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Guía de aprendizaje 4

La Universidad Católica de Loja

Introducción

La guía de aprendizaje es una herramienta de consulta para acceder a los diferentes recursos que, al ser
explorados, le permitirán profundizar en los temas. En esta se incluyen la competencia específica y su resultado
de aprendizaje, presentaciones sobre los temas que componen el módulo, los recursos por utilizar y las
referencias, Así, en sinergia con la explicación presentada al inicio de cada módulo, se espera ubicar los
conceptos y generalidades de la misma.

Lo invitamos a consultar su contenido.

Competencia específica y su relación con el resultado de aprendizaje al que responde

Módulo 4 Pronóstico financiero, planeación y presupuesto


Competencia específica Resultados de aprendizaje a los que responde
• Construye pronósticos financieros por el método del
• Aplica el pronóstico financiero. porcentaje de ventas.
• Reconoce los diferentes tipos de pronósticos.
Duración Contenido
Tema 1. Pronostico financiero, método porcentaje de ventas.
Tema 2. Presupuesto o plan financiero y la estructura
presupuestaria.
Semana 4
Tema 3. Presupuesto de ventas y producción.
Tema 4. Presupuesto de mano de obra.
Tema 5. Estado de ingresos presupuestado.
Módulo 4. Pronóstico financiero,
La Universidad Católica de Loja
planeación y preupuesto

Tema 1. Pronóstico financiero, método porcentaje de ventas

Presentación

Al iniciar el estudio de esta unidad, es necesario tener clara la definición de proyección, tal como plantea
Dumrauf (2010), pues en todo modelo de proyecciones se deben considerar supuestos. Es importante el
comportamiento del pasado de una empresa, pues si se mantiene información ayudará en gran medida a
comprender el futuro de esta, cuanto más amplio sea el registro de datos que mantenga por varios periodos.
En administración, y en particular en la parte financiera, un aspecto es la proyección sobre el probable estado
futuro de cuentas, tal como indica Anaya (2008). De la misma forma para accionistas o quienes deseen invertir,
etc., es normal conocer la situación de la empresa, mediante estimaciones y supuestos que solo se pueden
conseguir mediante pronóstico financiero; por ello, el pronóstico en el mundo empresarial corresponde a la
predicción de lo que puede suceder con determinado elemento: ventas, cuentas por cobrar, inventario, etc.
dado un conjunto de condiciones fundamentales. Anaya (2008), al respecto, dice:

[…] El pronóstico financiero constituye un proceso en el cual las condiciones económicas que se prevén,
las políticas y decisiones de la empresa, las estadísticas, los movimientos de fondos y los indicadores
financieros se combinan y se organizan en una proyección para un futuro deseado. (p. 485).

Por ello, es importante recalcar para qué se hacen pronósticos en la empresa; entre los objetivos, es posible
mencionar:

• Reducir el nivel de incertidumbre a la hora de tomar una decisión, ya que el pronóstico ayuda a ver el
estado futuro de la empresa, lo cual es ideal para apoyar una decisión actual.

• Con base en el pronóstico, es posible ver la situación futura de la empresa, que ayudará a fijar objetivos,
metas y estrategias coherentes, que al hacerlo sin ninguna base.

Para aclarar, hay que puntualizar con el siguiente ejemplo: si en el pronóstico de ventas, se observa un valor no
favorable para la empresa, este ayudará en el estado actual a tomar correctivos necesarios para evitar que se
dé ese pronóstico desfavorable para la empresa con la implementación de las estrategias acorde con lo que
necesita la empresa para evitar o reducir lo que el pronóstico no indica.

• Los pronósticos financieros sirven como herramienta de control de manera especial, al momento de
contar con los reales y los presupuestados, para tomar acciones correctivas oportunas.

Finalmente, todas las empresas utilizan los pronósticos de igual manera, pues es de mucha utilidad para todos
los departamentos, bien sea compras, ventas, producción, recursos humanos, marketing, etc.

• Ventajas de las proyecciones financieras.


Módulo 4. Pronóstico financiero,
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planeación y preupuesto

Tal como plantea Anaya (2008), existen múltiples ventajas de utilizar proyecciones financieras, no solo para
la propia empresa, sino también para todos las personas, accionistas, acreedores, inversionistas que están
interesados en conocer la situación futura, entre otras las siguientes:

• Permite hacer un análisis previo de la posibilidad financiera de los distintos planes y programas, antes de
tomar decisiones que en muchos casos no se pueden retroceder.

• Sirve como herramienta de control para hacer los correctivos oportunos de los planes y programas.

• Ayuda de manera anticipada a obtener los fondos, en caso de requerirlos.

• Es una herramienta de apoyo para los acreedores al momento de solicitar un préstamo.

• Ayuda a planificar de mejor manera los futuros excedentes de capital.

Luego de revisar las ventajas de las proyecciones financieras, importante verificar la información necesaria para
una proyección, tal como plantea Anaya (2008), pues para realizar una proyección se requiere como mínimo la
siguiente información:

• Existen dos escenarios, uno cuando la empresa tiene cierto tiempo en el mercado y se debe contar
con balances generales y estado de resultados de por lo menos los tres últimos ejercicios contables;
en cambio, si se trata de una empresa que recién tiene actividad, se debe contar con la información
suficiente y necesaria para hacer el balance de iniciación.

• La persona a cargo de las proyecciones debe preparar las mismas utilizando bases para las proyecciones,
quien debe contar asimismo con el conocimiento de todas la variables internas y externas de la empresa
para justificar valores proyectados. No es el simple hecho de obtener una media aritmética de los
crecimientos en ventas de los últimos años, y con base en ese valor se puede hacer una proyección
para los próximos años. Si fuera el caso de hacer una proyección de ventas, la presentación de las
proyecciones tiene que ser sustentada y apoyada sobre las bases, las mismas que permiten sostener
valores proyectados; asimismo, estas bases son cálculos profesionales basados, entre otras cosas, en
las siguientes, tal como plantea Anaya (2008):

• La situación económica del país y del mundo.


• El estudio de mercado para los productos de la empresa.
• El análisis de la situación de la competencia.
• El estudio de las perspectivas del sector al cual pertenece la empresa.
• Los planes y programas que tenga la empresa.
• El uso previsto de tecnología y mano de obra.
• Las políticas de la empresa en cuanto a costos y gastos.
• Las inversiones que se prevean para el periodo.
• La política de capitalización y endeudamiento (p. 487).
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planeación y preupuesto

El método del porcentaje de ventas, tal como plantea Solano (2011), es el más usado para ejecutar proyecciones,
en el cual los diversos gastos, activos y pasivos para un periodo futuro se calculan como porcentaje de ventas
y corresponden a las ventas proyectadas, que se utilizan para elaborar balances pro forma. Los cálculos para
un balance pro forma son los siguientes:

1. Las partidas del balance que varían directamente con las ventas como porcentaje de estas. La partida o
cuenta que no varía directamente con ventas se designa como no aplicable.

2. Multiplicar los porcentajes obtenidos en el paso anterior por las ventas proyectadas para obtener las
cantidades para un periodo futuro.

3. Donde no se aplique el porcentaje, simplemente se anotan las cifras del balance actual en la columna
para el periodo futuro.

4. Calcular las utilidades retenidas proyectadas, tal como sigue:

Utilidades retenidas proyectadas = utilidades retenidas actuales + utilidades netas


proyectadas - dividendos pagados en efectivo

5. Sumar las cuentas de activos para obtener una cifra total de activos proyectados; luego, sumar las
cuentas proyectadas de pasivos y patrimonio para determinar la necesidad total de financiación. Como
el pasivo más el patrimonio se debe balancear con los activos al totalizarlos, cualquiera diferencia es un
déficit, lo cual constituye la cantidad que se requiere de financiación externa (pp. 34-35)

Recursos

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planeación y preupuesto

Referencias

Anaya, H. (2008). Análisis financiero aplicado y principios de administración financiera. Bogotá: Universidad
Externado de Colombia.

Dumrauf, G. (2010) Finanzas corporativas un enfoque latinoamericano, Buenos Aires: AlfaOmega.

Solano, P. (2011). Guía didáctica Presupuestos. Loja: Editorial UTPL.

Welsch,G.; Hilton,R.; Gordon,P.; Rivera,C.(2005). Presupuestos planificación y control, México: Pearson


Educación.

Tema 2. Presupuesto o plan financiero y la estructura presupuestaria

Presentación

El presupuesto, tal como plantea Solano (2011), es un conjunto de estados formales de expectativas de la
administración con relación a ventas, gastos, volumen de producción y diversas transacciones financieras de
la empresa para el periodo siguiente. En forma más elemental, es un conjunto de estados pro forma acerca
de finanzas y operaciones de una compañía. Una herramienta tanto para planeación como para control. Al
comienzo del periodo, el presupuesto es un plan o norma; al final del mismo, sirve como elemento de control
para ayudar a la administración a evaluar el funcionamiento de la empresa en relación con el plan, de tal manera
que se puedan mejorar sus operaciones futuras. A continuación, se considera que el presupuesto se clasifica
en dos categorías generales: el presupuesto operacional, que refleja los resultados de las decisiones de la
operación; y el presupuesto financiero, que refleja las decisiones financieras de la empresa y consta de:

1. El presupuesto de ventas.
2. Presupuesto de producción.
3. Presupuesto de inventario final.
4. Presupuesto de materiales directos.
5. Presupuesto de mano de obra directa.
6. Presupuesto gastos generales de la fábrica.
7. Estado de utilidades por forma.

El presupuesto financiero también incluye:

1. Presupuesto de efectivo.
2. Balance pro forma.
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planeación y preupuesto

Los pasos para la preparación del presupuesto son:

1. Preparar un pronóstico de ventas.


2. Determinar el volumen de producción.
3. Calcular los costos de fabricación y gastos de operación.
4. Determinar el flujo de efectivo y otros efectos financieros.
5. Formular estados financieros proyectados.

Recursos

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Referencias

Solano, P. (2011). Guía didáctica Presupuestos. Loja: Editorial UTPL.

Welsch,G.; Hilton,R.; Gordon,P.; Rivera,C.(2005). Presupuestos planificación y control, México: Pearson


Educación.
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planeación y preupuesto

Tema 3. Presupuesto de ventas y producción

Presentación

Para comenzar, se retoma a Solano (2011), quien plantea que el presupuesto de ventas es el punto donde se
inicia la preparación del presupuesto de operaciones, que además proporciona la cantidad de cada producto
que se espera vender. Existen 3 pasos fundamentales en la realización del presupuesto de ventas:

1. Efectuar un pronóstico estadístico.

2. Hacer un estimativo interno que recoja opiniones de ejecutivos y personal de ventas.

3. Analizar los diversos factores que influyen en los ingresos de ventas y luego predecir el comportamiento
futuro de cada uno de estos factores. Después de proyectado el volumen de ventas, se conforma el
presupuesto de ventas multiplicando el número estimado de unidades por el precio unitario esperado.
Por lo general, el presupuesto de ventas incluye un cálculo de cobros anticipados en efectivo de las
ventas a crédito, que se empleará más tarde para el presupuesto en efectivo.

Si se supone que de las ventas de cada trimestre se cobra 70% en el primer trimestre de la venta, 28% en el
siguiente trimestre, y 2% es incobrable.

NORVENTAS S.A.
Presupuesto de ventas
Para el año que terminó el 31 de diciembre, 20XX
Trimestre
Total
1 2 3 4
Ventas esperadas en unidades. 800 700 900 800 3200
Precio unitario venta ($) 80 80 80 80 80
Ventas totales $64.000 $56.000 $72.000 $64.000 $256.000
Trimestre
Total
1 2 3 4
Cuentas por cobrar diciembre 31,2000 $9.500 $9.500
Ventas 1er. trimestre ($64000) 44.800 $17.920 62.720
Ventas 2do. trimestre ($56000) 390.200 $15.680 54.880
Ventas 3er. trimestre ($72000) 50.400 $20.160 70.560
Ventas 4er. trimestre ($64000) 44.800 44.800
Total de cobros en efectivo $54.300 $57.120 $64.960 $242.460
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planeación y preupuesto

a. $64000 X 0.70 = $44800


b. $64000 X 0.28 = $17.920

Después de presupuestar las ventas, se puede determinar el presupuesto de producción. Se establece el


número de unidades que se espera fabricar para satisfacer las ventas y el inventario presupuestado. Se
determina el volumen esperado de producción, al restar el inventario estimado al comienzo del periodo de la
suma de unidades que deben venderse más el inventario final que se desea. Suponga que el inventario final es
10% de las ventas del próximo trimestre y el inventario final para el cuarto trimestre es de 100 unidades.

NORVENTAS S.A.
Presupuesto de producción
Para el año que terminó el 31 de diciembre, 20XX
Trimestre
Total
1 2 3 4
Ventas planeadas (Ej. 3.3) 800 700 900 800 3.200
Inventario final deseado 70 90 80 100 100
Necesidades totales 870 790 980 900 3.300
Menos inventario inicial 80 70 90 80 80
Unidades que se deben producir 790 720 890 820 3.220

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Referencias

Solano, P. (2011). Guía didáctica Presupuestos. Loja: Editorial UTPL.


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planeación y preupuesto

Tema 4. Presupuesto de mano de obra

Presentación

Para abordar el tema, es necesario retomar a Solano (2011), quien plantea que el presupuesto de producción
proporciona también el punto inicial para la preparación del presupuesto de mano de obra directa. Las horas
directas de mano de obra necesarias para satisfacer requerimientos de producción multiplicadas por la tasa
estimada por hora, proporciona el costo total de mano de obra directa. Suponga que se requieren cinco horas
de trabajo por unidad de producto y que la tasa por hora es $5.

NORVENTAS S.A.
Presupuesto de mano de obra
Para el año que terminó el 31 de diciembre, 20XX
Trimestre
Total
1 2 3 4
Unidades que deben ser producidas (Ej. 3.4) 790 720 890 820 3220
Horas de mano de obra directa por unidad 5 5 5 5 5
Totales horas 3.950 3.600 4.450 4.100 16.100
Costo de mano de obra directa por hora ($) 5 5 5 5 5
Costo total de mano de obra directa 1.975 $18.000 $22.250 $20.500 $80.500

Recursos

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Referencias

Solano, P. (2011). Guía didáctica Presupuestos. Loja: Editorial UTPL.


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planeación y preupuesto

Tema 5. Estado de ingresos presupuestado

Presentación

El estado de ingresos presupuestado, como plantea Solano (2011), resume las proyecciones de varios
componentes de ingresos y gastos para el periodo presupuestado, así:

NORVENTAS S.A.
Estado de ingresos presupuesto
Para el año que terminó el 31 de diciembre, 20XX
Ventas (3200 unidades $80) $256000
Menos. Gastos variables $12.800
Costos variables de mercancías vendidas (3200 unidades $41) $131.200
Ventas administrativo variable $12.800 $144.000
Margen de contribución menos gastos fijos $112.000
Gastos generales de fábrica $24.000
Ventas y administrativas 43.800 67.800
Ingresos netos de operación $44.200
Menos: Gastos por interés 425
Utilidad neta antes impuestos $43.775
Menos: Impuestos renta (20%) 8.755
Utilidad neta $35.020

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Referencias

Solano, P. (2011). Guía didáctica Presupuestos. Loja: Editorial UTPL.