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INFORMACIÓN FINANCIERA TEMA 3.

La información financiera: “Es el conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades derivadas del uso y manejo de los recursos
financieros asignados a una institución. Es aquella información que muestra la relación entre los derechos y obligaciones de la dependencia o
entidad, así como la composición y variación de su patrimonio en un periodo o momento determinado”. Guevara (2012, pág. 17-19).

Funciones de un sistema de información: a).- Recolectar datos, b).- Convertir datos, c).- Archivar datos, d).- Procesar datos y e).- Proporcionar
información.

“La información financiera es cualquier tipo de declaración que exprese la posición y desempeño financiero de una entidad, siendo su
objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la toma de sus decisiones económicas” (NIF A-3).

Por lo que los estados financieros son mas que “pura contabilidad” como piensan tantos; proporcionan abundante información que
aprovechan los directivos, los inversionistas, los prestamistas, los clientes y las autoridades; su análisis pone de manifiesto fuerzas y áreas de
oportunidad de una compañía, empresa, entidad etc. “Finanzas corporativas pag 113 Michael C. Ehrhardt”

El análisis de los estados financieros consiste en:


1) comparar el desempeño de la compañía con el de otras de la misma industria y
2) evaluar las tendencias de la posición financiera a través del tiempo. Además ayuda a los ejecutivos a identificar las deficiencias y a tomar
las medidas adecuadas para mejorar el desempeño. El valor real de los estados financieros radica en el hecho de que ayudan a predecir
las utilidades, los dividendos y el flujo de efectivo libre en el futuro. Desde el punto de vista del inversionista, la esencia del análisis
consiste en las condiciones futuras y, más importante aún, en ser un punto de partida para planear medidas que mejoren el desempeño.
El logro financiero y el desempeño general de una organización se pueden evaluar mediante los estados financieros básicos, los cuales
son informes utilizados por los negocios para comunicar información a personas interesadas en la compañía. Dichos estados son los
siguientes:

a. el balance general o estado de situación financiera NIF B-6: El estado de situación financiera es una especie de fotografía que retrata
la situación contable de una entidad en una cierta fecha, la cual se divide en tres partes:
1. Activos: son los recursos con que cuenta.
2. Pasivos: son las deudas de la entidad.
3. Capital contable: es el patrimonio de los accionistas. Asimismo, se dice que es un estado financiero estático, porque nos informa
sobre las condiciones financieras de su devenir histórico en un punto específico del tiempo.
El estado financiero se presenta en cualquiera de los dos formatos siguientes:
1. En forma de cuenta: es la presentación más utilizada. Se presenta de manera horizontal. En este formato el activo es igual a la suma
del pasivo y del capital contable.
2. En forma de reporte: este formato se presenta de manera vertical. Primero se presenta el activo, después se incluye el pasivo y al
último se presenta el capital contable. En este formato, el capital contable es igual a la diferencia entre el activo menos el pasivo. Por
otro lado, la NIF B-6 establece dos conceptos básicos: (i) las normas de presentación y (ii) las normas de revelación.
b. El estado de resultados, según la NIF B-3 representa los ingresos y egresos así como la utilidad o pérdida de cualquier empresa, por lo que
es importante recordad algunos aspectos:
• El estado de resultados es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la manera cómo se obtuvo el resultado del
ejercicio durante un periodo determinado.
• El estado financiero es dinámico, ya que abarca un período durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y gastos que
dieron origen al ingreso del mismo.
• Por lo tanto, debe de aplicarse correctamente al principio del periodo contable para que la información que presenta sea útil y confiable
para la toma de decisiones.
El Boletín B-3 “Estado de Resultados Integral” fue emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos de México A.C., el cual entró en
vigor durante los ejercicios sociales que terminaron el 31 de diciembre de 2005. Este Boletín fue sustituido por la NIF B-3 que emitió el
Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF), con el fin de converger con las Normas Internacionales de Información
Financiera vigentes y así incorporar los nuevos conceptos establecidos por la serie NIF A-1 “Marco Conceptual”.
LA NIF B-3 “Estado de Resultados Integral” actualmente se divide en:
• Ventas o ingresos netos: Son los recursos que genera una entidad por la venta de inventarios, la prestación de servicios o por cualquier
otro concepto que se derive de sus actividades de operación.
• Costos y gastos: Son las deducciones relativas a las actividades de operación de una entidad y que se identifican con las ventas o ingresos
netos.
• Resultado Integral de Financiamiento (RIF): Se conforma por ingresos y gastos relacionados con actividades de tipo financiero, siempre que
estas sean accesorias para la entidad; es decir, cuando el RIF no constituya una actividad principal en la operación de la entidad.
• Participación en la utilidad o pérdida neta de otras entidades: En este rubro debe presentarse siempre que se considere una actividad
accesoria, la participación en la utilidad o pérdida neta de los negocios conjuntos y las asociadas.
• Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad
• Impuestos a la utilidad: En este rubro se informa el importe de los impuestos a la utilidad del período determinado.
• Utilidad o pérdida neta: Es la suma algebraica de la utilidad o pérdida de operaciones continuas y, en su caso, el rubro de operaciones
discontinuadas.
Por lo que es importante considerar que un estado de resultados permite evaluar la rentabilidad de la empresa, mientras que el balance o
estado de situación financiera muestra su grado de solvencia. Sin embargo, al evaluar el desempeño financiero de una organización no es
suficiente con conocer su posición de solvencia y rentabilidad, sino que se requiere de un tercer estado financiero, “el estado de flujos de
efectivo”, el cual proporciona información sobre el manejo de los recursos líquidos con que cuenta la empresa, especialmente el efectivo.

TÉCNICAS PARA ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS:


El capital contable se encuentra integrado por :
Capital social.
Aportaciones.
Donaciones.
Pérdidas acumuladas.
Actualización del capital contable.

6
ANÁLISIS VERTICAL:
El análisis vertical es una herramienta de análisis financiero sumamente útil porque permite comparar un rubro especifico con respecto al
total al que pertenece. En el caso del estado de situación financiera, el total del activo de cada año es 100% al igual que el total del pasivo y
el capital. A partir de ahí, a todas las partidas del activo, del pasivo y del capital, respectivamente, se le calcula el porcentaje que representa
con respecto al total que pertenecen dividiendo el monto de la partida entre el total del activo o entre la suma del pasivo mas capital.

El análisis vertical es también conocido como análisis de cruce seccional, y permite evaluar la eficiencia de la empresa dentro de un mismo
ejercicio. Carece de los efectos que tiene la inflación en el método horizontal, porque circunscribe su utilidad a un sólo periodo.
El método de análisis vertical, es decir estático, se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un periodo
determinado. Se clasifica en:
a) Procedimiento de razones simples. b) Procedimiento de razones estándar. c) Procedimiento de porcientos integrales.
EJEMPLO: UNA EMPRESA QUE SE DEDICA A LA COMPRA-VENTA DE ANTIGUEDADES.
Análisis del estado de situación financiera o balance General
En relación al Estado de Resultados, también se realiza el análisis vertical, considerando las ventas brutas como el 100% de todo

ESTADO DE RESULTADOS 2012 ESTADO DE RESULTADOS 2012 ESTADO DE RESULTADOS 2012

CUENTAS IMPORTE a. Vert. 2012 CUENTAS IMPORTE a. Vert. 2012 CUENTAS IMPORTE a. Vert. 2012
Total de Ventas 1,600,000 100% Total de Ventas 1,600,000 100% Total de Ventas 1,600,000 100%
Costo de Ventas 950,000 Costo de Ventas 950,000 Costo de Ventas 950,000 59%
utilidad bruta 650,000 utilidad bruta 650,000 41% utilidad bruta 650,000 41%
Gastos advos 350,000 Gastos advos 350,000 Gastos advos 350,000 22%
Gastos de Ventas 65,200 Gastos de Ventas 65,200 Gastos de Ventas 65,200 4%
Utilidad Neta 234,800 Utilidad Neta 234,800 15% Utilidad Neta 234,800 15%

Los ejemplos anteriores y conclusiones fueron tomados de la URL o página electrónica https://es.slideshare.net/CarlosGarca12/anlisis-financiero-33030977
Realizar el siguiente ejercicio, considerando el esquema validado en la clase.
CUENTAS VALOR a. Vert. 2017 CUENTAS VALOR a. Vert. 2017 CUENTAS VALOR a. Vert. 2017
activos corrientes o ciculantes 1,815,000 37% activos corrientes o ciculantes 1,815,000 37% activos corrientes o ciculantes 1,815,000 37%
Caja 70,000 Caja 70,000 1% Caja 70,000 1%
Bancos 850,000 Bancos 850,000 17% Bancos 850,000 17%
Ctas. X Cobrar. C.P. 130,000 Ctas. X Cobrar. C.P. 130,000 3% Ctas. X Cobrar. C.P. 130,000 3%
Ctas. X Cobrar. L.P. 80,000 Ctas. X Cobrar. L.P. 80,000 2% Ctas. X Cobrar. L.P. 80,000 2%
Deudores diversos 35,000 Deudores diversos 35,000 1% Deudores diversos 35,000 1%
Inventarios. 650,000 Inventarios. 650,000 13% Inventarios. 650,000 13%
Activos no corrientes o no circulantes o Activos no corrientes o no circulantes o fijo o Activos no corrientes o no circulantes o
3,090,000 3,090,000 3,090,000
fijo o diferido) 63% diferido) 63% fijo o diferido) 63%
Terrenos 1,200,000 Terrenos 1,200,000 24% Terrenos 1,200,000 24%
Edificios 1,230,000 Edificios 1,230,000 25% Edificios 1,230,000 25%
Mobiliario y equipo de reparto 390,000 Mobiliario y equipo de reparto 390,000 8% Mobiliario y equipo de reparto 390,000 8%
Mobiliario y equipo de cómputo 270,000 Mobiliario y equipo de cómputo 270,000 6% Mobiliario y equipo de cómputo 270,000 6%
TOTAL DE ACTIVOS 4,905,000 100% TOTAL DE ACTIVOS 4,905,000 100% TOTAL DE ACTIVOS 4,905,000 100%
Pasivos 2,355,000 48% Pasivos 2,355,000 48% Pasivos 2,355,000 48%
Ctas. Por pagar a C.P. 290,000 Ctas. Por pagar a C.P. 290,000 Ctas. Por pagar a C.P. 290,000 6%
Ctas. Por pagar a L.P. 1,595,000 Ctas. Por pagar a L.P. 1,595,000 Ctas. Por pagar a L.P. 1,595,000 33%
acredores diversos 280,000 acredores diversos 280,000 acredores diversos 280,000 6%
provedores 190,000 provedores 190,000 provedores 190,000 4%
Patrimonio o Capital Contable. 2,550,000 52% Patrimonio o Capital Contable. 2,550,000 52% Patrimonio o Capital Contable. 2,550,000 52%
Capital Contribuido 1,900,000 Capital Contribuido 1,900,000 Capital Contribuido 1,900,000 39%
Capital Ganado. 350,000 Capital Ganado. 350,000 Capital Ganado. 350,000 7%
Utilidad del ejercicio. 300,000 Utilidad del ejercicio. 300,000 Utilidad del ejercicio. 300,000 6%

TOTAL PASIVO +PATRIMONIO O C.C. 4,905,000 100% TOTAL PASIVO +PATRIMONIO O C.C. 4,905,000 100% TOTAL PASIVO +PATRIMONIO O C.C. 4,905,000 100%
ejercicio ejercicio ejercicio
ESTADO DE RESULTADOS. 2017 A. vert. ESTADO DE RESULTADOS. 2017 A. vert. ESTADO DE RESULTADOS. 2017 A. vert.
3,500,000.0 3,500,000.0
Ventas Totales 0 100% Ventas Totales 3,500,000.00 100% Ventas Totales 0 100%
1,925,000.0 1,925,000.0
(-) costo de ventas 0 ( - ) costo de ventas 1,925,000.00 55% ( - ) costo de ventas 0 55%
1,575,000.0 1,575,000.0
(=) Ventas Netas (ut. Bruta) 0 45% ( = ) Ventas Netas (ut. Bruta) 1,575,000.00 ( = ) Ventas Netas (ut. Bruta) 0 45%
(-) Gastos Operativos. 420,000.00 ( - ) Gastos Operativos. 420,000.00 12% ( - ) Gastos Operativos. 420,000.00 12%
1,155,000.0 1,155,000.0
(=) Utilidad Operativa 0 33% ( = ) Utilidad Operativa 1,155,000.00 ( = ) Utilidad Operativa 0 33%
(-) Gastos financieros 400,000.00 ( - ) Gastos financieros 400,000.00 11% ( - ) Gastos financieros 400,000.00 11%
(=) Utilidad neta antes de impuestos 755,000.00 22% ( = ) Utilidad neta antes de impuestos 755,000.00 ( = ) Utilidad neta antes de impuestos 755,000.00 22%
(-) impuestos (tasa 30%) 226,500.00 ( - ) impuestos (tasa 30%) 226,500.00 6% ( - ) impuestos (tasa 30%) 226,500.00 6%
(=) Uitilidad despues de impuestos 528,500.00 15% ( = ) Uitilidad despues de impuestos 528,500.00 ( = ) Uitilidad despues de impuestos 528,500.00 15%
(-) dividendos 250,000.00 ( - ) dividendos 250,000.00 7% ( - ) dividendos 250,000.00 7%
(=) Utilidad retenida. 278,500.00 8% ( = ) Utilidad retenida. 278,500.00 ( = ) Utilidad retenida. 278,500.00 8%
ANÁLISIS HORIZONTAL:
Este análisis es también llamado dinámico, se aplica para analizar dos estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o
correspondientes a dos periodos de ejercicios.
Según Guevara (2012, p.79); el análisis horizontal es sumamente importante cuando se trata de detectar las tendencias del
comportamiento a través del tiempo de las partidas que forman parte de de los estados financieros. A diferencia del análisis vertical en el
análisis horizontal se toma un año base como referencia al cual se le asigna el 100% y a partir de él se calculan los aumentos o
disminuciones que haya sufrido cada una de la partidas del estado de resultados y del estado de situación financiera en el tiempo.
El análisis horizontal es también conocido como análisis de series de tiempo, el cual consiste en comparar la situación de la empresa a
través del tiempo, es decir, con ejercicios anteriores y/o con ejercicios proyectados o futuros; esta técnica, debe ser aplicada en cada caso
cuidadosamente, pues en épocas inflacionarias pierde todo valor de comparación si no se ajustan las cifras adecuadamente, el método de
análisis horizontal, o sea, dinámico, se aplica para analizar dos estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o
correspondientes a dos periodos o ejercicios.

ESTADOS DE RESULTADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 201X 201Y VARIACIÓN ABSOLUTA RELATIVA
Total de Ventas 16,000 27,500 11,500 72%
Costo de Ventas 9,500 16,500 7,000 74%
utilidad bruta 6,500 11,000 4,500 69%
Gastos advos 3,500 5,950 2,450 70%
Gastos de Ventas 652 1,190 538 83%
Utilidad Neta 2,348 3,860 1,512 64%
CUENTAS AÑO 201X AÑO 201Y
VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA

activos corrientes o ciculantes 80,000 81,000 1,000 1%


Caja 10,000 12,000 2,000 20%
Bancos 20,000 15,000 -5,000 -25%
Inversiones 15,000 25,000 10,000 67%
clientes 5,000 14,000 9,000 180%
Inventarios. 30,000 15,000 -15,000 -50%

Activos no corrientes o no circulantes o fijo o diferido) 40,000 60,000 20,000 50%

Terrenos 20,000 25,000 5,000 25%


Edificios 10,000 20,000 10,000 100%

Mobiliario y equipo de reparto 5,000 8,000 3,000 60%

Mobiliario y equipo de cómputo 5,000 7,000 2,000 40%

TOTAL DE ACTIVOS 120,000 141,000 21,000 18%


Pasivos 45,000 50,000 5,000 11%

Ctas. Por pagar a C.P. 10,000 12,500 2,500 25%


Ctas. Por pagar a L.P. 20,000 22,500 2,500 13%
acredores diversos 10,000 12,000 2,000 20%
provedores 5,000 3,000 -2,000 -40%
Patrimonio o Capital Contable. 75,000 91,000 16,000 21%
Capital Contribuido 50,000 50,000 0 0%
Capital Ganado. 10,000 20,000 10,000 100%
Utilidad del ejercicio. 15,000 21,000 6,000 40%
TOTAL PASIVO +PATRIMONIO O C.C. 120,000 141,000 21,000 18%
Balance General al31 de diciembre de

CUENTAS 2016 2015 2014

Efectivo y equivalente en efectivo 6,814 3,825 2,572


cuenta y documentos por cobrar, neto 24,069 19,047 19,028
inventario netos 7,428 5,509 4,978
pagos anticipados 806 861 695
Instrumentos financieros derivados 305 885 386
Depósitos en cuentas garantia de Instrumentos
financieros 1,140 1,501 18
Derivados 148 502 188
Activo disponible para la venta 40,710 32,130 27,865
cuentas por cobrar a largo plazo operadores
independientes 807 950 1,109
inmuebles, maquinaria y equipo neto 74,584 58,073 52,475
Inversiones en acciones asociadas, negocios
conjuntos y otras inversiones permanentes 2,124 2,106 2,031
Instrumentos financieros derivados 3,448 3,346 1,653
Impuestos a la Utilidad Diferidos 9,779 10,705 8,709
Activos Intangibles, Neto 49,938 42,535 37,960
Crédito Mercantil, Neto 62,884 49,196 45,257
Otros Activos, Neto 891 592 702
Activo diferente a disponible para la venta 204,455 167,503 149,896
Activo Total 245,165 199,633 177,761
Porción Circulante de Deuda a Largo Plazo 2,150 8,282 1,789
Cuentas por Pagar a Proveedores 16,652 13,146 11,867
Otras Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados 19,881 14,046 12,432
Otras Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados 853 401 789
Impuesto Sobre la Renta 3,851 2,845 3,232
Participación de los Trabajadores en las Utilidades 1,185 1,110 1,114
Instrumentos Financieros Derivados 372 3,208 673
Total del Pasivo Circulante 44,944 43,038 31,896
Deuda a Largo Plazo (1) 80,351 59,479 60,415
Instrumentos Financieros Derivados 3,352 1,707 1,540
Beneficios a Empleados y Previsión Social 30,488 25,932 23,292
Impuestos a la Utilidad Diferidos (2) 4,952 3,359 3,380
Otros Pasivos a Largo Plazo 6,002 4,259 3,636
total pasivo diferente al circulante 125,145 94,736 92,263
Pasivo Total 170,089 137,774 124,159
Participación Controladora 71,430 58,955 50,975
Participación No Controladora 3,646 2,904 2,627
Capital Contable Total 75,076 61,859 53,602
Estado de resultado Consolidado. Bimbo
al 31 de diciembre de 2016 2015 2014
Vtas netas 252141 219186 187053
(-) costo de ventas 115998 102421 88298
(=) Utilidad Bruta 136143 116765 98755
a Gastos de distribución y vta 96395 84245 71862
b Gastos de administración 17320 14298 11215
a+b Total gastos generales. 113715 98543 83077
(=) Utilidad antes de otros Gastos. 22428 18222 15678
(-) otros gastos neto 4344 4101 5366
(=) utilidad de operación 18084 14121 10312
c Intereses a cargo netos 5237 4364 3421
d Pérdida (utilidad) cambiaria neta 5 18 -90
e otros ingresos financieros -650 -192 -66
c+d+e Resultado financiero integral. 4592 4190 3265

(+)
Participación en resultados compañias asociadas. 121 47 -61

(=)
utilidad antes de impuesto a la utilidad 13613 9978 6986
f Impuesto causado 4703 3884 3921
g impuesto diferido 2142 179 -966
f+g impuesto a la utilidad 6845 4063 2955
(=) Utlidad neta 6768 5915 4031

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