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1.1 Historia
A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados
contables se hizo patente, de forma especial, la utilización de la razón de
circulante o índice de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una
estandarización del conjunto de índices que se habían creado. Con este objeto,
se crearon niveles óptimos para cada razón financiera, no importando si la
entidad u organización a analizar era el estado de la economía de un país, o
bien, una empresa en particular.
1.2 Generalidades
Esto a su vez, depende de quién esté interesado en los resultados del análisis.
1 http://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero
2 Análisis Financiero Aplicado con Análisis de Valor Agregado, Ortiz Anaya Héctor. Undécima Edición.
Así, el accionista actual o probable se interesa primordialmente por el nivel de
utilidades actuales y futuras, mientras que el acreedor está más interesado en
la liquidez y capacidad de la compañía para adquirir nuevas obligaciones
Los indicadores de industria son más difíciles de obtener, sobre todo en países
que como el nuestro, no mantienes sus estadísticas al día. Estos deben ser
formulados por ele analista por los gremios o las asociaciones comerciales, y se
consideran de gran importancia para el adecuado análisis de una empresa en
particular.
1 http://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero
2 Análisis Financiero Aplicado con Análisis de Valor Agregado, Ortiz Anaya Héctor. Undécima Edición.
1.3 Características de cálculo y uso
Entre compañías.
Las diferentes relaciones que pueden existir entre las cuentas del balance
general y/o estado de resultados se han agrupado de diversas maneras,
tratando de analizar de forma global, y con la ayuda de varias herramientas
complementarias los aspectos más importantes de las finanzas de una
empresa.
1 http://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero
2 Análisis Financiero Aplicado con Análisis de Valor Agregado, Ortiz Anaya Héctor. Undécima Edición.
la facilidad o dificultad que presenta una compañía para pagar sus pasivos
corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos corrientes. Se
trata de determinar qué pasaría si a la empresa le exigieran el pago inmediato
de todas sus obligaciones a menos de un año. Esta prueba aplicada a un
instante en el tiempo, evalúa a la empresa desde un punto de vista de
liquidación, en lugar de juzgarla como una empresa en marcha, caso en el cual
los pasivos no se pagarían con el producto de la liquidación del activo corriente
sino con los ingresos obtenidos por las ventas, movimiento que solo se logra
apreciar en realidad mediante un presupuesto detallado de efectivo.
1 http://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero
2 Análisis Financiero Aplicado con Análisis de Valor Agregado, Ortiz Anaya Héctor. Undécima Edición.
Desde el punto de vista del inversionista lo más importante de analizar con la
aplicación de estos indicadores es la manera como se produce el retorno de los
valores invertidos en la empresa.
1 http://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero
2 Análisis Financiero Aplicado con Análisis de Valor Agregado, Ortiz Anaya Héctor. Undécima Edición.