1.

Lectura, análisis y cuestionario Decreto 17-2002 Ley Monetaria

Fecha: 9/02/2019

LEY MOETARIA

DECRETO 17-2002

CUESTIOARIO:

1. ¿Qué es la ley Monetaria?

La unidad monetaria es la moneda nacional oficial que se encuentra vigente y circulando en un

país. La unidad Monetaria de Guatemala es el Quetzal y se representa por la letra “Q”.

2. ¿Qué significa la potestad de emisión?

En Guatemala la potestad de emisión la tiene el banco de Guatemala, esto significa que es el único
que puede emitir billetes y monedas dentro del territorio de la República.

3. ¿En qué consiste la circulación ilegal?

Consiste en cualquier persona o entidad distinta al banco de Guatemala haga circular billetes,
monedas o cualquier documento que contenga promesa de pago en efectivo.

4. ¿En qué consiste la impresión o acuñación legal?

Consiste en la impresión de billetes o acuñación de monedas en forma o por cantidades no

dispuestas por la Junta Monetaria.

5. ¿Qué significa amortización y canje?

Esto significa que el Banco de Guatemala amortizara y cajeara los billetes y monedas que estén
deterioradas por el uso, que resulten inadecuados para la circulación por nuevos billetes y
monedas.

6. ¿Qué es Convertibilidad y movilidad de capitales?

Es libre la convertibilidad externa de la moneda nacional, así como la movilidad de capitales.

7. ¿Cómo están constituidas las reservas monetarias internacionales?

Están constituidas por:

a) Oro
b) Billetes y monedas extranjeros aceptados como medio de pago internacional.
c) Depósitos de divisas de inmediata exigibilidad y a plazos.
d) Títulos o valores de primera clase.
e) Derechos Especiales de Giro del país en el Fondo Monetario Internacional.
f) Aportes a organismos financieros internacionales cuando se consideren
internacionalmente como activos de reserva; y,
 g) Otros activos que la Junta Monetaria califique, de conformidad con las circunstancias
derivadas de la evolución de los instrumentos del mercado financiero internacional.

8. ¿Cuáles son las denominaciones y características de los billetes?

Los billetes que podrán emitirse serán de las siguientes denominaciones: uno, cinco, diez, veinte,
cincuenta,

cien, doscientos, quinientos y un mil Quetzales. Los billetes tendrán las características siguientes:

a) La forma de un rectángulo de ciento cincuenta y seis (156) milímetros de base por sesenta
y siete (67) milímetros de alto;
b) En el anverso llevarán el número de serie y las firmas, en facsímil, del Presidente y del
Gerente General del Banco de Guatemala;
c) El anverso y reverso llevarán impreso el valor nominal en números y en letras, en los
sistemas de numeración arábigo y maya;
d) Los dibujos principales del anverso y reverso de los billetes serán los siguientes:

d.1 El de un Quetzal ostentará en el anverso la efigie del general José María Orellana, y en el
reverso, el edificio del Banco de Guatemala. Color dominante: verde

d.2 El de cinco Quetzales ostentará en el anverso la efigie del general Justo Rufino Barrios y en el
reverso, una alegoría a la enseñanza. Color dominante: lila.

d.3 El de diez Quetzales ostentará en el anverso la efigie del general Miguel García Granados y en
el reverso, una alegoría a la sesión de la Asamblea Nacional Legislativa de 1872. color dominante:
rojo.

d.4 El de veinte Quetzales ostentará en el anverso la efigie del doctor Mariano Gálvez y en el
reverso, una alegoría a la firma del acta de la independencia centroamericana. Color dominante:
azul.

d.5 El de cincuenta Quetzales ostentará en el anverso la efigie del licenciado Carlos Zachrisson y en
el reverso un cuadro alegórico al corte de café. Color dominante: naranja.

d.6 El de cien Quetzales ostentará en el anverso la efigie del obispo y licenciado Francisco
Marroquín y en el reverso, el edificio de la Universidad de San Carlos de Borromeo localizado en la
Antigua Guatemala. Color dominante: sepia; y,

e) Los dibujos principales del anverso y reverso, así como el color dominante de los billetes
de doscientos,

quinientos y un mil Quetzales serán fijados por el Congreso de la República de Guatemala, con
opinión de la Junta Monetaria.
La Junta Monetaria determinará los dispositivos, grabados especiales y demás elementos de
seguridad aplicables a los billetes, conforme las técnicas modernas de impresión.

9. ¿Cuáles son las denominaciones de la moneda metálica?

Las monedas que podrán emitirse serán de las siguientes denominaciones: cinco (5), dos (2) y un
(1) Quetzales, cincuenta (50), veinticinco (25), diez (10), cinco (5) y un (1) centavos de Quetzal.

Las aleaciones, tolerancia en las aleaciones, cantidad de metales y pesos, tolerancia en los pesos,
diseños, diámetros y gruesos, de las monedas de dos y cinco Quetzales, serán fijadas por el
Congreso de la República de Guatemala, con opinión de la Junta Monetaria.

10. ¿Cuáles son las aleaciones de las monedas?

Las de un Quetzal y cincuenta centavos de Quetzal, setecientos milésimos de cobre, doscientos

cuarenta y cinco milésimos de cinc y cincuenta y cinco milésimos de níquel, las de veinticinco, diez
y cinco centavos, seiscientos diez milésimos de cobre, doscientos milésimos de cinc y ciento
noventa milésimos de níquel; la de un centavo, novecientos ochenta y cinco milésimos de
aluminio y quince milésimos de magnesio.

11. ¿Cuáles son los límites de tolerancia en las aleaciones de las monedas?

Los límites de tolerancia en las aleaciones de todas las monedas serán de dos por ciento (2%) en
más o en menos.

12. ¿cuáles son las cantidades de metales y pesos la moneda de un Quetzal?

La de un Quetzal, siete gramos setecientos miligramos de cobre, dos gramos seiscientos noventa y
cinco miligramos de cinc y seiscientos cinco miligramos de níquel. Peso: once gramos;

13. ¿cuáles son las cantidades de metales y pesos la moneda de cincuenta centavos?

La de cincuenta centavos, tres gramos ochocientos cincuenta miligramos de cobre, un gramo tres
mil cuatrocientos setenta y cinco diez miligramos de cinc y tres mil veinticinco diez-miligramos de
níquel. Peso: cinco gramos quinientos miligramos.

14. ¿cuáles son las cantidades de metales y pesos la moneda de veinticinco centavos?

La de veinticinco centavos, cuatro gramos ochocientos ochenta miligramos de cobre, un gramo

seiscientos miligramos de cinc y un gramo quinientos veinte miligramos de níquel. Peso: ocho
gramos.

15. ¿cuáles son las cantidades de metales y pesos la moneda de diez centavos?

La de diez centavos, un gramo novecientos cincuenta y dos miligramos de cobre, seiscientos

cuarenta miligramos de cinc y seiscientos ocho miligramos de níquel. Peso: tres gramos doscientos
miligramos.

16. ¿cuáles son las cantidades de metales y pesos la moneda de cinco centavos?
 La de cinco centavos, novecientos setenta y seis miligramos de cobre, trescientos veinte
miligramos de cinc y trescientos cuatro miligramos de níquel. Peso: un gramo seiscientos
miligramos.

17. cuáles son las cantidades de metales y pesos la moneda de un centavo?

La de un centavo, setecientos ochenta y ocho miligramos de aluminio y doce miligramos de

magnesio. Peso: ochocientos miligramos.

18. ¿Cuáles son los límites de las monedas que no tengan el peso exacto?

a) Para la de un Quetzal, en una pieza, cuatrocientos cincuenta miligramos;

b) Para la de cincuenta centavos, en una pieza, doscientos cincuenta miligramos;
c) Para la de veinticinco centavos, en una pieza, trescientos cincuenta miligramos;
d) Para la de diez centavos, en una pieza, ciento cincuenta miligramos;
e) Para la de cinco centavos, en una pieza, cien miligramos; y
f) Para la de un centavo, en una pieza, setenta miligramos.

19. ¿Cuál es el diseño del reveso de las monedas de Q.1?

La de un Quetzal ostentará la inscripción "Paz" como parte de una paloma estilizada, con las
leyendas "PAZ FIRME Y DURADERA" en la parte superior; y "29 DE DICIEMBRE DE 1996", en la
parte inferior. En el campo lateral derecho, el número uno (1) y la palabra Quetzal.

20. ¿Cuál es el diseño del reveso de la moneda de Cincuenta centavos?

La de cincuenta centavos ostentará la flor nacional (Monja Blanca, Lycaste Skinnery Alba), en el
campo lateral derecho, en forma perfectamente visible, el número cincuenta (50), seguido de la
palabra centavos y en el campo lateral izquierdo, la inscripción "Monja Blanca Flor Nacional".

21. ¿Cuál es el diseño del reveso de la moneda de veinticinco centavos?

La de veinticinco centavos ostentará la cabeza de una mujer indígena y en el campo lateral

derecho, en forma perfectamente visible, el número veinticinco (25), seguido de la palabra
centavos.

22. ¿Cuál es el diseño del reveso de la moneda de diez centavos?

La de diez centavos ostentará la figura de un monolito de Quiriguá; en el campo lateral derecho,

en forma perfectamente visible, el número diez (10), seguido de la palabra centavos; en la parte
inferior la inscripción "Monolito de Quiriguá".

23. ¿Cuál es el diseño del reveso de la moneda de cinco centavos?

La de cinco centavos ostentará el Árbol de la Libertad; en el campo lateral derecho, perfectamente
visible, el número cinco (5), seguido de la palabra centavos; y al pie del árbol, el antiguo lema
patrio: "Libre crezca fecundo".

24. ¿Cuál es el diseño del reveso de la moneda de un centavo?

La moneda de un centavo llevará la efigie de Fray Bartolomé de las Casas y las inscripciones "Un
Centavo" y "Fray Bartolomé de las Casas".

25. ¿Cuáles son los diámetros y gruesos de las monedas

El diámetro de la moneda de un Quetzales será de veintinueve milímetros; el de la de cincuenta

centavos será de veinticuatro con veinticinco centésimas de milímetro, el de la de veinticinco
centavos, de veintisiete milímetros; el de la de diez centavos, de veintiún milímetros; el de la de
cinco centavos, de dieciséis milímetros y el de la de un centavo, de diecinueve milímetros.

Los gruesos de las monedas serán los requeridos por sus respectivos diámetros, aleaciones y
pesos.

26. ¿A qué gastos se aplican los gastos de impresión, acuñación y reposición de especies
monetarias?

Se aplicarán a los gastos operativos del Banco de Guatemala.

27. ¿Cuáles serían las prohibiciones que el banco de Guatemala otorga?

Salvo aquellos casos en los que a solicitud razonada de los interesados el Banco de Guatemala
otorgue autorización expresa, está prohibido a cualquier persona, individual o jurídica, reproducir
en cualquier forma, así como hacer grabados, litografías o impresiones, de billetes o parte de
billetes emitidos por el Banco de Guatemala. Igualmente está prohibida la circulación, distribución
o uso publicitario o en cualquier forma, la utilización de imitaciones de tales billetes y la circulación
de hojas volantes, tarjetas o cualquier otra especie de anuncio o publicación que contengan
impresiones, grabados o reproducciones que representen esos billetes.

28. ¿A qué se refiere a las especies numismáticas y metales preciosos?

Los billetes, monedas, metales preciosos como oro, plata y otros, son artículos de libre
comercialización y por consiguiente objeto de libre tenencia, importación, exportación y
comercialización.

29. ¿A qué se refiere las exenciones?

Las especies monetarias de curso legal estarán exentas de toda clase de impuestos, tasas, arbitrios
y contribuciones.

Asimismo, las operaciones de canje monetario que se efectúen de acuerdo con esta Ley, ya se
trate de canje de unas especies monetarias nacionales por otras, del pago de cheques contra
cuentas bancarias de depósito y de divisas extranjeras por moneda nacional, o de la adquisición y
enajenación de documentos que impliquen transferencias internacionales, también estarán
exentas de impuestos, tasas, arbitrios y contribuciones.
 30. ¿Quién es el encargado de emitir reglamentos?

La Junta Monetaria deberá emitir los reglamentos necesarios para la adecuada aplicación de la
presente Ley.

31. ¿Qué nos dice e decreto 139-96?

Las monedas y los billetes emitidos conforme el Decreto Número 139-96 del Congreso de la
República, Ley de Especies Monetarias, conservarán su valor, curso legal y poder liberatorio
ilimitado, en tanto no sean llamados al canje o sustituidos por las nuevas monedas y billetes que
emita el Banco de Guatemala conforme lo dispuesto en la presente Ley.

ANÁLISIS:

Decreto 17-2002

LEY MONETARIA

Esta ley se basa en la unidad monetaria de Guatemala ya que no se denomina Quetzal. El símbolo
monetario del Quetzal se representa por letra "Q". Por la cual nos da a conocer como se
denominan cada uno de las monedas ya que son denominadas por cientos de centavos, por la cual
únicamente el Banco de Guatemala puede emitir billetes y monedas dentro del territorio de la
República, de acuerdo lo que establece la ley. Por la cual las monedas y los billetes la impresión de
los las cuales la unidad monetaria la hará exclusivamente en las cantidades aprobadas por la junta
monetaria. Cada una de las monedas tienen diferentes denominaciones y características esto es
según su valor y como también las denominaciones de las monedas metálicas que se da a cada
una de las monedas conforme a sus valores casi se va dando las aleaciones de cada una de las
monedas, toda moneda tiene un límite de peso en caso contrario pues se podrá ponerse en
circulación siempre y cuando no contengan más o menos de lo que la ley establece.

Para ello también se le da a cada una de las monedas un diseño único para perderlos identificar
por su valor, cada una de las monedas y billetes los gastos que tienen puesto que se aplica a los
gastos operativos del banco de Guatemala.

No hay una Cualquier persona distinta al Banco de Guatemala que haga circular billetes, monedas,
vales, pagarés u otros documentos que contengan promesa de pago en efectivo, al portador y a la
vista, o fichas, tarjetas, laminillas, planchuelas, u otros objetos, con el fin de que sirvan como
moneda nacional, será sancionada, según el caso, con las penas prescritas en el Código Penal. En
caso que existan una falsificación de los billetes y monedas deberán ser incautados y trasladados,
sin compensación alguna, al Banco de Guatemala, para los efectos correspondientes.

se dice que el Banco de Guatemala podrá llamar al canje los billetes o monedas de las emisiones
que estime pertinente.

El Banco de Guatemala amortizará y canjeará por nuevos billetes o monedas nacionales, las piezas
nacionales, deterioradas por el uso, que resulten inadecuadas para la circulación.

Existen varias reservas monetarias por la cual están constituidas por los activos.
Prohibiciones.

Salvo aquellos casos en los que a solicitud razonada de los interesados el Banco de Guatemala
otorgue autorización expresa, está prohibido a cualquier persona, individual o jurídica, reproducir
en cualquier forma, así como hacer grabados, litografías o impresiones, de billetes o parte de
billetes emitidos por el Banco de Guatemala.

Los billetes, monedas, metales preciosos como oro, plata y otros, son artículos de libre
comercialización y por consiguiente objeto de libre tenencia, importación, exportación y
comercialización.

Las especies monetarias de curso legal estarán exentas de toda clase de impuestos, tasas, arbitrios
y contribuciones.

Bajo ciertas leyes La Junta Monetaria deberá emitir los reglamentos necesarios para la adecuada
aplicación de la presente Ley. Se dice que las monedas y los billetes emitidos conforme el Decreto
Número 139-96 del Congreso de la República, Ley de Especies Monetarias, nos habla de que el
valor que conservan su valor, curso legal y poder liberatorio ilimitado, en tanto no sean llamados
al canje o sustituidos por las nuevas monedas y billetes que emita el Banco de Guatemala ya que
así está establecido en la ley.

El único quien podrá continuar emitiendo billetes y monedas con las características establecidas
en será el Banco de Guatemala.

2. Lectura, análisis y cuestionario Decreto 16-2002 Ley Orgánica del Banguat.

Fecha: 16/02/2019

CUESTIONARIO

LEY ORGANICA DEL BANCO DE GUATEMALA

DECRETO 16 2002

1. ¿Cuál es el objetivo de la ley orgánica del Banco de Guatemala?

La presente Ley tiene por objeto normar lo atinente a la estructura y funcionamiento del Banco de
Guatemala a que se refiere el artículo 132 de la Constitución Política de la República de
Guatemala.

2. ¿Cuál es la naturaleza de la Ley orgánica del Banco de Guatemala?

El Banco de Guatemala, como Banco Central de la República, quien en el texto de esta Ley podrá
denominarse, indistintamente, el Banco o Banco Central, es una entidad descentralizada,
autónoma, con personalidad jurídica, patrimonio propio, con plena capacidad para adquirir
derechos y contraer obligaciones, de duración indefinida y con domicilio en el Departamento de
Guatemala.
 3. ¿Cuál es el objetivo fundamental de la Ley Orgánica del Banco de Guatemala?

El Banco de Guatemala tiene como objetivo fundamental, contribuir a la creación y

mantenimiento de las condiciones más favorables al desarrollo ordenado de la economía nacional,
para lo cual, propiciará las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias que promuevan la
estabilidad en el nivel general de precios.

4. ¿cuáles son las funciones de la Ley orgánica del Banco de Guatemala?

a) Ser el único emisor de la moneda nacional;

b) Procurar que se mantenga un nivel adecuado de liquidez del sistema bancario,
mediante la utilización de los instrumentos previstos en la presente Ley;
c) Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos;
d) Recibir en depósito los encajes bancarios y los depósitos legales a que se refiere
esta Ley;
e) Administrar las reservas monetarias internacionales, de acuerdo con los
lineamientos que dicte la Junta Monetaria; y,
f) Las demás funciones compatibles con su naturaleza de Banco Central que le
sean asignadas por mandato legal.

5. ¿Cómo está constituido el fondo de garantía del Banco de Guatemala?

El Banco de Guatemala cuenta con un Fondo de Garantía constituido por el aporte que para la
creación del Banco Central efectuó el Estado, por las capitalizaciones autorizadas hasta el
momento de entrar en vigencia la presente Ley, y por el capital proveniente del Fondo de
Regulación de Valores, de conformidad con lo previsto en el artículo 75 de esta Ley.

6. ¿Cómo se lleva a cabo el ejercicio contable y su resultado?

El ejercicio contable del Banco Central corresponderá a la duración del año calendario.

Para cada ejercicio contable, los excedentes o deficiencias netos del Banco de Guatemala se
integrarán con la suma de los productos menos los gastos operativos netos percibidos y
realizados; dentro de tales gastos se incluirá el costo derivado de la ejecución de la política
monetaria, cambiaria y crediticia determinada por la Junta Monetaria.

7. ¿Cuáles son la distribución los excedentes netos derivados de las operaciones del Banco de
Guatemala, en cualquier ejercicio contable?

a) Un porcentaje de los excedentes netos deberá asignarse para incrementar el Fondo de Garantía
del Banco Central, hasta alcanzar un nivel equivalente a cinco por ciento (5%) del monto agregado
de los pasivos del Banco Central al final del ejercicio contable en que se generaron los excedentes.
Para los propósitos de este cálculo, el monto agregado de los pasivos del Banco de Guatemala
deberá ser siempre la suma de los saldos de:
i) La cuenta Numerario Nacional;
ii) Los títulos emitidos por el Banco de Guatemala, en circulación;
iii) Los certificados de depósito a plazo expedidos; y,
iv) Los depósitos constituidos en el Banco de Guatemala.

b) Otro porcentaje de los excedentes netos se destinará para incrementar la

reserva general del Banco Central hasta alcanzar un nivel equivalente al monto
del Fondo de Garantía; la reserva general puede ser utilizada únicamente para
compensar deficiencias netas operativas del Banco Central; y,

c) Cualquier excedente neto residual, después de alcanzar los montos establecidos

en los incisos a) y b) anteriores, se trasladará al Organismo Ejecutivo, por
medio del Ministerio de Finanzas Públicas, dentro del mes siguiente a la
finalización del ejercicio contable, excedente que pasará a formar parte del
Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado de ese ejercicio fiscal.
La distribución de los excedentes netos del Banco de Guatemala deberá ser decidida
por la Junta Monetaria en el mes siguiente al cierre del ejercicio contable.

8. ¿Cómo se aplican la Asignación de las deficiencias netas?

a) Con cargo a la cuenta Reserva General; y,

b) Si el saldo de la cuenta Reserva General no dispone de suficientes recursos o activos
extraordinarios para cubrir total o parcialmente las deficiencias netas, éstas serán absorbidas por
el Estado, la Junta Monetaria en un plazo que no exceda de treinta (30) días de finalizado el
ejercicio contable de que se trate iniciará los trámites correspondientes ante el Organismo
Ejecutivo por
intermedio del Ministerio de Finanzas Públicas para que el monto a que asciendan las deficiencias
no cubiertas sean incluidas en el proyecto de Presupuesto General de Ingresos y Egresos del
Estado del ejercicio fiscal siguiente, en cuyo caso el Ministerio de Finanzas Públicas deberá prever
que se
cubran dichas deficiencias netas con bonos del tesoro u otros instrumentos financieros de que
disponga dicho Ministerio, los cuales devengarán tasas de interés de mercado y que podrán ser
negociados por el Banco de Guatemala en el mercado secundario nacional o internacional.

9. ¿Cómo se elaboran los Estados Financieros?

Para la elaboración de los estados financieros del Banco de Guatemala se observarán las normas y
principios de contabilidad generalmente aceptados, así como los estándares internacionales
adoptados por la Junta Monetaria a propuesta de la Superintendencia de Bancos.

10. ¿Cómo serían los Estados financieros en una auditoria externa?

Los estados financieros del Banco de Guatemala deberán ser dictaminados y certificados
anualmente por una firma de auditoría externa de reconocida experiencia y reputación, para cuyo
efecto la Junta Monetaria autorizará la contratación de la misma.

11. ¿Quiénes son los miembros que integran la Junta Monetaria?

a) El Presidente, quien también lo será del Banco de Guatemala;
b) Los Ministros de Finanzas Públicas, de Economía y de Agricultura, Ganadería y
Alimentación;
c) Un miembro electo por el Congreso de la República;
d) Un miembro electo por las asociaciones empresariales de comercio, industria y
agricultura;
e) Un miembro electo por los presidentes de los consejos de administración o
juntas directivas de los Bancos privados nacionales; y,
f) Un miembro electo por el Consejo Superior de la Universidad de San Carlos de
Guatemala.
Estos tres últimos miembros durarán en sus funciones un año.

12. ¿Cómo se lleva a cabo la sustitución de la Junta Monetaria?

Los miembros electos de la Junta Monetaria que deben sustituir a los que van a terminar su
período deben ser elegidos dentro de los treinta (30) días calendario anteriores al vencimiento de
tal período.

13. ¿A qué se refiere la palabra Vacancia?

En caso de vacancia, por muerte, renuncia, incapacidad, remoción u otra imposibilidad

permanente para ejercer el cargo de miembro de la Junta Monetaria, se nombrará o elegirá, según
sea el caso, a un nuevo miembro, para completar el período respectivo.

14. ¿Quiénes tendrán suplentes en la Junta Monetaria?

Todos los miembros de la Junta Monetaria tendrán suplentes, salvo el Presidente a quien lo
sustituirá el Vicepresidente, y los Ministros de Estado serán sustituidos por su respectivo
Viceministro, de conformidad con la designación que para el efecto haga cada uno de los
Ministros.

15. ¿Quiénes no podrán ser miembros titulares ni suplentes de la Junta Monetaria?

a) Los menores de treinta años;

b) Los presidentes, directores o empleados de los bancos, exceptuándose los
miembros titulares y suplentes electos por los bancos;
c) Los insolventes o quebrados, mientras no hubieren sido rehabilitados;
d) Los que hubieren sido condenados por delitos que impliquen falta de probidad;
e) Los que por cualquier razón sean legalmente incapaces para desempeñar sus
funciones;
f) Los dirigentes de organizaciones de carácter político;
g) Los que desempeñan cargos o empleos públicos remunerados, ya sean de
elección popular o de nombramiento de cualesquiera de los Organismos del
Estado o de las municipalidades, salvo los cargos de carácter docente;
h) Los parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad
del Presidente de la República, del Vicepresidente de la República y de los
miembros ex - oficio; e,
i) Dos o más personas que sean parientes dentro del cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad; o que formen parte de un mismo
consejo de administración en una sociedad mercantil.
Se exceptúa de las prohibiciones contenidas en los incisos f), g) e i) del presente
artículo, a los miembros titular y suplente electos por el Congreso de la República y a
los miembros ex - oficio, así como a sus sustitutos.

16. ¿A qué se refiere la perdida de la calidad?

Cuando se evidencie o sobrevenga alguno de los impedimentos mencionados en el artículo

anterior, la Junta Monetaria, previa sustanciación del caso conforme a las reglas del debido
proceso, deberá hacer la declaración al respecto, en cuyo caso el miembro de la misma perderá tal
calidad cuando le sea notificada la resolución correspondiente.

17. ¿Cuáles son las causales que pueden ser removidos El Presidente, el Vicepresidente y los
miembros electos de la Junta Monetaria?

a) Cuando se evidencie alguno de los impedimentos establecidos en el artículo 18 de esta Ley, y la

Junta Monetaria no hubiere hecho la declaratoria de la pérdida de la calidad respectiva;
b) Cuando fueren responsables de actos u operaciones fraudulentos, ilegales o
evidentemente opuestos al objetivo fundamental y atribuciones del Banco
Central; y,
c) Por sentencia condenatoria ejecutoriada dictada en proceso penal.
Las causales de remoción deberán ser denunciadas por el Superintendente de Bancos
ante el Congreso de la República, cuando se trate de los miembros electos por dicho
Organismo, o ante la Presidencia de la República cuando se trate de alguno de los
otros miembros, para que, previa sustanciación del caso conforme a las reglas del
debido proceso, resuelvan sobre su remoción.
En adición a lo anterior, el Presidente o Vicepresidente del Banco de Guatemala
también podrán ser removidos conforme lo dispuesto en el artículo 60 de la presente
Ley.
(Párrafo adicionado por el artículo 1 del Decreto Número 10-2007 del
Congreso de la República). Independientemente de las causales de remoción
indicadas en este artículo, el Congreso de la República podrá remover a sus
representantes titular y suplente en cualquier momento, por decisión del Pleno
adoptada por mayoría, situación que deberá comunicarse inmediatamente a la Junta
Monetaria.

18. ¿Quiénes son los asesores permanentes?

El Gerente General del Banco de Guatemala y el Superintendente de Bancos serán asesores

permanentes en las sesiones de la Junta Monetaria, la que, además, podrá designar a otros
asesores permanentes que estime estrictamente necesarios. Los asesores permanentes
participarán con voz, pero sin voto, en las sesiones de la Junta Monetaria.

19. ¿Cuáles son las dietas de los miembros titulares y suplentes?

La participación de los miembros titulares y suplentes, y de los asesores permanentes, en las

sesiones de la Junta Monetaria, les dará derecho a percibir dietas, las cuales serán establecidas
por la propia Junta. Las dietas de los asesores ocasionales serán normadas por la Junta Monetaria.

20. ¿A qué se refiere los asistentes interesados?

Cuando alguno de los asistentes a las sesiones de la Junta Monetaria tuviere algún interés
personal en la discusión o resolución de determinado asunto, o lo tuvieren sus socios o parientes
dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad, deberá retirarse de la sesión
antes de que se comience a tratar dicho asunto y mantenerse retirado de ella hasta que se llegue a
una decisión. Si el retiro no se produce voluntariamente, cualquier otro miembro de la Junta
Monetaria podrá invitar al miembro de que se trate a retirarse de la sesión en el momento de
tratar el asunto de mérito. Para tal efecto, deberá indicar la razón que sustente la presunción de
que el miembro de la Junta Monetaria de que se trate tiene interés en el asunto indicado. El retiro
deberá hacerse constar en el acta correspondiente.

21. ¿Cuáles son las atribuciones de la Junta Monetaria?

a) Determinar y evaluar la política monetaria, cambiaria y crediticia del país,

incluyendo las metas programadas, tomando en cuenta el entorno económico
nacional e internacional;
b) Velar por la liquidez y solvencia del sistema bancario nacional;
c) Reglamentar los aspectos relativos al encaje bancario y al depósito legal, de
conformidad con la presente Ley;
d) Reglamentar la cámara de compensación bancaria o cualquier otro instrumento
o mecanismo que persiga los mismos fines de aquella;
e) Autorizar, a propuesta del Gerente General, la política de inversiones de las
reservas monetarias internacionales;
f) Establecer las reservas necesarias para fortalecer el patrimonio del Banco;
g) Aprobar el Presupuesto de Ingresos y Egresos del Banco de Guatemala y el de
la Superintendencia de Bancos;
h) Aprobar o modificar la estructura administrativa del Banco de Guatemala, a
propuesta del Gerente General;
i) Nombrar y remover al Gerente General y demás autoridades y funcionarios
superiores del Banco;
j) Aprobar anualmente los estados financieros del Banco;
k) Aprobar anualmente, para su publicación, la memoria de labores del Banco
Central;
l) Emitir los reglamentos que de conformidad con ésta y otras leyes le
corresponde;
m) Aprobar las disposiciones, normas o instrumentos legales que someta a su
consideración la Superintendencia de Bancos o, en su caso, el Banco de
Guatemala; y,
n) Ejercer las demás atribuciones y facultades que le correspondan, de acuerdo
con esta Ley, la Ley Monetaria y otras disposiciones legales aplicables.

22. ¿Cuáles son las responsabilidades de la Junta Monetaria?

Todo acto, resolución u omisión de la Junta Monetaria que contravenga las disposiciones legales, o
que implique el propósito de causar perjuicio al Banco Central, hará incurrir a todos los presentes
en la sesión respectiva, en responsabilidad personal y solidaria para con el mismo, el Estado y
terceros, por los daños y perjuicios que con ello se hubieren causado.

De esta responsabilidad quedarán exentos los miembros que hubieren hecho constar su voto en
contra, y los demás asistentes que hubieren hecho constar su objeción, en el acta de la sesión en
que se hubiere tratado el asunto.

23. ¿Cuáles son las atribuciones del Presidente de la Junta Monetaria y del Banco de
Guatemala?

a) Proponer a la Junta Monetaria la política monetaria, cambiaria y crediticia,

incluyendo las metas programadas, así como las medidas y acciones que
coadyuven a su efectiva ejecución;
b) Atender las relaciones con las autoridades y organismos del Estado,
particularmente con el Organismo Ejecutivo, y procurar la coordinación de las
políticas económica, financiera y fiscal del Estado, con la política monetaria,
cambiaria y crediticia, para la consecución del objetivo fundamental del Banco
de Guatemala, para lo cual asistirá al gabinete general y a los específicos a que
sea convocado;
c) Aprobar el informe de política monetaria a que se refiere el artículo 61 de la
presente Ley;
d) Velar por la correcta ejecución de la política monetaria, cambiaria y crediticia
determinada por la Junta Monetaria;
e) Ejercer la representación legal principal del Banco de Guatemala, judicial y
extrajudicialmente;
f) Delegar su representación en el Vicepresidente;
g) Otorgar mandatos en nombre del Banco Central, para representar a éste y para
actuar en ámbito administrativo y/o jurisdiccional, como consecuencia de los
actos y decisiones adoptados por la Junta Monetaria;
h) Autorizar con su firma, juntamente con la del Gerente General del Banco de
Guatemala, los billetes que emita el Banco Central;
i) Dirigir y promover la divulgación de las actuaciones de la Junta Monetaria,
conforme lo dispuesto en el artículo 63 de la presente Ley;
j) Resolver los asuntos que no estuvieren reservados a la decisión de la Junta
Monetaria; y,
k) Ejercer las demás atribuciones que legalmente le correspondan.
 24. ¿A qué se refiere el termino Incompatibilidad?

Los cargos de Presidente y Vicepresidente son incompatibles con el ejercicio de cualquier otro
cargo público o privado, ya sea remunerado o ad honorem, con excepción de los cargos de
carácter docente y de los que se relacionen con la dirección del Banco de Guatemala y de la
política monetaria, cambiaria y crediticia, o que se deriven de mandato legal o de reglamentos y
demás disposiciones aplicables emitidos por la Junta Monetaria.

25. ¿Cuál es la administración del Gerente General?

El Gerente General tendrá bajo su responsabilidad la administración del Banco de Guatemala y

responderá ante el Presidente de esta institución y ante la Junta Monetaria del correcto y eficaz
funcionamiento del Banco.

26. ¿Cómo ejerce la representación el Gerente General?

El Gerente General ejercerá la representación legal del Banco de Guatemala, judicial y

extrajudicialmente, en aquellos asuntos no reservados al Presidente del Banco; por consiguiente,
podrá ejecutar todos los actos y suscribir los contratos que sean del giro ordinario del Banco
Central, según su naturaleza y objeto, de los que de él se deriven y de los que con el mismo se
relacionen.

27. ¿Cuáles son las atribuciones del Gerente General?

a) Preparar los asuntos que deban someterse a consideración de la Junta

Monetaria y disponer, en coordinación con el Presidente, el orden en que habrán
de proponerse en las sesiones;
b) Vigilar permanentemente la marcha de la institución y de sus dependencias, la
observancia de las leyes y reglamentos aplicables, y el cumplimiento de las
resoluciones de la Junta Monetaria;
c) Ordenar la publicación del informe de política monetaria a que se refiere el
artículo 61 de la presente Ley;
d) Proponer a la Junta Monetaria el nombramiento de funcionarios superiores;
e) Nombrar y remover a los demás funcionarios y empleados del Banco;
f) Velar porque la administración de las reservas monetarias internacionales se
efectúe de acuerdo con los lineamientos que dicte la Junta Monetaria;
g) Preparar el proyecto de Presupuesto de Ingresos y Egresos del Banco de
Guatemala y vigilar su correcta aplicación;
h) Contratar servicios profesionales que considere necesarios para el buen
funcionamiento del Banco Central;
i) Autorizar la publicación del Presupuesto de Ingresos y Egresos del Banco de
Guatemala en el diario oficial;
j) Autorizar con su firma los estados financieros del Banco Central,
k) Autorizar con su firma, juntamente con la del Presidente del Banco de
Guatemala, los billetes que emita el Banco Central;
l) Autorizar con su firma los documentos y valores que emita el Banco Central; y;
m) Ejercer las demás atribuciones que le correspondan de acuerdo con la ley, los
reglamentos y demás disposiciones aplicables emitidos por la Junta Monetaria.
 28. ¿A que es incompatible del cargo del Gerente General del Banco Central?

Es incompatible con el ejercicio de cualquier otro cargo, público o privado, ya sea remunerado o
ad honorem, con excepción de los cargos de carácter docente y de los que se relacionen con la
dirección del Banco de Guatemala y de la política monetaria, cambiaria y crediticia, o que se
deriven de mandato legal o de reglamentos y demás disposiciones aplicables emitidos por la Junta
Monetaria.

29. ¿Cuál es la Responsabilidad del Gerente General?

Todo acto, resolución u omisión del Gerente General que contravenga las disposiciones legales, o
que implique el propósito de causar perjuicio al Banco Central, lo hará incurrir en responsabilidad
personal y solidaria para con el mismo, el Estado y terceros, por los daños y perjuicios que con ello
se hubieren causado.

30. ¿Cuáles son las relaciones laborales entre el Banco de Guatemala y sus trabajadores?

se regirán por el reglamento interno que emitirá la Junta Monetaria a propuesta del Gerente y,
supletoriamente, por las disposiciones contenidas en el Código de Trabajo.

31. ¿Quién promoverá la Formación y preparación técnica de personal?

El Banco de Guatemala deberá promover la formación y preparación de personal técnico calificado

en materia económica, particularmente en temas monetarios y financieros.

32. ¿A qué se refiere el comité de Ejecución?

El Banco de Guatemala, por medio de un Comité de Ejecución, ejecutará la política monetaria,

cambiaria y crediticia que determine la Junta Monetaria.

33. ¿Quiénes integran el comité de Ejecución?

El Comité de Ejecución se integra por el Presidente del Banco de Guatemala, quien a su vez lo
coordina, y por las autoridades del Banco de Guatemala que designe la Junta Monetaria. Dicho
Comité contará con los asesores técnicos que designe la Junta Monetaria a propuesta del
Presidente. El Vicepresidente del Banco de Guatemala coordinará el Comité en ausencia del
Presidente.

34. ¿Cuáles son las atribuciones del comité de Ejecución?

a) Utilizar los instrumentos de política monetaria en la forma que lo apruebe la

Junta Monetaria;
b) Informar en la sesión más próxima a la Junta Monetaria, por medio de su
coordinador, respecto de la ejecución de la política monetaria, cambiaria y
crediticia adoptada por ésta; y,
c) Ejercer las demás atribuciones que la Junta Monetaria le asigne para ejecutar la
política monetaria, cambiaria y crediticia.
 35. ¿Cómo son las sesiones del Comité de Ejecución?

El Comité de Ejecución sesionará, como mínimo, una vez por semana o cuando sea convocado por
su coordinador. Los demás aspectos de su funcionamiento serán determinados en el reglamento
aprobado por la Junta Monetaria a propuesta del Presidente del Banco de Guatemala.

Lo actuado en las reuniones del Comité de Ejecución deberá constar en actas, a las cuales tendrá
acceso la Junta Monetaria.

36. ¿A qué se refiere el encaje bancario?

Los depósitos bancarios están sujetos a encaje bancario, el cual se calculará, en moneda nacional o
extranjera, como un porcentaje de la totalidad de tales depósitos. Este encaje bancario deberá
mantenerse constantemente en forma de depósitos de inmediata exigibilidad en el Banco de
Guatemala, de fondos en efectivo en las cajas de los Bancos, y, cuando las circunstancias lo
ameriten, de inversiones líquidas en títulos, documentos o valores, nacionales o extranjeros, de
acuerdo con los reglamentos que para el efecto emita la Junta Monetaria.

De igual manera están sujetos a encaje bancario otras operaciones pasivas, contingentes o de
servicios que realicen los bancos, incluyendo las operaciones derivadas de fideicomisos en las que
participe un Banco como fiduciario, cuando con estas operaciones, a juicio de la Junta Monetaria,
previo informe de la Superintendencia de Bancos, se elude el encaje bancario.

El encaje bancario no es embargable.

37. ¿Cuáles son los aspectos fundamentales para la reglamentación del encaje y del depósito
legal?

a) Composición y forma de constitución en moneda nacional o en moneda

extranjera;
b) Porcentaje. Cuando la Junta Monetaria determine la modificación del mismo, tal
modificación se aplicará en forma gradual y se notificará con prudente
anticipación;
c) Base de cómputo;
d) Período de cómputo, el cual no podrá ser menor de catorce (14) días
calendario;
e) Posición, para cuyo cálculo normalmente las entidades de que se trate podrán
compensar las deficiencias de encaje o de depósito legal, en uno o más días del
período de cómputo, con los excesos de encaje o depósito legal, según
corresponda;
f) Limites a la intensidad o a la frecuencia de las deficiencias de encaje o de
depósito legal en el período de cómputo; y,
g) Remuneración, cuando la Junta Monetaria lo estime conveniente, de una parte, o
del total del encaje o del depósito legal. En ningún caso podrá ser mayor a la
tasa ponderada promedio pasiva que prevalezca en el mercado bancario.
 38. ¿A qué se refiere las Operaciones de estabilización monetaria?

El Banco de Guatemala podrá emitir bonos de estabilización monetaria u otros títulos valores,
colocarlos y adquirirlos en el mercado, así como recibir depósitos a plazo, tanto en moneda
nacional como en moneda extranjera.

Para la emisión de bonos de estabilización monetaria u otros títulos valores, el Banco de

Guatemala deberá contar con la aprobación previa del Congreso de la República.

39. ¿A qué se refiere la compra y venta de moneda extranjera?

Que el Banco de Guatemala podrá comprar o vender moneda extranjera.

40. ¿Qué es la Cuenta general de la Tesorería Nacional?

El Banco abrirá una cuenta general de caja a la Tesorería Nacional, en la que acreditará todas las
disponibilidades del Organismo Ejecutivo.

Los traslados de fondos de esta cuenta a otras cuentas solamente podrán hacerse por orden del
funcionario competente, con la visa de la Contraloría General de Cuentas.

41. ¿Cuáles son las opiniones que el Organismo Ejecutivo o cualquier ente público tengan el
propósito de realizar operaciones crediticias en el extranjero, o cuando gestionen la
contratación de empréstitos en el interior del país?

solicitar opinión a la Junta Monetaria.

La opinión de la Junta Monetaria se fundará en la incidencia de la operación contemplada sobre la

balanza de pagos, sobre el volumen del medio circulante y sobre la consecución, en el mediano y
largo plazos, del objetivo fundamental del Banco Central.

42. ¿Cuáles son las limitaciones de responsabilidades de las relaciones financieras?

Cuando el Banco Central actúe como agente financiero del Estado no asumirá obligación financiera
alguna ni de cualquier otra naturaleza derivada del incumplimiento, por parte del Estado, del pago
de principal, intereses, comisiones o cualquier otro compromiso de carácter financiero o de otra
naturaleza.

43. ¿Cuáles son las obligaciones a informar al banco central?

Los entes del Estado, bajo su estricta responsabilidad, deberán proporcionar al Banco Central,
cuando éste se los requiera y dentro del plazo que les señale, la información o documentación que
les solicite para el cumplimiento de su objetivo fundamental y funciones. En particular, el
Ministerio de Finanzas Públicas y los demás entes del Estado que la Junta Monetaria estime
necesario, deberán informar apropiadamente sobre el flujo de caja y sobre otras variables
relevantes para el período que la Junta Monetaria señale, a fin de facilitar el manejo de la liquidez
monetaria por parte del Banco de Guatemala.

44. ¿A qué se refiere el Informe al Congreso de la República?

El Presidente del Banco de Guatemala deberá comparecer para rendir informe circunstanciado
ante el Congreso de la República, durante los meses de enero y julio de cada año. En el mes de
enero, debe dar cuenta de los actos y políticas del Banco Central en el ejercicio precedente, con
énfasis en el cumplimiento del objetivo fundamental del Banco, así como explicar los objetivos y
políticas previstas para el ejercicio corriente. En el mes de julio, debe dar cuenta de la ejecución de
la política monetaria, cambiaria y crediticia en el ejercicio corriente.

45. ¿Cómo se hace la publicación del informe de política monetaria?

El Banco de Guatemala, en forma semestral, publicará un informe de política monetaria que

contenga una explicación de las operaciones realizadas para alcanzar el objetivo fundamental del
Banco.

46. ¿Cómo se hace la divulgación de información del Banco de Guatemala?

El Banco de Guatemala deberá divulgar mensualmente, en la segunda quincena de cada mes, en

los medios de comunicación de amplia divulgación que la Junta Monetaria estime pertinentes, su
balance general correspondiente al fin del mes anterior, incluyendo notas explicativas y un
desglose de los gastos administrativos. Asimismo, el Banco deberá dar a conocer al público, como
mínimo, una vez al año, los estados financieros en forma analítica, verificados por auditor
independiente, y la posición de los activos de reserva y los pasivos y compromisos en divisas.

47. ¿A qué se refiere la Deficiencia de depósito legal?

Cuando la posición del depósito legal a que se refiere la presente Ley muestre deficiencia, la
Superintendencia de Bancos lo comunicará por escrito a los directores o gerentes de la entidad de
que se trate e impondrá a ésta una multa sobre el importe de la deficiencia, equivalente, en el
caso de las empresas que formen parte de un grupo financiero, a una vez y media la tasa activa
máxima de interés nominal que el Banco del grupo financiero al que pertenezca la entidad con
deficiencia en su depósito legal haya aplicado durante el período de cómputo de depósito legal y,
en el caso de una sociedad financiera que no forme parte de un grupo financiero, a una vez y
media la tasa activa máxima de interés nominal que la financiera con deficiencia en su depósito
legal haya aplicado durante el período de cómputo de depósito legal.

48. ¿A qué se refiere la Protección legal?

Los miembros de la Junta Monetaria, autoridades, funcionarios y empleados del Banco de

Guatemala, contra quienes se planteen procesos, juicios o demandas derivados de actos y
decisiones adoptados de conformidad con la ley en el ejercicio de sus atribuciones, funciones u
obligaciones, tienen derecho a que el Banco Central cubra los gastos y costas que sean necesarios
para su defensa.

49. ¿A qué se refiere la Cuota de inspección?

El Banco de Guatemala pagará a la Superintendencia de Bancos, en concepto de vigilancia e
inspección, la diferencia entre la suma de las cuotas que aporten las otras entidades sujetas a
supervisión y el importe total del presupuesto de la Superintendencia de Bancos.

50. ¿Cómo se determina los Costos?

El Banco de Guatemala percibirá tasas o comisiones por los servicios que preste en el ejercicio de
sus funciones, así como honorarios cuando funja como fiduciario.

Cuando se trate de servicios que deba prestar el Banco Central y que el mismo no esté en
capacidad de prestarlos o sea conveniente su contratación, el Banco los podrá contratar con las
personas individuales o jurídicas que estime conveniente.

51. ¿A qué se refiere la compensación bancaria?

Los encajes bancarios, así como otros fondos que estén depositados por los Bancos en el Banco de
Guatemala, o en otras entidades que para ese efecto éste contrate, servirán de base para el
sistema de compensación de cheques, por medio de una cámara de compensación.

La Junta Monetaria reglamentará la cámara de compensación, sea ésta pública o privada, y

corresponderá a la Superintendencia de Bancos velar porque los participantes en dicha cámara
cumplan con el reglamento respectivo.

52. ¿Cuáles son las operaciones prohibidas para el banco de Guatemala?

a) Trasladar resultados por diferenciales cambiarias;

b) Conceder préstamos a personas individuales o jurídicas, excepto a los bancos
del sistema de conformidad con el artículo 48 de la presente Ley;
c) Otorgar financiamiento, garantía o aval al Estado o a sus entidades
descentralizadas y autónomas;
d) Comprar bienes inmuebles, con la excepción de aquellos que sean necesarios
para su normal funcionamiento, así como mantener en propiedad bienes
muebles o inmuebles que judicial o extrajudicialmente adquiera, los cuales
deberá enajenarlos en un plazo que no exceda de dos años contado a partir de
su adquisición.
e) Comprar acciones, salvo las emitidas por los organismos financieros
internacionales donde participe el Banco de Guatemala en representación de la
República de Guatemala;
f) Adquirir en el mercado primario los valores que emitan o negocien el Estado y
sus entidades descentralizadas y autónomas;
g) Participar directa o indirectamente en cualquier empresa comercial, agrícola,
industrial o de otra clase;
h) Pagar o cubrir cualquier sobregiro en que incurran en la cuenta de encaje las
entidades bancarias del país;
i) Pagar o cubrir cualquier sobregiro en las cuentas monetarias del Estado, sus
dependencias, y de las entidades descentralizadas o autónomas; y,
j) Efectuar cualesquiera operaciones no autorizadas por esta Ley, salvo las que sin
estar prohibidas fueren compatibles con su naturaleza de Banco Central y
necesarias para el cumplimiento de su objetivo fundamental.

53. ¿A qué se refiere la Franquicia?

El Banco de Guatemala goza de franquicia aduanera total para la internación a territorio nacional,
de metales que sirvan para acuñaciones monetarias, así como para la internación de formas de
billete de Banco y de moneda metálica terminada.
La importación en franquicia se sujetará a los procedimientos establecidos por las leyes
de la República, y se realizará con liberación total de derechos fiscales y consulares.

ANÁLISIS DEL DECRETO 16

2002
LEY ORGANICA DEL BANCO DE GUATEMALA
La presente Ley tiene por objeto normar lo atinente a la estructura y funcionamiento del Banco de
Guatemala a que se refiere el artículo 132 de la Constitución Política de la República de
Guatemala.

Nos habla de que El Banco de Guatemala, como Banco Central de la República, quien en el texto
de esta Ley podrá denominarse, indistintamente, el Banco o Banco Central por lo que tiene como
objetivo fundamental, contribuir a la creación y mantenimiento de las condiciones más favorables
al desarrollo ordenado de la economía nacional, para lo cual, propiciará las condiciones
monetarias, cambiarias y crediticias que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios.

Por lo que determina Ser el único emisor de la moneda nacional; Procurar que se mantenga un
nivel adecuado de liquidez del sistema bancario, mediante la utilización de los instrumentos
previstos en la presente Ley; por la cual cuenta con un Fondo de Garantía constituido por el aporte
que para la creación del Banco Central efectuó el Estado, por las capitalizaciones autorizadas hasta
el momento de entrar en vigencia la presente Ley.

Se evalúa también El ejercicio contable del Banco Central corresponderá a la duración del año
calendario. La cual los excedentes netos derivados de las operaciones del Banco de Guatemala, en
cualquier ejercicio contable, deberán ser distribuidos en el orden correspondiente. Para la
elaboración de los estados financieros del Banco de Guatemala se observarán las normas y
principios de contabilidad generalmente aceptados, nos dice que los miembros electos de la Junta
Monetaria que deben sustituir a los que van a terminar su período deben ser elegidos dentro de
los treinta (30) días calendario anteriores al vencimiento de tal período.

Todos los miembros de la Junta Monetaria tendrán suplentes, salvo el Presidente a quien lo
sustituirá el Vicepresidente, y os Ministros de Estado serán sustituidos por su respectivo
Viceministro, de conformidad con la designación que para el efecto haga cada uno de los titulares
electos, podrán asistir a las sesiones de ésta, con voz, pero sin voto. La cual existen impedimentos
de los que no pueden ser suplentes ni titulares.

La Junta Monetaria determinará la periodicidad de sus sesiones ordinarias, debiendo celebrar,

como mínimo, dos al mes.

La participación de los miembros titulares y suplentes, y de los asesores permanentes, en las

sesiones de la Junta Monetaria, les dará derecho a percibir dietas, las cuales serán establecidas
por la propia Junta.

La Junta Monetaria tendrá las atribuciones para determinar la política monetaria,

La Junta Monetaria ejercerá sus funciones con absoluta independencia y bajo su exclusiva
responsabilidad.

El Presidente y el Vicepresidente de la Junta Monetaria, quienes también lo son del Banco de

Guatemala, son nombrados por el Presidente de la República, por un período de cuatro años,
contado a partir del primer nombramiento que se realice con base en la presente Ley.
Los depósitos bancarios están sujetos a encaje bancario, el cual se calculará, en moneda nacional o
extranjera, como un porcentaje de la totalidad de tales depósitos. Este encaje bancario deberá
mantenerse constantemente en forma de depósitos de inmediata exigibilidad en el Banco de
Guatemala, de fondos en efectivo en las cajas de los Bancos, y, cuando las circunstancias lo
ameriten, de inversiones líquidas en títulos, documentos o valores, nacionales o extranjeros, de
acuerdo con los reglamentos que para el efecto emita la Junta Monetaria.

Las operaciones pasivas, contingentes o de servicio que realicen las entidades que, sin ser un
banco, conforman un grupo financiero.

3. Lectura, historia de la Moneda, álbum de monedas.

Fecha: 16/02/2019

Historia de la moneda en Guatemala

Reseña histórica
Inmediatamente después de la Independencia de Centroamérica (1821) inició un
proceso de transición hacia un sistema monetario federal o nacional, que
pretendía desligarse de las regulaciones, signos e influencias de la metrópoli
española. En este sentido, la Casa de Moneda de Guatemala jugó un papel
primordial en la circulación monetaria recurriendo al oro y la plata como principales
materiales para la acuñación.

Al disolverse la Federación Centroamericana, nuestro país no estableció de

inmediato un sistema monetario. A lo largo de bastantes años, circularon
simultáneamente moneda federal y diversas monedas extranjeras.

El 1853 surgió el acuerdo de acuñar la moneda propia del país, pero por limitación
de recursos solamente se acuño una pequeña cantidad. En 1864 se autorizó la
fundación de un banco privado, que sería el único emisor de billetes; sin embargo,
los prestamistas impidieron que el proyecto prosperara. Igual fracaso —y por la
misma causa— sufrió el banco que en 1867 fundó un grupo de
ciudadanos guatemaltecos.

En 1869, es decir, poco antes del derrumbe de régimen conservador, comenzó

una reforma monetaria basada en el peso, dividido en unidades decimales. En
1870 fue decretada la paridad del peso con el dólar estadounidense. El proceso de
esta reforma se vio interrumpido por la victoria de
las tropas liberales, el 30 de junio de 1871. La Revolución Liberal retomó aquella
reforma y la profundizó. En 1881 estableció el bimetalismo como base del sistema
monetario, y definió al peso como unidad monetaria; las monedas tenían poder
liberatorio ilimitado y el Estado se veía obligado a acuñar todo el oro y la plata que
los particulares quisieran grabar. Por esa época, el oro casi había dejado de
circular, en razón de la ley de Gresham; además, el público rehusó emplear el
sistema decimal, prefiriendo las subdivisiones vigentes durante la Colonia:
tostones, pesetas, reales, medios
reales y cuartillos.

Dentro de este esquema monetario surgieron los bancos particulares de emisión,

depósito y descuento. Al inicio del siglo XX funcionaban seis bancos de este
género: Agrícola Hipotecario, Colombiano, Americano, de Guatemala,
Internacional y de Occidente.

Entre 1924 y 1926 sucedieron circunstancias propicias para llevar a cabo la

Primera Reforma Monetaria y Bancaria trascendental del siglo XX, que puso fin a
un largo período de desajustes en el valor de cambio de la moneda nacional,
causados por la emisión incontrolada de signos monetarios carentes de respaldo.
El 24 de noviembre de 1924 fue creado el quetzal como nueva unidad monetaria
(ligada al patrón oro y en paridad unitaria con el dólar estadounidense). Además,
el 30 de junio de 1926 es creada una entidad con funciones de Banca Central,
respaldada por capital mixto (estatal y privado): el Banco Central de Guatemala,
con atribuciones de único emisor.

Guatemala consumó, en 1945 y 1946, la Segunda gran Reforma Monetaria y

Bancaria del siglo XX, gracias a la cual se creó el Banco de Guatemala, de capital
totalmente estatal y que, en sustitución del anterior Banco Central de Guatemala,
surgió a la vida económico-financiera el 1 de julio de 1946. Fruto de esta reforma
cobra vida una legislación avanzada, contenida en la Ley de Bancos, la Ley
Monetaria y la Ley Orgánica del Banco de Guatemala. Este cúmulo legal y
normativo, con las reformas innovadoras que los cambios nacionales e
internacionales demandaron en su momento, rigió hasta 2002 porque el 1 de junio
de ese mismo año nace la Tercera Reforma Monetaria que rige al actual sistema
bancario y financiero del país.

Como se desprende de lo expuesto, el Banco de Guatemala nació con un

concepto moderno de Banca Central, y con la responsabilidad fundamental de
mantener la estabilidad interna y externa de la moneda, dentro de las condiciones
que promuevan el desarrollo económico del país. Así lo expresa su Ley Orgánica,
y con este espíritu han sido y son orientadas sus actividades.

Antes de tratar sobre la historia de la moneda en Guatemala, es importante

mencionar —a manera de referencia— la razón o la necesidad que hubo de darle
valor de cambio o transaccional a un objeto determinado. Cuando el ser humano
primitivo se fue organizando en comunidades y dejó de ser nómada, hubo en ese
paso transicional una cierta división del trabajo: pues algunos se dedicaron a la
caza, otros a la pesca y otros a la recolección de alimentos de tipo vegetal. En ese
momento también nació la necesidad de la administración de las comunidades y
ésta, en un principio, fue ejercida por los ancianos, aspecto que se llamó
gerontocracia.

En esta división de las actividades hubo necesidad de intercambiar excedentes o

simplemente adquirir aquéllos productos que determinado grupo no tenía. En este
proceso inicial, se da el trueque de unos productos por otros; sin embargo, en la
medida que los excedentes van aumentando, surge la necesidad de buscar algún
instrumento que sirva de intermediario en el abastecimiento, y de allí nacieron
objetos a los cuales se les va dando determinado valor, según sea su escasez o
importancia estética. De esta cuenta, en las investigaciones arqueológicas hechas
en Europa, Asia y África (sitios donde se asentaron las primeras poblaciones de
seres humanos), se encontraron vestigios de objetos que, por la forma como han
sido encontrados, las hipótesis más cercanas a la verdad los señalan como
instrumentos de intercambio o de pago para la adquisición de otros productos. En
otras palabras, fueron utilizados como monedas.

4. Lectura, análisis y cuestionario Que es el Dinero.

Fecha: 23/02/2019

Dinero es todo activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por

los agentes económicos para sus intercambios y que además cumple las
funciones de ser unidad de cuenta y depósito de valor[1]. Algunos ejemplos de
dinero son: las monedas, las divisas y los billetes, las tarjetas de débito, y
las transferencias electrónicas, entre otros[2].
El dinero tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe
estar avalado o certificado por la entidad emisora. Para su aceptación necesita de
la construcción de mecanismos de legitimidad y de confianza[3]. Actualmente son
los gobiernos[4], a través de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de
dinero de curso legal. Pero son otras entidades, como los bancos centrales y las
casas de la moneda (ceca), los que se encargan, primero, de regular y controlar
la política monetaria de una economía, y segundo, de crear las monedas y billetes
según la demanda y la necesidad de tener en circulación dinero físico[5]. Desde
un punto de vista de las Ciencias Socialesentra en juego el factor social ya que la
moneda al ser «un bien público», en tanto que presta servicios de tal naturaleza,
debe ser regulada por las autoridades públicas (mediante los bancos centrales) en
cuanto representantes del interés público; no solamente por los mecanismos de
mercado

5. Lectura, análisis y cuestionario 1-21 documento cap. 6.

CUESTIONARIO DELCAPITULO 6.
1. Mencione por lo menos dos defectos del sistema del trueque.
No consistían una unidad de valor estándar (una vaca, una oveja, una gallina, un conejo,
etc., servían de medios de cambio) por lo tanto resultaba difícil fraccionarlos en el
intercambio por cosas (satisfactores) más pequeñas o de menor valor.
Tampoco era un medio de acumulación o atesoramiento (no eran susceptibles de
utilización parcial, a fin de guardar la diferencia por un largo periodo de tiempo, ya sea
para posterior consumo o intercambio)
2. Liste las razones que motivaron el surgimiento del trueque en la edad primitiva.
Los primitivos encontraron en forma de intercambio una solución al problema de obtener
aquello que les hacía falta y que no producían directamente.
Un intercambio de bienes por servicios.
Las transacciones se ejecutan en especie por cuanto no existía otro medio de pago.
3. ¿Qué es el dinero?, ¿para qué sirve?
El dinero es un bien económico, es útil, escaso y requiere de un esfuerzo para obtenerlo
(fabricarlo), sirve para la satisfacción del ser humano al ser un intermediario entre el
productor de bienes satisfactores y el consumidor de los mismos. El dinero solo tiene
razón de ser (valida su existencia) dentro de un mercado, si no existe mercado (oferta y
demanda) no existe el dinero. Sin embargo, el dinero posee su propia oferta y demanda.
4. ¿Qué características debe poseer el bien u objeto que se utiliza como medio de
cambio?

5. ¿En qué momento de la historia surge el trueque? ¿Por qué?

6. ¿Es válido afirmar que el dinero solo existe en una economía monetaria?, Si, no,
¿Por qué? Explique su respuesta.
7. ¿Cuál fue el patrón de conducta o para seleccionar los primeros medios de
intercambio? Es decir: ¿Qué fue lo que determinó que se utilizan como medio de
intercambio ciertos bienes y no otros?
8. ¿Qué significa: curso Forzoso?

9. Mencione por lo menos tres características de los metales que se calificó para que
fueran seleccionados para fungir como dinero.
1. No se deprecian, guardan su valor real.
2. Es imposible falsificarlos por su propia naturaleza y belleza.
3. Son transferibles, por su tamaño y peso, un pequeño trozo es de gran valor.
4. Son útiles por cuanto poseen varios usos: como ornamento, como utensilios, como
sustitutos de piezas dentales, etc.
10. ¿Qué significa monometalismo?
Se denominan MONOMETALISMO (mono =uno) a la utilización de un solo metal como
patrón monetario como sucede en algunos países y BIMETALISMO (Bi=dos), cuando el
patrón se fundamenta en dos metales a la vez, tales como el oro y la plata.
11. ¿Qué se conoce como dinero representativo?
Si bien el uso de metales como dinero facilitó mucho las cosas, especialmente por su
aceptación, fraccionamiento y atesoramiento, surgió una desventaja: el transporte
transferencia (cargar o llevar) de los metales (o las monedas) de un mercado u otro,
cuando las negociaciones eran grandes, exigía de un esfuerzo especial y en consecuencia
inseguridad y riesgo de sufrir pérdidas por asaltos, robo u otro ilícito.
12. ¿Quiénes inventaron el papel moneda? ¿Por qué? Explique su respuesta.
13. ¿Qué ventajas tiene el papel moneda, respecto a otros medios de pago?
14. ¿Qué significa ser emisor de papel moneda?
Es quien emite el dinero (banco). Esta función es exclusiva al banco central (Banco del
Estado o Gobierno)
15. En este país ¿Cuál es la institución responsable de emitir papel moneda? ¿Con
base a qué?
El banco central (banco del Estado o Gobierno)
Se comienza a emitir el papel moneda con respaldo en oro y otros metales preciosos
depositados, éste se populariza y nace los Bancos formalmente constituidos quienes
estandarizan el tamaño, el color, denominaciones, etc.
16. ¿Cómo se expresa el valor real de una moneda? Y, ¿El valor nominal?
Lo que en realidad garantiza o respalda el dinero en la actualidad, es la cantidad de bienes
y servicios que puedan obtenerse a cambio de él.
El papel moneda posee un valor nominal y otro valor real el real es su poder de compra y
el valor nominal es el que se expresa en forma impresa en un papel.
17. ¿Qué es dinero Bancario?
Básicamente la potestad que un banco da a sus depositantes (de monetarios) de girar
contra una cuenta legal formalmente constituida en el mismo, para comprar o efectuar
pagos a terceros, el banco devuelve el depósito, pero no es necesariamente al depositante
original, sino aquél al que éste haya autorizado para retirar sus fondos, hasta que la
cantidad del depositante determine.
18. ¿Qué es un POS?, ¿Para qué sirve?
Actualmente el dinero bancario está transformándose en dinero plástico. La tarjeta de
débito hace la función de un cheque (reciclable por una misma tarjeta se utiliza muchas
veces, en diferentes circunstancias en diferentes comercios y en diferentes valores) y con
mayor aceptación por parte de los comercios por cuanto les garantiza de antemano, la
posesión real y efectiva de los fondos que le gira el tarjetahabiente, ya sea solicitando en
forma manual, la autorización al Emisor (Banco o entidad procesadora) o por medio de un
dispositivo electrónico.
Sirve para que rebaja en forma automática los saldos del comprador a favor del
establecimiento afiliado a tal sistema.
19. Dé un par de ejemplos de ´´Cuasidinero´´.
Los depósitos de Ahorro a plazo y a la vista, los bonos del Tesoro, CDP´s (certificados de
Depósito a plazo) del Gobierno etc.
20. Liste y describa brevemente las funciones del dinero.
a) Como medio de cambio o intercambio (circulación de mercaderías)
Es indiscutible que es el dinero es, hoy el mejor medio para lograr transacciones
comerciales entre los humanos, sin importar su residencia, su estado civil, religiosidad,
edad, sexo u otra clasificación que deseara saberse.
b) Como unidad de Medida
Obviamente los problemas generados en la época primitiva con el uso del trueque
quedaron ampliamente superados con el uso del dinero como tal.
c) Como medio de contabilidad o acumulación de valor (Atesoramiento)
El dinero puede acumularse, depositarse, guardarse y, en consecuencia, puede llevarse un
conteo u contabilidad sobre su existencia y propiedad.
 d) Como medio de Pago (Inmediato o a futuro)
De conformidad con las leyes de la mayoría de países, el dinero es aceptado como medio
de pago (inmediato o a futuro)
21. ¿Qué conoce como dinero mundial?
Como resultado de la internacionalización de las Economías (globalización), en donde los
países comercian entre sí, ya sea importando bienes que necesitan exportando bienes
producidos, existe en el mundo un dinero que se le ha denominado dinero mundial.

ANÁLISIS DEL CAPITULO 6.

En este capítulo nos habla del origen de la moneda y los bancos, ya que nos dice que el
dinero es un instrumento por la cual nos permite hacer un intercambio en las economías
modernas, por lo tanto, en tiempos anterior el dinero no era necesario ya que la función
de los intercambios, los seres primitivos obtenían, sus propios satisfactores directamente
con la naturaleza, en lo que necesitaban, se da a conocer lo que el intercambio se dice que
surgió a partir del truque, que fue la primera forma de dinero, consistió en estregar a otra
persona un bien o servicio a otra persona, a cambio de otro bien o servicio. La cual
presentaba unas de desventajas que algunas personas les convenía pero a otras no por lo
que es una manera de que había unidad de medida de valor, por la cual el dinero se
denomina importante para cada persona, ya que satisface las necesidades de las personas,
quizás no en forma directamente, la cual el dinero ha hecho el desarrollo de los países, por
lo que el dinero nos demuestra poder, esto se refiere que podemos obtener lo que según
necesitemos siempre y cuando tengamos solo suficiente (dinero).
El dinero se le da una denominación ya bien se establece lo que son los precios para cada
uno de ellos y por lo que también serían el peso de cada metal, esto varían según el país
donde uno esté ya que se ven en otros países que se puede utilizar como patrón tales
como oro y la plata mientras que en otros solo utilizan el metal.
Todo papel de dinero tiene diferente presentación, y denominación por lo que eso lo
determina el Banco de Guatemala, la moneda representa un valor real y un valor nominal,
ya que son de base importante para cada moneda.
El dinero bancario está transformándose en dinero plástico, ya que son la tarjeta hace la
función de un cheque, a que se puede darle uso muchas veces. Lo que también lo que es
el documento que es totalmente líquido a la vista.

6. Lectura, análisis y cuestionario Decreto 18-2002 Ley de supervisión financiera. Tasas de

Interés.

DECRETO NUMERO 18-2002

LEY DE SUPERVISION FINANCIERA

1. ¿Cuál es la naturaleza y objeto de la superintendencia de bancos?

La Superintendencia de Bancos es un órgano de Banca Central, organizado
conforme a esta ley; eminentemente técnico, que actúa bajo la dirección
general de la Junta Monetaria y ejerce la vigilancia e inspección del Banco de
Guatemala, bancos, sociedades financieras, instituciones de crédito, entidades
afianzadoras, de seguros, almacenes generales de depósito, casas de cambio,
grupos financieros y empresas controladoras de grupos financieros y las demás
entidades que otras leyes dispongan.
La Superintendencia de Bancos tiene plena capacidad para adquirir derechos y
contraer obligaciones, goza de la independencia funcional necesaria para el
vigilancia e inspección cumplan con sus obligaciones legales y observen las
disposiciones normativas aplicables en cuanto a liquidez, solvencia y solidez
patrimonial.

2. ¿A qué se refiere la supervisión?

se entiende por supervisión la vigilancia e inspección de las entidades a que se
refiere el artículo anterior, realizada por la Superintendencia de Bancos, con el
objeto de que las mismas adecuen sus actividades y funcionamiento a las
normas legales, reglamentarias y a otras disposiciones que les sean aplicables,
así como la evaluación del riesgo que asuman las entidades supervisadas. La
función de supervisión que ejerce la Superintendencia de Bancos no implica, en
ningún caso, la asunción de responsabilidades por ésta o por sus
autoridades, funcionarios o personal, por la gestión que realicen las entidades
sometidas a su supervisión, ni garantiza el buen fin de dicha gestión, la que
será siempre por cuenta y riesgo de la propia entidad, de sus administradores
y de sus accionistas.

3. ¿Cuáles son las funciones para cumplir con su objeto la

Superintendencia de Bancos ejercerá, respecto de las personas sujetas a
su vigilancia e inspección?
a) Cumplir y hacer cumplir las leyes, reglamentos, disposiciones y resoluciones
aplicables;
b) Supervisarlas a fin de que mantengan la liquidez y solvencia adecuadas que
les permita atender oportuna y totalmente sus obligaciones, y evalúen y
manejen adecuadamente la cobertura, distribución y nivel de riesgo de sus
inversiones y operaciones contingentes;
c) Dictar en forma razonada las instrucciones tendientes a subsanar las
deficiencias o irregularidades que encontrare;
d) Imponer las sanciones que correspondan de conformidad con la ley;
e) Ejercer vigilancia e inspección con las más amplias facultades de
investigación y libre acceso a todas las fuentes y sistemas de información de
las entidades supervisadas, incluyendo libros, registros, informes, contratos,
documentos y cualquier otra información, así como a los comprobantes que
respaldan las operaciones de las entidades supervisadas;
Toda sociedad, empresa o persona particular que preste a las entidades
sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos, servicios
informáticos, contables, legales, de custodia, de intermediación de valores u
otras operaciones, tiene la obligación de permitir el acceso a sus instalaciones
a las personas nombradas por la Superintendencia de Bancos, así como de
proporcionarles toda la información, documentos, registros o comprobantes
que respaldan las operaciones, negocios, contratos o asuntos que tengan
relación con la entidad supervisada a la que le prestan servicios;
f) Solicitar directamente a cualquier juez de primera instancia de los ramos
civil o penal, las medidas precautorias que considere necesarias para poder
cumplir con su función de vigilancia e inspección en caso de negativa,
impedimento o retraso por parte de la entidad correspondiente o de la
sociedad, empresa o persona particular contratada para prestarle los servicios
enumerados en el inciso anterior, las cuales se decretarán sin necesidad de
audiencia previa;
g) Requerir información sobre cualesquiera de sus actividades, actos,
operaciones de confianza y su situación financiera, sea en forma individual, o
cuando proceda, en forma consolidada;
h) Realizar su vigilancia e inspección sobre la base de una supervisión
consolidada;
i) Evaluar las políticas, procedimientos, normas y sistemas de las entidades y,
en general, asegurarse que cuenten con procesos integrales de administración
de riesgo;
j) Efectuar recomendaciones de naturaleza prudencial tendientes a que
identifiquen, limiten y administren adecuadamente los riesgos que asuman en
sus operaciones, constituyan las reservas de valuación que sean necesarias
para cubrir el riesgo de irrecuperabilidad y mantengan patrimonio suficiente
con relación a tales riesgos;
k) Velar por el cumplimiento de manera general y uniforme de las operaciones
de contabilidad, de conformidad con la normativa emitida por la Junta
Monetaria;
l) Velar por el cumplimiento de las disposiciones generales emitidas por la
Junta Monetaria que norman las operaciones de confianza;
m) Velar por el cumplimiento de las normas emitidas por la Junta Monetaria
para que las entidades proporcionen al público información suficiente, veraz y
oportuna sobre sus actividades y su situación financiera, en forma individual y,
cuando corresponda, en forma consolidada;
n) Publicar información suficiente, veraz y oportuna sobre la situación
financiera de las entidades sujetas a su vigilancia e inspección, en forma
individual o consolidada;
ñ) Normar de manera general y uniforme, los requisitos mínimos que las
entidades sujetas a su supervisión deben exigir a los auditores externos o
firmas de auditoría en la realización de auditorías externas a las mismas;
o) Llevar registros de los bancos, sociedades financieras, grupos financieros,
empresas controladoras, empresas responsables, almacenes generales de
depósito, casas de cambio, compañías de seguros y fianzas, y otras entidades
que, conforme la ley, estén sujetas a la vigilancia e inspección de la
Superintendencia de Bancos; de los directores, funcionarios superiores y
representantes legales de las entidades referidas, así como de auditores
externos, agentes de seguros, y otros que sean necesarios para el
cumplimiento de sus fines;
p) Solicitar a la autoridad que corresponda la liquidación o la declaratoria de
quiebra de entidades sujetas a su vigilancia e inspección, en los casos que
proceda de conformidad con la ley;
q) Proporcionar la información estadística o datos de índole financiera que
requiera la Junta Monetaria, el Banco de Guatemala o el tribunal competente;
r) Participar y formar parte de organismos, asociaciones, entidades y foros
internacionales de supervisión, así como poder suscribir y adherirse a
declaraciones emitidas por éstos, de conformidad con la ley;
s) Intercambiar información con otras entidades de supervisión, nacionales o
extranjeras, para propósitos de supervisión;
t) Denunciar, ante autoridad competente, los hechos que puedan tener
carácter delictuoso, acerca de los cuales tenga conocimiento por razón de sus
actividades, para lo cual queda autorizada para proporcionar información que
identifique a depositantes o inversionistas, cuando sea requerida
judicialmente;
u) Proponer a la Junta Monetaria los reglamentos, disposiciones y demás
normativa que ésta deba dictar, en materia de su competencia, de
conformidad con la ley;
v) Dictar las disposiciones necesarias para que las entidades supervisadas le
remitan los informes, datos, antecedentes, estadísticas, y otros documentos
sobre su situación financiera; determinando el plazo y la forma o medio por el
que dicha información le habrá de ser remitida; y,
w) Ejercer las demás funciones que le correspondan de acuerdo con las leyes,
reglamentos y otras disposiciones aplicables.

4. ¿Quién es la autoridad y el representante legal o de la organización de la

superintendencia de bancos?
El Superintendente de Bancos es la autoridad administrativa superior de la
Superintendencia de Bancos. Ejerce su representación legal, tanto para actuar
judicial como
extrajudicialmente en el ámbito de su competencia; en consecuencia, tiene las
facultades para ejecutar los actos, otorgar y revocar mandatos y celebrar los
contratos que sean del giro ordinario de la Superintendencia de Bancos, según
su naturaleza y objeto, de los que de él se deriven y de los que con ella se
relacionan.

5. ¿Por quién esta nombrado el superintendente de banco?

El Superintendente de Bancos es nombrado por el Presidente de la República
para un período de cuatro años, seleccionado de una terna propuesta por la
Junta Monetaria, con el voto favorable de las tres cuartas partes de la totalidad
de los miembros de dicha Junta.
 6. ¿Cuáles son los requisitos de elegibilidad?
El Superintendente de Bancos debe ser guatemalteco de origen, hallarse en el
goce de los derechos ciudadanos, mayor de treinta años, persona de
reconocida probidad y acreditar, como mínimo, grado académico de
licenciatura en el área contable y de auditoria, económica o de ciencias
jurídicas y sociales. En este último caso, con acreditamiento académico en el
área financiera o económica. En todos los casos deberá acreditarse notoria
competencia en técnica bancaria o supervisión financiera.
Gozará de iguales prerrogativas e inmunidades que los Ministros y Secretarios
de la Presidencia de la República.

7. ¿Quiénes no podrán ser nombrados para el cargo de Superintendente de

Bancos?
a) Los dirigentes de organizaciones de carácter político, gremial, empresarial o
sindical;
b) Los parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo de
afinidad del Presidente o Vicepresidente de la República, así como de los
Ministros o Viceministros de Estado o de los miembros de la Junta Monetaria, y
los parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad
de las autoridades del Banco de Guatemala y de la Superintendencia de
Bancos;
c) Los directores, administradores o accionistas cuando posean diez por ciento
(10%) o más de la propiedad accionaria de cualesquiera de las entidades
sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos y sus
parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad;
d) Los que sean deudores reconocidamente morosos;
e) Los que tengan antecedentes de insolvencia o quiebra, así como las
personas que estén sujetas a juicio por procesos de esta materia ante los
tribunales competentes, y las personas contra las que exista sentencia firme
condenatoria por los delitos de estafa o quiebra;
f) Los que hayan sido condenados por delitos que impliquen falta de probidad;
g) Los que por cualquier razón sean legalmente incapaces para desempeñar el
cargo.

8. ¿Cuál es la exclusividad de funciones?

El Superintendente de
Bancos está obligado a dedicarse a tiempo completo al servicio de la
Superintendencia de Bancos y sus funciones son incompatibles con el ejercicio
de cualquier otro cargo público o privado, ya sea remunerado o no.

9. ¿Cuáles son las atribuciones de la superintendencia de bancos?

a) Administrar la Superintendencia de Bancos;
b) Establecer la estructura organizacional que permita a la
Superintendencia de Bancos cumplir su objeto;
c) Dictar las disposiciones necesarias para el desarrollo ordenado de la
administración interna de la Superintendencia de Bancos;
d) Delegar, cuando a su juicio lo estime pertinente, sus facultades
administrativas y técnicas en las autoridades y funcionarios de la
Superintendencia de Bancos;
e) Proponer a la Junta Monetaria el nombramiento de los intendentes y
directores de la Superintendencia de Bancos;
f) Nombrar y remover a los demás funcionarios y empleados de la
Superintendencia de Bancos;
g) Someter a la aprobación de la Junta Monetaria el presupuesto anual de la
Superintendencia de Bancos;
h) Informar a la Junta Monetaria, trimestralmente, cuando ésta lo requiera o
cuando el Superintendente lo estime pertinente, sobre la situación financiera
de las entidades sujetas a vigilancia e inspección de la Superintendencia de
Bancos. Asimismo, en el mes de febrero de cada año, o cuando el Congreso de
la República lo requiera, deberá informar a éste o a la comisión legislativa que
el mismo determine, sobre la situación financiera del sistema bancario;
i) Resolver sobre las solicitudes escritas de las entidades sujetas a la vigilancia
e inspección de la Superintendencia de Bancos, dentro del plazo de treinta (30)
días siguientes a la fecha de recepción de las mismas;
j) Fungir como asesor ex-oficio, con derecho a voz, pero sin voto, en las
sesiones de la Junta Monetaria;
k) Exigir y recibir declaraciones juradas para acreditar a los organizadores de
nuevas entidades bancarias, accionistas, miembros de un consejo de
administración o de una junta directiva, gerentes generales o su equivalente,
de las entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de
Bancos; y,
l) Ejercer las demás atribuciones, funciones y facultades que le corresponden
de conformidad con la ley.

10. ¿A qué se refiere la situación temporal?

En caso de impedimento o ausencias temporales, el Superintendente de
Bancos será sustituido por uno de los intendentes que la Junta Monetaria
designe.

11. ¿Cuáles son los causales de remoción de la superintendencia de

Bancos?
a) Haber sido condenado en sentencia firme en juicio penal por delitos que
impliquen falta de probidad. En caso de dictarse auto de prisión preventiva
quedará inhabilitado temporalmente para el ejercicio de sus atribuciones,
funciones y facultades, y lo sustituirá el intendente que designe la Junta
Monetaria, mientras se encuentre en tal situación; y,
b) Haber sido declarado por tribunal competente en estado de interdicción o de
quiebra.
No obstante, lo dispuesto anteriormente, el Superintendente de Bancos deberá
ser removido inmediatamente de su cargo por el Presidente de la República, a
solicitud de la Junta Monetaria por decisión tomada por ésta con el voto
favorable de las tres cuartas partes de la totalidad de sus miembros, cuando
sea responsable de actos evidentemente opuestos al objeto, naturaleza,
funciones e intereses de la Superintendencia de Bancos, u otra causa
justificada.

12. ¿A qué se refiere la vacancia?

Si se produce la vacancia del cargo de Superintendente de Bancos sin que se
haya nombrado a su sucesor, actuará como Superintendente de Bancos, hasta
el nuevo nombramiento el intendente que designe la Junta Monetaria.

13. ¿A qué se refiere la Incompatibilidad?

El Superintendente de Bancos y sus subalternos no podrán ser directores,
funcionarios, empleados o asesores de las entidades sujetas a la vigilancia e
inspección de la Superintendencia de Bancos, ni auditores externos, socios o
miembros de firmas de auditoría que presten sus servicios a tales entidades.

14. ¿Qué son las autoridades y funcionarios?

Son autoridades de la Superintendencia de Bancos, además del
Superintendente de Bancos, los intendentes, quienes deben reunir las mismas
calidades requeridas para ocupar el cargo de Superintendente de Bancos.
Son funcionarios de la Superintendencia de Bancos los directores,
subdirectores, asesores, supervisores e inspectores.

15. ¿A qué se refiere protección legal?

No podrá iniciarse proceso penal en contra del Superintendente de Bancos y de
los Intendentes de la Superintendencia de Bancos, sin que previamente la
Corte Suprema de Justicia declare que ha lugar el mismo. Se exceptúa el caso
de flagrante delito.1 1 Ver sentencia dictada por la Corte de
Constitucionalidad el 21 de diciembre de 2004, en el expediente número
670-2003.

16. ¿A qué se refiere las Relaciones Laborales?

Las relaciones laborales entre la Superintendencia de Bancos y sus
trabajadores se regirán por el reglamento interno que emitirá la Junta
Monetaria a propuesta del Superintendente de Bancos y, supletoriamente, por
las disposiciones contenidas en el Código de Trabajo.

17. ¿Cómo se cubrirá el presupuesto de egresos de la

Superintendencia de Bancos y cuotas de inspección?
La Superintendencia de Bancos, presentará a la Junta Monetaria, para su
aprobación, el proyecto de presupuesto de ingresos y egresos de la misma con
un mes de anticipación a la fecha en que principia el ejercicio fiscal.
El presupuesto de egresos de la Superintendencia de Bancos se cubrirá
mediante cuotas anuales que deben aportar las entidades sujetas a su
vigilancia e inspección, conforme lo dispuesto en sus leyes específicas o, en su
defecto, conforme lo que determine la Junta Monetaria. Dichas cuotas serán
aprobadas por la Junta Monetaria.
 18. ¿Cómo se hace el aporte de las cuotas de inspección?
El aporte de las cuotas de inspección deberá hacerse efectivo, a más tardar, el
último día hábil de los meses de marzo, junio, septiembre y noviembre de cada
año, en partes iguales.
A las entidades sujetas a vigilancia e inspección de la Superintendencia de
Bancos que no hagan efectivos los aportes a que se refiere el presente artículo,
en los plazos y cantidades que corresponda, se les aplicará sobre el saldo
pendiente, un recargo por mora equivalente a una vez y media la tasa de
interés activa promedio ponderado del sistema bancario publicada por la
Superintendencia de Bancos, en el mes en que correspondía hacer dicho pago.

19. ¿Cómo se verifica la ejecución de presupuestaria?

Para verificar la correcta ejecución presupuestaria, la Junta Monetaria podrá
ordenar la contratación de una auditoría externa que revisará las operaciones
financieras y presupuestarias de la Superintendencia de Bancos, seleccionada
en terna propuesta por una comisión integrada por miembros de la propia
Junta. La auditoría deberá estar concluida y el informe respectivo deberá ser
presentado a la Junta Monetaria dentro de los dos (2) meses siguientes al
cierre de cada ejercicio contable.

20. ¿A qué se refiere los Asuntos Litigiosos?

El conocimiento y resolución de las cuestiones litigiosas entre terceros y las

entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de
Bancos, corresponderá a los tribunales ordinarios.

21. ¿A qué se refiere el Recurso de apelación?

El recurso de apelación se interpondrá dentro del plazo de diez (10) días,
contado a partir del día siguiente de notificación de la resolución de que se
trate, y deberá presentarse por escrito ante la Superintendencia de Bancos,
expresando los motivos de inconformidad, quien lo elevará dentro de los cinco
(5) días siguientes de su recepción, con sus antecedentes, a la Junta
Monetaria.

22. ¿Cuáles no son apelables las resoluciones de la Superintendencia

de Bancos?

No son apelables las resoluciones de la Superintendencia de Bancos que

cuenten con la aprobación de la Junta Monetaria, de acuerdo con la ley, ni las
que la Superintendencia de Bancos emita para ejecutar resoluciones de la
propia Junta Monetaria sobre casos específicos.
La interposición del recurso de apelación no tiene efectos suspensivos, por lo
que la resolución apelada es de cumplimiento inmediato y obligatorio, sin
perjuicio de lo dispuesto en la Ley de Bancos y Grupos Financieros.
La Junta Monetaria, a petición de parte, podrá acordar la suspensión de los
efectos de la resolución impugnada, en caso de que la ejecución pudiera causar
grave perjuicio a la entidad apelante.
La Junta Monetaria resolverá el recurso de apelación dentro de un plazo de
treinta (30) días a partir de la fecha en que lo haya recibido.

23. ¿Cuáles son la Transitoria de esta ley?

El período para el cual fue nombrado el Superintendente de Bancos,
actualmente en funciones, concluirá el treinta (30) de septiembre del año dos
mil dos.

24. ¿Quién emite los reglamentos de esta presente Ley?

La Junta Monetaria deberá emitir los reglamentos necesarios para la adecuada
aplicación de la presente ley.

25. ¿Cuándo entro en vigencia el decreto 18 2002?

El presente Decreto fue aprobado por más de las dos terceras partes del total
de diputados que integran el Congreso de la República, será publicado en el
diario oficial y entrará en vigencia el uno de
junio del año dos mil dos.

ANÁLISIS

DECRETO NUMERO 18-2002

LEY DE SUPERVISION FINANCIERA
Nos da a entender que La Superintendencia de Bancos es un órgano de Banca
Central, es decir que está organizado conforme a esta ley; eminentemente
técnico, que actúa bajo la dirección general de la Junta Monetaria y ejerce la
vigilancia e inspección del Banco de Guatemala, bancos, sociedades
financieras, instituciones de crédito, entidades afianzadoras, de seguros,
almacenes generales de depósito, casas de cambio, grupos financieros y
empresas controladoras de grupos financieros y las demás entidades que otras
leyes dispongan.
Como también tiene plena capacidad para adquirir derechos y contraer
obligaciones, por la cual se le da a esta ley la supervisión la vigilancia e
inspección de las entidades que nos ha hecho mención en el artículo uno de
este código, realizada por la Superintendencia de Bancos, con el objeto de que
las mismas adecuen sus actividades y funcionamiento a las normas legales,
reglamentarias y a otras disposiciones que les sean aplicables, así como la
evaluación del riesgo que asuman las entidades supervisadas.
La función de supervisión que ejerce la Superintendencia de Bancos no implica,
en ningún caso, la asunción de responsabilidades por ésta o por sus
autoridades, funcionarios o personal, por la gestión que realicen las entidades
sometidas a su supervisión, ni garantiza el buen fin de dicha gestión, la que
será siempre por cuenta y riesgo de la propia entidad, de sus administradores
y de sus accionistas.

Para ello que se cumpla lo que es al respecto de las personas sujetas a su

vigilancia e inspección, tienen funciones contempladas por la superintendencia
de bancos.

El Superintendente de Bancos es la autoridad administrativa superior de la

Superintendencia de Bancos. La cual Ejerce su representación legal, tanto para
actuar judicial como extrajudicialmente en el ámbito de su competencia, en
consecuencia, tiene las facultades para ejecutar los actos, otorgar y revocar
mandatos y celebrar los contratos que sean del giro ordinario de la
Superintendencia de Bancos, según su naturaleza y objeto, de los que de él se
deriven y de los que con ella se relacionan.

El Superintendente de Bancos es nombrado por el Presidente de la República

para un período de cuatro años, debe ser guatemalteco de origen, hallarse en
el goce de los derechos ciudadanos, mayor de treinta años, persona de
reconocida probidad y acreditar, como mínimo, grado académico de
licenciatura en el área contable y de auditoria, económica o de ciencias
jurídicas y sociales. En este último caso, con acredita miento académico en el
área financiera o económica. En todos los casos deberá acreditarse notoria
competencia en técnica bancaria o supervisión financiera. Gozará de iguales
prerrogativas e inmunidades que los Ministros y Secretarios de la Presidencia
de la República.
Esta ley nos desglosa o nos da a conocer sus normas para lo cual debe de ir de
acuerdo a lo que establece a lo que es el cargo de la superintendencia de
bancos.
El Superintendente de Bancos está obligado a dedicarse a tiempo completo al
servicio de la Superintendencia de Bancos y sus funciones son incompatibles
con el ejercicio de cualquier otro cargo público o privado, ya sea remunerado o
no, tendrá atribuciones, En caso de impedimento o ausencia temporal, el
Superintendente de Bancos será sustituido por uno de los intendentes que la
Junta Monetaria designe. También tiene situaciones del removido por el
presidente de la Republica.

El Superintendente de Bancos y sus subalternos no podrán ser directores,

funcionarios, empleados o asesores de las entidades sujetas a la vigilancia e
inspección de la Superintendencia de Bancos, ni auditores externos, socios o
miembros de firmas de auditoría que presten sus servicios a tales entidades.

Son autoridades de la Superintendencia de Bancos, además del

Superintendente de Bancos, los intendentes, quienes deben reunir las mismas
calidades requeridas para ocupar el cargo de Superintendente de Bancos.
Son funcionarios de la Superintendencia de Bancos los directores,
subdirectores, asesores, supervisores e inspectores. No podrá iniciarse proceso
penal en
Contra del Superintendente de Bancos y de los Intendentes de la
Superintendencia de Bancos, sin que previamente la Corte Suprema de Justicia
Declare que ha lugar el mismo. Se exceptúa el caso de flagrante delito. 1
1 Ver sentencia dictada por la Corte de Constitucionalidad el 21 de
diciembre de 2004, en el expediente número 670-2003.

Las relaciones laborales entre la Superintendencia de Bancos y sus

trabajadores se regirán por el reglamento interno que emitirá la Junta
Monetaria a propuesta del Superintendente de Bancos y, supletoriamente, por
las disposiciones contenidas en el Código de Trabajo.

El presupuesto de egresos de la Superintendencia de Bancos se cubrirá

mediante cuotas anuales que deben aportar las entidades sujetas a su
vigilancia e inspección, conforme lo dispuesto en sus leyes específicas o, en su
defecto, conforme lo que determine la Junta Monetaria. Dichas cuotas serán
aprobadas por la Junta Monetaria.

Para verificar la correcta ejecución presupuestaria, la Junta Monetaria podrá

ordenar la contratación de una auditoría externa que revisará las operaciones
financieras y presupuestarias de la Superintendencia de Bancos, seleccionada
en terna propuesta por una comisión integrada por miembros de la propia
Junta. La auditoría deberá estar concluida y el informe respectivo deberá ser
presentado a la Junta Monetaria dentro de los dos (2) meses siguientes al
cierre de cada ejercicio contable.

El conocimiento y resolución de las cuestiones litigiosas entre terceros y las

entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de
Bancos, corresponderá a los tribunales ordinarios.
El recurso de apelación se interpondrá dentro del plazo de diez (10) días,
contado a partir del día siguiente de notificación de la resolución de que se
trate, y deberá presentarse por escrito ante la Superintendencia de Bancos,
expresando los motivos de inconformidad, quien lo elevará dentro de los cinco
(5) días siguientes de su recepción, con sus antecedentes, a la Junta
Monetaria.
No son apelables las resoluciones de la Superintendencia de Bancos que
cuenten con la aprobación de la Junta Monetaria, de acuerdo con la ley, ni las
que la Superintendencia de Bancos emita para ejecutar resoluciones de la
propia Junta Monetaria sobre casos específicos.

Superintendente de Bancos, actualmente en funciones, concluirá el treinta (30)

De septiembre del año dos mil dos. Quien es el encargado de emitir los
reglamentos necesario de la presente ley es la junta monetaria, la cual fue
aprobado por más de las dos terceras partes del total de diputados que
integran el Congreso de la República, será publicado en el diario oficial y
entrará en vigencia el uno de junio del año dos mil dos.
TASAS DE INTERÉS:
El interés es un derecho que se paga por la utilización del dinero en un
determinado tiempo. El interés repone al dueño del dinero la ganancia que
hubiese obtenido en otra inversión que sacrifico por prestar o invirtió en otro
negocio.

1) INTERES NOMINAL
Es la tasa de interés que capitaliza varias veces durante su período de pago.
La diferencia fundamental con la tasa de interés efectiva es que los períodos de
liquidación de los intereses no siempre coinciden con los períodos de inversión
que se tienen en una determinada inversión.

IP= r Interés nominal por período de referencia

m Número de períodos de composición por Períodos de referencia.

En donde IP es la tasa de interés periódica de liquidación.

2) INTERES EFECTIVO
Es la Tasa de interés que capitaliza una sola vez durante su período de pago. La
tasa de interés nominal no tiene en cuenta el número de veces que se liquidan los
intereses dentro del período para expresar la rentabilidad de una inversión. En
cambio, la tasa efectiva considera el impacto que tiene, sobre la rentabilidad, la
frecuencia con que se liquiden los intereses, teniendo en cuenta que éstos
empiezan a ganar intereses y así se incrementan el retorno efectivo de la
inversión.

m
i = (1+r) -1
Efectivo m

En donde:
i = Interés efectivo del período {ya sea meses, trimestres, año}
m = Número de capitalizaciones del período {si es inversión}
Número de pagos o subperíodos del período {si es un préstamo}
r = Interés nominal del período {ya sea meses, semestres, años}.

la anterior fórmula es aplicada para cualquier período de tiempo {n}, {años,

semestres, trimestres, meses, días} con tal que {n} e {i} estén definidos en los
mismos términos, incluyendo la CAPITALIZACIÓN.

En los intereses se debe tener en presente:

Conversión de Tasas de Interés.
1) Período de pago: será la frecuencia de las entradas y/o pagos dentro del
intervalo del año. Se asocia con los pesos y con el número de períodos.
2) Período de Capitalización: Período en el cual los interese se suman al monto
del antiguo capital. Se asocia con la tasa de interés.
3) Tipo de interés: es el interés expresado en términos de tiempo.

34% anual Capitalización semestralmente

Tipo de Interés Período de Capitalización

CONSIDERACIONES PARA MANEJO DE INTERESES:

Para poder utilizar las fórmulas de interés compuesto, hay que tener presente que
n {períodos} e i{intereses} deben estar expresados en la misma base, y que los
períodos de capitalización y el período de pago deben estar expresados en los
iguales períodos de tiempo.
Por este motivo, los tres factores que conforman un interés como el período de
pago, período de capitalización y el tipo de interés deben estar en igual período de
tiempo. Ejemplo: el tener un interés trimestral, capitalización trimestralmente y
hacer depósitos trimestrales.
La diferencia fundamental entre el interés nominal y el interés efectivo es el
período de capitalización. En el interés nominal se presenta más de una
capitalización en el período de pago y en el efectivo solo una capitalización en el
período de pago y en el efectivo solo una capitalización en el período de pago. El
interés efectivo será mayor que el nominal.

MANEJO DE INTERESES NOMINALES: CONVERTIR INTERÉS NOMINAL EN

INTERES PERIODICO:

34% ANUAL = tipo de interés.

CAPITALIZABLE
TRIMESTRALMENTE =Período de capitalización.

Al llevar el interés nominal a periódico, lo que afecto es el tipo de interés y no el

período de capitalización.

34% Anual = 8.5% trimestral

4

Ya que en un año ocurren cuatro capitalizaciones, dividimos por cuatro para

convertir el tipo de interés anual en interés trimestral.

LOS INTERESES NOMINALES SON LOS ÚNICOS QUE SE PUEDEN

DIVIDIR O MULTIPLICAR

CONVERTIR UN INTERÉS EFECTIVO DE UN PERIODO A OTRO PERIODO:

42% Anual capitalizado anualmente. Deseo hallar el interés efectivo trimestral.
En este caso vamos a modificar el período de capitalización. Esto solo se puede
hacer con los intereses efectivos y se logra por medio de la fórmula.
{ 1/4}
i = { 1+0.42} -1
e
i = 9.16% Trimestral
e

Cuando vamos de un interés efectivo mayor a uno mayor, la potencia será

fraccionaria. Cuando de un interés efectivo menor a uno mayor la potencia es
entera.

3) TASA DE INTERÉS DISCRETA:

Es la tasa de interés que se aplica cuando el tiempo o período de capitalización es
un variable discreta, es decir el período está medido en intervalos fijos de tiempo
tales como año, semestres, trimestres, meses, día. Es el caso de tasa de interés
tales como 24% semestral, 48% anual.

4) TASA DE INTERÉS CONTINUO:

Es aquella tasa cuyo período de capitalización sea lo más pequeño posible. Así,
por ejemplo, se habla de 40% capitalizable continuamente y significa que es una
tasa expresada anualmente y su período de capitalización puede ser lo más
pequeño posible. Matemáticamente el número de períodos de capitalización
durante el tiempo de la operación financiera crece indefinidamente. A diferencia
del interés discreto, en el interés continuo la tasa se presenta en forma nominal.
Para determinar la equivalencia entre el valor presente y el valor futuro para un
inversión única con interés capitalizable continuamente durante n años, tenemos:

r*n
F=P*e
-r * n
P=F*e

Ejemplo 1:
Cuanto debo depositar hoy en una institución financiera que paga un interés del
27% anual capitalizable continuamente, si el saldo a favor dentro de dos años
debe ser $ 2.500.000.
-0.27*2
P= 2.5000.000*e
P= 1.456.870.63

5) TASA VENCIDA:
Es aquella tasa de interés que capitaliza al final del período.

6) TASA ANTICIPADA:
Es aquella que capitaliza al principio del período.
Cuando a usted le pagan un interés anticipado, significa que por la inversión que
se haga en un determinado momento, usted recibirá al principio del período la
suma correspondiente al interés.
Ejemplo 2:
Supongamos que nos vaya a hacer un préstamo de $100 y nos cobran un interés
del 30% anual anticipado.

$100 1
0 $100 Al final del período debo de pagar el valor prestado en
el $ 30
período cero.
Como el interés es
anticipado, lo cobro
al momento de hacer
el préstamo.

Al calcular el interés que nos cobran tenemos que:

n
F = P {1+i } 1
100 = 70 {1+i }
i = 42.86% Tasa de interés vencida.

Al aplicar la fórmula tenemos lo siguiente:

i = 0.30 = 42.86%
v 1-0.30

Estas dos fórmulas son aplicadas cuando tenemos una tasa de interés anticipada
en un período {EJ: anual y vamos a hallar una tasa de interés vencida en el mismo
período {anual}.

7) INTERÉS REAL
Tasa de interés que se logra una vez descontados impuestos y la inflación. Si se
tiene una inversión de $1.000.000 que devuelve al final de un período $1.400.000;
podemos concluir que el rendimiento de la inversión fue del 40%.

Ahora sí en ese mismo período se presentó una tasa de inflación del 23% quiere
decir que al comparar los bienes que compra en el inicio del período y los que
compra al final de período necesitará tener en su bolsillo de un 23% adicional en
unidades monetarias.

Existe la creencia que con restar 40% - 23% = 17% este es el valor del
rendimiento real. Veamos porqué no:

Para comprobar que la tasa real de interés no es del 17%, vamos a combinar los
pesos disponibles en la inversión y el costo de los bienes y servicios. esto es, los
pesos sólo tienen valor en términos de poder adquirir los distintos bienes y
servicios. Miremos entonces la cantidad de bienes y servicios que se puedan
adquirir, con los pesos disponibles al principio del período y al final:

La riqueza del inversionista se incremento en 138.211 artículos que representan

una tasa del interés real de 13.82%.
Mediante la aplicación de matemáticas financieras tenemos que:
Si se invierten P pesos hoy a una tasa de interés efectiva i% dentro de año
tendremos F = P*{1+i}.

Por otra parte si el peso pierde su capacidad de compra a una tasa de inflación if
con P pesos de hoy se compran los mismos bienes y servicios que F = P {1+i}
dentro de un año. Si reemplazamos f de esta última acción en la primera tenemos
que:

P{1+i}
1 + i real = P {1+i}

i real = {1+if} -1
(1+if)

I real = 0.40 - 0.23 = 13.83%

1 + 0.23
8) CALCULO RENDIMIENTO EN MONEDA EXTRANJERA:
Se compone básicamente de la devaluación del peso con respecto a esa moneda
y de los intereses generados. El rendimiento no se puede calcular por medio de la
suma del interés más la devaluación. Suponga que usted realiza hoy una inversión
de US $1 que reconoce un interés { Prime rate, Libor} 9%. Suponga además que
el valor del dólar hoy es de $800 y la tasa esperada de devaluación es de 6.76%
anual.
Se puede suponer que el rendimiento efectivo anual de esta inversión es {6.76%
+9} = 15.76% lo cual no es cierto. Hagamos los cálculos en moneda extranjera y
luego la convertimos en pesos colombianos para así calcular la tasa de interés
anual:
La tasa efectiva de interés en pesos colombianos de esta operación en dólares es
de 16.36% que es superior al 15.76% calculado anteriormente.
i efectivo { ME} = { 1+ devaluación} { 1+ interés } -1
= interés + devaluación + devaluación * interés

= 0.09 + 0.0676 + 0.09*0.0676 = 16.36% en pesos colombianos.

Lo anterior concluye que el rendimiento o costo de operación en moneda

extranjera, está determinado por los intereses, la devaluación y las devaluación de
los intereses.

Si la tasa de devaluación y la tasa de inflación son iguales, el rendimiento real de

la inversión en pesos es igual a la tasa de interés de la moneda extranjera.

A medida que la tasa de inflación sea superior a la tasa de devaluación el interés

real disminuye y viceversa.

Conclusión: Se justifica invertir en el extranjero cuando la tasa de inflación sea

menor que la tasa de devaluación; pero por lo general estas dos tienden a ser
similares.

9 ) TASAS SUCESIVAS DE INTERESES:

r = ( 1 + i1) ( 1 + i2 ) -1

Se presenta cuando liquidamos los interese por un determinado concepto sobre el

capital y una tasa adicional por otro concepto sobre el capital y el interés del
principal.

Una aplicación es la corrección monetaria en las cuales los interese se liquidan

sobre el monto del saldo {ajustado}. Por ello si tenemos un depósito de ahorro, al
retirarlo se liquida en primer lugar la corrección monetaria y luego los intereses
sobre el saldo ajustado.
Ejemplo:
Valor del depósito inicial: $ 500.000. Tasa de corrección monetaria: 23% anual
Tasa de interés: 4.5% anual
Saldo final del ahorro más intereses?
r= (1+0.23) * (1+0.045) - 1
r= 28.54%
Saldo final al primer periodo $ 50.000 * (1+0.2854) = $ 642.700
APLICACIONES DE LA CALCULADORA FINANCIERA PARA CONVERSION
DE INTERESES NOMINALES Y EFECTIVOS
Ejemplo
Deseo convertir un interés del 34% anual capitalizable trimestralmente en:
a) Interés efectivo anual
b) Interés efectivo mensual
Veamos la aplicación por fórmula y por calculadora financiera:

A) Por Fórmula:
0.34 4
ieA= ( 1 + ------------- ) - 1
4

ieA= 38.59 % Interés efectivo anual

Ahora hallemos a partir del interés efectivo anual el interés efectivo mensual.
(1/12)
Iem = ( 1 + 0.3859 ) - 1
iem = 2.7566% Interés efectivo mensual.

B) Por calculadora Casio Fc-100 - Fc200 - Fc1000

4 EFF 34 = 38.58% Interés efectivo anual
12 APR 38.58 = 33.07 Interés anual capitalizado mensualmente
33.07 / 12 = 2.7566% Interés anual capitalizado anualmente ( Efectivo anual)

C) Por calculadora HP 19 IIB

FIN
CONVI
EFECT
34......% Nom
4........ P
% EFE.... 38.586 Interés efectivo anual
12......P
% Nom.... 33.08% Interés anual capitalizado mensualmente
33.08/12 .....2.757 % Interés efectivo mensual.
Ejemplo 8
Convertir un interés del 5% anual capitalizable diariamente ( 365 días).
En un interés efectivo mensual.
A) Por calculadora FC-200 y 1000
365 EFF 5 = 5.127% Interés anual capitalizable anualmente
12 APR 5.127 = 5.01 Interés anual capitalizable mensualmente
5.01/12 = 0.418 Interés mensual capitalizable mensualmente.
B) Por calculadora HP 19 IIB
FIN
CONVI
EFECT
365.......P
5...........% NOM
% EFE..5.127 % Interés anual capitalizable anualmente
12.........P
% NOM......5.01 Interés anual capitalizable mensualmente
5.01/12.....0.418% Interés mensual capitalizado mensualmente.
RESUMEN SOBRE EL CASIO
MANEJO DE INTERESES EN FC-100 , FC-200 Y FC-1000
CALCULADORA FINANCIERA
HP 19 IIB
___ INPUT SHIF - AC – EXE
FIN => CONVI =>EFF  EFF = NOMINAL A
=>CONT EFECTIVO
=> NOM / EFEC / P  APR= EFECTIVO A
=> EXIT NOMINAL

7. Lectura, análisis y cuestionario Decreto 19-2002 Ley de Bancos y Grupos financieros.

MERCADO FINANCIERO SISTEMA FINANCIERO. 22-36 documento Cap. 6.

LEY DE BANCOS Y GRUPOS FINANCIEROS

TITULO I DISPOSICIONES GENERALES
CAPITULO UNICO
ARTICULO 1. Objeto. La presente Ley tiene por objeto regular lo relativo a la
creación, organización, fusión, actividades, operaciones, funcionamiento,
suspensión de operaciones y liquidación de bancos y grupos financieros, así como
al establecimiento y clausura de sucursales y de oficinas de representación de
bancos extranjeros.
ARTICULO 2. Denominación. Para efectos de la presente Ley, la denominación
“banco” comprende a los bancos constituidos en el país y a las sucursales de
bancos extranjeros establecidas en el mismo.
ARTICULO 3. Intermediación financiera bancaria. Los bancos autorizados
conforme a esta Ley o leyes específicas podrán realizar intermediación financiera
bancaria, consistente en la realización habitual.
ARTICULO 4. Excepciones. En todo caso, tales entidades estarán obligadas a
presentar las informaciones periódicas u ocasionales que les requiera la
Superintendencia de Bancos.
ARTICULO 5. Régimen legal. En las materias no previstas en estas leyes, se
sujetarán a la legislación general de la República en lo que les fuere aplicable.
TITULO II CONSTITUCION, AUTORIZACION, CAPITAL Y ADMINISTRACION DE
BANCOS
CAPITULO I CONSTITUCION Y AUTORIZACION
ARTICULO 6. Constitución. Los bancos extranjeros podrán:
a) Establecer sucursales en la República; y,
b) Registrar oficinas de representación únicamente para la promoción de negocios
y el otorgamiento de financiamiento en el territorio nacional.
ARTICULO 7. Autorización. La Junta Monetaria otorgará o denegará la
autorización para la constitución de bancos. No podrá autorizarse la constitución
de un banco sin dictamen previo de la Superintendencia de Bancos.
Artículo 8. Procedimientos. La solicitud para constituir un banco, establecer una
sucursal de banco extranjero o registrar una oficina de representación de banco
extranjero, deberá presentarse a la Superintendencia de Bancos, indicando la
entidad que conforme a esta Ley se quiere constituir, establecer o registrar.
ARTICULO 9. Inicio de operaciones, apertura y traslado. La falta de inicio de
operaciones dentro del plazo establecido hará caducar automáticamente la
autorización otorgada, debiendo el Registro Mercantil cancelar la inscripción
correspondiente, para cuyo efecto la Superintendencia de Bancos deberá oficiar lo
pertinente a dicho Registro.
ARTICULO 10. Modificaciones. La modificación de los instrumentos indicados
que se derive exclusivamente de aumentos del capital autorizado, no requerirá de
autorización de la Junta Monetaria.
Artículo 11. Fusión o adquisición. La fusión de bancos y/o sociedades
financieras o la adquisición de acciones de un banco o una sociedad financiera por
otra de similar naturaleza, así como la cesión de una parte sustancial del balance
de un banco o una sociedad financiera, serán autorizadas o denegadas por la
Junta Monetaria.
ARTICULO 12. Uso de nombre. Únicamente los bancos autorizados conforme
esta Ley podrán usar en su razón social o denominación, en su nombre comercial
o en la descripción de sus negocios, las palabras “banco”, “banquero”,
“operaciones bancarias” u otras derivadas de estos términos.
ARTICULO 13. Impedimentos.
a) Los menores de edad;
b) Los quebrados o insolventes, mientras no hubieren sido rehabilitados;
c) Los que sean deudores reconocidamente morosos;
d) Los condenados por quiebra culpable o fraudulenta;
e) Los que hubieren sido condenados por delitos que impliquen falta de
probidad;
f) Los inhabilitados para ejercer cargos públicos o de administración, o
dirección en entidades bancarias y financieras; y,
g) Los que por cualquier otra razón sean legalmente incapaces.
ARTICULO 14. Banca en el extranjero. Es obligación de los bancos nacionales
informar a la Superintendencia de Bancos y ésta a la Junta Monetaria, cuando
establezcan sucursales u oficinas en el extranjero, así como sobre las operaciones
y acciones que realicen.
CAPITULO II CAPITAL
ARTICULO 15. Capital social. El capital social de los bancos nacionales estará
dividido y representado por acciones, las cuales deben ser nominativas.
ARTICULO 16. Capital pagado mínimo inicial. El monto mínimo de capital
pagado inicial será revisado por la Superintendencia de Bancos, por lo menos
cada año, quien publicará en el diario oficial el monto de capital pagado inicial
determinado. Dicho capital debe ser cubierto totalmente en efectivo.
ARTICULO 17. Aumento de capital. En el caso de bancos nacionales, las
acciones que representen dicho aumento deberán ser nominativas. Todo pago
correspondiente a un aumento de capital, en ambos casos, debe realizarse
totalmente en efectivo.
ARTICULO 18. Capital de sucursales de bancos extranjeros. Los bancos
extranjeros que obtengan autorización para establecer sucursales en el país
responderán ilimitadamente con todos sus bienes por las operaciones que
efectúen en el mismo, y así deberán acreditarlo.
ARTICULO 19. Adquisición de acciones. Las personas que adquieran directa o
indirectamente una participación igual o mayor al cinco por ciento (5%) del capital
pagado de un banco, deberán contar con la autorización de la Superintendencia
de Bancos. Las entidades bancarias deberán llevar un registro de acciones
nominativas que permita identificar, en todo momento, quiénes son los socios de
la entidad.
CAPITULO III ADMINISTRACION
ARTICULO 20. Consejo de administración y gerencia. Los miembros del
consejo de administración y gerentes generales, o quienes hagan sus veces,
deberán acreditar que son personas solventes, honorables, con conocimientos y
experiencia en el negocio bancario y financiero, así como en la administración de
riesgos financieros.
ARTICULO 21. Deberes y atribuciones del Consejo de Administración.
a) Ser responsable de la liquidez y solvencia del banco;
b) Definir la política financiera y crediticia del banco y controlar su ejecución;
c) Velar porque se implementen e instruir para que se mantengan en
adecuado funcionamiento y ejecución, las políticas, sistemas y procesos
que sean necesarios para una correcta administración, evaluación y control
de riesgos;
ARTICULO 22. Responsabilidades. Quedarán exentos de responsabilidad
quienes hubieren hecho constar su voto disidente en el acta de la sesión en que
se hubiere tratado el asunto.
ARTICULO 23. Imparcialidad en las deliberaciones. Las resoluciones que
contravengan este precepto serán nulas y no producirán efecto alguno.
ARTICULO 24. Impedimentos. No podrán ser miembros del consejo de
administración ni gerentes generales de un banco nacional o administradores de
una sucursal de un banco extranjero, los miembros del consejo de administración,
gerentes generales, funcionarios y empleados de cualquier otro banco.
ARTICULO 25. Restricciones por parentesco. Sin embargo, la Junta Monetaria
a petición del respectivo banco, podrá hacer excepciones a esta restricción
cuando estime que ello no es en detrimento de la buena marcha del banco.
ARTICULO 26. Administradores de sucursales de bancos extranjeros. Los
administradores de las sucursales de bancos extranjeros que operen en el país
estarán sujetos a los mismos impedimentos y, en lo aplicable, tendrán iguales
deberes y atribuciones que los administradores de bancos nacionales.
TITULO III GRUPOS FINANCIEROS
CAPITULO I AUTORIZACION Y ORGANIZACION
ARTICULO 27. Autorización y organización de grupo financiero. Cuando el
control común lo tenga la empresa responsable, los grupos financieros estarán
integrados por ésta y por una o más de las empresas mencionadas anteriormente.
ARTICULO 28. Supervisión consolidada. Para estos efectos, la
Superintendencia de Bancos tendrá acceso a la información de operaciones y
actividades del grupo financiero, sobre una base por empresa y consolidada,
resguardando la identidad de los depositantes e inversionistas conforme a lo
establecido en la presente Ley.
ARTICULO 29. Facultades de las empresas del grupo financiero. Solamente
las empresas que formen parte de un grupo financiero podrán:
a) Actuar de manera conjunta frente al público;
b) Usar en su razón social o denominación, en su nombre comercial o en la
descripción de sus negocios, la expresión “Grupo Financiero” u otras
derivadas de dichos términos.
ARTICULO 30. Presunción de la existencia de grupos financieros. Para
efectos de la presunción de la existencia de grupos financieros, la
Superintendencia de Bancos, calificará la misma. Las empresas que manifiesten
que no se encuentran en la situación anterior deberán probarlo ante la
Superintendencia de Bancos, previa audiencia concedida por ésta.
ARTICULO 31. Declaratoria de existencia de grupos financieros. La
Superintendencia de Bancos, a solicitud justificada de los interesados, podrá
prorrogar el plazo hasta por el mismo período, por una sola vez.
CAPITULO II EMPRESA CONTROLADORA O EMPRESA RESPONSABLE
ARTICULO 32. Constitución. En ningún caso la empresa controladora podrá
participar en el capital de una empresa de naturaleza diferente de las empresas
que integran los grupos financieros y empresas de apoyo al giro bancario, de
conformidad con esta Ley.
ARTICULO 33. Autorización. El trámite de esta autorización, y todo lo relativo a
la escritura social, impedimentos, consejo de administración y gerencia, títulos de
acciones y transferencia de acciones, se regirán por las disposiciones que regulan
a los bancos, en lo aplicable.
ARTICULO 34. Fusión, incorporación y separación. La fusión de empresas
controladoras y la incorporación o separación de una empresa al o del grupo
financiero serán autorizadas o denegadas por la Junta Monetaria.
ARTICULO 35. Participación en las empresas del grupo. La empresa
controladora deberá mantener una participación accionaria de más del cincuenta
por ciento (50%) del capital pagado en cada una de las empresas del grupo que le
permita el control efectivo de la misma.
CAPITULO III REGIMEN DE EMPRESAS ESPECIALIZADAS EN SERVICIOS
FINANCIEROS Y EMPRESAS DE APOYO AL GIRO BANCARIO
ARTICULO 36. Empresas especializadas en servicios financieros.
a) Realizar operaciones de arrendamiento financiero;
b) Realizar operaciones de factoraje; o,
 c) Otros que califique la Junta Monetaria, previo dictamen de la
Superintendencia de Bancos.
ARTICULO 37. Financiamiento de operaciones. Las empresas a que se refiere
el artículo anterior podrán financiar sus operaciones con recursos provenientes de
su propio capital, de crédito bancario y de la creación y colocación de títulos
valores en oferta pública bursátil.
ARTICULO 38. Empresas de apoyo al giro bancario. Las empresas de apoyo
al giro bancario son aquellas que, sin asumir riesgo crediticio alguno, prestan a los
bancos los servicios de cajeros automáticos, procesamiento electrónico de datos u
otros servicios calificados por la Junta Monetaria, previo dictamen de la
Superintendencia de Bancos.
ARTICULO 39. Normas contables, de información y auditoria externa. La
Junta Monetaria deberá normar de manera general las operaciones contables, la
información que deberá divulgarse al público y los requisitos mínimos que deben
incorporarse en la contratación y alcance de las auditorías externas de las
empresas a que se refiere el presente capítulo.
ARTICULO 40. Régimen Especial. Asimismo, estarán obligadas a permitir a la
Superintendencia de Bancos el libre acceso a todas sus fuentes y sistemas de
información para que ésta pueda verificar las informaciones proporcionadas por
ellas mismas, por un banco o por empresas que formen parte de grupos
financieros a los cuales les presten servicios.
TITULO IV LOS BANCOS, SUS OPERACIONES Y SERVICIOS
CAPITULO UNICO
ARTICULO 41. Operaciones y servicios.
a) Operaciones pasivas:
b) Operaciones activas:
c) Operaciones de confianza:
d) Pasivos contingentes.
e) Servicios:
Artículo 41 Beneficiarios. En todo caso, el o los beneficiarios deberán acreditar
ante el banco depositario la muerte del titular de la cuenta.
Artículo 41 Cuentas de depósitos inactivas. Se entenderá que una cuenta ha
permanecido inactiva cuando su titular no haya efectuado transacciones de
depósito o retiro en el plazo indicado.
ARTICULO 42. Tasas de interés, comisiones y recargos. En todos los contratos
de índole financiera que los bancos suscriban, deberán hacer constar, de forma
expresa, la tasa efectiva anual equivalente, así como los cambios que se dieran a
ésta.
 ARTICULO 43. Horario de operaciones y servicios con el público. Toda
interrupción o suspensión general de operaciones y prestación de servicios de un
banco sólo podrá ser realizada previa comunicación al público y autorización de la
Superintendencia de Bancos.
ARTICULO 44. Proporciones globales en moneda extranjera. Los bancos
deberán mantener proporciones globales entre sus operaciones activas y pasivas
en moneda extranjera, de conformidad con las disposiciones que emita la Junta
Monetaria.
TITULO V PROHIBICIONES Y LIMITACIONES
CAPITULO I PROHIBICIONES
ARTICULO 45. A bancos. A los bancos les está prohibido:
a) Admitir en garantía o adquirir sus propias acciones;
b) Simular operaciones financieras y de prestación de servicios; y,
c) Realizar otras operaciones y prestar servicios financieros que la
Junta Monetaria considere incompatibles con el negocio bancario.
ARTICULO 46. A empresas del grupo financiero. A las empresas del grupo
financiero les está prohibido:
a) Otorgar financiamiento directo o indirecto para la adquisición de acciones
representativas de su capital, de la empresa controladora, de la empresa
responsable o de cualquier otra empresa financiera del grupo al que
pertenezca;
b) Realizar operaciones y prestar servicios financieros que la Junta Monetaria
considere incompatibles con el negocio financiero.
CAPITULO II LIMITACIONES
Artículo 47. Concentración de inversiones y contingencias.
a) Treinta por ciento (30%) del patrimonio computable a dos o más personas
relacionadas entre sí que formen parte de una unidad de riesgo.
b) Cuando las entidades excedan los límites establecidos en el presente
artículo, deberán deducir de inmediato dicho exceso de su patrimonio
computable, sin perjuicio de ser sancionados de conformidad con la
presente Ley.
c) Para los efectos de lo dispuesto en la presente Ley se establecen las
definiciones siguientes:
ARTICULO 48. Gastos de organización. Los bancos podrán computar como
gastos de organización, hasta el cinco por ciento (5%) del capital pagado inicial.
Tales gastos deben quedar amortizados dentro de un período no mayor de cinco
años.
ARTICULO 49. Operaciones con personas vinculadas. La Junta Monetaria
normará, de manera general, lo referente a limitar o regular las operaciones que
celebren los bancos con sus accionistas, directores, funcionarios y empleados.
Artículo 49 Bis. Distribución de dividendos. Dicha limitación no será aplicable
a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.
TITULO VI ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAPITULO UNICO
ARTICULO 50. Concesión de financiamiento. Los bancos exigirán a los
solicitantes de financiamiento y a sus deudores, como mínimo, la información que
determine la Junta Monetaria mediante disposiciones de carácter general que
dicte para el efecto.
ARTICULO 51. Garantías. Los créditos sujetos a garantía real no podrán exceder
del setenta por ciento del valor de las garantías prendarias, ni del ochenta por
ciento (80%) del valor de las garantías hipotecarias.
ARTICULO 52. Requisitos.
a) Toda prórroga debe ser expresa. El plazo del crédito no se entenderá
prorrogado por la simple espera o el hecho de recibir abonos al principal o
el pago total o parcial de los intereses vencidos.
a) Tal razón con legalización de firma por Notario, será instrumento suficiente
para que el registro respectivo haga la operación correspondiente.
ARTICULO 53. Valuación de activos, contingencias y otros instrumentos
financieros. En caso de incumplimiento, la Superintendencia de Bancos podrá
ordenar la reclasificación de los activos y la correspondiente constitución de
reservas o provisiones, sin perjuicio de las sanciones que correspondan.
ARTICULO 54. Activos extraordinarios.
a) Como garantía adicional, a falta de otra mejor, cuando fueren
indispensables para asegurar el pago de créditos a su favor, resultantes de
operaciones efectuadas con anterioridad;
b) Cuando tuvieren que comprarlos, para hacer efectivos créditos a su favor, o
bien para la seguridad de su propia acreeduría; y,
c) Cuando le fueren adjudicados en virtud de acción judicial promovida contra
sus deudores.
ARTICULO 55. Riesgos. Los bancos y las empresas que integran grupos
financieros deberán contar con procesos integrales que incluyan, según el caso, la
administración de riesgos de crédito, de mercado, de tasas de interés.
ARTICULO 56. Políticas administrativas. Los bancos y las empresas que
integran grupos financieros deben contar con políticas escritas actualizadas,
relativas a la concesión de créditos, inversiones, evaluación de la calidad de
activos, suficiencia de provisiones para pérdidas y, en general.
 ARTICULO 57. Control interno. La Junta Monetaria, a propuesta de la
Superintendencia de Bancos establecerá, mediante normas de general aplicación,
requisitos mínimos que los bancos deben cumplir con relación a las materias
contenidas en los dos artículos anteriores y en el presente.
ARTICULO 58. Sistema de información de riesgos. La Superintendencia de
Bancos implementará un sistema de información de riesgos, para lo cual los entes
a que se refiere la presente Ley están obligados a proporcionar la información que
para el efecto determine dicha Superintendencia.
Artículo 58 Calificación de riesgo. La calificación de riesgo es una opinión que
emite, bajo su estricta responsabilidad, la empresa calificadora, referida a un
periodo determinado, en cuanto a la capacidad financiera en general de la entidad
calificada para cumplir con sus obligaciones.
TITULO VII REGIMEN DE CONTABILIDAD Y DIVULGACION DE INFORMACION
CAPITULO I REGIMEN DE CONTABILIDAD
ARTICULO 59. Registro contable. La Superintendencia de Bancos fijará
procedimientos de carácter general para la presentación de estados financieros y
de cualquier otra información de las empresas sujetas a su vigilancia e inspección.
ARTICULO 60. Consolidación de estados financieros. La consolidación de los
estados financieros de las empresas que integran el grupo financiero debe
realizarse por la empresa controladora o por la empresa responsable.
ARTICULO 61. Presentación de información. Los balances y estados de
resultados de fin de cada ejercicio contable de las empresas supervisadas
consideradas individualmente, y del grupo financiero en forma consolidada,
deberán contar con la opinión de un auditor externo, que cubra las materias que
fije la Superintendencia de Bancos.
ARTICULO 62. Divulgación de información de bancos y grupos financieros.
Los bancos deberán divulgar al público información suficiente sobre sus
actividades y su posición financiera, la cual debe ser precisa.
CAPITULO II CONFIDENCIALIDAD DE OPERACIONES
ARTICULO 63. Confidencialidad de operaciones. La infracción a lo indicado en
el presente artículo será considerada como falta grave, y motivará la inmediata
remoción de los que incurran en ella, sin perjuicio de las responsabilidades civiles
y penales que de tal hecho se deriven.
TITULO VIII CAPITAL Y RESERVAS
CAPITULO UNICO
ARTICULO 64. Adecuación de capital. Los bancos y las sociedades financieras
deberán mantener permanentemente un monto mínimo de patrimonio en relación
con su exposición a los riesgos de crédito, de mercado y otros riesgos.
Artículo 65. Patrimonio computable. El capital primario se integra por:
 a. El capital pagado;
b. La reserva legal;
c. Otras aportaciones permanentes de capital; y,
d. Las aportaciones del Estado en el caso de los bancos estatales.
El capital complementario se integra por:
a. Las ganancias del ejercicio;
b. Las ganancias de ejercicios anteriores;
c. Instrumentos de deuda convertible en acciones;
d. Bonos que combinen características de deuda y capital; y,
ARTICULO 66. Posición patrimonial. La posición patrimonial será la diferencia
entre el patrimonio computable y el patrimonio requerido, debiendo mantenerse un
patrimonio computable no menor a la suma del patrimonio requerido.
ARTICULO 67. Deficiencia patrimonial. Cuando el patrimonio computable sea
menor al patrimonio requerido existirá deficiencia patrimonial, en cuyo caso deberá
seguirse el procedimiento de regularización patrimonial contenido en esta Ley.
ARTICULO 68. Capital de grupos financieros. Cuando alguna de las empresas
integrantes del grupo financiero carezca de regulaciones sobre capital mínimo de
riesgo, se aplicará a dicha empresa las disposiciones sobre adecuación de capital
que, para estos casos, emita la Junta Monetaria.
ARTICULO 69. Deficiencias patrimoniales de grupos financieros. La
deficiencia patrimonial que resulte del proceso de consolidación de los estados
financieros de las empresas que conforman el grupo financiero deberá ser
subsanada por la entidad controladora o la empresa responsable.
TITULO IX REGULARIZACION, SUSPENSION DE OPERACIONES Y
EXCLUSION DE ACTIVOS Y PASIVOS
CAPITULO I REGULARIZACION POR DEFICIENCIA PATRIMONIAL
ARTICULO 70. Procedimiento y plazos. La Superintendencia de Bancos, en el
plazo de cinco días siguientes a la fecha de presentación del plan por parte del
banco o la sociedad financiera, lo aprobará, lo rechazará por considerarlo no
viable, o le formulará las enmiendas que estime pertinentes.
ARTICULO 71. Informes. La Superintendencia de Bancos mantendrá informada
a la Junta Monetaria sobre los bancos y las sociedades financieras que presenten
deficiencia patrimonial.
ARTICULO 72. Deficiencia patrimonial de grupos financieros. La empresa
controladora o empresa responsable deberá rendir informes a la Superintendencia
de Bancos, con la periodicidad que ésta determine, sobre la posición patrimonial
consolidada del grupo financiero e individual de cada una de las empresas
integrantes.
ARTICULO 73. Planes de Regularización.
 a) Incumplimiento de manera reiterada de las disposiciones legales y
regulatorias aplicables, así como de las instrucciones de la
Superintendencia de Bancos;
b) Deficiencias de encaje legal por dos meses consecutivos o bien por tres
meses distintos durante un período de un año;
c) Existencia de prácticas de gestión que a juicio de la Superintendencia de
Bancos pongan en grave peligro su situación de liquidez y solvencia.
ARTICULO 74. Delegado de la Superintendencia de Bancos. El delegado de la
Superintendencia de Bancos deberá asistir a las sesiones del Consejo de
Administración, en caso de oposición al veto, las acciones legales que se ejerciten
contra el mismo no suspenderán sus efectos.
ARTICULO 75. Causales de suspensión y régimen especial. Cuando haya
suspendido el pago de sus obligaciones; y, b) Cuando la deficiencia patrimonial
sea superior al cincuenta por ciento del patrimonio requerido conforme esta Ley.
ARTICULO 76. Liquidación voluntaria. No se podrá solicitar la liquidación
voluntaria ante el juez a menos que se obtenga la autorización previa de la
Superintendencia de Bancos, que sólo podrá ser otorgada cuando al menos
hubiese sido satisfechas íntegramente todas las acreedoras de la entidad.
ARTICULO 77. Régimen especial. Los cheques girados contra el banco
suspendido no se incluirán en las operaciones de la cámara de compensación, a
partir del momento en que se disponga la suspensión de operaciones.
CAPITULO II EXCLUSION DE ACTIVOS Y PASIVOS.
Artículo 78. Junta de Exclusión de Activos y Pasivos. La Junta de Exclusión de
Activos y Pasivos dependerá funcionalmente del Superintendente de Bancos, y
dará cuenta de sus actuaciones a la Junta Monetaria por medio de la
Superintendencia de Bancos. La Junta de Exclusión de Activos y Pasivos deberá
llevar cuenta ordenada y comprobada de su gestión.
Artículo 79. Facultades de la Junta de Exclusión de Activos y Pasivos. La
Junta de Exclusión de Activos y Pasivos estará facultada para adoptar la
aplicación de una o todas, sin orden determinado, de las medidas siguientes:
a) Determinar las pérdidas y cancelarlas con cargo a las reservas legales y
otras reservas y, en su caso, con cargo a las cuentas de capital;
b) Disponer la exclusión de los activos en el balance de la entidad suspendida,
en una o más de las formas.
Artículo 79. Representante legal. La Junta Monetaria, a propuesta de la
Superintendencia de Bancos, a más tardar al día siguiente de dispuesta la
suspensión de operaciones, deberá nombrar un representante legal de la entidad
suspendida, quien estará investido de las facultades para representar judicial y
extrajudicialmente a dicha entidad y no interferirá en las funciones y atribuciones
de la Junta de Exclusión de Activos y Pasivos.
Ser responsable de la guarda y custodia de los bienes y documentos que le
entregue la Junta de Exclusión de Activos y Pasivos, hasta que el depositario
nombrado en el proceso de quiebra tome posesión de los mismos. Para efecto de
la conservación de dichos bienes y documentos, la Junta Monetaria fijará la fuente
de los recursos; y,
ARTICULO 80. Derecho de los acreedores. Los procesos iniciados y las
medidas cautelares decretadas, que tiendan a afectar los activos excluidos, cuya
transferencia hubiese sido dispuesta por la Junta de Exclusión de Activos y
Pasivos conforme a esta Ley, quedarán en suspenso.
Artículo 81. Participación del Fondo para la Protección del Ahorro. Ley, el
valor de dicha devolución no podrá exceder el veinte por ciento (20%) del monto
de los activos de que se trate o el setenta y cinco por ciento (75%) del monto de
los depósitos garantizados asumidos, el que fuere menor.
ARTICULO 82. Suspensión definitiva de operaciones. En igual plazo, la Junta
Monetaria, a petición de la Superintendencia de Bancos, deberá revocar la
autorización para operar de la entidad de que se trate.
Artículo 82 Operación del fideicomiso. Cuando la Junta de Exclusión de Activos
y Pasivos de la entidad suspendida haya cesado en sus funciones y atribuciones,
el Banco de Guatemala, como administrador de los recursos del Fondo para la
Protección del Ahorro, y en su calidad de fideicomitente especial en el fideicomiso
Artículo 83. Declaratoria de quiebra. El juzgado que conozca de tal solicitud
deberá resolver la declaratoria de quiebra a que se refiere el párrafo anterior,
dentro del plazo de cinco (5) días, contados a partir del día en que reciba dicha
solicitud.
Artículo 84. Liquidación de saldos o remanentes. Cualquier saldo o
remanente de valor que quedare en el fideicomiso una vez pagados todos los
certificados de participación en el mismo, se trasladará al Fondo para la
Protección del Ahorro, hasta por el monto aportado por éste al fideicomiso
indicado; si queda algún remanente se trasladará a la liquidación judicial.
Artículo 84 Exención. La transmisión o enajenación de activos, la transferencia
de pasivos y la devolución de activos, así como la enajenación que efectúe el
Fondo para la Protección del Ahorro para liquidar los activos que provengan de la
exclusión de activos y pasivos, estarán exentas del pago del Impuesto al Valor
Agregado y del Impuesto de Timbres Fiscales y de Papel Sellado Especial para
Protocolos.
Artículo 84 Sociedades financieras. La exclusión de activos y pasivos regulada
en el presente Capítulo será aplicable a las sociedades financieras a que se
refiere el Decreto-Ley Número 208 en lo que corresponda, según la naturaleza de
sus operaciones.
TITULO X FONDO PARA LA PROTECCION DEL AHORRO
CAPITULO UNICO
ARTICULO 85. Creación y objeto. Se crea el Fondo para la Protección del
Ahorro, con el objeto de garantizar al depositante en el sistema bancario la
recuperación de sus depósitos, en los términos a que se refiere el presente título.
Artículo 86. Fuentes de financiamiento. Las fuentes de financiamiento del
Fondo para la Protección del Ahorro estarán constituidas por:
a. Las cuotas que obligatoriamente deberán aportar los bancos
nacionales y sucursales de bancos extranjeros, de conformidad con
el artículo 88;
b. Los rendimientos de las inversiones de los recursos del Fondo para
la Protección del Ahorro, multas e intereses;
c. Los recursos en efectivo que se obtengan en virtud del proceso de
liquidación del banco de que se trate, con motivo de la subrogación
de derechos a que se refiere el artículo 91;
ARTICULO 87. Cobertura. Los de las personas individuales o jurídicas
vinculadas con el banco de que se trate; y
a. Los de los accionistas, miembros del consejo de administración,
gerentes, subgerentes, representantes legales y demás funcionarios
del banco respectivo.
b. Se exceptúan de lo dispuesto en las literales a) y b) anteriores, los
depósitos de los accionistas originales de entidades bancarias que
por ley específica hayan sido obligados a adquirir acciones de dichas
entidades y que no desempeñen cargo alguno en las mismas.
Artículo 88. Cuotas al Fondo. Un componente fijo, equivalente a una doceava
parte del dos por millar del promedio mensual de la totalidad de las obligaciones
depositarias que registren tales bancos, durante el mes inmediato anterior; y,
ARTICULO 89. Suspensión de cuotas de formación. La obligación de los
bancos de aportar las cuotas de formación al Fondo para la Protección del Ahorro
cesará, para cada banco, cuando el saldo de dicho aporte alcance el cinco por
ciento (5%) de la totalidad de las obligaciones depositarias.
ARTICULO 90. Administración del Fondo para la Protección del Ahorro. Los
recursos del Fondo para la Protección del Ahorro serán administrados por el
Banco de Guatemala.
ARTICULO 91. Procedimiento de pago. El depositante que sea beneficiado por
la mencionada cobertura, por ministerio de la ley, subroga sus derechos a favor
del Fondo para la Protección del Ahorro por la suma que le haya sido pagada.
ARTICULO 92. Inversión. El Banco de Guatemala, en su calidad de
administrador del Fondo para la Protección del Ahorro, debe invertir los recursos
de dicho Fondo en instrumentos financieros expresados en moneda nacional o
extranjera, conforme sanos y prudentes criterios de seguridad, liquidez y
rentabilidad.
ARTICULO 93. Supervisión. El Fondo para la Protección del Ahorro estará
sujeto a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos.
ARTICULO 94. Informes y divulgación. El Banco de Guatemala trimestralmente
deberá presentar a la Junta Monetaria un informe de las operaciones del Fondo
para la Protección del Ahorro del trimestre anterior.
ARTICULO 95. Disposiciones reglamentarias. La Junta Monetaria emitirá las
disposiciones reglamentarias para el cumplimiento de lo establecido en este título.
TITULO XI SANCIONES
CAPITULO UNICO
ARTICULO 96. Delito de intermediación financiera. Simultáneamente a la
imposición de la multa indicada, dicho tribunal ordenará la cancelación de la
patente de comercio de las personas individuales, así como la liquidación de las
personas jurídicas a que se refiere este artículo conforme al procedimiento
establecido en ley; en este último caso, una vez concluida su liquidación, ordenará
al Registro Mercantil la cancelación de la inscripción respectiva.
ARTICULO 97. Grupos financieros de hecho. Toda empresa que sin ser
integrante de un grupo financiero actúe como si fuera parte del mismo será
sancionada por la Superintendencia de Bancos con multa diaria de quinientos a
cinco mil unidades de multa, a partir de la fecha de notificación de la sanción
Artículo 98. Infracciones. Las infracciones que cometan los bancos, sociedades
financieras y las empresas integrantes de grupos financieros, a cualesquiera de
las disposiciones de esta Ley y otras que les sean aplicables, a las disposiciones
que emita la Junta Monetaria, a su ley o escritura constitutiva, a reglamentos o
estatutos, a órdenes administrativas o disposiciones de la Superintendencia de
Bancos. ARTICULO 99. Sanciones.
a) A los bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza:
1. En la primera infracción, una sanción pecuniaria de
quinientos a cuarenta mil unidades de multa de acuerdo con la
gravedad de la infracción.
2. En la segunda infracción sobre un hecho de la misma
naturaleza del hecho ya sancionado, una sanción igual al
doble de unidades de multa impuesta en la primera infracción;
y,
3. En la tercera infracción sobre un hecho de la misma
naturaleza del hecho ya sancionado, una sanción igual al
doble de unidades de multa indicadas en el numeral anterior.
ARTICULO 100. Pago de multas. Dictada la resolución por la Superintendencia
de Bancos, por la que se impone la multa correspondiente, si la entidad afectada
no interpone recurso de apelación o si habiéndolo interpuesto la Junta Monetaria
lo declara sin lugar, se procederá de la manera siguiente: en el caso de los bancos
y sociedades financieras, la resolución se hará del conocimiento del Banco de
Guatemala quien sin más trámite debitará la respectiva cuenta encaje o cuenta de
depósito legal.
ARTICULO 101. Otras medidas. En la primera infracción, apercibimiento por
escrito;
a. En la segunda infracción, sobre un hecho de la misma naturaleza del
hecho ya sancionado, deberá inhabilitarles por un mes para ejercer
sus funciones en la entidad;
b. En la tercera infracción, sobre un hecho de la misma naturaleza del
hecho ya sancionado, deberá inhabilitarles por seis meses para
ejercer sus funciones en la entidad; y,
c. En la cuarta infracción, sobre un hecho de la misma naturaleza del
hecho ya sancionado, deberá removerlo de su cargo.
ARTICULO 102. Uso indebido de nombre. Toda persona individual o jurídica
que utilice en su razón social o denominación, nombre comercial o descripción de
sus negocios, según sea el caso, las palabras “banco”, “banquero”, “financiera”,
“financiadora”, “operaciones bancarias”, “grupo financiero” u otras derivadas de
dichos términos, sin estar autorizada conforme esta Ley.
ARTICULO 103. Valor de las unidades de multa. El valor de cada “unidad de
multa” será de un dólar de los Estados Unidos de América, o su equivalente en
Quetzales al tipo de cambio de referencia establecido por el Banco de Guatemala,
vigente a la fecha de la imposición de la sanción.
TITULO XII MEDIO DE IMPUGNACION
CAPITULO UNICO
ARTICULO 104. Recurso de apelación. Las resoluciones del Superintendente
de Bancos con relación a sus funciones de vigilancia e inspección serán
obligatorias pero admitirán recurso de apelación ante la Junta Monetaria. La Junta
Monetaria resolverá el recurso de apelación dentro de un plazo de treinta días a
partir de la fecha en que lo haya recibido.
TITULO XIII REGIMEN PROCESAL
CAPITULO UNICO
ARTICULO 105. Derecho común y tribunales ordinarios. El conocimiento y la
resolución de los negocios y cuestiones litigiosas entre los bancos y grupos
financieros, y entre éstos y terceros, corresponde a los tribunales ordinarios.
ARTICULO 106. Juez competente. Los juicios ejecutivos serán impulsados de
oficio y los jueces estarán obligados a velar porque se cumplan estrictamente los
plazos que para cada acto procesal determine la ley.
ARTICULO 107. Ejecución.
a) la identificación del tribunal y del proceso;
b) la indicación de la persona a quien se notifica;
 c) la indicación del acto y la naturaleza del proceso;
d) la indicación del plazo para que el demandado se apersone al proceso; y,
e) anterior empezará a correr a partir del día hábil siguiente a la publicación
del edicto.
ARTICULO 108. Depositario. Los bancos y las empresas integrantes de grupos
financieros, en las ejecuciones que promuevan tendrán derecho de designar y
remover al depositario de los bienes objeto del juicio ejecutivo.
ARTICULO 109. Excepciones. El documento emitido por el banco con el que
acredite que se ha pagado la cantidad que motiva la ejecución, que debe incluir
capital, intereses y costas judiciales; o, Certificación de un tribunal de la resolución
que apruebe el pago por consignación.
ARTICULO 110. Título ejecutivo. Previamente a promoverse la ejecución judicial
con base en dichos títulos, deberá efectuarse requerimiento de pago hecho por
Notario.
TITULO XIV CUOTAS DE INSPECCION
CAPITULO UNICO
ARTICULO 111. Cuotas de inspección. En ambos casos, la cuota no excederá
del uno por millar sobre el activo de las instituciones, deduciendo de dicho activo
el efectivo en caja y los depósitos de inmediata exigibilidad que en concepto de
encaje bancario o depósito legal, según el caso, mantengan en el Banco de
Guatemala.
TITULO XV ENTIDADES FUERA DE PLAZA
CAPITULO UNICO ENTIDADES FUERA DE PLAZA
ARTICULO 112. Definición. Se entenderá por entidades fuera de plaza o
entidades off shore, para los efectos de esta Ley, aquellas entidades dedicadas
principalmente a la intermediación financiera, constituidas o registradas bajo leyes
de un país extranjero, que realizan sus actividades principalmente fuera de dicho
país.
Artículo 113. Requisitos para su funcionamiento. Para operar en Guatemala,
las entidades fuera de plaza o entidades off shore deberán obtener la autorización
de funcionamiento de la Junta Monetaria.
a. Este requisito no será aplicable cuando se constituyan cuentas con
el objeto exclusivo de:
b. Acreditar intereses generados por depósitos a plazo, a que se refiere
este inciso, constituidos en la entidad fuera de plaza o entidad off
shore.
Artículo 114. Revocatoria de autorización de funcionamiento de las
entidades fuera de plaza o entidades off shore. La Junta Monetaria, previo
informe de la Superintendencia de Bancos.
 a. Incumplan uno o más requisitos a que se refiere el artículo 113;
b. Cuando deje de formar parte de un grupo financiero o cuando se
disuelva el mismo;
c. Cuando la deficiencia patrimonial sea mayor al cincuenta por ciento
(50%) del patrimonio requerido de la entidad fuera de plaza; y,
d. Por otras razones debidamente fundamentadas en informe de la
Superintendencia de Bancos.
TITULO XVI DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES
CAPITULO I TRANSITORIAS
ARTICULO 115. Empresas especializadas en servicios financieros. Para
pertenecer a un grupo financiero, las empresas especializadas en servicios
financieros actualmente constituidas.
ARTICULO 116. Conformación del grupo financiero. Dentro de los seis meses
posteriores al inicio de la vigencia de esta Ley, toda entidad sujeta a vigilancia e
inspección de la Superintendencia de Bancos deberá informar por escrito a ésta si
pertenece o no a un grupo que actúe como grupo financiero.
ARTICULO 117. Ámbito temporal de la ley. Los expedientes formados y los
trámites iniciados al amparo de las leyes que mediante la presente se derogan, se
resolverán con base en la ley vigente a la fecha de su inicio y demás disposiciones
de la Ley del Organismo Judicial.
ARTICULO 118. Reducción de concentración de operaciones con personas
individuales o jurídicas. Deberán ser reducidas a un límite máximo permitido de
diecisiete punto cinco por ciento (17.5%) dentro de los primeros seis (6) meses de
vigencia de esta Ley, y al quince por ciento (15%) en los siguientes seis (6)
meses.
ARTICULO 119. Reducción de concentración de operaciones con unidades
de riesgo. En concordancia con el proceso para la reducción de concentración de
operaciones de financiamiento con personas relacionadas o vinculadas que
formen parte de unidades de riesgo. FIDUCIARIA REAL FIDUCIARIA REAL AL
30/09/2002 40% 50% 80% 100% AL 31/03/2003 35% 40% 60% 75% AL
30/09/2003 30% 35% 50% 60% AL 31/03/2004 30% 40% 50% AL 30/09/2004
30% 40% AL 31/03/2005 30%
ARTICULO 120. Adecuación de capital. Para efectos de aplicación del diez por
ciento sobre los activos y contingencias a que se refiere el artículo 64 de la
presente Ley, si al entrar en vigencia la misma, las instituciones bancarias tienen
un patrimonio requerido menor a ese diez por ciento (10%), el mismo se
incrementará cero punto cinco por ciento (0.05%) semestralmente, iniciando seis
meses después de que entre en vigencia la ley.
ARTICULO 121. Transitorio. Las entidades fuera de plaza o entidades off shore
que han venido operando en Guatemala deberán obtener autorización de
funcionamiento con sujeción a lo dispuesto en esta Ley, dentro de los plazos
establecidos en el artículo 116 de la misma.
CAPITULO II FINALES
ARTICULO 122. Se reforma el primer párrafo del artículo 3º de la Ley de
Sociedades Financieras Privadas, Decreto-Ley Número 208, el cual queda así:
“Para la constitución de las Sociedades Financieras se llenarán los requisitos
prescritos en la Ley de Bancos y Grupos Financieros, y para su autorización
deberán seguirse los procedimientos que dicha ley señala para la creación de
nuevos bancos.”
ARTICULO 123. Se reforma el artículo 4º de la Ley de Sociedades Financieras
Privadas, Decreto-Ley Número 208.
ARTICULO 124. Se reforma el artículo 14 de la Ley de Sociedades Financieras
Privadas, Decreto-Ley Número 208.
ARTICULO 125. Se reforma el artículo 15 de la Ley de Sociedades Financieras
Privadas, Decreto-Ley Número 208. “Artículo 15. No será aplicable a las
Sociedades Financieras Privadas el inciso f) del artículo 45 de la Ley Bancos y
Grupos Financieros.” ARTICULO 126. Traslado de recursos

Cuestionario de 50 preguntas
1. ¿Objeto La presente Ley? tiene por objeto regular lo relativo a la creación,
organización, fusión, actividades, operaciones, funcionamiento, suspensión de
operaciones y liquidación de bancos y grupos financieros.
2. ¿Cuál es el efecto de la Denominación? Para efectos de la presente Ley, la
denominación “banco” comprende a los bancos constituidos en el país y a las
sucursales de bancos extranjeros establecidas en el mismo.
3. ¿Cuál es la actividad de Intermediación financiera bancaria? Los
instrumento representativo del mismo, del público, tales como la recepción de
depósitos, colocación de bonos, títulos u otras obligaciones, destinándolo al
financiamiento de cualquier naturaleza, sin importar la forma jurídica que
adopten dichas captaciones y financiamientos.
4. ¿Los bancos extranjeros podrán?
a. Establecer sucursales en la República; y,
b. Registrar oficinas de representación únicamente para la promoción
de negocios y el otorgamiento de financiamiento en el territorio
nacional.
c. La Junta Monetaria reglamentará los requisitos, trámites y
procedimientos para el registro de oficinas de representación de
bancos extranjeros.
5. ¿Quién otorgara o denegara la Autorización? La Junta Monetaria otorgará o
denegará la autorización para la constitución de bancos. No podrá autorizarse
la constitución de un banco sin dictamen previo de la Superintendencia de
Bancos. El testimonio de la escritura constitutiva, junto a la certificación de la
resolución de la Junta Monetaria, relativa a dicha autorización, se presentará al
Registro Mercantil, quien con base en tales documentos procederá sin más
trámite a efectuar su inscripción definitiva.
6. ¿Cuáles son los requisitos que de cumplir la superintendencia de Banco?
a) Que el estudio de factibilidad presentado sea amplio y suficiente para
fundamentar el establecimiento, operaciones y negocios de la
entidad cuya autorización se solicita; estudio que incluirá sus planes
estratégicos;
b) Que el origen y monto del capital, las bases de financiación, la
organización y administración, aseguren razonablemente el ahorro y
la inversión;
c) Que la solvencia económica, seriedad, honorabilidad y
responsabilidad de los socios fundadores aseguren un adecuado
respaldo financiero y de prestigio para la entidad;
d) Que se ha cumplido con los demás trámites, requisitos y
procedimientos establecidos por la normativa aplicable.

7. ¿Inicio de operaciones, apertura y traslado? Los bancos y las sucursales

de bancos extranjeros, previa autorización de la Superintendencia de Bancos,
deberán iniciar operaciones dentro del plazo de seis meses siguientes a la
fecha de notificación de la autorización para la constitución o para el
establecimiento, por parte de la Junta Monetaria, plazo que, ante solicitud
razonada, podrá ser prorrogado por la Superintendencia de Bancos por una
sola vez, hasta por igual plazo.
8. ¿Cómo es el Uso de nombre? Únicamente los bancos autorizados conforme
esta Ley podrán usar en su razón social o denominación, en su nombre
 comercial o en la descripción de sus negocios, las palabras “banco”,
“banquero”, “operaciones bancarias” u otras derivadas de estos términos.
9. ¿No podrán actuar como organizadores de Impedimentos?
a) Los miembros de la Junta Monetaria, así como los funcionarios del
Banco de Guatemala y de la Superintendencia de Bancos que
intervengan en su estudio y proceso de autorización;
b) Los menores de edad;
c) Los quebrados o insolventes, mientras no hubieren sido
rehabilitados;
d) Los que sean deudores reconocidamente morosos.
e) Los condenados por quiebra culpable o fraudulenta.

10. ¿Los bancos nacionales podrán establecer sucursales Banca en el

extranjero? Para ello, la Superintendencia de Bancos podrá autorizar la
gestión para el establecimiento de sucursales de bancos nacionales en el
extranjero, siempre que en el país anfitrión exista supervisión de acuerdo con
estándares internacionales que permita efectuar la supervisión consolidada.
11. ¿Cuál es la obligación de los bancos nacionales? Es obligación de los
bancos nacionales informar a la Superintendencia de Bancos y ésta a la Junta
Monetaria, cuando establezcan sucursales u oficinas en el extranjero.
12. ¿Cómo se divide el Capital social? El capital social de los bancos
nacionales estará dividido y representado por acciones, las cuales deben ser
nominativas.
13. ¿Cómo es el Capital pagado mínimo inicial? El monto mínimo de capital
pagado inicial de los bancos y sucursales de bancos extranjeros que se
constituyan o se establezcan en el territorio nacional, será fijado por la
Superintendencia de Bancos con base en el mecanismo aprobado por la Junta
Monetaria, el cual podrá ser modificado por dicha Junta cuando lo estime
conveniente.
14. ¿Cómo exigir Aumento de capital? Sin perjuicio de los supuestos en que
proceda exigir un aumento obligatorio de capital social para evitar situaciones
de insolvencia o iliquidez, los bancos y las sucursales de bancos extranjeros
podrán aumentar su capital autorizado, de lo cual deberán informar a la
Superintendencia de Bancos dentro de los cinco días siguientes a dicho
aumento.
15. ¿Adquisición de acciones? Las personas que adquieran directa o
indirectamente una participación igual o mayor al cinco por ciento (5%) del
capital pagado de un banco, deberán contar con la autorización de la
Superintendencia de Bancos, quien verificará el cumplimiento de los requisitos
para accionistas de nuevas entidades bancarias.
16. ¿Consejo de administración y gerencia? Los bancos deberán tener un
consejo de administración integrado por tres o más administradores, quienes
serán los responsables de la dirección general de los negocios de los mismos.
Los miembros del consejo de administración y gerentes generales, o quienes
hagan sus veces, deberán acreditar que son personas solventes, honorables,
con conocimientos y experiencia en el negocio bancario y financiero, así como
en la administración de riesgos financieros.
17. ¿Deberes y atribuciones del Consejo de Administración?
a) Ser responsable de la liquidez y solvencia del banco;
b) Definir la política financiera y crediticia del banco y controlar su ejecución;
c) Velar porque las operaciones activas y contingentes no excedan los límites
establecidos en la presente Ley;
d) En general, cumplir y hacer cumplir las disposiciones y regulaciones que
sean aplicables al banco.
18. ¿Cuáles son las Responsabilidades? Los miembros del Consejo de
Administración y Gerentes Generales, serán civil, administrativa y penalmente
responsables por sus acciones u omisiones en el cumplimiento de sus deberes
y atribuciones. Quedarán exentos de responsabilidad quienes hubieren hecho
constar su voto disidente en el acta de la sesión en que se hubiere tratado el
asunto.
19. ¿Restricciones por parentesco? Ningún banco podrá contratar los servicios,
como funcionarios o empleados, de personas que tengan relaciones de
parentesco, dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad,
con los miembros del consejo de administración, gerente general y demás
funcionarios del mismo.
20. ¿Administradores de sucursales de bancos extranjeros? No será
necesario que las sucursales de bancos extranjeros sean administradas por un
consejo de administración, pero deberán tener uno o más administradores
domiciliados en el país, responsables de la dirección y administración general
de los negocios de la sucursal, autorizados para actuar en el país y ejecutar las
operaciones que correspondan a la naturaleza de la sucursal de que se trate.
21. ¿Autorización y organización de grupo financiero? Grupo financiero es la
agrupación de dos o más personas jurídicas que realizan actividades de
naturaleza financiera, de las cuales una de ellas deberá ser banco, entre las
cuales existe control común por relaciones de propiedad, administración o uso
de imagen corporativa, o bien sin existir estas relaciones, según acuerdo,
deciden el control común.
22. ¿Supervisión consolidada? Supervisión consolidada es la vigilancia e
inspección que realiza la Superintendencia de Bancos sobre un grupo
financiero, con el objeto de que las entidades que conformen el mismo,
adecuen sus actividades y funcionamiento a las normas legales,
reglamentarias y otras disposiciones que le sean aplicables, y los riesgos que
asumen las empresas de dicho grupo, que puedan afectar al banco, sean
evaluados y controlados sobre una base por empresa y global.
23. Facultades de las empresas del grupo financiero. Solamente las empresas
que formen parte de un grupo financiero podrán:
a) a)Actuar de manera conjunta frente al público;
b) Usar en su razón social o denominación, en su nombre comercial o en la
descripción de sus negocios, la expresión “Grupo Financiero” u otras
derivadas de dichos términos.
24. ¿Fusión, incorporación y separación? La fusión de empresas controladoras
y la incorporación o separación de una empresa al o del grupo financiero serán
autorizadas o denegadas por la Junta Monetaria. No podrá autorizarse la
 fusión, incorporación o separación indicadas, sin dictamen previo de la
Superintendencia de Bancos.
25. ¿Participación en las empresas del grupo? La empresa controladora
deberá mantener una participación accionaria de más del cincuenta por ciento
(50%) del capital pagado en cada una de las empresas del grupo que le
permita el control efectivo de la misma.
26. ¿Empresas especializadas en servicios financieros? Cada una de estas
empresas deberá tener como objeto social exclusivo, uno o más de los
siguientes:
a. Emitir y administrar tarjetas de crédito;
b. Realizar operaciones de arrendamiento financiero;
c. Realizar operaciones de factoraje; o,
d. Otros que califique la Junta Monetaria, previo dictamen de la
Superintendencia de Bancos.
27. ¿Financiamiento de operaciones? Las empresas podrán financiar sus
operaciones con recursos provenientes de su propio capital, de crédito
bancario y de la creación y colocación de títulos valores en oferta pública
bursátil.
28. ¿Qué son las Empresas de apoyo al giro bancario? Las empresas de
apoyo al giro bancario son aquellas que, sin asumir riesgo crediticio alguno,
prestan a los bancos los servicios de cajeros automáticos, procesamiento
electrónico de datos u otros servicios calificados por la Junta Monetaria, previo
dictamen de la Superintendencia de Bancos.
29. Operaciones y servicios. Los bancos autorizados conforme esta Ley podrán
efectuar las operaciones en moneda nacional o extranjera y prestar los
servicios siguientes:
a) Operaciones pasivas:
b) Operaciones activas:
c) Operaciones de confianza:
d) Pasivos contingentes.
e) Servicios:
30. ¿Tasas de interés, comisiones y recargos? Los bancos autorizados
conforme esta Ley pactarán libremente con los usuarios las tasas de interés,
comisiones y demás cargos que apliquen en sus operaciones y servicios. En
todos los contratos de índole financiera que los bancos suscriban, deberán
hacer constar, de forma expresa, la tasa efectiva anual equivalente.
31. ¿Horario de operaciones y servicios con el público? Los bancos deberán
realizar sus operaciones y prestar sus servicios al público en el horario que
hayan determinado. Los horarios establecidos y los cambios que se efectúen
deberán comunicarse a la Superintendencia de Bancos, por lo menos con
cinco días de anticipación a la entrada en vigencia de los mismos.
32. ¿Proporciones globales en moneda extranjera? Los bancos deberán
mantener proporciones globales entre sus operaciones activas y pasivas en
moneda extranjera, de conformidad con las disposiciones que emita la Junta
Monetaria.
33. ¿A los bancos les está prohibido?
 a) Realizar operaciones que impliquen financiamiento para fines de
especulación, en consonancia con lo dispuesto en el artículo 342 del
Código Penal;
b) Admitir en garantía o adquirir sus propias acciones;
c) Simular operaciones financieras y de prestación de servicios; y,
d) Realizar otras operaciones y prestar servicios financieros que la
Junta Monetaria considere incompatibles con el negocio bancario.
34. ¿A las empresas del grupo financiero les está prohibido?
a) Otorgar financiamiento directo o indirecto para la adquisición de
acciones representativas de su capital, de la empresa controladora,
de la empresa responsable o de cualquier otra empresa financiera del
grupo al que pertenezca;
b) Realizar operaciones y prestar servicios financieros que la Junta
Monetaria considere incompatibles con el negocio financiero.
35. ¿Cuáles son los Gastos de organización? Los bancos podrán computar
como gastos de organización, hasta el cinco por ciento (5%) del capital pagado
inicial. Tales gastos deben quedar amortizados dentro de un período no mayor
de cinco años.
36. ¿Operaciones con personas vinculadas? La Junta Monetaria normará, de
manera general, lo referente a limitar o regular las operaciones que celebren
los bancos con sus accionistas, directores, funcionarios y empleados, y con
personas individuales o jurídicas vinculadas a las indicadas anteriormente, por
relaciones de propiedad y/o administración.
37. ¿Concesión de financiamiento? Los bancos, antes de conceder
financiamiento, deben cerciorarse razonablemente que los solicitantes tengan
la capacidad de generar flujos de fondos suficientes para atender el pago
oportuno de sus obligaciones dentro del plazo del contrato. Asimismo, deberán
hacer un seguimiento adecuado a la evolución de la capacidad de pago del
deudor o deudores durante la vigencia del financiamiento.
38. ¿Cuál es la Garantías? Los créditos que concedan los bancos deberán
estar respaldados por una adecuada garantía fiduciaria, hipotecaria, prendaria,
o una combinación de éstas, u otras garantías mobiliarias, de conformidad con
la ley.
39. ¿Cuáles son los Requisitos?
a. El banco deberá requerir del deudor toda la información y acceso
que le permita continuamente evaluar la capacidad de pago de éste.
La Superintendencia de Bancos podrá, cuando lo estime necesario,
evaluar la capacidad de pago de los deudores, para cuyo efecto el
banco deberá poner a disposición de la misma, la información y toda
la documentación que ésta le requiera.
40. ¿Valuación de activos, contingencias y otros instrumentos financieros?
Los bancos y las empresas del grupo financiero que otorguen financiamiento
deben evaluar sus activos, operaciones contingentes y otros instrumentos
financieros que impliquen exposiciones a riesgos, de conformidad con la
normativa correspondiente.
41. ¿Cuáles son los Riesgos? Los bancos y las empresas que integran grupos
financieros deberán contar con procesos integrales que incluyan, según el
 caso, la administración de riesgos de crédito, de mercado, de tasas de interés,
de liquidez, cambiario, de transferencia, operacional y otros a que estén
expuestos, que contengan sistemas de información y un comité de gestión de
riesgos, todo ello con el propósito de identificar, medir, monitorear, controlar y
prevenir los riesgos.
42. ¿Políticas administrativas? Asimismo, deben contar con políticas, prácticas y
procedimientos que les permitan tener un conocimiento adecuado de sus
clientes, con el fin de que los bancos y grupos financieros no sean utilizados
para efectuar operaciones ilícitas.
43. ¿Control interno? Sistema de control interno adecuado a la naturaleza y
escala de sus negocios, que incluya disposiciones claras y definidas para la
delegación de autoridad y responsabilidad, separación de funciones,
desembolso de sus fondos, la contabilización de sus operaciones, salvaguarda
de sus activos.
44. ¿Sistema de información de riesgos? Al sistema de información de riesgos
tendrán acceso, exclusivamente para fines de análisis de crédito, los bancos y
grupos financieros y otras entidades de intermediación financiera que a pedido
de la Superintendencia de Bancos apruebe la Junta Monetaria.
45. ¿Registro contable? El registro contable de las operaciones que realicen las
empresas reguladas por la presente Ley deberá efectuarse, en su orden, con
base en las normas emitidas por la Junta Monetaria a propuesta de la
Superintendencia de Bancos y, en lo aplicable, en principios de contabilidad
generalmente aceptados y en normas internacionales de contabilidad.
46. ¿Qué es la Consolidación de estados financieros? La consolidación de los
estados financieros de las empresas que integran el grupo financiero debe
realizarse por la empresa controladora o por la empresa responsable, de
acuerdo con los procedimientos que para el efecto dicte la Superintendencia de
Bancos y, en lo aplicable, con principios de contabilidades generalmente
aceptadas y las normas internacionales de contabilidad.
47. ¿Presentación de información? Los bancos y las empresas que conforman
los grupos financieros deberán presentar a la Superintendencia de Bancos,
referida al fin de cada mes y de cada ejercicio contable, la información
detallada de sus operaciones conforme a las instrucciones generales que les
comunique la Superintendencia de Bancos.
48. ¿Confidencialidad de operaciones? Salvo las obligaciones y deberes
establecidos por la normativa sobre lavado de dinero u otros activos, los
directores, gerentes, representantes legales, funcionarios y empleados de los
bancos, no podrán proporcionar información, bajo cualquier modalidad, a
ninguna persona, individual o jurídica, pública o privada, que tienda a revelar el
carácter confidencial de la identidad de los depositantes de los bancos,
instituciones financieras y empresas de un grupo financiero.
49. ¿Adecuación de capital? Los bancos y las sociedades financieras deberán
mantener permanentemente un monto mínimo de patrimonio en relación con
su exposición a los riesgos de crédito, de mercado y otros riesgos, de acuerdo
con las regulaciones de carácter general que para el efecto emita la Junta
Monetaria, con el voto favorable de las tres cuartas partes del total de sus
miembros, previo informe de la Superintendencia de Bancos.
50. ¿Qué es el Patrimonio computable? El patrimonio computable de un banco
será la suma del capital primario más el capital complementario, deduciendo de
la misma las inversiones en acciones de bancos nacionales y extranjeros,
sociedades financieras, compañías aseguradoras, compañías afianzadoras,
almacenes generales de depósito, empresas especializadas de servicios
financieros, casas de bolsa, entidades fuera de plaza o entidades off shore,
empresas de apoyo al giro bancario cuando se posea en éstas como mínimo el
veinticinco por ciento (25%) de su capital y el capital asignado a las sucursales
en el exterior.
51. ¿El capital primario se integra por?
a. El capital pagado;
b. La reserva legal;
c. Las reservas de naturaleza permanente provenientes de utilidades
retenidas;
d. Otras aportaciones permanentes de capital; y,
e. Las aportaciones del Estado en el caso de los bancos estatales.
52. ¿El capital complementario se integra?
a. Las ganancias del ejercicio;
b. Las ganancias de ejercicios anteriores;
c. Instrumentos de deuda convertible en acciones;
d. Bonos que combinen características de deuda y capital.

8. CAPITULO 6

EL DINERO Y EL SISTEMA FINANCIERO ECONOMÍA

MONETARIA CAPITULO 6
22. ¿Qué es el medio circulante? Defínelo. Se integran con el dinero
que está en las cajas de los bancos y el que está en poder de las personas
individuales o jurídicas de una nación.
23. ¿Cuál es la diferencia entre: medio circulante, oferta monetaria y
masa monetaria? Es la suma de dinero compuesta por los billetes, las
monedas y los depósitos monetarios que existen en un país, a una fecha
determinada.
24. ¿Qué puede pasar si existe un medio circulante alto y una
producción nacional baja?
25. Quien es el responsable de la creación primaria de dinero en el
país? En la mayoría de países funcionan, regularmente, un Banco Central,
que es el Banco de Bancos y agente financiera del gobierno, quien ejerce la
potestad de emitir monedas, conforme a los lineamientos dados por las
leyes y autoridades monetarias del país. Y ¿Quién crea el dinero
secundario? Los Bancos del sistema o banca comercial crean el dinero
bancario o secundario.
 26. ¿Qué es un “adelanto” del banco central? Descríbelo. Efectivo
sobre ellas al Banco comercial interesado, cobrándole una determinada
cantidad de interés por el uso del dinero fresco que le proporciona.
27. Escriba la definición de: depósito monetario. Es una figura que se
constituye por medio de un contrato y un reglamento: por este el Banco
acepta recibir, guardar y devolver, en forma revolvente los capitales que
una persona deposita en dicho Banco.
28. Que se entiende por encaje? Dice que el encaje se divide en dos
partes en legal y técnico.
29. ¿Quién establece el porcentaje de encaje legal en este país? La
proporción la fija por resolución la Junta Monetaria y por lo tanto pude variar
desde un 5% hasta 50% según se desea expandir o restringir la oferta
monetaria.
30. ¿Cuál es la diferencia entre encaje legal: Es la suma de dinero que
todo Banco Comercial público o privado, nacional o extranjero debe
constituir permanentemente en el Banco Central. y encaje técnico? Es la
cantidad de dinero que cada Banco en particular, por política interna, decide
mantener como liquido en sus bóvedas de seguridad en oficinas centrales,
sucursales y agencias.
31. Mencione por lo menos dos razones por las que es necesario del
encaje legal?
32. Escriba la definición de crédito. Figura comercial y bancaria por
medio de la cual una persona proporciona a otra en forma temporal y con la
obligación de restituirse, una determinada cantidad de dinero.
33. ¿Qué es un pagare? Son los créditos según la garantía entre las
partes, pueden ser: fiduciarios hipotecas prendarios y cualquiera de sus
combinaciones. ¿para qué sirve? Sirve para cancelar los créditos y se
firma solo el deudor, con o sin codeudor.

9. I EVALUACION PARCIAL.

10. Lectura, análisis y cuestionario Decreto 94-2000 Ley de libre Negociación de Divisas. 37-48.
Documento Cap.6

DECRETO NUMERO 94-2000

LEY DE LIBRE NEGOCIACION DE DIVISAS
 1. ¿Qué es el sistema bancario?
Es libre la disposición, tenencia, contratación, remesa, transferencia,
compra, venta, cobro y pago de y con divisas y serán por cuenta de cada
persona individual o jurídica, nacional o extranjera las utilidades, las
pérdidas y los riesgos que se deriven de las operaciones que de esa
naturaleza realice.

2. ¿defina que es el sistema Bancario?

Es igualmente libre la tenencia y manejo de depósitos y cuentas en moneda
extranjera, así como operaciones de intermediación financiera, tanto en
bancos
nacionales como en bancos del exterior. Las operaciones activas, pasivas,
de
confianza y las relacionadas con obligaciones por cuenta de terceros que en
monedas extranjeras realicen los bancos del sistema y las sociedades
financieras privadas, se regirán, en lo aplicable, por lo dispuesto en la Ley
Orgánica del Banco de Guatemala, en la Ley Monetaria, en la Ley de
Bancos,
en la Ley de Bancos de Ahorro y Préstamo para la Vivienda Familiar, en las
leyes específicas de las instituciones bancarias y financieras, en la Ley de
Sociedades Financieras Privadas, Ley de Productos Financieros y en las
disposiciones dictadas por la Junta Monetaria y por la Superintendencia de
Bancos.

3. ¿Cómo se expresa la emisión de títulos de créditos o valor?

La emisión de títulos de crédito o títulos valores expresados en monedas
extranjeras que realicen los bancos y las sociedades financieras privadas,
requerirá autorización previa de la Junta Monetaria.

4. ¿Quién Emite la resolución en la emisión de los títulos?

En la resolución que emita dicha Junta en la que se consigne esa
autorización, se establecerán las condiciones que, de manera general, le
serán
aplicables a la emisión de esos títulos.

5. ¿quiénes efectuaran sus compra y ventas por medio del Banco de

Guatemala?
El Gobierno de la República, las instituciones descentralizadas, autónomas
y
semiautónomas y, en general, las entidades y dependencias del Estado,
efectuarán por medio del Banco de Guatemala todas sus compras, ventas,
remesas, transferencias y demás transacciones en divisas, tanto en el país
como en el exterior.
 6. ¿De qué están exentas la compra y venta de divisas?
La compra y venta de divisas quedan exentas del pago de
Impuesto al Valor Agregado y del Impuesto de Timbres Fiscales y Papel
Sellado
Especial para Protocolos.

7. ¿Cómo está constituido el Mercado Institucional de Divisas?

El Mercado Institucional de Divisas está constituido por el Banco de
Guatemala y por los bancos, las sociedades financieras privadas, las bolsas
de valores, las casas de cambio a que se refiere el artículo 3 del presente
decreto, así como por otras instituciones que disponga la Junta Monetaria.

8. ¿Cuál es el propósito del Mercado Institucional de Divisas?

Para propósitos de control estadístico, dichas entidades deberán informar
diariamente al Banco de Guatemala, en la forma que determine la Junta
Monetaria, de las operaciones de cambio que efectúen.

9. ¿Qué son las Casas de cambio?

son aquellas sociedades anónimas no bancarias que operen en el Mercado
Institucional de Divisas. Las casas de cambio para operar en tal mercado,
deberán ser autorizadas por la Junta Monetaria y se regirán por el
reglamento que para el efecto dicte dicha Junta.

10. ¿Quiénes son los encargados de la casa de Cambio?

La Superintendencia de Bancos ejercerá la vigilancia e inspección de las
casas
de cambio, en cuanto a sus operaciones cambiarias, y deberá observar las
disposiciones que para el efecto dicte la Junta Monetaria.

11. ¿Quién determina el costo de vigilancia e inspección en la casa

de Cambio?
El costo de la vigilancia e inspección de las casas de cambio será
determinado por la Junta Monetaria y cubierto por dichas entidades.

12. ¿Cuál es el tipo de Cambio de referencia?

Para efectos de la determinación del tipo de cambio aplicable para la
liquidación de obligaciones tributarias u otras que supongan pagos del
Estado o al Estado y sus entidades, así como para la resolución de
conflictos en el ámbito administrativo y jurisdiccional, se aplicará el tipo de
cambio de referencia del Quetzal con respecto al Dólar de los Estados
Unidos de América, que el Banco de Guatemala calcule y publique
diariamente.

13. ¿Cuál es la metodología de cálculo de cambio de referencia?

La metodología de cálculo del tipo de cambio de referencia, así como la de
los
tipos de cambio de referencia respecto a otras monedas extranjeras
deberán
aprobarse por medio de resolución de la Junta Monetaria sustentada en
criterios que reflejen el comportamiento del mercado.

14. ¿Cómo está declarado las remesas familiares en Moneda

Extranjera?
(Declarado inconstitucional en sentencia dictada por la Corte de
Constitucionalidad el 15 de diciembre de 2003, publicada en el diario oficial
el 21 de enero de 2004, expedientes acumulados números 994-2003, 995-
2003 y 1009-2003).

15. ¿Qué son las transacciones de Oro?

Es libre la importación, exportación, disposición, tenencia, compra y venta
de oro amonedado o en barras, en el territorio nacional.

16. ¿Qué nos dice la reforma del artículo 8 del Decreto Número 203
del Congreso de la República de Guatemala, Ley Monetaria?
“Artículo 8. Salvo que las partes convencionalmente y en forma
expresa dispongan lo contrario, el quetzal se empleará como
moneda de cuenta y medio de pago en todo acto o negocio de
contenido dinerario, y tendrá poder liberatorio de deudas; en todo
caso los órganos jurisdiccionales y administrativos deberán
respetar y hacer cumplir fielmente lo convenido por las partes.
Cualquier persona, individual o jurídica, podrá pactar libremente y
de mutuo acuerdo, el pago en divisas de los honorarios, sueldos,
salarios, o comisiones a que tenga derecho por prestación de
trabajo o por prestación de servicios, según sea el caso.”

17. ¿Cuál es la transitoria de la casa de cambio que son

constituidas y autorizadas conforme a la ley?
Las casas de cambio que hayan sido constituidas y autorizadas conforme lo
dispuesto en el Decreto Número 22-86 del Congreso de la República, Ley
Transitoria de Régimen Cambiario, podrán seguir operando al amparo del
presente decreto. Las casas de cambio que decidieren seguir operando
conforme lo dispone el presente decreto deberán hacerlo del conocimiento
de la Junta Monetaria por escrito a través de la Superintendencia de
Bancos, dentro de los diez días siguientes a la vigencia de este decreto,
1 El Decreto Número 203 del Congreso de la República de Guatemala, Ley
Monetaria, fue derogado por el
artículo 28 del Decreto Número 17-2002 del Congreso de la República, Ley
Monetaria, vigente a partir del
uno de junio de dos mil dos.
quedando así automáticamente autorizadas para operar en el Mercado
Institucional de Divisas. Las operaciones cambiarias que se hayan iniciado
al
amparo de disposiciones anteriores a la vigencia del presente decreto, se
deberán concluir conforme a dichas disposiciones.

18. ¿Cuánto tiempo antes debe la Junta Monetaria emitir la ley?

La Junta Monetaria deberá emitir, treinta días antes de la vigencia de la ley,
la normativa y el reglamento necesario para poner en práctica las medidas
de control y seguridad que deben guardar las instituciones financieras
constituidas o representadas en el país para realizar operaciones de
confianza, intermediación financiera, manejo de depósitos y cuentas en
moneda extranjera.

19. ¿Cuáles son las derogatorias de esta ley?

Quedan derogados los artículos 2º y 3º, del 14 al 34 y del 37 al 80 del
Decreto Número 203 del Congreso de la República de Guatemala, Ley
Monetaria; el Decreto Número 22-86 del Congreso de la República de
Guatemala, Ley Transitoria de Régimen Cambiario; el artículo 3 del Decreto
Número 10-78 del Congreso de la República de Guatemala, así como todas
aquellas disposiciones que sean incompatibles, se opongan o contradigan el
presente decreto.

20. ¿Cuándo entra en vigencia este decreto?

El presente decreto fue aprobado y declarado de urgencia nacional con el
voto favorable de más de las dos terceras partes del número total de
diputados que integran el Congreso de la República, aprobado en dos
debates, entrará en vigencia el uno de mayo del año dos mil uno y será
publicado en el diario oficial.
ANÁLISIS DEL DECRETO 94-2000
A raíz de la entrada en vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas a
han surgido nuevas alternativas tanto de inversión como de crédito para los
usuarios del sistema bancario nacional y debido al desconocimiento del
público sobre éste particular existe la incertidumbre de muchos
inversionistas sobre de qué manera manejar su dinero, es decir, si
manejarlo en moneda nacional o bien en moneda extranjera. La ley en
mención representa una ventaja al momento de que los usuarios del
sistema bancario desean elegir de qué manera invierten su dinero.
Sistema cambiario. Es libre la disposición, tenencia, contratación, remesa,
transferencia, compra, venta, cobro y pago de y con divisas y serán por
cuenta de cada persona individual o jurídica, nacional o extranjera las
utilidades, las pérdidas y los riesgos que se deriven de las operaciones que
de esa naturaleza realice.
El Mercado Institucional de Divisas está constituido por el Banco de
Guatemala y por los bancos, las sociedades financieras privadas, las bolsas
de valores, las casas de cambio se refiere el artículo 3 del presente decreto,
así como por otras instituciones que disponga la Junta Monetaria. Para
propósitos de control estadístico, dichas entidades deberán informar
diariamente al Banco de Guatemala, en la forma que determine la Junta
Monetaria, de las operaciones de cambio que efectúen.
Las casas de cambio para operar en tal mercado, deberán ser autorizadas
por la Junta Monetaria y se regirán por el reglamento que para el efecto
dicte dicha Junta.
Transacciones de oro. Es libre la importación, exportación,
disposición, tenencia, compra y venta de oro amonedado o en barras, en el
territorio nacional.

11. Lectura, análisis y cuestionario Decreto 67-2001 Ley Contra el Lavado de Dinero y otros
Activos.

DECRETO NUMERO 67-2001

1. ¿Cuál es el objetivo del decreto 67-2001?
La presente ley tiene por objeto prevenir, controlar, vigilar y sancionar el
lavado de dinero u otros activos procedentes de la comisión de cualquier delito,
y establece las normas que para este efecto deberán observar las personas
obligadas a que se refiere el artículo 18 de esta ley y las autoridades
competentes.

2. ¿Quiénes cometen el delito de lavado de dinero y u otros activos?

Comete el delito de lavado de dinero u otros activos quien, por sí, o por i
persona:
a) Invierta, convierta, transfiera o realice cualquier transacción financiera
con bienes o dinero, sabiendo, o que, por razón de su cargo, empleo,
oficio o pofesión esté obligado a saber, que los mismos son producto,
proceden o se originan de la comisión de un delito;
b) Adquiera, posea, administre, tenga o utilice bienes o dinero sabiendo, o
que por razón de su cargo, empleo, oficio o profesión esté obligado a
saber, que los mismos son producto, proceden o se originan de la
comisión de un delito;
c) Oculte o impida la determinación de la verdadera naturaleza, el origen,
la ubicación, el destino, el movimiento o la propiedad de bienes o dinero
o de derechos relativos a tales bienes o dinero, sabiendo, o que por
razón de su cargo, empleo, oficio o profesión esté obligado a saber, que
los mismos son producto de la comisión de un delito.

3. ¿Quién es el responsable del delito de lavado de dinero de personas

individuales?

El responsable del delito de lavado de dinero u otros activos será sancionado

con prisión inconmutable de seis veinte años, más una multa igual al valor de
los bienes, instrumentos o productos objeto del delito; el comiso, pérdida o
destrucción de los objetos provenientes de la comisión del delito o de los
instrumentos utilizados para su comisión; el pago de costas y gastos
procesales; y la publicación de la sentencia en, por lo menos, dos de los
medios de comunicación social escritos de mayor circulación en el país.
Si el delito fuere cometido por persona extranjera se le impondrá, además de
las penas a que se hubiere hecho acreedora, la pena de expulsión del territorio
nacional, que se ejecutará inmediatamente que haya cumplido aquellas.

4. ¿Quién es el responsable del delito de lavado de dinero de personas

jurídicas?

Serán imputables a las personas jurídicas, independientemente de la

responsabilidad penal de sus propietarios, directores, gerentes,
administradores, funcionarios, empleados o representantes legales, los delitos
previstos en esta ley, cuando se tratare de actos realizados por sus órganos
regulares siempre que se hallaren dentro del giro u objeto normal o aparente
de sus negocios.
 5. ¿A qué se refiere la Agravación especifica?
Si el delito de lavado de dinero u otros activos fuere cometido por quienes
desempeñen un cargo de elección popular, un funcionario o empleado público,
o un funcionario o empleado de la Intendencia de Verificación Especial, con
ocasión del ejercicio de su cargo, sele sancionará con la pena correspondiente
aumentada en una tercera parte, y demás penas accesorias. Además, se le
impondrá la pena accesoria de inhabilitación especial para el ejercicio de cargo
o empleo público por el doble del tiempo de la pena privativa de libertad.

6. ¿A qué se refiere el comiso de bienes?

Para los efectos de esta ley el comiso consiste en la pérdida a favor del Estado
de los bienes, instrumentos o productos utilizados o provenientes de la
comisión del delito de lavado de dinero u otros activos, declarada en sentencia,
a no ser que pertenezcan a un tercero no responsable del hecho.
Cuando los objetos referidos fueren de uso prohibido o no sean de lícito
comercio, se ordenará el comiso, aunque no llegue a declararse la existencia
del delito o la culpabilidad del sindicado o acusado o se ignore quién es la
persona responsable del delito.

7. ¿Quiénes son las personas obligadas?

1) Las entidades sujetas a la vigilancia e inspección de la Superintendencia de
Bancos.
2) Las personas individuales o jurídicas que se dediquen al corretaje o a la
intermediación en la negociación de valores.
3) Las entidades emisoras y operadoras de tarjetas de crédito.
4) Las entidades fuera de plaza denominadas off-shore que operan en
Guatemala, que se definen como entidades dedicadas a la intermediación
financiera constituidas o registradas bajo las leyes de otro país y que
realizan sus actividades principalmente fuera de la jurisdicción de dicho
país.
5) Las personas individuales o jurídicas que realicen cualesquiera de las
siguientes actividades:
a) Operaciones sistemáticas o sustanciales de canje de cheques.
b) Operaciones sistemáticas o sustanciales de emisión, venta o compra de
cheques de viajero o giros postales.
c) Transferencias sistemáticas o sustanciales de fondos y/o movilización de
capitales.
d) Factorajes.
e) Arrendamiento financiero.
f) Compraventa de divisas.
g) Cualquier otra actividad que por la naturaleza de sus operaciones pueda
ser utilizada para el lavado de dinero u otros activos, como se establezca
en el reglamento.

8. ¿Que incluyen los programas?

Las personas obligadas deberán adoptar, desarrollar y ejecutar programas,
normas, procedimientos y controles internos idóneos para evitar el uso
indebido de sus servicios y productos en actividades de lavado de dinero u
otros activos. Estos programas incluirán, como mínimo:
a) Procedimientos que aseguren un alto nivel de integridad del personal y de
conocimiento de los antecedentes personales, laborales y patrimoniales de
los empleados.
b) Capacitación permanente al personal e instrucción en cuanto a las
responsabilidades y obligaciones que se derivan de esta ley. La
capacitación también deberá abarcar el conocimiento de técnicas que
permitan a los empleados detectar las operaciones que puedan estar
vinculadas al lavado de dinero u otros activos y las maneras de proceder en
tales casos.
c) Establecimiento de un mecanismo de auditoría para verificar y evaluar el
cumplimiento de programas y normas.
d) La formulación y puesta en marcha de medidas específicas para conocer e
identificar a los clientes.
Asimismo, las personas obligadas deberán designar funcionarios gerenciales
encargados de vigilar el cumplimiento de programas y procedimientos
internos, así como el cumplimiento de las obligaciones que la presente ley
impone, incluidos el mantenimiento y envío de registros adecuados y la
comunicación de transacciones sospechosas e inusuales. Estos funcionarios
servirán de enlace con las autoridades competentes. La Superintendencia de
Bancos a través de la Intendencia de Verificación Especial deberá velar por el
cumplimiento de las obligaciones establecidas en el presente artículo.

9. ¿A qué se refiere la Prohibición de cuentas anónimas?

En ningún caso podrán las personas obligadas mantener cuentas anónimas ni
cuentas que figuren bajo nombres ficticios o inexactos. En el caso de cuentas
no nominativas, las personas obligadas deberán mantener el registro a que se
refiere el artículo 21de esta ley, el cual estarán obligadas a exhibir mediante
orden de autoridad competente.

10. ¿Cuál es la creación de la Intendencia de Verificación especial?

Se crea dentro de la Superintendencia de Bancos
la Intendencia de Verificación Especial, que podrá denominarse solo como
Intendencia o con las siglas –IVE-, que será la encargada de velar por el objeto
y cumplimiento de esta ley y su reglamento, con las funciones y atribuciones
que en los mismos se establece.

11. ¿Cuáles son las funciones de la Intendencia de Verificación

Especial?
a) Requerir y/o recibir de las personas obligadas toda la información
relacionada con las transacciones financieras, comerciales o de negocios
que puedan tener vinculación con el delito de lavado de dinero u otros
activos.
b) Analizar la información obtenida a fin de confirmar la existencia de
transacciones sospechosas, así como operaciones o patrones de lavado de
dinero u otros activos.
c) Elaborar y mantener los registros y estadísticas necesarias para el
desarrollo de sus funciones.
d) Intercambiar con entidades homólogas de otros países información para el
análisis de casos relacionados con el lavado de dinero u otros activos,
previa suscripción con dichas entidades de memoranda de entendimiento u
otros acuerdos de cooperación.
e) En caso de indicio de la comisión de un delito presentar la denuncia
correspondiente ante las autoridades competentes, señalar y aportar los
medios probatorios que sean de su conocimiento u obren en su poder.
f) Proveer al Ministerio Público cualquier asistencia requerida en el análisis de
información que posea la misma, y coadyuvar con la investigación de los
actos y delitos relacionados con el delito de lavado de dinero u otros
activos.
g) Imponer a las personas obligadas las multas administrativas en dinero que
corresponda por las omisiones en el cumplimiento de las obligaciones que
les impone esta ley.
h) Otras que se deriven de la presente ley o de otras disposiciones legales y
convenios internacionales aprobados por el Estado de Guatemala.

12. ¿Para qué les sirve la asistencia legal mutua?

Con la finalidad de facilitar las actuaciones e investigaciones judiciales relativas
a los delitos a que se refiere esta ley, el Ministerio Público, la Intendencia de
Verificación Especial y cualquier otra autoridad competente, podrán prestar y
solicitar asistencia a las autoridades competentes de otros países para:
a) Recibir los testimonios o tomar declaración a las personas.
b) Presentar documentos judiciales.
c) Efectuar inspecciones e incautaciones.
d) Examinar objetos y lugares.
e) Facilitar información y elementos de prueba.
f) Entregar originales o copias auténticas de documentos y expedientes
relacionados con el caso, inclusive documentación bancaria, financiera y
comercial.
g) Identificar o detectar el producto, los instrumentos y otros elementos con
fines probatorios.
h) Cualquier otra forma de asistencia judicial recíproca, autorizada por el
derecho interno.
Todas las entidades públicas o privadas quedan obligadas a prestar la
colaboración que les solicite la Intendencia de Verificación Especial para la
realización de los objetivos de la presente ley.

13. ¿Cuál es el objeto de la reserva?

Con el objeto de garantizar la reserva de las operaciones financieras, las
personas que integran la Intendencia de Verificación Especial y cualquier otra
persona que por razón del cargo conozco o tenga acceso a la información
relacionada en esta ley, están obligadas a mantenerla en reserva, aún después
de haber cesado en el cargo.
Sin embargo, se autoriza la publicación de datos con fines estadísticos,
siempre que se realice de manera que no puedan ser identificadas directa o
indirectamente, en forma individual, las personas o entidades relacionadas.
 14. ¿Cuáles son las calidades que debe de reunir el Intendente de
Verificación Especial?
a) Ser guatemalteco de los comprendidos en el artículo 144 de la Constitución
Política de la República.
b) Ser mayor de treinta años.
c) Ser de reconocida honorabilidad y capacidad profesional.
d) Encontrarse en el goce de sus derechos civiles.
e) Ser profesional acreditado con grado académico, con preferencia en el área
económica, financiera o jurídica.
f) Haber ejercido su profesión por lo menos durante cinco años.

15. ¿Quiénes no pueden ser nombrados para el cargo de Intendente

de Verificación especial?
a) Los dirigentes de organizaciones de carácter político, gremial, empresarial o
Sindical.
b) Los ministros de cualquier culto o religión.
c) Los parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de
afinidad del Presidente o Vicepresidente de la República; de los Presidentes de
los Organismos del Estado; de los ministros o viceministros de Estado o de los
miembros de la Junta Monetaria, y de los socios de las personas obligadas a
que se refiere esta ley cuya participación sea igual o mayor al cinco por ciento
(5%) del capital pagado, así como de los directores o administradores de
éstas.
d) Los socios cuya participación sea igual o mayor al cinco por ciento (5%) del
capital pagado, directores o administradores de las personas obligadas a que
se refiere esta ley.

Análisis
DECRETO NUMERO 67-2001
La presente ley tiene por objeto prevenir,
controlar, vigilar y sancionar el lavado de dinero u otros activos procedentes
dela comisión de cualquier delito, y establece las normas que para este efecto
deberán observar las personas obligadas a que se refiere el artículo 18 de esta
ley y las autoridades competentes.
Comete el delito de lavado de dinero u otros activos quien, por sí, o por
interpósita persona:
a) Invierta, convierta, transfiera o realice cualquier transacción financiera con
bienes o dinero, sabiendo, o que, por razón de su cargo, empleo, oficio o
profesión esté obligado a saber, que los mismos son producto, proceden o se
originan de la comisión de un delito;
b) Adquiera, posea, administre, tenga o utilice bienes o dinero sabiendo, o que
por razón de su cargo, empleo, oficio o profesión esté obligado a saber, que los
mismos son producto, proceden o se originan de la comisión de un delito;
c) Oculte o impida la determinación de la verdadera naturaleza, el origen, la
ubicación, el destino, el movimiento o la propiedad de bienes o dinero de
derechos relativos a tales bienes o dinero, sabiendo, o que por razón de su
cargo, empleo, oficio o profesión esté obligado a saber, que los mismos son
producto de la comisión de un delito. Los delitos contemplados en la presente
ley
darán lugar a la extradición activa o pasiva, de conformidad con la legislación
vigente.
El responsable del delito de lavado de dinero u otros activos será sancionado
con prisión inconmutable de seis a veinte años, más una multa igual al valor de
los bienes, instrumentos o productos objeto del delito;
pendientemente de la responsabilidad penal de sus propietarios, directores,
gerentes, administradores, funcionarios, empleados o representantes legales,
los delitos previstos en esta ley, cuando se tratare de actos realizados por sus
órganos regulares siempre que se hallaren dentro del giro u objeto normal o
aparente de sus negocios.
En este caso, además de las sanciones aplicables a los responsables, se
impondrá a la persona jurídica una multa de diez mil dólares (EUA$10,000.00)
a seiscientos veinticinco mil dólares (EUA$625,000.00) de los Estados Unidos
de América o su equivalente en moneda nacional, atendiendo a la gravedad y
circunstancias en que se cometió el delito, y se le apercibirá que en caso de
reincidencia se ordenará la cancelación de su personalidad jurídica en forma
definitiva.
También se sancionará a la persona jurídica con el comiso, pérdida o
destrucción de los objetos provenientes de la comisión del delito o de los
instrumentos utilizados para su comisión; el pago de costas y gastos
procesales, y la publicación de la sentencia en, por lo menos, dos de los
medios de comunicación social escritos de mayor circulación en el país.
Cuando se tratare de personas jurídicas sujetas a la vigilancia y fiscalización de
la Superintendencia de Bancos, el Juez notificará a dicho órgano supervisor la
Sentencia condenatoria respectiva, para que proceda a aplicar las medidas
Contenidas en las leyes de la materia.
Providencias cautelares. El Juez o Tribunal que conozca del proceso podrá
dictar en cualquier tiempo, sin notificación ni audiencia previas, cualquiera
providencia cautelar o medida de garantía establecida en la ley encaminada a
preservar la disponibilidad de los bienes, productos o instrumentos
provenientes o relacionados con el delito de lavado de dinero u otros activos,
cuando lo solicite el Ministerio Público
Peligro de demora. En caso de peligro por la demora, el Ministerio Público
podrá ordenar la incautación, embargo o inmovilización de bienes, documentos
y cuentas bancarias, pero deberá solicitar la convalidación judicial
inmediatamente, acompañando el inventario respectivo de éstos e indicando el
lugar donde se encuentran
Destino de bienes, productos o instrumentos objeto de providencias
cautelares. Cuando no sea posible establecer al titular del derecho de
propiedad o de cualquiera otro derecho real sobre los objetos, instrumentos y
productos del delito de lavado de dinero u otros activos sujetos a medidas de
garantía, o éstos no sean reclamados durante un plazo de tres meses, el juez
podrá, previa audiencia a quienes de acuerdo con lo que consta en el
expediente pudieran tener interés legítimo sobre los mismos, autorizar el uso
temporal de dichos bienes, productos o instrumentos a las autoridades
encargadas de prevenir, controlar, investigar, y perseguir el delito de lavado

12. II EVALUACION PARCIAL 27/4/2019

13. Álbum, análisis de notas Monetarias. 27/04/2019

IVE recibió reportes de transacciones sospechosas por Q165 millones

Por
 Braulio Palacios / bpalacios@republica.gt
 -
27 marzo, 2019

La Intendencia de Verificación Especial (IVE), de la SIB, ha presentado denuncias al Ministerio Público (MP)

por casos en los que hay indicios de lavado de dineropor un monto de Q165 millones.

Saulo de León, titular de la IVE, informó que en lo que va de 2019 se han registrado 1 mil 111 reportes de

transacciones sospechosas (RTS) por alertas emitida cuando una persona realiza una operación inusual.

El artículo 26 de la Ley de Lavado de Dinero, señala que una TS es identificada cuando se rompe un

patrón porque se establece que no es algo común o típico en la transacción de un cliente, y se somete a un

análisis.

Los bancos, financieras, aseguradoras, casas de bolsas, joyerías, vendedoras devehículos y arte, entre otras

entidades, están obligadas a enviar a la IVE los RTS cuando un la transacción de un cliente esta fuera de

su perfil.
A la fecha la IVE ha presentado 20 denuncias al MP por los Q165 millones, que involucran a 174 personas

cuyos nombres no se pueden revelar, ya que por ley laSIB tiene reserva de confidencialidad.

De León explicó que la Fiscalía debe realizar las pesquisas correspondientes ydeterminar si es pertinente

abrir la investigación o no en contra de las personas por cuales se emitió un RTS a la IVE.

Años anteriores

En 2018, la IVE recibió 4 mil 258 reportes de transacciones sospechosas, por un monto de Q2 mil 356.9

millones. Se interpusieron 79 denuncias ante el MP, que involucraron a 1 mil 230 personas.

Un años antes, se recibieron menos RTS (2 mil 893), aunque el monto fue casi el doble con Q5 mil 008

millones. En 2017, hubo 102 denuncias y unas 2 mil 674 personas fueron involucradas en los casos

reportados.

Día del Trabajo: Mercados municipales atenderán en horario especial

Por

 Braulio Palacios / bpalacios@republica.gt

 -

25 abril, 2019

Foto: Municipalidad de Guatemala

Los 23 mercados municipales mantendrán horarios especiales durante el asueto por el Día del

Trabajo para mayor comodidad de sus clientes, informó laDirección de Mercados.

El lunes 29 de abril habrá asueto, y los trabajadores del sector público y privado, gozarán del descanso

que corresponde al 1 de mayo, fecha en la que se conmemora el Día del Trabajo.

El Congreso modificó la ley que promueve el turismo interno para que varios asuetos puedan “correrse”

para los días lunes, sin importar si el día festivo es fin de semana.

Las reformas a la Ley de Turismo Interno, aprobadas en 2018, permitió que el asueto por el Día del Trabajo,

que quedó en el calendario el próximo miércoles 1 de mayo, se moviera para el lunes.

Los horarios de los mercados municipales son:

 Asunción                       Cierre 14:00 horas

 Bethania                        Normal

 Candelaria                    Normal

 Central                           Normal

 Cervantes                     Cierre 14:00 horas

 Colon                             Cierre 14:00 horas

 Flores                            Normal

 Florida                          Normal

 Gallito                           Cierre 15:00 horas

 Granero                        Normal

 Guarda                         Normal

 Justo Rufino Barrios  Normal

 La Villa                         Normal

 Palmita                         Normal

 Parroquia                     Normal

 Presidenta                    Normal ( 1 de mayo cerrado, desde 13:00 horas)

 Reformita                     Normal

 Roosevelt                      Normal

 San José Mercantil     Cerrado (Tren de Limpieza)

 San Martin                   Normal

 Santa Fe                       Normal

 Sur Dos                         Cierre 16:00 horas

 Terminal                      Normal
Si tiene alguna duda sobre las actividades que se realizan en los mercados capitalinos, puedes visitar

la página oficial en Facebook de la Dirección de Mercados, donde se publican cierres o cambios de horarios.
11 defebrero de 2019
 NO 1 Experto señala que la economía de Guatemala “está bien, pero podría estar mejor”

Invitados en el programa A Primera Hora, de Emisoras Unidas, dieron a conocer que el tener un
año electoral no genera impacto directo en la economía, aunque a largo plazo sí incide en esta
materia quién triunfa en los comicios.

  

Por Nancy Alvarez

lunes 11 de febrero de 2019, a las 16:20

Las claves para el desarrollo de la economía nacional en el marco del año electoral y el impacto que los
comicios tienen en esta materia fueron los temas abordados este lunes en el programa A Primera Hora, de
Emisoras Unidas.

Como invitados en cabina participaron Juan Carlos Paiz, presidente de Fundación para el Desarrollo de
Guatemala (Fundesa) y excomisionado presidencial para la Competitividad y la Inversión; y José Alejandro
Arévalo, exministro de Finanzas, exsuperintendente de Bancos y exdiputado al Congreso.

Paiz indicó que el teme electoral no tiene un impacto directamente en lo económico.

“La economía no sufre mucho cuando hay elecciones, más que la economía a largo plazo, cuando gana alguien
que no es afín a promover la inversión”, dijo.

En tanto, Arévalo explicó que en Guatemala la economía primordialmente es productiva, del sector que no
es gubernamental. El gobierno es un sector pequeño, cuya participación es de aproximadamente el 15%.

Es decir que “lo que haga el gobierno o deshaga afecta, pero el resto de la economía sigue funcionando”.

En opinión del exsuperintendente, este año lo que puede parecer diferente es que, en eventos anteriores se
ha dado una competencia por el poder público, pero ahora se tiene un conflicto en el país que va más allá de
lo electoral.

“Seguramente en los debates aflorarán estos problemas de coyuntura y se tendrán discusiones muy simpáticas,
plagadas de ataques, con poca profundidad, y eso me preocupa”, resaltó.

Además, el exdiputado consideró que el país necesita la toma de decisiones en materias estructurales,
profundas, pues “es la única forma que podemos salir avante para mejorar las condiciones económicas,
sociales y políticas”.

En su opinión, se debería desarmar la confrontación que se inició con dos personas: el comisionado de la

CICIG, Iván Velásquez, y el presidente Jimmy Morales. Y proceder con propiciar espacios de diálogo.

“Para el año entrante ya no van a estar y en el país se generó tal nivel de polarización que se perderá mucho
tiempo en arreglar esta situación”, aseguró.

El presidente de Fundesa coincidió en que se debe actuar en pro del país e hizo referencia a la falta de
confianza existente en la actualidad.

“Poner al sistema primero debe ser un prerrequisito para cualquier guatemalteco.

Cuando todos hablamos contra el sistema, ya sea en el ámbito político, económico o cualquiera, este se daña
y se debilita. Si no se pone primero el país y el sistema, se ve afectada la situación”, puntualizó.
 Asimismo, manifestó que es necesario contar con políticos, empresarios y todo tipo de líderes en la
sociedad que generen confianza para que se ponga al sistema primero y el país salga adelante.
Publinews Guatemala

Cámara del Agro propone acciones para reactivar la economía

Congelar el salario mínimo y bajar el ISR son algunas de las peticiones realizadas por el empresariado, las
cuales obedecen al impacto por un 50% a la baja en los precios internacionales del café, hule, azúcar y la
palma africana.

Crecimiento económico

Arévalo manifestó que los grupos políticos, tanto los partidos como candidatos, y el gobierno nacional,
deberían estar enfocados en el día después de esta “oscuridad” en que el país se encuentra actualmente.

Y añadió que ojalá la discusión en el marco de los comicios se centre en el desarrollo económico, político,
ambiental y social.

“En lo económico necesitamos reglas claras, generales, positivas y estables, así como inversión privada y pública,
tanto nacional como extranjera, e invertir en la infraestructura productiva y social, tanto a nivel nacional,
territorial y local”, expuso el exjefe de la SIB.

Según el entrevistado, el Banco de Guatemala plantea un crecimiento anual de entre 3% y 3.8% en todas las
ramas de la economía. Mientras que entidades internacionales mantienen un promedio de 3.2%.

“La economía está bien, pero podría estar mejor. Deberíamos estar creciendo arriba del 5% o 6%. Una
cosa muy importante es que le demos confianza y estabilidad a la inversión y eso empieza por reglas claras,
permanentes y que haya certeza jurídica”, dijo Arévalo.
Acciones por hacer

Paiz fue consultado acerca de las preguntas básicas que deberían responder los aspirantes a los cargos
públicos del proceso electoral que se desarrollará en junio próximo.

Tomando en cuenta la situación nacional, resaltó en estas los temas de economía y desarrollo y las formuló
así:

 ¿Cómo va a construir los mil kilómetros de carretera por año que requiere la infraestructura del

país?

 ¿Cómo van a disminuir en un 2% al año la desnutrición en Guatemala?

 ¿Cuál es su plan para aumentar la cobertura y calidad de servicios como la educación y salud?

 ¿Cómo van a recuperar la capacidad de investigación en casos de corrupción?

 ¿Qué reformas estructurales hay que hacer en leyes como la de Contrataciones, Contraloría y de

Partidos Políticos, entre otras?

NO 2

 trabajos comenzaron el pasado fin de semana con la colocación de la primera piedra y está previsto que
antes de concluir el 2019 los residentes de la boca costa de Quetzaltenango, gocen de un nuevo centro
comercial el cual ofrecerá al público diversas opciones de marcas y diversión.

ELEGIMOS PARA USTED

Interplaza Xela cautiva a los quetzaltecos.

En las nuevas instalaciones habrá 25 locales comerciales, 14 kioscos, cuatro free standing, salas de cine, las
cuales serán inauguradas en el primer semestre del 2020 y habrá parqueo para 750 vehículos.

Entre las marcas que llegarán a Coatepeque están, Dóllar City, ferretería AKI, Alba Cinema, Pizza Hut, Taco
Bell, entre otras.

La construcción de la segunda fase de La Trinidad que se edificará en 16 mil metros cuadrados, generará
más de 350 empleos directos y 1 mil 750 indirectos, y cuando comience a funcionar se estima que habrá
empleo para 400 personas.
La nueva área se concibió bajo un concepto neourbanista.  “La propuesta de diseño integra actividades de
comercio, espacios públicos, plazas y parques, parqueos, los cuales forman parte de un estilo de vida en
donde predomina la seguridad y la comodidad”, manifestó el director del Grupo Corporativo, José Carlos
Pomés.

Pomés explicó que la expansión del proyecto en Coatepeque fue diseñado con base en el modelo del Master
Plan llevado a cabo en 2002 en la construcción del centro comercial La Trinidad Retalhuleu a cargo del
arquitecto estadounidense Seth Harry.

La nueva área de La Trinidad Coatepeque contará con 25 locales comerciales, salas de cine y 14 kioscos.
(Foto Prensa Libre: Cortesía)

El complejo en Coatepeque fue diseñado por el arquitecto guatemalteco Fredy Barrutia.

Según datos del grupo corporativo, La Trinidad Coatepeque espera captar a miles de compradores de la
Costa Sur de San Marcos, Quetzaltenango y el sur de Chiapas, México.

En centro comercial se ubica a 1 hora de Tapachula, 40 minutos de la frontera turística El Carmen, San
Marcos y a 1 hora y media de San Marcos y San Pedro Sacatepéquez.

“Como parte de nuestra labor y compromiso social con la región y el país, creamos el Distrito de Alto
Rendimiento (DAR), un modelo educativo y de desarrollo comunitario el cual transforma a los niños de las
comunidades en futuros líderes profesionales que mejorarán la competitividad de las empresas de nuestra
región, lo cual sabemos atraerá más inversión a los departamentos, este proyecto fue desarrollado en la
aldea Ocosito, Retalhuleu”, acotó Ralda.

La primera fase de La Trinidad Coatepeque se inauguró en abril del 2012, se invirtieron más de Q100
millones en construcción y equipamiento, actualmente más 50 negocios funcionan en ese complejo.

En la primera etapa, que se inauguró el 28 de abril de 2012, se destinaron más de Q100 millones. (Foto
Prensa Libre: Cortesía)

NO 3
Por Rosa María Bolaños
Publicado el 7 de febrero de 2019 a las 13:02h

Costo de la canasta básica con aumento interanual de Q20 en enero, según el INE

El costo de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) aumentó Q20.06 en enero del 2019 respecto al mismo mes del año
pasado y se situó en Q3 mil 572.38 informó el Instituto Nacional de Estadística (INE).
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alimentosCanasta AmpliadaCanasta Básica AlimentariaINEInflacióninflación enero 2019IPCpreciosproductos

En tanto la canasta básica Canasta Ampliada (CA) aumentó Q46.32 es ese período interanual, y llegó a Q8
mil 248.40, se agregó. La entidad dio a conocer este jueves el cierre de la inflación de enero y el Índice de
Precios al Consumidor (IPC).

LEA ADEMÁS:

El suicidio por causa de un préstamo “gota a gota” que conmociona a Colombia y recuerda los riesgos de
este tipo de créditos
 

Comparado con diciembre del 2018 los aumentos fueron de Q12.54 y de Q28.96 respectivamente.

La Canasta Básica incluye el comportamiento de precios de 34 productos, organizados en 10 grupos, y

cuantifica los gramos sugeridos de alimentos para una familia de 4.77 personas y cubre el requerimiento
energético de 2 mil 262 calorías indica el INE.

Se explica como el conjunto de alimentos que constituyen un mínimo necesario para satisfacer por lo menos
las necesidades energéticas y proteínicas de una familia y que se ajustan, en la medida de lo posible, al
patrón cultural, capacidad adquisitiva, así como la disponibilidad y precios de los alimentos a nivel local.

Mientras que la Canasta Ampliada  (antes llamada Canasta Básica Vital) incluye los bienes y servicios que
satisfacen las necesidades ampliadas de los miembros de un hogar, y conforme los datos declarados por los
hogares, se expone en el informe.

Esta incluye alimentación, vestuario, vivienda, mobiliario, salud, comunicaciones, transporte, recreación,
cultura, educación, restaurantes, hoteles, bienes y servicios diversos.

Lea también: Salario mínimo 2019 en Guatemala queda sin aumento 

Inflación, la más alta del mes de enero de los últimos 8 años

La inflación mensual a enero del presente año fue de 1.35% y registra una aceleración ya que en enero del
2018 se situaba en -0.40%.
Se muestra el comportamiento de la inflación histórica mensual. (Foto, Prensa Libre: INE).

La inflación mensual registrada en enero de 2019, es la más alta de los meses de enero en los últimos 8
años, desde el 2012, y se encuentra 1.14 por arriba del promedio de 0.21 del periodo mencionado, agregó el
INE en su reporte.

De las doce divisiones de gasto que integran el IPC, la de alimentos (3.85%), educación (0.25%), reflejan
alzas en el comportamiento en el nivel de precios de la inflación a enero de este año.
Comportamiento de la inflación del mes de enero desde el año 2012 al 2019. (Foto, Prensa Libre: INE).

La inflación acumulada se sitúa entonces en 1.35% explicó el subgerente técnico de esa entidad Fredy
Gómez.

La cuesta de enero y otros efectos

Según el consultor de Asíes, Érick Coyoy, mencionó que regularmente enero es de los meses más altos en
precios e inflación principalmente por los gastos de matriculación escolar, cuotas escolares y útiles.

También explicó que el INE actualizó en octubre del 2017 la canasta básica de alimentos, que se toma como
referencia para estimar el costo de ese conjunto de productos, pero no actualizó al mismo tiempo el IPC, por
lo que esos dos indicadores quedaron desconectados. “Suena contradictorio, pero tiene que ver con los
cambios metodológicos que hizo el INE” dijo Coyoy.

Agregó que “se dio una distorsión porque desde finales del 2017 y todo el 2018 estaban tomando una nueva
canasta básica de alimentos y eso no es estrictamente comparable, ahora que ya se puede comparar el
comportamiento de varios meses con la misma metodología ya salta un poco más a la vista la realidad de
que sí hay aumentos de precios respecto de los datos anteriores al cambio”.

Ahora ya se está comparando datos que sí son estrictamente comparables, mientras que la del 2018 no era
así, añadió el consultor.

¿Qué es la inflación?

La inflación es el indicador macroeconómico que se usa para medir el comportamiento del nivel general de
precios de la economía del país, tomando como base los precios observados cada mes.
 En tanto el ritmo inflacionario se ubicó en 4.10%, indicó el INE. presenta una desaceleración con relación a
enero del año anterior (4.71%).

Este es el quinto más alto de los observados en los meses de enero de mismo período comparado de 8 años.
Se encuentra igual al promedio del período mencionado. El ritmo inflacionario más alto en ese plazo se
registró en el 2012 que fue de 5.44%.

“Por división de gasto en el mes de enero de 2019 resalta el comportamiento de alimentos el cual registró
una alza de 9.76%, superando el nivel república de 4.10%. Por su parte la división de transporte registró el
menor ritmo inflacionario (-2.72%)” detalla el INE.

Por producto

Los principales gastos básicos que registraron la mayor alza porcentual mensual en enero de 2019 fueron:

 Tomate, con variación en inflación de 37.17%.

 Ejotes, 22.14%.

 Cebolla, 20.44%.

 Culantro, 12.02%.

En tanto los que mostraron la mayor baja porcentual mensual fueron:

1. Servicio de transporte aéreo, con variación de en la inflación del 15.85%.

2. Servicio de viajes todo incluido fuera del país, -10.48%.

3. Lechuga, 9.95%.

4. Rábano, -7.61%.

5. Golosinas, -4.61%.

A nivel interanual los que registraron la mayor alza porcentual en enero de 2019 son:

1. Culantro (46.95%), tomate (38.27%), otras legumbres y hortalizas (35.89%), cebolla (35.18%) entre
otros, detalló el instituto.

Mientras que los que registraron la mayor reducción porcentual en sus precios en forma interanual fueron:

1. Gasolina regular (-11.23%), gasolina superior (-10.48%), frijol (-6.18%) automóvil y pick up (-5.17%)
entre otros, según el reporte del INE.
NO 4

FECHA DE PUBLICACIÓN: 08-03-19

Canasta Básica fluctúa en Q3 mil 500

En febrero los hogares guatemaltecos tuvieron que invertir Q3 mil 545.22 para alcanzar los 34 productos
cotizados en la canasta.

El INE calcula que en 2021 se tengan los resultados de la Encuestra Nacional de Ingresos que sirve de base
para el cálculo del IPC y las canastas.Por: LORENA ÁLVAREZelPeriódico

Desde el cambio de metodología para medir el costo de la canasta básica de alimentos, en octubre de 2017,
se ha tenido un promedio cercano a los Q3 mil 550, solamente en agosto de 2018 este gasto superó esa
barrera, llegando a Q3 mil 609.56.

Para febrero el Instituto Nacional de Estadística (INE) reportó que los hogares debieron invertir Q3 mil 545.22
para costear los 34 productos que integran la Canasta Básica Alimentaria (CBA), esto es una reducción de
Q27.16 con respecto al costo de enero pasado.

Según los datos del INE, con respecto a febrero de 2018 la CAB aumentó Q10.86. Entre los productos que se
incluyen en la cotización están arroz, pan, tortillas de maíz, carne de res, pollo y embutidos, leche, queso
fresco, huevos, aceite, frutas, tomate, cebolla, papa, frijol, azúcar, incaparina, sal, sopas instantáneas, aguas
gaseosas y un rubro para alimentos consumidos fuera del hogar.

De igual manera el costo de la Canasta Ampliada (CA) tuvo una baja de Q62.72 con respecto a la cotización
de enero pasado. Para adquirir los bienes y servicios que se incluyen en esta canasta se necesitaron Q8 mil
185.68.

INFLACIÓN SE DESACELERA

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) que mide la inflación registrada, se desaceleró en febrero, Luis
Arroyo, director de estadísticas continuas del INE, comentó que en enero la inflación mensual se ubicó en
1.35 por ciento y en febrero cerró en 0.14 por ciento.

De esa cuenta el ritmo inflacionario se situó en 4.46 por ciento, dentro del rango que se tiene previsto para
este año de tres y cinco por ciento. Sin embargo, de las 12 divisiones del IPC, la que corresponde a alimentos
es la que mayor variación interanual muestra con 10.59 por ciento de aumento, le sigue los gastos de salud y
las bebidas alcohólicas con alzas de 2.02 y 1.76 por ciento.

ALZA DE LOS COMBUSTIBLES

En el último mes los derivados del petróleo se incrementaron, principalmente por el alza de los precios a
nivel internacional. Arroyo dijo que la gasolina superior presentó un alza mensual de 3.84 por ciento, la
gasolina regular, 4.05 por ciento y el diésel 5.67 por ciento.

Con respecto al impacto de estas alzas en los productos de consumo, Fredy Gómez, subdirector técnico del
INE, indicó que existe un rezago para que se trasladen las alzas.

Encuesta
> El INE trabaja en el diseño de la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos Familiares que se realizará en
2020
NO 6

FECHA DE PUBLICACIÓN: 15-04-19

Guatemala logrará crecer este año en un rango de 3 a 3.5 por ciento

El FMI, BM y CEPAL actualizaron las previsiones y no son muy optimistas debido a los riesgos globales.

FECHA DE PUBLICACIÓN: 15-04-19

La última semana de abril las autoridades monetarias revisarán las estimaciones que tienen para 2019 y
2020.Por: LORENA ÁLVAREZelPeriódico

Los organismos internacionales son menos optimistas para establecer las cifras de crecimiento de la
economía para Guatemala. Luego de las conferencias anuales de primavera en Washington se destaca que
los riesgos globales persisten y en el caso de Centroamérica los efectos de un menor crecimiento en Estados
Unidos se reflejarán en el comercio y las remesas.

La estimación del Banco de Guatemala (Banguat), que está pendiente de ser revisada por las autoridades, se
sitúa en un rango entre 3 por ciento y 3.8 por ciento de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para
este año.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) en la revisión de las Perspectivas de la Economía Mundial estima que
el crecimiento de Guatemala en 2019 será de 3.5 por ciento. Mientras que la Comisión Económica para
América Latina (CEPAL) en el Balance de las Economías de la región, prevé que el país crecerá tres por
ciento.

En un punto medio, el Banco Mundial (BM) en su informe Cuando los sueños se enfrentan a la realidad,
estimó para Guatemala un comportamiento del PIB de 3.3 por ciento.

Los documentos publicados por los organismos internacionales enfatizan los riesgos que ensombrecen las
perspectivas globales y que se refieren al creciente proteccionismo en materia comercial, la debilidad en las
inversiones y la desigualdad. La CEPAL agrega que la desaceleración de la economía china y el proceso
incierto de brexit le agregan mayores preocupaciones al entorno mundial.

En América Latina otras complicaciones son la precaria situación fiscal y los altos niveles de pobreza,
asegura el informe del BM.
Un crecimiento menor al esperado en Estados Unidos suma otra adversidad para las economías de
Centroamérica, las que según la CEPAL crecerán 3.1 por ciento este año, una estimación levemente menor a
la inicial debido al impacto que pueda tener el comercio y las remesas que llegan desde el país del norte.

A NIVEL INTERNO

De acuerdo con la Encuesta de Expectativas Económicas al panel de analistas privados elaborada en marzo
por el Banguat, el PIB real crecerá este año 3.1 por ciento por factores como el precio internacional del
petróleo, el desempeño de la política fiscal, el tipo de cambio, la inflación y el fortalecimiento del mercado
interno.

En la misma encuesta, el Índice de Confianza de la Actividad Privada se sitúa en 44.58 puntos, una caída de
8.67 por ciento con respecto a los 47.31 puntos de marzo de 2018. El índice no alcanza la zona de expansión
de 50 puntos desde junio de 2017.

Esta percepción se refleja en las cifras de inversión. El año pasado la Inversión Extranjera Directa (IED) tuvo
una caída de 11.7 por ciento al cerrar en US$1.03 millardos, por debajo de lo previsto por las autoridades de
la banca central de US$1.17 millardos.

La próxima semana la Junta Monetaria (JM) iniciará la revisión de los indicadores económicos y se
determinará si es necesario realizar algunos ajustes. Hasta ahora las autoridades mantienen la confianza en
el dinamismo que presentan sectores como la construcción y la inversión pública, lo que permite insistir en
un panorama favorable para este año.

Pese a que se presenta un complejo escenario electoral señalado incluso en la más reciente evaluación para
Guatemala de Fitch Ratings, que redujo a negativa la perspectiva de riesgo, y que la brecha tributaria al
primer trimestre es de Q792.4 millones y el Instituto Centroamericano de Estudios Fiscales (Icefi) anticipa
que podría llegar al finalizar el año en Q2.1 millardos si se mantiene la trayectoria actual.

El ingreso de remesas familiares continúa siendo una de las fortalezas para el país. En el primer trimestre las
divisas enviadas al país sumaron US$2.2 millardos, un 9.2 por ciento más que en el mismo periodo de 2018.
Estos recursos fortalecen el ingreso de los hogares para inversión y consumo.

Además el crédito bancario al sector privado luego débiles crecimientos en 2016 y 2017, hasta la primera
semana de marzo presentaba un alza de 7.1 por ciento, con lo que se ubica dentro del rango de siete y 10
por ciento que prevé la JM.

La revisión que apruebe la JM es parte del análisis que requiere la Comisión Técnica de Finanzas Públicas
para elaborar las proyecciones de ingresos y gastos del Proyecto de Presupuesto del Estado para 2020 o
tomar la decisión de revisar la meta de ingresos tributarios para este año.

3.1

Por ciento creció la economía en 2018

NO 7 13-4-2019
Ministerio de Finanzas Públicas adjudica Q.479.0 millones en Bonos del Tesoro

BY: JULIO HERNÁNDEZ 

ON: ABRIL 17, 2019 

IN:ECONOMÍA 

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Ministerio de Finanzas Públicas adjudica Q.479.0 millones en Bonos del Tesoro

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Ericka Escobar – Noticieros TGW

Los resultados de la colocación de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala representados mediante
Anotación en Cuenta (Licitación Pública); y de Certificados Representativos Físicos y Certificados
Representativos Registrados Electrónicamente en Custodia en el Banco de Guatemala (Subasta y Licitación
Pública) realizada el 15 de abril de 2019, con una demanda total de Q.772.80 millones, son los siguientes: En
el evento de colocación de Certificados Representativos Físicos y Certificados Representativos Registrados
Electrónicamente en Custodia en el Banco de Guatemala, se recibió una demanda de Q.572.8 millones
correspondientes a la fecha de vencimiento del 17/05/2039.

En este sistema de colocación se adjudicaron Q.479.00 millones, correspondientes a la fecha de vencimiento

del 17/05/2039, a un precio de corte de 105.6182 y tasa de corte de 7.0960%. En el evento de colocación de
bonos del tesoro representados mediante Anotación en Cuenta, se recibió una demanda de Q.200.0 millones;
los cuales corresponden a la fecha de vencimiento del 17/05/2039, sin adjudicarse postura alguna.

El monto global adjudicado a la fecha asciende a Q.5,825.65 millones, correspondientes al Ejercicio Fiscal
2019, de los cuales Q.965.00 mil corresponden a las adjudicaciones de bonos del tesoro para pequeños
inversionistas.

Foto Portada Ilustrativa: Publinews

 Home NO 8 20-4-2019

 Internacional

INTERNACIONAL

Estados Unidos Ofrece $ 10 Millones Por Información Que Altere Las Finanzas De Hezbolá

On Abr 23, 2019

Reuters

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WASHINGTON – La administración Trump está ofreciendo recompensas de hasta $ 10 millones por

información que interrumpa las finanzas de la organización terrorista Hezbolá del Líbano.

El Departamento de Estado y del Tesoro dijo el lunes que el dinero se pagará a las personas que brindan

información como los nombres de los donantes y financistas de Hezbolá, registros bancarios, recibos de

aduanas o evidencia de transacciones de bienes raíces.

Los pagos se realizarán mediante el programa “Recompensas por la justicia” del Departamento de

Estado, que generalmente ofrece efectivo por información que conduzca al paradero de los terroristas

buscados. Esta es la primera vez que el programa se utiliza para apuntar a una red financiera.

Desde su inicio en 1984, Recompensas por la justicia ha pagado más de $ 150 millones a más de 100

personas que han proporcionado información sobre terroristas o han prevenido ataques terroristas.

La recompensa se publicó cuando Estados Unidos anunció el lunes que ya no otorgará

exenciones de sanciones a los clientes petroleros de Irán, lo que podría castigar a los aliados como

India mientras intenta exprimir a la principal exportación de Teherán.

Los funcionarios de Estados Unidos dicen que pretenden ahogar los ingresos iraníes para reducir la influencia

regional del régimen clerical, en particular su apoyo a grupos terroristas como el Hezbolá del Líbano.

El grupo respaldado por Irán, considerado una organización terrorista por los Estados Unidos, tiene un

arsenal de decenas de miles de cohetes y misiles. Sus tropas pelearon una guerra contra Israel en 2006, y

han luchado junto al ejército del presidente Bashar Assad desde los primeros días de la guerra civil siria,
asegurando una serie de victorias ganadas con tanto esfuerzo. Durante el año pasado, el grupo terrorista ha

traducido este poder en importantes logros políticos que no se han visto en el pasado.

Hezbolá y sus aliados controlan hoy la mayoría de los escaños en el parlamento libanés y el

Gabinete, luego de que logró en 2016 ayudar a Michel Aoun, un líder cristiano aliado, a ser elegido

presidente. El grupo tiene tres asientos en el Gabinete, el mayor número que jamás haya ocupado, incluido

el Ministerio de Salud, que tiene uno de los presupuestos más grandes.

Eso ha enfurecido a Washington, donde los funcionarios de Estados Unidos han pedido al gobierno de unidad

nacional que se asegure de que Hezbolá no aproveche los recursos públicos

Artículo original de © israelnoticias.com | Autorizado para su difusión incluyendo este mensaje y la

dirección: https://israelnoticias.com/internacional/estados-unidos-millones-finanzas-hezbola/

14. BANCO DE GUATEMALA. 4/05/2019

DESCRIPCIÓN DE LA ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA DEL BANCO DE GUATEMALA

I. MARCO LEGAL

El artículo 26 inciso (h) del Decreto Número 16-2002 del Congreso de la República de Guatemala,
Ley Orgánica del Banco de Guatemala, dispone que una de las atribuciones de la Junta Monetaria
es aprobar o modificar la estructura administrativa del Banco de Guatemala, a propuesta del
Gerente General. Asimismo, el artículo 32 del referido Decreto establece que el Gerente General
tendrá bajo su responsabilidad la administración del Banco de Guatemala y responderá ante el
Presidente de esta Institución y ante la Junta Monetaria del correcto y eficaz funcionamiento del
Banco.

En tal sentido y con el propósito que el Banco de Guatemala cumpla con su objetivo fundamental
de contribuir a la creación y al mantenimiento de las condiciones monetarias, cambiarias y
crediticias más favorables al desarrollo ordenado de la economía nacional y promover la
estabilidad en el nivel general de precios, y desarrolle las funciones que le define el citado Decreto
en su artículo 4, la Institución cuenta con la estructura administrativa que se describe a
continuación.

II. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA

El Banco de Guatemala, para cumplir con su objetivo fundamental y a la vez, desarrollar eficiente,
eficaz y oportunamente las funciones que le encomienda su Ley Orgánica, ha diseñado una
Estructura Administrativa basada en una jerarquía orgánica y administrativa conformada por
Presidencia, Vicepresidencia, Gerencia General, Gerencias de Área, Departamentos, Secciones y
Unidades. Esta estructura cuenta con las dependencias que, cumpliendo individualmente con su
razón de ser y sus funciones, le permiten a la Institución lograr sus objetivos de Banco Central,
siendo éstas:

A. JUNTA MONETARIA

La Junta Monetaria, integrada conforme los artículos 132 de la Constitución Política de la

República de Guatemala y 13 del Decreto Número 16-2002 del Congreso de la República de
Guatemala, Ley Orgánica del Banco de Guatemala, ejerce la dirección suprema del Banco de
Guatemala.

B. PRESIDENCIA

La Presidencia del Banco de Guatemala está conformada por el Presidente y el Vicepresidente,

quienes a su vez también lo son de la Junta Monetaria. Entre las atribuciones del Presidente están
la de proponer a la Junta Monetaria la política monetaria, cambiaria y crediticia, incluyendo las
metas programadas; y, velar por la correcta ejecución de la política referida.

1. Secretaría del Comité de Ejecución

Esta Secretaría tiene bajo su responsabilidad la convocatoria de las sesiones del Comité, la
preparación de documentos y elaboración de las actas, en las cuales se hará constar las
actuaciones del Comité de Ejecución, derivado de las reuniones que el mismo lleve a cabo para el
cumplimiento de su función principal que se concentra en la ejecución de la política monetaria,
cambiaria y crediticia.

C. GERENCIA GENERAL
La Gerencia General tiene bajo su responsabilidad la administración del Banco de Guatemala y
responde ante el Presidente de la Institución y ante la Junta Monetaria del correcto y eficaz
funcionamiento del Banco. La dependencia que, a nivel staff, asesorará directamente a la Gerencia
General en materia de control interno, es la Auditoría Interna, cuya estructura administrativa es la
siguiente:

1. Auditoría Interna

Tiene como misión, asesorar a la administración en la implementación de una adecuada estructura

de control interno, proporcionando análisis, evaluaciones, opiniones y recomendaciones objetivas
e independientes, respecto de las actividades y operaciones del Banco de Guatemala, en el área
contable, financiera, administrativa, de control interno y de sistemas. Para cumplir con esta
misión, la Auditoría Interna cuenta con las unidades administrativas siguientes:

a) Unidad de Auditoría de Riesgo y Control

b) Unidad de Auditoría de Estudios

c) Unidad de Auditoría de Sistemas

d) Unidad de Auditoría Financiera

e) Unidad de Auditoria Operativa

D. GERENCIA ECONÓMICA

La Gerencia Económica tiene bajo su responsabilidad el diseño y el seguimiento de la Política

Monetaria, Cambiaria y Crediticia del país, la evaluación periódica de la referida política, la
identificación de las principales macrotendencias económicas, su análisis e interpretación y su
incidencia en el esquema monetario interno, así como la preparación de las principales
estadísticas económicas necesarias para la toma de decisiones en materia de política monetaria y,
la asesoría a las Autoridades en las relaciones con organismos financieros internacionales. Para
cumplir con esta misión, la Gerencia Económica cuenta con las dependencias que se describen a
continuación:

1. Unidad de Relaciones Internacionales

Su misión es ejecutar las actividades que le correspondan al Banco de Guatemala de su

participación y relación con organismos monetarios y financieros internacionales, bancos centrales
y otras instituciones de carácter internacional y asesorar a las Autoridades de la Institución en
aspectos técnicos internacionales.

2. Departamento de Estudios Económicos

Su misión es diseñar la propuesta de la política monetaria, cambiaria y crediticia, dentro de un
esquema de metas explícitas de inflación, así como analizar y evaluar las variables
macroeconómicas y otros asuntos asociados con la política que adopte la Junta Monetaria, para la
consecución del objetivo fundamental de la política monetaria, que es el promover la estabilidad
en el nivel general de precios, contando para el efecto con las secciones siguientes:

a) Sección de Programación Financiera

b) Sección de Balanza de Pagos

c) Sección de Finanzas Públicas

3. Departamento de Investigaciones Económicas

Su misión es desarrollar investigación económica, análisis económico y estudio sistemático, acerca

de la evolución y tendencia de los fenómenos económicos y financieros, tanto internos como
externos, con el propósito de asesorar a la autoridad monetaria en el proceso de formulación y
evaluación de la Política Monetaria, mediante la elaboración de modelos macroeconómicos y
econométricos relevantes.

4. Departamento de Estadísticas Económicas

Su misión es compilar y analizar, técnica y oportunamente, la información estadística y económica

que permita medir, dar seguimiento y pronosticar la evolución de la actividad económica, del
comercio exterior y de la inflación; en su estructura interna cuenta con las secciones siguientes:

a) Sección de Cuentas Nacionales

b) Sección de Estadísticas Cambiarias

c) Sección de Análisis de Mercados y Comercio Exterior

5. Departamento de Análisis Bancario y Financiero

Su razón de ser se concentra en asesorar a las Autoridades en el análisis de temas asociados a la

reforma de la legislación financiera nacional, así como al comportamiento del Sistema Financiero
Nacional, principalmente en aspectos relacionados con la liquidez, solvencia, funcionamiento,
riesgo y competitividad de dicho sistema. Realizar análisis de documentos de carácter técnico-
financiero que permitan brindar un seguimiento adecuado a las instituciones que conforman el
sistema financiero guatemalteco, a efecto de estudiar las tendencias relacionadas con el desarrollo
de instrumentos, metodologías de análisis de riesgo e innovaciones financieras. Asimismo,
elaborar la normativa financiera e interpretación de la existente a fin de contribuir al logro del
objetivo fundamental del Banco de Guatemala. Para cumplir con su misión, su estructura interna
contará con las dependencias siguientes:
a) Sección de Análisis del Sistema Financiero

b) Sección de Estadísticas Bancarias y Financieras

c) Secretaría del Consejo Técnico

E. GERENCIA FINANCIERA

Esta Gerencia abarca la coordinación de las funciones siguientes: la administración y puesta en

ejecución de la política monetaria, por medio de las operaciones de estabilización monetaria; la
atención de las operaciones en moneda extranjera del sector público; la ejecución de los
programas anuales de emisión, amortización y destrucción de numerario; la atención de las
operaciones de depósito, retiro y canje de numerario con los bancos del sistema y con entidades
del sector público; la administración de las reservas monetarias internacionales –RMI-, incluido el
análisis de riesgo asociado a la gestión de dichas reservas; el registro contable de los eventos
económico-financieros que afectan el patrimonio del Banco; la implementación de las acciones
que permitan contribuir al fortalecimiento del sistema de pagos nacional. Para lograr esto, la
Gerencia Financiera cuenta con las dependencias que se detallan a continuación:

1. Unidad de Análisis de Riesgo de Reservas Monetarias Internacionales

Su misión es asesorar y apoyar a la Administración del Banco Central en la gestión de las Reservas
Monetarias Internacionales, mediante la evaluación del riesgo y desempeño financiero de los
portafolios de inversión y contribuir a la formulación de la política de inversiones con base en el
diseño, desarrollo e implementación de herramientas analíticas apropiadas.

2. Departamento de Operaciones de Estabilización Monetaria

Su misión es ejecutar la política monetaria, cambiaria y crediticia determinada por la Junta

Monetaria, de conformidad con los lineamientos del Comité de Ejecución, así como realizar las
actividades derivadas de la función que le corresponde al Banco de Guatemala como Agente
Financiero del Estado. Para cumplir con su misión, el Departamento de Operaciones de
Estabilización Monetaria está integrado por las dependencias siguientes:

a) Sección de Operaciones de Mercados Financieros

b) Sección de Análisis de Mercados Financieros

c) Sección de Liquidación de Valores

d) Sección de Fideicomisos y Administración de Cartera

3. Departamento Internacional
Tiene como misión invertir las Reservas Monetarias Internacionales del Banco de Guatemala de
conformidad con los lineamientos que dicte la Junta Monetaria y atender las operaciones en
divisas del Banco de Guatemala, del gobierno central y del resto del sector público. Para cumplir su
misión, el Departamento Internacional está integrado, bajo un esquema de segregación de
funciones, por las dependencias siguientes:

a) Sección de Inversión de Reservas Monetarias Internacionales

b) Sección de Operaciones Extranjeras

4. Departamento de Contabilidad

Tiene como misión llevar cuenta y razón del patrimonio de la Institución; procurar el buen
funcionamiento del sistema de pagos; y, administrar en lo que le compete al Banco de Guatemala,
el régimen especial de devolución del crédito fiscal a los exportadores. Para cumplir su misión, el
Departamento de Contabilidad está integrado por las dependencias siguientes:

a) Sección de Sistema de Pagos

b) Sección de Registro de Operaciones y Estados Financieros

c) Sección de Registro de Reservas Monetarias Internacionales

5. Departamento de Emisión Monetaria

Su misión se concentra en elaborar y ejecutar los programas de adquisición, emisión, amortización

y destrucción de especies monetarias; atender a los bancos del sistema en las operaciones de
depósitos, retiros y canjes de especies monetarias; custodiar títulos valores, numerario y monedas
de oro; y, atender las actividades del museo numismático que, en el ámbito de su competencia, le
corresponden; el Departamento de Emisión Monetaria está integrado por las dependencias
siguientes:

a) Sección de Emisión

b) Sección de Tesorería y Operaciones con Bancos

F. GERENCIA ADMINISTRATIVA

Esta Gerencia atiende la coordinación de las funciones administrativas y las de servicios internos
por medio de los departamentos que la integran, claramente definidas de acuerdo con su
naturaleza y especialización. Sus funciones administrativas están enmarcadas, principalmente, en
las relaciones institucionales; la administración del recurso humano y el análisis organizacional; los
sistemas informáticos; la proveeduría de bienes y servicios y la seguridad. Están integradas a esta
Gerencia las dependencias siguientes:

1. Departamento de Comunicación y Relaciones Institucionales

Su misión es proveer servicios de calidad en materia de comunicación estratégica y de relaciones
institucionales, como apoyo directo al cumplimiento del objetivo fundamental del Banco de
Guatemala, contando para el efecto con las unidades administrativas siguientes:

a) Sección de Bibliotecas

b) Sección de Protocolo

c) Sección de Divulgación

2. Departamento de Recursos Humanos

Tiene como misión coordinar el sistema de recursos humanos del Banco de Guatemala, para
contar con el personal idóneo, en apoyo a la gestión organizacional, con el propósito de alcanzar el
objetivo fundamental de la Institución. Para ello cuenta con las secciones siguientes:

a) Sección de Administración de Remuneraciones y Prestaciones del Personal

b) Sección de Planificación y Relaciones Laborales

c) Sección de Desarrollo de Recursos Humanos

d) Centro de Capacitación, Adiestramiento y Desarrollo del Personal

e) Sección de Análisis Organizacional

3. Departamento de Servicios Administrativos y Seguridad

Su misión es proveer los bienes, suministros, servicios varios y seguridad que se requieren, para
coadyuvar a la consecución de las metas institucionales. Para este propósito, este departamento
cuenta con las dependencias siguientes:

a) Sección de Servicios Auxiliares

b) Sección de Mantenimiento

c) Sección de Secretaría Administrativa

• Unidad de Imprenta

• Unidad de Archivo General

d) Sección de Investigaciones Especiales

e) Sección de Seguridad Especial

f) Sección de Seguridad

4. Departamento de Tecnologías de Información

Su misión es brindar productos, servicios, asesoría y apoyo técnico en materia informática a las
Autoridades y dependencias del Banco de Guatemala para lograr la constante modernización
institucional, apoyando con ello el logro de los objetivos institucionales. Para este propósito este
Departamento cuenta con las secciones siguientes:

a) Sección de Infraestructura Tecnológica y Bases de Datos

b) Sección de Proyectos Informáticos

c) Sección de Servicios Informáticos

d) Sección de Gestión y Calidad Tecnológica

G. GERENCIA JURÍDICA

La Gerencia Jurídica es el área especializada en materia legal, encargada de asesorar a la Junta

Monetaria, Autoridades y Funcionarios del Banco de Guatemala. Asimismo, responderá por la
buena administración de la Secretaría de la Junta Monetaria. Para ello cuenta con las
dependencias siguientes:

1. Asesoría Jurídica

Su misión es asesorar en materia legal a la Junta Monetaria, Autoridades y Funcionarios del Banco
de Guatemala y hacerse cargo de los aspectos técnicos y administrativos de la Asesoría Jurídica.

2. Secretaría de la Junta Monetaria

Su misión es preparar, convocar y atender las sesiones de Junta Monetaria, elaborar los
documentos que se deriven de dichas sesiones, servir de enlace entre la Junta Monetaria, las
Autoridades y Funcionarios del Banco de Guatemala, el sistema financiero y público en general, en
los aspectos relacionados con las decisiones que emanen de dicha Junta y, comunicar en forma
oportuna las resoluciones que se hayan adoptado.

Mercado monetario

El mercado monetario de define como un conjunto de mercados al por mayor donde se

intercambian activos financieros de corto plazo. Sus participantes son grandes instituciones e
intermediarios financieros especializados (por ejemplo bancos).
La relación que se establece entre sus participantes es meramente financiera, donde acuden al
mercado para intercambiar activos financieros a corto plazo (hasta 18 meses), con un bajo nivel de
riesgo, derivado de la gran solvencia de sus emisores y de una elevada liquidez.

Además, los títulos que cotizan en este mercado también se caracterizan por:

Utilizar capitalización simple.

No consideran reinversión de los cupones.

Utilizan base 360 para el calculo de sus operaciones.

Funciones del mercado monetario

Es un mercado de ejecución de las decisiones de los agentes económicos.

Mercado de financiación del déficit público.

Mercado donde se instrumenta la política monetaria.

Es un mercado necesario para la formación de la estructura temporal de tipos de interés (ETTI).

Tipos de mercados monetarios

Mercados monetarios interbancarios: en este mercado las entidades financieras realizan

operaciones de préstamos y crédito mediante depósitos interbancarios, derivados de corto plazo
(FRAs), swaps de tipos de interés a corto plazo u otros activos financieros, generalmente con
vencimiento de un día o una semana.

Mercado de activos empresariales: en este mercado destacan los pagarés de empresa, cuyos
instrumentos de deuda son emitidos por empresas a corto plazo e incorporan una obligación de
pago (cuya garantía de pago son ellas mismas). Es por tanto, una forma de financiación
empresarial.

Mercado monetario de deuda pública: en este mercado es donde se negocia la deuda pública
emitida por el Tesoro en España. Para ello, el Tesoro emite una serie de subastas anuales, previa
comunicación del calendario.

En el mercado primario (mercado donde se emiten nuevos títulos), es donde se emiten los pagarés
de empresa, normalmente al descuento y pueden ser emitidos de dos formas diferentes; en serie
(previo aviso a la CNMV) o a medida (en función de las exigencias de las compañías demandantes).
Una vez emitidos, estos activos pueden ser objeto de compraventa (negociación) en el mercado
secundario.
mitidos de dos formas diferentes; en serie (previo aviso a la CNMV) o a medida (en función de las
exigencias de las compañías demandantes). Una vez emitidos, estos activos pueden ser objeto de
compraventa (negociación) en el mercado secundario.

Por su parte, en el mercado secundario (mercado donde se negocian los títulos ya emitidos, es
decir, los demandantes de los títulos los compran a sus propietarios y no al emisor), puede ser no
organizado u organizado. En España, existen dos mercados organizados donde se pueden negociar
activos financieros de corto plazo:

Asociación de intermediarios financieros (AIAF): tiene una gran importancia en la emisión de

deuda de las empresas.

Mercado de Renta fija: es el utilizado en gran parte por las empresas para emitir pagarés. De Renta
fija: es el utilizado en gran parte por las empresas para emitir pagarés.

15. MERCADO MONETARIO. 4/05/2019

Mercado monetario
El mercado monetario o de dinero es el conjunto de mercados financieros, independientes pero
relacionados, en los que se intercambian activos financieros que tienen como denominador común
un plazo de amortización corto, que no suele sobrepasar los dieciocho meses, un bajo riesgo y una
elevada liquidez.==Los mercados financieros== Los mercados financieros, en su conjunto, forman
el mercado de fondos prestables, pero se distingue de acuerdo con las características de los
activos negociados, entre el mercado de capitales y el monetario.
De acuerdo con la OCDE, el mercado de capitales comprende las operaciones de colocación y
financiación a largo plazo y las instituciones que efectúan principalmente estas operaciones. Dentro
del mercado de capitales se puede hablar de dos mercados: el mercado de valores y el mercado
de crédito a largo plazo. A su vez los mercados de valores se dividen entre mercados de renta fija y
mercados de renta variable.

CARACTERÍSTICAS
Las características distintivas del mercado monetario son el corto plazo, el riesgo más reducido y la
liquidez de los activos que en el mismo se negocian, sus características fundamentales son las
siguientes:

1. Son mercados al por mayor puesto que, sus participantes suelen ser grandes entidades
financieras o empresas industriales, que negocian grandes cantidades de recursos financieros
a partir de las decisiones de profesionales especializados.
2. En estos mercados se negocian activos con escaso riesgo, derivado tanto de la solvencia de
las entidades emisoras (Tesoro Público o instituciones financieras o industriales de gran
tamaño) como de las garantías adicionales que aportan (títulos hipotecarios, por ejemplo, o
pagarés de empresa avalados por una entidad bancaria.)

3. Son activos negociados con mucha liquidez, derivada tanto de su corto plazo de vencimiento,
que habitualmente no rebasa los 18 meses, como de sus posibilidades de negociación
en mercados secundarios. Además, se realizan con frecuencia con ellos operaciones con
pacto de retrocesión a muy corto plazo.

4. La negociación se realiza directamente entre los participantes o a través de intermediarios

especializados.
5. Muestran gran flexibilidad y capacidad de innovación financiera, que ha provocado la aparición
de nuevos intermediarios financieros, nuevos activos financieros y técnicas de emisión más
innovadoras, entre las que destacan las siguientes:

Técnicas de emisión

Las técnicas de emisión van innovando, destacando las siguientes:

*El descuento o cobro de intereses al tirón. Esta fórmula implica que el comprador del activo paga
una cantidad inferior al nominal en el momento de la adquisición, recibiendo el nominal en el
momento de cancelarlo. La diferencia entre la cantidad pagada y el nominal es el descuento o
rentabilidad que obtiene el comprador que, como es lógico, no recibe intereses periódicos, ya que
los cobra por anticipado en su totalidad. Los títulos del mercado monetario que se suelen emitir de
esta forma son los pagarés de empresa y las letras del Tesoro.

*Cupón cero. En este caso el pago de los intereses se realiza a la maduración de la deuda, por
tanto los títulos se adquieren por su valor nominal (o por debajo de él) y se amortizan con
diferentes primas según el plazo de reembolso. Los títulos de mercado monetario que se suelen
emitir de esta forma son los bonos de caja y de tesorería bancarios.
*A tipo variable. En este caso se emiten títulos cuyo tipo de interés no es fijo sino que evoluciona
según algún tipo de interés de referencia, como, por ejemplo, el tipo interbancario, más un
diferencial fijo. Esta fórmula se suele emplear en la emisión de ciertos bonos y pagarés y ha sido
tomada de los créditos a tipo de interés variable.

Activos del mercado monetario

 Depósitos bancarios
 Letras del Tesoro
 Pagarés de empresas

Desarrollo de los mercados monetarios

Las razones fundamentales del gran desarrollo producido en los mercados monetarios en los
últimos años, pueden ser agrupadas en dos categorías.

El hecho de que tanto las autoridades económicas como otros agentes económicos han tratado de
apoyar el desarrollo de los mercados monetarios a la vista de las consecuencias favorables que de
ellos se derivaban para el funcionamiento de la economía. En este sentido, suele destacarse la
contribución de los mercados monetarios a la consecución de las siguientes finalidades:

 El logro de los objetivos de la política monetaria.

 La formación de una estructura adecuada de los tipos de interés.
 La eficiencia de las decisiones financieras de los agentes económicos.
 La financiación ortodoxa del déficit público.

En segundo lugar, el conjunto de fenómenos de naturaleza fundamentalmente económica o

institucional que ha ayudado también a su desenvolvimiento, con independencia de los efectos
netos de esos fenómenos sobre la actividad económica hayan sido o no perniciosos. Destacan
entre ellos las altas tasas de inflación, el bajo crecimiento del producto nacional, el crecimiento
acelerado del gasto y déficit públicos, la revolución tecnológica, etc.

Tipos de mercados monetarios

 Mercados monetarios interbancarios: en este mercado las entidades financieras
realizan operaciones de préstamos y crédito mediante depósitos interbancarios, derivados
de corto plazo (FRAs), swaps de tipos de interés a corto plazo u otros activos
financieros, generalmente con vencimiento de un día o una semana.
 Mercado de activos empresariales: en este mercado destacan los pagarés de
empresa, cuyos instrumentos de deuda son emitidos por empresas a  corto plazo e
incorporan una obligación de pago (cuya garantía de pago son ellas mismas). Es por tanto,
una forma de financiación empresarial.

 Mercado monetario de deuda pública: en este mercado es donde se negocia la deuda

pública emitida por el Tesoro en  España. Para ello, el Tesoro emite una serie de subastas
anuales, previa comunicación del calendario.
Mercado de crédito
Es un mercado especializado en operaciones al por mayor y a corto plazo, dónde el plazo mínimo
es de 1 día y el máximo de 1 año. Es en este mercado donde se fija el MIBOR (Madrid Interbank
Offered Rate), que es el tipo de interés interbancario que se aplica en los mercados de capitales
madrileños.
Mercado de títulos.

Este mercado se divide, a su vez, en otros dos mercados.

 Primario: No existen unas reglas de organización determinadas, las personas que venden sus
títulos lo hacen con la intención de obtener recursos a cambio.

 Secundario: Este mercado está formado por la Bolsa de Valores (mercado en el que se
intercambian capital y recursos financieros) y por el Mercado de Deuda Pública anotada
(negocia deuda pública emitida por organismos públicos que está representada a través de
anotaciones en cuenta).

16. Comparación de la Inflación, del tipo de cambio de México, Venezuela y Guatemala. 49-60
Documento cap.6 11/5/2019

Inflación en Guatemala se acelera

Luego de que en marzo de 2019 la variación interanual del Índice de Precios al
Consumidor del país se ubicara en 4,2%, en Abril llegó a 4,8%, alza que se explica
por los precios del transporte.
Miércoles 8 de Mayo de 2019

El ritmo inflacionario en abril de 2019 (4,75%) subió 0,83% respecto a lo

observado en el mismo mes del año anterior (3,92%). Y con relación a la
registrada en marzo de 2019 (4,17%) subió 0,58%, informó el Instituto Nacional de
Estadística.

Explica el reporte que "... De las doce divisiones de gasto que integran el IPC, la
de transporte (2.56%), recreación (0.87%), alimentos (0.78%), reflejan el
comportamiento en el nivel de precios de la inflación a abril de 2019. Por su parte
comunicaciones (-0.42%), muebles y artículos para el hogar (-0.06%), educación (-
0.01%), presentan variaciòn negativa en su nivel de precios.

El ritmo inflacionario al mes de abril de 2019 (4.75%), es el más alto de los

observados en los meses de abril del período 2012-2018, y se encuentra arriba del
promedio (3.76) del período mencionado.

El ritmo inflacionario por división de gasto en el mes de abril de 2019 resalta el

comportamiento de alimentos el cual registró una alza de 10.75%, superando el
nivel república de 4.75%. Por su parte la división de muebles, bienes y servicios
diversos, registraron el menor ritmo inflacionario con -0.21%, -0.03%
respectivamente."

INFLACION DE MEXICO.
La inflación llegará a la meta de Banxico hasta 2019
Finamex Casa de Bolsa prevé que tardará más tiempo en llegar al objetivo de 3%
más/menos un punto porcentual y que cerrará el 2017 en 6%.
Mala racha
Mala racha La inflación a tasa anual ha registrado alzas consecutivas por 10
quincenas, hasta la última de junio.
Los precios al consumidor regresarán a la meta del Banco de México (Banxico)
hasta 2019, de acuerdo con proyecciones de Finamex Casa de Bolsa.
"Somos más pesimistas que el mercado y que Banco de México respecto a la
velocidad en que pueda bajar la inflación", dijo en conferencia de prensa Guillermo
Aboumrad, director de Estrategias de Mercado de la institución financiera.
El banco central tiene el objetivo de mantener la inflación en un límite de 3% con
una variación de más/menos un punto de porcentual. Sin embargo, la inflación se
ha salido de su control.

En los primeros 15 días de julio la inflación subió 6.28% anual y Finamex espera
que hasta el cierre de este mes alcance su punto más alto, probablemente hasta
6.4% o 6.5%, para que cierre el año en 6%.
"Las frutas y verduras han estado subiendo de precio por lo que en la segunda
quincena de julio podría verse el pico", dijo el estratega. Estos bienes tienen una
incidencia de 1.153 puntos porcentuales en el índice de los precios al consumidor,
mientras que la inflación anual de alimentos y bebidas se aceleró 6.39% al cierre
de junio, de acuerdo con datos del INEGI
Por ello será hasta el cierre de 2019 cuando la inflación se ubique en 3.25%,
dentro de la meta del Banco de México.
De acuerdo con Aboumrad la apreciación del peso y la disminución en los precios
de la gasolina ayudarán a reducir la presión en los precios al consumidor.
La expectativa de Finamex es que con la disminución de la inflación, la economía
mexicana se inserte en un círculo virtuoso. No obstante, prevé que el banco
central reducirá la tasa de referencia hasta que pase el proceso electoral de 2018,
y la mantenga hasta entonces en 7%.
Por lo pronto, su pronóstico de crecimiento para la economía mexicana para 2017
es de 2% y de 1.8% para 2018. Y espera que el tipo de cambio cierre el año en 18
pesos por dólar, y llegue en 2019 a los 16.30 pesos.
Según el economista, el proceso electoral representa uno de los principales
riesgos para la economía.
"Lo que molesta a los mercados es un cambio de modelo económico por lo que
hay que esperar a conocer el plan de gobierno de todos los partidos políticos",
comentó Aboumrad. Null.

Venezuela estrena nuevo sistema de control de cambios con una fuerte

devaluación de la tasa oficial del bolívar.
 El Banco Central de Venezuela informó este lunes de la puesta en marcha de
un nuevo sistema de control de cambios y que la tasa resultante de la
primera subasta de divisas de 2018 quedó fijada en 30.987 bolívares por
euro, unos 25.000 bolívares por cada dólar.
El resultado de la subasta significa, según cálculos de la agencia Reuters,
una devaluación de más del 86% con respecto al euro respecto a los 4.146
bolívares por euro de la última subasta, en agosto del año pasado.
 El presidente de Venezuela anuncia la creación del petro, una
criptomoneda respaldada en "petróleo, oro, gas y diamantes"

Los alrededor de 25.000 bolívares por dólar de la llamada tasa Dicom, que es
ahora la única oficial en el país, contrasta con los más de 228.000 bolívares que
cuesta un dólar en el mercado negro, según la web Dolar Today y que sirve de
referencia en gran parte de la economía del país.

La tasa resultante de la subasta Dicom "aplicará para todas aquellas operaciones

de liquidación de monedas extranjeras del sector público y privado", se lee en la
gaceta oficial publicada por el gobierno hace una semana.

Al reportar los resultados, el Banco Central advirtió que debido a sanciones

financieras de Estados Unidos "se han dificultado las transferencias en moneda
extranjera entre los bancos públicos y privados que participan en el sistema
Dicom".

Análisis del corresponsal de BBC Mundo en Venezuela, Daniel García Marco

Con el nuevo control cambiario el gobierno admitió, aunque de manera limitada, lo

que es una realidad en la calle desde hace meses: la depreciación del bolívar.

Las nuevas medidas simplifican un control cambiario que acaba de cumplir 15

años y que muchos economistas sitúan en la base de gran parte de los problemas
de la economía venezolana.

Pero ¿qué resultados puede tener este nuevo cambio? Si se pretende contener la
hiperinflación, puede ser un fracaso.

La nueva tasa encarecerá las importaciones de Estado, reducidas ahora, pero aún
imprescindibles para rubros básicos y ya escasos como la alimentación y las
materias primas. Venezuela tradicionalmente ha traído desde el exterior casi todo
lo que consume. Más ahora con una crisis de producción interna en todos los
sectores.

Eso impactará incluso a los productos subsidiados. En las últimas semanas, la

bolsa CLAP, que contiene alimentos vendidos directamente por el Estado al
consumidor a un precio muy bajo, pasó de costar 10.000 a 25.000 bolívares.
 "Subimos el precio dos veces por semana": cómo se refleja en el
mercado la irrefrenable espiral de la hiperinflación en Venezuela

Pero los 25.000 bolívares que cuesta ahora un dólar oficialmente están aún muy
lejos de los 227.000 que marca este lunes la web DolarToday y que el gobierno
considera como "dólar criminal" o "de guerra" y al que culpa de la inflación.

Aunque pueda tener un componente especulativo, los expertos señalan que esa
web es un marcador más fiable de la oferta y la demanda de dólares que el oficial,
aunque ahora se eleve.
 Los 10 países con la mayor inflación del mundo (y dos son
latinoamericanos)

Y ese precio que señala la página sube porque los venezolanos buscan
protegerse con una moneda fuerte y dejar de lado el bolívar, cuyo valor se
desvanece por horas.

Ese marcador indica una devaluación sostenida mucho mayor que la que
reconoce ahora el gobierno.

El Banco Central de Venezuela admitió "dificultades importantes en la ejecución

de la subasta" de dólares por las sanciones financieras impuestas por Estados
Unidos. Es decir, empresas y particulares aún deberán acudir al mercado ilegal,
paralelo. Y eso continuará reflejándose en unos precios que seguirán subiendo.

Crisis económica

El nuevo sistema cambiario reemplaza al establecido en marzo de 2016 como un

intento del gobierno de Nicolás Maduro para enfrentar la crisis económica y
prevenir la fuga de capitales.

Entonces, se redujeron los diferentes tipos de cambio a dos: la tasa "protegida" o

preferencial de 10 bolívares por dólar y la flotante que arrancó allá por 2016 en
206 bolívares por dólar.
La flotante, llamada Dicom (Tipo de Cambio Complementario),
incluía operaciones de venta de divisas generadas por las exportaciones, la
venta de hidrocarburos y de las empresas básicas.

La Dipro, por su parte, era una tasa aplicada únicamente para servicios y bienes
identificados como prioritarios por el Estado.

 Los 6 nuevos billetes con los que Venezuela busca combatir la

devaluación del bolívar
En Venezuela existe un control de cambio desde 2003, cuando se implementó
para intentar frenar la inflación y la fuga de capitales.

La medida fue implementada en medio de la crisis que siguió al paro petrolero de

2002, la paralización de la industria petrolera impulsada por la oposición como
protesta para presionar al presidente Hugo Chávez a renunciar.

Venezuela tiene la inflación más alta del mundo y atraviesa una crisis aguda de
desabastecimiento de bienes y alimentos importados, además de un declive en la
producción nacional.

17. Balanza de Pagos. 18/05/2019

LA BALANZA DE PAGOS DE GUATEMALA: SU TRANSICIÓN AL QUINTO MANUAL Y ALGUNAS

CONSIDERACIONES PARA SU COMPILACIÓN Y APLICACIÓN
Sección de Balanza de Pagos*

INTRODUCCIÓN
En 2000, el Departamento de Estudios Económicos, por medio de la Sección de Balanza de
Pagos, puso en marcha un proyecto que busca, entre otros aspectos, incorporar la
metodología del Manual de Balanza de Pagos (quinta edición), del Fondo Monetario
Internacional (FMI).

El manual recoge el interés del FMI de hacer una clasificación y estructuración de la

balanza, tomando en cuenta la creación de nuevos instrumentos financieros, mecanismos
de renegociación de la deuda externa y el incremento del comercio internacional de
servicios. Además, existe la imperante necesidad de armonizar las cifras de Balanza de
Pagos con el resto de sistemas estadísticos como el de Cuentas Nacionales, de Moneda y
Banca y las de Finanzas Públicas.

Se hace necesario incorporar los criterios y principios que dicta el Manual de Balanza de
Pagos, quinta edición1. Esto, con el propósito de contar con una mejor calidad,
confiabilidad y oportunidad de las estadísticas que guardan relación con las diferentes
transacciones que se generan entre residentes y no residentes. Para ello se requiere tomar
en consideración las normas internacionales sobre los conceptos, definiciones,
clasificaciones y convenios para facilitar la recopilación, organización y comparabilidad de
las estadísticas de Balanza de Pagos y de la Posición de Inversión Internacional (PII) entre
países, por parte del FMI.

1. ANTECEDENTES
El avance tecnológico, el crecimiento de los mercados de valores y los procesos de
privatización de las empresas públicas en América Latina, han contribuido al
financiamiento de la inversión privada, a la apertura de las economías, a la diversificación
de los portafolios de los inversionistas extranjeros hacia las economías emergentes y en
desarrollo; y, a la globalización de los mercados de capitales internacionales. Lo anterior
ha permitido un fuerte incremento de los servicios asociados con el comercio exterior y un
aumento de los flujos de capital. Sin embargo, cada vez se hace más difícil la identificación
del tenedor final de los recursos inmersos en dichas transacciones.

Un análisis comparativo sobre los principales cambios que presenta el Manual con
respecto a su cuarta edición, en cuanto a la clasificación de partidas y la apertura de otras,
permite inferir que indudablemente se requerirá de un mayor esfuerzo en el proceso de
compilación y clasificación de la información requerida para su registro. Este mayor
esfuerzo de medición estará concentrado en la información que provendrá de las
encuestas a realizar y de la información obtenida directamente de sus fuentes.

La construcción de la Balanza de Pagos con la metodología del manual facilita el análisis de

varias formas. Por ejemplo, permite comparar cifras con las Cuentas Nacionales porque
unifica los criterios de residencia momento, de registro y valoración; además, usa
conceptos similares para el caso de los bienes servicios y transferencias corrientes y de
capital, entre los más importantes. También es de destacar que la mayor apertura de la
Cuenta de Servicios da lugar al enriquecimiento del análisis y permite observar una
relación más clara con las Cuenta Nacionales.

Por otra parte, el Manual desglosa la Renta de la Inversión en la misma categoría para
activos y pasivos de la Cuenta Financiera, lo que permite hacer una relación directa e
inmediata entre ambas. Al mismo tiempo, la división de la Cuenta Financiera por tipo de
inversión permite hacer una fácil distinción cualitativa del financiamiento de los
desequilibrios de la Cuenta Corriente. Otro aspecto importante derivado de la
presentación es que permite determinar errores y omisiones netos, aunque estos no dan
una idea de la exactitud de los datos incorporados en la Balanza de Pagos.

Consecuentemente, el Departamento de Estudios Económicos, consciente de la

necesidad de aplicar el Manual, procedió a contratar (con aprobación de la Gerencia) a un
especialista en la materia para asesorar a la Sección de Balanza de Pagos. Se espera que,
luego de haber elegido 1998 como año base para los nuevos cálculos, se pueda presentar
una Balanza de Pagos que cumpla los requerimientos estándares establecidos en el
Manual. Cabe señalar que dicha balanza tendrá una forma condensada puesto que, para
satisfacer la presentación normalizada, será necesario obtener los resultados de algunas
encuestas programadas.
En este sentido, el presente trabajo ofrece una breve panorámica de las características
generales sobre el actual proceso de registro de las transacciones de la Balanza de Pagos
en Guatemala, a pesar de que se modificaron algunos formularios que recogen
información sobre transacciones en divisas.

Actualmente existen grandes limitaciones de compilación y registro en las estadísticas

derivadas de las transacciones económicas realizadas por el Sector Privado y que podrían
agravarse como consecuencia de la entrada en vigencia de la nueva “Ley de libre
Negociación de divisas” la cual deja sin efecto el principio de concentración de divisas por
parte del Banco de Guatemala y la autorización de los depósitos y las transacciones en
divisas.

En el caso de la cuenta corriente, se ha puesto mayor interés en dos importantes cambios;

el primero está relacionado con el registro y cobertura de transacciones de Bienes,
incluyendo los Bienes de Transformación (maquila) según Decreto Ley No 29-89 Ley de
Fomento y Desarrollo de la Actividad Exportadora y de Maquila, y la venta de
combustibles a líneas aéreas extranjeras. El segundo cambio se refiere a la reclasificación
de las transferencias netas en corrientes y de capital tomando en cuenta, para las
transferencias, la importación de mercancías sin valor comercial y para las de capital el
tipo de bien y su destino.

En el primer caso antes mencionado la ampliación de la cobertura de las cuentas de la

Balanza Comercial, abarca las exportaciones e importaciones de bienes con los valores
brutos de los bienes maquilados de las empresas acogidas en el Decreto Ley No 29-89.
Este caso ha implicado que deba desarrollarse un proceso de investigación y clasificación
de las empresas que se amparan en los regímenes de operaciones de la zona franca
industrial y maquila para poder cuantificar con exactitud el valor bruto del comercio
exterior que generan. Otro rubro es la venta de combustibles a las líneas, la cual por falta
de cobertura, actualmente no se incluyen las exportaciones.

En lo que respecta al cálculo y reclasificación de las transferencias netas en corrientes y de

capital que establece el Manual se han tenido algunas dificultades (para el caso de
Guatemala) en su desglose, principalmente en las que no van dirigidas al sector privado.
Lo anterior implica tener conocimiento del uso de los recursos externos recibidos. Dicha
información muchas veces no es posible capturar de los flujos de capital, ya que la
información de la Balanza Cambiaria no permite dar tratamiento a algunos recursos
obtenidos vía donaciones, puesto que no se cuenta con la clasificación detallada de la
información según su utilización. Por su parte, se hace necesario conocer los datos de los
recursos externos destinados a los Organismos Nacionales No Gubernamentales (ONG’s).
Al respecto, por su propia naturaleza, es difícil obtener información sobre el empleo de los
recursos corrientes y de capital, a pesar de contar con el informe de su monto global a
través de los Organismos Financieros de Cooperación Externa que registran la ayuda
económica por país cooperante.
2. LA COMPILACIÓN DE LAS ESTADÍSTICAS DE BALANZA DE PAGOS EN LA ACTUALIDAD

El proceso de elaboración de la Balanza de Pagos ha estado bajo la responsabilidad

del Banco de Guatemala, por medio de la Sección de Balanza de Pagos del Departamento
de Estudios Económicos. Desde 1947 se ha publicado anualmente y a partir de 1995, como
parte del esfuerzo dirigido al análisis y seguimiento del cumplimiento de los
requerimientos del FMI, se ha estado elaborando (aunque no se publica) de forma
trimestral. Conviene indicar que la elaboración y presentación de la Balanza de Pagos en
Guatemala ha tratado de cumplir con los lineamientos establecidos en la cuarta edición
del manual de Balanza de Pagos del FMI.

Las principales fuentes de información provienen de entidades gubernamentales, tales

como la Superintendencia de Administración Tributaria —SAT— (antes Dirección General
de Aduanas del Ministerio de Finanzas Públicas), la Dirección de Financiamiento Externo y
Fideicomisos del Ministerio de Finanzas Públicas, el Instituto Guatemalteco de Turismo —
INGUAT—. También proviene de secciones institucionales tales como Estadísticas
Cambiarias, Análisis de Mercados y Comercio Exterior y Cuentas Nacionales del
Departamento de Estadísticas Económicas del Banco de Guatemala.

Conviene resaltar la conexión existente entre la Balanza de Pagos y la Contabilidad

Nacional. Lo anterior se refiere a las exportaciones y las importaciones, así como a los
procesos de Ahorro e Inversión. Así mismo, debe resaltarse su implicación en el
sostenimiento de largo plazo de los saldos del Sector Externo, y su análisis de equilibrio
macroeconómico. Dada esta conexión, en principio se ha tratado de mejorar las
estadísticas de Comercio Exterior, a fin de que reflejen la posición verdadera de sus
cuentas, para determinar el esfuerzo interno necesario para mantener el equilibrio
externo de la economía.

Por la conexión antes descrita en la Institución existe la preocupación por que se mejoren
las estadísticas del Comercio Exterior. Esto, de alguna manera se está logrando con la
implementación de la Póliza Electrónica Aduanera por parte de la SAT2, que permite
oportunidad, exactitud y una mejor clasificación de las transacciones; además, facilita el
proceso de registro y valoración de acuerdo a lo estipulado en el Manual. Todo ello se
complementa con los nuevos formularios de ingreso y egreso de divisas, vigentes desde el
1 de mayo de 2001. Se considera que, con dichos esfuerzos, se podría tener un mejor
registro de las transacciones que se realizan entre residentes y no residentes, del comercio
exterior y de todas las transacciones que se realizan por medio del sistema bancario del
país.

2.1. Cuantificación de la Cuenta Corriente

Las pólizas que proporciona la SAT constituyen la fuente principal de las cifras de Comercio
Exterior. No obstante, los datos de café, azúcar y banano se toman de los conocimientos
de embarque reportados por las asociaciones comercializadoras de los productos en el
extranjero. Esto se explica por el hecho de que existen discrepancias cronológicas entre el
momento del envío efectivo de las exportaciones (embarque) y el período en el cual son
registradas en las estadísticas de comercio de la SAT. Además, existen casos en los cuales
las exportaciones se negocian a precios preferenciales. Por ello, los datos de la SAT
pueden reflejar el precio corriente de valoración en lugar del precio efectivo de la
transacción. Otra discrepancia obedece a que los listados de la SAT presentan un
problema de oportunidad de registro ocasionado por atrasos en la grabación de las pólizas
respectivas y entrega de la copia al banco central.

En el caso de las cifras de importaciones, éstas se compilan incluyendo gastos, seguros y

fletes. Los principales ajustes se realizan al dato de petróleo crudo y los productos
derivados (combustibles y lubricantes), los cuales son recopilados de las estadísticas del
Ministerio de Energía y Minas y de la SAT.

Es importante recalcar que las Estadísticas de Comercio Exterior recopiladas por la SAT
están influenciadas más por el interés fiscal que por el aspecto analítico. Esto ha
conducido a registrar transacciones del comercio regular con otras que merecen trato
especial3. De esta manera, se profundizan las dificultades para realizar los ajustes
necesarios a la base de datos disponible en cuanto a cobertura, clasificación, registro y
valoración se refiere.

En relación con los Servicios no Financieros, sus principales fuentes de información son: la
SAT, en lo concerniente a los Servicios de Fletes y Seguros asociados al Comercio Exterior;
las Estadísticas Cambiarias, en lo referente a los Servicios de Comunicación,
Abastecimiento Portuario, Asistencia Técnica, Viajes, Comisiones, Servicios Consulares de
los gobiernos y otros. Con respecto a la información de la balanza cambiaria, cabe indicar
que dicha fuente presenta serias limitaciones en la calidad de la información. Como
resultado de la mayor cantidad de transacciones de compra y venta de divisas en el
mercado cambiario, el registro de las mismas no es el idóneo, lo que hace aún más
compleja y con poca credibilidad la compilación y clasificación de las operaciones
cambiarias.

Con respecto a los Servicios Financieros del Banco de Guatemala y del Resto del Sector
Público, la fuente de información es la Sección de Análisis de Mercados Monetarios del
Departamento de Cambios e Internacional del Banco de Guatemala. Esta sección
proporciona información referida a los ingresos por los intereses recibidos por los
depósitos mantenidos en el exterior por el Banco Central, así como los intereses pagados
por la deuda contraída por ambos.

Referente al registro de los intereses de la deuda pública, la fuente de información es

principalmente la sección de Finanzas Públicas del Departamento de Estudios Económicos
del Banco de Guatemala. Esta, a su vez, tiene como fuente de información la Dirección de
Crédito Público del Ministerio de Finanzas Públicas, los gobiernos locales y el Sistema de
Deuda Externa -SINDEX- del Banco de Guatemala.

Cabe señalar que el problema más grande se presenta en la compilación y cálculo de las
utilidades y dividendos distribuidos y no distribuidos, así como las utilidades reinvertidas
en el país. Lo anterior creó la necesidad de investigar aquellas empresas de inversión
extranjera a efecto de obtener dicha información. Sin embargo, los resultados a la fecha
aún no han sido los más satisfactorios.

Por su parte, en las Transferencias Corrientes, se registran las remesas familiares y otras
transferencias privadas recibidas del exterior con base a la información que ofrece la
balanza cambiaria. Conviene indicar que esta cuenta ha cobrado significativa importancia
en los últimos cinco años. Durante ellos ha mostrado un crecimiento anual promedio de
alrededor del 13%. No obstante, se considera que estas podrían estar subestimadas,
debido a la falta de cobertura estadística. En lo que respecta a las donaciones en especie,
otra parte de las Transferencias Corrientes en vista de que no se tiene un registro
apropiado, se ha considerado que las importaciones sin valor comercial son un buen
indicador de ellas.

2.2. Cuantificación de la Cuenta de Capital y Financiera

En la cuenta de Capital y Financiera se contabilizan los movimientos correspondientes a las

amortizaciones y los desembolsos de Deuda Pública Externa y las Transferencias Oficiales
recibidas del exterior. La información se obtiene de los registros de deuda externa del
Banco de Guatemala y de la Sección de Finanzas Públicas del Banco de Guatemala.

Referente a las Transferencias de Capital recibidas del exterior, se estima que representan
1.3% de las importaciones sin valor comercial. A ellas se le suman las transacciones que
recibe el Gobierno, así como aquellas que están plenamente identificadas bajo este
concepto.

En lo que respecta al Capital Privado (Inversión Directa, Capital de Mediano y Largo Plazo y
Capital de Corto Plazo), la fuente principal de información es la Balanza Cambiaria. Cabe
indicar que esta cuenta presenta problemas de cobertura y clasificación y en ella se
incluyen los errores y omisiones.

3. LA CONSULTORÍA EXTERNA PARA LA IMPLEMENTACIÓN DEL QUINTO MANUAL DE

BALANZA DE PAGOS.
Desde el segundo semestre de 2000 se empezó a desarrollar un proyecto de consultoría
externa en la Sección de Balanza de Pagos del Departamento de Estudios Económicos, por
parte de un experto internacional4. Esto se debió a la necesidad de hacer mejoras en los
registros estadísticos, así como para sentar las bases para la aplicación del V Manual de
Balanza de Pagos. A este respecto, cabe señalar que en el trabajo que se viene realizando
para este fin, se ha puesto mayor énfasis en la adopción de cambios importantes en los
métodos de cálculo de las cifras; particularmente los que tienen incidencia tanto en el
saldo de la cuenta corriente como en la de cuenta capital y financiera.

Dentro de los cambios más importantes que afectan la Cuenta Corriente se encuentran las
modificaciones a la cobertura de las transacciones de bienes y servicios del comercio
exterior; a los flujos de comercio amparados en el Decreto Ley No 29-89, los ingresos
factoriales; y, el cálculo y la clasificación de las transferencias netas en corrientes y de
capital. En lo que respecta a la Cuenta de Capital, los cambios incluyen el cálculo y
clasificación de las cuentas del Gobierno, en especial la referente a la Corporación
Financiera Nacional –CORFINA-, y el nuevo método para el cálculo de la inversión
extranjera.

3.1. La Cuenta Corriente

En lo que respecta a la Cuenta Corriente, específicamente la Balanza Comercial se incluirá

el valor bruto de los servicios de transformación (maquila). Para ello deberá generarse un
proceso de control y seguimiento sobre los regímenes de operaciones de la Ley de Zonas
Francas Industriales (Decreto No.65-89), con el objeto de cuantificarlos en las cifras de
Comercio Exterior. Al respecto, deberá realizarse un proceso de depuración de la
información, puesto que dentro de la misma pudieran existir empresas que no son
maquiladoras, pero que están apegadas a los decretos mencionados bajo otras
modalidades. Por ejemplo, la devolución de derechos y la reposición de franquicia
arancelaria5. En este sentido, se hace necesario determinar los distintos regímenes de
operaciones de las zonas francas; es decir, los valores brutos de las importaciones y
exportaciones temporales, las importaciones y exportaciones definitivas y el valor
imputado a la agregación interna, durante el proceso de transformación de los bienes.
Solamente de esta manera se estaría salvaguardando la relación intrínseca que debe de
existir entre las Cuentas Externas y las Cuentas Nacionales.

En cuanto a la reclasificación de las Transferencias Unilaterales en Corrientes y de Capital

que establece el Manual, (párrafos 13, 18, 28, 150, 171, 297, 298 y 481), se han
encontrado dificultades en su cálculo y clasificación, principalmente para aquellas
recibidas por el Sector Privado. Lo anterior se debe a que el Manual define las
Transferencias Corrientes como aquellas que afectan en forma "directa" el ingreso
disponible e influyen sobre el consumo de bienes y servicios, lo que requiere conocer el
uso de los recursos externos recibidos. Un ejemplo de ello es el caso de los recursos
externos de países cooperantes destinados a ONG’s. Respecto a estos, por su propia
naturaleza, es sumamente difícil obtener información sobre el empleo de los recursos en
corrientes y de capital. Sin embargo, en el Manual se sugiere que, si con la información
disponible persisten dudas en cuanto a la clasificación de la transferencia, esta deberá
considerarse como transferencia corriente (párrafo 296). En este sentido, debe tenerse en
cuenta, el riesgo que se corre por la existencia de estas imprecisiones en el momento de la
clasificación de la información, debido a que podría tenerse un movimiento significativo
sobre el saldo de la Cuenta Corriente.

3.2. La Cuenta de Capital y Financiera

La Cuenta Capital y Financiera se desglosa en cuatro rubros: Transferencias de Capital,

Capital Público no Financiero, Capital Privado Bancario y Financiero y Capital Privado no
Bancario.

En el caso de las Transferencias de Capital, con base en los requerimientos del Manual
(párrafo 175), se considerarán aquellas transacciones en las que tiene lugar un traspaso de
propiedad de un activo fijo, o traspaso de fondos vinculados o condicionados a la
adquisición o enajenación de un activo fijo, o la cancelación de un pasivo por parte de un
acreedor sin que se reciba a cambio una contrapartida.

La Cuenta Capital del Sector Público no Financiero, de acuerdo al Manual solo debe excluir
el movimiento de la deuda del Banco Exterior de España ya que esta debe registrarse en la
Cuenta de los Bancos y Sociedades Financieras, es decir, en el Capital Bancario y
Financiero.

En el caso de la Cuenta de Capital Privado Bancario y Financiero, para satisfacer los

requerimientos del Manual se utilizarán las estadísticas de los bancos y de las sociedades
financieras que genera la sección de Programación Financiera del Departamento de
Estudios Económicos del Banco de Guatemala. Para efectos de cálculo se considera la
información en moneda extranjera, tanto de los activos como de los pasivos en el exterior.
Para el cálculo de los intereses de las cuentas de activo se propone utilizar la tasa PRIME
RATE y LIBOR a tres meses más dos puntos y para el caso de los pasivos la LIBID más dos
puntos.

Por último, en lo referente a la Cuenta Capital Privado no Bancario se tomará la

información que ofrece el Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés).

En el caso de la Inversión Extranjera Directa, se considerará la acumulación de sus flujos de

una serie histórica a partir de 1967 para obtener el saldo de cada año, para que
posteriormente se calcule con base en una tasa interna de retorno superior a la tasa
pasiva más alta vigente para cada año en el sistema financiero de los depósitos a plazo, los
bonos privados o las operaciones de mercado abierto del banco central.

En lo que respecta a la Inversión de Cartera, se procederá a reclasificar algunas de las

cuentas del Sector Publico No Financiero vinculadas con la emisión de bonos por bancos
 del exterior y la deuda soberana (eurobonos) así como los títulos de deuda del sector
privado.

3.3. La Posición de Inversión Internacional

Otro tema de vital importancia para la aplicación del V Manual lo constituye la Posición de
Inversión Internacional (PII). En efecto, al establecer dicha posición se contaría con un
indicador macroeconómico que permitiría realizar un análisis económico y financiero del
país con respecto al resto del mundo. Lo anterior implica contar con una base de datos
que vincule a los distintos sectores que participan en la actividad económica (externo, real,
financiero y fiscal). Conviene indicar que la calidad de los datos que provienen de los
diferentes sectores no es uniforme ya que no se basa en técnicas metodológicas
armonizadas sugeridas para la compilación de las cifras que sirvan para la construcción de
la PII. Como se mencionó anteriormente, la PII guarda relación con las Cuentas
Nacionales. En ese sentido, debe tenerse en cuenta que en la actualidad se está
implementando el Sistema de Cuentas Nacionales -SCN93-, lo que hará que la PII sea
congruente con las tenencias de activos no financieros de la economía para constituir el
valor neto o patrimonio de la economía guatemalteca. A este respecto, conviene señalar
que ya se cuenta con una estimación preliminar.

CONCLUSIÓN

La construcción de la Balanza de Pagos con la metodología del V Manual facilita el análisis

del sector externo. En primer lugar, permite comparar con las cuentas nacionales porque
unifica los criterios de residencia, momento de registro y relación. En segundo lugar,
desglosa la renta de la inversión en las mismas categorías de los activos y pasivos de la
cuenta financiera, lo que facilita hacer una relación directa e inmediata entre ambas. En
tercer lugar, la división de la cuenta financiera por tipo de inversión permite hacer una
fácil distinción cualitativa del financiamiento de los desequilibrios de la cuenta corriente.
Por último, la incorporación de nuevos conceptos, definiciones y clasificaciones asociados
a las transacciones que se generan entre residentes y no residentes, en combinación con
las condiciones internas del aparato productivo, son elementos que deben considerarse
para determinar la necesidad o conveniencia de aplicar medidas de ajuste.

INVESTIGACION: 25/05/2019

Análisis del tema Un tipo llamado Cambio.

Al principio nos narra una historia de una persona llamada Andrea, era una chica
que cada mañana cuando se despertaba esperaba con ansias su cumpleaños, por
cual tubo que pasar meses para que eso sucediera por la cual, por fin ese día
llego tal como lo planeado empezaba la fiesta a la 4 de la tarde, por medio de la
cual sus amigos iban llegando al Salón que sus padres tenían reservado la fiesta.
Había un animador, que es el payaso tintín, por la cual los niños gozaban de las
dinámicas que dicho payaso Asia, un poco mas tarde rompieron la piñata, en ese
momento participaron muchos y fue Rodrigo quien golpeo bien fuerte a la piñata,
hasta que dejo caer dulces y así fue que todos fueron a levantar dulces y juguetes
estaban tan contentos, cuando de pronto se dieron cuenta de algo extraño sucedía
y es que nadie podía levantar el juguete que había escogido para si. Y cada vez
que se acercaban a la misma parecía un duendecito juguetón que se los
arrebataba.
Que al fina todos salieron cuando de pronto vieron entrar a un hombre y todos
preguntaban ¿que quien era? Sin embargo el payaso tintín se reía de ese
personaje pero la gran sorpresa es que ese personaje hizo muchas
demostraciones que nadie había hecho, para demostrarles a los demás que tenia
muchos poderes, y fue ahí donde el dijo Soy un tipo Llamado Cambio.
Andrea le pregunto ¿Por qué te llamas un tipo llamado cambio, dijo que para que
todos se vayan felices, el iba a demostrarles como cambiar los dulces por los
juguetes y que por el nombre que tiene, pues iba explicarles como se hacen
dichos cambios, por la cual digo seguimiento a lo que decía y por la cual dijo que
deben de cumplir las reglas del juego llamado cambio.
Así fueron cumplir las reglas: cambiando los Juguetes por dulces, y. Así se fue
dando hasta que quedaron los niños hasta en final y el tipo llamado cambio se
retiro sin hacer ruido por la cual todos los amiguitos de Andrea se fueron con
tantos regalos, al final encontraron un paquete que era para Andrea el tipo llamado
cambio se lo dejo.
La cual encontró una cajita numero 10 dentro de esa la 9 y así sucesivamente
hasta llegar a 1 y que al final llevaba un billete de Q. 1 y ellos se preguntaban qué
porque, la cual ellos mencionaron de que país era hasta que al final mencionaron
que es de Guatemala, que en estados unidos la moneda se llama dólar.
Tipo de cambio le había regalado un dólar por la cual mamá de Andrea le dijo que
para usarlo en Guatemala tiene que hacer el tipo de cambio ella se preguntaba
cuál era el tipo de cambio cuando Rodrigo le dijo que le darán Q. 7 por su dólar.

Andrea al día siguiente compro varios juguetes, empezaron a jugar con Rodrigo y
Andrea exclamo que él no fue quien invento el tipo de cambio que Existía en los
dólar y quetzales.
Rodrigo debía que el tipo de cambio no es un señor si no es el que nos dice el
valor entre las monedas de distintos países.
El dinero es muy diferente en cada país y tiene diferentes denominaciones.
Banco de Guatemala en beneficio de la población.
Contribuye que la economía nacional se desarrolla en forma ordenada.
El único encargado De emitir las monedas y los billetes.

ANALISIS DE CADA TEMA VISTO EN CLASES:

EL DINERO:

 Expresa el valor de todas las mercancías.

 Con el aparecimiento del DINEO, las mercancías adquirieron un precio.

ORIGEN DEL DINERO:

Todo empieza con el intercambio de productos lo que se llamaba trueque.

La posibilidad de engaño falseado los metales con aleaciones de oro y de plata con otros metales
de peor calidad era el mayor inconveniente. Para evitar el falseo de los metales las autoridades
acuñaron monedas de oro y plata a las que imprimen un sello garantizado así su peso y legalidad.

Y se originó primero las monedas de plata después monedas de oro y como también los billetes.
HISTORIA DE LA MONEDA:

El león de lidia es la moneda oficial acuñada más antigua que se conserva, se encontró en Turquía
sobre el año 650 a C. se fabricaron por orden del rey Alyantes como medio legal de intercambio, y
estaba hechas de oro y de plata.

HISTORIA DE LA MONEDA DE GUATEMALA.

En 1543 se pusieron en circulación la primera monedad metálicas en Guatemala.

El Rey Felipe IV fue quien autorizó la construcción de la Real Casa de la Moneda en Guatemala por
medio de la Cédula Real.

CARACTERISTICAS DEL DINERO:

 por su volumen y peso

 durabilidad
 homogeneidad.
 Divisibilidad
 Utilidad.

FUNCIONES DEL DINERO:

 Medida de valores: la expresión del valor de la mercancía en oro, en su forma

dinero o su precio.
 Medio de circulación de las Mercaderías: sirve de intercambio en la circulación de
las mercaderías.
 Dinero por medio de pago:
 Dinero mundial.
TASAS DE INTERÉS:
El interés es un derecho que se paga por la utilización del dinero en un
determinado tiempo. El interés repone al dueño del dinero la ganancia que
hubiese obtenido en otra inversión que sacrifico por prestar o invirtió en otro
negocio.

SISTEMA FINANCIERO GUATEMALTECO:

 Por activos transmitidos:

 Mercado monetario.
 Mercado de capitales.
 Mercado bursátiles.
 Mercado de Bonos.
 En función de su estructura:
 Mercados organizados.
 Mercados no-organizados.
 Mercados primarios.
 Mercados secundarios.

SISTEMA MONETARIO:

Es aceptado como un estándar de valor y medida de riqueza en una región en particular.

PATRONES MONETARIOS.

Es la conversión que hay de una divisa a un instrumento de valor común como puede ser el oro o
la plata. Antes los patrones monetarios se definían bajo un metal que se encontraba respaldado el
valor de una moneda.

BASE MONETARIA.

Es la deuda en forma de monedas y billetes en manos del público emitidos por el BC. Más reservas
bancarias formadas por depósitos que tienen los bancos en el BC.

EMISION:

Es la puesta en circulación de monedas y billetes.

EMISION INORGANICA:

Es cuando el BC otorga crédito al sector público, ingresándola solicitud de crédito o compromiso

de pago.

DINERO PRIMARIO.

Es emitido por el Banguat, también se le conoce como Base Monetaria.

DINERO SECUNDARIO.

Es dinero creado por los bancos comerciales al otorgar préstamos y realizar inversiones.

LIQUIDEZ.

Es la propiedad que tiene el dinero que lo convierte en un instrumento financiero de más fácil y
rápido intercambio de bienes.

AGREGADO MONETARIO M1.

Se define como la cantidad de dinero que dinero que circula en la economía compuesto por los
billetes y monedas en las manos del público.

AREGADO MONETARIO M2.

Se le conoce como liquidez monetaria ampliada, esta forma por la oferta Monetaria M1 más otros
depósitos de ahorro y a plazo.

AGREGADO MONETARIO M3.

Incluye a M2 y los valores en poder del público correspondientes a bonos emitidos por las
sociedades financieras y certificados de depósitos emitidos por el Banguart.

CUASIDINERO.

Son los activos financieros más cercanos a las monedas, billetes y depósitos en cuenta corriente,
como las cuentas de ahorro y depósitos deudas o plazo fijo.

IDENTIDADES:

M1=C+DV

M2=C+DV+DA

M3=C+R=C+RR+SE

MULTIPLICADOR MONETARIO.

 Determinantes del multiplicador:

A*b=c

 Multiplicador Bancario:

M=1/w

 TC =VA-VI*100
 Razón de efectivo
C=C/DV
 Razón de ahorros
a=DA/DV
  Razón de sobre-encaje
S=SE/DV

LAS TASAS DE INTERES.

 Valor presente o descontado.

 Préstamo simple.
 Valor presente simple:
PV= VALOR PRESENTE.
CF=EFECTIVO.
 PV=CF/(1+i)n

TIPOS DE INSTRUMENTO DEL M C:

 Préstamo simple.
 Préstamos de pagos fijos.
 Bono de Cupones.
 Bono de Descuento.
Los pagos se realizan en momentos diferentes.

MERCADO FINANCIERO.

ACTIVO FINANCIERO.

Son creados en el denominado mercado primario, en este mercado los activos se transmiten
directamente por su emisor que son unidades económicas que necesitan recursos financieros, los
compradores son unidades económicas.

CARACTERISTICAS DE UN ACTIVO FINANCIERO.

 Liquidez: el activo más líquido es el dinero.

 Riesgo: solvencia del emisor y garantías aso.
 Rentabilidad: obtener resultados.

TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS.

EUROACCIONES.

Son acciones emitidos en los mercados financieros en una moneda distinta a la de curso legal allí
donde se emite.

EUBONOS:

Bonos de estabilidad títulos teóricos e deuda pública.

SISTEMA FINANCIERO.

Está constituido por una serie de demandantes y oferentes de recursos financieros y el conjunto
de instituciones que se encuentran entre estos.
SITEMA FINANCIERO GUATEMALTECO.

Es un mercado financiero organizado y se define como el conjunto de instituciones que generan,

recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la inversión, dentro de una política
económica.

FUNCION:

La función del sistema financiero es la creación, intercambio, transferencia y liquidación de activos

y pasivos financieros. No es más que una rama económica adicional, que en lugar de producir
bienes, produce servicios demandados por la población.

CLASIFICACIONES:

Por su regulación.

Regulado y no regulado.

Sistema financiero Regulado.

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL:

 El sistema financiero guatemalteco.

 Junta Monetaria.
 Banco de Guatemala.
 Superintendencia de Bancos.
 Bancos del sistema.
 Financieras
 Aseguradoras.
 Financiadoras.
 Almacenes generales deposito.
 Otras Instituciones.

BANCO DEL SISTEMA.

Únicamente las entidades debidamente autorizadas podrán legalmente efectuar, dentro del
territorio de la República.

Clases de Bancos.

 Bancos comerciales e hipotecarios.

 Bancos de capitalización.
 Bancos hipotecarios.

Innovaciones financieras.

El auge de la ingeniería financiera se dio cuando el conjunto de instrumentos financieros fue

considerable y a la vez, los bancos y otros intermediarios fue considerable y a la vez, los bancos y
otros intermediarios financieros comenzaron a participar más intensamente tomando la iniciativa
de ofrecer a sus clientes nuevas posibilidades financiera

BANCO DE GUATEMALA Y SU PAPEL COMO BANCO CENTRAL EN EL QUE HACER BANCARIO Y

FINANCIERO DEL PAIS.

Un activo financiero:
 es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a recibir
ingresos futuros por parte del vendedor. Es decir, es un derecho sobre
los activos reales del emisor y el efectivo que generen.

Los activos financieros tienen tres características fundamentales; liquidez,

rentabilidad y riesgo. Cada una de ellas puede variar según el tipo de  activo
financiero. Además, existe una fuerte relación entre rentabilidad, riesgo y
liquidez. ... Liquidez: Capacidad de convertir el activo en dinero sin sufrir pérdidas.

Los diferentes tipos de mercados financieros

Los mercados financieros se definen como espacios donde vendedores y
compradores realizan el intercambio de activos como las acciones y los bonos.
Explore los diferentes tipos de mercados y las características que los definen.
Tipos de mercados financieros
Si queremos realizar la compraventa de activos financieros, ya sea dinero,
obligaciones o acciones, por ejemplo, es necesario que existan los
denominados mercados financieros. Podemos distinguir 4 tipos diferentes de
mercados financieros, la diferencia radica en el tipo de activos que se negocia en
cada uno de ellos:
Mercados de capitales
En este tipo de mercado se comercia con acciones, bonos y obligaciones. Si nos
centramos en el ámbito nacional, podemos distinguir varios mercados de
capitales:

La Bolsa De Valores
Segundos mercados de acciones de medianas empresas
El mercado de renta fija privada de la AIAF
El mercado de deuda pública (estado, comunidades autónomas, ayuntamientos…)

Mercado de divisas
En él se compran y se venden instrumentos en monedas diferentes. El más
destacable corresponde al de compraventa de divisas al contado y a plazo
Mercados monetarios
En estos mercados se negocia por activos financieros a corto plazo, éstos pueden
ser depósitos interbancarios, pagarés de empresa y letras del tesoro. Este tipo de
mercados también reciben la denominación de mercados de dinero.

Mercado de productos derivados

En este mercado se comercia con opciones y futuros. Estas operaciones se
realizan a través del MEFF (Mercado Español de Futuros Financieros).
La bolsa de valores
El mercado que la mayoría de gente conoce es la bolsa de valores, que estaría
englobado dentro de mercado de capitales. La bolsa es un mercado financiero
estructurado en el cual se juntan profesionales del sector para hacer compras y
ventas de valores, ya sean públicos o privados. Las características más
importantes de este mercado son:
Mercado público en el cual se compran y se venden títulos-valores
Solo se negocian títulos de entidades que se encuentran admitidas a cotización
Debido a la regulación que existe, las transacciones están protegidas económica y
jurídicamente.

SISTEMA MONETARIO
Un sistema monetario es la forma en que se organiza el funcionamiento de la
moneda en un país y los mecanismos que emplea para llevar a cabo la creación
del dinero. Contempla además una estructura legalmente establecida bajo un
conjunto de normas, reglas e instituciones relativas a la creación, regulación y
circulación de dinero en un país y momento determinado.

El Patrón Monetario
El patrón monetario es la medida de valor por la que se rige un sistema monetario
en un momento dado.
Se trata del valor a la que se refieren todas las monedas o medios de pago de una
economía, y que sirve para determinar y respaldar su valor último. El oro ha sido
históricamente el patrón más utilizado para cumplir esta misión, aunque no el
único.
Para definir el valor de su unidad monetaria, un país debe adoptar un sistema
monetario que establezca el valor de su moneda en relación con otro punto de
referencia.
A lo largo de la historia, dicho punto de referencia ha sido algún metal precioso,
como el oro y la plata, o bien alguna otra divisa, como la libra esterlina o el dólar,
cuya fortaleza en el mercado de valores internacional les ha permitido ejercer de
respaldo para fijar el valor del resto de divisas.
El patrón monetario establece la equivalencia o valor intercambiable entre la
unidad monetaria y su peso correspondiente en metales preciosos, o en
cantidades de otras monedas.
Define, además, un sistema de paridades en el mercado de divisas, una condición
fundamental para que las relaciones económicas entre distintas naciones
funcionen adecuadamente en el marco de un sistema monetario compartido.
Durante muchos años, el patrón de oro fue el que determinó el valor de las divisas
de aquellos países adheridos al Sistema Monetario Internacional. El valor de cada
divisa se establecía sobre la base de las reservas de oro que poseía un
determinado país, ya fueran en lingotes o en monedas de oro.

Principales rasgos del patrón oro

La unidad monetaria nacional estaba definida en términos de una determinada
cantidad de oro establecida por ley.
 La paridad monetaria se obtenía al comparar el contenido de oro de dos monedas
distintas que participaban del sistema.
 Los medios de pago en papel moneda emitido por un banco central eran
convertibles en oro.
 La emisión de billetes estaba regulada por las reservas de oro de cada país.
 La convertibilidad de las monedas que participaban en el sistema quedaba
asegurada a tipos de cambios fijos, determinados por la paridad entre las
monedas y por la libertad de importación / exportación de oro.

Base Monetaria.
Así se denomina a la sumatoria del dinero que se encuentra en circulación entre la
gente y de las reservas que las entidades bancarias mantienen en el banco central
de un país.
Puede decirse que la base monetaria está formada por el dinero legal que emite
el banco central, el cual se reparte entre la caja de los bancos y el efectivo
circulante. El control de la base monetaria depende del propio banco central, que a
través de sus intervenciones puede regular la oferta monetaria de la nación

Emisión Inorgánica
La primera forma, es cuando el Banco Central adquiere activos internacionales:
oro y divisas. ... Esta segunda forma de emisión se conoce como emisión
inorgánica “maquinita” del Banco Central, que ha sido la causante de los grandes
procesos inflacionarios e hiperinflacionarios registrados en la historia.

Innovaciones financieras
Existen otros factores y son los siguientes:
 Mayor volatilidad en las tasas de interés, en la inflación, en los precios de
los titulo valores y en los tipos de cambio.
  Avances en la tecnología de computación y telecomunicaciones.
 Mayor sofisticación y entrenamiento técnico entre los agentes del mercado
con el objeto de minimizar el riesgo.
 Competencia entre intermediarios financieros
 Incentivos para aprovechar la asimetría en la regulación
 El cambio de patrones globales de riqueza financiera

Sistema monetario
Un S M es aceptado como un estándar de valor y medida de riqueza en una
región en particular.
La tendencia es utilizar el comercio internacional y la inversión para alterar la
política y la legislación de los distintos gobiernos. El ejemplo de esta política (el
oro o la plata), se dice que es una moneda fiduciaria o dinero fiduciario (basado en
la “fe o confianza”) y no constituye un contrato para entregar un bien o servicio.
Como tal el valor de una moneda fluctúa sobre la base de la política, méritos de
crédito la proposición y la emoción, además de la política monetaria.

EMISION
 Es la apuesta en circulación de monedas y billete.
 Emisión orgánica: permite regular el nivel de liquidez, si distorsionar el
mercado de dinero y la intermediación financiera.
 Emisión inorgánica: es la creada ilícitamente.