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Optimización de Operaciones

Ejercicios 2 TEMA 4 TEORIA DE DECISIONES

Ejercicio 1

La contralora de Macrosoft Corporation tiene 100 millones de dólares sobrantes de


fondos para inversión. Ha recibido instrucciones de invertir la cantidad completa a un
año en acciones o en bonos (pero no en ambos) y después reinvertir el fondo completo
ya sea en acciones o bonos (pero no en ambos) un año más. El objetivo
es maximizar el valor monetario esperado del fondo al final del segundo año.
Las tasas de interés anual sobre estas inversiones dependen de la situación
económica, como se muestra en la siguiente tabla:

Las respectivas probabilidades de crecimiento, recesión y depresión del primer año son
0.7, 0.3 y 0. Si ocurre el crecimiento en el primer año, estas probabilidades son las
mismas para el segundo año, pero, si ocurre una recesión el primer año, las
probabilidades cambian a 0.2, 0.7 y 0.1 para el segundo.
a) Construya a mano el árbol de decisión del problema.
b) Analice el árbol para identificar la política óptima.

Solución:

a)

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b) La contralora debería invertir en acciones el primer año.


Si el crecimiento ocurre en el primer año, entonces ella debería invertir en acciones
nuevamente el segundo año. Si la recesión ocurre en el primer año, entonces ella
debería de invertir en bonos el segundo año.

Ejercicio 2

El lunes, cierta acción cerró a 10 dólares. El martes se espera que la acción cierre a 9,
10 u 11 dólares, con probabilidades respectivas de 0.3, 0.3 y 0.4. El miércoles, se

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espera que la acción cierre 10% abajo, sin cambio o 10% arriba del cierre del martes,
con las siguientes probabilidades:

El martes recibe instrucciones de comprar 100 acciones antes del jueves. Todas las
compras se hacen al final del día, al precio de cierre conocido de ese día, de manera
que sus únicas opciones son comprar al final del martes o al final del miércoles. Usted
quiere determinar una estrategia óptima: comprar el martes o aplazar la compra hasta el
miércoles, dado el precio al cierre del martes, con el fin de minimizar el precio esperado
de compra. Desarrolle y evalúe un árbol de decisión para determinar la estrategia
óptima.

Solución:

La política óptima es esperar hasta el Miércoles para comprar si el precio es $9 en


Martes. Si el precio es $10 o $11 el Martes, entonces la compra del Martes es la óptima.

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