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Análisis Financiero

Organizacional
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GUÍA DIDÁCTICA N°1


CÓDIGO: M2-DV31-GU01
MÓDULO 1: DIAGNOSTICO CUALITATIVO Y FINANCIERO DE LA EMPRESA
DIPLOMADO EN ANÁLISIS FINANCIERO ORGANIZACIONAL

© DERECHOS RESERVADOS - POLITÉCNICO SUPERIOR DE COLOMBIA, 2019


Medellín, Colombia

Proceso: Gestión Académica


Realización del texto: María Luisa Restrepo, Docente Virtual
Revisión del texto: Jehison Posada, Coordinador Académico Virtual
Diseño: Cristian Quintero, Diseñador Gráfico

Editado por el Politécnico Superior de Colombia

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MÓDULO 1: DIAGNOSTICO CUALITATIVO Y FINANCIERO DE LA EMPRESA

RESULTADO DE APRENDIZAJE:

Conocer la importancia del análisis cualitativo, una empresa es mas que solo cifras e
indicadres.

BIENVENIDOS AL PRIMER MÓDULO DEL DIPLOMADO EN


DIRECCIÓN FINANCIERA

CONTENIDO

1. ENTORNO ECONOMICO DE LA EMPRES

2. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

3. ANÁLISIS CUALITATIVO DE AL EMPRESA

4. OBJETIVOS EMPRESARIALES

INTRODUCCIÓN

En este módulo veremos situaciones a las que está expuesta la empresa que no dependen
de sí mismo, pero que puede ser de vital importancia para la permanencia en tiempo y el
crecimiento económico de la compañía. Así mismo veremos cuáles son estado financieros
básicos exigidos de acuerdo a la Ley 1314 de 2009

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1. ENTORNO ECONOMICO DE LA EMPRESA

El entorno económico hace referencia a factores externos a los que está expuesta la
empresa, que son relevantes sobre los que influye pero no puede controlar.

Existen múltiples factores de tipo:

Legal: Acá encontramos Situación política, Legislación económica y administrativa,


normas fiscales, normas laborales, etc.

Socio Culturales: Conflicto social, sindicatos, creencias culturales, Defensa del


consumidor, etc.

Tecnológicos: Nuevas tecnologías existentes, conocimiento, infraestructura

Económicos: inflación, Tasa de desempleo, Política monetaria, devaluación, etc.

El mercado y las condiciones comerciales en las que opera una empresa son cada vez
más competitivos y desafiantes para los administradores, a la hora de recopilar
información, tomar decisiones y revisar la gestión financiera del negocio, es así que un
buen conocimiento del entorno facilita la toma de decisiones estratégicas.

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Es de suma importancia conoce cada indicador financiero de la economía, saber en


que esta la situación mundial, tener claro que impacto genera en la economía una caída
en el precio del petróleo por ejemplo, situación que vivos actualmente, si mi materia
prima es derivado o no del petróleo y que impacto puede generarse sobre la oferta y la
demanda de mi negocio.
Muchas veces nos sentimos ajenos a cierta situación porque creemos que el negocio
que manejamos no tiene que ver con el factor que está siendo vulnerable a las
condiciones del mercado, sin embargo es posible que nuestros clientes o proveedores
principales si se vean afectados y esto acciona a que mi negocio indirectamente este
siendo golpeado económicamente.

Conocer el sector donde estoy ubicado?, tener claro si hay algún riesgo? como
mitigarlo?.
Que impacto tendría mi empresa en el mercado si invierto en tecnología o no?, cuáles
son mis productos sustitutos?.
Todos estos son factores que como administrador debo conocer y en los que debemos
estar actualizados.

Sin duda, las empresas son totalmente dependientes de sus entornos, pero sobre todo
es importante destacar que la relación empresa-entorno debe de darse en todo
momento, ya que de ello dependerá su éxito y sobre todo la participación en el mercado
que atienda.

Debe de ser tal el grado de interrelación entre ambas, (entorno / empresa), que las
organizaciones están obligadas a mantener un análisis permanente de las premisas,
impacto y las repercusiones que tienen en ella, y que de la misma forma no afecte en la
toma de decisiones y desarrollo operativo de la organización.

2. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS


Los estados básico están determinados en el decreto 2649 de 1993 y se modifican en
la Ley 1314 de 2009.

De acuerdo a la ley 1314 de 2009 (NIIF), se tiene los siguientes estados Básico:

a. Estado de la situación Financiera (Balance General); Muestra lo que tiene y lo


que debe la empresa. Son comparables a cualquier fecha.

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Activos: Todo bien que la empresa controla y del cual espera un beneficio futuro.

Activo Corriente: aquellos que se pueden volver líquidos en menos de un año.

Activo no Corriente: se clasifican de acuerdo a su durabilidad; iniciando por terrenos y


construcciones en curso ya que estas no se deprecian.
Cuando un inmueble se valoriza debe ingresarse al activo, en caso de deterioro se
resta justo después de la depreciación.
Su orden es: Terreno y construcciones en curso, edificios, maquinaria y equipos,
muebles y enseres, vehículos, equipos de cómputo, otros activos e intangibles.

Pasivos: Son las deudas a valor presente y se clasifican de acuerdo a su grado


liquidez,
Obligaciones financieras, proveedores, pasivos laborales, pasivos fiscales, otros
pasivos y cuentas por paga a socios.

Patrimonio: es la diferencia del activo menos pasivo. Se organiza de acuerdo a su


estabilidad.
Capital pagado, Reserva legal, utilidad del ejercicio anterior, utilidad del ejercicio,
Revalorización del patrimonio, superávit por valorización.

b. Estado de Resultados: Muestra los ingresos, costos y gastos en un periodo dado.


Este estado debe compararse a la misma fecha.

Cuentas relevantes:

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Costo: Todo lo que lo que está implícito en el producto

Depreciación: este es el desgaste del activo en uso

Diferido: Son gastos pagados por anticipado o pasivos recibidos por anticipado, en las
NIIF no hay diferidos, excepto si es un gasto que se puede retornar.

Deterioro o Provisiones: El deterioro disminuye el activo se contabiliza contra un


gasto de provisión. Es un ahorro de utilidad a través de un gasto para un evento futuro.

Amortización: Es la representación contable de la pérdida de valor de un activo se


contabiliza contra un gasto según corresponda.

Tanto las provisiones, amortizaciones y las depreciaciones son gastos contables


que disminuyen la utilidad.

Estructura del estado de resultados


Venas
-costos
=Utilidad Bruta
-Gastos de Administración, ventas y depreciación
=Utilidad Operativa

+otros Ingresos
-Otros Gastos

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=Utilidad antes de impuestos


-Impuestos (34%)
=Utilidad neta

c. Flujo de Efectivo (Cash Flow): Muestra las entradas y salidas de efectivo en un


periodo dado. el flujo de caja constituye un indicador esencial para conocer cuál es
la liquidez de la empresa en un momento determinado.

Este elemento es una herramienta vital para controlar los ingresos y egresos, de tal
forma que permite enfrentar las obligaciones diarias, al tiempo que sirve para medir
los fondos con los que dispone la entidad.

Asimismo, el flujo de efectivo está completamente vinculado con la rentabilidad del


negocio, principalmente porque marca la pauta para poder enfrentar contingencias
no previstas y tener dinero disponible para las inversiones que pudieran
presentarse.

d. Revelaciones: Son las notas a los estados financieros las cueles a acuerdo a NIIF
son un estado financiero básico

e. Estado de Cambios en el Patrimonio: Muestra los cambios del patrimonio en un


periodo dado. Para las empresas Pymes este estado no es obligatorio.

Además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca


explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro
de la estructura financiera de la empresa.

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3. ANALISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA.

Asi realizar el análisis de una empresa no es simplemente tomar los estados financieros
revisar las cifras, sacar indicadores, claro está que es algo vital que se debe hacer,
pero además el análisis debe estar apompañado de esa parte cualitativa como es:

›Actividad de la empresa: hay que identificar claramente la actividad del negocio (a


que se dedica), conocer por ejemplo si la empresa es de márgenes o volúmenes.
Para conocer cómo está la empresa en el sector se deberá comparar contra otras del
mismo sector, nivel de venta y número de empleados similar.

›En que están representado los activos: estos deben ser coherentes a la actividad
que realiza la compañía.

›Deuda / patrimonio: Se quiere una relación 50% a 50%, sin embargo el patrimonio es
más costos.

›Composición del Patrimonio: Lo más importante es el capital pagado, es realmente


el respaldo patrimonial. Es uno de los puntos más relevantes para las entidades
financieras a la hora de otorgar crédito a una empresa, ya que se dice que si los socios
creen en el negocio invierten su capital.

›Composición de la deuda: En el pasivo la deuda más favorable siempre será con sus
proveedores, los anticipos son buenos ya que permiten trabajar con el dinero de los

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clientes. El endeudamiento financiero es costoso y debe ser mesurado y en constante


revisión. Adicionalmente siempre debe haber una coherencia entre endeudamiento
financiero y los gastos financieros.

›Volumen de ventas: Una empresa comercial o de servicios mínimo debe vender 2


veces sus activos y para una manufacturera una vez sus activos. Además deberá
mostrar una tendencia de crecimiento a través del tiempo. Esto muestra la gestión
administrativa de la gerencia.

›Márgenes y tendencias de utilidades operativas: Las utilidades operacionales


siempre deberán ser positivos ya que es generada por la actividad del negocio como
tal. Es la gestión financiera de sus administradores.

4. OBJETIVOS EMPRESARIALES:

Muchas veces se piensa que el único objetivo de las empresas es ganar dinero, obtener
beneficio. Si bien eso es cierto, no es lo único que pretenden los empresarios. Veamos los
objetivos más importantes:

- Máximo beneficio. Entendemos por beneficio la diferencia entre los ingresos y los
gastos. Es el objetivo más importante, pues de ello depende la supervivencia de la
empresa. De hecho, muchos de los objetivos que presentamos a continuación
conducen antes o después a un incremento en los beneficios empresariales

- Crecimiento. Es muy conveniente que las empresas reinviertan los be- neficios con
tal de crecer y aumentar su participación en el mercado, con el fin de alcanzar un
tamaño que permi- ta una mejor posición en el futuro

- Satisfacción de los clientes. Los clientes son imprescindibles para la empresa; es


necesario tratarlos bien para que queden satisfechos y confíen en nosotros en un
futuro, y conseguir así su fidelización

- Calidad. Hoy en día nadie se puede permitir el lujo de no ofrecer calidad en los
bienes y servicios producidos. De otro modo los clientes acudirán a la competencia.
La calidad no debe estar sólo en los productos, sino en todo el proceso productivo y
en el de distribución.

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- Supervivencia. En ocasiones la situación es tan delicada que la empresa sólo


puede aspirar a mantenerse y esperar a que cambien los tiempos. Es lo que sucede
en un período de crisis.

- Objetivos sociales. Cada vez está más claro que las empresas no pueden limitarse
a los objetivos puramente económicos, sino que deben tener en cuenta aspectos
como el respeto al medio ambiente o el aseguramiento de un nivel de vida digno
para los trabajadores.

El concepto de Responsabilidad Social Empresarial o Responsabilidad Social


Corporativa (RSE o RSC respectivamente), surge en Estados Unidos a finales de
los años 50 y principios de los 60. Contrario a que lo se piensa comúnmente, la
Responsabilidad Social Empresarial va más allá de prácticas puntuales, iniciativas
ocasionales o motivadas por el marketing, las relaciones públicas u otros beneficios
empresariales. La RSE es una filosofía corporativa adoptada por la alta dirección de
una empresa para actuar en beneficio de sus propios trabajadores, sus familias y el
entorno social en las zonas de su influencia. Se la considera como un conjunto
integral de políticas, prácticas y programas que se instrumentan en toda la gama de
operaciones corporativas y en los procesos de toma de decisiones, y que significa
poner en marcha un sistema de administración con procedimientos, controles y
documentos.

"La responsabilidad social empresarial (RSE) se define como los comportamientos


de negocio basados en valores éticos y principios de transparencia que incluyen una
estrategia de mejoramiento continuo en la relación entre la empresa y sus partes",
relación que incluye clientes, proveedores, socios, consumidores, medio ambiente,
comunidades, el gobierno y la sociedad en general.

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FUENTES DE CONSULTA

BIBLIOGRAFIA

Libro: Análisis del entorno económico de la empresa


Rubén Garrido Yserte , Juan J. de Lucio Fernández , Elena Mañas Alcón , María Luisa Peinado Gracia

Diferentes investigación y publicaciones del tema por expertos publidas en los medio de
comunicación.

Camara de comercio de Medellin

CIBERGRAFIA

Ministerio de Educación Nacional


http://www.mineducacion.gov.co/cvn/1665/article-93439.html

Wiki EQI
http://www.eoi.es/wiki/index.php/Cultura_emprendedora_en_Proyectos_de_negocio

EL ECONOMISTA
http://eleconomista.com.mx/columnas/columna-especial-empresas/2015/08/17/importancia-
flujo-efectivo

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Esta guía fue elaborada para ser utilizada con fines didácticos como
material de consulta de los participantes en el Diplomado Virtual en
Análisis Financiero Organizacional del Politécnico Superior de Colombia,
y solo podrá ser reproducida con esos fines. Por lo tanto, se agradece a
los usuarios referirla en los escritos donde se utilice la información que
aquí se presenta.

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