Unidad 1: Paso-2 - Evaluar alternativas de financiación y tomar decisiones.

Estudiante / Código

Juan Ubaldo García Campillo /

Karen Margarita Escobar /

Jorge Luis Añez /

Numero de grupo:

102007_116

Tutor:

Rene Carlos Paredes

Universidad Nacional Abierta y A Distancia. UNAD

Octubre de 2018
 Introducción.

El propósito de este trabajo se basa en el estudio y análisis de los temas de la unidad 1 del curso
matemática financiera.

La matemática financiera se encarga del estudio del valor del dinero a través del tiempo y de las
operaciones financieras, es decir, se ocupa de analizar cuál es la mejor opción a la hora de
realizar una inversión económica.

Para estudiar el valor del dinero a través del tiempo se deben tener claros temas como la
inflación, el costo de oportunidad, el interés, la tasa de interés y la equivalencia del dinero.
Todos estos temas serán abordados y colocados en práctica con la realización del ejercicio
planteado en la guía de actividades, donde analizaremos cual es la mejor propuesta en la baraja
de opciones para que la compañía XYZ S.A.S realice la inversión en un proyecto.
 Contenidos desarrollados.

La compañía XYZ S.A.S, dedicada al desarrollo, promoción, comercialización y administración

de proyectos inmobiliarios de alta calidad en Colombia y la región, desea realizar un proyecto
de inversión, el cual consiste en la construcción de un proyecto de viviendas multifamiliar en la
ciudad de Bogotá, D.C, el capital requerido para dar inicio a este proyecto es de $
12.000.000.000 (Doce mil millones de pesos M/te), de los cuales la compañía tiene
disponibilidad de $8.000.000.000 (Ocho mil millones de pesos M/te) y el resto se financiara.
La compañía requiere del apalancamiento por parte una entidad financiera para emprender su
proyecto de inversión, por lo que ha decidido evaluar y analizar las propuestas de financiación,
que han ofrecido cinco (5) entidades financieras aplicando distintos sistemas de amortización,
tasas de interés y plazos.

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de interés Plazo Periodo Periodo Total
amortización del crédito efectiva de gracia muerto periodos
crédito mensual
Cuota capital $ 1,08% 12 No aplica No aplica 12 meses
constante. 4.000.000.000 meses
Cuota capital $ 1,10% 18 No aplica No aplica 18 meses
constante. 4.000.000.000 meses
Amortización cuota $ 1,20% 36 No aplica No aplica 36 meses
fija. 4.000.000.000 meses
Amortización cuota $ 1,25% 24 No aplica No aplica 24 meses
fija. 4.000.000.000 meses
Amortización de cuota $ 1,19% 48 12 meses No aplica 60 meses
fija con periodo de 4.000.000.000 meses
gracia.
Amortización de cuota $ 1,22% 42 18 meses No aplica 60 meses
fija con periodo de 4.000.000.000 meses
gracia.
Amortización de cuota $ 1,24% 42 No aplica 6 meses 48 meses
fija con periodo 4.000.000.000 meses
muerto.
Amortización de cuota $ 1,26% 36 No aplica 12 meses 48 meses
fija con periodo 4.000.000.000 meses
muerto.
Amortización con pago $ 2,55% 24 No aplica No aplica 24 meses
único al final del plazo. 4.000.000.000 meses
Amortización con pago $ 2,50% 30 No aplica No aplica 30 meses
único al final del plazo. 4.000.000.000 meses
 Tablas de amortización para cada propuesta financiera.

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total

amortización del crédito interés de gracia muerto periodos intereses
crédito efectiva
mensual
Cuota capital $ 12 $
constante. 4.000.000.000 1,08% meses No aplica No aplica 12 meses 280.800.0000

Periodo Saldo inicial Intereses Abono a capital Cuota a pagar Saldo final
1 $ 4.000.000.000 $ 43.200.000 $ 333.333.333 $ 376.533.333 $ 3.666.666.667
2 $ 3.666.666.667 $ 39.600.000 $ 333.333.333 $ 372.933.333 $ 3.333.333.333
3 $ 3.333.333.333 $ 36.000.000 $ 333.333.333 $ 369.333.333 $ 3.000.000.000
4 $ 3.000.000.000 $ 32.400.000 $ 333.333.333 $ 365.733.333 $ 2.666.666.667
5 $ 2.666.666.667 $ 28.800.000 $ 333.333.333 $ 362.133.333 $ 2.333.333.333
6 $ 2.333.333.333 $ 25.200.000 $ 333.333.333 $ 358.533.333 $ 2.000.000.000
7 $ 2.000.000.000 $ 21.600.000 $ 333.333.333 $ 354.933.333 $ 1.666.666.667
8 $ 1.666.666.667 $ 18.000.000 $ 333.333.333 $ 351.333.333 $ 1.333.333.333
9 $ 1.333.333.333 $ 14.400.000 $ 333.333.333 $ 347.733.333 $ 1.000.000.000
10 $ 1.000.000.000 $ 10.800.000 $ 333.333.333 $ 344.133.333 $ 666.666.667
11 $ 666.666.667 $ 7.200.000 $ 333.333.333 $ 340.533.333 $ 333.333.333
12 $ 333.333.333 $ 3.600.000 $ 333.333.333 $ 336.933.333 $ -

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total

amortización del crédito interés de gracia muerto periodos intereses
crédito efectiva
mensual
Cuota capital $
constante. $ 1,10% 18 No aplica No aplica 18 meses
4.000.000.000 meses 418.000.000
Periodo Saldo inicial Intereses Abono a capital Cuota a pagar Saldo final
1 $ 4.000.000.000 $ 44.000.000 $ 222.222.222 $ 266.222.222 $ 3.777.777.778
2 $ 3.777.777.778 $ 41.555.556 $ 222.222.222 $ 263.777.778 $ 3.555.555.556
3 $ 3.555.555.556 $ 39.111.111 $ 222.222.222 $ 261.333.333 $ 3.333.333.333
4 $ 3.333.333.333 $ 36.666.667 $ 222.222.222 $ 258.888.889 $ 3.111.111.111
5 $ 3.111.111.111 $ 34.222.222 $ 222.222.222 $ 256.444.444 $ 2.888.888.889
6 $ 2.888.888.889 $ 31.777.778 $ 222.222.222 $ 254.000.000 $ 2.666.666.667
7 $ 2.666.666.667 $ 29.333.333 $ 222.222.222 $ 251.555.556 $ 2.444.444.444
8 $ 2.444.444.444 $ 26.888.889 $ 222.222.222 $ 249.111.111 $ 2.222.222.222
9 $ 2.222.222.222 $ 24.444.444 $ 222.222.222 $ 246.666.667 $ 2.000.000.000
10 $ 2.000.000.000 $ 22.000.000 $ 222.222.222 $ 244.222.222 $ 1.777.777.778
11 $ 1.777.777.778 $ 19.555.556 $ 222.222.222 $ 241.777.778 $ 1.555.555.556
12 $ 1.555.555.556 $ 17.111.111 $ 222.222.222 $ 239.333.333 $ 1.333.333.333
13 $ 1.333.333.333 $ 14.666.667 $ 222.222.222 $ 236.888.889 $ 1.111.111.111
14 $ 1.111.111.111 $ 12.222.222 $ 222.222.222 $ 234.444.444 $ 888.888.889
15 $ 888.888.889 $ 9.777.778 $ 222.222.222 $ 232.000.000 $ 666.666.667
16 $ 666.666.667 $ 7.333.333 $ 222.222.222 $ 229.555.556 $ 444.444.444
17 $ 444.444.444 $ 4.888.889 $ 222.222.222 $ 227.111.111 $ 222.222.222
18 $ 222.222.222 $ 2.444.444 $ 222.222.222 $ 224.666.667 -$ 0

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total

amortización del crédito interés de gracia muerto periodos intereses
crédito efectiva
mensual
Amortización $949.600.771
cuota fija. $ 1,20% 36 No aplica No aplica 36 meses
4.000.000.000 meses

Period Abono a
o Saldo inicial Intereses capital Cuota a pagar Saldo final
1 $ 4.000.000.000 $ 48.000.000 $ 89.488.910 $ 137.488.910 $ 3.910.511.090
$
2 $ 3.910.511.090 $ 46.926.133 $ 90.562.777 $ 137.488.910 3.819.948.312
 $
3 $ 3.819.948.312 $ 45.839.380 $ 91.649.531 $ 137.488.910 3.728.298.782
$
4 $ 3.728.298.782 $ 44.739.585 $ 92.749.325 $ 137.488.910 3.635.549.457
$
5 $ 3.635.549.457 $ 43.626.593 $ 93.862.317 $ 137.488.910 3.541.687.140
$
6 $ 3.541.687.140 $ 42.500.246 $ 94.988.665 $ 137.488.910 3.446.698.476
$
7 $ 3.446.698.476 $ 41.360.382 $ 96.128.529 $ 137.488.910 3.350.569.947
$
8 $ 3.350.569.947 $ 40.206.839 $ 97.282.071 $ 137.488.910 3.253.287.876
$
9 $ 3.253.287.876 $ 39.039.455 $ 98.449.456 $ 137.488.910 3.154.838.420
$
10 $ 3.154.838.420 $ 37.858.061 $ 99.630.849 $ 137.488.910 3.055.207.571
$
11 $ 3.055.207.571 $ 36.662.491 $ 100.826.419 $ 137.488.910 2.954.381.152
$
12 $ 2.954.381.152 $ 35.452.574 $ 102.036.336 $ 137.488.910 2.852.344.815
$
13 $ 2.852.344.815 $ 34.228.138 $ 103.260.773 $ 137.488.910 2.749.084.043
$
14 $ 2.749.084.043 $ 32.989.009 $ 104.499.902 $ 137.488.910 2.644.584.141
$
15 $2.644.584.141 $ 31.735.010 $ 105.753.901 $ 137.488.910 2.538.830.240
$
16 $ 2.538.830.240 $ 30.465.963 $ 107.022.947 $ 137.488.910 2.431.807.293
$
17 $ 2.431.807.293 $ 29.181.688 $ 108.307.223 $ 137.488.910 2.323.500.070
$
18 $ 2.323.500.070 $ 27.882.001 $ 109.606.909 $ 137.488.910 2.213.893.160
$ $
19 $ 2.213.893.160 26.566.718 $ 110.922.192 $ 137.488.910 2.102.970.968
$
20 $ 2.102.970.968 $ 25.235.652 $ 112.253.259 $ 137.488.910 1.990.717.709
21 $ 1.990.717.709 $ 23.888.613 $ 113.600.298 $ 137.488.910 $ 1.877.117.412
22 $ 1.877.117.412 $ 22.525.409 $ 114.963.501 $ 137.488.910 $ 1.762.153.910
23 $ 1.762.153.910 $ 21.145.847 $ 116.343.063 $ 137.488.910 $ 1.645.810.847
24 $ 1.645.810.847 $ 19.749.730 $ 117.739.180 $ 137.488.910 $ 1.528.071.667
25 $ 1.528.071.667 $ 18.336.860 $ 119.152.050 $ 137.488.910 $ 1.408.919.616
26 $ 1.408.919.616 $ 16.907.035 $ 120.581.875 $ 137.488.910 $ 1.288.337.742
 27 $ 1.288.337.742 $ 15.460.053 $ 122.028.857 $ 137.488.910 $ 1.166.308.884
28 $ 1.166.308.884 $ 13.995.707 $ 123.493.204 $ 137.488.910 $ 1.042.815.680
29 $ 1.042.815.680 $ 12.513.788 $ 124.975.122 $ 137.488.910 $ 917.840.558
30 $ 917.840.558 $ 11.014.087 $ 126.474.824 $ 137.488.910 $ 791.365.735
31 $ 791.365.735 $ 9.496.389 $ 127.992.521 $ 137.488.910 $ 663.373.213
32 $ 663.373.213 $ 7.960.479 $ 129.528.432 $ 137.488.910 $ 533.844.782
33 $ 533.844.782 $ 6.406.137 $ 131.082.773 $ 137.488.910 $ 402.762.009
34 $ 402.762.009 $ 4.833.144 $ 132.655.766 $ 137.488.910 $ 270.106.242
35 $ 270.106.242 $ 3.241.275 $ 134.247.635 $ 137.488.910 $ 135.858.607
36 $ 135.858.607 $ 1.630.303 $ 135.858.607 $ 137.488.910 -$ 0

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total

amortización del crédito interés de gracia muerto periodos intereses
crédito efectiva
mensual
Amortización $ 1,25% 24 No aplica No aplica 24 meses $
cuota fija. 4.000.000.000 meses 654.718.213

Abono a Cuota a
Periodo Saldo inicial Intereses capital pagar Saldo final
$ $ $
1 $ 4.000.000.000 $50.000.000 143.946.592 193.946.592 3.856.053.408
$ $ $
2 $ 3.856.053.408 $ 48.200.668 145.745.925 193.946.592 3.710.307.483
$ $ $
3 $ 3.710.307.483 $ 46.378.844 147.567.749 193.946.592 3.562.739.735
$ $ $
4 $ 3.562.739.735 $ 44.534.247 149.412.346 193.946.592 3.413.327.389
$ $ $
5 $ 3.413.327.389 $ 42.666.592 151.280.000 193.946.592 3.262.047.389
$ $ $
6 $ 3.262.047.389 $ 40.775.592 153.171.000 193.946.592 3.108.876.389
7 $ 3.108.876.389 $ 38.860.955 $ $ $
 155.085.637 193.946.592 2.953.790.752
$ $ $
8 $ 2.953.790.752 $ 36.922.384 157.024.208 193.946.592 2.796.766.544
$ $ $
9 $ 2.796.766.544 $ 34.959.582 158.987.010 193.946.592 2.637.779.534
$ $ $
10 $ 2.637.779.534 $ 32.972.244 160.974.348 193.946.592 2.476.805.186
$ $ $
11 $ 2.476.805.186 $ 30.960.065 162.986.527 193.946.592 2.313.818.659
$ $ $
12 $ 2.313.818.659 $ 28.922.733 165.023.859 193.946.592 2.148.794.800
$ $ $
13 $ 2.148.794.800 $ 26.859.935 167.086.657 193.946.592 1.981.708.142
$ $ $
14 $ 1.981.708.142 $ 24.771.352 169.175.240 193.946.592 1.812.532.902
$ $ $
15 $ 1.812.532.902 $ 22.656.661 171.289.931 193.946.592 1.641.242.971
$ $ $
16 $ 1.641.242.971 $ 20.515.537 173.431.055 193.946.592 1.467.811.916
$ $ $
17 $ 1.467.811.916 $ 18.347.649 175.598.943 193.946.592 1.292.212.973
$ $ $
18 $ 1.292.212.973 $ 16.152.662 177.793.930 193.946.592 1.114.419.043
$ $
19 $ 1.114.419.043 $ 13.930.238 180.016.354 193.946.592 $ 934.402.689
$ $
20 $ 934.402.689 $ 11.680.034 182.266.559 193.946.592 $ 752.136.130
$ $
21 $ 752.136.130 $ 9.401.702 184.544.891 193.946.592 $ 567.591.239
$ $
22 $ 567.591.239 $ 7.094.890 186.851.702 193.946.592 $ 380.739.538
$ $
23 $ 380.739.538 $ 4.759.244 189.187.348 193.946.592 $ 191.552.190
$ $
24 $ 191.552.190 $ 2.394.402 191.552.190 193.946.592 -$ 0
 Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total

amortización del crédito interés de gracia muerto periodos intereses
crédito efectiva
mensual
Amortización de $ $
cuota fija con 48
periodo de gracia. 4.000.000.000 1,19% meses 12 meses No aplica 60 meses 1.848.890.980

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar Intereses Amortización Saldo final

$ $ $ $ $
1 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
2 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
3 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
4 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
5 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
6 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
7 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
8 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
9 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
10 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
11 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
12 4.000.000.000 47.600.000 47.600.000 - 4.000.000.000
$ $ $ $ $
13 4.000.000.000 109.868.562 47.600.000 62.268.562 3.937.731.438
$ $ $ $ $
14 3.937.731.438 109.868.562 46.859.004 63.009.558 3.874.721.880
$ $ $ $ $
15 3.874.721.880 109.868.562 46.109.190 63.759.372 3.810.962.508
$ $ $ $ $
16 3.810.962.508 109.868.562 45.350.454 64.518.108 3.746.444.400
17 $ $ $ $ $
 3.746.444.400 109.868.562 44.582.688 65.285.874 3.681.158.526
$ $ $ $ $
18 3.681.158.526 109.868.562 43.805.786 66.062.776 3.615.095.751
$ $ $ $ $
19 3.615.095.751 109.868.562 43.019.639 66.848.923 3.548.246.828
$ $ $ $ $
20 3.548.246.828 109.868.562 42.224.137 67.644.425 3.480.602.403
$ $ $ $ $
21 3.480.602.403 109.868.562 41.419.169 68.449.393 3.412.153.010
$ $ $ $ $
22 3.412.153.010 109.868.562 40.604.621 69.263.941 3.342.889.068
$ $ $ $ $
23 3.342.889.068 109.868.562 39.780.380 70.088.182 3.272.800.886
$ $ $ $ $
24 3.272.800.886 109.868.562 38.946.331 70.922.232 3.201.878.655
$ $ $ $ $
25 3.201.878.655 109.868.562 38.102.356 71.766.206 3.130.112.449
$ $ $ $ $
26 3.130.112.449 109.868.562 37.248.338 72.620.224 3.057.492.225
$ $ $ $ $
27 3.057.492.225 109.868.562 36.384.157 73.484.405 2.984.007.820
$ $ $ $ $
28 2.984.007.820 109.868.562 35.509.693 74.358.869 2.909.648.951
$ $ $ $ $
29 2.909.648.951 109.868.562 34.624.823 75.243.740 2.834.405.211
$ $ $ $ $
30 2.834.405.211 109.868.562 33.729.422 76.139.140 2.758.266.071
$ $ $ $ $
31 2.758.266.071 109.868.562 32.823.366 77.045.196 2.681.220.875
$ $ $ $ $
32 2.681.220.875 109.868.562 31.906.528 77.962.034 2.603.258.842
$ $ $ $ $
33 2.603.258.842 109.868.562 30.978.780 78.889.782 2.524.369.060
$ $ $ $ $
34 2.524.369.060 109.868.562 30.039.992 79.828.570 2.444.540.490
$ $ $ $ $
35 2.444.540.490 109.868.562 29.090.032 80.778.530 2.363.761.959
$ $ $ $ $
36 2.363.761.959 109.868.562 28.128.767 81.739.795 2.282.022.165
$ $ $ $ $
37 2.282.022.165 109.868.562 27.156.064 82.712.498 2.199.309.666
$ $ $ $ $
38 2.199.309.666 109.868.562 26.171.785 83.696.777 2.115.612.889
$ $ $ $ $
39 2.115.612.889 109.868.562 25.175.793 84.692.769 2.030.920.120
 $ $ $ $ $
40 2.030.920.120 109.868.562 24.167.949 85.700.613 1.945.219.508
$ $ $ $ $
41 1.945.219.508 109.868.562 23.148.112 86.720.450 1.858.499.058
$ $ $ $ $
42 1.858.499.058 109.868.562 22.116.139 87.752.423 1.770.746.635
$ $ $ $ $
43 1.770.746.635 109.868.562 21.071.885 88.796.677 1.681.949.957
$ $ $ $ $
44 1.681.949.957 109.868.562 20.015.204 89.853.358 1.592.096.600
$ $ $ $ $
45 1.592.096.600 109.868.562 18.945.950 90.922.613 1.501.173.987
$ $ $ $ $
46 1.501.173.987 109.868.562 17.863.970 92.004.592 1.409.169.396
$ $ $ $ $
47 1.409.169.396 109.868.562 16.769.116 93.099.446 1.316.069.949
$ $ $ $ $
48 1.316.069.949 109.868.562 15.661.232 94.207.330 1.221.862.620
$ $ $ $ $
49 1.221.862.620 109.868.562 14.540.165 95.328.397 1.126.534.223
$ $ $ $ $
50 1.126.534.223 109.868.562 13.405.757 96.462.805 1.030.071.418
$ $ $ $ $
51 1.030.071.418 109.868.562 12.257.850 97.610.712 932.460.706
$ $ $ $ $
52 932.460.706 109.868.562 11.096.282 98.772.280 833.688.426
$ $ $ $ $
53 833.688.426 109.868.562 9.920.892 99.947.670 733.740.756
$ $ $ $ $
54 733.740.756 109.868.562 8.731.515 101.137.047 632.603.709
$ $ $ $ $
55 632.603.709 109.868.562 7.527.984 102.340.578 530.263.131
$ $ $ $ $
56 530.263.131 109.868.562 6.310.131 103.558.431 426.704.700
$ $ $ $ $
57 426.704.700 109.868.562 5.077.786 104.790.776 321.913.924
$ $ $ $ $
58 321.913.924 109.868.562 3.830.776 106.037.786 215.876.138
$ $ $ $ $
59 215.876.138 109.868.562 2.568.926 107.299.636 108.576.502
$ $ $ $ $
60 108.576.502 109.868.562 1.292.060 108.576.502 0

Cuadro de propuestas de financiación

 Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo de Periodo Total Total
amortizació crédito interés gracia muerto periodos intereses
n del crédito efectiva
mensual
Amortizació $
n de cuota $ 1,22% 42 60 meses 2,014,165,29
fija con 4.000.000.00 meses 18 meses No aplica 8
periodo de 0
gracia.

Cuota a
Periodo Saldo inicial pagar Intereses Amortización Saldo final
$
4.000.000.00 $ $ $ $
1 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
2 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
3 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
4 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
5 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
6 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
7 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
8 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
9 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
10 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
11 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
 $
4.000.000.00 $ $ $ $
12 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
13 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
14 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
15 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
16 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
17 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
18 0 48.800.000 48.800.000 - 4.000.000.000
$
4.000.000.00 $ $ $ $
19 0 122.280.126 48.800.000 73.480.126 3.926.519.874
$
3.926.519.87 $ $ $ $
20 4 122.280.126 47.903.542 74.376.584 3.852.143.290
$
3.852.143.29 $ $ $ $
21 0 122.280.126 46.996.148 75.283.978 3.776.859.312
$
3.776.859.31 $ $ $ $
22 2 122.280.126 46.077.684 76.202.443 3.700.656.870
$
3.700.656.87 $ $ $ $
23 0 122.280.126 45.148.014 77.132.112 3.623.524.757
$
3.623.524.75 $ $ $ $
24 7 122.280.126 44.207.002 78.073.124 3.545.451.633
$
3.545.451.63 $ $ $ $
25 3 122.280.126 43.254.510 79.025.616 3.466.426.017
$
3.466.426.01 $ $ $ $
26 7 122.280.126 42.290.397 79.989.729 3.386.436.288
27 $ $ $ $ $
 3.386.436.28
8 122.280.126 41.314.523 80.965.603 3.305.470.685
$
3.305.470.68 $ $ $ $
28 5 122.280.126 40.326.742 81.953.384 3.223.517.301
$
3.223.517.30 $ $ $ $
29 1 122.280.126 39.326.911 82.953.215 3.140.564.086
$
3.140.564.08 $ $ $ $
30 6 122.280.126 38.314.882 83.965.244 3.056.598.842
$
3.056.598.84 $ $ $ $
31 2 122.280.126 37.290.506 84.989.620 2.971.609.221
$
2.971.609.22 $ $ $ $
32 1 122.280.126 36.253.632 86.026.494 2.885.582.728
$
2.885.582.72 $ $ $ $
33 8 122.280.126 35.204.109 87.076.017 2.798.506.711
$
2.798.506.71 $ $ $ $
34 1 122.280.126 34.141.782 88.138.344 2.710.368.366
$
2.710.368.36 $ $ $ $
35 6 122.280.126 33.066.494 89.213.632 2.621.154.734
$
2.621.154.73 $ $ $ $
36 4 122.280.126 31.978.088 90.302.038 2.530.852.696
$
2.530.852.69 $ $ $ $
37 6 122.280.126 30.876.403 91.403.723 2.439.448.973
$
2.439.448.97 $ $ $ $
38 3 122.280.126 29.761.277 92.518.849 2.346.930.124
$
2.346.930.12 $ $ $ $
39 4 122.280.126 28.632.548 93.647.579 2.253.282.545
$
2.253.282.54 $ $ $ $
40 5 122.280.126 27.490.047 94.790.079 2.158.492.466
$
2.158.492.46 $ $ $ $
41 6 122.280.126 26.333.608 95.946.518 2.062.545.948
42 $ $ $ $ $
2.062.545.94 122.280.126 25.163.061 97.117.066 1.965.428.883
 8
$
1.965.428.88 $ $ $ $
43 3 122.280.126 23.978.232 98.301.894 1.867.126.989
$
1.867.126.98 $ $ $ $
44 9 122.280.126 22.778.949 99.501.177 1.767.625.812
$
1.767.625.81 $ $ $ $
45 2 122.280.126 21.565.035 100.715.091 1.666.910.721
$
1.666.910.72 $ $ $ $
46 1 122.280.126 20.336.311 101.943.815 1.564.966.905
$
1.564.966.90 $ $ $ $
47 5 122.280.126 19.092.596 103.187.530 1.461.779.375
$
1.461.779.37 $ $ $ $
48 5 122.280.126 17.833.708 104.446.418 1.357.332.958
$
1.357.332.95 $ $ $ $
49 8 122.280.126 16.559.462 105.720.664 1.251.612.294
$
1.251.612.29 $ $ $ $
50 4 122.280.126 15.269.670 107.010.456 1.144.601.837
$
1.144.601.83 $ $ $ $
51 7 122.280.126 13.964.142 108.315.984 1.036.285.854
$
1.036.285.85 $ $ $ $
52 4 122.280.126 12.642.687 109.637.439 926.648.415
$ $ $ $ $
53 926.648.415 122.280.126 11.305.111 110.975.015 815.673.399
$ $ $ $ $
54 815.673.399 122.280.126 9.951.215 112.328.911 703.344.489
$ $ $ $ $
55 703.344.489 122.280.126 8.580.803 113.699.323 589.645.165
$ $ $ $ $
56 589.645.165 122.280.126 7.193.671 115.086.455 474.558.710
$ $ $ $ $
57 474.558.710 122.280.126 5.789.616 116.490.510 358.068.200
$ $ $ $ $
58 358.068.200 122.280.126 4.368.432 117.911.694 240.156.506
$ $ $ $ $
59 240.156.506 122.280.126 2.929.909 119.350.217 120.806.289
 $ $ $ $ -$
60 120.806.289 122.280.126 1.473.837 120.806.289 0

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo de Periodo Total Total

amortización crédito interés gracia muerto periodos intereses
del crédito efectiva
mensual
Amortizació $
n de cuota $ 1,24% 42 meses No aplica 6 meses 48 meses
fija con 4.000.000.00 1.551.487.021
periodo 0
muerto.

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar Intereses Amortización Saldo final

$ $ $ -$ $
1 4.000.000.000 - 49.600.000 49.600.000 4.049.600.000
$ $ $ -$ $
2 4.049.600.000 - 50.215.040 50.215.040 4.099.815.040
$ $ $ -$ $
3 4.099.815.040 - 50.837.706 50.837.706 4.150.652.746
$ $ $ -$ $
4 4.150.652.746 - 51.468.094 51.468.094 4.202.120.841
$ $ $ -$ $
5 4.202.120.841 - 52.106.298 52.106.298 4.254.227.139
$ $ $ -$ $
6 4.254.227.139 - 52.752.417 52.752.417 4.306.979.555
$ $ $ $ $
7 4.306.979.555 132.178.262 53.406.546 78.771.716 4.228.207.840
$ $ $ $ $
8 4.228.207.840 132.178.262 52.429.777 79.748.485 4.148.459.354
$ $ $ $ $
9 4.148.459.354 132.178.262 51.440.896 80.737.366 4.067.721.988
$ $ $ $ $
10 4.067.721.988 132.178.262 50.439.753 81.738.510 3.985.983.478
$ $ $ $ $
11 3.985.983.478 132.178.262 49.426.195 82.752.067 3.903.231.411
$ $ $ $ $
12 3.903.231.411 132.178.262 48.400.069 83.778.193 3.819.453.218
$ $ $ $ $
13 3.819.453.218 132.178.262 47.361.220 84.817.042 3.734.636.176
$ $ $ $ $
14 3.734.636.176 132.178.262 46.309.489 85.868.774 3.648.767.402
 $ $ $ $ $
15 3.648.767.402 132.178.262 45.244.716 86.933.547 3.561.833.855
$ $ $ $ $
16 3.561.833.855 132.178.262 44.166.740 88.011.523 3.473.822.333
$ $ $ $ $
17 3.473.822.333 132.178.262 43.075.397 89.102.865 3.384.719.467
$ $ $ $ $
18 3.384.719.467 132.178.262 41.970.521 90.207.741 3.294.511.726
$ $ $ $ $
19 3.294.511.726 132.178.262 40.851.945 91.326.317 3.203.185.409
$ $ $ $ $
20 3.203.185.409 132.178.262 39.719.499 92.458.763 3.110.726.646
$ $ $ $ $
21 3.110.726.646 132.178.262 38.573.010 93.605.252 3.017.121.394
$ $ $ $ $
22 3.017.121.394 132.178.262 37.412.305 94.765.957 2.922.355.437
$ $ $ $ $
23 2.922.355.437 132.178.262 36.237.207 95.941.055 2.826.414.382
$ $ $ $ $
24 2.826.414.382 132.178.262 35.047.538 97.130.724 2.729.283.658
$ $ $ $ $
25 2.729.283.658 132.178.262 33.843.117 98.335.145 2.630.948.512
$ $ $ $ $
26 2.630.948.512 132.178.262 32.623.762 99.554.501 2.531.394.012
$ $ $ $ $
27 2.531.394.012 132.178.262 31.389.286 100.788.977 2.430.605.035
$ $ $ $ $
28 2.430.605.035 132.178.262 30.139.502 102.038.760 2.328.566.275
$ $ $ $ $
29 2.328.566.275 132.178.262 28.874.222 103.304.041 2.225.262.234
$ $ $ $ $
30 2.225.262.234 132.178.262 27.593.252 104.585.011 2.120.677.224
$ $ $ $ $
31 2.120.677.224 132.178.262 26.296.398 105.881.865 2.014.795.359
$ $ $ $ $
32 2.014.795.359 132.178.262 24.983.462 107.194.800 1.907.600.559
$ $ $ $ $
33 1.907.600.559 132.178.262 23.654.247 108.524.015 1.799.076.543
$ $ $ $ $
34 1.799.076.543 132.178.262 22.308.549 109.869.713 1.689.206.830
$ $ $ $ $
35 1.689.206.830 132.178.262 20.946.165 111.232.098 1.577.974.732
$ $ $ $ $
36 1.577.974.732 132.178.262 19.566.887 112.611.376 1.465.363.357
37 $ $ $ $ $
 1.465.363.357 132.178.262 18.170.506 114.007.757 1.351.355.600
$ $ $ $ $
38 1.351.355.600 132.178.262 16.756.809 115.421.453 1.235.934.147
$ $ $ $ $
39 1.235.934.147 132.178.262 15.325.583 116.852.679 1.119.081.468
$ $ $ $ $
40 1.119.081.468 132.178.262 13.876.610 118.301.652 1.000.779.816
$ $ $ $ $
41 1.000.779.816 132.178.262 12.409.670 119.768.593 881.011.223
$ $ $ $ $
42 881.011.223 132.178.262 10.924.539 121.253.723 759.757.500
$ $ $ $ $
43 759.757.500 132.178.262 9.420.993 122.757.269 637.000.231
$ $ $ $ $
44 637.000.231 132.178.262 7.898.803 124.279.460 512.720.771
$ $ $ $ $
45 512.720.771 132.178.262 6.357.738 125.820.525 386.900.246
$ $ $ $ $
46 386.900.246 132.178.262 4.797.563 127.380.699 259.519.547
$ $ $ $ $
47 259.519.547 132.178.262 3.218.042 128.960.220 130.559.327
$ $ $ $ $
48 130.559.327 132.178.262 1.618.936 130.559.327 0

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total

amortización del crédito interés de muerto periodos intereses
crédito efectiva gracia
mensual
Amortización de $ $
cuota fija con 4.000.000.000 1,26% 36 No aplica 12 meses 48 meses 1.810.972.768
periodo muerto. meses

Periodo Saldo inicial Cuota a pagar Intereses Amortización Saldo final

$ $ $ -$ $
1 4.000.000.000 - 50.400.000 50.400.000 4.050.400.000
$ $ $ -$ $
2 4.050.400.000 - 51.035.040 51.035.040 4.101.435.040
$ $ $ -$ $
3 4.101.435.040 - 51.678.082 51.678.082 4.153.113.122
 $ $ $ -$ $
4 4.153.113.122 - 52.329.225 52.329.225 4.205.442.347
$ $ $ -$ $
5 4.205.442.347 - 52.988.574 52.988.574 4.258.430.920
$ $ $ -$ $
6 4.258.430.920 - 53.656.230 53.656.230 4.312.087.150
$ $ $ -$ $
7 4.312.087.150 - 54.332.298 54.332.298 4.366.419.448
$ $ $ -$ $
8 4.366.419.448 - 55.016.885 55.016.885 4.421.436.333
$ $ $ -$ $
9 4.421.436.333 - 55.710.098 55.710.098 4.477.146.431
$ $ $ -$ $
10 4.477.146.431 - 56.412.045 56.412.045 4.533.558.476
$ $ $ -$ $
11 4.533.558.476 - 57.122.837 57.122.837 4.590.681.313
$ $ $ -$ $
12 4.590.681.313 - 57.842.585 57.842.585 4.648.523.897
$ $ $ $ $
13 4.648.523.897 161.415.910 58.571.401 102.844.509 4.545.679.388
$ $ $ $ $
14 4.545.679.388 161.415.910 57.275.560 104.140.350 4.441.539.038
$ $ $ $ $
15 4.441.539.038 161.415.910 55.963.392 105.452.518 4.336.086.520
$ $ $ $ $
16 4.336.086.520 161.415.910 54.634.690 106.781.220 4.229.305.300
$ $ $ $ $
17 4.229.305.300 161.415.910 53.289.247 108.126.663 4.121.178.636
$ $ $ $ $
18 4.121.178.636 161.415.910 51.926.851 109.489.059 4.011.689.577
$ $ $ $ $
19 4.011.689.577 161.415.910 50.547.289 110.868.622 3.900.820.955
$ $ $ $ $
20 3.900.820.955 161.415.910 49.150.344 112.265.566 3.788.555.389
$ $ $ $ $
21 3.788.555.389 161.415.910 47.735.798 113.680.112 3.674.875.277
$ $ $ $ $
22 3.674.875.277 161.415.910 46.303.428 115.112.482 3.559.762.795
$ $ $ $ $
23 3.559.762.795 161.415.910 44.853.011 116.562.899 3.443.199.896
$ $ $ $ $
24 3.443.199.896 161.415.910 43.384.319 118.031.592 3.325.168.305
$ $ $ $ $
25 3.325.168.305 161.415.910 41.897.121 119.518.790 3.205.649.515
26 $ $ $ $ $
 3.205.649.515 161.415.910 40.391.184 121.024.726 3.084.624.789
$ $ $ $ $
27 3.084.624.789 161.415.910 38.866.272 122.549.638 2.962.075.151
$ $ $ $ $
28 2.962.075.151 161.415.910 37.322.147 124.093.763 2.837.981.387
$ $ $ $ $
29 2.837.981.387 161.415.910 35.758.565 125.657.345 2.712.324.043
$ $ $ $ $
30 2.712.324.043 161.415.910 34.175.283 127.240.627 2.585.083.415
$ $ $ $ $
31 2.585.083.415 161.415.910 32.572.051 128.843.859 2.456.239.556
$ $ $ $ $
32 2.456.239.556 161.415.910 30.948.618 130.467.292 2.325.772.264
$ $ $ $ $
33 2.325.772.264 161.415.910 29.304.731 132.111.180 2.193.661.085
$ $ $ $ $
34 2.193.661.085 161.415.910 27.640.130 133.775.781 2.059.885.304
$ $ $ $ $
35 2.059.885.304 161.415.910 25.954.555 135.461.355 1.924.423.949
$ $ $ $ $
36 1.924.423.949 161.415.910 24.247.742 137.168.168 1.787.255.780
$ $ $ $ $
37 1.787.255.780 161.415.910 22.519.423 138.896.487 1.648.359.293
$ $ $ $ $
38 1.648.359.293 161.415.910 20.769.327 140.646.583 1.507.712.710
$ $ $ $ $
39 1.507.712.710 161.415.910 18.997.180 142.418.730 1.365.293.980
$ $ $ $ $
40 1.365.293.980 161.415.910 17.202.704 144.213.206 1.221.080.774
$ $ $ $ $
41 1.221.080.774 161.415.910 15.385.618 146.030.292 1.075.050.481
$ $ $ $ $
42 1.075.050.481 161.415.910 13.545.636 147.870.274 927.180.207
$ $ $ $ $
43 927.180.207 161.415.910 11.682.471 149.733.440 777.446.767
$ $ $ $ $
44 777.446.767 161.415.910 9.795.829 151.620.081 625.826.686
$ $ $ $ $
45 625.826.686 161.415.910 7.885.416 153.530.494 472.296.192
$ $ $ $ $
46 472.296.192 161.415.910 5.950.932 155.464.978 316.831.214
$ $ $ $ $
47 316.831.214 161.415.910 3.992.073 157.423.837 159.407.377
$ $ $ $ $
48 159.407.377 161.415.910 2.008.533 159.407.377 0
 Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total

amortización del crédito interés de muerto periodos intereses
crédito efectiva gracia
mensual
Amortización con $ $
pago único al 4.000.000.000 2,55% 24 No aplica No 24 meses 2.448.000.000
final del plazo. meses aplica

Periodo Cuota a pagar Intereses Abono a capital Saldo final

1 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
2 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
3 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
4 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
5 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
6 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
7 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
8 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
9 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
10 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
11 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
12 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
13 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
14 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
15 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
16 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
17 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
18 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
19 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
20 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
21 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
22 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
23 $ 102.000.000 $ 102.000.000 $ - $ 4.000.000.000
24 $ 4.102.000.000 $ 102.000.000 $ 4.000.000.000 $ -

Cuadro de propuestas de financiación

 Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo Periodo Total Total
amortización del crédito interés de muerto periodos periodos
crédito efectiva gracia
mensual
Amortización con $ No $
pago único al 4.000.000.000 2,50% 30 No aplica aplica 30 meses 3.000.000.000
final del plazo. meses
Periodo Cuota a pagar Intereses Abono a capital Saldo final
$ $ $
1 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
2 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
3 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
4 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
5 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
6 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
7 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
8 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
9 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
10 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
11 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
12 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
13 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
14 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
15 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
16 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
17 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
18 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
19 $ $ $ $ 400.000.000
 10.000.000 10.000.000 -
$ $ $
20 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
21 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
22 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
23 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
24 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
25 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
26 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
27 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
28 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
29 10.000.000 10.000.000 - $ 400.000.000
$ $ $
30 410.000.000 10.000.000 $ 400.000.000 -
1. Cuadro de resultado de amortizaciones, a partir de los resultados obtenidos en el
desarrollo de las tablas de amortización realizada de forma individual.
Cuadro de resultados de amortizaciones.
Escenario Monto del Tasa Cuota Intereses Intereses
crédito efectiva mensual a totales primer año
mensual pagar
Cuota capital $ $ $ $
constante. 4.000.000.000 1,08% 376.533.333 280.800.000 280.800.000
Cuota capital $ $ $ $
constante. 4.000.000.000 1,10% 266.222.222 418.000.000 366.666.667
Amortización cuota $ $ $ $
fija. 4.000.000.000 1,20% 137.488.910 949.600.771 502.211.739

Amortización cuota $ $ $ $
fija. 4.000.000.000 1,25% 193.946.592 654.718.213 476.153.906
Amortización de $ $ $ $
cuota fija con periodo 4.000.000.000 1,19% 47.600.000 1.844.890.980 571.200.000
de gracia.
Amortización de $ $ $ $
cuota fija con periodo 4.000.000.000 1,22% 48.800.000 2.014.165.298 585.600.000
de gracia.
Amortización de $ $ $ $
cuota fija con periodo 4.000.000.000 1,24% 132.178.262 1.551.487.021 612.522.792
muerto.
Amortización de $ $ $ $
cuota fija con periodo 4.000.000.000 1,26% 161.415.910 1.810.972.768 648.523.897
muerto.
Amortización con $ $ $ $
pago único al final 4.000.000.000 2,55% 102.000.000 2.448.000.000 1.224.000.000
del plazo.
Amortización con $ $ $ $
pago único al final 4.000.000.000 2,50% 100.000.000 3.000.000.000 1.200.000.000
del plazo.
2. A partir de los resultados del Cuadro de resultado de amortizaciones y de nuevas
situaciones planteadas, en grupo deberán responder a los siguientes interrogantes.

A. ¿Cuál sistema de amortización, entre el sistema de cuota capital constante y el sistema

de cuota fija, es el más conveniente para que la compañía financie su proyecto de
inversión, teniendo en cuenta que, en el sistema de cuota capital constante aumente el
tiempo del crédito de 12 meses a 36 meses y que la tasa de interés efectiva mensual
aumente del 1,08% al 1,10% y que el sistema de cuota fija disminuye la tasa de interés
efectiva mensual del 1,20% al 1,15% y que el tiempo del crédito disminuye de 36 meses

RTA: Entendiendo que las condiciones para este ejercicio cambian, considero que la mejor
opción para la compañía realizar el financiamiento de su proyecto de inversión es el sistema
de amortización cuota fija, teniendo en cuenta que mediante este sistema de amortización la
empresa al final del crédito a 24 meses con una tasa de interés mensual de 1,15% pagaría un
total de $ 600.171.642, mientras que en el sistema de amortización de cuota capital
constante, aunque los intereses son más bajos de 1,10% efectivo mensual el periodo de 36
meses implica que al final del crédito se pague $814.000.000. Quedando el crédito de la
siguiente forma:

Tasa Cuota
Monto del Intereses
Escenario efectiva mensual a Periodo
crédito totales
mensual pagar
Amortización 24
$4.000.000.000 1,15 $ 191.673.818 $ 600.171.642
cuota fija meses
Amortización 36
$4.000.000.000 1,10% $ 155.111.111 $814.000.000
capital constante meses

B. ¿Cuál sistema de amortización, entre el sistema de cuota fija con periodo de gracia y el
sistema de cuota fija con periodo muerto, es el más conveniente para que la compañía
financie su proyecto de inversión, teniendo en cuenta que el sistema de cuota fija con
 periodo de gracia, disminuye su periodo de gracia a seis (6) meses y que la tasa de
interés efectiva mensual aumente del 1,19% al 1,25% y que el sistema de cuota fija con
periodo muerto, aumente su periodo muerto a doce (12) meses y que la tasa de interés
efectiva mensual disminuye del 1,24% al 1,20%? Argumente su respuesta teniendo en
cuenta el valor de los intereses totales, tasa de interés, tiempo del crédito, periodo de
gracia y periodo muerto.

RTA: Para este caso, el más conveniente para que la compañía financie su proyecto sería el
sistema de amortización con periodo de gracia, aunque para este los intereses son más altos
de 1,25% el plazo a 60 meses hace que las cuotas mensuales sean más económicas y al final
del plazo se pagaría un total de intereses de $1.824.721.863. Aun cuando en el sistema de
amortización con periodo muerto a 12 meses y tasa de interés mensual de 1,20 se pague
menos al final del plazo propuesto ($ 1.711.317.721) las cuotas mensuales para este sistema
de amortización son más altas en un 35.5% vs periodo de gracia así:

Tasa Cuota
Monto del Intereses
Escenario efectiva mensual a Periodo
crédito totales
mensual pagar

Amortización con 60
$4.000.000.000 1,25% $ 102.310.405 $1.824.721.863
periodo de gracia meses

Amortización con $ 40
$4.000.000.000 1,20% $ 158.647.714
periodo muerto 1.711.317.721 meses

C. ¿Cuál sistema de amortización, entre el sistema con pago único al final del plazo y el
sistema de cuota fija, es el más conveniente para que la compañía financie su proyecto
de inversión, teniendo en cuenta que, en el sistema de cuota fija, disminuye el tiempo
del crédito de 36 meses a 24 meses y que la tasa de interés efectiva mensual aumente
del 1,20% al 1,29% y que el sistema con pago único al final del plazo, disminuye la tasa
de interés efectiva mensual del 2,55% al 2,10% y aumente el tiempo del crédito de 24
meses a 36 meses? Argumente su respuesta teniendo en cuenta el valor de los intereses
totales, tasa de interés y tiempo del crédito.
 RTA: Para este caso el sistema más conveniente para la empresa en pro de financiar el
proyecto sería el de cuota fija puesto que al final del crédito se pagaría en intereses $
676.641.321, con una cuota constante de $ 194.860.055 mientras que en sistema de pago
único al final de plazo se pagaría al final del crédito de $ 3.024.000.000 y aunque en este
las cuotas fijas son más bajas ($ 84.000.000) y el plazo de 36 meses inflan el monto de
intereses a pagar, quedando de esta manera:

Tasa Cuota
Monto del Intereses
Escenario efectiva mensual a Periodo
crédito totales
mensual pagar

Amortización 24
$4.000.000.000 1,29% $ 194.860.055 $ 676.641.321
cuota fija meses

Amortización pago
$ 36
único al final del $4.000.000.000 2,10 $ 84.000.000
3.024.000.000 meses
plazo

A partir de este nuevo Cuadro de propuestas de financiación, responda a los siguientes

interrogantes.

Cuadro de propuestas de financiación

Sistema de Monto del Tasa de Plazo Periodo de Periodo Total Total periodos
amortización del crédito interés gracia muerto periodos
crédito efectiva
mensual
Cuota capital $ 4.000.000.000 1,28% 24 No aplica No aplica 24 meses $ 640.000.000
constante meses
Amortización $ 4.000.000.000 1,34% 48 No aplica No aplica 48 meses $ 1.449.203.778
cuota fija meses
Amortización de $ 4.000.000.000 1,39% 60 12 meses No aplica 72 meses $ 2.490.161.879
cuota fija con meses
periodo de gracia
Amortización de $ 4.000.000.000 1,33% 48 No aplica 12 meses 60meses $ 2.242.023.365
cuota fija con meses
periodo muerto
Amortización con $ 4.000.000.000 2,62% 18 No aplica No aplica 18 meses $ 1.886.400.000
pago único al final meses
del plazo
Amortización con $ 4.000.000.000 2,55% 24 No aplica No aplica 24 meses $ 2.448.000.000
pago único al final meses
del plazo

D. ¿Cuál es la mejor opción de financiación ofrecida por las entidades financieras a la

compañía XYZ S.A.S, para que desarrolle su proyecto de inversión? Argumente su
respuesta teniendo en cuenta el costo financiero que le representa a la compañía, la
opción de financiación escogida, además de tener en cuenta tasa de interés y el tiempo
del crédito.

RTA: La mejor opción para que la compañía XYZ S.A.S financie el proyecto de inversión
es la amortización cuota capital constante porque de todas las propuestas es la que mejor
tasa de interés tiene siendo esta del 1,28% mensual y al ser por 24 meses el interés total que
cancela por el crédito es de 640.000.000 siendo estos interese acordes para el monto y
tiempo del préstamo.

E. ¿Cuál es la opción de financiación menos conveniente ofrecida por las entidades

financieras a la compañía XYZ S.A.S, para que desarrolle su proyecto de inversión?
Argumente su respuesta teniendo en cuenta el impacto en el flujo de caja de la
compañía, a partir del costo financiero que representa la opción de financiación
escogida, además de tener en cuenta tasa de interés y el tiempo del crédito.

RTA: La opción menos conveniente para que la compañía financie el proyecto de inversión
es la amortización a cuota fija con periodo de gracia porque a pesar de contar con un año
de gracias esta propuesta tiene la tasa de interés mensual del 1,39% pero al tener un plazo de
72 meses la compañía cancelaria por el préstamo intereses totales por un valor de
2.490.161.879 una cantidad cercana al 50 % del monto prestado inicialmente, generando un
déficit económico para la empresa.
 Conclusiones

Con el anterior trabajo se puede inferir que:

La matemática financiera es una ciencia aplicada que estudia las variaciones que se
producen en el capital financiero durante el trascurso del tiempo.
La inflación es la tasa a la que el nivel de los bienes y servicios aumenta y el poder
adquisitivo del dinero disminuye.
El interés se puede entender como la diferencia entre el valor inicial cedido y el mismo
valor del mismo al transcurrir un determinado tiempo por el cual se prestó el dinero.
La tasa de interés es el indicador expresado en porcentaje que se utiliza para evaluar el
costo o rentabilidad que puede generar una inversión.
La equivalencia es relativa puesto que el dinero no tiene el mismo valor en diferentes
momentos del tiempo.
 Referencias bibliografías.

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