REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUA

VICERRECTORADO ACADÉMICO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y SOCIALES

ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA

INFORME

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Autor: T.S.U. Naiglyn Villegas

C.I: V- 17.198.374

Prof: Ana Medina 

Turmero, 30 de marzo del 2020.

 Introducción

  El estado de flujo de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Estos
estados tienen unos objetivos muy importantes que son de
Proporcionar información apropiada a la gerencia, facilitar información financiera a los
administradores, mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo; entre otros.

En las empresas, la generación de efectivo es un tema muy importante ya que les

permite operar de manera continua, cumplir con sus obligaciones e invertir para el
crecimiento de la compañía. 

Por lo general en las organizaciones se analizan mensualmente los estados

financieros que se generan gracias a la información contable, el estado de resultados y el
balance general; sin embargo es importante recordar que las utilidades que nos presenta el
primero de estos reportes no son dinero con el cual se puede hacer frente a las
obligaciones con proveedores y acreedores, así como tampoco lo son los activos o acciones,
lo que realmente permite que la empresa opere de manera correcto y siga funcionando es el
efectivo. 

  La administración del flujo de efectivo es de principal importancia en cualquier

negocio, porque es el medio para obtener mercancías y servicios, mientras que
el administrador es el responsable del control interno del flujo de efectivo. Los flujos de
efectivo cuenta con varios tipos de flujo de efectivo como lo son las actividades operativas,
las de inversión y las de financiación; y a su vez existen cuatro principios básicos para
la administración del flujo de efectivo y también la metodología que se aplica para elaborar
el estado de flujo de efectivo.
Estado de Flujo de Efectivo

El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros básicos que informa sobre
las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo dado.
Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades operativas, de
inversión y financiamiento de la empresa.

Como puedes observar, para garantizar el buen funcionamiento de una empresa es

muy importante mantener un nivel de liquidez óptimo, cuidar el tema del flujo de efectivo y
analizarlo constantemente, esto con el fin de tener la capacidad de poder cubrir sus
operaciones y afrontar los imprevistos que pueden presentarse en los negocios. Mantener
un flujo de efectivo saludable te permitirá realizar previsiones para evitar soluciones de
emergencia como puede ser adquirir financiamientos no planeados para resolver alguna
situación apremiante.

Gestionar la empresa con la previsión de un flujo de efectivo hecho a conciencia y

con información real al día contribuirá sin lugar a dudas a incrementar la rentabilidad que
buscas para tu empresa. Esta práctica se centra alrededor de dos áreas muy importantes: el
presupuesto de efectivo y el control interno de la contabilidad.

Clasificación de los flujos de efectivo

Los flujos de efectivo se clasifican de acuerdo a 3 corrientes monetarias:

Flujo de efectivo de las actividades de operación

Para determinar el fulo de efectivo en las actividades de financiación, partimos de

la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han
significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de
efectivo.
Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le sumamos
la disminución de los inventarios, los aumentos de las cuentas por pagar, y los aumentos de
las demás partidas del pasivo correspondientes a las actividades de operación como
impuestos, obligaciones laborales, etc.

El esquema sería de la siguiente forma:

Utilidad del ejercicio: 100.000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operación = 86.000

Descripción
Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto que la utilidad está
disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones
no implican salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto generado, se deben
sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad. En
el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en ningún
momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y demás partidas, se determinan mediante
las variaciones presentadas de un año a otro.
El aumento de de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo
ingreso de dinero por la venta de mercancías. Parte de las ventas se hicieron a crédito. La
disminución de inventarios se suma debido a que se ha presentado una venta de mercancía,
lo cual supone entrada de efectivo.
 El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancías
compradas se hicieron a crédito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las
obligaciones laborales y los impuestos por pagar.
En conclusión, a la utilidad se le suman todo aquel concepto que no implica la
salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de dinero. Si
vendo a crédito no ingresa dinero. Si compro a crédito no sale dinero.

Flujo de efectivo en actividades de inversión

El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de
inversión, es el mismo que se utiliza en el método directo.
Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehículo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000(+) 30.000(-) 70.000(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 90

Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien sea de

comparar el balance general de los dos últimos años o de las notas a los estados
financieros. En ocasiones no es suficiente con comparar un año con otro, sino que se
requiere información adicional, por lo que es preciso conocer plenamente las operaciones
que la empresa ha realizado.

Flujo de efectivo en actividades de financiación

Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversión, en las

actividades de financiación el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el método
directo.
Supongamos:

Capitalización mediante emisión de acciones: 60.000

Venta de bonos: 40.000

Pago de obligaciones financieras: 80.000

Pago de participaciones: 10.000

Luego,

60.000(+) 40.000(-) 80.000(-) 10.000

Efectivo generado en actividades de financiación = 10.000

Se procede ahora a consolidar:

Efectivo generado en actividades de operación: 86.000

Efectivo generado en actividades de inversión: 90.000

Efectivo generado en actividades de financiación: 10.000

Total flujo de efectivo generado por la empresa = 186.000

Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de contabilidad en
las cuentas que se consideran efectivo, que por lo general son las del grupo 11 del plan
único de cuentas para comerciantes. Es importante anotar que la única diferencia entre los
dos métodos [directo e indirecto] está en el procedimiento aplicado en las actividades de
operación, puesto que en las actividades de inversión y financiación el procedimiento es
igual en los dos métodos.

Nota.
Para poder desarrollas el estado de flujo de efectivo, es necesario tener el balance
general de los dos últimos años y el estado de resultados del último año. Aquí se han
omitido por la limitación del espacio, y por esa razón se ha trabajado con valores supuestos,
lo cual no invalidad el procedimiento que se debe seguir.
Objetivos del flujo de efectivo

Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran los
siguientes:
• Proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de decisiones que ayuden a
las operaciones de la empresa.
• Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se ha gastado el efectivo
disponible.
• Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.
• Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con terceros y
con los accionistas.
• Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando exista un excedente
de efectivo disponible.
La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible y
clara la información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir, su
obtención y utilización por parte de la administración en un periodo determinado y de esta
manera tener un informe de la situación financiera para conocer y evaluar la liquidez o
solvencia de la empresa. Este estado financiero en conjunto con el balance general y el
estado de resultados nos ofrecen una panorámica muy completa de lo que está ocurriendo
en el negocio.

Importancia del estado de flujo de efectivo en una empresa

El Estado de Flujo de Efectivo en una empresa  nos da una idea de su situación de
liquidez. 
Monitorearlo y gestionarlo adecuadamente permite que las empresas puedan hacer
frente a sus operaciones cotidianas y además cubrir cualquier imprevisto.
La idea es mantener un flujo de efectivo positivo a un nivel adecuado para evitar
tener que adquirir pasivos financieros no planificados en caso de hacer frente a alguna
situación. Esto determina la rentabilidad de una empresa y su solvencia a largo plazo.

Cuatro principios básicos para la administración del flujo efectivo

 Existen cuatro principios básicos cuya aplicación en la práctica conducen a una
administración correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos principios
están orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas de dinero) y los
flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente,
influir sobre ellos para lograr el máximo provecho.

Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las
erogaciones de dinero.

1. Primer Principio

"Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo"

Ejemplo:

 Incrementar el volumen de ventas.

 Incrementar el precio de ventas.
 Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de contribución)
 Eliminar descuentos.

1. Segundo Principio

"Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo"

Ejemplo:

 Incrementar las ventas al contado

 Pedir anticipos a clientes
 Reducir plazos de crédito.

3. Tercer Principio

"Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"

Ejemplo:

 Negociar mejores condiciones (reducción de precios) con los proveedores

 Hacer bien las cosas desde la primera vez.
 Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.

4. Cuarto Principio

"Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero"

Ejemplo:

 Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.

 Adquirir los inventarios y otros activos en el momento próximo a utilizar.

Hay que hacer notar que la aplicación de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo: Si se vende sólo al contado (cancelando ventas a crédito) se logra acelerar las
entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como se
puede ver, existe un conflicto entre la aplicación del segundo principio con el primero.

En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no sólo el efecto directo de la aplicación
de un principio, sino también las consecuencias adicionales que pueden incidir sobre el
flujo del efectivo.

¿Cómo se realiza un estado de flujo de efectivo?

Existen dos métodos conocidos para llevar a cabo este estado financiero:
Método Directo:
A través de esta modalidad, se desglosan las entradas y salidas de efectivo,
examinando una a una las partidas del Estado de Resultados y del Balance general que se
compara con el renglón final del período en cuestión.
Este método se utiliza para identificar las entradas y salidas de dinero durante un período
específico. Permite visualizar la generación de efectivo y cómo impactan nuevas
inversiones en la empresa, para facilitar el análisis de su crecimiento.

A fines prácticos, un estado de flujo de efectivo bajo el método directo se

realiza de la siguiente manera:
  Primero se verifica rubro por rubro el Estado de Resultados para identificar en qué
cuentas se producen entradas y salidas de dinero y bajo qué montos.
 Seguidamente es necesario comparar renglones del balance inicial y final de
períodos diferentes para identificar las entradas y salidas de dinero.
Con esta información ya puedes elaborar el Estado de flujo de efectivo en su presentación
simplificada o clasificada.
 Presentación simplificada: se organiza el flujo de efectivo en dos cuentas, donde
una corresponde a las fuentes de efectivo y otra a las aplicaciones de efectivo.
 Presentación clasificada: independientemente de si se trata de una salida o entrada
de dinero, se organizan los rubros en 3 grupos de acuerdo a su actividad en
categorías como actividades de operación, inversión y financiamiento. Las salidas
de dinero se colocan entre paréntesis para distinguirlas de las entradas.

Método Indirecto:
Este método se enfoca en las utilidades que arroja el Estado de Resultados, y a partir
de allí le va sumando partidas que no son salidas de dinero. Se establece de esta forma un
flujo de efectivo restante de la operación del negocio en el período, contando con dos
agrupaciones de cuentas; una de entradas y otra de salidas de dinero.
El método indirecto no suele ser muy preciso, ya que distorsiona un poco la visión
de las entradas y salidas de efectivo. Sin embargo, expone las entradas más importantes,
producto de las ventas y las salidas más elevadas correspondientes a las compras y los
gastos.
El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo
de estas cuentas.
De no ser así, significa que el estado de flujos de efectivo no se realizó
correctamente .La diferencia entre el método directo y el método indirecto, radica
únicamente en el procedimiento aplicado a las actividades de operación, puesto que el
procedimiento aplicado a las actividades de inversión y financiación es exactamente igual
en los dos métodos.
Nota:
Es indispensable contar con el balance general de los dos últimos años y con el estado de
resultados del último año. Aquí por limitaciones de espacio se han omitido y se ha
trabajado con valores supuestos, pero el procedimiento es el mismo

Responsable de administrar el flujo de efectivo

La administración es responsable del control interno es decir de la protección de todos los

activos de la empresa. El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita
un sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados
utilicen el dinero de la compañía para uso personal.

La mayoría de las actividades de la empresa van encaminadas a afectar, directa e

indirectamente, el flujo de la empresa. Consecuentemente, su administración es tarea en la
cual están involucradas todas las personas que trabajan en la empresa. Lo que
cada individuo haga (o deje de hacer) va a afectar de una manera u otra el efectivo de la
empresa.

Por ejemplo:

 El fijar el precio de venta para los inventarios afectará el flujo de efectivo, ya que el

precio influye sobre el tiempo en que se venda y consecuentemente, sobre el monto de
efectivo que se generará.
 Al definir y decidir a quién se le venderá a crédito y en qué términos y bajo qué
condiciones, determina el tiempo en que el dinero derivado de las ventas a crédito
durará "almacenado" en cartera y su monto.
 El dar motivo para que el cliente esté insatisfecho, obtenga una queja en contra de
nuestra empresa, provocará que sus pagos se demoren hasta que su insatisfacción haya
sido eliminada.
 Conclusión

El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda empresa ya

que muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de
una empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final. El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros básicos
que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada país.

Este estado provee información importante para los administradores del negocio y surge
como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

De acuerdo a la administración del flujo de efectivo cabe destacar que el departamento de

administración es el único responsable de llevar el control interno y sobre todo resguardar
todos los activos de la empresa. La administración debe emplear un sistema de control
interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la
compañía para uso personal.
 Referencias Bibliográficas

www.fabiolamontes25-fabiolamontes25.blogspot.com/

www.enciclopediafinanciera.com/

www.capitaldetrabaofermintoro.wordpress.com/

www.monografias.com/trabajos2!/flujos-efectivo/fl"os-efecti#o.s$tml

www.gerencie.com/estado-de-flujos-de-efectivo. tml