CASO: DECISIÓN DE INVERSIÓN

A usted como Gerente de la empresa D&D se le ha encomendado tomar una decisión de inversión. La empresa tiene
$1000 (mil millones) y ha decidido invertir este dinero por un año. Un inversionista le ha sugerido 4 inversiones posibles:
Oro / Bonos / Negocio en desarrollo / Certificado de depósito
La rentabilidad dependerá del comportamiento de los mercados, habiéndose identificado cinco posibles situaciones par el
presente año (sobre las cuales no se tiene ningún control): Gran alza, pequeña alza, sin cambios, pequeña baja y gran
baja. En base al historial de resultados de inversiones anteriores, se elaboró la siguiente matriz de pagos.

RENTABILIDAD NETA (US$ MILLONES)

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO
TIPO DE Pequeña
INVERSIÓN Gran alza alza Sin Cambios Peq baja Gran baja
ORO -100 100 200 300 0
BONOS 250 200 150 -100 -150
NEGOCIO 500 250 100 -200 -600
CERT.DEPÓST 60 60 60 60 60

¿En qué debe invertir la empresa?

a) Asuma que se trabaja bajo un escenario de incertidumbre y resuelva usando los criterios optimista (Maximax),
pesimista (Maximin), realista (α=0.6), Savage y Laplace.
b) Si se conocen las probabilidades de ocurrencia (20%, 40%, 10%, 15% y 15%, respectivamente), resuelva.
c) ¿Hasta cuánto estaría dispuesta a pagar la empresa D&D por contar con la información veraz sobre el comportamiento
del mercado para este año?
n. La empresa tiene
4 inversiones posibles:

osibles situaciones par el

equeña baja y gran
pagos.

sta (Maximax),

resuelva.
bre el comportamiento
RESOLUCIÓN (Caso INVERSIÓN)

Probab.V.Esp. 20% 40% 10% 15% 15% Respuesta a)

Probab.Laplace 20% 20% 20% 20% 20% α=
ESTADOS DE LA NATURALEZA MAXIMAX MAXIMIN
Pequeña Sin
ALTERNATIVA Gran alza alza Cambios Peq baja Gran baja Máximo Mínimo
ORO -100 100 200 300 0 300 -100
BONOS 250 200 150 -100 -150 250 -150
NEGOCIO 500 250 100 -200 -600 500 -600
CERT.DEPÓST 60 60 60 60 60 60 60

Matriz de arrepentimiento (Criterio SAVAGE - Minimax)

Pequeña Sin
ALTERNATIVA Gran alza alza Cambios Peq baja Gran baja Máximo
ORO 600 40 0 0 60 600
BONOS 250 50 50 400 210 400
NEGOCIO 0 0 100 500 660 660
CERT.DEPÓST 440 190 140 240 0 440

Respuesta c) Valores máximos (matriz original) VECIP

100 100 20 45 9 274
Respuesta a) b)
0.6
HURWICZ LAPLACE V.ESPERADO

H V.E V.E
140 100 85
90 70 107.5
60 10 90
60 60 60

VEIP
166.5 Monto máximo a pagar por la información
CASO: DECISIÓN DE INVERSIÓN
Al Gerente de la empresa D&D se le ha encomendado tomar una decisión de inversión. La empresa tiene $1000 (mil millon
decidido invertir este dinero por un año. Un inversionista le ha sugerido 4 inversiones posibles: Oro / Bonos / Negocio e
desarrollo / Certificado de depósito. Se elaboró la siguiente matriz de pagos.

RENTABILIDAD NETA (US$ MILLONES)

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO
Probab 0.2 0.4 0.1 0.15 0.15
TIPO DE Sin
INVERSIÓN Gran alza Peq alza Cambios Peq baja Gran baja
ORO -100 100 200 300 0
BONOS 250 200 150 -100 -150
NEGOCIO 500 250 100 -200 -600
CERT.DEPÓS 60 60 60 60 60
Se le preguntó al gerente sobre los valores de "p" (probabilidad) para los cuales le sería indiferente recibir cada una de las
de la tabla de manera segura o recibir la mayor ganancia (para cada alternativa de inversión) con probabilidad "p" y la men
con probabilidad "1-p". Se obtuvo las siguientes respuestas:

Gananc (M) -600 -200 -150 -100 0 60 100

Prob U(M) 0 0.25 0.3 0.35 0.5 0.6 0.65

a) ¿Qué tipo de inversión debe realizar la empresa?

b) Elabore la gráfica de la función de utilidad e interprete los resultados.
Prob.Estados 0.2 0.4 0.1 0.15 0.15
ESTADO DE LA NATURALEZA Utilidad esp
INVERSIÓN Gran alza Peq alza Sin cambiosPeq baja Gran baja (VUE)
ORO Gananc -100 100 200 300 0
0.615
Prob "p" 0.35 0.65 0.75 0.9 0.5
BONOS Gananc 250 200 150 -100 -150
0.6375
Prob "p" 0.85 0.75 0.7 0.35 0.3
NEGOCIO Gananc 500 250 100 -200 -600
0.6425
Prob "p" 1 0.85 0.65 0.25 0
CERT.DEPÓS Gananc 60 60 60 60 60
0.6
Prob "p" 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6

Solución: De acuerdo a la utilidad percibida por el Gerente, la decisión es invertir en el NEGOCIO EN DESARROLLO
La empresa tiene $1000 (mil millones) y ha
osibles: Oro / Bonos / Negocio en

indiferente recibir cada una de las ganancias

sión) con probabilidad "p" y la menor ganancia

150 200 250 300 500

0.7 0.75 0.85 0.9 1

Función de Uti lidad

Utilidad esp 1 1
0.9 0.9
0.85
0.8
0.75
0.7 0.7
0.65
0.6 0.6 Prob U(M)
0.5 0.5
0.4
0.35
0.3 0.3
0.25
0.2
0.1
NEGOCIO EN DESARROLLO
0 0
-600 -200 -150 -100 0 60 100 150 200 250 300 500
 1
0.9

Prob U(M)

0 500