Universidad de San Carlos de Guatemala

Quetzaltenango

Sección: “E”

Lic. Juan Camposeco

Matemáticas

Laboratio No.1 y fechas focales,

Ejercicio No.5 Ecuaciones de valor

Juan Carlos Ajanel Ixcoy

Carnet No: 201731908

 Introducción
El interés compuesto, es el sistema que capitaliza los intereses tanto en tiempo o
periodos las que van a generan un interés compuesto, por lo tanto, se hace que el
valor que se paga por concepto de intereses se incremente mes a mes según el
porcentaje que haya acordado, puesto que la base para el cálculo del interés se
incrementa cada vez que se liquidan los respectivos intereses. El interés
compuesto es aplicado en el sistema financiero; se utiliza en todos los créditos
que hacen los bancos sin importar su modalidad. La razón de la existencia de este
sistema, se debe al supuesto de la reinversión de los intereses por parte del
prestamista y esto genera un nuevo interés adicional para el siguiente periodo.
Interés compuesto
Cuando los intereses se calculan a intervalos de tiempo o periodos, estos
intereses se agregan al capital y este nuevo monto genera intereses, entonces se
dice que es Interés Compuesto. Se le conoce como interés sobre interés, se
define como la capitalización de los intereses al término de su vencimiento. Este
interés se agrega al capital y este nuevo capital genera interés.
En periodos cortos se utiliza generalmente el interés simple, el capital que generan
los intereses permanece constante todo el tiempo de duración del préstamo. El
interés compuesto en cambio, los intereses que se van generando se incrementan
al capital original en cada período establecido, a su vez genera un nuevo interés
adicional para el siguiente periodo.

PERIODO DE CAPITALIZACIÓN: Es el intervalo de tiempo convenido y se

calcula mediante la siguiente ecuación:

n = ma.m

Donde:

n= número de periodos

ma = número de años

m= frecuencia de capitalización
FRECUENCIA DE CAPITALIZACIÓN: Es el número de veces en un año que de
interés se suma al capital
MONTO COMPUESTO: Es el total, el capital, incluyendo los intereses,
capitalizables; dicho de otra forma, es el capital más los intereses capitalizados
MONTO COMPUESTO DE INTERÉS FRACCIONARIO: Existen dos formas para
calcularlo:
a) Utilizando el cálculo del monto compuesto más el monto simple
b) El segundo método es calculándolo de manera fraccionaria
TASA NOMINAL: Es aquella que denota un crecimiento en el monto de dinero, sin
ajustar la moneda por inflación.
TASA EFECTIVA: Es cuando el interés se capitaliza en forma semestral,
trimestral o mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si
se compone en forma anual.
TASA EQUIVALENTE: Cuando dos tasas de interés anuales con diferentes
periodos de capitalización producen el mismo interés compuesto al cabo de un
año. Son las que se pagan al final del periodo, las que teniendo diferente
convertibilidad producen un mismo monto.
Interés compuesto En matemáticas Financiera
El concepto y la fórmula general del interés compuesto es una potente
herramienta en el análisis y evaluación financiera de los movimientos de dinero.
El interés compuesto es fundamental para entender las matemáticas financieras.
Con la aplicación del interés compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto
es la capitalización del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del interés sobre
la base inicial más todos los intereses acumulados en períodos anteriores; es
decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo
capital.
Llamamos monto de capital a interés compuesto o monto compuesto a la suma del
capital inicial con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el
capital original es el interés compuesto.
El intervalo al final del cual capitalizamos el interés recibe el nombre de período de
capitalización. La frecuencia de capitalización es el número de veces por año en
que el interés pasa a convertirse en capital, por acumulación.
Tres conceptos son importantes cuando tratamos con interés compuesto:
1º. El capital original (P o VA)
2º. La tasa de interés por período (i)
3º. El número de períodos de conversión durante el plazo que dura la transacción
(n).
Por ejemplo:
Sí invertimos una cantidad durante 5½ años al 8% convertible semestralmente,
obtenemos:
El período de conversión es: 6 meses
La frecuencia de conversión será: 2 (un año tiene 2 semestres)
Entonces el número de períodos de conversión es: (número de años) *(frecuencia
de conversión) = 5½ x 2 = 11
Fórmulas del Interés Compuesto:
La fórmula general del interés compuesto es sencilla de obtener:
VA0,
VA1 = VA0 + VA0i = VA0 (1+i),
VA2 = VA0 (1+i) (1+i) = VA0 (1+i)2
VA3 = VA0 (1+i) (1+i) (1+i) = VA0 (1+i)3
Generalizando para n períodos de composición, tenemos la fórmula general del
interés compuesto:
Fórmula para el cálculo del monto (capital final) a interés compuesto. Para n años,
transforma el valor actual en valor futuro.
El factor (1 + i) n es conocido como Factor de Acumulación o Factor Simple de
Capitalización (FSC), al cual nos referiremos como el factor VF/VA (encontrar VF
dado VA). Cuando el factor es multiplicado por VA, obtendremos el valor futuro VF
de la inversión inicial VA después de n años, a la tasa i de interés.
Tanto la fórmula del interés simple como la del compuesto, proporcionan idéntico
resultado para el valor n = 1.
VF = VA(1+ni) = VF = VA(1+i) n
VA(1+1i) = VA(1+i)1
VA(1+i) = VA(1+i)
Si llamamos I al interés total percibido, obtenemos:
I = VF - VA luego I = VF - VA = VA(1+i) n - VA
Simplificando obtenemos la fórmula de capitalización compuesta para calcular los
intereses:
Con esta fórmula obtenemos el interés (I) compuesto, cuando conocemos VA, i y
n.
Ejercicio 37 (Calculando el interés y el VF compuestos)
Determinar los intereses y el capital final producido por UM 50,000 al 15% de
interés durante 1 año.
Solución:
VA = 50,000; i = 0.15; n = 1; I =?; VF =?
Calculamos el interés y el VF:
VF = 50,000*(1+0.15) = UM 57,500
Para el cálculo de I podemos también aplicar la fórmula (7):
[7] I = 57,500 - 50,000 = UM 7,500
Respuesta:
El interés compuesto es UM 7,500 y el monto acumulado
2.1. Valor actual a interés compuesto
La fórmula general del interés compuesto permite calcular el equivalente de un
capital en un momento posterior.
En el interés compuesto cuanto más arriba miramos, más alto es cada escalón
sucesivo y si nos paramos arriba y miramos hacia abajo, esto es, hacia el valor
actual, cada sucesivo escalón es algo más bajo que el anterior.
De la ecuación obtenemos la fórmula del valor actual a interés compuesto:
También expresamos como:
Conocemos a la expresión entre corchetes como el Factor Simple de Actualización
(FSA) o el factor VA/VF. Permite determinar él VA (capital inicial) de la cantidad
futura VF dada, después de n períodos de composición a la tasa de interés i.
La expresión valor futuro significa el valor de un pago futuro en fecha determinada
antes del vencimiento. Cuanto menos tiempo falta para el vencimiento, mayor es
el valor actual del monto adeudado, y, en la fecha del vencimiento, el valor actual
es equivalente al monto por pagar. Para comprobar uno cualquiera de esos
valores actuales, basta hallar si a la tasa indicada, en el tiempo expuesto, el valor
actual es la cantidad adeudada.
De la ecuación obtenemos también, las fórmulas y para determinar los valores de i
(dado VA, VF y n) y n (dado VA, VF e i).
Con la fórmula obtenemos la tasa del período de capitalización. Con la fórmula
calculamos la duración de la operación financiera.
En este caso, no da lo mismo adecuar la tasa al tiempo o adecuar el tiempo a la
tasa. Tanto el tiempo como la tasa de interés deben adecuarse al período de
capitalización. Si el tiempo está en meses, la tasa debe ser mensual; si el tiempo
está en bimestres, la tasa debe ser bimestral.
2.2. Valor actual de deuda que devenga interés
Como en el interés simple, en el caso de deudas que devengan interés, antes de
calcular su valor actual, debemos averiguar primero el monto nominal, esto es, la
cantidad de dinero (capital más interés) de la deuda a su vencimiento. Calculado
el monto nominal es más sencillo determinar el valor actual a cualquier tasa de
interés.
Para calcular el valor actual de deudas que devengan interés compuesto
calculamos primero el monto de la deuda al vencimiento, esto es, el monto
nominal; luego, procedemos a calcular el valor actual del monto nominal aplicando
el método expuesto líneas arriba.
2.3. Interés simple versus interés compuesto
El monto (VF) que obtenemos con el interés simple aumenta linealmente
(progresión aritmética); mientras que, en las operaciones con interés compuesto,
la evolución es exponencial (progresión geométrica), como consecuencia de que
los intereses generan nuevos intereses en períodos siguientes.
Generalmente utilizamos el interés simple en operaciones a corto plazo menor de
1 año, el interés compuesto en operaciones a corto y largo plazo.
Vamos a analizar en qué medida la aplicación de uno u otro en el cálculo de los
intereses dan resultados menores, iguales o mayores y para ello distinguiremos
tres momentos:
a) Períodos inferiores a la unidad de referencia
En estos casos (para nosotros un año), los intereses calculados con el interés
simple son mayores a los calculados con el interés compuesto.
Luego, el interés calculado aplicando la fórmula del interés simple es superior al
calculado con la fórmula del interés compuesto.
b) Períodos iguales a un año
En estos casos, ambas formulas dan resultados idénticos.
c) Períodos superiores a un año
En estos casos, los intereses calculados con la fórmula del interés compuesto son
superiores a los calculados con la fórmula del interés simple.
2.4. Tasas equivalentes
La definición de tasas de interés equivalentes es la misma que la del interés
simple. No obstante, la relación de proporcionalidad que se da en el interés simple
no es válida en el interés compuesto, como es obvio, el cálculo de intereses se
hace sobre una base cada vez mayor.
Los resultados no son los mismos, debido a que la capitalización de los intereses
lo hacemos con diferentes frecuencias manteniendo la proporcionalidad en las
diferentes tasas de interés.
Para lograr que, cualquiera que sea la frecuencia de capitalización y el valor final
siga siendo el mismo es necesario cambiar la fórmula de equivalencia de las tasas
de interés.
El pago de los intereses es al vencimiento o por anticipado. El interés nominal, por
lo general condiciona la especificación de su forma de pago en el año. Para
determinar a qué tasa de interés vencida (iv) equivalen unos intereses pagados
por anticipado (ia) debemos tomar en cuenta que los mismos deben reinvertirse y
éstos a su vez generarán intereses pagaderos por anticipado.
Interés anticipado (ia), como su nombre lo indica, es liquidado al comienzo del
período (momento en el que recibimos o entregamos dinero).
Interés vencido (iv), contrariamente al anterior, es liquidado al final del período
(momento en el que recibimos o entregamos dinero).
Muchas negociaciones son establecidas en términos de interés anticipado y es
deseable conocer cuál es el equivalente en tasas de interés vencido. Ejercicios
corrientes, lo constituyen los préstamos bancarios y los certificados de depósito a
término.
Cuando especificamos el pago de interés anticipado (ia), estamos aceptando (en
el caso préstamos) recibir un monto menor al solicitado.
Fórmulas de la tasa de interés vencida y anticipada:
Con la fórmula [A] podemos convertir cualquier tasa de interés anticipada, en tasa
de interés vencida. Esta fórmula es utilizada sólo para tasas periódicas; tasas
utilizadas en determinado período para calcular el interés.
Para utilizar esta conversión debemos trabajar con la tasa correspondiente a un
período. Por ejemplo, la tasa de interés de 9% anticipada aplicable a un trimestre.
2.5. Descuento Compuesto
Denominada así la operación financiera que tiene por objeto el cambio de un
capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la
aplicación de la fórmula de descuento compuesto. Es la inversa de la
capitalización.
2.5.1. Particularidades de la operación
Los intereses capitalizan, esto significa que:
* Al generarse se restan del capital inicial para producir (y restar) nuevos intereses
en el futuro,
* Los intereses de cualquier período los produce este capital (anterior), a la tasa
de interés vigente en dicho momento.
Los procedimientos de descuento tienen un punto de partida que es el valor futuro
conocido (VF) cuyo vencimiento quisiéramos adelantar. Es necesario conocer las
condiciones de esta anticipación: duración de la operación (tiempo y el capital
futuro) y la tasa de interés aplicada.
El capital resultante de la operación de descuento (valor actual o presente VA) es
de cuantía menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el
capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. Concluyendo diremos, si
trasladar un capital presente al futuro implica incrementarle intereses, hacer la
operación inversa, anticipar su vencimiento, supondrá la disminución de esa
misma cantidad porcentual.
En forma similar al interés simple, se distinguen dos clases de descuento racional
y comercial, según la cuál sea el capital considerado en el cálculo de los intereses
en la operación:
- Descuento racional.
- Descuento comercial.
Nomenclatura:
D: Descuento o rebaja.
DR: Descuento racional
DC: Descuento comercial
VN(VF): Valor final o nominal, es el conocido valor futuro
VA: Valor actual, inicial o efectivo.
i o d: tasa de interés o descuento de la operación
2.5.2. Descuento racional
En este tipo de descuento los intereses son calculados sobre el capital inicial, es
decir, sobre el que resulta de la anticipación del capital futuro (VN o VF). Es la
operación de capitalización compuesta, con la peculiaridad de que el punto de
partida es el capital final (VN) con el debemos calcular el valor actual (VA), capital
hoy. Para el cálculo del VA del capital, operamos con la fórmula.
Calculado el capital inicial con la fórmula anterior, por diferencia entre el capital de
partida y el inicial obtenido, determinamos el interés total de la operación (DR), o
descuento propiamente dicho:
Fórmula del descuento racional a interés compuesto.
2.5.3. Descuento comercial
Este caso considera al capital final de un período a otro generador de los intereses
a un tipo de descuento (d) dado, vigente en ese momento.
Aplicando la fórmula [B] calculamos el capital inicial (VA):
Por diferencias entre el capital de partida y el inicial obtenido, calculamos el interés
total de la operación (Dc):
2.5.4. Tasa de interés y de descuento equivalentes
Al comparar el interés simple con el interés compuesto a un mismo capital inicial y
tasa de interés, encontramos que los resultados son menores, iguales o mayores
con el interés compuesto cuando los períodos son inferiores, iguales o superiores
a la unidad de referencia.
Es necesario determinar la relación que existe entre las tasas de interés y
descuento con el objeto de que los resultados de anticipos sean los mismos con
cualquiera de los modelos de descuento utilizados. Esto es, la equivalencia entre
tasas de descuento e interés. Para esto debe cumplirse la igualdad entre ambos
descuentos DR = DC. En forma simplificada las fórmulas que cumplen con esta
condición son:
La tasa de descuento comercial d equivalente a la tasa de interés i es:
Similarmente, obtenemos un tipo de interés i equivalente a un d:
Reiteramos, la relación de equivalencia es independiente de la duración de la
negociación. Por ende, tenemos que para una tasa de interés habrá un único tipo
de descuento que origine la equivalencia y viceversa.
Estas fórmulas son de aplicación sólo con tasas periódicas; aquellas tasas
utilizadas en determinado período para calcular el interés.
2.6. Equivalencia de capitales a interés compuesto
Para demostrar que dos o más capitales son equivalentes, es necesario que éstos
tengan el mismo valor en el momento en que son comparados: principio de
equivalencia de capitales.
El principio de equivalencia financiera, permite determinar si dos o más capitales
situados en distintos momentos resultan indiferentes o, por el contrario, hay
preferencia por uno de ellos.
En las operaciones de interés simple, vimos la definición y utilidad de la
equivalencia de capitales. El principio de equivalencia de capitales y sus
aplicaciones siguen siendo válidos. La diferencia fundamental viene dada porque
en interés compuesto la fecha donde realizamos la equivalencia no afecta al
resultado final de la operación. La equivalencia sólo se cumple en un momento
dado y como consecuencia en cualquier punto; fuera de esta condición no se
cumple nunca.
2.6.1. Usos del principio de equivalencia
El reemplazo de unos capitales por otro u otros de vencimientos o montos
diferentes sólo es posible si financieramente resultan ambas alternativas
equivalentes.
Casos posibles:
Cálculo del capital común
Es el monto C de un capital único que vence en n, conocido y que reemplaza a
otros capitales C1, C2, ..., Cn, con vencimientos en n1, n2, ..., nn, todos ellos
conocidos.
Cálculo del vencimiento común
Es el instante de tiempo n en que vence un capital único VA, conocido, que
reemplaza a otros capitales C1, C2, ..., Cn, con vencimientos en n1, n2, ... ,nn,
todos ellos conocidos.
La condición a cumplir es:
Cálculo del vencimiento medio
Es el instante de tiempo n en que vence un capital único C, conocido, que
reemplaza a varios capitales C1, C2, ..., Cn, con vencimientos en t1, t2, ..., tn,
todos ellos conocidos.
La condición a cumplir es:
2.7. Estimaciones duplicando el tiempo y la tasa de interés
Usualmente, las entidades financieras para captar ahorristas, ofrecen que
duplicarán sus depósitos y los pronósticos de las entidades de control estadístico
de los países afirman que la población de tal o cual ciudad ha duplicado en tal o
cual período.
Cuando calculemos los períodos n, la tasa de retorno o tasa de crecimiento i
emplearemos las fórmulas cuyos resultados son matemáticamente exactos
(teóricos) conociendo uno de ambos valores.
Al determinar la tasa de interés compuesto es posible también utilizar la regla del
72 para estimar i o n, dado el otro valor. Con esta regla, el tiempo requerido para
duplicar sumas únicas iniciales con interés compuesto es aproximadamente igual
a 72 dividido por el valor de la tasa de retorno (en porcentaje) o los períodos de
tiempo n. Estimando:
2.8. Tasa variable durante el período que dura la deuda
Las tasas de interés sobre las inversiones varían muy a menudo. Para calcular el
valor futuro (monto), cuando la tasa de interés ha cambiado una o más veces,
multiplicamos el capital por el factor simple de capitalización (FSC) (1 + i) n para
cada tasa de interés con su respectivo período de capitalización.
 Conclusión
Por todo lo anterior, el tema del interés compuesto es uno de los más
importantes en Finanzas Personales, ya que nos permite concluir lo
siguiente los problemas que surge en la vida cotidiana, es muy
importante que aprendamos a manejar nuestro dinero desde jóvenes,
también del ahorro y de la inversión, desde que obtenemos nuestros
primeros ingresos, y buscar las alternativas de inversión que sean más
rentables, de acuerdo con nuestro horizonte de inversión y perfil de
riesgo que vamos a tomar sobre el tema interés compuesto, es que es un
tema muy importante para nuestra vida diaria, ya que nos ayuda a
resolver cuentas que debemos pagar ya sea asuntos personas como el
banco.
Bibliografía
-FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Comité editorial: Adolfo Carbal Herrera, Carlos Cortés Mattos,Tatiana Díaz
Ricardo, Zilath Romero González
-Matemáticas financieras. Armando Mora Zambrano.
Mora, Armando
Matemáticas financieras
Tercera Edición
Alfaomega Grupo Editor, S.A. de C.V., México