Grado en Administracién y Direccién de Empresas Junio 2017 ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 2 semana: Duraci6n: dos horas INDICACIONES + Elexamen consta de 20 preguntas tipo testy en cada pregunta sélo hay una respuesta correcta, Puntuacién: Aciertos, + 0,50; Errores, - 0,16; No contestadas, 0 # Enos casos practicos no se consideraran los impuestos, salvo indicacién expresa en sentido contrario Material permitido: sdlo maquina calculadora de botsillo no programable. ENUNCIADO Ellja en cada pregunta la mejor respuesta y marquela después en la Hoja de Respuestas: zCual de los siguientes principios contables justifica que, por lo general, la valoracién de los activos y Pasivos no se realice a precios de mercado 0 liquidacion? A. Devengo. B. Relevancia CC. Empresa en funcionamiento. D. Comparabilidad. 2. La cancelacién de un pasivo a corto plazo por 1.000 u.m. a cambio de la venta de unas mercaderias por dicho importe, cuyo coste es 1.200 u.m., produce los siguientes efectos: Se reconocen ingresos por 1.000 u.m y gastos por 1.200 u.m. Se reduce el patrimonio neto en 200 um. Se reducen el pasivo corriente en 1.000 u.m. y el activo corriente en 1.200 um Todas las respuestas anteriores son correctas. gom> 3. Una empresa recibe el 01/01/20X1 una subvencién no reintegrable por un importe de 15.000 u.m, al tiempo que la invierte en un inmovilizado amortizable en tres afios linealmente. Al cierre del ejercicio traspasa al resultado del ejercicio la parte correspondiente a otra subvencién obtenida en 20X0, por importe de 2.000 u,m. En el EIGR del ejercicio 20X1 figurara: ‘A. Una transferencia a la cuenta de pérdidas y ganancias por - 2.000 um B. Un ingreso imputado a patrimonio neto por 15.000 u.m. y una transferencia a la cuenta de pérdidas y ‘ganancias por - 2.000 u.m. C. Un ingreso imputado a patrimonio neto por 15.000 um. y unas transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias por - 7.000 u.m. D. Un ingreso imputado a patrimonio neto por 15.000 um. y unas transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias por 7.000 u.m. 4. Considere los siguientes datos de dos balances consecutives y sefiale Ia afirmacién falsa: '34/12/20X6 | 31/12/20X5 Patrimonio neto 7.000 9,000 Pasivo no corriente 3.000 4.000) Pasivo corriente 9.000 3.000 Total patrimonio neto y pasivo (100%)| 19.000 13.000 A\ cierre de 20X5 la financiacién propia representa un 69,23% de la estructura financiera de la empresa, mientras que al cierre de 20X6 solo representa un 36,84%. EI peso relativo tanto del pasivo no corriente como del pasivo corriente se han incrementado en 20X6, En 20X6 el activo total ha experimentado un crecimiento del 46,15%. La financiacién ajena total ha experimentado en 20X6 una disminucién de! 200%. pom > Los créditos y débitos por operaciones comerciales se pueden valorar: ‘A. Inicial y posteriormente, por su valor nominal, siempre y cuando tengan un vencimiento no superior a un afio y no tengan un tipo de interés contractual.B. Inicialmente, por su valor razonable, que sera el precio de la transaccién al contado. C. Posteriormente, por su coste amortizado, si inicialmente se valoraron por su valor razonable. D. Todas las repuestas anteriores son correctas. 6. Sefiale la afirmacién falsa. Seguin el modelo de Estado de flujos de efectivo del PGC espajol, entre los flujos de efectivo de las actividades de inversién figuran: ‘A. Los pagos por la adquisicién de inmovilizado. B. Los pagos por amortizacién de obligaciones. C. Los cobros por la enajenacién de inversiones financieras. D. Los pagos por la adquisicién de inversiones inmobiliarias. 7. Se dispone de Ia siguiente informacién de dos balances consecutivos de una empresa: Cuentas Saldos ‘3471 2/20x2 | 34/12/20X1 Reservas 188.000 | __180.000 Resultado del ejercicio 13.000 10.000 Dividendo activo a cuenta = ‘600 Dividendos a pagar 800 600, El resultado obtenido en 20X1 se distribuye de la siguiente manera: a reservas 8.000 u.m.; a dividendos: dividendo a ‘cuenta acordado en 20X1: 600 u.m., dividendo complementario: 1.400 um. Segiin la informacién disponible, los pagos por dividendos ascienden en 20X2 a: A 1.200um B. 1.800 um. Cc. 2000 um. D. 2.600 um. 8. Sefiale la afirmac ‘A. Constituye un indicador de la capacidad de la empresa para generar recursos con la actividad habitual 0 tipica, que permitan atender la devolucion de las obligaciones financieras asumidas. B. Representa la parte de los actives corrientes que por motivos de seguridad deben estar financiados normaimente con recursos financieros a largo plazo. CC. Esun indicador del equilibrio financiero existente en la empresa. D. Es mds significativo para el analisis de la liquidez que la ratio de solvencia 0 liquidez a corto plazo. Caso practico CCN Una empresa industrial, que comienza su actividad, presupuesta su ciclo de produccién anual con arreglo a las siguientes previsiones: Ventas 4,000 unidades @ 100 u.m_junid. Produccién terminada 4.110 unidades Coste de materias primas 30 u.m.Junid Coste de mano de obra 20 u.m.junid. Costes indirectos de fabricacién 10.u.m.junid Consumo de materias primas 4110 unidades ‘Compras de materias primas 4.440 unidades Periodo de almacenamiento productos terminados Duracién del ciclo de produccion Plazo de suministro de proveedores ‘Aplazamiento de pago a proveedores ‘Aplazamiento de cobro a clientes Se pide: conteste a las tres preguntas que se formulan a continuacién. Redondee todos los calculos a la unidad. 9. gCual serd la inversién minima necesaria en la fase de aprovisionamiento? A. 10.140u.m. B. 10.950 um C. 30.420 um D._Ninguna de las anteriores.10. {Cual sera la inversién minima necesaria en la fase de fabricacién? A. 5.256 um. B. 5.408 um Cc. 6.760um D. Ninguna de las anteriores. 11. El capital circulante necesario o minimo de esta empresa es: A 55.028 um. B 55.838. um. C. 120.728 um. D._Ninguno de los anteriores. 12. {Cual de las siguientes operaciones mejora (aumenta) la ra (Activo totaliPasivo total), y mejora (disminuye) la ratio de endeudamiento (Pasivo total/Patrimonio neto), simultaneamente? Considere que la ratio de garantia antes de las operaciones descritas es 1,5. ‘A. Obtencién de un préstamo. B. Ampliacién del capital social con cargo a reservas. CC. Venta de un terreno con pérdida, D. Obtencién de una subvencién no reintegrable. 13. Una empresa que comienza su actividad, controla sus existencias de mercaderias mediante inventario periédico y realiza las siguientes adquisiciones durante el ejercici Unidades fisicas | Coste unitario Primera compra 2.000 5 Segunda compra 2.000 55 Tercera compra 1.500 6 Al final del periodo dispone de 800 unidades fisicas en el almacén. Si por error la empresa valora el inventario final por el LIFO, en lugar de aplicar el FIFO: ‘A. El inventario final estard infravalorado en 800 u.m. y el resultado de explotacion estard sobrevalorado en 800 um. El inventario final y el resultado de explotacién estaran infravalorados en 800 um El inventario final y el resultado de explotacién estaran sobrevalorados en 800 u.m. El inventario final estard infravalorado en 400 u.m. y el resultado de explotacién estard sobrevalorado en 400 um. pon 14. Una empresa comercial, proporciona la siguiente informacién financiera: Resullado del ejercicio (de operaciones continuadas, beneficio) | 626.000 Impuesto sobre beneficios 175.000 Resultado financiero (beneficio) 100.000 Deterioro del inmovilizado. 5.000 ‘Amortizacion del inmovilizado 30.000 ZA cuanto ascienden, respectivamente, el Resultado de explotacién y el EBITDA? ‘A. Resultado de explotacién: 600.000 y EBITDA: 695.000 B. Resultado de explotacién: 800.000 y EBITDA: 895.000 C. Resultado de explotacién: 425.000 y EBITDA: 520.000 D. Resultado de explotacién: 600.000 y EBITDA: 505.000 15, Entre las hipétesis basicas en el andlisis del punto muerto NO se encuentra: Todos los costes se pueden clasificar en variables o en fijos, por tratarse de un analisis a corto plazo. La productividad 0 eficiencia productiva no varia alo largo del periodo objeto de analiss. Los costes variables totales crecen linealmente en proporcion al volumen de produccién, Durante el periodo de analisis la cantidad de productos vendidos no coincide con la cantidad de productos terminados. pomp 16. Sefiale la afirmacién incorrecta. El efecto o apalancamiento operative: ‘A. Esel multiplicador que se obtiene al relacionar el incremento de las ventas y el incremento del margen bruto B. Se produce como consecuencia de la existencia de costes fijos. C. Amplifica el efecto sobre e! margen neto de los aumentos o disminuciones de las ventas. D. Se produce solamente para niveles de ventas superiotes a las correspondientes al punto muerto.Caso practico BONKI, S.A. Las cuentas anuales de BONKI, S.A. proporci onan la siguiente informacién: BALANCE DE SITUACION 31-12-20X0 ‘Activo no corriente 10.500 ‘Activos no corrientes mantenidos para la venta 1.500 Existencias 700 ‘Deudores comerciales 7.200 Inversiones financieras a corto plazo 71.100 Efectivo y otros activos liquidos equivalentes 7.500 Total Active 16.500 ‘CUENTA DE RESULTADOS ‘20X0_| [ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | 20X0 Resultado de explotacién 1.800] [Resultado del ejercicio 1.570 Resultado financiero 200 | [Total de ingresos y gastos imputados a patrimonioneto | 100 Ingresos financieros | 500] [Total transferencias al resultado del ejercicio ED ‘Gastos financieros | (300) | | Total de ingresos y gastos reconocidos 4.720 Resullado antes de impuestos 2.000 Impuesto sobre beneficios (600) Resullado operaciones continuadas_| 1.500 Resultado operaciones 70 interrumpidas neto de impuestos Resultado del ejercicio 4.570 Se pide: conteste a las tres preguntas que se formulan a continuacién. Al efectuar los calculos tenga en cuenta el efecto de los impuestos sobre el coste de la financiacién y considere los resultados imputados a patrimonio neto. Cifras redondeadas a dos decimales. 17. Sabiendo que ol patrimonio neto de BONKI, S.A. a 31/12/20X0 era 11.000 u.m., .cual fue su rentabilidad financiera (II) o rentabilidad de los propietarios durante 20X0? (No es necesario excluir del denominador el resultado del ejercicio). A. 14,10% B. 14.27% Cc. 15.00% D. 15.64% 18, noto de impuestos de BONKI, S.A. en 20X0? (' A. 2,04 % B. 3.65% C. 4.09% D. 5,45.%. 19. EQué rentabi Fentabilidad de los actives (II)? Considere los (Suponga que todos los pasivos son remunorables). resultados imputados a patrimonio neto. . Considerando la informacién facilitada en la pregunta anterior, zcual fue el coste de la financiacién ajena d econémica alcanzé BONKI, S.A. mediante sus operaciones continuadas en 20X0, 0 A. 11.00% B. 11,36 % C. 12,50 % D. 1296 % 20. Seiiale la afirmacién incorrecta. La ratio PER: ‘A. Indica el nimero de veces que el valor de cotizacién de una accién contiene el beneficio por accion. B. Depende del valor contable del total de las acciones en citculacion de la empresa. C. Muestra la relacién existente entre la capitalizacién bursatil de una sociedad y su resultado después de impuestos, D. Permite comparar la rentabilidad de diferentes titulos de empresas cotizadas. * * o*