CAPEX

Melanie Thais Ensuncho Freite

Corporación Unificada Nacional de Educación Superior CUN

PRESUPUESTOS
German Ibagón Pinzón
2020
INTRODUCCIÓN

En el siguiente trabajo se tratará de definir qué es CAPEX su importancia dentro de la

empresa mencionando las características que se encontraron dentro de esta investigación,

como las diferencias con OPEX y la exposición de ejemplos.

El significado de CAPEX es el gasto que una empresa realiza en bienes de equipo y que

provoca beneficios para una organización, ya sea por medio de la compra de nuevos activos

fijos o por medio de un incremento en el valor de los activos fijos ya existentes. También se

puede traducir este término como Capital Expenditure (Gastos de Capital).

Se explica también como, la inversión necesaria para mantener o expandir los bienes de

capital (fábricas, maquinaria, vehículos, etc). Es muy importante dentro de la actividad de

una empresa y de su evolución futura. El CAPEX resulta un parámetro muy importante

para las empresas, ya que supone un indicador del ciclo de vida en el que se encuentra la

organización en un momento concreto.

Sabemos que el futuro de una compañía, su crecimiento, y los flujos de caja que genere

dependerá de las inversiones realizadas. Por tanto, el CAPEX es un elemento de elevada

relevancia en el negocio de una compañía. Además, nos facilita la información acerca de si

la empresa está invirtiendo para continuar creciendo o simplemente para mantenerse.

El CAPEX supone la caja que una empresa destina a mantener su inmovilizado en

condiciones de producción y funcionamiento estables, que al mismo tiempo sirva para

mantener un negocio en funcionamiento. Entre algunos ejemplos de CAPEX está la

adquisición de nuevos ordenadores, furgonetas de reparto o material de oficina.

Poe otra parte también es importante resaltar la diferencia entre el CAPEX y el OPEX. El

primero hace referencia a las inversiones en equipos e instalaciones y el OPEX es el dinero

que se gasta en el mantenimiento de equipos y gastos consumibles.

El CAPEX se puede clasificar en dos tipos, en cuanto al objeto de esa inversión:

 CAPEX de mantenimiento: Se conoce como la inversión de reposición. Es decir,

la inversión necesaria para cubrir el deterioro y el gasto en amortizaciones del

inmovilizado. Por lo que se podría entender como la inversión necesaria por parte de la

compañía para mantener el mismo nivel de ventas actual.

 CAPEX de expansión: Es la inversión necesaria en inmovilizado para incrementar

el nivel actual de ventas. Es decir, lo que invierte la compañía para adquirir nuevo activo

fijo y/o mejorar el actual.

Por lo tanto, la inversión total en CAPEX por parte de la compañía será la suma de las dos

anteriores. Con lo cual, una compañía llevará una estrategia de expansión cuando el nivel

total de CAPEX sea mayor al gasto en amortizaciones. Esto significa que, está invirtiendo

no sólo para reponer activos, sino también para incrementarlos o mejorarlos.

CAPEX en los Estados Financieros

La inversión que realizan las compañías en CAPEX podemos encontrarla directamente en

el estado de flujos de efectivo. Más concretamente en el flujo de efectivo de las actividades

de inversión. Sin embargo, existe una fórmula muy sencilla para poder calcularlo usando

sólo la cuenta de resultados y el balance.

Como se ha mencionado anteriormente, el CAPEX total será la suma del de mantenimiento

y el de expansión. Además, hemos asimilado el CAPEX de mantenimiento al gasto en

amortizaciones de la compañía. Por lo que la fórmula para calcular el CAPEX parte de esta

suma. Matemáticamente, su cálculo es como sigue:

CAPEX = Inmovilizado Material Neto (año t) – Inmovilizado Material Neto (año t-1) +

Amortizaciones (año t)

Es decir, para el cálculo del CAPEX seguimos los siguientes pasos:

 Cogemos el balance de la compañía en el año actual y nos fijamos en el dato del

Inmovilizado Neto.

 Le restamos al Inmovilizado Neto Actual el Inmovilizado Neto del balance del año

anterior.

 Al resultado le sumamos el gasto en amortizaciones de este año que se encuentra en

la cuenta de resultados.

Ejemplo de CAPEX

Supongamos una empresa que tiene publicados su balance del año anterior y actual, y su

cuenta de resultados actual. Y con ello queremos ver la inversión en CAPEX realizada

durante este año.

Siguiendo la formula antes descrita y ayudándonos de los estados financieros de la

compañía adjuntados en el ejemplo, el resultado de la inversión en CAPEX será:

CAPEX = (800-550) + 65 = 315.

Como vemos en este caso la empresa está llevando una política de expansión, ya

que CAPEX >Amortizaciones.
CIBERGRAFÍA
 López Abellán, J., (2020). Economipedia haciendo fácil la economía.
https://economipedia.com/definiciones/capex.html
 García, I., (2018). Economía simple.net.
https://www.economiasimple.net/glosario/capex