3 Entrega Anexo Proyecto-1

INVESTIGACIÓN DE UN PROYECTO PARA UNA EM

ZULLY TATIANA BARAJAS SANDOV
MARIBEL FIGUEROA TAMAYO
YAQUELIS FLOREZ MUÑOZ

POLITECNICO GRAN COLOMBIA
CONTADURIA PUBLICA
BOGOTA D.C.
2020
PROYECTO PARA UNA EMPRESA EN MARCHA

TATIANA BARAJAS SANDOVAL
RIBEL FIGUEROA TAMAYO
AQUELIS FLOREZ MUÑOZ

ECNICO GRAN COLOMBIANO
CONTADURIA PUBLICA
BOGOTA D.C.
2020
Empresa de Tecnología S.A.
Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades
(Supersociedades) - Estándar para Empresas Comerciales e Industriales
Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período Año 1 Año 2
Unidades Millones COP Millones COP
Estado de Resultados 2017 2018

Total Ingreso Operativo 115,011 116,101
Ingresos netos por ventas 113,348 115,173
Costo de mercancías vendidas -86,695 -88,817
Utilidad bruta 26,653 26,356
Gastos de venta y distribución -14,722 -13,510
Gastos administrativos -4,668 -4,639
Otros resultados operativos netos 1,171 -434
Otros ingresos operativos 1,663 929
Otros gastos operativos -492 -1,362
Ganancia operativa (EBIT) 8,433 7,772
EBITDA 9,904 7,824
Resultado financiero -2,238 -2,517
Ingresos financieros 1,213 851
Gastos financieros -3,451 -3,368
Gastos por intereses 0 0
Otros resultados no operativos netos 000 000
Otros ingresos 0 0
Otros gastos 0 0
Ganancias antes de impuestos 6,195 5,256
Impuesto a la renta -2,831 -2,484
Ganancias después de impuestos (Neta) 3,364 2,772
Balance General Año 1 Año 2

Activos Totales 56,056 77,251
Activos no corrientes 11,063 14,497
Propiedad, planta y equipo 4,988 6,899
Otros activos intangibles 072 411
Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 5,542 6,497
Inversiones en subsidiarias 000 015
Activos no corrientes por impuesto diferido 462 675
Activos Corrientes 44,993 62,753
Inventarios 14,022 11,934
Cuentas comerciales por cobrar 24,939 43,157
Créditos de impuestos 3,499 4,111
Activos financieros de corto plazo 571 001
Efectivo o Equivalentes 1,716 3,296
Otros Activos Corrientes 246 255
Total de patrimonio y pasivos 56,056 77,251
Total de patrimonio 16,785 19,557
Capital Suscrito 12,364 12,364
Prima de emisión 466 466
Otras reservas 825 1,162
Resultados acumulados 3,130 5,565
Pasivos Totales 39,163 57,694
Pasivos no corrientes 2,319 3,089
Créditos y préstamos no corrientes 2,319 2,716
Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 000 373
Pasivos Corrientes 36,844 54,605
Créditos y préstamos corrientes 19,725 31,283
Comerciales y otras cuentas a pagar 15,570 21,348
Provisiones para otros pasivos y gastos 1,543 1,380
Otros pasivos corrientes 006 594
Estado de Flujo de Efectivo Año 1 Año 2

Flujo neto de efectivo por (utilizados en) actividades de explotación 026 -317
Utilidad Neta 3,364 010
Efectivo generado por las operaciones 4,364 186
Ajustes por: Depreciación y deterioro de propiedad, planta y equipo 1,471 052
Ajustes por: Amortización de activos intangibles
Ajustes por: otros ajustes 2,893 135
Cambios en: Inventarios -8,436 000
Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar -2,168 -806
Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar 3,939 292
Cambios en: Provisiones y beneficios para los empleados 000 000
Cambios en: Otras variaciones 000 000
Impuesto a las ganancias pagado 000 000
Otro flujo de efectivo de actividades operativas -1,037 000
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en) actividades de inversión -2,981 -016
Compra de propiedades, planta y equipo -2,859 -016
Compra de activos intangibles -122 000
Compra de propiedades de inversión
Ingresos por venta de instrumentos financieros 000 000
Flujo neto de efectivo de (utilizados en) actividades de financiación 3,089 000
Ingresos provenientes de préstamos 7,086 000
Pagos de las obligaciones de arrendamiento financiero 000 000
Dividendos pagados -3,997 000
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 134 -333
Efectivo al inicio del período 1,582 794
Efectivo al final del período 1,716 461
Flujo de caja libre
CAPEX -2,981 -016
Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha inicial del periodo de reporte 2017-01-01 2018-01-01
Fecha final del período 2017-12-31 2018-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Fuente Supersociedades -NIIF Supersociedades -NIIF
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Derechos de Autor 2019 EMIS, todos los derechos reservados.
(TOTAL INGRESO OPERATIVO - ACTIVOS TOTALES)/ACTIVOS TOTALES
ROI 2017
105.17%
(TOTAL INGRESO OPERATIVO - ACTIVOS TOTALES)/ACTIVOS TOTALES

ROI 2018
50.29% 50.29%
2017 2018
100.95% 100.00%
98.55% 99.20%
-75.38% -76.50%
23.17% 22.70%
-12.80% -11.64%
-4.06% -4.00%
1.02% -0.37%
1.45% 0.80%
-0.43% -1.17%
7.33% 6.69%
8.61% 6.74%
-1.95% -2.17%
1.05% 0.73%
-3.00% -2.90%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
5.39% 4.53%
-2.46% -2.14%
2.92% 2.39%
21,194
3,434
1,911 A 24,016
339 A 18,807
955 A
15 A 5,209
213 A
17,760
-2,088 F -2,822
18,218 A 2,387
612 A
-570 F
1,580 A
10 A
21,194
2,772
336 F
2,435 F
18,531
770
397 F
373 F
17,761
11,558 F 38,829 53,555
5,779 F 22,043 33,998
-163 A
587 F
UND ARRIENDO MES AÑO 1 2019
Arriendo Computadores 2060 $ 45,360 $ 93,441,600 $ 96,992,381
Empleados
CIF VARIBLE $ 2,909,771
Arrendamiento $ 107,000 $ 1,288,066
SALARIO SALARIO MAS PRESTACIONES
Tecnicos del proyecto $ 3 $ 1,000,000 $ 4,350,000 $ 52,200,000
IMPLEMETAC Gestor del proyecto $ 1 $ 2,000,000 $ 2,120,000 $ 25,440,000
ION Director del proyecto $ 1 $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 72,000,000
A DOS MESES
Tecnicos de instalacion $ 10 $ 900,000 $ 26,100,000 $ 26,100,000
OPERACIÓN Lider de Bodega $ 1 $ 1,500,000 $ 4,350,000 $ 4,350,000
Compra de computadores $ 2,060 $ 1,500,000 $ 3,090,000,000

$ 3,120,450,000 $ 3,371,280,218
Fuente Banco $ 1,872,270,000 $ 2,022,768,131

fFuente Propietarios $ 1,248,180,000 $ 1,348,512,087
$ 3,120,450,000 $ 3,371,280,218
AÑO 2 2020 AÑO 3 2021
$ 99,999,145 $ 103,099,118
$ 731,995,533 $ 735,432,131
$ 2,999,974 $ 3,092,974
$ 15,496,722 $ 186,441,063
O MAS PRESTACIONES
$ 850,491,374 $ 1,028,065,286 $ 8,370,286,878
$ 510,294,824 $ 616,839,172 $ 5,022,172,127

$ 340,196,549 $ 411,226,114 $ 3,348,114,751
$ 850,491,374 $ 1,028,065,286 $ 8,370,286,878
UND ARRIENDO MESES 12
Arriendo Computadores 2000 $ 107,000 $ 2,568,000,000

Costo Variable
Costo variable total anual
Costos Fijos anulaes 3 Tecnicos $ 3,000,000

CIF VARIBLE
Valor recuperado $ 45,360 $ 544,320
Gastos administracion anuales

director de proyectos $ 600,000
papeleria y administracion
Costo mantenimiento
10 tecnicos 10 $ 900,000 $ 13,050,000
2 MESES
Gestor de proyectos 1 $ 2,000,000 $ 2,900,000

lider bodega 1 $ 1,500,000 $ 2,175,000
TOTAL $ 18,725,000
Gastos de ventas anuales

transporte
gastos de representacion
TOTAL
Disponible para salario $ 10,000,000

Compra de computadores $ 2,060 $ 1,500,000 $ 3,090,000,000
$ 3,100,000,000
CAPITAL DE TRABAJO
CTAS POR COBRAR $ 214,000,000
DINERO DISPONIBLE $ 10,000,000 Fuente Banco
COMPRA DE COMPUTADO $ 3,090,000,000 Fuente Propietarios
MUEBLES $ 6,000,000
TOTAL CAPITAL DE
TRABAJO $ 3,320,000,000
COSTO FIJO ANUAL 3 TECNICOS

SALARIOS 3 TECNICOS
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
CARGA PRESTACIONAL
MENSUAL ANUAL
$ - $ -
AÑO 1 2019 AÑO 2 2020 AÑO 3 2021
24540 25020 Ud mensuales
$ 2,568,000,000 $ 2,707,179,180 $ 2,845,695,412 Ud anuales
$ 90,360 $ 93,161 $ 96,049
$ 2,168,640,000 $ 2,286,174,866 $ 2,403,149,882
$ 52,200,000 $ 54,183,600 $ 53,818,200 precio x unidad

$ 77,040,000 $ 81,215,375 $ 85,370,862
$ 544,320 $ 561,194 $ 578,591 SALARIO 3 TECNICOS
$ 3,114,000
$ 3,093,000
$ 10,440,000 $ 10,836,720 $ 11,172,658
$ 3,360,000 $ 3,487,680 $ 3,595,798
$ 2,400,000 $ 2,491,200 $ 2,585,866
26,100,000
5,800,000
4,350,000
$ 52,450,000 $ 16,815,600 $ 17,354,322
3,600,000 3,736,800 3,852,641

2,640,000 2,740,320 2,825,270
6,240,000 6,477,120 6,677,911
$ 1,992,000,000
$ 1,328,000,000
Año 1 Año 2 Año 3
2000 2045 2085
24000 24540 25020
$ 107,000 $ 110,317 $ 113,737
SALARIO 3 TECNICOS
$ 1,401,300 $ 54,183,600
$ 1,391,850 $ 53,818,200
PARTICIPACI
RECURSOS PROPIOS: $ 1,328,000,000 40%

RECURSOS DE TERCEROS: $ 1,992,000,000 60%
$ 3,320,000,000 100%
APLICACIÓN DEL MODELO CAPM
Ke = COSTO DEL PATRIMONIO
Ke = Rf + [(Rm – Rf) x B] Ke= 3.22%
Rf = tasa libre de riesgo 5.30%

Rm = riesgo del mercado 4,1%
B = beta = riesgo del sector específico 1,75
TASA DE DESCUENTO
CCPP o WACC = (Rp x Ke) + [Rd x (Kd x (1-T)] CCPP = 5.69%
Rp = % de inversión en recursos propios 40%

Ke = costo del patrimonio 3,22%
Rd = % de endeudamiento 60%
Kd = costo de la deuda 10,62%
T = tasa impositiva ( tasa de impuesto) 31%
* *
* *
* *
TASA
ANUAL
3,22% MODELO CAPM
10,62% EA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
INFLACION 3.8% 3.1% 3.1%
INVENTARIO DISPONIBLE 3%
CARGA PRESTACIONAL 45%
INCREMENTO SALARIAL 6% 6.5% 7%
DTF 4.33%
BETA 1.75
INTERESES BANCARIOS 10.62%

AÑOS 5
CUOTA
Utilizar comentarios para las cifras recuperadas de los Link

TABLA DE AMORTIZACION
CREDITO PERIODO TASA EFECTIVA ANUAL
$ 1,992,000,000 5 10.62%
INTERESES CUOTA FIJA ANUAL AMORTIZACION SALDO DEUDA

$ 211,550,400.00 $ 533,833,538.93 $ 322,283,138.93 $ 1,669,716,861
$ 177,323,930.65 $533,833,538.93 $356,509,608.28 $ 1,313,207,253
$ 139,462,610.25 $533,833,538.93 $394,370,928.68 $ 918,836,324
$ 97,580,417.62 $533,833,538.93 $436,253,121.31 $ 482,583,203
$ 51,250,336.14 $533,833,538.93 $482,583,202.79 $ -
TABLA DE AMORTIZACION
CREDITO PERIODO TASA EFECTIVA ANUAL
$ 1,992,000,000 5 15.78%
INTERESES CUOTA FIJA ANUAL AMORTIZACION SALDO DEUDA

$ 314,337,600 $605,256,241.00 $ 290,918,641.00 $ 1,701,081,359
$ 268,430,638 $605,256,241.00 $ 336,825,602.55 $ 1,364,255,756
$ 215,279,558 $605,256,241.00 $ 389,976,682.64 $ 974,279,074
$ 153,741,238 $605,256,241.00 $ 451,515,003.16 $ 522,764,071
$ 82,492,170 $350,929,931.00 $ 268,437,760.65 $ 254,326,310
PAGO ANUAL
$533,833,538.93
$ 1,992,000,000 AÑO CERO

AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
PAGO ANUAL
$605,256,241.00
$ 1,992,000,000 AÑO CERO

AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
CONTEXTO PROYECTO EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.A
El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de $45.360 mensual aj
cada año solo el hardware. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente al 3%
en caso de presentar eventualidades. Durante los tres años se estima ingreso de nuevos empleados así: para e
para el año 3 de 40 personas. Los costos indirectos de fabricación variables se estiman en el 3% del total del h
arrendamiento para el cliente por mes se estima en $107.000 el primer año.
El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cada uno con un salario
primer año. El proyecto además requiere de un gestor de proyecto que tiene una asignación salarial de $2.000
director de proyectos de la unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $6.000.000 y se estim
este proyecto corresponderá al 10% del total de su tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% de l
un cupo de crédito que toma la empresa, el resto de la financiación del proyecto se realiza con recursos propios
implementación se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalación de las 2000 máquinas,
líder de bodega para autorizar la salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada uno d
asignación de $900.000 y el líder de bodega un salario de $1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase d
la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.000.000 disponibles para los salarios. El ha
proyecto (2.000 computadores portátiles), son comprados al proveedor de contado en $1500.000 cada uno. La
45%.
Se requieren dos puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $3MM cada uno, con escritorio y equipo
Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto
Papelería y administración 280,000

Transporte 300,000
gastos de representación 220,000
costo de mantenimiento del inventario 200,000
LOGÍA S.A.A
$45.360 mensual ajustados por inflación

orrespondiente al 3% del total de requerido,
mpleados así: para el año 2 de 45 personas y
el 3% del total del hardware. El
a uno con un salario de $1.000.000 para el

n salarial de $2.000.000. El salario del
6.000.000 y se estima que su dedicación a
miento de 60% de l total de la inversión con
con recursos propios. En la fase de
as 2000 máquinas, además se requiere un
cliente. Cada uno de los técnicos tiene una
to apoyará la fase de implementación. Para
a los salarios. El hardware requierido para el
0.000 cada uno. La carga prestacional es del
n escritorio y equipos de tecnología.

PROYECCIONES PARA EMPRESA
AÑO 2020
Unidades de Ventas A 2,000
Precio de Venta año 1 2,568,000,000
Costo Variable Unitario 107,000
IPC (Precio) 3.80%
Incremento anual en ventas (Unidades) $ -
Salario Minimo Vigente 877,803
Horas Laborales al mes 240
Comision a Vendedores
Carga Prestacional (%) 45%
Políttica Ventas a Crédito 30
Política Inventario en Bodega 60
Política Inventario Fuera de la Empresa 2000
Política Inventarios PP -
Plazo Compras a Proveedores 30
Precio de compra cada máquina 1,500,000
Impuesto de renta 0.32%
Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor

Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Equipo de Transporte
Equipo de Oficina 6,000,000
Muebles y Enseres
Otros
TOTAL
Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Gastos de constitución
Licencias
Seguros
Puesta en marcha 3,320,000,000
Puesta en marcha
TOTAL
Presupuesto de Inversión en capital de trabajo

Política Inventario Fuera de la Empresa 2,000
Política Inventarios PP
Ciclo de Conversión del Efectivo
Resumen Inversión en el Proyecto
a. Inversión enPropiedad, planta y equipo

b. Inversión en Capital de trabajo 3,320,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Porcentaje (%)

a. Financiación Propia ( socios) 40
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 60
PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARI

Mano de Obra Directa
A
B
C
D
E
Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 18,825,000
COSTOS FIJOS 18,825,000
Salarios 18,725,000
Carga prestacional -
Depreciación de los activos relacionados con producción 100,000
Mantenimiento
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN -
Depreciación activos de administración
Salarios de Administración -
Carga prestacional
Arriendo
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono)
Otros
GASTOS FIJOS DE VENTAS -
Salarios de Ventas
Representación
Gasto 3
Gasto n
Estados F
Estado de Resultados
0
INGRESOS -
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 32%; 31% y 30%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
Flujo de Caja Método Indirecto

0
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL 10,000,000
Estado de Situación Financiera
Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 10,000,000
CUENTAS POR COBRAR $ 214,000,000
INVENTARIOS $ 3,090,000,000
ACTIVO CORRIENTE $ 3,314,000,000
ACTIVO FIJO $ 6,000,000
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO $ 6,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS $ -
TOTAL ACTIVO $ 3,320,000,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,992,000,000
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
TOTAL PASIVO 1,992,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,328,000,000
RESERVA LEGAL
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 1,328,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,320,000,000
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Tasa de descuento 5.69%
FLUJO DE CAJA LIBRE (1,328,000,000)
VALOR PRESENTE NETO (69,131,719)
RBC $ 0.95
TIR 3%
PRI 1.613
AÑO 0
PRI = a+(b-c)/d
a=año anterior al que se recupera la inversión
b=inversión inicial
c=sumatoria de flujos de caja anteriores
d=sumatoria de los flujos de caja en los que se recupera la inversión
CCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.
AÑO 2021 AÑO 2022

2,045 2,085
2,707,179,180 2,845,695,412
110,317 113,737
3.1% 3.1%
$ 45 $ 40
61 62
2045 2085
0.31% 0.30%
Vida útil Depreciación/Año
5 $ 1,200,000
30 30
61 62
2,045 2,085
30 30
Valor
$ 1,328,000,000
$ 1,992,000,000
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable
Materiales Directos CIF Variables Otros variables por unidad
-
0
0
0
Anual
53,650,000
53,650,000
52,450,000
-
1,200,000
-
Estados Financieros
1 2 3
$ 2,568,000,000 $ 2,707,179,180 $ 2,845,695,412
$ 2,220,840,000 $ 2,340,358,466 $ 2,456,968,082
$ 2,168,640,000 $ 2,286,174,866 $ 2,403,149,882
$ 52,200,000 $ 54,183,600 $ 53,818,200
$ 347,160,000 $ 366,820,714 $ 388,727,329
$ 52,450,000 $ 16,815,600 $ 17,354,322
$ 6,240,000 $ 6,477,120 $ 6,677,911
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 287,270,000 $ 342,327,994 $ 363,495,097

$ 211,550,400 $ 177,323,931 $ 139,462,610
$ 75,719,600 $ 165,004,063 $ 224,032,486
$ 24,230,272 $ 51,151,260 $ 67,209,746
$ 51,489,328 $ 113,852,803 $ 156,822,741
$ 5,148,933 $ 11,385,280 $ 15,682,274
$ 46,340,395 $ 102,467,523 $ 141,140,466
1 2 3
$ 287,270,000 $ 342,327,994 $ 363,495,097
$ 91,926,400 $ 106,121,678 $ 109,048,529
$ 195,343,600 $ 236,206,316 $ 254,446,568
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ - $ - $ -
$ -269,593,811 $ -202,756,081 $ -244,668,954
$ - $ - $ -
$ 466,137,411 $ 440,162,397 $ 500,315,522
$ 211,550,400 $ 177,323,931 $ 139,462,610
$ 322,283,139 $ 356,509,608 $ 394,370,929
$ 67,696,128 $ 54,970,419 $ 41,838,783
$ - $ -38,700,723 $ 8,320,766
$ - $ 32,438,277 $ 71,727,266
$ - $ -71,139,000 $ -63,406,500
$ - $ - $ -
$ - $ -71,139,000 $ -63,406,500
1 2 3
$ -259,593,811 $ -545,087,157 $ -864,705,631

$ 214,000,000 $ 225,598,265 $ 237,141,284
$ 3,090,000,000 $ 3,161,139,000 $ 3,224,545,500
$ 3,044,406,189 $ 2,841,650,108 $ 2,596,981,153
$ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000
$ 1,200,000 $ 2,400,000 $ 3,600,000
$ 4,800,000 $ 3,600,000 $ 2,400,000
$ - $ - $ -
$ 3,049,206,189 $ 2,845,250,108 $ 2,599,381,153
1,669,716,861 1,313,207,253 918,836,324

71,139,000 134,545,500 COMPRA DE COMPUTADORES
1,669,716,861 1,384,346,253 1,053,381,824
1,328,000,000 1,328,000,000 1,328,000,000

5,148,933 16,534,213 32,216,487
46,340,395 102,467,523 141,140,466
13,902,119 44,642,375
1,379,489,328 1,460,903,855 1,545,999,329
3,049,206,189 2,845,250,108 2,599,381,153
S DE SENSIBILIDAD
$ 466,137,411 $ 440,162,397 $ 500,315,522

1 2 3
466,137,411 440,162,397 500,315,522
466,137,411 1,406,615,330
1
1,328,000,000
466,137,411
1,406,615,330
% de participación
No. unidades a en las ventas de
producir/mes cada producto
-
46 41
$ 1,546,500 $ 1,546,500
$ 71,139,000 $ 63,406,500
A DE COMPUTADORES
PROYECCIONES PARA EMPRESA
AÑO 2020
IPC (Precio) 3.80%

Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Muebles y Enseres
Otros
TOTAL

Licencias
Seguros
Puesta en marcha
TOTAL


TOTAL

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VAR

A
B
C
D
E
Mensual
Salarios 18,725,000
Mantenimiento
Carga prestacional
Arriendo
Otros
Salarios de Ventas
Representación
Gasto 3
Gasto n
Estados F
0
INGRESOS -
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
Gastos Financieros
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL

0
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
DIVIDENDOS
Periodo 0
ACTIVO
DEPRECIACION
TOTAL ACTIVO $ 3,320,000,000
PASIVO
PATRIMONIO
RESERVA LEGAL
WACC =
FLUJO DE CAJA LIBRE

CCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.
AÑO 2021 AÑO 2022

2,045 2,085
2,707,179,180 2,845,695,412
110,317 113,737
3.1% 3.1%
$ 45 $ 40
61 62
2045 2085
0.31% 0.30%
5 $ 1,200,000
30 30
61 62
2,045 2,085
30 30
Valor
$ 1,328,000,000
$ 1,992,000,000

-
0
0
0
Anual
53,650,000
53,650,000
52,450,000
-
1,200,000
-
Estados Financieros
1 2 3
$ 2,568,000,000 $ 2,707,179,180 $ 2,845,695,412
$ 2,220,840,000 $ 2,340,358,466 $ 2,456,968,082
$ 2,168,640,000 $ 2,286,174,866 $ 2,403,149,882
$ 52,200,000 $ 54,183,600 $ 53,818,200
$ 347,160,000 $ 366,820,714 $ 388,727,329
$ 52,450,000 $ 16,815,600 $ 17,354,322
$ 6,240,000 $ 6,477,120 $ 6,677,911
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 287,270,000 $ 342,327,994 $ 363,495,097

$ 211,550,400 $ 177,323,931 $ 139,462,610
$ 75,719,600 $ 165,004,063 $ 224,032,486
$ 24,230,272 $ 51,151,260 $ 67,209,746
$ 51,489,328 $ 113,852,803 $ 156,822,741
$ 5,148,933 $ 11,385,280 $ 15,682,274
$ 46,340,395 $ 102,467,523 $ 141,140,466
1 2 3
$ 287,270,000 $ 342,327,994 $ 363,495,097
$ 91,926,400$ 106,121,678 $ 109,048,529
$ 195,343,600$ 236,206,316 $ 254,446,568
$ 1,200,000$ 1,200,000 $ 1,200,000
$ -$ - $ -
$ -269,593,811$ -202,756,081 $ -244,668,954
$ -$ - $ -
$ 466,137,411$ 440,162,397 $ 500,315,522
$ 211,550,400 $ 177,323,931 $ 139,462,610
$ 322,283,139 $ 356,509,608 $ 394,370,929
$ 67,696,128 $ 54,970,419 $ 41,838,783
$ - $ -38,700,723 $ 8,320,766
$ - $ 32,438,277 $ 71,727,266
$ - $ -71,139,000 $ -63,406,500
$ - $ - $ -
$ - $ -71,139,000 $ -63,406,500
1 2 3
$ -259,593,811 $ -545,087,157 $ -864,705,631

$ 214,000,000 $ 225,598,265 $ 237,141,284
$ 3,090,000,000 $ 3,161,139,000 $ 3,224,545,500
$ 3,044,406,189 $ 2,841,650,108 $ 2,596,981,153
$ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000
$ 1,200,000 $ 2,400,000 $ 3,600,000
$ 4,800,000 $ 3,600,000 $ 2,400,000
$ - $ - $ -
$ 3,049,206,189 $ 2,845,250,108 $ 2,599,381,153
1,669,716,861 1,313,207,253 918,836,324

1,669,716,861 1,384,346,253 1,053,381,824
1,328,000,000 1,328,000,000 1,328,000,000

5,148,933 16,534,213 32,216,487
46,340,395 102,467,523 141,140,466
13,902,119 44,642,375
1,379,489,328 1,460,903,855 1,545,999,329
3,049,206,189 2,845,250,108 2,599,381,153
0
% de participación
No. unidades a en las ventas de
producir/mes cada producto
-
46 41
$ 1,546,500 $ 1,546,500
$ 71,139,000 $ 63,406,500
A DE COMPUTADORES
PROYECCIONES PARA EMP
AÑO 2020
IPC (Precio) 3.80%

Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Muebles y Enseres
Otros
TOTAL

Licencias
Seguros
Puesta en marcha
TOTAL


TOTAL

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARI

A
B
C
D
E
Mensual
Salarios 18,725,000
Mantenimiento
Carga prestacional
Arriendo
Otros
Salarios de Ventas
Representación
Gasto 3
Gasto n
Esta
0
INGRESOS -
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
Gastos Financieros
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL

0
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
DIVIDENDOS
Periodo 0
ACTIVO
DEPRECIACION
TOTAL ACTIVO $ 3,320,000,000
PASIVO
PATRIMONIO
RESERVA LEGAL
RBC $ 0.98
TIR 5%
PRI 1.567
AÑO 0
PRI = a+(b-c)/d
a=año anterior al que se recupera la inversión
b=inversión inicial
c=sumatoria de flujos de caja anteriores
d=sumatoria de los flujos de caja en los que se recupera la inversión
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD: QUE SUCEDE SI LA TASA DE INTERES VARIA DEL 10,62 AL 15,78 EL PROYECTO CONTINUARÍA SIN
FLUJO DE CAJA LIBRE -1,328,000,000

ROYECCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.
AÑO 2021 AÑO 2022

2,045 2,085
2,707,179,180 2,845,695,412
110,317 113,737
3.1% 3.1%
$ 45 $ 40
61 62
2045 2085
0.31% 0.30%
5 $ 1,200,000
30 30
61 62
2,045 2,085
30 30
Valor
$ 1,328,000,000
$ 1,992,000,000

-
0
0
0
Anual
53,650,000
53,650,000
52,450,000
-
1,200,000
-
Estados Financieros
1 2 3
$ 2,568,000,000 $ 2,707,179,180 $ 2,845,695,412
$ 2,220,840,000 $ 2,340,358,466 $ 2,456,968,082
$ 2,168,640,000 $ 2,286,174,866 $ 2,403,149,882
$ 52,200,000 $ 54,183,600 $ 53,818,200
$ 347,160,000 $ 366,820,714 $ 388,727,329
$ 52,450,000 $ 16,815,600 $ 17,354,322
$ 6,240,000 $ 6,477,120 $ 6,677,911
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 287,270,000 $ 342,327,994 $ 363,495,097

$ 314,337,600 $ 268,430,638 $ 215,279,558
$ -27,067,600 $ 73,897,355 $ 148,215,538
$ -8,661,632 $ 22,908,180 $ 44,464,662
$ -18,405,968 $ 50,989,175 $ 103,750,877
$ -1,840,597 $ 5,098,918 $ 10,375,088
$ -16,565,371 $ 45,890,258 $ 93,375,789
1 2 3
$ 287,270,000 $ 342,327,994 $ 363,495,097
$ 91,926,400$ 106,121,678 $ 109,048,529
$ 195,343,600$ 236,206,316 $ 254,446,568
$ 1,200,000$ 1,200,000 $ 1,200,000
$ -$ - $ -
$ -308,124,609$ -201,901,668 $ -253,742,486
$ -$ - $ -
$ 504,668,209$ 439,307,983 $ 509,389,054
$ 314,337,600 $ 268,430,638 $ 215,279,558
$ 290,918,641 $ 336,825,603 $ 389,976,683
$ 100,588,032 $ 83,213,498 $ 64,583,868
$ - $ -82,734,760 $ -31,283,320
$ - $ -11,595,760 $ 32,123,180
$ - $ -71,139,000 $ -63,406,500
$ - $ - $ -
$ - $ -71,139,000 $ -63,406,500
1 2 3
$ -298,124,609 $ -582,763,542 $ -911,455,547

$ 214,000,000 $ 225,598,265 $ 237,141,284
$ 3,090,000,000 $ 3,161,139,000 $ 3,224,545,500
$ 3,005,875,391 $ 2,803,973,723 $ 2,550,231,237
$ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000
$ 1,200,000 $ 2,400,000 $ 3,600,000
$ 4,800,000 $ 3,600,000 $ 2,400,000
$ - $ - $ -
$ 3,010,675,391 $ 2,807,573,723 $ 2,552,631,237
1,701,081,359 1,364,255,756 974,279,074

1,701,081,359 1,435,394,756 1,108,824,574
1,328,000,000 1,328,000,000 1,328,000,000

(1,840,597) 3,258,321 13,633,408
(16,565,371) 45,890,258 93,375,789
(4,969,611) 8,797,466
1,309,594,032 1,372,178,967 1,443,806,663
3,010,675,391 2,807,573,723 2,552,631,237
S DE SENSIBILIDAD
$ 504,668,209 $ 439,307,983 $ 509,389,054

1 2 3
504,668,209 439,307,983 509,389,054
504,668,209 1,453,365,246
1
1,328,000,000
504,668,209
1,453,365,246
62 AL 15,78 EL PROYECTO CONTINUARÍA SINEDO VIABLE?

504,668,209 439,307,983 509,389,054
% de participación en las
No. unidades a producir/mes ventas de cada producto
-
46 41
$ 1,546,500 $ 1,546,500
$ 71,139,000 $ 63,406,500
A DE COMPUTADORES
10.62%
FLUJO DE CAJA LIBRE (1,328,000,000) $ 466,137,411 $ 440,162,397
RBC $ 0.95
TIR 3%
PRI 1.613
AÑO 0 1 2
FLUJO DE CAJA LIBRE (1,328,000,000) 466,137,411 440,162,397
466,137,411 1,406,615,330
PRI = a+(b-c)/d
a=año anterior al que se recupera la inversión 1
b=inversión inicial 1,328,000,000
c=sumatoria de flujos de caja anteriores 466,137,411
d=sumatoria de los flujos de caja en los que se recupera la i 1,406,615,330
$ 500,315,522
3
500,315,522
CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA
De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contrata
Número de Días laborados en el mes

Número de horas laboradas al día
Horas reales trabajadas en el mes
MOD MATERIA
Describa cada proceso para fabricar su producto o prestar Costo Total MOD Materiales
su servicio Horas Hombre/ Horas/Hombre
Requerida
Proceso 1 Material 1
Servicios o productos máximos en un es #DIV/0!

on la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción
MATERIALES DIRECTOS CIF
Unidad de medida Precio/unidad de Consumo para un Valor Material % CIF materiales Total Costo Variable
medida producto o servicio directos Unitario
Total Materiales 0

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INVESTIGACIÓN DE UN PROYECTO PARA UNA EM

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Estado de Resultados 2017 2018

Balance General Año 1 Año 2

Estado de Flujo de Efectivo Año 1 Año 2

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

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(TOTAL INGRESO OPERATIVO - ACTIVOS TOTALES)/ACTIVOS TOTALES

Compra de computadores $ 2,060 $ 1,500,000 $ 3,090,000,000

Fuente Banco $ 1,872,270,000 $ 2,022,768,131

$ 850,491,374 $ 1,028,065,286 $ 8,370,286,878

$ 510,294,824 $ 616,839,172 $ 5,022,172,127

Arriendo Computadores 2000 $ 107,000 $ 2,568,000,000

Costos Fijos anulaes 3 Tecnicos $ 3,000,000

Gastos administracion anuales

Gestor de proyectos 1 $ 2,000,000 $ 2,900,000

Gastos de ventas anuales

Disponible para salario $ 10,000,000

COSTO FIJO ANUAL 3 TECNICOS

$ 52,200,000 $ 54,183,600 $ 53,818,200 precio x unidad

3,600,000 3,736,800 3,852,641

$ 107,000 $ 110,317 $ 113,737

RECURSOS PROPIOS: $ 1,328,000,000 40%

APLICACIÓN DEL MODELO CAPM

Ke = COSTO DEL PATRIMONIO

Ke = Rf + [(Rm – Rf) x B] Ke= 3.22%

Rf = tasa libre de riesgo 5.30%

CCPP o WACC = (Rp x Ke) + [Rd x (Kd x (1-T)] CCPP = 5.69%

Rp = % de inversión en recursos propios 40%

INTERESES BANCARIOS 10.62%

Utilizar comentarios para las cifras recuperadas de los Link

INTERESES CUOTA FIJA ANUAL AMORTIZACION SALDO DEUDA

INTERESES CUOTA FIJA ANUAL AMORTIZACION SALDO DEUDA

$ 1,992,000,000 AÑO CERO

$ 1,992,000,000 AÑO CERO

Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto

Papelería y administración 280,000

$45.360 mensual ajustados por inflación

a uno con un salario de $1.000.000 para el

n escritorio y equipos de tecnología.

Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Presupuesto de Inversión en capital de trabajo

Resumen Inversión en el Proyecto

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Porcentaje (%)

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARI

Flujo de Caja Método Indirecto

Estado de Situación Financiera

Tasa de descuento 5.69%

FLUJO DE CAJA LIBRE (1,328,000,000)

VALOR PRESENTE NETO (69,131,719)

AÑO 2021 AÑO 2022

Vida útil Depreciación/Año

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

$ 287,270,000 $ 342,327,994 $ 363,495,097

$ -259,593,811 $ -545,087,157 $ -864,705,631

1,669,716,861 1,313,207,253 918,836,324

1,328,000,000 1,328,000,000 1,328,000,000

$ 466,137,411 $ 440,162,397 $ 500,315,522

Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Presupuesto de Inversión en capital de trabajo

Resumen Inversión en el Proyecto