CUENTAS 2018

INGRESO POR ACTIVIDADES ORDINARIAS $ 869,405,118

COSTOS DE VENTAS $ 842,117,871
UTILIDAD BRUTA $ 27,287,247

GASTOS DE VENTAS -$ 64,317,377

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -$ 43,743,787
OTROS INGRESOS Y GASTOS DE OPERACIÓN $ 54,998,568
UTILIDAD OPERACIONAL -$ 25,775,147

GASTOS FINANCIEROS -$ 116,139,445

INGRESOS FINANCIEROS $ 18,956,263
TOTAL RESULTADO FINANCIERO NETO -$ 97,183,182
(PERDIDA) ANTES DE IMPUESTO SOBRE RENTA -$ 122,958,329
IMPUESTOS SOBRE RENTA $ 111,708,058
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 11,250,271

GANANCIA (PÉRDIDAS) ACTUUARIALES PLANES$ 14,515,130

IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELATIVOS A CO-$ 4,354,539

OTRO RESULTADO INTEGRAL DEL PERIODO $ 10,160,591
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO -$ 1,089,680
 VARIACIÓ
VARIACIÓ
VARIACIÓN N
2017 ABSOLUTA
N
RELATIVA RELATVI
A
$ 776,626,211 $ 92,778,907 11.95% 100.00%
$ 733,464,494 $ 108,653,377 14.81% 96.86%
$ 43,161,717 -$ 15,874,470 -36.78% 3.14%
0.00%
-$ 62,786,512 -$ 1,530,865 2.44% 7.40%
-$ 46,472,711 $ 2,728,924 -5.87% 5.03%
$ 48,079,847 $ 6,918,721 14.39% 6.33%
-$ 18,017,659 -$ 7,757,488 43.05% 2.96%
0.00%
-$ 79,169,699 -$ 36,969,746 46.70% 13.36%
$ 20,598,188 -$ 1,641,925 -7.97% 2.18%
-$ 58,571,511 -$ 38,611,671 65.92% 11.18%
-$ 75,589,170 -$ 47,369,159 62.67% 14.14%
$ 36,794,872 $ 74,913,186 203.60% 12.85%
-$ 38,794,298 $ 27,544,027 -71.00% 1.29%
0.00%
-$ 11,067,156 $ 25,582,286 -231.16% 1.67%
$ 2,019,737 -$ 2,019,737 -100.00% 0.00%
$ 2,985,649 -$ 7,340,188 -245.85% 0.50%
-$ 6,061,770 $ 16,222,361 -267.62% 1.17%
-$ 45,856,068 $ 44,766,388 -97.62% -0.13%
 CUENTAS 2018

ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES A EFECTIVO $ 71,860,887
CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRA$ 142,637,504
INVENTARIOS $ 159,786,176
ACTIVOS POR IMPUESTOS $ 33,682,385
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS $ -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 407,966,952
ACTIVO NO CORRIENTE
CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CU $ 34,398,312
ACTIVO POR IMPUESTO NO CORRIENTE $ 16,134,768
PROPIEDADDES, PLANTAS Y EQUIPOS $ 1,454,013,851
INTANGIBLES $ 944,219
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTE $ 1,505,491,150
TOTAL ACTIVOS $ 1,913,458,102
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORRIENTES $ 99,127,362
PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIO A EMP $ 17,981,341
OTRAS PROVISIONES CORRIENTES $ 25,821,887
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUE $ 256,532,482
CUENTAS POR PAGAR PARTES RELACIONADAS Y A $ 527,446,252
OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS $ 15,090,019
PASIVOS POR IMPUESTOS $ 33,297,630
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 975,296,973
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 28,878,000
PROVISIONES NO CORRIENTES POR BENEFICIO A E $ 101,713,717
OTRAS PROVISIONES NO CORRIENTES $ 50,725,487
PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS $ 90,450,760
OTROS PASIVOS FINANCIEROS $ 90,203,104
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 361,971,068
TOTAL PASIVOS $ 1,337,268,041
PATRIMONIO
CAPITAL $ 248,706,475
PRIMA EMISION
UTILIDADES ACUMULADAS
RESERVAS
OTRAS RESERVAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO
$ 194,795,377
$ 101,596,983
$ 59,754,861
-$ 28,663,635
$ 576,190,061
$ 1,913,458,102
 2017 ÍNDICES 2018

$ 68,704,447 I.Liquidez 0.418300233973965

$ 124,886,715 Prueba Ácida 0.254466878161838
$ 205,927,394 Liquidez Corto Plazo 2.08908178401312
$ 35,082,529 Endeudamiento Patrimonio Neto 2.32088009064079
$ - Endeudamiento sobre Activo Total 0.698875005207718
$ 434,601,085 Índice de Cobertura Credito
Días de Cobranza $ 60
$ 5,347,961 Rotación de Inventaríos 24.4813719638336
$ - Días de Venta 69.26
$ 1,557,078,261 Rotación de Proveedores $ 0.146
$ 176,212 Días de Pago $ 2,496
$ 1,562,602,434 Margen de Utilidad -0.00125
$ 1,997,203,519 ROA 0.014260697410348
ROE 0.047358066108676
ROIC - 0.00438
$ 47,398,978 Capital de Trabajo -$ 567,330,021
$ 17,217,142 Apalancamiento operativo 0.0372
$ 28,889,732 Apalancamiento operativo credito
$ 276,717,141
$ 503,336,107
$ 15,532,034
$ 30,783,808
$ 919,874,942

$ 31,207,522
$ 126,314,117
$ 38,563,531
$ 198,601,030
$ 105,362,636
$ 500,048,836
$ 1,419,923,778

$ 248,706,475
$ 194,795,377
$ 112,847,254
$ 59,754,861
-$ 38,824,226
$ 577,279,741
$ 1,997,203,519
 2017

0.47245670596819
0.24859215156227
12.8468489205512
2.45968059703658
0.71095597643998

$ 59
137.148437320317
102.48
$ 0.136
$ 2,688
-0.0590
0.02161107598169
0.07476742025492
- 0.184
-$ 485,273,857
0.069
 GAO = MC/UAII 2018
2018 2017 842,117,871
MC 27,287,247 43,161,717 64,317,377
UAII 734,056,707 624,205,271 43,743,787
GAO 0.0372 0.069
 2017
733,464,494
62,786,512
46,472,711
 La empresa Paz del Rio está evaluando un proyecto de inversión, del cual se tiene la siguiente informacion:

1. Los Ingresos anuales son de $26.000.000 mientras dure el proyecto.

2. Determinar las fechas de los ingresos, suponiéndose que se recibirán al terminar cada año.
3. Determinar el valor de desecho, suponiendo que será de $13.000.000 incluyendo la liberación del capital de trabajo y
que se recibirán al finalizar el último año.
4.Determinar la duración del proyecto, suponiendo que es de cinco años. Se supone que el costo de los recursos (k) es d
10% en condición de certidumbre. Igualmente se supone que el desembolso original del capital de trabajo es de
$.90.000.000

Fórmula VA:
VA=(F$1/(1+k)^1)+(F$2/(1+k)^2)+(F$3/(1+k)^3)+(F$4/(1+k)^4)

VA= valor actual del proyecto.

F$= entrada de efectivo en el año j.
S= valor de desecho.
K= costo de los recursos.

FSD=F$ 26,000,000
S 5,000,000
F$* 31,000,000
k 0.1
Desembolso 90,000,000

* A continuación se realiza el cálculo del VA

VA 101,665,063

23636636 21487603 19534184 17758349 16143954

Al comparar el VA calculado $101.665.063 con el costo original de $90.000.000, el criterio del

flujo de efectivo indica que se podría aceptar el proyecto.

* A continuación se realiza el cálculo del VAN

VAN VA-Desembolso original

11,665,063
 De acuerdo al VAN se propone aceptar el proyecto, debido que dicho valor es superior que 0,
esperando obtener rentabilidad del proyecto

* A continuación se realiza el cálculo del TIR

TIR

TIR= 13.66%

90,000,000 90,004,034.57

Para este caso, la TIR es del 13,66% y el costo externo del capital es del 10%, lo cual ratifica la
opción de aceptar el proyecto de inversión

* A continuación se realiza el cálculo del BC

BC

BC= 1.12961180689

Teniendo en cuenta el resultado de Beneficio/Costo, se observa que éste es mayor que 1, por
tanto se continua optando por aceptar el proyecto de inversión

* A continuación se realiza el cálculo del Tasa Rendimiento Promedio

Tasa Rendimieno Promedio

Suponiendo que NI es = 8,000,000

TRP 17%
De acuerdo a lo anterior se observa que la TRP es mayor que el costo del capital el cual es del
10%, por tanto se decide aceptar el proyecto de inversión
la siguiente informacion:

r cada año.
o la liberación del capital de trabajo y

e que el costo de los recursos (k) es del

al del capital de trabajo es de