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CARRERA DE ADMINISTRACIÓN
AREA DE CONTABILIDAD
GUIA DE EJERCICIOS
1. La empresa comercial ELECTRO AUTO S.A.C. inicia sus operaciones en Marzo del
2,018. El giro del negocio es la comercialización de baterías para autos.
2. El 01 de Marzo se efectúa el aporte de capital de los socios por S/. 100,000.
3. El 02 de Marzo se compra mobiliario, computadoras y un fax, para equipar la tienda,
por un importe ascendente a S/. 25,000 precio contado
4. El 05 de Marzo se paga en efectivo S/. 2,000 por el alquiler del local donde operará el
negocio por el mes de Marzo.
5. El 15 de Marzo se compra mercadería por un total de S/. 80,000. Las condiciones
fueron 80% contado y el saldo al crédito sin interés.
6. El 20 de Marzo se realiza la primera venta del mes por un total de S/. 90,000. Las
condiciones fueron 30% en efectivo y el saldo al crédito sin intereses. Se sabe que el
costo de la venta ascendió a la suma de S/. 60,000.
7. El 25 de Marzo la empresa vuelve a comprar mercaderías, esta vez por un importe
que asciende a S/. 15,000.Las condiciones fueron totalmente al contado.
8. El 28 de Marzo la empresa solicita un préstamo bancario de S/. 80,000, el cual es
concedido inmediatamente. El banco al momento de abonar en cuenta corriente se
cobra S/. 2,000 por intereses, por tanto solo me abona la suma de S/.78,000.
9. El 31 de Marzo se paga planillas al contado por S/. 2,000.
10. El 31 de Marzo se pagan al contado los recibos de luz, agua y teléfono por
S/. 500
11. El 31 de Marzo se paga la factura de publicidad del mes por S/. 4,500.
12. El 31 de Marzo se paga la factura por vigilancia por S/. 10,300
SE PIDE:
1. Suponga que una empresa incurre en los siguientes costos en la fabricación de mesas
de madera:
COSTO PRIMO
COSTO DE
CONVERSION
No hubo unidades en proceso al final del año y se vendió el 92% de los artículos
producidos durante el año.
Se solicita:
Nota: Las compras de materias primas para el año 20XX fue S/. 80,000.00
Se solicita:
1) Preparar el estado de costo de producción y venta (sabiendo que todo se terminó
de procesar y todo se vendió)
2) Formular el Estado de Resultados por el método directo y por absorción.
TRABAJO N° 1
ESTADO DE COSTO PRODUCCIÓN Y VENTAS
Información Adicional:
Costo Variable de los artículos vendidos por unidad………………$35
Gastos de operación variables por unidad……………………………$5
TRABAJO N° 2:
PUNTO DE EQUILIBRIO
1. En un punto de equilibrio de 400 unidades vendidas, los costos variables S/. 400 y
los costos fijos S/. 200 ¿Cuál será la utilidad antes de impuestos con la venta de
la unidad número 401?
INVERSIONES EN VALORES 33 0% 47 0% 69 0%
INMUEBLES MAQUINARIAS Y EQUIP.
5,180 31% 4,532 18% 7,745 23%
NETO
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5,213 31% 4,579 18% 7,814 23%
TOTAL ACTIVO 16,978 100% 25,708 100% 34,250 100%
AÑO 2015 % AÑO 2016 % AÑO 2017 %
PASIVO
SOBREGIROS Y PRESTAMOS
6,243 37% 5,435 21% 10,899 32%
BANCARIOS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 4,260 25% 7,726 30% 10,264 30%
BENEFICIOS SOCIALES DE
1,199 7% 1,381 5% 1,746 5%
TRABAJADORES
DEUDA A LARGO PLAZO 2,276 13% 1,707 7% 3,241 9%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,475 20% 3,088 12% 4,987 15%
TOTAL PASIVO 15,321 90% 19,963 78% 27,670 81%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 3845 23% 6,845 27% 6,845 20%
RESULTADOS ACUMULADOS -2,188 -13% -1,100 -4% -265 -1%
TOTAL PATRIMONIO 1,657 10% 5,745 22% 6,580 19%
ACTIVO AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017
BENEFICIOS SOCIALES DE
1.199 1.381 1.746 100,00% 115,18% 145,62%
TRABAJADORES
DEUDA A LARGO PLAZO 2.276 1.707 3.241 100,00% 75,00% 142,40%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3.475 3.088 4.987 100,00% 88,86% 143,51%
TOTAL PASIVO 15.321 19.963 27.67 100,00% 130,30% 180,60%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 3.845 6.845 6.845 100,00% 178,02% 178,02%
RESULTADOS ACUMULADOS -2.188 -1.1 -265 100,00% 50,27% 12,11%
TOTAL PATRIMONIO 1.657 5.745 6.58 100,00% 346,71% 397,10%
ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE
ANTECEDENTES
Margen bruto: Las actividades desarrolladas por la empresa en los años 2015,
2016 y 2017 han generado resultados positivos a nivel de utilidad bruta del orden
de 33%,42% y 40% respectivamente. Estos márgenes se debieron al crecimiento
sostenido de las ventas en los últimos tres años siendo importante destacar el
26% de incremento al 2016 y del 97% al 2017.
Ahora bien, en cuanto al manejo de los costos de ventas debemos indicar que
fueron administrados adecuadamente, en virtud a la importante reducción de
estos, ocurridos en el año 2015 que de 67% se ubicó en 57%, es decir 10
unidades porcentuales menos. Ciertamente se puede concluir que existieron
decisiones importantes orientadas a conseguir este objetivo. Es por ello resulta
loable resaltar los resultados obtenidos en estos dos últimos años que dejó un
importante margen bruto.
En cuanto a los resultados obtenidos a nivel de margen operativo debemos
indicar que tuvo la misma tendencia que el margen bruto. Sin embargo es
indispensable resaltar la excesiva participación de los gastos en la estructura
económica. Por ejemplo en los tres años de evaluación observamos que el gasto
administrativo representa en promedio 28%. Este porcentaje lo consideramos
demasiado alto, habida cuenta que se ubica muy lejos de una participación
porcentual convencional de este rubro del orden de hasta 15%. Lo más grave
aun es la forma de tratar al costo fijo representado por los gastos operativos como
si fueran variables, es decir se permitió que los gastos administrativos se
incrementaran en la misma proporción que el crecimiento de las ventas.
La razón es obvia, no existe un control adecuado del gasto administrativo,
soslayando el concepto del costo beneficio. A pesar de ello los márgenes
operativos se ubican en el orden de 5%, 15% y 11% para los últimos tres años,
pudiendo haber sido más. De otro lado debemos concluir que si la realidad de la
empresa es que el aparato administrativo está preparado para un mayor volumen
de operaciones, y que si lamentablemente esto no sucede entonces se debe optar
por su inmediata reducción.
Frente a los diferentes análisis de cada margen, nos queda afirmar que el margen
adecuado para lograr una comparación justa de diferentes períodos es el margen
operativo. Este margen no tiene incorporado partidas extraordinarias ni impuestos
por tanto resulta más justo al pretender comparar con los resultados de otros
ejercicios y obtener conclusiones objetivas del verdadero rendimiento.
Se sabe que si el ROA permite medir el eficiente manejo de los activos para el
logro de utilidades a nivel operativo, el ROI mide lo mismo pero a nivel de utilidad
neta. A este nivel el 2016 fue mucho más exitoso con un 24% frente a un 3.7% del
2013. Como ya se explicó, este éxito es relativo y coyuntural. No olvidemos que la
utilidad en la venta del terreno definió esta ocasional rentabilidad, que
probablemente no se repetirá en los siguientes años. Frente a ello el ROA resulta
una herramienta más eficaz al aplicarlo con fines de evaluación comparativa.
Es por ello que al tener vencimientos a 30 días para el pago de los servicios y
planillas (sueldos, servicios y otros gastos administrativos y de ventas), no se ha
podido contar con el efectivo suficiente y entonces se ha recurrido al
financiamiento bancario vía sobregiros que ha ocasionado altos costos financieros.
De otro lado lo que ha sucedido también, es que con los excedentes de efectivo
que se pudo recaudar se ha orientado en incrementar de manera innecesaria altos
niveles de stocks de existencias, razón por la cual la prueba ácida resulta
extremadamente baja. Debido a ello las existencias tienen niveles altos capaces
de atender ventas de los próximos cinco meses (14,676 / (31,850 / 12) = 5.5). Esto
indudablemente resulta una mala decisión financiera.
2. ESTRUCTURA FINANCIERA A LARGO PLAZO
III CONCLUSIONES
IV RECOMENDACIONES
1. VENTAS Y PRECIOS.
El volumen de ventas y precios para el periodo a estimar es como sigue:
DURAZNO
3. GASTOS OPERATIVOS
Los gastos operativos de las áreas de Administración y Ventas se estiman en
S/. 15,000 para el bimestre (S/. 7,500 Noviembre y S/. 7,500 en Diciembre), este
gasto incluye, los incobrables y la CTS, tal como se muestra a continuación:
Noviembre Diciembre Total
Incobrables 500 500 1000
CTS 250 250 500
4. POLÍTICA COMERCIAL
Las ventas se cobrarán al contado y las compras de mercadería se pagarán a los 30
días.
5. FLUJO DE CAJA
Para elaborar este presupuesto considere lo siguiente:
5.1. En el mes de noviembre se cobrará las letras por cobrar pendientes al 31.10.19 en
un 50 %.
5.2. En el mes de Diciembre se pagará íntegramente la letra por pagar al 31.10.19.
5.3. En el mes de diciembre se pagará S/. 2,000 a cuenta de la deuda a largo plazo.
Considere adicionalmente S/. 250 por intereses.
5.4. En el mes de noviembre se efectuará la compra de una franquicia por S/. 20,000
más IGV.
5.5. Efectuar la cancelación de todas las liquidaciones del IGV 18% y pagos a cuenta
del impuesto a la renta (2 % del valor de venta) inclusive el del IGV por pagar al
31.10.19, en los meses que corresponda.
5.6. Se estima cumplir en pagar dentro de los 5 días de cada mes la CTS
correspondientes al mes anterior, inclusive la CTS por pagar registrada en el
estado de situación financiera al 31.10.19.
5.7. Todos los gastos de operación se cancelarán en su integridad, considerando para
ello un promedio mensual en los gastos operativos desembolsables estimados.
6. DATOS ADICIONALES
Las ventas del mes de octubre fueron:
TRABAJO N° 3
PRESUPUESTOS
Determinar:
INVERSIONES
Se comprará mobiliario US $. 15,900 más IGV
Se comprará equipos diversos 84,600 más IGV
Se pagará por el derecho de una marca de CPU 50,000 más IGV
COSTOS
El costo unitario de las mercaderías será del orden de US $ 400, valor venta sin incluir
IGV.
FINANCIAMIENTO
El proyecto se financiará con préstamo bancario a largo plazo por US $ 120,000. Se
aplicará una tasa anual del 36% al rebatir. El pago se efectuará en tres años. Asuma el
interés como costo fijo.
VENTAS
AÑO 1 : 1,400
AÑO 2 : 1,540
AÑO 3 : 1,680
.El precio unitario se obtiene de aplicar el factor 1.6715 (margen) al costo de la
computadora que se van a vender. .
ASPECTOS TRIBUTARIOS
La tasa del IGV es del 18% y la tasa del impuesto es del 30%.
SE PIDE:
1. Módulo de ventas
2. Módulo de inversiones, costos y gastos
3. Módulo de liquidación del IGV
4. Módulo del flujo de caja económico y financiero
5. Módulo del estado de resultados proyectado
6. Módulo del balance general proyectado
7. Evaluación del VAN económico y financiero
8. Evaluación de la TIR económica y financiera
9. Análisis del costo volumen utilidad por cada año
10. Comentarios de las cifras halladas.
TRABAJO N° 4:
PROYECTOS
INVERSIONES:
Condiciones de financiamiento :
Equipos de fábrica : $ 500 más IGV - Préstamo Bancario: $ 90
Derecho de marca : 120 más IGV - i: 10 % anual
Capital de trabajo : 20 - Periodo de pago 3 años al rebatir
Consideraciones:
Determine lo siguiente:
1. Ventas proyectadas.
2. Inversiones, costos y gastos (sin IGV y con IGV)
3. Liquidación del IGV.
4. Estado de resultados proyectado sin y con financiamiento
5. Estado de situación financiera
6. Flujo de caja económico y financiero
7. Evaluación del VAN económico.
8. Evaluación del VAN financiero (Tasa COK 20 %)
Se estima que para el 2019 las ventas en unidades aumentarán en un 5%. Dentro de este
rango relevante de actividad, los costos y gastos se estiman como sigue:
Costos y gastos estimados para el año 2019 Costos fijos Costo variable unitario
Costos de los artículos vendidos S/ 1, 850
Gastos de venta y administración fijos S/ 1, 480,014
Gastos Financieros S/ 510,000
SE PIDE:
1. Se pide determinar el EVA del 2018 actual y 2019 proyectado.
2. Analice la evolución del EVA 2019 con respecto al 2018 y explique por qué se dan las
variaciones.