideicomiso b) Los certificados globales ==> ¢)_EIProspecto/Suplemento de Prospecto Fideicomisos: Test * El fideicomisario es la persona a quien se le transmite la propiedad fiduciaria al concluir el Fideicomiso. Por lo que podrd ser: a) El fiduciante b) El Beneficiario y/o un tercero tp ©) Todas son correctas * éCual de los siguientes Fideicomisos Financieros se considerara que. se encuentra destinado al financlamlento de PyMES? 2) Un FidelcomisoFinanciero cuyo fldulante no cafica como PYME. CNV 1b) Un Fidecomiso Financier cuy fiducante no calfica como PyME CNV, pero el 60% del monto del activo fideicomitido (valor nominal) se encuentra confirmado por crits provenientes PyMEs CNV [==> A _UnFidelcomiso Financier cuys fdulantes calfican como PyME CNV 11/12/2018 1% 13611/12/2018 Fideicomisos: Test + Alos efectos de la constitucién de un Fideicomiso Financiero VA las Normas de CNV prohiben: [==> 4) _Laconstitucién de fideicomisos por acto unilateral, entendiéndose por tales aquellos en los que coincidan las personas de Fiduciantes y Fiduciarios: b) La constitucién de fideicomisos en los cuales el 0 los Fiduciantes resuiten )__Laconstitucién de fideicomisos en los cuales el 0 los Fiduciarios resulten Beneficiarios * La custodia de los bienes fideicomitidos corresponde al Fiduciario, sin embargo este podrd delegar la ejecucién de alguna de tales funciones en: NO [==> 2) _Eladministrador o un tercero b) No puede delegarla c) El Fiduciante sin importar el caracter que revista Fideicomisos: Test + La administracién de un fideicomiso, que comprende todas las funciones inherentes a la conservacién custodia cobra y realizacién del patrimonio fidelcomisito, corresponde al fiduciario. Sin embargo podré delegar la ejecucin de las funciones de administracién en cuyo caso serd responsable por: 2) Solo por la gestién de quien realice las funciones de cobra b) Por su propia actuacién siempre y cuando haya delegado todas las. restantes funciones [== A _ Estesponsable por todas las funciones, aunque estén delegadas.. + En el marco de un Fideicomiso Financiero con Oferta Publica se emiten valores fiduciarios, los cuales podrén ser representados de acuerdo a los derechos que otorguen como: 2) _ El Fiduciaro es una entidad insripta en el registro de Fiducarios Financieros y los deneficirlos son los tulares de los Valores fiduciaios [===> b) Valores de deuda fducara yo certiticados de participacién c) Valores de deudas fiduciarias y/o certificados de participacién y/o valores fiduciaris atipics en los términos de articulo 1820 del GeyCN WL eeSb Soll * Los Valores Fiduciarios podrén ser emitidos por [==> 4) El Fiduciario oun tercero b) El fiduciante o un tercero ©) El fiduciario, el fiduciante o un tercero * Cuando un Fiduciario delega la ejecucién de las funciones de administracién, el agente de cobro debe depositar en la cuenta del fideicomiso, operada exclusivamente por si o el Fiduciario, los fondos provenientes de las cobranza. ==) @) Enundeterminado plazo de 3 dias habiles b) Sin determinacién de plazo ©) Elplazo que se fija contractualmente shut verdeclararente hora lox wlvne/s Ge periéaye cobenns yen soca oy (2) as es ce con sf es etre ponte les ent ue el faces pers ( 2 PHRONENCIAL NIIF y otros Prohibida su reproduccién total o parcial. Propiedad de Phronencial SRL 11/12/2018 3 ay bees11/12/2018 NIIF - Test + éCuantos estados contables tienen que presentar por afio las. empresas con Oferta Publica? a) Uno (anual) mM b) Tres (cuatrimestral) ==> Cuatro (trimestral) * Una empresa emitird obligaciones negociables que se destinaran a la compra de intangibles en el pais. a) pornorma, la empresa recibe beneficios por el destino de los fondos. => b) no sele brinda beneficios por norma ©) se le brinda beneficios por que generar trabajos en el pai 1S? NIIF - Test + Las normas internacionales de informacién Financiera deben ser aplicadas para confeccionar los Estados Financieros de: a) Fondos Comunes de Inversién b) Agentes de Compensacién y Liquidacién ©) Emisores de Acciones y Obligaciones Negociables 1 = * Seguin las Normas Internacionales de informacion Financiera, la medicién de los activos financieros destinados a la venta se valiian a; a) Valor actual de flujo de fondos descontados b) Costo amortizado => ¢) Valor razonable 1S2.11/12/2018 NIIF - Test * Un pasivo financiero debe ser dado de baja cuando: ==) a) Se cancela le obligacién o cuando se prescribe o condona el compromiso b) Se extingue por lo menos en un 75% ¢) Se extingue o se paga WS + Seguin las Normativas Internacionales de Informacién Financiera, el Estado integral de Resultados en su segunda Parte denominada Otros Resultados Integrales contiene Partidas tales como: [=D a) Ajustes y reservas no distribuibles b) Activos y pasivos financieros medidos al costo amortizado ©) Gastos comerciales 1b NIIF - Test + Seguin las NII, se define el valor razonable como: 4) El precio que seria percibido por vender un activo o trensferir un pasive 0 valor estipulado por una tasacién al momento de la medicién, [==> 5) El precio que seria recibido por vender un activo © pagado por transferir un Pasivo en una transaccién ordenada entre participantes del mercado a una fecha de medicién determinada La diferencia entre un precio pagado por vender un active y el pegado por cancelar un pasivo 9 * El principal objetivo es asegurar que los primeros estados financieros conforme a las NIIF, asi como sus informes, contengan informacién de alta calidad que: a) Pueda ser obtenida a un costo que exceda a sus beneficios [=== b) Sea transparente para los usuarios y pueda ser comparable, suministrando un punto de partida para la contabilizacion Segun las NIIF ¢)__Incluya estandares de informacién de alta calidad, sin importar si cuenta o no can aceptacién internacional11/12/2018 NIIF - Test * Los estados contables basicos son: a) La memoria, el estado de situacién financiera, el estado de responsabilidad y el estado de cambios en el patrimonio 1b) Lamemoria, el estado de resultados, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de fiujos de efectivo T=) d)_Elestado de situacién financiera, el estado de resultados, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujo de efectivo, + Aque se refiere con la Memoria de los Estados Contables? a) Esun documentos donde se detalian logros, resultados, hechos y objetivos de interés para los accionista de una empresa. b) Es un detalle pormenorizado de las acciones pasadas dela empresa ==> d)_ Esundocumento que detalla que ha pasado en la compafiia en el ejercicio bajo andlisis y que se espera NIIF - Test * éCudles son las ventajas de los Estados NIIF? 2) 10% b) Xx [==> <) Mayor transparencia y comparabilidad de la informacién financiera; Facilitacién en el acceso a los mercados de capitales; Lenguaje financiero comin a nivel global 78s * éCuales son los componentes de un estado de resultados Integral? a) Resultados ordinarios y Resultados extraordinarios [===) b) El Estado de Resultados (distribuible) y Otro Resultado Integral (reservas no distribuibles) c) No tienen componentes.11/12/2018 NIIIF « Las NIIF deben aplicarse para confeccionar EECC de... a) FCI b) Alyce [==> cd) Emisores de acciones y ON "st i + Seguin las NIIF, el Estado Integral de Resultados en su segunda parte denominada Otros Resultados [=p 2) _Diferencias de cambios de saldos finales de creditos y débitos en : erences toca canetal prota 258 b) Gastos comerciales 2 i ase raners medios conta de moriacon Otros - Test * Sila TNA vencida para 182 dias es 48%, Cul es la tasa efectiva anual adelantada equivalente? = 2) 34.96% b) 53,76% 1.5 tenes TNA 48% a 182 das, primero debemas ©) 38,73% —expresar en TEA: =(1+0,48/2)'2=53,76% 2.5e aplice formula de interés adelantada, quedando: 53,76%/(1453,76%)-34,96% 1s Wenciao = lanticipado. L _ _ Wencido 1 Tancteipade,) Aetna) aa