¿Qué es un derivado financiero?

Los derivados financieros son aquellos instrumentos capaces de gestionar riesgos comunes
en las operaciones de las empresas. Los swaps, forwards, futuros y opciones son los más
comunes.
Un derivado es un producto financiero cuyo valor depende de un activo subyacente; es
decir, se origina de otro producto. El comprador acepta adquirir el derivado en una fecha
específica a un precio específico. Los activos más comunes son bonos, tasas de interés,
productos básicos (petróleo, gasolina u oro), índices de mercado y acciones o divisas.
Estos instrumentos pueden ser utilizados para la cobertura de riesgos, ya que no requieren
una gran inversión inicial y se liquidan, generalmente, en una fecha futura. Así, hacen que
los flujos de efectivo sean más predecibles y permiten a las empresas pronosticar sus
ganancias de manera más precisa. Dicha previsibilidad aumenta los precios de las acciones.
Por consiguiente, las organizaciones necesitan menos disponibilidad de efectivo para cubrir
emergencias y pueden reinvertir más en sus negocios.

Las características de los derivados financieros.

1. El precio de los derivados financieros está atado al precio del activo subyacente.
2. Se constituyen como un contrato pactado bajo ciertas condiciones, garantías,
obligaciones, derechos   y cuya ejecución se dará en una fecha futura. Es importante que en
el contrato se estipule cual será el precio de referencia del activo a futuro.
3. De lo expuesto anteriormente se concluye que los derivados suelen liquidarse a
plazo en una fecha  futura como cualquier contrato.
4. Brindan certidumbre y control de los riesgos financieros que enfrentan las empresas
e inversores, obteniendo una planeación financiera confiable que minimice la fluctuación
de precios de los subyacentes.
5. Posee carácter de apalancamiento. El apalancamiento financiero permite que el
inversor a la hora de adquirir estos instrumentos, requiera una inversión inicial muy
pequeña, es decir, que no es necesario invertir grandes cantidades de dinero o capital,
abriéndole las puertas a inversores principiantes o pequeños. Sin embargo, en el futuro
puede beneficiarse o perjudicarse al negociar con los activos subyacentes de manera que las
ganancias o pérdidas serán muy notables. 
6. Buscan principalmente proteger a los clientes de  riesgos propios del mercado
financiero, llevando a cabo análisis de diferentes situaciones que se deben considerar para
dar una mejor cobertura  frente a la fluctuación futura  del precio de los activos
subyacentes.
7. Pueden cotizarse en mercados organizados como las bolsas o mercados
extrabursátiles como los “OTC” (Mercado over-the-counter o Mercado paralelo no
organizado)
8. Los derivados financieros estandarizados cuentan con dos agentes (el comprador y
el vendedor) y un mediador
¿Qué instituciones ofertan los derivados financieros?
Entidades que pueden participar en el Mercado de Derivados
La Bolsa admitirá como Miembros del Mercado a todas aquellas entidades vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) que tengan la calidad de intermediarios de
valores, debidamente inscritos en el Registro Nacional de Actores del Mercado de Valores
(RNAMV). Igualmente, podrá admitir al Banco de la República y al Ministerio de
Hacienda. (Arts 1.4.1- 1.4.4. Reglamento General Mercado de Derivados de la BVC ).
Entidades:
1. Establecimientos de crédito.
2. Sociedades comisionistas de bolsa.
3. Sociedades fiduciarias.
4. Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantías.
5. Compañías de seguros.
6. Sociedades administradoras de inversión.
7. Sociedades comisionistas independientes de valores.
8. Dir. General de Crédito Público y Tesorería Nacional del Ministerio de Hacienda.
9. El Banco de la República.
Antes de solicitar a la BVC la calidad de miembro del mercado de derivados, todas las
entidades deben certificar que fueron admitidos por la Cámara de Riesgo Central de
Contraparte como Miembro Liquidador o Miembro no Liquidador.

¿Cuáles son los riesgos mitigados con el uso de los derivados financieros?
En las organizaciones se debe entender que al negociar con instrumentos financieros en los
cuales encontramos los derivados financieros, existen diferentes riesgos inherentes a estos,
como son el riesgo de mercado, solvencia, liquidación y riesgo legal (Carballo y Sartorius,
2009), además dichos instrumentos financieros deben alinearse a las estrategias de la
empresa y su modelo de negocios (Arias, 2011). Sin embargo, uno de los principales
inconvenientes que se presenta en el uso de estos productos son “los causados por la falta
de experiencia práctica de las transacciones con derivados y problemas puramente
metodológicos en los cuales se deben desarrollar tópicos de contabilidad” (Pylypenko,
2016, p. 119), adicionalmente Strouhal, Bonaci, & Matis (2010) son consistentes en esta
apreciación al determinar que la falta de experiencia en el uso de estos productos y las
falencias contables se hacen sentir en la comercialización de estos productos.
Ejemplos de derivados financieros con sus características claves y la pertinencia para la
microempresa
Tipos de derivados financieros
1. Swaps
Este es el tipo más común de derivados. Consiste en un acuerdo para intercambiar un activo
o deuda por otro similar. El objetivo es reducir el riesgo para ambas partes. Así, los swaps
brindan a los inversionistas la oportunidad de intercambiar los beneficios de sus valores
entre sí. Por ejemplo, una de las partes puede tener una tasa de interés fija, pero se
encuentra en una línea de negocio donde tiene motivos para preferir una tasa de interés
variable. Entonces, puede celebrar un contrato de swaps o intercambio con otro inversor y
ambos beneficiarse mutuamente del mismo.
2. Forwards
Estos derivados son acuerdos para comprar o vender a un precio acordado en una fecha
específica en el futuro. En este tipo de contrato, las dos partes pueden personalizar sus
reenvíos.  
Los forwards se utilizan para cubrir riesgos en productos básicos, tasas de interés, tipos de
cambio o acciones.
2. Contratos de futuros
Un derivado futuro promete la entrega de materias primas a un precio acordado. De esta
manera, la empresa está protegida por si aumentan los precios. Además, las compañías
también implementan estos contratos para resguardarse de las variaciones en los tipos de
cambios y las tasas de interés.
3. Opciones
Una opción es un acuerdo entre dos partes que le otorga a un individuo la oportunidad de
comprar o vender un valor a otro inversor, en una fecha determinada. Se usan con mayor
frecuencia para negociar operaciones sobre acciones, pero también pueden utilizarse para
otras inversiones.
Con una opción, el comprador no está obligado a realizar la transacción, puede decidir no
llevarla a cabo, de ahí viene el nombre de este tipo de derivado. En última instancia, el
intercambio en sí es opcional. Las opciones pueden utilizarse para cubrir las acciones del
vendedor frente a una caída de precios y para brindarle al comprador la oportunidad de
obtener ganancias financieras a través de la especulación.
CONCLUSION
Los derivados son instrumentos financieros complejos. Pueden ser valiosas herramientas
para aprovechar la cartera de valores debidos a la flexibilidad a la hora de decidir si se
ejercen o no. Pero también constituyen una inversión arriesgada que debe ser estudiada y
analizada a profundidad.