Está en la página 1de 30

MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Con el modelo, se pretenden realizar todas las operaciones y cálculos de elaboración de estados financieros, análi
horizontal y vertical, indicadores financieros, gráficos y tablero de control.

Su objetivo es ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre y cuando se ajusten algunos dat
complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS


14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL


CONTENIDO

EMPRESA PROCAFECOL S.A.


DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
VALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de pesos)

Años a analizar 2017 2018 0

ACTIVO
Efectivo y equivalente al efectivo 3,406,069 4,067,148
Inversiones 0 0
Cuentas comerciales por cobrar y otr 37,168,159 29,803,993
Inventarios 20,352,092 21,374,002
Diferidos 610,116 327,030
Otros activos corrientes 7,669,811 7,667,578

Muebles y enseres 2,906,537 1,069,901


Equipo de oficina 0
Maquinaria 58,208,700 64,466,128
Vehículos 1,693,431 1,708,151
Edificios 21,430,941 24,071,557
Construcciones en curso 1,019,353
Equipo de cómputo 3,269,330 3,946,927
Depreciación acumulada -30,970,543 -37,787,522
Propiedad planta y equipo
Otros activos intangibles 5,597,200 6,871,596
Inversiones 5,154,379 5,934,931
Valorizaciones
Otros activos no corrientes 28,325,791 23,118,348

PASIVOS 2017 2018


Obligaciones financieras corto plazo 40,683,047 28,662,097
Proveedores 17,983,012 13,972,746
Cuentas y gastos por pagar 19,453,300 19,731,956
Pasivos por impuestos corrientes 3,723,993 1,996,943
Beneficios a los empleados 6,012,595 5,932,135
Otros pasivos corto plazo 1,258,472 1,043,429

Obligaciones financieras largo plazo 8,274,555 39,039,285


Bonos y papeles comerciales por pagar
Obligaciones laborales largo plazo
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos largo plazo

PATRIMONIO
Capital social 123,364,049 123,364,049
Superávit de capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Resultados del ejercicio 3,069,645 -12,332,309
Resultado de ejercicios anteriores -59,135,815 -63,397,571
Superávit por valorización 0 0
Otros resultado integral 135,160 -353,639

RESULTADOS 2017 2018


Ventas (Ingresos operativos) 278,079,207 287,785,063
Costo de ventas 102,860,977 104,077,900
Gastos de administración 47,190,959 48,608,702
Gastos de ventas 117,435,906 132,778,981
Ingresos financieros 2,337,884 913,728
Otros ingresos no operativos 3,843,474 5,620,620
Gastos financieros 4,980,894 13,037,925
Otros egresos no operativos 3,190,880 5,995,802
Provisión impuesto de renta 5,531,303 2,152,410

INFORMACION ADICIONAL 2017 2018 0


Compras durante el año 106,931,395 105,099,810 -21,374,002
Cartera al inicio del año 29,734,527
Inventario al inicio del año 16,281,674
Proveedores al inicio del año 14,386,410
Activo corriente al inicio del año 55,364,998
Activo fijo al inicio del año 45,230,717
Patrimonio al inicio del año 53,946,431
Depreciacion y amortizaciones del perío 4,679,560 5,849,450 0
Número de acciones en circulación 0 0 0
Valor de la acción en bolsa (En caso de 0 0 0
Dividendos decretados y pagados en el 0 0 0
TMRR (Tasa Patrimonio) 9.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 8.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 8.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 7.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 33.0%
Politica rotacion cartera 30
Politica rotacion inventarios 20
Politica rotacion proveedores 45

INFORMACIÓN PARA EL CÁLCULO DEL COSTO PROMEDIO PONDERADO

2017 2018 0
t (tasa impositiva) 0% 0% 33%
B desapalancado sector en USA 80.00%
Tasa libre de riesgo(bonos tesoro USA) 6.00%
Prima de mercado (USA) 7.00%
Riesgo pais (Colombia) 7.00%
Inflaciòn de colombia en el largo plazo 6%
Inflación de EEUU en el largo plazo 2.5%
Costo deuda antes de impuestos para obl 0% 0% 8%
Costo deuda antes de impuestos para ot 0% 0% 0%
PROCAFECOL S.A.
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
(Valores en miles de pesos)

2017 2018

ACTIVO

Efectivo y equivalente al efectivo 3,406,069 4,067,148


Cuentas comerciales por cobrar y otros cuentas por cobrar 37,168,159 29,803,993
Inventarios 20,352,092 21,374,002
Diferidos 610,116 327,030
Otros activos corrientes 7,669,811 7,667,578

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 69,206,247 63,239,751

Propiedad planta y equipo 56,538,396 58,494,495


Otros activos intangibles 5,597,200 6,871,596
Inversiones 5,154,379 5,934,931
Otros activos no corrientes 28,325,791 23,118,348

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 95,615,766 94,419,370

TOTAL ACTIVOS 164,822,013 157,659,121

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 40,683,047 28,662,097


Proveedores 17,983,012 13,972,746
Cuentas y gastos por pagar 19,453,300 19,731,956
Pasivos por impuestos corrientes 3,723,993 1,996,943
Beneficios a los empleados 6,012,595 5,932,135
Otros pasivos corto plazo 1,258,472 1,043,429

TOTAL PASIVO CORRIENTE 89,114,419 71,339,306

Obligaciones financieras largo plazo 8,274,555 39,039,285

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 8,274,555 39,039,285

TOTAL PASIVO 97,388,974 110,378,591

PATRIMONIO

Capital social 123,364,049 123,364,049


Resultados del ejercicio 3,069,645 -12,332,309
Resultado de ejercicios anteriores -59,135,815 -63,397,571
Otros resultado integral 135,160 -353,639

TOTAL PATRIMONIO 67,433,039 47,280,530

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 164,822,013 157,659,121


PROCAFECOL S.A.
O DE LA SITUACION FINANCIERA
Valores en miles de pesos)

0
0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
0
0
0
0

0
0
0
0

0
PROCAFECOL S.A.
ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA

ACTIVOS 2017 2018

Efectivo y equivalente al efectivo 4.9% 6.4%


Inversiones 0.0% 0.0%
Cuentas comerciales por cobrar y otros cuent 53.7% 47.1%
Inventarios 29.4% 33.8%
Diferidos 0.9% 0.5%
Otros activos corrientes 11.1% 12.1%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 42.0% 40.1%

Propiedad planta y equipo 59.1% 62.0%


Otros activos intangibles 5.9% 7.3%
Inversiones 5.4% 6.3%
Valorizaciones 0.0% 0.0%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 58.0% 59.9%

TOTAL ACTIVOS 100% 100%

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 45.7% 40.2%


Proveedores 20.2% 19.6%
Cuentas y gastos por pagar 21.8% 27.7%
Pasivos por impuestos corrientes 4.2% 2.8%
Beneficios a los empleados 6.7% 8.3%
Otros pasivos corto plazo 1.4% 1.5%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 91.5% 64.6%

Obligaciones financieras largo plazo 100.0% 100.0%


Bonos y papeles comerciales por pagar 0.0% 0.0%
Obligaciones laborales largo plazo 0.0% 0.0%
Pasivos estimados y provisiones 0.0% 0.0%
Otros pasivos largo plazo 0.0% 0.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 8.5% 35.4%

TOTAL PASIVO 59.1% 70.0%

Capital social 182.9% 260.9%


Superávit de capital 0.0% 0.0%
Reservas 0.0% 0.0%
Revalorización del patrimonio 0.0% 0.0%
Resultados del ejercicio 4.6% -26.1%
Resultado de ejercicios anteriores -87.7% -134.1%
Superávit por valorización 0.0% 0.0%
Otros resultado integral 0.2% -0.7%

TOTAL PATRIMONIO 40.9% 30.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.0% 100.0%

ACTIVO CORRIENTE 53.7% 47.1%

ACTIVO LARGO PLAZO 59.1% 62.0%

PASIVO 100.0% 100.0%

PATRIMONIO 182.9% 260.9%


PROCAFECOL S.A.
ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA

2018 - 2017
var absoluta var relativa
ACTIVOS

Efectivo y equivalente al efectivo 661,079 19.4%


Cuentas comerciales por cobrar y otros cu -7,364,166 -19.8%
Inventarios 1,021,910 5.0%
Diferidos -283,086 -46.4%
Otros activos corrientes -2,233 0.0%

Total Activos Corrientes -5,966,496 -8.6%

Propiedad planta y equipo 1,956,099 3.5%


Otros activos intangibles 1,274,396 22.8%
Inversiones 780,552 15.1%
Otros activos no corrientes -5,207,443 -18.4%

Total Activos Fijos -1,196,396 -1.3%

TOTAL ACTIVOS -7,162,892 -4.3%

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo -12,020,950 -29.5%


Proveedores -4,010,266 -22.3%
Cuentas y gastos por pagar 278,656 1.4%
Pasivos por impuestos corrientes -1,727,050 -46.4%
Beneficios a los empleados -80,460 -1.3%
Otros pasivos corto plazo -215,043 -17.1%

TOTAL PASIVO CORRIENTE -17,775,113 -19.9%

Obligaciones financieras largo plazo 30,764,730 371.8%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 30,764,730 371.8%

TOTAL PASIVO 12,989,617 13.3%

PATRIMONIO

Capital social 0 0.0%


Resultados del ejercicio -15,401,954 -501.8%
Resultado de ejercicios anteriores -4,261,756 7.2%
Otros resultado integral -488,799 -361.6%

TOTAL PATRIMONIO -20,152,509 -29.9%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO -7,162,892 -4.3%


PROCAFECOL S.A.
ANALISIS AL ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA

2017 2018

DISTRIBUCIÓN DEL ACTIVO TOTAL ENTRE CORRIENTE Y NO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE


69,206,247 63,239,751
42% 40%

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE


95,615,766 94,419,370
58% 60%

DISTRIBUCIÓN DEL PASIVO Y PATRIMONIO CON RESPECTO AL TOTAL DE FINANCIACIÓN

PASIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

89,114,419 71,339,306
54% 45%

PASIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

8,274,555 39,039,285
5% 25%

PATRIMONIO PATRIMONIO

67,433,039 47,280,530
41% 30%

2017 2018
180,000,000
164,822,013 157,659,121
160,000,000 97,388,974 110,378,591
67,433,039 47,280,530
140,000,000

120,000,000

100,000,000
2017
2018
80,000,000

60,000,000

40,000,000

20,000,000

0
40,000,000

20,000,000

0
ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO

2017 2017 2018 2018 0


54% 45%
ACTIV 5% ACTIV 25%
O 41% O 30%
CORRI ACTIV CORRI ACTIV
ENTE 58%
O NO ENTE 60%
O NO
CORRI 40% CORRI
42% 42%
ENTE 40%
ENTE
58% 60%

PASIVO
PATRIM CORRIE PATRIM
NTE ONIO PASIVO
ONIO CORRIE
41% 54% 30%
NTE
PASIVO PASIVO 45%
NO NO
CORRIE CORRIE
NTE NTE
5% 25%
PROCAFECOL S.A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
(Valores en miles de pesos)

2017 2018

Ventas (Ingresos operativos) 278,079,207 287,785,063

Costo de ventas 102,860,977 104,077,900

UTILIDAD BRUTA 175,218,230 183,707,163

Gastos de administración 47,190,959 48,608,702


Gastos de ventas 117,435,906 132,778,981

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 10,591,365 2,319,480

Otros ingresos no operativos 3,843,474 5,620,620


Otros egresos no operativos 3,190,880 5,995,802

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 8,600,949 -10,179,899

Provisión impuesto de renta 5,531,303 2,152,410

UTILIDAD NETA 3,069,646 -12,332,309


PROCAFECOL S.A.
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

2017 2018

Ventas (Ingresos operativos) 100.0% 100.0%

Costo de ventas 37.0% 36.2%

UTILIDAD BRUTA 63.0% 63.8%

Gastos de administración 17.0% 16.9%


Gastos de ventas 42.2% 46.1%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 3.8% 0.8%

Otros ingresos no operativos 1.4% 2.0%


Otros egresos no operativos 1.1% 2.1%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 3.1% -3.5%

Provisión impuesto de renta 2.0% 0.7%

UTILIDAD NETA 1.1% -4.3%


PROCAFECOL S.A.
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

2018 - 2017
var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) 9,705,856 3.5%

Costo de ventas 1,216,923 1.2%

UTILIDAD BRUTA 8,488,933 4.8%

Gastos de administración 1,417,743 3.0%


Gastos de ventas 15,343,075 13.1%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) -8,271,885 -78.1%

Otros ingresos no operativos 1,777,146 46.2%


Otros egresos no operativos 2,804,922 87.9%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) -18,780,848 -218.4%

Provisión impuesto de renta -3,378,893 -61.1%

UTILIDAD NETA -15,401,955 -501.8%


PROCAFECOL S.A.
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

2017 2018 ###

TOTAL INGRESOS TOTAL INGRESOS TOTAL INGRESOS


284,260,565 294,319,411 ###

TOTAL EGRESOS TOTAL EGRESOS TOTAL EGRESOS


281,190,919 306,651,720 ###

UTILIDAD OPERATIVA UTILIDAD OPERATIVAUTILIDAD OPERATIVA


10,591,365 2,319,480 ###
3.81% 0.81% ###

UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA


3,069,646 -12,332,309 ###
1.10% -4.29% ###

2017 2018 ###


TOTA350,000,000 284,260,565 294,319,411 ###
TOT 281,190,919 306,651,720 ###
UTIL300,000,000 10,591,365 2,319,480 ###

250,000,000

200,000,000
2017
2018
150,000,000

100,000,000

50,000,000

0
TOTAL INGRESOS TOTAL EGRESOS UTILIDAD OPERATIVA

2017
Cost 102,860,977
DETALLE DE2018
LOS EGRESOS
### -
0

Gasto140,000,000 47,190,959 ### -


Gast 117,435,906 ### -
Gasto120,000,000 4,980,894 ### -
Otros100,000,000 3,190,880 ### -
Provi 80,000,000 5,531,303 ### -

60,000,000
40,000,000
20,000,000
-
s n s os s ta
ta ció ta vo
v en r a v en cier ati r en
ist n er de
de in sd
e na op to
sto m to s fi o es
20,000,000
-
s n s s s a
ta ió ta ro vo nt
v en tr ac v en cie r ati e re
is n e
de in de na op
d
sto dm tos s fi o esto
s o n
Co ea Ga st os pu
sd Ga r es im
o g n
st se isi
ó
Ga tro ov
O Pr
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
-
ACTIVOS 2017 2018 2017 2018 2018 - 2017
Efectivo y equivalente al efectivo 3,406,069 4,067,148 4.92% 6.43% 661,079 19.41%
Cuentas comerciales por cobrar y otros cuentas por cobrar 37,168,159 29,803,993 53.71% 47.13% -7,364,166 -19.81%
Diferidos 610,116 327,030 0.88% 0.52% -283,086 -46.40%
Otros activos corrientes 7,669,811 7,667,578 11.08% 12.12% -2,233 -0.03%

Total Activos Corrientes 69,206,247 63,239,751 41.99% 40.11% -5,966,496 -8.62%

Propiedad planta y equipo 56,538,396 58,494,495 59.13% 61.95% 1,956,099 22.01%


Inversiones 5,154,379 5,934,931 5.39% 6.29% 1,274,396 22.77%

Total Activos Fijos 67,289,975 71,301,022 58.01% 59.89% -1,196,396 -1.25%

TOTAL ACTIVOS 136,496,222 134,540,773 -7,162,892 -4.35%

PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones financieras corto plazo 40,683,047 28,662,097 45.65% 40.18% -12,020,950 -29.55%
Cuentas y gastos por pagar 19,453,300 19,731,956 21.83% 27.66% 278,656 1.43%
Pasivos por impuestos corrientes 3,723,993 1,996,943 4.18% 2.80% -1,727,050 -46.38%
Beneficios a los empleados 6,012,595 5,932,135 6.75% 8.32% -80,460 -1.34%
Otros pasivos corto plazo 1,258,472 1,043,429 1.41% 1.46% -215,043 -17.09%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 89,114,419 71,339,306 91.50% 64.63% -17,775,113 -19.95%

Obligaciones financieras largo plazo 8,274,555 39,039,285 100.00% 100.00% 30,764,730 371.80%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 8,274,555 39,039,285 8.50% 35.37% 30,764,730 371.80%
TOTAL PASIVO 97,388,974 110,378,591 59.09% 70.01% 12,989,617 13.34%

PATRIMONIO
Capital social 123,364,049 123,364,049 182.94% 260.92% 0 0.00%
Revalorización del patrimonio 0 0 0.00% 0.00% 0 0.00%
Resultados del ejercicio 3,069,645 -12,332,309 4.55% -26.08% -15,401,954 -501.75%
Resultado de ejercicios anteriores -59,135,815 -63,397,571 -87.70% -134.09% -4,261,756 7.21%

TOTAL PATRIMONIO 67,433,039 47,280,530 40.91% 29.99% -20,152,509 -29.89%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 164,822,013 157,659,121 -7,162,892 -4.35%

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL


2017 2018 2017 2018 2018 - 2017

VENTAS NETAS 278,079,207 287,785,063 9,705,856 3.49%


Costo de ventas 102,860,977 104,077,900 36.99% 36.17% 1,216,923 1.18%
UTILIDAD BRUTA 175,218,230 183,707,163 63.01% 63.83% 8,488,933 4.84%
Gastos de administración 47,190,959 48,608,702 16.97% 16.89% 1,417,743 3.00%
Gastos de ventas 117,435,906 132,778,981 42.23% 46.14% 15,343,075 13.07%
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 10,591,365 2,319,480 3.81% 0.81% -8,271,885 -78.10%
Otros ingresos no operativos 3,843,474 5,620,620 1.38% 1.95% 1,777,146 46.24%
Otros egresos no operativos 3,190,880 5,995,802 1.15% 2.08% 2,804,922 87.90%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 8,600,949 -10,179,899 3.09% -3.54% -18,780,848 -218.36%
Provisión impuesto de renta 5,531,303 2,152,410 1.99% 0.75% -3,378,893 -61.09%
UTILIDAD NETA 3,069,646 -12,332,309 1.10% -4.29% -15,401,955 -501.75%
PROCAFECOL S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2018 0

SALDO INICIAL 67,433,039 47,280,530


Capital social 123,364,049 123,364,049
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 3,069,645 -12,332,309
Resultado de ejercicios anteriores -59,135,815 -63,397,571
Superávit por valorización 0 0
Otros resultado integral 135,160 -353,639

AUMENTOS -9,262,664 -11,978,670


Capital social 0 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio -12,332,309 0
Resultado de ejercicios anteriores 3,069,645 -12,332,309
Superávit por valorización 0 0
Otros resultado integral 0 353,639

DISMINUCIONES 10,889,845 35,301,860


Capital social 0 123,364,049
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 3,069,645 -12,332,309
Resultado de ejercicios anteriores 7,331,401 -75,729,880
Superávit por valorización 0 0
Otros resultado integral 488,799 0

SALDO FINAL 47,280,530 0


Capital social 123,364,049 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio -12,332,309 0
Resultado de ejercicios anteriores -63,397,571 0
Superávit por valorización 0 0
Otros resultado integral -353,639 0
CONTENIDO

PROCAFECOL S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
0

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

Efectivo y equivalente al efectivo 4,067,148 0


0 0
Cuentas comerciales por cobrar y otros cuentas 29,803,993 0
Inventarios 21,374,002 0
Diferidos 327,030 0
Otros activos corrientes 7,667,578 0
0 Obligaciones financieras corto plazo 28,662,097
0 Proveedores 13,972,746
0 Cuentas y gastos por pagar 19,731,956
0 Pasivos por impuestos corrientes 1,996,943
0 Beneficios a los empleados 5,932,135
0 Otros pasivos corto plazo 1,043,429

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 63,239,751 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 71,339,306

FUENTES DE LARGO PLAZO

Propiedad planta y equipo 58,494,495 -58,494,495


Otros activos intangibles 6,871,596 0
Inversiones 5,934,931 0
0 0
Otros activos no corrientes 23,118,348 0
0 Obligaciones financieras largo plazo 39,039,285
0 0
0 0
0 0
0 0
0 Capital social 123,364,049
0 0
0 0
0 0
Otros resultado integral 353,639 0

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 94,773,009 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 103,908,839

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 0 Distribución de dividendos -12,332,309


Depreciación del período 0

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 0

TOTAL FUENTES 158,012,760 TOTAL APLICACIONES 162,915,836


4,903,076
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 63,239,751 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 71,339,306

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 94,773,009 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 103,908,839

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 0 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS -12,332,309


CONTENIDO

PROCAFECOL S.A.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 2017 2018

Recursos de corto plazo para cubrir


KT - Capital de trabajo Activo corriente 69,206,247 63,239,751
deudas de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de


KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo -19,908,172 -8,099,555
corriente

Recursos operativos de corto plazo


KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por 57,520,251 51,177,995
cartera pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto


KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los 39,537,239 37,205,249
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender


Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente las deudas a corto plazo con sus recursos 0.78 0.89
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto 0.55 0.59
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de 2017 2018


70,000,000
disponibilidad 0.78 2017 0.89
0.90
0.80 Prueba ácida o coeficiente liquidez
60,000,000 0.55 0.59
2018
0.70 50,000,000
0.60
40,000,000
0.50 2017 2018
0.40 30,000,000
KT 69,206,247 63,239,751
0.30
KTN
20,000,000 -19,908,172 -8,099,555
0.20
KTO 57,520,251 51,177,995
0.10 10,000,000
0.00 KTNO 39,537,239 37,205,249
Razon corriente - Razón circulante Prueba ácida o coeficiente liquidez 0
- KT KTN KTO KTNO
Razón de solvencia - Razón de -10,000,000
disponibilidad
-20,000,000
PROCAFECOL S.A.
INDICADORES DE ACTIVIDAD - ROTACIÓN

Indicador Formula Interpretación 2017 2018

Dias de rotacion deudores deudores promedio * 365 días / ventas Mide el número de días que tarda la 44 42
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con la política de la empresa

Dias de rotacion inventario inventario promedio * 365 días / costo de ventas Determina en cuantos días la empresa 65 73
convierte sus inventarios en efectivo o
en cartera.

Ciclo de caja operativo dias de cartera + dias inventario Determina los días que requeire la 109 116
empresa para convertir lo producido en
efectivo

Dias de rotacion proveedores proveedores promedio * 365 días / compras Determina los días que tarda la empresa 54 55
en cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado con política de crédito

Ciclo de caja operativo neto dias de cartera+dias inventario-dias proveedores Determina los días necesarios de caja 54 61
operativa que no son financiados con los
proveedores.

Rotación de activo corriente Activo corriente promedio * 365 días / ventas Determina los días que están 81 83
comprometidos los recursos de corto
plazo para generar ventas

Rotación de activo operativo Ventas / Activo operativo neto Mide por cada peso invertido en activo 2.89 3.01
operativo neto cuanto se genera en
ventas durante el período

Rotación de capital Ventas / ( patrimonio + pasivos a largo plazo) Determina el grado de financiación 3.67 3.33
propia y a largo plazo en las ventas de la
empresa.

Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio 4.12 6.09


Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios

Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja 7 6


Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período.

FONDOS OCIOSOS
fondos
Cuenta Valor actual dias rotacion politica rotacion saldo ideal
ociosos

Deudores 0 #DIV/0! 30 0 0

Inventario 0 #DIV/0! 20 0 0

Proveedores 0 -118 45 -2,671,750 2,671,750

KTNO 0 #DIV/0! 5 2,671,750 2,671,750

PROVEEDORES INVENTARIOS Días retorno #DIV/0!


Días de pago -118
-118 #DIV/0! Ciclo caja neto #DIV/0!
días días

DISPONIBLE CARTERA
#DIV/0!

2017 2018
Días deudores 44 42
80
Días inventario 65 73
70 Días proveedores 54 55

60

50
2017
40 2018

30

20
50
2017
40 2018

30

20

10

0
Días deudores Días inventario Días proveedores
CONTENIDO

PROCAFECOL S.A.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 2017 2018

Determina el grado de apalncamiento


Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la 59.09% 70.01%
empresa

Establece cual es el porcentaje del


Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser 91.50% 64.63%
canceladas en el corto plazo.

2017 2018
Deuda total 59% 70%
100%
Deuda corto plazo 92% 65%
90% Estructura corriente 54% 45%
Estructura de capital 46% 55%
80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
CONTENIDO

PROCAFECOL S.A.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 2017 2018

Determina la capacidad de ventas para


Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para 63.01% 63.83%
Rentabilidad bruta
cubrir los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa


Margen Operativo -
UAII / ventas sobre las ventas al cubrir costos y gastos 3.81% 0.81%
Rentabilidad operativa
en desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se


Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas obtiene de utilidad neta incluyendo 1.10% -4.29%
Productividad marginal
operación y no operacional.

Rendimiento del total de activos durante


Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales el período por la generación de utilidad 1.86% -7.82%
neta

Determina la caja operativa obtenida en


% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total el período con el uso de la inversión total 9.27% 5.18%
Retorno sobre activos
en activos

Determina el rendimiento obtenido por la


% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de 12.25% 2.42%
Retorno sobre inversión
los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes


% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada 14.17% -17.75%
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

6% Desigualdad financiera2017 2018


Margen operativo 4% 1%
4% 15% Margen neto 1% -4%
Margen Ebitda 5% 3%
10%
2%
5% 2017 2018
2017
0% 2018 TMRR 0% 0%
0% Rendimiento patrimonio
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda 2017 2018 14% -18%

-2% -5% Rendimiento activo 12% 2%


Costo del capital 0% 0%
-10%
-4%
-15%

-6% -20%
CONTENIDO

PROCAFECOL S.A.
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2017 2018

Recursos operativos invertidos por la


KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por 39,537,239 37,205,249
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada


Productividad KTNO KTNO / Ventas 14.22% 12.93%
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa


Margen Ebitda Ebitda / Ventas 5.49% 2.84%
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en


Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la 0.39 0.22
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para


AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos la generación de utilidades operativas sin 96,075,635 95,699,744
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan


UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 10,591,365 2,319,480
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de


% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos 11.02% 2.42%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de


Costo de capital Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del 0.00% 0.00%
patrimonio según las tasas indicadas

Es el rendimiento de capital logrado en el


EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor 10,591,365 2,319,480
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los


EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos 10,591,365 2,319,480
y es negativo si es menor.

2017 2018
RAN 11.02% 2.42%
CK 0.00% 0.00%
12.00% EVA 11.02% 2.42%

10.00%

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
2017 2018
FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2018 0 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa


Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 9,739,622 6,016,520
al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital


Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) 12,071,612 43,221,769
de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para


Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) 10,115,513 101,716,264 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer
activos fijos = FCL

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como
Flujo de caja del accionista (FCA) -19,922,295 198,122,109
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los


dividendos pagados para obtener el flujo de caja
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados -27,253,696 397,216,038
disponible despues de crecimiento, operación y
dividendos.
CONTENIDO

PROCAFECOL S.A.
Cuentas de balance Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO
100%
180,000,000 2017 2018
160,000,000 80%
140,000,000 60%
120,000,000 Activos 164,822,013 157,659,121
100,000,000 40%
Pasivos 97,388,974 110,378,591
80,000,000
60,000,000 20% Patrimonio 67,433,039 47,280,530
40,000,000 0%
20,000,000 2017 2018
0 Activo corriente 69,206,247 63,239,751
2017 2018 Activo largo plazo 95,615,766 94,419,370
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corriente 89,114,419 71,339,306


Pasivo largo plazo 8,274,555 39,039,285
Composición de pasivo y patrimonio Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 67,433,039 47,280,530

350,000,000
Ingresos 278,079,207 287,785,063
2018 300,000,000
250,000,000 Costos 102,860,977 104,077,900
200,000,000 Gastos 7,869,187 3,066,138
150,000,000
100,000,000 Total ingresos 284,260,565 294,319,411
2017
50,000,000 Total egresos 281,190,919 306,651,720
0
Total Total egresos Utilidad Utilidad neta
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -50,000,000 ingresos operativa Utilidad operativa 10,591,365 2,319,480
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 2017 2018
Utilidad neta 3,069,646 -12,332,309
Cumplimiento meta de la liquidez Análisis ciclo de caja vs meta 2017 2018
LIQUIDEZ
Razon corriente Prueba acida KT 69,206,247 63,239,751
80
0.89 70 KTNO 0 0
0.78 60 KTNO 39,537,239 37,205,249
0.55 0.59 50
40
30 Razon corriente 0.78 0.89
20 Prueba acida 0.55 0.59
10 Dias cartera 44 42
0
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventario 65 73
2017 2018 Dias proveedores 54 55
2017 2018

2017 2018
Análisis del endeudamiento Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total 59.09% 70.01%
100.00%
15.00% Endeud. Corto Plazo 91.50% 64.63%
90.00%
80.00% 10.00% Carga Financiera 1.79% 4.53%
70.00%
60.00% Gastos financieros a Ebi 32.62% 159.60%
5.00%
50.00%
40.00% 0.00% 2017 2018
30.00% Rent. Rent. Marg. Oper. Margen Margen
20.00% Patrim. Activos neto Ebitda RENTABILIDAD
-5.00%
10.00% Rent. Patrim. 14.17% -17.75%
0.00% -10.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo Rent. Activos 12.25% 2.42%
-15.00% Marg. Oper. 3.81% 0.81%
Margen neto 1.10% -4.29%
-20.00%
Margen Ebitda 5.49% 2.84%
2017 2018 Palanca crecimiento 0.39 0.22
CONTENIDO

PROCAFECOL S.A.
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 2017 2018 META Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente 0.78 0.89 0.00 EN EL RANGO

Prueba ácida o coeficiente liquidez 0.55 0.59 0.00 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion deudores 43 42 0 EXCESOS DE LIQUIDEZ

dias de rotacion inventario 64 72 0 EXCESOS DE LIQUIDEZ

Dias de rotacion proveedores 54 55 0 EXCESOS DE LIQUIDEZ

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total 59.09% 70.01% 0.00% EXCESOS DE LIQUIDEZ

Endeudamiento a corto plazo 91.50% 64.63% 0.00% EXCESOS DE LIQUIDEZ

RENTABILIDAD

Margen Bruto 63.01% 63.83% 0.00% EXCESOS DE LIQUIDEZ

Margen Operativo 3.81% 0.81% 0.00% EN EL RANGO

Margen neto 1.10% -4.29% 0.00% EN EL RANGO

Rentabilidad activo operativo 12.25% 2.42% 0.00% EN EL RANGO

Rentabilidad del patrimonio 14.17% -17.75% 0.00% EN EL RANGO

Margen Ebitda 5.49% 2.84% 0.00% EN EL RANGO