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GESTION Y ADMINISTRACION DEL RIESGO


LA PEOR CRISIS FINANCIERA DEL MUNDO

MARTHA ISABEL ROMERO


ESTEFANÍA BLANDÓN
NATALIA YOLIMA SANTANA CAMARGO
YOVANA COPETE AGUALIMPIA
JHON ALBERTO TALERO

JAVIER CASTAÑEDA TORRES


GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA
ESPECIALIZACIÓN EN REVISORÍA FISCAL Y AUDITORIA FORENSE

ABRIL 2020
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Tabla de contenido

Introducción ............................................................................................................................ 3
Desarrollo de la Actividad ...................................................................................................... 5
Riesgo Interno .................................................................................................................... 6
Riesgo Externo ................................................................................................................... 7
Conclusiones........................................................................................................................... 9
Bibliografía ........................................................................................................................... 10
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Introducción

Estados Unidos, ha sido conocida por muchos años como potencia mundial, a este término

se refiere, todo su equipo militar, su desarrollo en el ámbito tecnológico y la riqueza que

ha venido acumulando a lo largo de los años, superando a otros países con gran fuerza

como Japón o China, se considera que parte de su éxito viene atado a una buena

administración y a un gran equipo que lo compone y acompaña, de profesionales,

científicos y militares quienes contando con las mejores herramientas han generado para el

resto del mundo grande logros y avances en toda la población.

Es de esta manera que a través de un análisis detallado de la crisis en la que se vio envuelto

durante los años 2008-2015, buscamos demostrar, por qué una falta de gestión adecuada y

consistente, trae consigo consecuencias demasiado trascendentes, no solo para un país sino

para el mundo entero, quien en gran parte depende de él.

Después del ataque terrorista del 11 de septiembre de 2001, la población de los Estados

Unidos como medida de prevención se volvió más conservadora y adopto por el ahorro

económico y restricción de consumo, generando un estancamiento de la economía nacional,

por ello el presidente George W Bush, impulso a través del Banco de la Reserva Federal la

reactivación de la economía reduciendo las tasas de crédito a los bancos de la nación del

5,25% al 1%, por esta razón los bancos hipotecarios vieron una opción comercial para

impulsar la compra y venta de finca raíz, es así que estimularon los ciudadanos con una

opción rentable de compra acudiendo a la solicitud de préstamos para la obtención de

vivienda, para este nuevo modelo económico los bancos hipotecarios y los bancos de

inversión desarrollaron un complejo pero “efectivo” nuevo sistema económico el cual

crearía un incremento exponencial de sus ganancias, basado en paquetes inmobiliarios que


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generaron la creación de la Obligación Colaterizada por Deuda (CDO), situación que fue

analizada por las calificadoras del riesgo y las aseguradoras, quienes expidieron

calificaciones de AAA, AA a cada de uno de los paquetes haciéndolos más atractivos para

Wall Street, quien los presento como una opción muy rentable de negocio para la bolsa,

impulsando la venta nacional e internacional de los mismos, una vez puestos a la venta los

títulos inmobiliarios lograron el aumento de nuevos capitales provenientes de fondos de

pensiones, compañías de seguros, bancos y gobiernos extranjeros, el incremento de la

oferta y la demanda conllevo a la búsqueda de nuevos inversores familiares que estuvieran

dispuestos a solicitar créditos hipotecarios subprime para la adquisición de vivienda, para

ello los bancos hipotecarios fueron demasiado lapsos para la asignación lo que creo una

burbuja inmobiliaria que valorizo desmedidamente el precio de los predios situación que se

materializo en la falta de la capacidad de pago de los clientes, quienes no pudieron pagar

sus créditos y generaron la explosión de la burbuja que trajo como resultado el desplome de

los precios de la finca raíz, muchas de las viviendas se desvalorizaron y generaron el gran

aumento en la oferta donde la demanda se volvió casi nula toda vez que era imposible pagar

por parte de los clientes los créditos, muchos de los dominios fueron a parar a manos de los

bancos quienes no soportaron la ausencia de liquidez económica que los llevo directo al

declive, como es el caso de la compañía de inversión Lehman Brothers Holdings Inc,

fundada en 1850.

A razón de lo anterior el presente trabajo se enmarca en un análisis a partir del desarrollo de

la crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos desde la gestión del riesgo,

identificando un riesgo de carácter interno que se haya materializado en Lehman Brothers y

un riesgo de origen externo al cual estuvo expuesta la empresa.


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Desarrollo de la Actividad

Ilustración 1 Actores del Sistema Económico Hipotecario en Estados Unidos, Autores 2020
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Identificación de los Riesgos Interno y Externo

Se entiende por riesgo el conjunto de factores de carácter externos y/o internos que posibilitan la

ocurrencia de un evento de carácter negativo que puede alterar el desarrollo de un proceso y/o el

logro de unos objetivos. Así mismo los riesgos se pueden clasificar riesgos internos y externos.

Riesgo Interno

Los riesgos internos en una organización son todos aquellos que dependen de la gestión de todos

los colaboradores dentro de la misma, en el siguiente caso analizaremos el riesgo interno

estratégico de Lehman Brothers Holdings Inc que sería la falta de liquidez en la crisis económica

del 2008 y el compromiso que tuvo el direccionamiento de la alta gerencia en la materialización

de los mimos.

Para ello debemos citar que el nivel de endeudamiento de los bancos hipotecarios con la Reserva

Federal (amenaza) más la falta de controles o requisitos de estudio para la asignación y

adjudicación de créditos hipotecarios prime (vulnerabilidad), permitió que se materializara el

riesgo tras el endeudamiento y la falta de liquidez, con la baja recepción de capital producto de

los pagos y obligaciones con la reserva federal.

Con el objetivo de incrementar ganancias a corto plazo y a partir de una liberación de los

programas gubernamentales de apoyo a la vivienda diversas instituciones financieras otorgaron

créditos a millones de ciudadanos que anteriormente no hubiesen calificado para ningún crédito,

para muchas familias estadounidenses esta era la oportunidad de hacerse de su casa, pero también

se tradujo en un aumento de delitos de cuello blanco, el abuso de condiciones crediticias y la


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bancarrota. Estos Préstamos llamados Subprime se definieron como de alto riesgo en virtud del

pobre perfil financiero de quienes lo contrataron llevando a altos índices de morosidad.

El incremento a 1200000 hipotecas de las cuales más del 70% consistían en hipotecas prime

género que existiera un incremento en la oferta y una reducción exponencial de la demanda, la

reacción en cadena ocasionada origino el rompimiento de la burbuja inmobiliaria que afecto de

forma directa la economía mundial, por esta razón Lehman Brothers debido a la presión por la

expansión y por los resultados de corto plazo se combinó con la codicia de sus empleados, la

complejidad transaccional propia de la banca de inversión y con sistemas de incentivos que los

hizo tomar posiciones que se tradujeron en la quiebra de la empresa. (López, 2009).

A raíz de todo se puede evidenciar un riesgo interno operacional, el no establecer los controles

pertinentes por parte del área comercial, ya que ofrecieron hipotecas a clientes que no cumplían

los requisitos más estrictos, como por ejemplo tener salarios por debajo del mínimo legal, es

decir no contaban con la capacidad de endeudamiento.

Riesgo Externo

Los riesgos externos influyen en la operación de toda organización de manera directa, no

dependen enteramente del control de las organizaciones y requiere un tratamiento que permita

adoptar la implementación de medidas adaptadas al riesgo, la transferencia del riesgo o la

implementación de cambios estructurales que permitan evitar las consecuencias desastrosas para

cualquier organización, usualmente todos los riesgos externos o internos no se pueden eliminar,

por lo que se debe establecer una política de riesgos fuerte, permitiendo mitigar o disminuir el

riesgo residual al menor impacto para la organización.

Para ello se analizó e identifico el riesgo externo del caso propuesto, y se determinó que ciclo

económico del país fue una gran determinante para la bancarrota del banco; puesto que la sobre
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valoración del mercado inmobiliario e hipotecario (amenaza) más la participación de las

aseguradoras y las calificadoras del riesgo (vulnerabilidad), quienes expidieron una calificación

que hacía más rentable y atractiva para la bolsa de valores la Obligación Colaterizada por Deuda

(CDO), una vez materializado el riesgo, se logró evidenciar el incremento de capital de fondos de

pensiones, compañías de seguros, bancos y gobiernos extranjeros, generando un incremento de

las tasas de crédito fijadas por los bancos hipotecarios debido a que estos créditos no tenían una

cuota fija y contaban con una calificación poco favorable para las instituciones bancarias,

aumentando el valor de los pagos para los clientes.

Ya que el historial crediticio era evaluado mediante puntajes dados por calificadoras de riesgo

(Externas) esto ayudo a que se le otorgaran créditos Subprime a personas que definitivamente no

cumplían con los puntajes mínimos y que pertenecían a un grupo de altamente riesgosos.

Esto desencadeno la falta de fluidez por parte de los deudores quienes inicialmente no contaban

con los recursos para responder económicamente por las obligaciones financieras, entregando

todos los predios que estaban hipotecados a las entidades, estos predios ahora en manos de los

compradores de los paquetes hipotecarios, redujeron la liquidez y dispararon las perdidas en los

inversores al disminuir notablemente el precio de los inmuebles.


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Conclusiones

En toda organización pública o privada debe existir una evaluación y tratamiento del riesgo,

así mismo la alta gerencia debe de tener claro que cualquier recomendación producto del

análisis debe ser tenida en cuenta para su aprobación.

Las medidas regulatorias implementadas por las organizaciones deben ser de estricto

cumplimiento, con el ánimo de aumentar desmedidamente las ganancias ninguna

organización debe de ser lapsa ante los controles diseñados y aprobados.

Los bancos deben tener una política económica de estado, lo cual implica una regulación

sólida y estricta fundamentada en controles, garantizando que no se ponga en riesgo la

economía de la nación o del sistema económico mundial.

Exponer el total de los activos de una organización, aumenta el nivel de riesgo ante la

incertidumbre que genera la dependencia y la capacidad de pago de los deudores.

Las calificadoras del riesgo y las aseguradoras deben de actuar de forma imparcial y

autónoma, aplicando la identificación de las amenazas y las vulnerabilidades, generando una

correcta calificación del riesgo.

Toda organización debe tener un plan de contingencia para la mitigación de diferentes riesgos

a los que puede estar expuesto.

Es de suma importancia que las entidades generen controles eficaces, que eliminen la causa

de raíz del riesgo, lo cual representa ahorro para la empresa, porque por cada riesgo que se

materialice se pierde dinero, así no sea evidente contablemente.


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Bibliografía

Carcamo, A. (2010). La crisis hipotecaria de Estados Unidos y sus repercusiones en México.


Economía y socied, 12.

Ferrer, M. A. (2009). La Caida de la Banca de Inversión: El fin del modelo de inversión de


Estados Unidos. Finanzas, 7.

Ferrer, M. A. (2009). La caída del modelo de inversión de Estados Unidos 2008. Actualidad
Contable Faces, 11.

Gonzáles, J. M. (2012). Crisis Suprime y Soberana: El Papel del BCE. Politica Exterior, 6.
González, Z. (2008). La crisis de los créditos hipotecarios en Estados Unidos: algunas
consideraciones. Análisis Económico, 19.
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