MERCADO Y BOLSA S.A.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Análisis Vertical del Balance General
CONCEPTO 2017 % 2016 %
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 100,279 2.58% 86,545 2.45%
Deudores 923,147 23.77% 623,924 17.68%
Diversos 2,338 0.06% 2,334 0.07%
Se realizaron compras,
Propiedad planta y equipo adiciones y mejoras en
2,010,743 51.78% 2,013,265 57.06%
Intangibles Bienes raíces oficinas,
54,971 1.42% 162,662 4.61%
Inversiones en Equipos de Oficina y
785,481 20.23% 634,275 17.98%
en Equipos de Computo
Gastos pagos por anticipado 6,480 0.17% 5,251 0.15%
TOTAL ACTIVO 3,883,440 100.00% 3,528,256 100.00%
Pasivo
Cuentas por pagar 698,408 17.98% 577,978 16.38%
Obligaciones laborales 19,788 0.51% 14,668 0.42%
Provisiones 70,251 1.81% 33,991 0.96%
TOTAL PASIVO 788,447 20.30% 626,637 17.76%
Patrimonio
Capital Social 1,368,400 35.24% 1,368,400 38.78%
Superávit o déficit de capital 1,610,453 41.47% 1,563,201 44.31%
Reservas 104,945 2.70% 94,806 2.69%
Ganancia del ejercicio 146,122 3.76% 59,513 1.69%
Resultados de ejercicios anteriores (134,927) -3.47% (184,301) -5.22%
TOTAL PATRIMONIO 3,094,993 79.70% 2,901,619 82.24%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,883,440 100.00% 3,528,256 100.00%

SANDRA MILENA MEJÍA SERRANO JHON FREDY APOLINAR JOSUE DARIO FONSECA
Representante Legal GARZON
Contador Público GONZALEZ
Revisor Fiscal
T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.

Analisis Vertical de un Balance General: El objetivo es determinar la composicion y estructura de los Estados

Financieros, esto es que tanto porcentaje tiene una cuenta respecto a un rubro como Activo, Pasivo o Patrimonio.
 MERCADO Y BOLSA S.A.
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
CONCEPTO 2016 2017 Variacion Absoluta Variacion Relativa
Activo
Aumento el efectivo
Efectivo y equivalentes de
86,545 100,279 13,734 16%
efectivo
Corresponde a deudas
Deudores 623,924 923,147 299,223 48% comerciales por cobrar de la
Diversos 2,334 2,338 4 0% entidad, y que no se cotizan
Disminuyeron
en mercados los activos.
Propiedad planta y equipo 2,013,265 2,010,743 -2,522 0% derechos fiduciarios, por
Intangibles 162,662 54,971 -107,691 -66% el valor de los
Los derechos
programas y fiduciarios
Inversiones 634,275 785,481 151,206 24% Representa
aplicacioneslos
corresponden deasaldos
recursos
las
Gastos pagos por anticipado por amortizar
propios de las en
licenciasdepositados
adquiridad en
5,251 6,480 1,229 23% Pólizas
Fiduciaria Bancolombia
el año 2016, tal como lo
TOTAL ACTIVO 3,528,256 3,883,440 355,184 10% explica la Nota 9
Pasivo La empresa adquirio
Se
masdebe
Los a lacon
valores
deuda provisión
la BMC de la
acumulados
Cuentas por pagar 577,978 698,408 120,430 21% renta
a
de31 delíquida paradeel año 2017
Diciembre
Colombia
Obligaciones laborales 14,668 19,788 5,120 35% teniendo
cada año sonen cuenta la tarifa
Provisiones 33,991 70,251 del 34% de a impuestos
consignados más a las
36,260 107% ganancias (RENTA), dicha
tardar el último día hábil
TOTAL PASIVO 626,637 788,447 161,810 26% provisión
del mes deesEnero
aplicada en la
Patrimonio declaración
Se mantuvo renta del año
de
gravable 2017 antes del 13 de
Capital Social 1,368,400 1,368,400 0 0% abril de 2018.
Superávit o déficit de capital 1,563,201 1,610,453 47,252 3%
Reservas 94,806 104,945 10,139 11% Satisfactoriamente hubo
Ganancia del ejercicio 59,513 146,122 aumento en la Utilidad
86,609 146%
Resultados de ejercicios
anteriores (184,301) (134,927) 49,374 -27%
TOTAL PATRIMONIO 2,901,619 3,094,993 193,374 7%

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 3,528,256 3,883,440 355,184 10%

SANDRA JHON FREDY APOLINAR JOSUE DARIO FONSECA GONZALEZ

MILENA
Representante GARZON
Contador Público Revisor Fiscal
MEJÍA
Legal T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
SERRANO
Designado por Kreston RM S.A.

Analisis Horizontal de un Balance General: El objetivo es permitir ver el

comportamiento de cada cuenta respecto a su crecimiento o decrecimiento esto es

comparar un año con otro y ver cual ha sido el indice de crecimiento en porcentaje.
nto el efectivo

sponde a deudas
ciales por cobrar de la
d, y que no se cotizan
nuyeron
rcados losactivos.
hos fiduciarios, por
or de los
erechos
amas y fiduciarios
senta
ponden
ciones los
deasaldos
recursos
las
mortizar
as de las en
s depositados
adquiridad en
saria Bancolombia
2016, tal como lo
a la Nota 9
presa adquirio
be a lacon
lores
euda provisión
la BMC de la
acumulados
elíquida paradeel año 2017
Diciembre
ombia
do son
año en cuenta la tarifa
4%
nados de a impuestos
más a las
cias (RENTA),
el último dicha
día hábil
ióndeesEnero
es aplicada en la
ación
ntuvo renta del año
de
ble 2017 antes del 13 de
e 2018.

actoriamente hubo
nto en la Utilidad
 MERCADO Y BOLSA S.A.
Estado de Resultados y Otro Resultado Integral
del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

CONCEPTO 2017 % 2016 %

Ingresos
Ingresos de Operaciones ordinarias
generales
Comisiones Fisicos 495,037 30% 185,448 13%
Comisiones Financieros 32,780 2% 50,360 4%
Comisiones registro 1,089,836 66% 1,164,720 81%
Asesorias 2,181 0% - 0%
Otros ingresos del periodo 21,576 1% 31,758 2%
Total Ingresos 1,641,409 100% 1,432,287 100%
Gastos

Intereses creditos de bancos y otras 3,843 0% 64 0%

obligaciones
Servicios administracion e Intermediacion 4,850 0% 4,019 0%
Comisiones gastos bancarios y otros 685,062 49% 598,166 45%
Asambleas y simposios 1,494 0% 1,525 0%
Legales 4,360 0% 3,191 0%
Beneficios a empleados 359,276 26% 351,713 26%
Por venta de inversiones - 0% - 0%
Honorarios 72,171 5% 85,208 6%
Riesgo Operativo-Siniestros - 0% 799 0%
Impuestos y tasa 28,690 2% 26,364 2%
Arrendamientos 3,904 0% 4,310 0%
Contribuciones y afiliaciones 19,541 1% 16,900 1%
Seguros 17,011 1% 17,310 1%
Mantenimiento y reparaciones 25,109 2% 13,479 1%
Deterioro- Intangibles 12,933 1% 36,215 3%
Depreciacion planta y equipo 19,302 1% 33,814 3%
Multas sanciones 12,520 1% 4,137 0%
Amortizaciones - 0% 1,177 0%
Diversos 133,303 9% 129,763 10%
Total gastos 1,403,368 100% 1,328,155 100%

Ganancias por actividades de operación 238,041 163% 104,131 175%

Gastos por impuestos 91,919 63% 44,618 75%
Ganancia (perdida) 146,122 100% 59,513 100%
GANANCIAS POR ACCION
Ganancias por accion basica en operaciones 10.68 4.35
continuadas
Ganancias por accion basicas en operaciones
descontinuadas 4.35
Total ganancias por accion 10.68

SANDRA MILENA MEJÍA SERRANO JHON FREDY JOSUE DARIO

Representante Legal APOLINAR
Contador Público FONSECA
Revisor Fiscal
GARZON GONZALEZ
T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
Designado por
Kreston RM S.A.
 MERCADO Y BOLSA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Analisis Vertical (Expresado en miles de pesos colombianos)
2017 % 2016 %
VENTAS NETAS 1,619,834 100% 1,400,528 100%
Costo de Ventas 0 0% 0 0%
Utilidad Bruta 1,619,834 100% 1,400,528 100%
Gastos de Administración y Ventas
556,314 34% 573,861 41%
Utilidad Operacional 1,063,520 66% 826,667 59%
Otros Ingresos 21,576 1% 31,758 2%
Gastos Financieros 685,062 42% 598,166 43%
Otros Egresos 161,993 10% 156,127 11%
Utilidad antes de Impuestos 238,041 15% 104,132 7%
Provision para Impuesto de Renta 91,919 6% 44,618 3%
UTILIDAD NETA 146,122 9% 59,514 4%
 MERCADO Y BOLSA S.A.
Estado de Resultados y Otro Resultado Integral
del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

2016 2017 Variacion Absoluta

Ingresos
Ingresos de Operaciones ordinarias generales
Comisiones Fisicos 185,448 495,037 309,589
Comisiones Financieros 50,360 32,780 -17,580
Comisiones registro 1,164,720 1,089,836 -74,884
Asesorias 0 2,181 2,181
Otros ingresos del periodo 31,758 21,576 -10,182
Total Ingresos 1,432,287 1,641,409 209,122
Gastos
Intereses creditos de bancos y otras obligaciones 64 3,843 3,779
Servicios administracion e Intermediacion 4,019 4,850 831
Comisiones gastos bancarios y otros 598,166 685,062 86,896
Asambleas y simposios 1,525 1,494 -31
Legales 3,191 4,360 1,169
Beneficios a empleados 351,713 359,276 7,563
Por venta de inversiones 0 0 0
Honorarios 85,208 72,171 -13,037
Riesgo Operativo-Siniestros 799 0 -799
Impuestos y tasa 26,364 28,690 2,326
Arrendamientos 4,310 3,904 -406
Contribuciones y afiliaciones 16,900 19,541 2,641
Seguros 17,310 17,011 -299
Mantenimiento y reparaciones 13,479 25,109 11,630
Deterioro- Intangibles 36,215 12,933 -23,282
Depreciacion planta y equipo 33,814 19,302 -14,512
Multas sanciones 4,137 12,520 8,383
Amortizaciones 1,177 0 -1,177
Diversos 129,763 133,303 3,540
Total gastos 1,328,155 1,403,368 75,213

Ganancias por actividades de operación 104,131 238,041 133,910

Gastos por impuestos 44,618 91,919 47,301
Ganancia (perdida) 59,513 146,122 86,609
GANANCIAS POR ACCION

Ganancias por accion basica en operaciones continuadas 4.35 10.68 6

Ganancias por accion basicas en operaciones descontinuadas
Total ganancias por accion
4.35 10.68 6

SANDRA MILENA MEJÍA SERRANO JHON FREDY APOLINAR GARZON JOSUE DARIO FONSECA GONZ
Representante Legal Contador Público Revisor Fiscal
T.P. 182207- T T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A
 Variacion Relativa

167%
-35%
-6%
0%
-32%
15%

5905%
21%
15%
-2%
37%
2%
0%
-15%
-100%
9%
-9%
16%
-2%
86%
-64%
-43%
203%
-100%
3%
6%

129%
106%
146%

146%

146%

OSUE DARIO FONSECA GONZALEZ

Revisor Fiscal
T.P. 78531 - T
Designado por Kreston RM S.A.

MERCADO Y BOLSA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
Analisis Horizontal (Expresado en miles de pesos colombianos)
2016 2017 Variacion Absoluta Variacion Relativa
VENTAS NETAS 1,400,528 1,619,834 219,306 16%
Costo de Ventas 0 0 0 0%
Utilidad Bruta 1,400,528 1,619,834 219,306 16%
Gastos de Administración y -573,861 -556,314 17,547 -3%
Ventas
Utilidad Operacional 826,667 1,063,520 236,853 29%
Otros Ingresos 31,758 21,576 -10,182 -32%
Gastos Financieros -598,166 -685,062 -86,896 15%
Otros Egresos -156,127 -161,993 -5,866 4%
Utilidad antes de Impuestos 104,132 238,041 133,909 129%
Provision para Impuesto de Rent -44,618 -91,919 -47,301 106%
UTILIDAD NETA 59,514 146,122 86,608 146%
 ANALISIS DE LA LIQUIDEZ
Capital de Trabajo
Rotación de Capital de Trabajo
Indice de Solvencia
Rotación de Cuentas por Cobrar
Dias de cobranzas
RAZONES DE APALANCAMIENTO
Razon de Deuda Total
Calidad de la Deuda
Razón Pasivo - Capital
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Neta
Rendimiento Sobre los Activos
Activo Corriente - Pasivo Corriente
Ventas / Capital de trabajo
Activo Corriente/Pasivo Corriente
Ventas/Cuentas por Cobrar
365 dias año / Rotación de Cuentas por Cobrar
Pasivo Total/Activos Totales
Pasivo Corriente/Pasivo Total
Pasivo Total/Patrimonio
Utilidad Neta / Ventas
Utilidad Neta /Total de activos
Una vez liquidados los compromisos
de corto plazo, la empresa puede
325,018 disponer de $325,018 para continuar
con sus actividades normales o para la
adquisición de activos.
El capital de trabajo de la empresa es
5.05 capaz de generar las ventas en un
5,05%.
Por cada peso de deuda a corto plazo
1.47 la empresa tiene $1,47 de activos
circulante para respaldarla.
Durante el año tuvimos capacidad de
2.35 cobrarle a nuestros clientes 2,35
veces.
En promedio la empresa requiere de
183
183 dias para cobrar una cuenta.
De todos los bienes y derechos que
20% posee la empresa el 20% son
financiados por terceras personas.
Del 100% de la deuda que tiene la
89%
empresa el 89% es a corto plazo.
La empresa tiene comprometido su
0.25 Patrimonio 0,25 veces por terceros.
Por cada peso representado por las
0.09 ventas a la empresa le quedan 0,09
centavos de ganancia.
La empresa ganó 3,76 centavo sobre
3.76%
cada peso de inversión en Activo.
 La empresa ganó 10,7 centavos sobre
Rendimiento Sobre el capital de los Utilidad Neta / Capital de Accionistas Comunes 10.7% cada peso de capital en acciones
Accionistas
comunes
 ACTIVO
2016 2017
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de
86,545 100,279 4500000
efectivo
4000000
Deudores 623,924 923,147
3500000
Diversos 2,334 2,338 3000000
Propiedad planta y equipo 2,013,265 2,010,743 2500000
2000000
Intangibles 162,662 54,971
1500000
Inversiones 634,275 785,481 1000000
Gastos pagos por anticipado 5,251 6,480 500000
0
TOTAL ACTIVO 3,528,256 3,883,440 2016 2017
Efectivo y equi val entes de efectivo Deudores
Di vers os Propi edad pla nta y equi po
Intangi bl es Invers i ones
Ga stos pa gos por antici pa do TOTAL ACTIVO

PASIVO
2016 2017 PASIVO
Cuentas por pagar 577,978 698,408
Obligaciones laborales 14,668 19,788
800,000
Provisiones 33,991 70,251 700,000
600,000
500,000
TOTAL PASIVO 626,637 788,447 400,000 2017
300,000
200,000
100,000 2016
0
r s
ga es ne IV
O
a al o AS
rp or si
po la
b
ov
i LP
s s Pr TA
ta ne TO
en io
Cu ac
il g
Ob
2016 2017

PATRIMONIO
2016 2017 PATRIMONIO
Capital Social 1,368,400 1,368,400 4000000
Superávit o déficit de capital 1,563,201 1,610,453
3000000
Reservas 94,806 104,945
2000000
Ganancia del ejercicio 59,513 146,122
1000000
Resultados de ejercicios (184,301) (134,927) 0
anteriores
TOTAL PATRIMONIO 2016 2017
2,901,619 3,094,993 -1000000
Capi ta l Soci al
Superávi t o défici t de ca pi tal
Res ervas
Ga nanci a del ejerci ci o
Res ul ta dos de ejerci ci os a nteri ores
TOTAL PATRIMONIO

INGRESOS
2016 2017 INGRESOS
Comisiones 185,448 495,037 1,800,000
Fisicos 1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
 INGRESOS
1,800,000
1,600,000
1,400,000
Comisiones 50,360 32,780 1,200,000
1,000,000
Financieros 800,000
Comisiones 1,164,720 1,089,836 600,000
400,000
registro 200,000
Asesorias 0 2,181 0
Otros 31,758 21,576
ingresos del
periodo
Total 1,432,287 1,641,409
Ingresos

2016 2017

GASTOS
2016 2017 GASTOS
Intereses creditos de bancos y 64 3,843 1600000
1400000
otras obligaciones 1200000
1000000
800000
Servicios administracion e 4,019 4,850 600000
Intermediacion 400000
200000
Comisiones gastos bancarios y 598,166 685,062 0
otros
Asambleas y simposios 1,525 1,494

Legales 3,191 4,360

Beneficios a empleados 351,713 359,276

Por venta de inversiones 0 0

Honorarios 85,208 72,171

Riesgo Operativo-Siniestros 799 0 2016 2017

Impuestos y tasa 26,364 28,690

Arrendamientos 4,310 3,904

Contribuciones y afiliaciones 16,900 19,541

Seguros 17,310 17,011

Mantenimiento y reparaciones 13,479 25,109

Deterioro- Intangibles 36,215 12,933

Depreciacion planta y equipo 33,814 19,302

Multas sanciones 4,137 12,520

Amortizaciones 1,177 0

Diversos 129,763 133,303

Total gastos 1,328,155 1,403,368
6 2017
Deudores
Propi edad pla nta y equi po
Invers i ones
TOTAL ACTIVO

2017
2016
O
IV
AS
LP
TA
TO

17

2017

pi tal

s a nteri ores

S
S

2017

2017
Los números de tu empresa dicen mucho sobre ella y, por cuenta de eso, el análisis financie
brújula que irá a orientar las operaciones del negocio.
para gestionar mejor los recur óptimo desempeño de los servicios que presta la empresa
presentar soluciones y recomendaciones
Indicadores: de liquidez, de endeudamiento, de rentabilidad en las ventas
Analisis financiero, economico y patrimonial

financiero: capacidad financi Liquidez

economico: rentabilidad
Patrimonial: Solvencia
eso, el análisis financiero es fundamental.