Análisis Financiero y Razones Financieras

Presenta:

Angie Katherine Rojas Alturo ID: 661756

   Javier Camilo Morales León ID: 126902

Vanesa Solaque Aguilar ID: 671116

    Astrid Cecilia Castro Álvarez ID: 453552

   Yenny Marcela Caro Carrillo ID: 651289

NRC 4593

Grupo:4

Docente
Daniel Francisco Fuentes Báez

Corporación Universitaria Minuto de Dios - UNIMINUTO

Contaduría Pública
2019
Tabla de contenido

Introducción.........................................................................................................................3
Análisis Financiero Horizontal y Vertical...........................................................................4
Conclusión.........................................................................................................................11
Referencias........................................................................................................................12

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 Introducción

En el siguiente escrito explicaremos los métodos (Horizontal y Vertical) del análisis

financiero, los cuales consiste en recopilar, comparar y estudiar los estados de situación
financiera con el fin de interpretar los resultados, esto facilita el análisis de los estados de la
situación financiera de las empresas.

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 Análisis Financiero Horizontal y Vertical

El análisis financiero consiste en determinar el valor de cada elemento que componen los
estados de la situación financiera para lo cual existen dos métodos de análisis financieros:

Método de Análisis Vertical

El método de análisis vertical se emplea para analizar el estado de la situación financiera y

el estado de resultado integral, comparando las cifras de forma vertical para lo cual existen
dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición

porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el
valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los

inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un

gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e
índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los
periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

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Método de Análisis Horizontal

Este método consiste en recopilar estados financieros homogéneos de dos o más periodos
para analizar los aumento, disminuciones o variaciones, este análisis es importante para las
compañías ya que determina si los resultados son positivos o negativos.

Procedimiento de análisis

● Se toman dos Estados Financieros (Estado de la Situación Financiera o Estado de

Resultados Integral) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base
de valuación.
● Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las
cuentas de valorización cuando se trate del Estado de la Situación Financiera).
● Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
● Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del
año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y
las disminuciones son valores negativos).
● En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones en porcentaje.
(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del
periodo base multiplicado por 100).
● En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo
disminución y cuando es superior, hubo aumento.

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2. Cálculo y análisis de las razones e indicadores financieros.

Las razones o indicadores financieros constituyen la forma más común de análisis

financiero.

INDICADOR
FINANCIERO FÓRMULA CONCEPTO

Indica la capacidad de la
RAZÓN CORRIENTE Activo corriente/Pasivo empresa en cumplir con sus
corriente obligaciones a corto plazo

ROTACIÓN DEL ACTIVO Ventas netas/Activo total Corresponde al volumen de

TOTAL ventas generado por el activo
total

ROTACIÓN DEL Ventas Netas / (Activo Corresponde al volumen de

CAPITAL DE TRABAJO Corriente - Pasivo Corriente) ventas generado por el capital
de trabajo y debe ser utilizado
conjuntamente con el indicador
de Rotación del Activo Total

ROTACIÓN DE Ventas Netas / Cuentas por Establece el número de veces

CARTERA Cobrar Clientes que las cuentas por cobrar
rotan en el transcurso de un
año y refleja la calidad
de la cartera de una empresa.

Corresponde al grado de
NIVEL DE Total Pasivo / Total Activo apalancamiento utilizado e
ENDEUDAMIENTO indica la participación de los
acreedores sobre los activos de
la compañía.

Refleja la rentabilidad de la
compañía en el desarrollo de su
objeto social, indicando si el
RENTABILIDAD negocio es o no lucrativo
OPERACIONAL Utilidad Operacional / independientemente de
Ventas Netas ingresos y egresos generados
por actividades no
directamente relacionadas con
este

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 RENTABILIDAD DEL Utilidad Neta / Patrimonio Muestra la rentabilidad de la
PATRIMONIO Líquido inversión de los socios o
accionistas.

Mide la rentabilidad después

RENTABILIDAD NETA
Utilidad Neta / Ventas Netas
de impuestos de todas las
actividades de la empresa,
independientemente de si
corresponden al desarrollo de
su objeto social.

Muestra la capacidad del

RENTABILIDAD DEL Utilidad Neta / Activo Total activo en la generación de
ACTIVO TOTAL utilidades

El margen bruto de utilidad

RENTABILIDAD BRUTA Utilidad Bruta / Ventas Netas refleja la capacidad de la
empresa en la generación de
utilidades antes de gastos de
administración y ventas, otros
ingresos y egresos e impuestos.

3. Razones de liquidez, eficiencia o rotación de endeudamiento.

Razones de liquidez: El indicador de liquidez permite determinar la capacidad que

tiene la organización para poder responder con las obligaciones contraídas a corto plazo,
este indicador especifica que tan fácil o difícil será para la empresa cubrir sus pasivos con
la conversión en efectivo de sus activos. El modo de interpretar este indicador se puede
decir que entre más alto sea el activo corriente de la empresa mayor será la posibilidad de
cancelar sus obligaciones a corto plazo, así mismo se podrá generar una gran utilidad
debido que se conocerán con exactitud la liquidez de la empresa ya que se maneja una
estructura circulante, es decir, los activos corrientes con relación a sus pasivos corrientes.
En las razones de liquidez se clasifican en:

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● Razón corriente o circulante: Trata de verificar las disponibilidades de la empresa
a corto plazo “inferior a un año”, para atender sus compromisos también a corto
plazo. generalmente la empresa buscar financiar para de su operación de corto plazo
con los pasivos a largo plazo, con este resultado se puede definir el número de veces
que el activo corriente puede cubrir el pasivo corriente.
Activo Corriente
Razón Corriente o Circulante = ____________________________
Pasivo Corriente

● Capital neto de trabajo: Para poder sacar el resultado neto se debe restar los
activos corrientes al pasivo corriente, de forma que si los pasivos corrientes son
menores a los activos corriente la empresa se inclinara así arriba demostrado que la
empresa tiene la capacidad de enfrentar las obligaciones a corto plazo. La fórmula
que se utiliza es: Capital de trabajo es igual al activo corriente menos pasivo
corriente.
● Índice de solvencia: En el índice de solvencia la forma más fácil en determinar
cómo la empresa puede solventar rápidamente las obligaciones es: índice de
solvencia igual a activo corriente dividido en pasivo corriente. Ya que entre más
alto sea el resultado la empresa puede responder con sus obligaciones o
implementar más en la producción.
● Prueba acida: En esta prueba es más exigente por que pretende verificar la
capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin necesidad de
depender de las ventas de sus inventarios, para poder sacar el resultado neto
debemos restar el activo corriente menos inventario y dividirlo entre pasivo
corriente para dar como resultado la prueba ácida.

Activo Corriente menos inventarios

Prueba ácida = _____________________________________
Pasivo Corriente

● Rotación de inventarios: En este indicador se puede medir en cuánto tiempo se

rota sus inventarios. Ya que los inventarios son parte de la empresa y costos. La
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 fórmula es costo de mercancías vendidas dividido en promedio de inventarios igual
a rotación de inventarios.
● Rotación de cartera: En la rotación de cartera que también es un indicador llamado
cuentas por cobrar identificado el tiempo que la empresa demora en convertir en
efectivo, todo lo que hay por cobrar que hacen parte del activo corriente. La fórmula
es ventas acredito divido en promedio de cuentas por cobrar es igual rotación de
cartera.
● Rotación de cuentas por pagar: En la rotación de cuentas por pagar se puede
identificar el tiempo en que una empresa debe enviar efectivo para pagar los pasivos
pendientes, para hallar la fórmula: compras a crédito divido promedio cuentas por
pagar es igual a rotación de cuentas por pagar.

Razón de endeudamiento o rotación de endeudamiento: En este indicador nos

permite medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos para el desarrollo
para las actividades por la que la organización fue constituida y la capacidad de asumir los
pasivos, es de gran importancia entre los indicadores de liquidez debido a que mide la
duración de un ciclo productivo del periodo de cartera y del pago de proveedores; mientras
más específicos sean las razones o los indicadores de esta forma se analizará si se está
haciendo un adecuado uso y eficiente uso de los recursos utilizados. Entre ellas se tiene
como conceptos:

● Razón de endeudamiento: En la razón de endeudamiento es medir los activos que

se financian por los socios. Para sacar el resultado neto de endeudamiento de
fórmula así se divide el pasivo a largo plazo entre el activo total igual al razón de
endeudamiento.
● Razón pasivo capital: En este indicador nos permite entre los activos financiados
por los socios, financiados por terceros dividiendo entre el pasivo a largo plazo y el
capital contable.
● Ciclo operativo o ciclo del negocio: Este indicador maneja el promedio de rotación
del dinero en el negocio de la empresa, es decir, el tiempo que la organización se

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 toma para que los inventarios los pueda convertir en efectivo y hacer una
recuperación de la cartera.

● Ciclo financiero o ciclo de efectivo: En este ciclo podemos comprender la

adquisición de las materias primas, su proceso o transformación en
productos terminados, en otras palabras, se puede definir como el tiempo
promedio que transcurre entre el momento de desembolsar los costos hasta
el momento de recaudar la cartera en su totalidad.

Conclusión

A través de la recopilación de información para la presente actividad, nos fue posible

conocer los conceptos básicos, formulación uso y aplicación tanto del análisis vertical

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como horizontal, de las principales razones financieras y cómo todo esto ayuda a una
óptima interpretación de la información contenida en los estados financieros con el fin de
lograr una buena toma de decisiones en base a los aspectos relevantes de la información
financiera analizada.

Referencias

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● Publicado por Gerencia.com, Razones financieras, capital neto; fecha de acceso: 22
mayo 2019; URL: https://www.gerencie.com/razones-
financieras.html#Capital_neto_de_trabajo.
● Análisis Financiero: enfoque, proyecciones financieras; Diego Baena Toro; editorial
Ecoe Ediciones; (2009); página 125-145; Fecha de acceso: 22 mayo 2019.

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