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INFORME TÉCNICO DE EVALUACION

PROYECTO COMERCIALIZACIÓN DE AZUCAR EMPACAR S.A.S

KATERINE RODRIGUEZ CABRERA


PATRICIA MORALES
JHERSON COHECHA SALGUERO
ROGELIO ALBARRACIN DUARTE
AMANDA DEL PILAR SERRANO GUZMÁN

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE COLOMBIA


ESPECIALIZACIÓN INFORMATICA DE GERENCIA DE PROYECTOS
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
2016
CONTENIDO

Pág

INTRODUCCIÓN                                                                                                      4

1. IDEA DE NEGOCIO

2. DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO 6

3. POLÍTICA DE MUB- COSTO-PV 7

4. INVERSIÓN INICIAL 8

5. PROYECCIÓN INGRESOS Y COSTOS (IB - COP) 9

6. CONSIDERACIONES SOBRE GASTOS ASOCIADOS (GASTOS DE

PERSONAL Y OTROS GASTOS) 11

7. CRITERIO DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO 14

8. RESUMEN DEL PROYECTO 17

9. EVALUACIÓN DEL PROYECTO 18

10. CONCEPTO TÉCNICO SOBRE EL PROYECTO, RAZONES DE VIABILIDAD

O INVIABILIDAD 21

11. BIBLIOGRAFIA 22

2
LISTA DE TABLAS

Pág

Tabla 1. Tabla política de mub-costo-pv 7

Tabla 2. Tabla costo 7

Tabla 3. Tabla capital fijo 8

Tabla 4. Tabla capital de trabajo 8

Tabla 5. Tabla proyección ingresos y costos (ib – cop) primer año 9

Tabla 6. Tabla proyección ingresos y costos (ib – cop) proyección 10

Tabla 7. Tabla gastos de personal 11

Tabla 8. Tabla gastos de personal incrementos anuales 11

Tabla 9. Tabla gastos operacionales de Administración 12

Tabla 10. Tabla gastos operacionales de ventas 13

Tabla 11. Tabla fuentes de financiación 14

Tabla 12. Tabla crédito de financiación 14

Tabla 13. Tabla apalancamiento con capital de deuda 15

Tabla 14. Tabla vr amortización K 15

Tabla 15. Tabla depreciaciones políticas 15

Tabla 16. Tabla valor residual 16

Tabla 17. Tabla resumen del proyecto 17

Tabla 18. Tabla evaluación del proyecto 18

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INTRODUCCIÓN

El presente trabajo muestra un informe técnico-económico para el proyecto


comercialización de azúcar empacar s.a.s, el cual  tiene por objeto conocer
la rentabilidad económica financiera del proyecto, donde se expone las
diferentes partes que componen la evaluación del proyecto, iniciando desde
la descripción del producto con todas sus condiciones asociadas, se incluye
la proyección hacia una inversión inicial, ingresos, costos y gastos, criterios
de financiamiento y políticas de depreciación, de esta manera se obtiene un
resumen que permite adquirir una visión clara del proyecto en general, para
realizar una evaluación que permita tomar decisiones respecto a su
viabilidad.

Para efectuar la evaluación del proyecto es necesario realizar un estudio


previo que determine el mercado, la duración del proyecto, determinar flujos
de caja y descuentos en las tasas y de esta manera aplicarla en nuestro
estudio.

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1. IDEA DE NEGOCIO

Comercializar a nivel nacional azúcar en sachets de la mejor calidad.


COMERCIALIZADORA DE AZUCAR EMPACAR, S.A.S.

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2. DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

NOMBRE: Azúcar Empacar S.A.S.


PRESENTACION: se comercializará en cajas de 200 Bolsas de 5mg
(1 kg)
CARACTERISTICAS TECNICAS: Empacamiento de Azúcar
refinada blanca
PRECIO POR LIBRA REFERENCIA INTERNACIONAL: $ 319,34
PRECIO POR LIBRA REFERENCIA NACIONAL
(DISTRIBUIDORES): $ 508,032
PRECIO POR BULTO PESOS (Valor internacional): $35.200,62
PRECIO POR BULTO PESOS (Valor Nacional): $56.000
PRECIO DE VENTA POR CAJA 200*5MG (1 KG) VENTA
NACIONAL: $2.500,00

Fuente: pagina web http://www.promocean.com.au/wp-content/plugins/fgallery/fim_photos.php?album=food-consumables&image=sugar-satchels-1.jpg.

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3. POLÍTICA DE MUB- COSTO-PV

La política del margen de utilidad bruta (Mub) se refleja en el proyecto de


acuerdo a la relación entre el costo y el precio de venta. Tenemos un Mub
de $1.178 en donde el costo es de $1.321,47 y el precio de venta por caja
es de $2.500.

Donde el Margen de Utilidad Bruta (Mub)/Costo es de 89.18% y para el


Margen de Utilidad Bruta (Mub) / Precio Venta 47.14%.

PV = C+Mub
Mub 1.178,53
Mub/c 89,18%
Mub/pv 47,14%

Tabla 1. Tabla política de mub - costo-pv

Con el porcentaje del costo y los datos del costo por bulto, el valor por
unidad (kgs) total es de $1.321.47.

Porcentaje del costo datos de costo por bulto (US) Vr unidad (kgs) caja
compra 1.120,00 1.120,00
5,10% Asepsia 57,14 57,14
3,10% Merma 34,74 34,74
3,55% MOD 39,77 39,77
2,13% empaque 23,86 23,86
2,84% transporte 31,82 31,82
1,26% seguros y otros 14,13 14,13
TOTAL 1.321,47 1.321,47

Tabla 2. Tabla costo

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4. INVERSIÓN INICIAL

Para desarrollar el proyecto se cuenta con una inversión mínima inicial de


$472.580.708,46 el cual se compone del capital fijo (Activos fijo tangibles e
intangibles) y capital de trabajo (Activos circulantes), discriminados en las
siguientes tablas respectivamente.

CAPITAL FIJO
Bodegas 150.000.000,00 20% terrenos
Muebles de empaques (banda transportadora) 5.000.000,00
Oficinas - 20% terrenos
Maquinaria y equipo (empaque) 25.000.000,00
Vehiculos 980.000,00
Muebles y enseres 5.000.000,00
Equipo de computo y telecomunicaciones 7.800.000,00
Adecuaciones -
total capital fijo 192.800.000,00

Tabla 3. Tabla capital fijo

Capital de trabajo
inventarios 72.680.708,46
cuentas por cobrar 137.500.000,00
gastos preoperativos (incluye permisos invima) 28.000.000,00
gastos promocionales y de contratación 3.000.000,00
Valor de Leasing Vehiculos 28.600.000,00
adecuaciones 10.000.000,00
total capital de trabajo 279.780.708,46
Tabla 4. Tabla capital de trabajo

8
5. PROYECCIÓN INGRESOS Y COSTOS (IB - COP)

En la proyección se hace el cálculo del primer año discriminado en meses,


restando los ingresos esperados a los costos contemplado para obtener la utilidad
bruta de cada mes, de esta manera hallamos el valor total proyectado de los
ingresos: $1.570.000.000; costos: $829.881.544 y utilidad bruta: $740.118.456 del
primer año.

concepto ingresos costos utilidad bruta


enero 137500000 72680708,46 64819291,54
febrero 132500000 70037773,61 62462226,39
marzo 122500000 64751903,9 57748096,1
abril 130000000 68716306,18 61283693,82
mayo 127500000 67394838,75 60105161,25
junio 135000000 71359241,03 63640758,97
julio 122500000 64751903,9 57748096,1
agosto 130000000 68716306,18 61283693,82
septiembre 125000000 66073371,33 58926628,67
octubre 127500000 67394838,75 60105161,25
noviembre 137500000 72680708,46 64819291,54
diciembre 142500000 75323643,31 67176356,69
total 1570000000 829881543,9 740118456,1

Tabla 5. Tabla proyección ingresos y costos (ib – cop) primer año

Para proyectar los cinco años partimos del primer año y hacemos uso de la
expectativa del factor de incremento de ingresos y costos durante el ciclo de vida
que es de 5 años.

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factor de factor de
concepto ingresos costos utilidad bruta incremento incremento
ingresos costos
año 1 1570000000 829881543,9 740118456,1
año 2 1648500000 867226213,4 781273786,6 0,05 0,045
año 3 1747410000 917178443,2 830231556,8 0,06 0,0576
año 4 1838275320 962853929,7 875421390,3 0,052 0,0498
año 5 1939380463 1011092912 928287551 0,055 0,0501
total 8743565783 4588233042 4155332741
Tabla 6. Tabla proyección ingresos y costos (ib – cop) proyección

10
6. CONSIDERACIONES SOBRE GASTOS ASOCIADOS (GASTOS DE
PERSONAL Y OTROS GASTOS)

En el siguiente cuadro se determina el personal requerido en las áreas de


administración y ventas, junto al valor en salarios incluyendo para los
salarios mínimos el auxilio de trasporte exigido por la ley.

Requerimiento de personal Valores determinados


DATOS DE NOMINA ADMON VENTAS TOTAL VALORES UNIT ADMON VENTAS Observaciones

Gerente 1 0 1 7.000.000 7.000.000 - salario integral


secretaria gerencia 1 0 1 1.250.000 1.250.000 -
secretarias generales 1 1 2 700.000 700.000 700.000 requieren aux. transp, por 30 us
Subgerencias 0 1 1 2.000.000 - 2.000.000
Asistentes 1 1 2 800.000 800.000 800.000 requieren aux. transp, por 30 us
Auxiliares 1 0 1 700.000 700.000 - requieren aux. transp, por 30 us
ayudantes 0 4 4 700.000 - 2.800.000 requieren aux. transp, por 30 us
conductores 0 2 2 750.000 - 1.500.000 requieren aux. transp, por 30 us
Profesionales especializados 1 0 1 1.500.000 1.500.000 -
Totales 6 9 15 11.950.000 7.800.000

Tabla 7. Tabla gastos de personal

La siguiente tabla describe el total de gastos de personal por año, teniendo


en cuenta el incremento anual, de esta manera se adquiere la totalidad de
gastos de personal por proyecto.

Incrementos anuales = 4,50% 5,76% 4,98% 5,01%


Código Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Total
5105 GASTOS DE PERSONAL 173.779.080,00 181.599.138,60 192.059.248,98 201.623.799,58 211.725.151,94 960.786.419,11
5205 GASTOS DE PERSONAL 136.613.040,00 142.760.626,80 150.983.638,90 158.502.624,12 166.443.605,59 755.303.535,41
IMPTO CREE 141.300.000,00 147.658.500,00 149.438.880,00 148.336.740,00 148.379.130,00 735.113.250,00

TOTALES 451.692.120,00 472.018.265,40 492.481.767,89 508.463.163,70 526.547.887,53 2.451.203.204,52

Tabla 8. Tabla gastos de personal incrementos anuales

11
A continuación se discrimina el valor en gastos operacionales de Administración:

Año 1
5 GASTOS descrip. enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Total
OPERACIONALES DE
51
ADMINISTRACION 0
5105 GASTOS DE PERSONAL 14.423.540,00 14.428.640,00 14.433.740,00 14.558.840,00 14.443.940,00 14.449.040,00 14.454.140,00 14.579.240,00 14.464.340,00 14.469.440,00 14.474.540,00 14.599.640,00 173.779.080,00
510503 SALARIO INTEGRAL 130% 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 9.100.000,00 109.200.000,00
510506 SUELDOS 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 2.850.000,00 34.200.000,00
510512 JORNALES - - - - - - - - - - - -
HORAS EXTRAS Y
510515
RECARGOS - - - - - - - - - - - -
510518 COMISIONES - - - - - - - - - - - -
510521 VIATICOS - - - - - - - - - - - -
510524 INCAPACIDADES - - - - - - - - - - - -
AUXILIO DE
510527
TRANSPORTE 70000 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 210.000,00 2.520.000,00
510530 CESANTIAS Salario/12 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 3.060.000,00
INTERESES SOBRE 12% anual sobre
510533
CESANTIAS cesantias 2.550,00 7.650,00 12.750,00 17.850,00 22.950,00 28.050,00 33.150,00 38.250,00 43.350,00 48.450,00 53.550,00 58.650,00 367.200,00
510536 PRIMA DE SERVICIOS Salario/12 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 255.000,00 3.060.000,00
510539 VACACIONES salario/24 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 118.845,00 1.426.140,00

510542 PRIMAS EXTRALEGALES - - - - - - - - - - - -


510545 AUXILIOS - - - - - - - - - - - -
510548 BONIFICACIONES - - - - - - - - - - - -

DOTACION Y SUMINISTRO
510551 cifra fija
A TRABAJADORES - - 120.000,00 120.000,00 120.000,00 360.000,00
510554 SEGUROS - - - - - - - - - - - -
CUOTAS PARTES
510557 PENSIONES DE
JUBILACION - - - - - - - - - - - -
AMORTIZACION
CALCULO ACTUARIAL
510558
PENSIONES DE
JUBILACION - - - - - - - - - - - -
PENSIONES DE
510559
JUBILACION - - - - - - - - - - - -
INDEMNIZACIONES
510560
LABORALES - - - - - - - - - - - -
AMORTIZACION BONOS
510561
PENSIONALES - - - - - - - - - - - -
AMORTIZACION TITULOS
510562
PENSIONALES - - - - - - - - - - - -
CAPACITACION AL
510563
PERSONAL - - - - - - - - - - - -
GASTOS DEPORTIVOS Y
510566
DE RECREACION - - - - - - - - - - - -
APORTES A
ADMINISTRADORAS DE
510568 0,57%
RIESGOS
PROFESIONALES  ARL  56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 56.145,00 673.740,00
APORTES A FONDOS DE
510570 PENSIONES Y/O 12,0%
CESANTIAS 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 1.182.000,00 14.184.000,00
APORTES CAJAS DE
510572 COMPENSACION 4%
FAMILIAR 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 394.000,00 4.728.000,00
510575 APORTES I.C.B.F. 0% - - - - - - - - - - - - -
510578 SENA 0% - - - - - - - - - - - - -
510581 APORTES SINDICALES - - - - - - - - - - - -
GASTOS MEDICOS Y
510584
DROGAS - - - - - - - - - - - -
510595 OTROS - - - - - - - - - - - -

Tabla 9. Tabla gastos operacionales de Administración

12
A continuación se discrimina el valor en gastos operacionales de ventas:

OPERACIONALES DE
52 descrip.
VENTAS enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Total

5205 GASTOS DE PERSONAL 11.312.820,00 11.325.820,00 11.338.820,00 11.352.220,00 11.364.820,00 11.377.820,00 11.390.820,00 11.404.220,00 11.416.820,00 11.429.820,00 11.442.820,00 11.456.220,00 136.613.040,00
520503 SALARIO INTEGRAL 130% - -
520506 SUELDOS 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 7.800.000,00 93.600.000,00
520512 JORNALES -
HORAS EXTRAS Y
520515
RECARGOS -
520518 COMISIONES -
520521 VIATICOS -
520524 INCAPACIDADES -
AUXILIO DE
520527
TRANSPORTE 70.000 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 560.000,00 6.720.000,00
520530 CESANTIAS Salario/12 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 7.800.000,00
INTERESES SOBRE 12% anual sobre
520533
CESANTIAS cesantias 6.500,00 19.500,00 32.500,00 45.500,00 58.500,00 71.500,00 84.500,00 97.500,00 110.500,00 123.500,00 136.500,00 149.500,00 936.000,00
520536 PRIMA DE SERVICIOS Salario/12 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 650.000,00 7.800.000,00
520539 VACACIONES salario/24 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 325.000,00 3.900.000,00

520542 PRIMAS EXTRALEGALES -


520545 AUXILIOS -
520548 BONIFICACIONES -

DOTACION Y SUMINISTRO
520551 cifra fija
A TRABAJADORES - - 400,00 400,00 400,00 1.200,00
520554 SEGUROS -
CUOTAS PARTES
520557 PENSIONES DE
JUBILACION -
AMORTIZACION
CALCULO ACTUARIAL
520558
PENSIONES DE
JUBILACION -
PENSIONES DE
520559
JUBILACION -
INDEMNIZACIONES
520560
LABORALES -
AMORTIZACION BONOS
520561
PENSIONALES -
AMORTIZACION TITULOS
520562
PENSIONALES -
CAPACITACION AL
520563
PERSONAL -
GASTOS DEPORTIVOS Y
520566
DE RECREACION -
APORTES A
ADMINISTRADORAS DE
520568 0,94%
RIESGOS
PROFESIONALES  ARP 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 73.320,00 879.840,00

APORTES A ENTIDADES
520569 PROMOTORAS DE 0,0%
SALUD EPS - - - - - - - - - - - - -
APORTES A FONDOS DE
520570 PENSIONES Y/O 12,0%
CESANTIAS 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 936.000,00 11.232.000,00
APORTES CAJAS DE
520572 COMPENSACION 4%
FAMILIAR 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 312.000,00 3.744.000,00
520575 APORTES I.C.B.F. 0% - - - - - - - - - - - - -
520578 SENA 0% - - - - - - - - - - - - -
520581 APORTES SINDICALES -
GASTOS MEDICOS Y
520584
DROGAS -
520595 OTROS -

13
Tabla 10. Tabla gastos operacionales de ventas

El 9% de los ingresos corresponde al Impuesto de equidad


GASTOS descrip. enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Total
510569 IMPTO CREE 9,0% 12.375.000,00 11.925.000,00 11.025.000,00 11.700.000,00 11.475.000,00 12.150.000,00 11.025.000,00 11.700.000,00 11.250.000,00 11.475.000,00 12.375.000,00 12.825.000,00 141.300.000,00

14
7. CRITERIO DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

 Para adelantar el presente proyecto de inversión según acuerdo de las


partes interesadas en el mismo, se acordó tener un 60% por aportes de
recursos propios equivalente a $283.548.425,08 y un aporte financiado por
un crédito bancario del 40% equivalente $189.032.283,38 a 5 años. Para
completar el 100% de la demanda del proyecto, como se describe en la
tabla siguiente.

FUENTES DE FINANCIACIACION
Aportes 60% 283.548.425,08
Credito 40% 189.032.283,38
Bonos 0% -
total 100% 472.580.708,46

Tabla 11. Tabla fuentes de financiación

 Para la financiación de la inversión inicial se tiene previsto adquirir un


crédito bancario de $189.032.283 a una tasa de interés del 22% anual por 5
años, las cuotas se pagarán a trimestre vencido como se refleja en la
siguiente tabla:

Valor a financiar 189.032.283


Tasa de interes Nominal 6%
Numeros de cuotas a pagar durante los 5 años 20
valor de cuota a pagar trimestral vencido. 15.818.094,83
valor de pagos en 1 año. 63.272.379,31
Total a pagar al finalizar los 5 años. 316.361.896,57
Tabla 12. Tabla crédito de financiación

15
Los resultados fueron obtenidos aplicando la fórmula matemática de cuotas
uniformes periódicas.

 Para la distribución en la comercialización del azúcar los vehículos se


adquirirán a través de un leasing vehicular con la opción de compra del
20% a los 3 años con las siguientes condiciones:

APALANCAMIENTO CON CAPITAL DE DEUDA


Tipo de credito Leasín Vehiculos
Tabla 13. Opción de compra 20% Tabla
Capital 120.000.000
Plazo 3 años
Interés 21%
Abonos semestrales - vencido
Períodos 6

apalancamiento con capital de deuda

vr amortizacion K 16.000.000,00
opcion de
Cuotas
Rptas compra Vr amortizaciones
R1 +28.000+ 21%(210.000)*6/12 28.600.000 16.000.000,00
R2 +28.000+ 21%(210.000- 28.000)*6/12 25.240.000 32.000.000,00
R3 +28.000+ 21%(210.000- 56.000)*6/12 23.560.000 48.000.000,00
R4 +28.000+ 21%(210.000- 84.000)*6/12 21.880.000 64.000.000,00
R5 +28.000+ 21%(210.000- 112.000)*6/12 20.200.000 80.000.000,00
R6 +28.000+ 21%(210.000- 140.000)*6/12 18.520.000 96.000.000,00
R7 24.000.000,00

Tabla 14. Tabla vr amortización K

 La política de depreciación que se va a utilizar el método de línea recta, en


el cual se hace en 5 periodos proporcionales a excepción de las
edificaciones que tiene una depreciación de 15 años como se muestra en la
siguiente tabla.

16
Depreciaciones Políticas Método tiempo unidad valor base vr anual vr mes admon ventas
edificaciones línea recta 15 años 150000000 120000000 8000000 666666,667 0,3 0,7
maquinaria y equipo línea recta 5 años 30000000 30000000 6000000 500000 0 1
muebles y enseres línea recta 5 años 5000000 5000000 1000000 83333,3333 0,8 0,2
equipo de computo línea recta 3 años 7800000 7800000 2600000 216666,667 0,8 0,2
Tabla 15. Tabla depreciaciones políticas

De acuerdo al cuadro anterior tenemos un valor residual de $110.000.000


obtenido como se muestra en la siguiente tabla:

ITEM valores iniciales amortizaciones vr residual


edificaciones 150.000.000,00 40.000.000,00 110.000.000,00
maquinaria y equipo 30.000.000,00 30.000.000,00 -
muebles y enseres 5.000.000,00 5.000.000,00 -
equipo de computo 7.800.000,00 7.800.000,00 -
total vr residual 110.000.000,00

Tabla 16. Tabla valor residual

 La vida útil del proyecto se estima en 5 años, tiempo en el cual se recupera


la inversión del proyecto y se obtendrá una ganancia bruta presupuestal de
$4.155.332.741.

17
8. RESUMEN DEL PROYECTO

En la siguiente tabla se ve reflejado el resumen de los resultados obtenidos en la


proyección a 5 años del proyecto.

Concepto año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 Totales


ingresos 1.570.000.000 1.648.500.000 1.747.410.000 1.838.275.320 1.939.380.463 8.743.565.783
Valor residual - - - - 110.000.000 110.000.000
costos 829.881.544 867.226.213 917.178.443 962.853.930 1.011.092.912 4.588.233.042
utilidad bruta en ventas 740.118.456 781.273.787 830.231.557 875.421.390 1.038.287.551 4.265.332.741
gastos personal - admon 173.779.080 181.599.139 192.059.249 201.623.800 211.725.152 960.786.419
gastos de admon varios 50.620.000 52.897.900 55.944.819 58.730.871 61.673.288 279.866.878
gastos de personal ventas 136.613.040 142.760.627 150.983.639 158.502.624 166.443.606 755.303.535
gastos de ventas varios 130.151.900 136.008.736 143.842.839 151.006.212 158.571.623 719.581.309
Total de gastos 491.164.020 513.266.401 542.830.546 569.863.507 598.413.668 2.715.538.142
utilidad operacional 248.954.436 268.007.386 287.401.011 305.557.884 439.873.883 1.549.794.599
gastos no operacionales 550.000 574.750 607.856 638.127 670.097 3.040.829
Depreciacion admon 5.280.000 5.280.000 5.280.000 5.280.000 5.280.000 26.400.000
Depreciacion vtas 12.320.000 12.320.000 12.320.000 12.320.000 12.320.000 61.600.000
utilidad antes de impuestos 266.004.436 285.032.636 304.393.156 322.519.757 456.803.786 1.634.753.770
Resumen depreciacion y
amortizaciones 17.600.000 17.600.000 17.600.000 17.600.000 17.600.000 88.000.000
IMPTO CREE 141.300.000 147.658.500 149.438.880 148.336.740 148.379.130 735.113.250
impuesto sobre la renta (ISR) 25% 6.694.027 14.971.767 25.753.927 39.145.754 72.706.164 86.565.475

Utilidad despues de impuesto


(Flujos Monetarios Netos) 276.910.409 287.660.869 296.239.229 300.974.003 401.697.622 1.563.482.131
Pago cuotas de leasing (Rl) 53.840.000 45.440.000 38.720.000 24.000.000 162.000.000
Pago cuotas de Crédito 63.272.379 63.272.379 63.272.379 63.272.379 63.272.379 316.361.897
Resultados netos 159.798.030 178.948.489 194.246.850 213.701.623 338.425.242 1.085.120.234

Concepto año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 Totales


gastos de admon varios 50.620.000 52.897.900 55.944.819 58.730.871 61.673.288 279.866.878
gastos de ventas varios 130.151.900 136.008.736 143.842.839 151.006.212 158.571.623 719.581.309
gastos no operacionales 550.000 574.750 607.856 638.127 670.097 3.040.829

Tabla 17. Tabla resumen del proyecto

Podemos concluir que en 5 años contaríamos con unos ingresos totales de


$8.743.565.783 un poco más de $1.500.000.000 por año. Del cual los resultados
netos son de $1.085.120.234.

18
9. EVALUACIÓN DEL PROYECTO

De los métodos de EVALUACIÓN DE PROYECTOS existentes: Beneficio


esperado, Valor actual (VA), Equivalente Anual (EA), y Tasa Interna de Retorno
(TIR) hallamos que:

 Tenemos que el proyecto es viable (Análisis con flujos netos) con una TMR
del 17,20% puesto se recupera la inversión al cuarto año, mediante el
método de Valor Actual, donde VA > 0 y se observa que el beneficio es
superior al mínimo exigido, como se puede apreciar en la siguiente tabla:

(3) Rendimiento (4) Inversión (5) Inversión


(1) Inversión por mínimo (1)*TMR recuperada al por recuperar
Año recuperar al inicio (2) Flujo neto (17.20%) final (2)-(3) (1)-(4)
1 472.580.708,46 159.798.029,54 81.283.881,86 78.514.147,69 394.066.560,77
2 394.066.560,77 178.948.489,46 67.779.448,45 111.169.041,01 282.897.519,77
3 282.897.519,77 194.246.849,58 48.658.373,40 145.588.476,18 137.309.043,59
4 137.309.043,59 213.701.623,22 23.617.155,50 190.084.467,72 -52.775.424,13
5 -52.775.424,13 338.425.242,37 0,00 338.425.242,37 -391.200.666,50
6 0,00

VA = $176.913.725,31

Tabla 18. Tabla evaluación del proyecto

 De acuerdo al método de evaluación por Equivalente Anual, evidenciamos


que el proyecto es rentable (Análisis con flujos netos) puesto que EA tienen
un valor de $55.551.252 cumpliendo la regla del beneficio mínimo exigido:

19
FACTOR DE FONDO DE AMORTIZACIÓN
S
i 391.200.667
n 17,20% interes anual R= S i
R= 55.551.252 (1+i) n - 1

 Partiendo de los valores Netos del periodo 0 al periodo 5, se obtuvieron los


beneficios de $391.200.667 (Análisis con flujos netos) lo que significa una
TIR del 31,04%:

TIR 31,04%
-472.580.708,46 159.798.029,54 178.948.489,46 194.246.849,58 213.701.623,22 338.425.242,37
5
0 1 2 3 4

20
10. CONCEPTO TÉCNICO SOBRE EL PROYECTO, RAZONES DE
VIABILIDAD O INVIABILIDAD

Partiendo de los conceptos de viabilidad y factibilidad, se puede inferir:

· Factibilidad: Se puede hacer el proyecto y que es posible realizarlo.


· Viabilidad: Tiene la probabilidad de hacer el proyecto y que es posible realizarlo.

Lo cual implica que la factibilidad está contenida dentro de la viabilidad del


proyecto.

Partiendo de la metodología desarrollada en clase, donde se tiene en cuenta una


viabilidad técnica, legal, financiera, gestión, económica, institucional y ambiental;
nos centraremos en la viabilidad técnica, para nuestro Proyecto de
Comercialización de Azúcar Empacar S.A.S,.
 
Este estudio es de vital importancia, porque se determina tecnológicamente, si se
puede realizar y es conveniente el proyecto. 
 
De acuerdo del presente estudio vemos que hay unos estimados claros de Capital,
mano de obra, y materiales, tanto para la puesta en marcha, como para el estado
de operación del proyecto, donde se obtiene una inversión inicial
mínima $472.580.708,46, la cual se recupera en un tiempo mínimo de (5) años,
siendo  viable para la vida útil del proyecto, obteniendo una ganancia bruta
presupuestal del  4.155.332.741.  Dado que el Valor Actual  de inversión del
proyecto es  VA(i)>0 (Beneficio Superior al mínimo exigido y su rentabilidad
Equivalente Anual EA(i)>0  (Beneficio superior al mínimo exigido).

21
11. BIBLIOGRAFIA

DIAPOSITIVAS DE APOYO 1A PARTE. Esteban S. Martínez Salinas.Bogotá, Mayo-junio de


2016. http://www.isp.fuac.edu.co/moodle/moodle_post/course/view.php?id=441

DIAPOSITIVAS DE APOYO 2A PARTE. Esteban S. Martínez Salinas.Bogotá, Mayo de


2016.http://www.isp.fuac.edu.co/moodle/moodle_post/file.php/441/proyectos_2016_segunda_
parte.pdf

22

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