07/02/2020 SEI/CVM - 0856184 - Ofício

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

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Ofício nº 501/2019/CVM/SRE/GER-2

Rio de Janeiro, 09 de outubro de 2019.

Ao Senhor
RODRIGO MARQUES DOS SANTOS
Atlas Serviços em Ativos Digitais Ltda.
Alameda Santos, 1827, conjunto 72, sala 1, Cerqueira Cesar
CEO: 01.419-100 São Paulo - SP
emilia.campos@atlasquantum.com; almerito.santos@gmail.com
fhanszman@vieirarezende.com.br; cleite@vieirarezende.com.brnb

Assunto: Comunicação de Exigências - Processo 19957.008702/2019-89

Prezado Senhor,

1. Referimo-nos ao expediente protocolado em 10/09/2019 (após as 18 horas), solicitando a

dispensa de registro da oferta pública de distribuição de Contratos de Investimento Coletivo ("Oferta")
compreendendo serviço de arbitragem de bitcoins automatizada em alta frequência com a utilização de
algoritmo matemático ("Atlas Quantum"), de emissão de Atlas Serviços em Ativos Digitais Ltda.
("Ofertante"), sem apresentação de instituição intermediária líder ("Coordenador Líder"), nos termos do
artigo 4º da Instrução CVM n.º 400/03 de 29.12.2003 (“ICVM 400”).
2. A propósito, solicitamos atender às seguintes exigências, nos termos da ICVM 400:

1. Tendo em vista a necessidade de haver um serviço de depósito centralizado de valores mobiliários,

comprovar o atendimento ao disposto no art. 1º da Instrução CVM 541/13;
2. Esclarecer como vai ser dado cumprimento ao art. 3º da Instrução CVM 541/13;
3. Aprimorar a seção 3. OPERAÇÃO DO QUANTUM esclarecendo como será operacionalizado e
garantido:

a. o controle da titularidade dos ativos de cada cliente, nos termos do art. 1º, §1º, inciso II da
Instrução CVM 541/13;
b. a conciliação diária da movimentação e dos eventos incidentes sobre os valores mobiliários
depositados, com os correspondentes registros nas contas de depósito, nos termos do art. 1º,
§1º, inciso IV da Instrução CVM 541/13;

https://sei.cvm.gov.br/sei/documento_consulta_externa.php?id_acesso_externo=32899&id_documento=906810&id_orgao_acesso_externo=0&in… 1/3
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c. a disponibilização das informações sobre posições em ativos e financeiras para os

investidores.

4. Apresentar Estudo de Viabilidade das operações de arbitragem do Quantum devidamente

datado e assinado por Empresa Especializada independente;
5. Apresentar, em complemento ao "Relatório de Procedimentos Previamente Acordados com as
Constatações Factuais", os Trabalhos de Auditoria e Asseguração realizadas por Empresa de
Auditoria independente e incluí-lo no Documento de Informações Essenciais ("DIE").
6. Apresentar demonstrações financeiras contábeis acompanhadas de parecer da auditoria
independente da Atlas Serviços em Ativos Digitais Ltda. bem como da Atlas Project referentes
ao último exercício social.
7. Incluir no DIE compromisso de divulgação das informações periódicas conforme citado na petição
de dispensa de registro, notadamente:

a. anualmente: (i) resultado do procedimento pré-acordado (PPA) de verificação dos saldos de

bitcoin e criptodólares detidos pela Atlas Project (verificação do ativo), do saldo devedor
junto a Investidores (verificação do passivo) e das operações (trades) realizadas pelo
Quantum em seu processo de arbitragem e dos rendimentos auferidos; e (ii) demonstrações
financeiras contábeis da Atlas Project e Atlas Serviços em Ativos Digitais Ltda. e parecer da
auditoria independente; e
b. trimestralmente: balancetes contábeis pro forma da Atlas Project e Atlas Serviços em Ativos
Digitais Ltda.

8. Considerando a natureza da atividade desenvolvida pela Ofertante, em que pese o pleito em tela não
contemplar pedido de registro de emissor mas considerando que não há previsão de qualificação do
investidor destinatário da oferta, entende-se que sua situação patrimonial deve ser compatível com o
tamanho, as características e o volume das operações de responsabilidade da Atlas Serviços em
Ativos Digitais Ltda. Nesse sentido, ainda que a gestão do Ofertante esteja relacionada a operações
com bitcoins, não se pode afastar a caracterização de uma atividade de gestão de recursos em
sentido mais amplo, atividade econômica através da qual se pretende obter a rentabilidade do valor
mobiliário emitido. Desta forma, em analogia à Instrução que disciplina a atividade de
administração de carteiras, solicita-se que o Ofertante comprove e mantenha continuamente valores
equivalentes a no mínimo 0,20% dos recursos financeiros captados através do contrato de
investimento coletivo objeto do presente pleito ou mais do que R$ 550.000,00, o que for maior, em
cada uma das seguintes contas de seu Balanço Patrimonial: a) patrimônio líquido; e b)
disponibilidades, em conjunto com os investimentos em títulos públicos federais.

9. Tendo em vista notícias veiculadas na mídia sobre as diversas "tutelas de urgência" contra a
Ofertante, no âmbito do Atlas Quantum, solicitamos esclarecer sobre os problemas de liquidez daí
advindos, tais como aumento do prazo de resgate e pagamento parcial dos bitcoins, bem como
incluir no DIE um Fator de Risco sobre o assunto. Adicionalmente, informar se estão sendo
realizados os testes que compõe as Métricas estatísticas de controle de risco econômico. Em caso
afirmativo apresentar seus resultados.

DISPOSIÇÕES FINAIS
3. Alertamos que o prazo para atendimento ao presente ofício encerrar-se-á em
9/12/2019, nos termos do §1º do art. 9º da Instrução CVM 400/03;
4. Solicitamos protocolar uma versão sem marcas, e uma com marcas, dos documentos
alterados, nos termos do §3º do artigo 9º da Instrução CVM 400/03, contemplando o atendimento às
exigências acima formuladas, com indicação dos números das páginas que contenham modificações
decorrentes dos respectivos atendimentos;
5. Ressaltamos que a entrega, para análise da CVM, de documentos contendo lacunas ou em
forma de minuta, bem como a não entrega, mas apenas a citação, de documentos que serão entregues
posteriormente à referida análise, podem ensejar exigências complementares acerca de questões não
suscitadas no presente Ofício, bem como dilação no prazo de análise do atendimento às exigências;
https://sei.cvm.gov.br/sei/documento_consulta_externa.php?id_acesso_externo=32899&id_documento=906810&id_orgao_acesso_externo=0&in… 2/3
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6. Necessitando de esclarecimentos adicionais, solicitamos entrar em contato com o

responsável pelo presente processo, o analista Anderson Imperial Cordeiro pelo telefone (21) 3554-6998.

Atenciosamente,

ELAINE MOREIRA M. DE LA ROCQUE

Gerente de Registros 2

AIC

Documento assinado eletronicamente por Elaine Moreira Martins de La Rocque, Gerente, em

09/10/2019, às 12:31, com fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

A autenticidade do documento pode ser conferida no site https://sei.cvm.gov.br/conferir_autenticidade,

informando o código verificador 0856184 e o código CRC 7E63D895.
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Referência: Processo nº 19957.008702/2019-89 Documento SEI nº 0856184

https://sei.cvm.gov.br/sei/documento_consulta_externa.php?id_acesso_externo=32899&id_documento=906810&id_orgao_acesso_externo=0&in… 3/3