Apalancamiento financiero y operativo

Finanzas I

Instituto IACC

Lunes, 16 de marzo del 2020

 Desarrollo

APALANCAMIENTO OPERATIVO

El apalancamiento operativo es común en empresas con altos costos fijos y bajos costos

variables. Es un concepto que busca aumentar la rentabilidad, variando el equilibrio entre os

costos variables y os costos fijos. Esto quiere decir, que es, el impacto que tienen estos sobre los

costos generales de la empresa.

 Datos de la Empresa

Costo fijo: 1300

P: 30
V: 15
Q: 100

Precio de venta:

Q x P=¿100 x 30=3000

Costos variables:

Q x V =¿100 x 15=1500

Margen de contribución:

pv−cv =¿3000−1500=1500

Costo fijo = 1300

Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII)

mc−cf 1500−1300=200

MC 1500
GAO= =7.5 %
UAII 200

1+CF
GAO :
FEO
1+ 1300
=7,5 %Porcentaje de flujo total de operación. Por lo tanto:
200

Si Q aumenta en 1 unidad el cambio porcentual en Q es de:

101−100
=0,01=1%
100

El FEO aumenta a:

15 x 101 – 1300 = 215

El cambio porcentual en el FEO

215−200
=0,075=7,5 %
200

Lo que daría como resultado un incremento en un 1% en la cantidad vendida Q, generando un

aumento de 7,5% en el FEO lo que nos da como resultado del GAO

∆ % en el FEO 7.5
GAO : =7,5 %
∆ % en Q 1

El apalancamiento de esta empresa nos da como resultado un 7,5%, esto nos dice que, si hay

alguna variación en las ventas habrá como consecuencia variaciones en la rentabilidad. Como se

puede observar en los resultados la empresa se pueden cubrir los costos fijos ya que con las

cantidades de ventas los cubre sin problema. Sin pasar en alto que el margen obtenido no es tan

elevado en comparación a la competencias.

 Datos de la competencia

Costo fijo: 2400

P: 45
V: 22
Q: 100

Precio de venta:

Q x P=¿100 x 45=4500

Costos variables:
 Q x V =¿100 x 22=2200

Margen de contribución:

pv−cv =¿4500−2200=2300

Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII)

mc−cf 2300−2400=−100

MC 2300
GAO= =−23 %
UAII −100

1+CF
GAO :
FEO

1+ 2400
=24.0 %Porcentaje de flujo total de operación. Por lo tanto:
−100

Si Q aumenta en 1 unidad el cambio porcentual en Q es de:

101−100
=0,01=1%
100

El FEO aumenta a:

23 x 101 – 2400 = -77

El cambio porcentual en el FEO

−77−−100
=−23 %
−100

Lo que daría como resultado un incremento en un 1% en la cantidad vendida Q, generando un

aumento de 23%% en el FEO lo que nos da como resultado del GAO

∆ % en el FEO 23
GAO : =23 %
∆ % en Q 1
Según los resultados de apalancamiento de la competencia nos da un 23% y su margen de

contribución es más elevada que la empresa, esto nos dice que si aumenta las cantidades

vendidas su rentabilidad será mayor y tendrá menos riesgos

EMPRESA COMPETENCIA
Precio de venta 3000 4500
Costos variables 1500 2200
Ingreso bruto 1500 2300
Costos fijos 1300 2400
Utilidad 200 -100
Apalancamiento 23% 23%

Según nos muestran los resultados puedo deducir que la competencia se encuentra con un

apalancamiento operacional mayos a la de la empresa en cuestión, ya que la competencia

produce un alto nivel de ganancias, en cambio la empresa mantiene sus ingresos y los costos

variables. La competencia refleja que opera de mejor manera teniendo un buen manejo de los

gastos yse encuentra en mejor aspecto que la empresa porque aumenta sus ventas teniendo un ato

margen de contribución.

FLUJO DE CAJA.

Los flujos de caja es un documento llamado informe financiero, lo que nos señala los flujos de

ingreso y egreso de valores de una empresa o persona durante un tiempo determinado. Esto

quiere decir que, es la acumulación neta de activos líquidos durante el periodo determinado lo

que es la liquidez de una empresa y también analiza la vialidad de un proyecto de inversión. La

liquidez se evalúa a través de los siguientes flujos.

  Flujo de caja operacional.

 Flujo de caja de inversión.

 Flujo de caja de financiamiento de empresa en operación o de proyecto.

 Flujo de caja personal.

Estos flujos de caja se clasifican según:

LIQUIDEZ:

1. Flujo de caja operacional.

2. Flujo de caja de inversión.

3. Flujo de caja de financiamiento.

FLUJO DE CAJAS PROYECTADAS

Se necesitan las proyecciones de ingresos y egresos de efectivo de una empresa o persona en un

determinado tiempo.

Con este tipo de flujo podemos

1. Prevenir fallas de efectivo

2. Adelantarse a un excedente de efectivo

3. Basar un requerimiento sólido para la solicitud de créditos.

FLUJO OPERACIONAL DE UNA EMPRESA

Verifica el funcionamiento de una empresa en relación a su liquidez.

Este flujo se utiliza cuando:

1. Existen problemas de liquidez

2. Analizar la vialidad de un proyecto o negocio de inversión

3. Medir el crecimiento de un negocio u empresa

FLUJO DE CAJA PERSONAL

Funciona de la misma forma que la caja de una empresa

1. Verifica saldos mensuales.

2. Refinanciamiento de los productos financieros obtenidos.

3. Disminuir el pago de intereses.

4. Optimizar os recursos básicos.

5. Análisis de gastos no contemplados.

Estos flujos de caja tienen como objetivo demostrar los recursos financieros de un tiempo

determinado, separando los ingresos de los egresos y clasificándolos según tipo y naturaleza.

Logrando obtener los recursos disponibles y los que se necesitaran para un próximo periodo.
 Bibliografía

IACC (2012). Apalancamiento operativo, financiero y flujo de caja. Semana 3.