Anualidades Vencidas

Definición

Son cuotas de dinero periódicas e iguales que se entregan o se reciben al

comienzo o al final de cada periodo. (Álvarez 2005:88)

Formula:

Cálculo del valor presente de una serie de cuotas iguales

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛

Ejemplo:

Usted espera recibir $3.000.000 mensuales durante 6 meses. ¿Cuál será la

suma presente equivalente a esa serie de pagos, si se considera una tasa de
interés del 1.7% mensual?

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pasó

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas

Anualidad que es A= 3.000.000 que es el valor que espera recibir

El periodo o tiempo, en este caso es n=6 meses

Tasa de interés i=1,7% mensual

Variable desconocida

P =? Cuál será la suma presente

3. Paso

Elaborar la gráfica de la operación financiera, los ingresos en la parte superior de

la gráfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posición si es el
prestamista o el prestatario.
 4. Paso

Establecer el punto de análisis o fecha focal, para este caso el punto de análisis es
cada mes durante seis meses que es el tiempo que espera recibir el dinero.

3.000.000

1 2 3 4 5 6
i= 1,7 mensual
P=? n= 6 meses

5. Paso

Construya la ecuación que refleje la situación.

Como están preguntando el presente de una anualidad la fórmula es la siguiente:

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛

6. Paso

Convertir la tasa de interés en términos absolutos o decimales.

Utilice la fórmula i / 100 = 1,7 / 100 = 0,017

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicación de la tasa de interés (i) y el plazo (n) en la

operación financiera.

Para este caso el plazo se estableció en meses

1,7% mensual = mes

8. Paso

Conversión de tasa de interés, en este ejercicio no se debe realizar la conversión

de tasa porque el periodo es mensual.

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuación.

 (1 + 0,017)6 − 1
𝑃 = 3.000.000 [ ]
0,017(1 + 0,017)6

10. Paso

Desarrollar los cálculos de la ecuación

𝐼 = $16.975.756,12

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Para poder recibir la suma de $3.000.000 mensuales usted debe tener depositado
la suma de $16.975.756,12 en donde el banco le reconoce el 1,7% mensual.

Ejemplo:

Se solicita un préstamo al Banco Procredit, para ser cancelados con pagos

mensuales de $681.000 durante 3 años. La entidad financiera cobra una tasa del
36% nominal mensual vencido, determine el valor del préstamo.

Lo primero que se debe hacer es convertir la tasa de interés del 36% nominal a
efectiva mensual, porque se debe pagar mensualidades de $681.000 es decir
mes a mes.

Utilizamos una simple formula vista en el tema de conversión de tasas de interés.

𝑗
𝑖𝑎 =
𝑛
J= 0,36 nominal

n=12 meses que tiene el año

0,36
𝑖𝑎 =
12
𝑖𝑎 = 3% 𝐸𝑀𝑉 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑑𝑜

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pasó

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas

Anualidad que es A=681.000 que es el valor que debe pagar

El periodo o tiempo, en este caso es n=36 meses o 3 años

Tasa de interés i=36% nominal mensual vencido

Variable desconocida

P =? Cuál será el valor del préstamo

3. Paso

Elaborar la gráfica de la operación financiera, los ingresos en la parte superior de

la gráfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posición si es el
prestamista o el prestatario.

4. Paso

Establecer el punto de análisis o fecha focal, para este caso el punto de análisis es
cada mes durante treinta y seis meses que es el tiempo que debe pagar cuotas.

P=?
i= 36% NMV
n=36 meses

0 12 24 36

A= 681.000

5. Paso

Construya la ecuación que refleje la situación.

Como están preguntando el presente de una anualidad la fórmula es la siguiente:

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛
 6. Paso

Convertir la tasa de interés en términos absolutos o decimales.

Utilice la fórmula i / 100 = 3 / 100 = 0,03

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicación de la tasa de interés (i) y el plazo (n) en la

operación financiera.

La tasa está dada en nominal anual, debe convertirse a efectiva mensual

8. Paso

Conversión de tasa de interés, este paso se realizó al principio del ejercicio

𝑗
𝑖𝑎 =
𝑛
J= 0,36 nominal

n=12 meses que tiene el año

0,36
𝑖𝑎 =
12
𝑖𝑎 = 3% 𝑁𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑑𝑜

Posteriormente la tasa nominal mensual del 3% debe pasarse a efectiva anual.

Para este procedimiento se aplica la siguiente formula:

𝑖 = (1 + 𝑖𝑎)12 − 1

𝑖 = (1 + 0.03)12 − 1

i = 0.4257

Teniendo la tasa efectiva anua, ahora debemos pasarla a efectiva periódica es

decir efectiva mensual, utilizando la siguiente formula:
𝑛
𝑖𝑏 = [ √1 + 𝑖𝑎 − 1]
12
𝑖𝑏 = [ √1 + 0.4257 − 1]
ib = 2.99 efectiva mensual

Teniendo la efectiva periódica se procede a realizar los cálculos

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuación.

(1 + 0,0299)36 − 1
𝑃 = 681.000 [ ]
0,0299(1 + 0,0299)36

10. Paso

Desarrollar los cálculos de la ecuación

𝐼 = $14.889.973,16

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Se solicitó un préstamo de $14.889.973,16

Cálculo del valor uniforme de una cuota en función del valor presente de la
serie.
𝑛
𝑖(1 + 𝑖)
𝐴 = 𝑃[ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1

Ejemplo:

Se solicitó un préstamo para la compra de insumos que necesita el cultivo de papa

por un valor de $5.000.000 al Banco Agrario, para ser pagados en un plazo de 24
meses el banco cobra una tasa de interés del 1,15% efectivo mensual. Calcule el
valor de las cuotas que debe cancelar.

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pasó

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas

Valor presente que es el valor del préstamo P= 5.000.0000

El periodo o tiempo, en este caso es n=24 meses o

Tasa de interés i=1,15% efectivo mensual

Variable desconocida

A =? Anualidad o valor de la cuota

3. Paso

Elaborar la gráfica de la operación financiera, los ingresos en la parte superior de

la gráfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posición si es el
prestamista o el prestatario.

4. Paso

Establecer el punto de análisis o fecha focal, para este caso el punto de análisis es
cada mes durante 24 meses que es el tiempo que debe pagar cuotas.

P= $5.000.000
i= 1,15% mensual
n=24 meses

0 12 24

A= ?

5. Paso

Construya la ecuación que refleje la situación.

Como están preguntando las cuotas uniformes o anualidad siguiente:

𝑛
𝑖(1 + 𝑖)
𝐴 = 𝑃[ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1

6. Paso

Convertir la tasa de interés en términos absolutos o decimales.

Utilice la fórmula i / 100 = 1,15 / 100 = 0,0115

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicación de la tasa de interés (i) y el plazo (n) en la

operación financiera.

La tasa está dada en forma mensual y el plazo es en meses

8. Paso

Conversión de tasa de interés, en este ejercicio no se debe realizar la conversión

de tasa porque el periodo es mensual.

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuación.

0,0115(1 + 0,0115)24
𝐴 = 5.000.000 [ ]
(1 + 0,0115)24 − 1

10. Paso

Desarrollar los cálculos de la ecuación

𝐴 = $239.592,27

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Se debe pagar de cuotas mensuales un valor de $239.592,27 por el préstamo de

$5.000.000 a dos años.

Cálculo del valor futuro de una de una serie de cuotas uniformes.

 𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝐹 = 𝐴[ ]
𝑖

Usted compra un tractor con una cuota inicial de $20.000.000 y 72 cuotas iguales
de $681.000. El banco cobra el 1,18% mensual. 1. Cuanto debe de crédito. 2. Si
paga toda la deuda el último mes, ¿cuánto tiene que pagar? 3. Si paga toda la
deuda al final del mes 36, ¿Cuánto debe pagar?

1. Para el primer punto están preguntando cuanto debe de crédito es decir el

valor presente o presente de la deuda. Utilice la fórmula del cálculo del
valor presente a partir de una serie de cuotas iguales. Es decir, las cuotas
son de $681.000 a 72 cuotas.

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛

Despeje:

(1 + 0,0118)72 − 1
𝑃 = 681.000 [ ]
0,0118(1 + 0,0118)72

P= $32.912.046

Interprete:

El valor del crédito que usted solicito para financiar el valor restante del tractor es
de $32.912.046.

2. Para el segundo punto del ejercicio se debe calcular el futuro a partir de una
serie de cuotas iguales, porque están preguntando cuanto se debe al último
mes, utilice la fórmula de cálculo de valor futuro de una serie de cuotas
uniformes.

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝐹 = 𝐴[ ]
𝑖

Despeje:
 (1 + 0,0118)72 − 1
𝐹 = 681.000 [ ]
0,0118

F= $76.589.897,37

Interprete:

Al final del crédito usted pago un valor total de $76.589.897,37 por un crédito de
$32.912.046, a 72 meses.

3. Para desarrollar el punto 3. Usted al final del mes 36 halla el valor futuro de
las 36 primeras cuotas y luego se calcula el valor presente de las 36
restantes y se suman estos dos valores. Esto quiere decir que la fecha focal
está en el mes 36.

P= $32.912.046 VF VP

0 12 24 36 48 60 72

Fecha focal

Lo primero que se debe hacer es ver el punto de manera gráfica para entender el
procedimiento.

Luego solo es aplicar las formulas.

𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝐹 = 𝐴[ ]
𝑖

Despejamos.

(1 + 0,0118)36 − 1
𝐹 = 681.000 [ ]
0,0118

F= $30.326.792,25
Luego:
𝑛
(1 + 𝑖) − 1
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛

Despejamos:

(1 + 0,0118)36 − 1
𝑃 = 681.000 [ ]
0,0118(1 + 0,0118)36

P= 19.880.082

Total mes 36 es de $50.206.874,35

Interpretación

Si se desea cancelar el valor del crédito en el mes 36 usted debe pagar la suma
de $50.206.874,35.

Nótese que si lo paga el crédito en ese mes se ahorra $26.383.023, dinero que
puede ser utilizado en otra inversión.

Cálculo del valor de una cuota uniforme en función del valor futuro de la
serie

𝑖
𝐴 = 𝐹[ ]
(1 + 𝑖)𝑛

Ejemplo:

Usted necesita disponer de $1.500.000 dentro de 6 meses para el pago del

próximo semestre de la Universidad. Banco Agrario le ofrece el 1,2% mensual
para sus ahorros. ¿Cuánto deberá ahorrar mensualmente?

1. Paso

Lea y comprenda el enunciado.

2. Pasó

Extraer los datos o variables que tiene el enunciado

Variables conocidas
El periodo o tiempo, en este caso es n=6 meses

Futuro, valor que necesita disponer. F = 1.500.000

Tasa de interés i=1,2% efectivo mensual

Variable desconocida

A =? Anualidad o valor del ahorro que debe hacer mensualmente

3. Paso

Elaborar la gráfica de la operación financiera, los ingresos en la parte superior de

la gráfica y los egresos en la parte inferior, dependiendo de la posición si es el
prestamista o el prestatario.

F= 1.500.000

i= 1,2 mensual

0 1 2 3 4 5 6

A =?

4. Paso

Establecer el punto de análisis o fecha focal, para este caso el punto de análisis se
cada mes durante 6 meses que es el tiempo que debe ahorrar.

5. Paso

Construya la ecuación que refleje la situación.

Como están preguntando anualidad uniforme la fórmula es la siguiente:

𝑖
𝐴 = 𝐹[ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1

6. Paso
Convertir la tasa de interés en términos absolutos o decimales.

Utilice la fórmula i / 100 = 1,2/ 100 = 0,012

7. Paso

Hacer coincidir el periodo de aplicación de la tasa de interés (i) y el plazo (n) en la

operación financiera.

La tasa está dada en forma mensual y el plazo es en meses

8. Paso

Conversión de tasa de interés, en este ejercicio no se debe realizar la conversión

de tasa porque el periodo es mensual.

9. Paso

Reemplazar los datos de la ecuación.

0,012
𝐴 = 1.500.000 [ ]
(1 + 0,012)6 − 1

10. Paso

Desarrollar los cálculos de la ecuación

𝐴 = $242.604,36

11. Interpretar el resultado obtenido en base al enunciado.

Usted debe ahorrar la suma de $242.604,36 mensuales, en el Banco Agrario para

poder disponer al final del 6 mes un valor de $1.500.000 para pagar el semestre
de la Universidad.