PROPUESTA PARA PROMOVER LA PARTICIPACIÓN LA EMPRESA X EN EL

FONDO DE INVERSIÓN RENTA TES.

DARÍO ANDRÉS CARDENAS LASSO

Universidad de Cundinamarca

Facultad de Ciencias Administrativas Económicas y Contables

Facatativá
PROPUESTA PARA PROMOVER LA PARTICIPACIÓN LA EMPRESA X EN EL
FONDO DE INVERSIÓN RENTA TES.

DARÍO ANDRÉS CARDENAS LASSO

Universidad de Cundinamarca

Facultad de Ciencias Administrativas Económicas y Contables

Facatativá

OPCION DE GRADO
 Actividad investigativa

Proyecto monografía

LINEA DE INVESTIGACIÓN

De acuerdo al acuerdo 001 de marzo de 2008 de la Universidad de Cundinamarca la línea

de investigación del presente trabajo se encuentra enmarcado en:

AREA: Contable y Gestión Financiera

Línea: Organización Contable y Financiera

La ubicación en esta línea obedece a que la contabilidad, la información financiera y la

Gestión Financiera constituyen las fuentes para que las empresas tengan un adecuado
conocimiento real de la situación financiera y puedan tomar decisiones importantes en el
giro de sus negocios y la permanencia de estas en el mercado.
RESUMEN O ABSTRACT

La propuesta para promover la participación de las microempresas comerciales de Bogotá

en el mercado bursátil tiene como metodología instruir al área financiera o de tesorería en
temas relacionados con la inversión y las finanzas corporativas por medio de la educación
financiera, dando a conocer las diferentes modalidad de ahorro e inversión que ofrece la
bolsa de valores de Colombia a través de sus intermediarios.

Se espera obtener la adecuada aplicación de políticas de inversión que contribuyan al

fortalecimiento financiero de las empresas comerciales

Se puede resaltar los beneficios que traería participar en el mercado bursátil entre los
cuales podemos mencionar:

Garantía y reconocimiento

multiples modalidades de ahorro, inversión y financiación

asesoría financiera

control y supervisión

INTRODUCCIÓN

A lo largo de toda la historia la actividad financiera ha sido el pilar del crecimiento y éxito
de una nación, las finanzas se han caracterizado por tener una innovación constante en la
medida en que avanza la tecnología logrando de esta manera la unificación de los mercados
financieros y aumentando la oferta de productos y servicios en todo el mundo.

Ante este suceso inevitable los diferentes países, compran, venden, negocian títulos y
valores corporativos, públicos y privados de diferente denominación y valor representativo
por medio de una estructura organizada donde se controla cada operación y en la cual se
puede acceder a ella por medio del envió de una orden telefónica o a través de internet.

Dada la importancia que implica el mercado financiero y bursátil para los inversionistas,
emisores, gobierno, empresarios, etc… la autoridad financiera en cada nación coloca a
disposición una serie de guías que tienen por objetivo describir de manera detallada el
funcionamiento del negocio financiero, las características, normas, tarifas, y las
responsabilidades de todos y cada uno de sus integrantes.
MARCO TEORICO

Tipos de empresas en Colombia

1. Gran empresa:
a. Planta de personal a 200 empleados, o
b. Activos totales por valor superior a 30.000 S.M.L.V.

2. Mediana empresa:
a. Planta de personal entre 51 y 200 empleados, o
b. Activos totales por valor entre 5.001 a 30.000 S.M.L.V.

3. Pequeña empresa:
a. Planta personal entre 11 y 50 empleados, o
c. Activos totales por valor entre 501 y 5.000 S.M.L.V.

4. Micro o empresa
a. Planta de personal no superior a 10 trabajadores, o
b. Activos totales excluida la vivienda por valor inferior a 500 S.M.L.V n

n
Ley 905 de 2004. Por medio de la cual se modifica la ley 590 de 2000 sobre la promoción
desarrollo de la micro, pequeña y mediana empresa Colombiana y se dictan otras
disposiciones. Agosto 2 de 2004

MERCADO DE VALORES

Es el conjunto de operaciones de oferta (venta) y demanda (compra) de valores de corto, mediano y

largo plazo emitidos por empresas privadas, públicas, mixtas, municipalidades y otras cuya
característica es el establecimiento de una vinculación directa entre el inversionista y la empresa N.

N
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA
https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/GlosarioResultado
A través de los años las empresas colombianas han dado poca importancia a su área
financiera siendo esta el motor de crecimiento en toda organización, el manejo financiero
de una organización va más allá de realizar pagos y transacciones rutinarias.

El mundo de hoy en día exige conocer las diferentes modalidades de inversión que se
realizan y de igual forma los beneficios que puede traer para la empresa el tener un
portafolio de inversión diversificado, antes los temas de finanzas e inversión eran solo para
bancos y grandes corporaciones, sin embargo hoy en día cualquier empresa puede contar
con un producto financiero en diferente modalidad.

Para Colombia en el 2001 se crea la bolsa de valores de Colombia BVC como herramienta
de desarrollo y progreso organizacional, varios de los productos financieros se han
sofisticado y adaptado a las nuevas necesidades de cada empresa, en este mercado regulado
y controlado intervienen varios actores que contribuyen a la transparencia en el proceso de
inversión
 PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN

Planteamiento del Problema

El riesgo de algunas operaciones financieras y la falta de educación financiera son los dos
principales obstáculos que impiden la participación de las microempresas afectando así su
confianza.

 Las debilidades del área financiera en la organización por ejemplo:

 La falta de liquidez en las organizaciones.

 La falta de accesibilidad a los mercados financieros

 La falta de comprensión en las operaciones financieras

La incertidumbre de las organizaciones frente a la colocación de recursos y la elección de

una inversión

Formulación del Problema

SINTOMAS: poca participación en los mercados financieros

CAUSAS: riesgo de las operaciones, cantidades mínimas de negociación o participación ,
complejidad de las operaciones

¿Cuáles son las variables a incluir en una cultura inversionista la cual permita fomentar
una mayor participación y desarrollo del mercado bursátil financiero?

Sistematización del Problema

Jhon maheccha admon

Dentro de las autoridades de regulación encontramos 3 principales entidades:

Superintendencia financiera de Colombia.

Bolsa de valores de Colombia:

Banco de la republica
Min hacienda

Auto regulador del mercado de valores.

Decreto 663 de 1993 EOSF

Ley 964 de 2005: establece las normas generales así como los objetivos y criterios a los
cuales debe sujetarse el Gobierno Nacional para regular las actividades de manejo,
aprovechamiento e inversión de recursos captados del público que se efectúen mediante
valores emitidos

Ley 1328 de 2009: Establece los principios y reglas que rigen la protección de los
consumidores financieros en las relaciones entre estos y las entidades vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia.

Así mismo se ha dispuesto de una guía del inversionista cuidadoso por parte de las
principales entidades financieras en la que a manera general describe las características,
requisitos, procesos y demás para participar en el mercado bursátil de Colombia.

JUSTIFICACIÓN

La presente investigación se basa en el diagnóstico y la identificación de posibles fallas en

el área financiera a las cuales estan expuesta las inversiones de la organización, para ello es
necesario la creación y aplicación de políticas de inversión que garanticen objetividad,
eficiencia, tranquilidad y control de todos los participes.

lo que se busca en este trabajo es dar a conocer la importancia de invertir para obtener
estabilidad financiera en el largo plazo.

Para que la hago

 OBJETIVO GENERAL

Promover la participación de las microempresas bogotanas en los mercados financieros.

Objetivos Específicos

1. Lograr destacar la importancia de los mercados financieros en la economía

colombiana

2. Mejorar el nivel de conceptualización en temas financieros.

 LIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN

Este proyecto de investigación tiene sus límites y alcances debido a varios factores: factor
geográfico, factor tiempo y factor humano.

 El límite o alcance geográfico nos referimos a que nos vamos a enfocar en el

estudio del tema en las microempresas de Bogotá en la localidad de kennedy.

EXTENSIÓN TERRITORIAL. La localidad cubre 3.899 hectáreas, el 31,1% es considerado área

urbana; el 23,1% área amanzanada; el 20,4% área residencial, y el 21,2 área rural protegida.

La localidad de Kennedy representa el 4,5% del área total de la ciudad, es la octava localidad en
extensión total territorial con 3.861 hectáreas y la segunda en extensión de área urbana. No posee
suelo rural

La localidad de Kennedy se ubica en el sector suroccidental de la ciudad, por el oriente limita con la
avenida carrera 68,por el norte, con el rio Fucha y la calle 13; por el sur, con la autopista sur, el rio
Tunjuelito y la calle 40 sur; por el occidente con bosa y el municipio de Mosquera.

La estructura empresarial de la localidad se concentra en el sector de servicios con el 76% seguido

de la industria y la construcción existe una alta presencia de microempresarios. en Kennedy
predomina la clase social media- baja el 60% de los predios son de estrato 3, solo el 1,1%
pertenece al estrato 4 no hay estratos 5 y 6.

 El tiempo este se considera un límite de ocho semanas de estudio del tema.

 Finalmente al factor humano, con esto nos referimos a que mientras más gente
involucrada en una investigación, quizá es más fácil recaudar información primaria
del tema, pero en este caso no se cuenta con capital humano de trabajo por lo tanto
se trabajará con un solo investigador.
DISEÑO METODOLÓGICO

Entrevista

Tipo de Investigación

Este proyecto se va a desarrollar bajo un tipo de investigación descriptiva dado que se

pretende conocer como llevan el proceso de inversión en las microempresas, manejo de las
políticas, información y gestión financiera.

Método de Investigación

Se estima que el método más adecuado es el inductivo ya que se va a tomar cada

microempresa por separado para luego hacer una generalización de la situación financiera
y manejo de la información o políticas de inversión.

Estrategias de recolección de la información

Fuentes

Instrumentos

CRONOGRAMA

BIBLIOGRAFIA. Varias

POLITICA DE INVERSIÓN.

Escoger la sociedad comisionista de bolsa a través de la cual se desea invertir

1. ACCIONES DE COLOMBIA S.A. (22) (INACTIVA)

2. ACCIONES Y VALORES S.A. (07)
 3. ADCAP COLOMBIA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (01)
4. AFIN S.A. (03)
5. ALIANZA VALORES S.A. (18)
6. BBVA VALORES COLOMBIA S.A.
7. BTG PACTUAL S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (50)
8. CASA DE BOLSA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (45)
9. CIA. DE PROFESIONALES DE BOLSA S.A. (26)
10. CITIVALORES S.A. (35)
11. COMPASS GROUP S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (34)
12. CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (02)
13. CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A. (29)
14. GLOBAL SECURITIES S.A. (51)
15. HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A. (04)
16. LARRAIN VIAL COLOMBIA S.A. SOCIEDAD
COMISIONISTA DE BOLSA (619)
17. OLD MUTUAL VALORES S.A. Comisionista de Bolsa (58)
18. SCOTIA SECURITIES (COLOMBIA) S.A. SOCIEDAD
COMISIONISTA DE BOLSA (57)
19. SERFINCO S.A. (37)
20. SERVIVALORES GNB SUDAMERIS S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (56)
21. ULTRABURSATILES (16)
22. VALORALTA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (13)
23. VALORES BANCOLOMBIA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA (10)

Se debe tener en cuenta los principales riesgos de la inversión entre los que están:

Mercado, contraparte, emisor, liquidez, de concentración, jurídico, operativo,

apalancamiento

Recomendar la mejorar sociedad comisionista de bolsa que mas se adapte a la empresa de

acuerdo al análisis del portafolio de productos y servicios

establecer el perfil del riesgo de la empresa:

Conservador

Moderado

Agresivo

Determinar el tipo de inversión al que aplicaría cada empresa

Llevar un control y registro sobre la evolución de la inversión

Dar a conocer toda la información pertinente y necesaria sobre el producto a invertir

RESUMEN DE PRODUCTOS Y SERVICIOS OFRECIDOS

MERCADO LOCAL

RENTA FIJA

Para los valores de deuda pública y los emitidos por empresas del sector financiero cuya duración
sea igual o superior a cinco años, la tarifa de retención en la fuente es de 4%, de lo contrario se
aplica la tarifa general del 7%.

RENTA VARIABLE

Operaciones repo Definición Son operaciones de venta con pacto de recompra, en la cual un
inversionista (pasivo) transfiere a otro inversionista (activo) la propiedad de unos valores a cambio
de una suma de dinero (precio inicial). El inversionista activo se compromete a devolver los valores
al inversionista pasivo el mismo día o en una fecha posterior acordada, pagando una suma de
dinero que incluye los intereses pactados (precio final).

DERIVADOS

DIVISAS