POLÍTICA DE CAPITAL DE TRABAJO

PLASTI EXPORT, S.A.

A continuación se presentará la Política de Capital de Trabajo que se aplicó a la

empresa Plasti Export, S.A., para lo cual se detallan las siguientes cuentas
contables que fueron extraídas de los Estados Financieros al 31 de diciembre del
año 2017-2019.

Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
RELACIÓN DE LAS CUENTAS DE CAPITAL DE TRABAJO
Años 2017-2019
(Cifras Expresadas en Quetzales)
No. Datos 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 % 2018-2019
1 Inventario 25,792,975.00 35,326,993.00 20,327,295.00 -42%
2 Cuentas por Cobrar 27,915,128.00 26,617,216.00 26,432,330.00 -1%
3 Cuentas por Pagar 8,096,322.00 8,268,168.00 4,284,773.00 -48%
4 Ventas 125,228,560.00 119,623,801.00 123,037,874.00 3%
5 Ventas diarias 347,857.11 332,288.34 341,771.87 3%
6 Costo de Ventas 101,130,205.00 101,061,019.00 104,937,871.00 4%
7 Costo de Ventas diario 280,917.24 280,725.05 291,494.09 4%
Fuente: Estados Financieros, años 2017-2019 de Plasti Export, S.A.

Al comparar la información financiera de Plasti Export, S.A., en el cuadro que

antecede, correspondiente al cierre contable del año 2018 y 2018, podemos
observar que existe un variación considerable en las cuentas de Inventario y
Cuentas por Pagar, derivado que se ha tenido una disminución del 42% del año
2018 al 2019, así también con las Cuentas por Pagar, siendo así una disminución
del 48%, por lo que se puede deducir que la empresa ha obtenido muy buenas
utilidades, toda vez que los inventarios han estado en constante rotación y las
obligaciones han sido solventadas oportunamente.
 1) Periodo de conversión del inventario de Plasti Export, S.A. al 31 de diciembre
de 2017 a 2019

2017 2018 2019

Inventario 25,792,975.00 92 35,326,993.00 126 20,327,295.00 70

Costo de Venta
diario 280,917.24 280,725.05 291,494.09

2) Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar de Plasti Export, S.A. al 31

de diciembre de 2017 a 2019

2017 2018 2019

Cuentas por
Cobrar 27,915,128.00 80 26,617,216.00 80 4,284,773.00 13

Ventas diarias 347,857.11 332,288.34 341,771.87

3) Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar de Plasti Export, S.A. al 31

de diciembre de 2017 a 2019

2017 2018 2019

Cuentas por Pagar 8,096,322.00 29 8,268,168.00 29 4,284,773.00 15

Compras a Crédito por
día 280,917.24 280,725.05 291,494.09

4) Duración del ciclo de conversión de efectivo de Plasti Export, S.A. al 31 de

diciembre de 2017 a 2019
 Periodo de
Periodo de Periodo de Ciclo de
cobranza de las
Años conversión de + - diferimiento de las = conversión de
cuentas por
inventario cuentas por pagar efectivo (Dias)
cobrar

2017 92 + 80 - 29 = 143

2018 126 + 80 - 29 = 176

2019 70 13 15 = 68

Total 387

Se realizó un análisis a las cuentas relacionadas con la Política de Capital de

Trabajo de Plasti Export, S.A., donde se obtuvo el siguiente resultado:

a) En el numeral 1) antes descrito, se determinó que el período de conversión

del inventario para el año 2017, 2018 y 2019 es de 92, 126 y 70 días,
respectivamente, para que los inventarios se puedan convertir en efectivo, lo
cual es importante para la empresa, ya que mediante este recurso se puede
estar solventando varias obligaciones en la organización.

b) En el numeral 2) antes indicado, se determinó que el período de cobranza de

las Cuentas por Cobrar para el año 2017, 2018 y 2019 es de 80, 80 y 13 días,
respectivamente, por lo que es importante resaltar que en el año 2019 ha
tenido un cambio rotundamente positivo para la empresa, ya únicamente se
necesitarían 13 días para cobrar el 100% a los clientes, lo cual es importante
para invertir en otros tipos de obligaciones que ayuden a la mejora continua
de la compañía.

c) En el numeral 3) antes referido, se determinó que el período de diferimiento

de las Cuentas por Pagar para el año 2017, 2018 y 2019 se puede realizar
hasta un máximo de 29, 29 y 15 días, respectivamente, y como la empresa
ha estado puntual con el pago de dichas obligaciones, para el año 2019 solo
se necesitarían 15 días para diferir dichos pagos.
 d) Por lo antes expuesto, se estableció la duración del ciclo de conversión de
efectivo de Plasti Export, S.A., obteniendo un resultado para el año 2017,
2018 y 2019 de 143, 176 y 68 días, respectivamente, por lo que la empresa
para contar con esta liquidez, si comparamos el año 2018 y 2019, obtenemos
una disminución considerable, lo cual es a favor de la empresa, es decir que
para el 2019 solo se necesita 68 días para convertir en efectivo el inventario
y cuentas por cobrar, asimismo, para cancelar la total de las cuentas por
cobrar.

ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

Para el presente caso se aplicará la Administración de Activos y Pasivos, basado
en el nivel óptimo y administración de los inventarios de Plasti Export, S.A., por
lo que a continuación se describen las variables que serán necesarios indicar
para ejecutar para la realización de mismo.

Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS A CORTO PLAZO
Año 2019
(Cifras Expresadas en Quetzales)
Variables Cantidad Descripción
Q 900 NUM UNID COM
C 0.15 COSTO MANEJO INV PORCENTAJE
T 2500 DEMANDA TOTAL
O 50 COSTOS FIJOS ORDEN
PC 250 COSTO DE PREPARACIÓN

1) Cantidad Económica de Orden

EOQ = 2 x O x T
C x PC
 = 2 x 64 x 2500
0.1 x 320

=
250,000.00 = 6,666.67 = 82 UNIDADES
37.50

2) Costo Total del Inventario

COSTO TOTAL COSTO TOTALES COSTO TOTALES DE

INVENTARIO = MANEJO + ORDENAR

C x PC x Q + O x T

2.00 Q

0.15 x 250.00 x 82 + 50.00 x 2,500

2.00 900.00

1,537.50 + 138.89

= 1,676.39

3) Puntos de Reorden

T 2500
DIAS 360 2500/36 = 11.76 DIAS
T DIARIA 7 Demanda Diaria en unidad de Productos de plástico
DIAS 3

PUNTO DE REORDEN 7 x 3 = 21 DIAS

Es importante mencionar que el punto de reorden para la demanda diaria de

productos de plásticos es de 21 días, esto por el proceso que conlleva la fabricación
de dichos productos.

ANALISIS DE ADMINSITRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

Después de realizar el estudio de la Administración de Activos y Pasivos mediando
el adecuado Administración de los Inventarios de Plasti Export, S.A., se estableció
que se necesita tener una cantidad económica de orden de 82 unidades, así
también, se determinó que el consto total del inventario es de Q.1,676.39.

Es importante mencionar que los costos totales por el manejo de los productos es
de Q.1,537.50 y los costos totales por ordenar de Q.138.89, lo cual se puede deducir
que estos productos adquieren de bastante mano de obra lo cual aumenta los
costos para la compañía y en consecuencia se observan reflejados en el Estado de
Resultados al 31 de Diciembre de 2019.

Adicional a lo anterior el punto de reorden respecto a los inventarios es de 21 días,

considerando que se toman tres días para recibir órdenes y estén finalizados los
productos de plástico para la venta.

PLANEACIÓN ESTRATÉGICA Y DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

Para la realización de planeación estratégica y decisiones de financiamiento se

consideraron las siguientes cuentas de los Estados Financieros al 31 de Diciembre
de 2019:
Considerar que en las cuentas por pagar, están incluidos las cuentas por pagar a
corto plazo y cuentas por pagar empleados
Asimismo, la parte de marketing se pronostica un incremento del 50%.
Datos:
Marketing pronostica para el 2020 50% = 0.5

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

A continuación se muestra las cuentas relacionadas con la planeación estratégica y

decisiones de Financiamiento, que fueron extraídos de los Estados Financieros al
31 de Diciembre de 2019, asimismo se pronostica que para el 2020, un incremento
en marketing del 50%.

Estado de Resultados 2019

Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Año 2019
(Cifras Expresadas en Quetzales)

Ventas 123,037,874.00
menos: Costo de Ventas (104,937,871.00)
Costos Fijos (100,000.00)
UAII 18,000,003.00
Intereses (148,239.00)
Utilidad antes de impuestos 17,851,764.00
Impuestos (25%) 4,462,941.00
Utilidad Neta 13,388,823.00
Dividendos (30%) 4,016,646.90
Adición a utilidades retenidas 9,372,176.10
Fuente: Estados Financieros, año 2019 de Plasti Export, S.A.
El cuadro anterior se observa el Estado de Resultados de Plasti Export, S.A., donde
resulta un ganancia neta de Q.13,338,823.00 al 31 de Diciembre de 2019, lo cual
servirá para realizar los Estados Financieros Proforma 2020 y fijar la Planeación
Estratégica y de Financiamiento.

Estado de Resultados Proyectado 2020

Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Año 2020
(Cifras Expresadas en Quetzales)
Base Retroali-
Pronosticada 2020a mentación 2020b Variación

Ventas 1.5 184,556,811.00 184,556,811.00

menos: Costo (157,406,806.5

de Ventas 1.5 (157,406,806.50) 0)

Costos Fijos 1.5 (150,000.00) (150,000.00)

UAII 27,000,004.50 27,000,004.50

Intereses (148,239.00) (861,595.30) (1,009,834.30)

Utilidad antes
de impuestos 26,851,765.50 25,990,170.20
Impuestos
(25%) 10,740,706.20 6,497,542.55

Utilidad Neta 16,111,059.30 19,492,627.65

Dividendos
(30%) 4,833,317.79 5,847,788.30
Adición a utilidades
retenidas 11,277,741.51 13,644,839.36 (2,367,097.85)

En el cuadro que antecede se aplicó el pronóstico de marketing del 50% de

incremento, por lo que al proyectar el Estado de Resultados al cierre contable del
año 2020, se tendría una ganancia neta de Q.19,492,627.65, así también, una
variación en la adición a utilidades retenidas de Q.2,367,097.85
 Balance General 2019
Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
BALANCE GENERAL
Año 2019
(Cifras Expresadas en Quetzales)
Descripción Valores
Efectivo y Títulos 8,004,673.00
Cuentas por Cobrar 26,432,230.00
Inventarios 20,327,295.00
Total de Activo Circulante 54,764,198.00
Activo fijo neto 2,294,688.00
Total de Activo 57,058,886.00
Pasivo Total
Cuentas por pagar y acumulaciones 39,591.00 19,884,149.00
Documentos por pagar 19,844,558.00 355,674.00
Total pasivo circulante 19,884,149.00 20,239,823.00
Deuda a largo plazo 355,674.00
Acciones Comunes 5,000.00 Capital
Utilidades Retenidas 36,814,063.00 36,819,063.00
Total pasivo y capital 57,058,886.00
Fuente: Estados Financieros, año 2019 de Plasti Export, S.A.

El cuadro anterior se observa el Balance General al 31 de diciembre de 2019 de

Plasti Export, S.A., la empresa cuenta con una cartera en cuentas por cobrar e
Inventarios bastante voluminosa, lo que significa que tiene conversión de efectivo a
corto plazo, asimismo, sus obligaciones son menores, lo cual es bueno para la
empresa y significa que están aprovechando de gran manera sus activos. Esta
información servirá para realizar los Estados Financieros Proforma 2020 y fijar la
Planeación Estratégica y de Financiamiento.
Balance General Proyectado 2020
Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
BALANCE GENERAL PROFORMA
Año 2020
(Cifras Expresadas en Quetzales)
Base Retroalimen-
Descripción Pronosticada 2020a tación 2020b Variación

Efectivo y Títulos 1.5 12,007,009.50 12,007,009.50

Cuentas por Cobrar 1.5 39,648,345.00 39,648,345.00

Inventarios 1.5 30,490,942.50 30,490,942.50

Total de Activo
Circulante 82,146,297.00 82,146,297.00

Activo fijo neto 1.5 3,442,032.00 3,442,032.00

Total de Activo 85,588,329.00 85,588,329.00

Pasivo Total
Cuentas por pagar y
acumulaciones 1.5 59,386.50 59,386.50 27,336,348.15
Documentos por
pagar 19,844,558.00 7,432,404.07 27,276,962.07 7,788,078.07
Total pasivo
circulante 19,903,944.50 27,336,348.57 35,124,426.64

Deuda a largo plazo 355,674.00 7,432,404.07 7,788,078.07

Acciones Comunes 5,000.00 5,000.00 Capital

Utilidades Retenidas 11,277,741.51 48,091,804.51 2,367,097.85 50,458,902.36 50,463,902.36

Total pasivo y
capital 68,356,423.01 85,588,329.00

FAN 17,231,905.99
14,864,808.14
En el cuadro anterior muestra el Balance General Proyectado, aplicando el
pronóstico de marketing del 50% de incremento a varias cuentas, donde se obtiene
un FAN de Q.17,231,905.99, que es la diferencia del activo y pasivo del Balance
General Proyectado 2020, por lo que se ajustó financieramente a la proyección,
obteniendo un total y a Activo, Pasivo y Capital de Q,85,588,329.00

Distribución de las deudas

Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
DISTRIBUCIÓN DE LAS DEUDAS
Año 2020
(Cifras Expresadas en Quetzales)

Descripción Monto Observación

Fondos adicionales 14,864,808.14 Interés 5%
necesarios
50% Documentos por 7,432,404.07
pagar
50% Deuda a largo plazo 7,432,404.07
Interés del 5% s/FAN 861,595.2995

RAZONES FINANCIERAS 2019-2020

RAZONES FINANCIERAS 2019 2020 Variación

Margen de Utilidad 10.88% 10.16% -0.32%
Rendimiento sobre capital 36.36% 38.63% 2.26%

Días de Venta pendientes de cobro 77.34 77.34 0%

Rotación de Inventarios 5 5 0.00
Rotación de Activos Fijos 54 54 0.00
Rotación de Activos Totales 2 2 0.00
Razón de deuda total 35% 41% 6%
Razón de veces el interés ganado 121 27 -95
Razón circulante 2.75 3.01 0.25
Razón constante de pago de
dividendos 30% 30% 0.00
En el cuadro anterior se muestra las razones financieras de la empresa Plasti
Export, S.A., donde se realizó una comparación entre los años 2019 y 2020, siendo
este último el año proyectado, donde se puede resaltar que para el año 2020 existe
una variación en disminución para el margen de utilidad del -0.32%, derivado que
existe un aumento en la deuda del 6%.

Capacidad al 80% de los activos fijos

Ventas 184,556,81 =
Capacidad total 1.00 230,696,014
ventas % capacidad al 0.8
que los activos
fijos operan

Capacidad al 100% de los

activos fijos

Activos Fijos 3,442,032.

Razón 00 =1.49%
AF/Ventas Capacidad total 230,696,01
ventas 4

Teniendo una capacidad del 80% en los activos fijos se pueden generar la
producción y comercialización de 230,696,014 de unidades de productos de
plástico, asimismo, al trabajar con la capacidad del 100%, obtenemos una razón del
1.49%, lo que significa que se están optimizando los recursos de activos fijos y se
está generando mayor productos para la ventas.

PUNTO DE EQUILIBRIO
Datos

Costos Fijos 100,000.00

Precio Venta 10

Razon CV 8.53
 Qop F
P-V

100,000.00
10 - 8.53

100,000.00
1.47

= 67,977 Unidades

El punto de equilibrio operativo es de 67977 unidades de productos de plásticos

que representan ventas de Q.679,767.00

A continuación se muestra un cuadro donde se pronostica la producción y venta de

200,000 unidades de productos de plástico, donde se determinará el Punto de
Equilibrio:

Cuadro No.
PLASTI EXPORT, S.A.
Datos para Punto de Equilibrio
Año 2020
(Cifras Expresadas en Quetzales)
UNIDADES CV CF CT VENTAS

50,000 426,500 600,000 1,026,500 750,000

100,000 853,000 600,000 1,453,000 1,500,000

150,000 1,279,500 600,000 1,879,500 2,250,000

200,000 1,706,000 600,000 2,306,000 3,000,000

Gráfica

Gráfica de Punto de Equilibrio Operativo

4,000,000

3,500,000
3,000,000
3,000,000

2,500,000 2,250,000

2,000,000 1,500,000 2,306,000

1,500,000 1,879,500
1,026,500 1,453,000
1,000,000 750,000

500,000

-
50,000 100,000 150,000 200,000

CT VENTAS

Para producir y vender 200,000 de unidades de productos de plástico, la empresa

Plasti Export, S.A., para cubrir sus costos y gastos sin obtener ganancia ni perdida
debe vender por lo menos 100,000 de unidades de producto, tal y como se muestra
en la gráfica que antecede.