Fabrica de Pulpa y Papel PDF

Memorándum Informativo
26.03.2007
PPP / UNDP
Promoción de Proyectos Potenciales Identificados por el
Estudio de Prefactibilidad de la Cuenca Forestal del Golfo de
México
Fábrica de Pulpa y Papel

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Reservados todos los derechos. Este documento o cualquier parte del mismo no debe ser
copiado o reproducido sin permiso escrito de Pöyry Forest Industry Consulting Oy

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Contacto
Ernest Dochnal
P.O.Box 4 (Jaakonkatu 3)
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Finland
Domicile Vantaa, Finland
Business ID. 1571995-8
Tel. +358 10 3311
Fax +358 10 33 22482
http://www.forestindustry.poyry.com
Pöyry Forest Industry Consulting Oy

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PRÓLOGO
Helsinki, 26 de Marzo, 2007
Este Memorándum Informativo fue preparado con el propósito principal de ofrecer a

potenciales inversores interesados en el sector forestal industrial, una herramienta para
familiarizarse con oportunidades de negocio concretas en la región del Golfo de
México.
El documento ofrece una base de información sobre recursos, mercados, procesos,

rentabilidad e impactos socio-económicos. La información incluida es considerada
esencial para tomar una decisión sobre eventual inversión en el desarrollo de un
proyecto en el sector forestal industrial.
Se prevé que el inversionista adaptará ciertos parámetros a su concepto de negocio y

requerimientos específicos, tales como e.g. el tamaño final de la planta, el mercado
específico, el marco de tiempo o el proceso, i.a. Por esta razón es muy probable que el
inversionista realizará en base la información ofrecida su propia investigación (e.g. un
estudio de factibilidad) antes de tomar la decisión final de inversión.
Pöyry Forest Industry Consulting Oy (PFIC) quiere agradecer al la Coordinación

General del Plan Puebla Panamá (PPP), la Comisión Nacional Forestal (CONAFOR), y
el Fideicomiso para el Desarrollo Regional del Sur Sureste (FIDESUR), tanto como a
los Gobiernos de los Estados de Veracruz, Tabasco, Campeche, Chiapas y Oaxaca, los
cuales hicieron factible la realización de este documento y por la confianza brindada a
nuestros servicios en el sector forestal/industrial.
Esperamos que este Memorándum Informativo funcione como un puente entre el los
Estudios de Prefactibilidad realizados y la toma de decisión para la inversión en la
realización de una Fábrica de Pulpa y Papel en la Región del Golfo de México.
Rainer Haggblom Ernest Dochnal

Presidente
Pöyry Forest Industry Consulting Oy Coordinador del Estudio

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RESUMEN EJECUTIVO
ANTECEDENTES Y OBJETIVO
En 2004 se conformó el Grupo de Trabajo Sur-Sureste (GFSSE) con representantes
estatales de la región, contando con el apoyo de la Coordinación General del Plan
Puebla Panamá (PPP), la Comisión Nacional Forestal (CONAFOR), y el Fideicomiso
para el Desarrollo Regional del Sur Sureste (FIDESUR) con el objetivo de identificar,
planificar y desarrollar proyectos que incrementen la competitividad del sector forestal
del Sur Sureste de México, mediante la definición de la factibilidad técnica, económica
y social de un proyecto integral de aprovechamiento forestal regional para la producción
de astillas, madera aserrada, tableros de madera, muebles, y también la factibilidad de la
producción de celulosa a partir de plantaciones forestales comerciales.
En 2005 este contrató la empresa Pöyry Forest Industry Consulting (PFIC) para la
realización de un estudio de Prefactibilidad del Desarrollo Forestal e Industrial en la
Región del Golfo compuesta por los estados de Veracruz, Tabasco, Campeche, Chiapas
y Oaxaca (“Cuenca Forestal SSE”).
El Estudio fue desarrollado en tres etapas: 1. Diagnóstico, 2. Alternativas del Desarrollo

y 3. Prefactibilidad de la Alternativa Seleccionada.
Luego de haber realizado el diagnóstico de la situación actual del sector forestal, tanto
en México como en la Cuenca SSE, se identificaron y analizaron tres alternativas de
desarrollo:
− Alternativa 1: Optimización basada en mejoras de la situación actual – sin mayores
inversiones en nuevas unidades de producción.
− Alternativa 2: Optimización basada en capacidad nueva adicional (forestal e
industrial) y cierta integración horizontal.
− Alternativa 3: Optimización basada en capacidad adicional industrial e integración
vertical (valor agregado)
Seguida la selección de la alternativa por parte del cliente, se procedió al desarrollo del
Estudio de Prefactibilidad de los proyectos incluidos en la Alternativa 3. Dicho estudio
reconoce la posibilidad de desarrollar el aprovechamiento forestal racional y sustentable
de los bosques y selvas nativos por medio del aumento de plantaciones forestales de
rápido crecimiento dentro de una “franja forestal” y en base de nuevas tecnologías
forestales e industriales.
Para la promoción de los proyectos identificados y desarrollados la Coordinación

General del Plan Puebla Panamá (PPP) en conjunto con la Comisión Nacional Forestal
(CONAFOR) encarga a PFIC la preparación de Memorándum Informativos autónomos
para:
− Proyecto de una fábrica de pulpa y papel en base de plantaciones futuras
− Proyecto de una planta de MDF en base de plantaciones futuras
− Proyecto de aserraderos modernos integrados con una planta de contrachapados
basado en uso sostenible de bosques naturales de la cuenca forestal
Cada uno de los Memorándum tiene el objetivo de proporcionar suficiente información
básica para inversionistas interesados para tomar una decisión de invertir o, por lo
menos investigar uno o el otro proyecto más al fondo (e.g. realizar un estudio específico
de factibilidad). Estos serán presentados a inversionistas identificados por PFIC.

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¿POR QUÉ MÉXICO?
México es un país políticamente estable y es miembro del Tratado de Libre Comercio
de América del Norte.
Más del 90 % de las actividades económicas del país se encuentran hoy en día
totalmente abiertas a la participación de inversión foránea. Asimismo, las reformas
practicadas a la LIE han profundizado, por un lado, la apertura de algunos sectores
económicos a la inversión extranjera y, por otro, han establecido mecanismos para la
desregulación y simplificación administrativas.
México tiene una fuerte y creciente demanda doméstica de productos de la industria

forestal, importando actualmente por un valor de USD 6 700 billones por año. México,
asimismo, esta en la cercanía del mercado de los EE.UU.
Tabla 1: Importaciones Forestales de México

Producto 1 000 USD
Madera, carbón vegetal y sus manufacturas 1 405 141
Productos de la Cuenca
- Madera aserrada longitudinalmente 541 575
- Tableros de madera 49 584
- Tableros de fibra de madera 160 184
- Madera chapada y contrachapada 292 023
Papel, cartón y sus manufacturas 4 512 825
Pulpa de madera o de materias fibrosas 803 878
TOTAL 6 721 844
Fuente: INEGI-BANXICO-SAT-Secretaría de Economía
El país y la región cuentan con buena infraestructura en términos de caminos, ferrovías

y puertos al Atlántico y Pacífico (acceso a Asia). Existe en la región del Golfo una
buena red de electricidad y se cuenta con gas natural y petróleo.
El costo de mano de obra es competitivo y se puede contar con un relativamente buen

nivel de educación y capacitación profesional.
El estado promueve la gestión sustentable de recursos forestales nativos y el

establecimiento de plantaciones forestales con un sistema de incentivos significativos
con los cuales se cubren hoy en día una muy buena parte de los costos de las
operaciones forestales: PRODEPLAN hasta final del 2006. A partir de 2007 el
programa se llama “Programa PRO-ARBOL”.
IDEA Y JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO

Actualmente México importa productos de pulpa y papel por un valor de USD 5 300
millones anualmente. La demanda de dichos productos continúa subiendo. Se estima
que la demanda de BHKP en México alcanzará unas 470 000 toneladas al año 2015.
Se han identificado la posibilidad de desarrollar una fábrica de pulpa de escala mundial,

con una capacidad de 1 000 000 ADt/a, que podría dirigir la mitad de su producción al
mercado doméstico (por parte con integración con papel) y exportar la otra mitad a los
mercados mundiales.

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La región del Golfo cuenta con suficientes áreas potenciales (unas 350 000 has) para el
establecimiento de plantaciones de rápido crecimiento de eucalipto y melina a un costo
de madera competitivo.
Es importante la economía de escala en las inversiones en nueva capacidad de

producción de pulpa debido a los ahorros conseguidos en costos específicos de
inversión, costos fijos, costos de logística, etc.
Un proceso de desarrollo natural para agregar valor a la producción de una fábrica de

pulpa es su integración con la producción de papel. La elección más adecuada para una
fábrica de BHKP de escala mundial es una máquina de papel sin recubrir sin pulpa
mecánica (UWF). Similarmente a lo que ocurre con la pulpa, la demanda de papel UWF
en México continua a crecer. Sin instalación de nueva capacidad, las importaciones se
calculan en 500 000 – 600 000 toneladas al año 2020.
PERSPECTIVAS DEL MERCADO

La demanda mundial para pulpa de fibra corta (BHKP) está creciendo en mercados
emergentes con unos 5,4 %/a. Solamente en México existe actualmente un déficit de
unos 350 000 t/a y la demanda crece con unos 5 %/a. Para 2020 la demanda
incrementará a 650 000 t/a. El mercado objetivo (2015) para pulpa será 500 000 t/a
doméstico, 300 000 t/a Estados Unidos y 200 000 t/a Europa Occidental.
Millones de toneladas
40
Proyección
35 Resto del Mundo
Resto de América Latina
México CAGR* para
30 mercados
Resto de Asia emergentes
25 5,4%/a
20 China
15 Europa Oriental
Japón
CAGR para
10 mercados
Europa Occidental maduros,
0,6%/a
5
Norteamérica
0
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
* CAGR = Compound Annual Growth Rate
Tasa de crecimiento anual compuesto
Figura 1: Demanda mundial de BHKP
La demanda mundial de papel UWF está creciendo en mercados emergentes con unos
4.1 %/a y para América Latina se espera un crecimiento del 3 %/a. Para 2020 la
demanda en México incrementará de unos 800 000 t/a (actual) a 1 220 000 t/a. Por eso
el mercado objetivo (2019) para UWF será 400 000 t/a doméstico y 100 000 t/a para
Estados Unidos.

4
75
Proyección Resto del mundo
Resto de América Latina México
60
Resto de Asia CAGR* para
mercados
emergentes
45 4,1 %/a
China
30 Europa Oriental
Japón
CAGR* para
Europa Occidental
mercados
15 maduros
Norteamérica 0,2 %/a
0
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
Figura 2: Demanda mundial de UWF
RECURSOS DE FIBRA
En la región de Golfo de México existen unas 30 000 has de plantaciones de rápido
crecimiento de eucalipto y de melina. Aunque los bloques mayores tienen solamente
algunos miles de hectáreas, hay suficiente evidencia del potencial agro-ecológico para
su futuro desarrollo.
Se ha identificado una “franja potenciales de plantaciones”. El principal uso actual de la

tierra en esta franja es principalmente la ganadería extensiva con muy baja
productividad.
El factor sustancial que limita la expansión en escala de la superficie de plantaciones

forestales es la legislación sobre la tenencia de la tierra, la cual impide la acumulación
de propiedad de tierra en escala grande (e.g. hasta unos 100 000 has). Por este motivo,
las plantaciones forestales deben ser desarrolladas en terrenos arriendados a largo plazo
(más de 30 años) y bajo un esquema de plantaciones ejidales y con contratos con
medianos y pequeños propietarios de tierra.

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Figura 3: Cuenca Forestal SSE – franja forestal potencial
Se han estimado que se necesitarán en total unas 252 000 has para la producción
sostenible de unos 4,17 millones de m3 sólidos y sin corteza al año, lo que será la
demanda de la fábrica de pulpa. Unas 2/3 partes de esta área podría ser desarrollada
sobre terrenos privados arriendados y/o contratados y la tercera parte con los ejidos
dentro de la región.
Las plantaciones forestales a establecerse para suministrar la materia prima para la

planta, se implantarán en los 5 Estados de la Cuenca Forestal SSE.
Las especies más promisorias son Eucalyptus urophylla y E. grandis y/o híbridos de
estas especies. Los crecimientos promedios anticipados son unos 25-30 m3/ha/a.
Gmelina arborea es otra especie que ha mostrado un muy buen crecimiento dentro de la
región con un crecimiento semejante al del eucalipto.
Los costos del arrendamiento de terrenos son unos USD 35-55 por hectárea al año. Se
han estimado que el costo del establecimiento de plantaciones (con sistemas
mecanizados) será de unos USD 596/ha, lo que será mucho por debajo de los costos de
hoy día que están basados en sistemas de menor escala y de semi-mecanización (con
equipos/maquinaria agrícola). Los subsidios del programa PRO-ARBOL Plantaciones
(hasta final de 2006 “PRODEPLAN”) cubren el 65 % de los costos.
Los costos totales de inversiones para el establecimiento de las plantaciones son

estimados en USD 1 936 por hectárea sobre un periodo de tiempo de unos 8 – 10 años.
Los riesgos principales consisten en fuegos forestales (por la ganadería - quema de

pastos) y con sequías prolongadas en las áreas periféricas de la franja potencial.

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El sistema de cosecha de madera de pulpa en escala grande será desarrollado desde un
sistema motor-manual (inicialmente) a un sistema mecanizado (con “harvester” y
forwarder”) para garantizar el abastecimiento de volúmenes en gran escala.
Los costos totales de inversión para caminos y maquinaria para la cosecha y el

transporte de madera serán en total unos USD 100 millones, durante un periodo de unos
8 – 10 años.
Los costos de madera proveniente de las futuras plantaciones y puesto planta serán unos
USD 33 m3. Esto será bien competitivo - al nivel global (ver abajo).
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
México, euca EE.UU. Sur, Brasil, euca Finlandia, abedul
mezcla
En pie Cosecha Transporte Otros / Administrativos
Figura 4:Comparación internacional de costos

7
UBICACIÓN DE LAS FÁBRICAS Y LOGÍSTICA

Basado en el análisis del estudio de prefactibilidad se ha identificado Cárdenas como la
mejor alternativa para la ubicación de la fábrica de pulpa y papel.
Existen dos microemplazamientos potenciales para la fábrica: General Francisco Villa

(PP2A) y Miahuatlán (PP2B). Actualmente estos sitios están bajo uso agrícola.
Miahuatlán (PP2B)
Rio Samaria
General Francisco
Villa (PP2A)
Rio Mezcalpa
Figura 5: Ubicación identificada y microemplazamientos potenciales
El sitio General Francisco Villa consiste principalmente en pastizales, mientras que

Miahuatlán tiene tanto pastizales como plantaciones de frutales. Ambos sitios se
encuentran detrás de un banco de inundaciones, por que los sitios ya están protegidos en
caso de eventuales inundaciones.
Ambos sitios tienen buenas conexiones a la carretera. Puesto que el ferrocarril está a
unos 50 Km. de los emplazamientos potenciales, el método principal de entrada y salida
será en camiones por tierra.
El puerto marítimo más cercano es Dos Bocas, ubicado a unos 70 Km. por carretera
desde Cárdenas Este. Originalmente el puerto ha sido usado por la industria
petroquímica. Después de los proyectos recientes de desarrollo, el puerto cuenta con dos
atracaderos multiuso, uno de 300 y el otro de 200 metros, que también son adecuados
para transportar los productos de pulpa y papel y para importar productos químicos,
maquinaria, etc.
La selección final del micrositio depende de un análisis de suelos y de eventuales

negociaciones con los dueños de la tierra.
FÁBRICA DE PULPA Y PAPEL

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La fábrica de pulpa planificada tendría una producción anual de 1 000 000 ADt/a de
pulpa de fibra corta totalmente blanqueada (BHKP), producida en una línea de
producción. La materia prima para la fábrica de pulpa vendría de plantaciones de
eucalipto (75 % del total) y de melina (25 % del total).
La fábrica de papel planificada consistiría en una máquina de papel de tecnología de

punta de 10 metros de ancho para papel copia y una planta de recortado en hojas, con
una capacidad total de 500 000 t/a de hojas cortadas a medida y formato de folio. La
composición de la pulpa sería el 94 % (370 000 ADt/a) de BHKP integrada y el 6 %
(25 000 ADt/a) de BSKP comprada.
La fábrica de pulpa requeriría un área de unas 100 a 150 hectáreas. Además, debería
haber reserva de espacio de unas 50 hectáreas para la fábrica de papel, siendo de este
modo el espacio requerido en total de unas 150 a 200 hectáreas.
Un ejemplo de layout para una fábrica de pulpa está presentado en la figura abajo. La
fábrica de papel podría estar en la esquina de la fábrica de pulpa y la planta de
tratamiento de efluentes.
Tratamiento Línea de fibra Planta de recuperación

de efluentes y central eléctrica
Tratamiento de
agua fresca Servicios y
administración
Tratamiento ulterior Planta de productos

de pulpa y almacenaje químicos Depósito y
preparación
de la madera
Almacén de
combustibles
Figura 6: Layout de la fábrica de pulpa
EMPLEO E IMPACTO SOCIOECONÓMICO

Los costos de inversión para la fábrica de BHKP están estimados en 1 200 millones de
USD. La inversión generaría una TIR antes de impuestos del 18 %, durante un período
de cálculo de veintidós años. La inversión para la fábrica de papel UWF está estimada
en 600 millones de USD. La rentabilidad calculada (TIR antes de impuestos) para la
fábrica integrada de pulpa y papel es del 18 % y la rentabilidad marginal para la fábrica
de papel separado del 15 %. En la tabla a continuación se resumen los principales
indicadores de rentabilidad de la fábrica de pulpa y de la fábrica integrada de pulpa y

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papel, así como solamente para la fábrica de papel (donde la TIR y el valor neto actual
representan cifras marginales comparadas con el caso de la fábrica de pulpa).
Tabla 2: Principales indicadores de rentabilidad
Fábrica de Fábrica Fábrica de

pulpa integrada papel
Inversión MUSD 1 200 1 800 600
Producción vendida t/a 1 000 0000 1 130 000 500 000
Ventas anuales MUSD/a 513 774 450
Valor agregado MUSD/a 318 461 143
EBITDA MUSD/a 297 425 128
Margen EBITDA % 58 55 28
TIR antes de impuestos % 18 18 15
Valor neto actual MUSD 1 032 1 280 248
Los nuevos puestos de trabajo creados, se agrupan en tres categorías: (i) empleados
directamente en la fábrica, (ii) puestos de trabajo directos, inducidos por la inversión en
la fábrica de celulosa y otros sectores relacionados, y (iii) puestos de trabajo indirectos,
inducidos por un mayor consumo privado y otras inversiones. La figura siguiente ilustra
la magnitud del empleo generado.
Empleos
14 000
Start up
Fábrica Pulpa
12 000
10 000
8 000
Construcción
6 000 Fábrica Pulpa
Construcción
4 000 Fábrica Papel
2 000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Forestacion Fábricas Indirecto (est.)
Figura 7: Empleo generado por la fábrica de pulpa y papel
Se estima la creación de 2 000 puestos de trabajo durante la fase de establecimiento de

plantaciones forestales, seguidamente se crearán 6 200 puestos de trabajo en cosecha y
transporte de la materia prima para la fábrica de pulpa.
La fábrica representa en general un impacto positivo al sector a nivel nacional,

reforzando las tendencias actuales de progreso e inversiones. La importancia que tomara

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el sector a nivel regional, fomentará la organización, el desarrollo tecnológico, y sobre
todo, un uso económicamente sustentable y productivo de los recursos madereros.
El proyecto de la fábrica de pulpa atraería una inversión de USD 1 200 millones al

estado de Tabasco y un adicional de 280 millones de USD al sector forestal en la
Cuenca Forestal SSE (promedio anual USD 48 millones en plantaciones forestales de
rápido crecimiento). Posteriormente, las inversiones para la fábrica de papel totalizarían
600 millones.
Las ventas anuales de la fábrica de pulpa a plena producción serían de 513 millones de
USD. El valor agregado anual de la fábrica de pulpa es de 318 millones de USD. Las
ventas anuales de la fábrica integrada de pulpa y papel, a plena producción serían de
774 millones de USD, creando valor agregado por el monto de USD 461 millones.
IMPACTOS AMBIENTALES, SU PREVENCIÓN Y SU MITIGACIÓN

El establecimiento de una fábrica integrada de pulpa y papel representa un cambio al
ambiente natural y antropogénico de una localidad. Y como todo cambio, éste no puede
ocurrir sin un cierto impacto. Entre los impactos ambientales típicos de una fábrica de
pulpa y papel figuran los siguientes:
− descargas de aguas residuales, que posiblemente influyen en la calidad del agua, y,
por ende, en los usos del agua y vida acuática;
− emisiones al aire, que pueden impactar en la salud y bienestar general de la gente,
fauna y flora, e indirectamente en los suelos y aguas;
− ruido con posibles efectos nocivos sobre la salud y bienestar general de la gente;
− los edificios pueden tener un impacto sobre el paisaje, con efectos en el bienestar de
la gente.
Aunque la fábrica de pulpa propuesta es grande (entre las mayores del mundo), sus
potenciales impactos negativos pueden ser prevenidos con: a) tecnologías de proceso
adecuadas, b) medidas de control de la emisión, y c) ubicación adecuada de la fábrica.
Las tecnologías de proceso y ambientales de la fábrica estarán basadas en las pautas

internacionales de las “Mejores Tecnologías Disponibles” (Best Available Technologies
- BAT), asegurando la prevención o minimización de los impactos ambientales nocivos.
El desempeño ambiental de la fábrica planificada pertenecería a los mejores del mundo,
siendo todavía mejor que el de las nuevas fábricas modernas en Europa o Sudamérica.
La ubicación propuesta para la fábrica ha sido seleccionada con vistas a reducir al

máximo los impactos potenciales:
− cerca de un río grande para asegurar que el consumo de agua, la descarga y la
dispersión de efluentes no tengan impacto sobre la calidad del agua;
− a distancia suficiente de áreas residenciales, o áreas sensitivas; el emplazamiento
propuesto está a unos 6 Km. de las áreas centrales del pueblo más cercano y
adyacente a una zona industrial.
PRÓXIMOS PASOS
Es anticipado que el inversionista interesado realizará en base de esta MI y de los demás
estudios disponibles su propia investigación.

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Normalmente, la realización de un estudio de factibilidad, mediante el cual se
profundizará y actualizará algunos aspectos técno-económicos ya indicados en este
Memorándum (por ejemplo: tierras disponibles, costos de arrendamiento, costos de
plantaciones actualizados, precios de venta de productos actualizados, etc.) será el paso
lógico y subsiguiente.
Este proceso debe también incluir una pre-contratación de tierras para plantaciones,
tanto con dueños particulares como con ejidos y/o asociaciones de plantadores
forestales.

12
Índice
Resumen ejecutivo
1 INTRODUCCIÓN 14
1.1 Antecedentes del proyecto 14

1.2 Objetivos del memorándum informativo y estructura 14
2 PERFIL DE MÉXICO Y LA REGIÓN DEL GOLFO 15
2.1 Generalidades 15
2.2 Situación política actual 15
2.3 Situación económica 16
2.4 Políticas de inversiones extranjeras 17
2.5 Infraestructura 18
2.6 Aspectos demográficos 19
2.7 Recursos forestales en México y en el Golfo 19
3 DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO 21
3.1 Justificación y concepto del proyecto 21

3.2 Ubicación 21
4 RECURSOS DE FIBRA 25
4.1 Descripción de los recursos forestales para el proyecto 25

4.2 Aptitud de los recursos forestales 26
4.3 Demanda y disponibilidad de la madera 27
4.4 Requerimientos de inversión en incremento forestal 29
4.5 Previsión de flujo de caja en plantaciones y producción maderera 31
4.6 Conceptos básicos para asegurar el suministro de madera a la industria 33
4.7 Operaciones forestales 34
4.7.1 Establecimiento de las plantaciones y mantenimiento 34
4.7.2 Operaciones de cosecha 37
4.7.3 Mano de obra 39
4.8 Costos de madera puesto en planta y competitividad 39
4.9 Desarrollo y cambios requeridos 41
5 UBICACIÓN DEL PROYECTO Y LOGÍSTICA 42
5.1 Ubicación recomendada de la planta 42

5.2 Infraestructura 42
5.3 Logística en entrada y salida 43
5.3.1 Transporte de madera 43
5.3.2 Otras logísticas de entrada 44
5.3.3 Transporte de pulpa 44
5.3.4 Transporte de papel 44
6 RESUMEN Y PERSPECTIVAS DE MERCADO 45
6.1 Mercado para pulpa kraft blanqueada de fibra corta 45

13
6.2 Perspectivas de mercado de BHKP 45
6.3 Mercados objetivo de BHKP 46
6.4 Mercado para papel sin recubrir sin pulpa mecánica 48
6.5 Perspectivas de mercado de UWF 48
6.6 Mercados objetivo de UWF 49
6.7 Progreso de precios y precios objetivo 50
7 CONCEPTO Y DESCRIPCIÓN DE LA PLANTA 53
7.1 Concepto de la fábrica 53

7.2 Diseño 56
7.3 Criterios de diseño 56
8 ASPECTOS ECONÓMICOS DEL PROYECTO 58
8.1 Costos de inversión estimados 58

8.2 Cronograma de las inversiones 58
8.3 Costos estimados de producción 59
8.4 Competitividad en costos 60
8.5 Principios empleados para la evaluación de la rentabilidad 62
8.6 Parámetros principales y supuestos básicos empleados 62
8.7 Evolución del EBITDA 64
8.8 Flujo libre de caja 65
8.9 Resumen de la rentabilidad estimada 69
8.10 Análisis de sensibilidad 70
9 REQUERIMIENTOS DE MANO DE OBRA 71
9.1 Empleo directo 71

9.2 Requerimiento de capacitación 71
10 IMPACTO SOCIOECONÓMICO 72
10.1 Principales implicaciones socioeconómicas de la fábrica 72

10.2 Alcance del impacto socioeconómico 73
10.3 Impacto socioeconómico del proyecto 73
11 IMPACTOS AMBIENTALES Y EVENTUAL PREVENCIÓN / MITIGACIÓN 75
11.1 Aspectos generales 75

11.2 Efluentes y tratamiento de efluentes 76
11.3 Impactos ambientales, prevención y mitigación 77
12 PRÓXIMOS PASOS RECOMENDADOS 80

14
1 INTRODUCCIÓN
1.1 Antecedentes del proyecto

En 2004 se conformó el Grupo de Trabajo Sur-Sureste (GFSSE) con representantes
estatales de la región, contando con el apoyo de la Coordinación General del Plan
Puebla Panamá (PPP), la Comisión Nacional Forestal (CONAFOR), y el Fideicomiso
para el Desarrollo Regional del Sur Sureste (FIDESUR) con el objetivo de identificar,
planificar y desarrollar proyectos que incrementen la competitividad del sector forestal
del Sur Sureste de México.
Como parte de los resultados de las actividades realizadas por el GFSSE se decidió la
implementación del proyecto “Estudio de Prefactibilidad de la Cuenca Industrial
Forestal del Golfo de México” cuyo propósito fue la definición de la factibilidad
técnica, económica y social de un proyecto integral de aprovechamiento forestal
regional para la producción de astillas, madera aserrada, tableros de madera, así como la
factibilidad de la producción de celulosa y papel a partir de plantaciones forestales
comerciales. El escenario del proyecto se ubica geográficamente en la región compuesta
por los estados de Veracruz, Tabasco, Campeche, Chiapas y Oaxaca (“Cuenca Forestal
SSE”). Como resultado del análisis diagnóstico, se identificó una zona de elevado
potencial para el establecimiento de plantaciones forestales comerciales denominada
“Franja Potencial”.
El estudio de prefactibilidad para el desarrollo industrial de la cuenca fue estructurado

en tres fases correlacionadas, incluyendo (i) diagnostico, (ii) desarrollo de escenarios
alternativos, y (iii) análisis detallado de la opción optima viable.
1.2 Objetivos del memorándum informativo y estructura

Los objetivos del Memorándum Informativo son:
− Proporcionar material de información puntual y de promoción del proyecto fábrica
de pulpa química y papel dirigido tanto a inversionistas potenciales del sector
privado (nacional e internacional) como a instituciones financieras internacionales
(BID, CFI, i.a.) y nacionales con el fin de facilitar el camino desde un estudio de
prefactibilidad a la realización de inversiones en plantaciones forestales necesarias.
− El memorándum informativo permite disponer de material que asiste a la toma de
decisión referente a ulterior investigación sobre el proyecto, posibilidades de
inversión y acceso a fuentes de financiación.
El memorándum informativo está estructurado en 12 capítulos. Inicialmente, se
presentan las generalidades y antecedentes del proyecto y se describe brevemente la
situación actual de México y el sector forestal. Seguidamente, se analiza en detalle lo
referente a los recursos forestales necesarios al proyecto, tanto los existentes como los a
ser implantados. Luego, se describe el concepto del proyecto, ubicación y aspectos de la
infraestructura y logística vinculados al mismo. Seguidamente, se cubren los aspectos
financieros relacionados al proyecto, análisis de mercados, mano de obra y capacitación
y finalmente, los impactos socioeconómicos y ambientales.

15
2 PERFIL DE MÉXICO Y LA REGIÓN DEL GOLFO
2.1 Generalidades
Según la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos el país es una
República Democrática, Representativa y Federal integrada por 31 estados libres y
soberanos y un distrito federal o capital, sede de los poderes de la Federación. Los
gobiernos de las entidades federativas y de la federación se dividen en tres poderes:
ejecutivo, legislativo y
judicial. Los estados se
dividen en municipios.
Existen 2 438 municipios en la
República Mexicana.
México abarca una extensión

territorial de 1 964 375 km2,
de los cuales 1 959 248 km2
son superficie continental y
5 127 km2 son superficie
insular. A este territorio debe
añadirse la Zona Económica
Exclusiva de mar territorial,
que abarca 3 149 920 km2, por
lo que la superficie total del
país es de 5 114 295 km2.
2.2 Situación política actual

El Tribunal Electoral del Poder Judicial de la Federación (TRIFE) declaró en
Septiembre de 2006 a Felipe Calderón, candidato del oficialista Partido de Acción
Nacional (PAN) como presidente electo de México, más de dos meses después de los
comicios generales. Calderón venció por un estrecho margen (0,6 % de los sufragios) a
Andrés Manuel López Obrador, candidato de la Coalición por el Bien de Todos (CBT).
Los gobiernos de las entidades federativas y de la federación se dividen en tres poderes:

ejecutivo, legislativo y judicial.
El Poder Ejecutivo Federal reside en la Presidencia de la República. Es ejercido por el

presidente, jefe de Estado y de gobierno al mismo tiempo. El presidente tiene la facultad
de nombrar a los titulares de las secretarías de Estado, integrantes del gabinete
presidencial.
El Poder Legislativo reside en el Congreso de la Unión, que se divide en dos cámaras:

La Cámara de Senadores (senado) y la Cámara de Diputados (cámara baja).
El Poder Judicial recae en la Suprema Corte de Justicia de la Nación y en un conjunto

de tribunales inferiores y especializados.

16
2.3 Situación económica
De acuerdo con el Banco Mundial, México tiene el ingreso per capita más alto de
Latinoamérica y se ha consolidado como un país de ingreso medio-alto. El país tuvo una
importante recuperación de la última crisis financiera desatada en 1994-1995.
México es la decimotercera economía del mundo (en términos de PIB, con datos
estimados por el banco Mundial para 2006) y el segundo mayor de América Latina,
después de Brasil.
En los Indicadores de Desarrollo Mundial 2006 del Banco Mundial se destacan los
siguientes datos sobre México:
− El ingreso per cápita asciende a USD 6 790.
− La esperanza de vida al nacer es de 74 años.
− El índice de mortalidad para niños menores de 5 años es de 23 por cada mil.
− El porcentaje de la población en edad de cursar la primaria que asiste a la escuela es
del 100 %.
La actividad económica del país depende en gran medida de su comercio con los
Estados Unidos de América, el cual atrae más del 85 % de las exportaciones mexicanas
y dan trabajo a casi el 10 % de la población. El envío de remesas por parte de los
emigrantes internacionales constituye la segunda fuente de ingresos más importante del
país después del petróleo (Banco Mundial, 2007).
Desde mediados de la década de los ochenta el país se ha inclinado por un modelo

económico neoliberal con un fuerte énfasis en la apertura comercial hacia otros
mercados, lo cual ha convertido al país en el líder mundial en acuerdos de libre
comercio habiendo firmado convenios de este tipo con 40 países en 12 diferentes
Tratados. Su asociación comercial principal es el Tratado de Libre Comercio de
América del Norte (TLCAN /NAFTA). México también cuenta con un tratado de libre
comercio con la Unión Europea, con el bloque denominado EFTA (Luxemburgo, Suiza,
Liechtenstein y Noruega) y recientemente se selló un compromiso similar con Japón.
La economía de México es una de las economías más fuertes de América Latina, en

tamaño comparable únicamente con la brasileña. La economía de México es una
economía de libre mercado, sustentada tanto en el sector servicios como en la actividad
industrial, mientras que el papel de la producción agrícola ha caído a un tercer puesto.
Coexisten en la actualidad procesos de producción modernos y anticuados en el país. La
participación del sector privado en el producto bruto mexicano, sigue una tendencia
creciente.
En lo referente a la situación macroeconómica, las políticas implementadas durante la

última década han reforzado los fundamentos económicos, llevando hacia una
estabilidad macroeconómica. La consolidación fiscal puso el débito fiscal en una
gradual tendencia decreciente.
La continua disminución de la inflación y las expectativas previstas han producido un

ambiente favorable para las actividades económicas y financieras. Los beneficios
incluyen disminuciones en las tasas de interés, mayor intermediación financiera, mayor
acceso a crédito y disminución de los costos del débito público.

17
La estrategia preactiva de gestión del débito asimismo contribuyó a la estabilidad del
país.
El incremento promedio real del PIB para el periodo 2001-2005 fue del 2 %, si bien el
crecimiento se espera que alcance el 4 % en 2006, se supone que se moderará al 3,5 %
en 2007.
Tabla 3: México – Demanda, producción y precios

2003 2004 2005 2006 2007 2008
Precios corrientes Cambios porcentual, volumen
MXN billón (precios 1993)
Consumo Privado 4 736,8 4,1 5,4 4,9 3,9 4,0
Consumo Público 855,7 -0,4 0,5 6,6 0,1 0,4
Formación capital fijo - bruto 1 304,9 7,5 7,6 9,5 5,9 6,6
Demanda domestica total 7 088,6 4,4 3,8 5,4 4,2 4,3
Exportaciones de bienes y servicios 1 916,8 11,6 6,9 11,1 5,0 6,0

Importaciones de bienes y servicios 2 030,0 11,6 8,7 12,2 6,3 7,2
Exportaciones netas -113,3 -0,3 -0,9 -0,9 -0,8 -0,8
PIB a precios de mercado 6 895,4 4,2 3,0 4,7 3,6 3,7

Deflactor del PIB - 7,4 5,4 6,6 3,8 3,2
Índice de precios de consumo - 4,7 4,0 3,6 3,6 3,2

Deflactor de consumo privado - 6,5 3,3 3,1 3,4 3,2
Balance de cuentas corrientes
- -1,0 -0,6 -0,2 -1,0 -1,4
(como porcentaje del PIB)
Fuente: OECD, 2007
2.4 Políticas de inversiones extranjeras

La Dirección General de Inversión Extranjera dependiente de la Secretaria de
Economía, tiene la misión de facilitar y brindar certidumbre a los flujos de inversión
extranjera productiva, mediante la aplicación de instrumentos jurídicos y estadísticos, a
fin de fortalecer la economía nacional.
El marco jurídico de la inversión extranjera en México se integra actualmente por los

siguientes cuerpos normativos:
Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM). Mediante su

Artículo 73, se brinda al Congreso la facultad para expedir leyes tendientes a la
promoción de la inversión mexicana, la regulación de la inversión extranjera, la
transferencia de tecnología y la generación, difusión y aplicación de los conocimientos
científicos y tecnológicos que requiere el desarrollo nacional;
Ley de Inversión Extranjera (LIE). La LIE establece una regla general de apertura
sectorial, la cual señala que la inversión extranjera podrá participar en cualquier
proporción en el capital social de sociedades mexicanas, abrir y operar establecimientos,
tan sólo con las excepciones o limitantes que la propia LIE contempla. Como resultado
de la aplicación de esta regla general, se tiene que más del 90 % de las actividades
económicas de México se encuentren hoy en día totalmente abiertas a la participación
de la inversión foránea. Asimismo, las reformas practicadas a la LIE han profundizado,
por un lado, la apertura de algunos sectores económicos a la inversión extranjera y, por
otro, han establecido mecanismos para la desregulación y simplificación
administrativas.

18
Resolución General número 7 y Resolución General número 6 de la Comisión
Nacional de Inversiones Extranjeras (RG6CNIE y RG7CNIE). Las RG7CNIE y
RG6CNIE son las únicas Resoluciones Generales de la Comisión Nacional de
Inversiones Extranjeras (órgano integrado por diez Secretarios de Estado) que se
encuentran vigentes actualmente. La primera de ellas señala, de una manera consistente
con las disposiciones acordadas por México en el ámbito internacional (e.g. el Tratado
de Libre Comercio de América del Norte), el umbral a partir del cual se requiere de una
resolución favorable del órgano intersecretarial aludido para que la inversión extranjera
adquiera una participación accionaria mayoritaria en sociedades mexicanas ya
constituidas que se dediquen a actividades no sujetas a regulación en materia de
inversión foránea. La segunda faculta al Registro Nacional de Inversiones Extranjeras a
destruir los documentos que hayan permanecido por más de 12 años dentro de sus
expedientes físicos.
2.5 Infraestructura
Durante las últimas dos décadas, México se ha mostrado pionero en América Latina en
la promoción de la participación del sector privado en la economía. Comenzando a
finales de la década de los ochenta, el gobierno abrió la participación en la economía al
sector privado con la venta de empresas de propiedad del gobierno, la privatización de
bancos, y asimismo, con iniciativas importantes en infraestructura, incluyendo un
programa ambicioso de participación del sector privado en carreteras con peaje. En
1989, con la venta de Telmex, México se convirtió en el segundo país en América
Latina en privatizar el sector de las telecomunicaciones. Desde entonces, ha invitado
inversiones privadas en ferrocarriles, puertos, aeropuertos, y los sectores de gas natural,
y en menor medida en agua y electricidad.
Durante la última década, México ha experimentado importantes incrementos en el

suministro de servicios de infraestructura. Esto es especialmente relevante para las
telecomunicaciones, ferrocarril, puertos y aeropuertos, que han experimentado una
exitosa privatización. Las inversiones requeridas para mantener el nivel actual de los
servicios son elevadas. Se requieren políticas y programas para asegurar la
disponibilidad, proteger a los consumidores e incrementar la cobertura de servicios de
infraestructura, dado que la falta en el funcionamiento de un sector básico, como la
infraestructura, puede resultar en efectos negativos para la economía, incrementando los
costos y disminuyendo la competitividad internacional.
Entre los principales desafíos del gobierno en el sector infraestructura figuran el

incremento en la competitividad y la descentralización del sector. Si las empresas
mexicanas tienen la intención de competir con eficacia y beneficiarse del mercado libre,
particularmente dentro de NAFTA, requerirán cada vez más servicios de alta calidad de
la infraestructura, particularmente en energía, telecomunicaciones, puertos, carreteras, y
caminos.
Las mejoras en las inversiones en México experimentadas durante los últimos cinco
años resultaron en un aumento en estabilidad macroeconómica y en la disminución
consecuente del riesgo país. Sin embargo, los ajustes fiscales en el país se han basado
significantemente en reducción de la inversión pública. Consecuentemente, la inversión
del sector público en infraestructura ha disminuido considerablemente, y si esta
tendencia continúa, el país confiará cada vez más en el sector privado como fuente de
inversión en infraestructura. En el futuro cercano, es poco factible que mediante deuda

19
privada y participación en el capital de por si, podrán financiar la mayoría de las
necesidades en nueva infraestructura en México. Una cierta forma de apoyo y
contribución pública es requerida para hacer factible la inversión privada.
2.6 Aspectos demográficos

Antes que los españoles arribaran a México en 1519, existían aproximadamente 10
millones de indígenas, en civilizaciones de mas de 3 000 años. Actualmente, con una
población superior a 107 millones de habitantes, la población mexicana está compuesta
por tres grupos principales: europeos, indígenas y mestizos. Los mestizos son el grupo
mayoritario, constituyendo el 60 % de la población. El total de población indígena es de
cerca del 13 % (INEGI, 2006).
La tasa de crecimiento en México se incrementó drásticamente entre los decenios de

1930 a 1980, cuando el país llegó a registrar índices de crecimiento mayores al 3 %
(1950-1980), En el 2006, la tasa de crecimiento se estima en 1,16 %. La población en
México es principalmente urbana, con el 75 % de la misma viviendo en ciudades. Las
cinco áreas urbanas más grandes del país (Ciudad de México, Guadalajara, Monterrey,
Puebla y Toluca) comprenden el 30 % de la población total del país. Los patrones de la
migración interna muestran migración positiva hacia los estados del noroeste y suroeste,
mientras que la migración al DF presenta valores negativos. A pesar que la tasa anual de
incremento de la población es positiva, la tasa de migración neta a nivel nacional es
negativa (-4.7/1000), debido principalmente al fenómeno de emigración rural hacia los
Estados Unidos.
En 2005 el analfabetismo llegaba al 7,8 %, y la media de años de formación alcanzaba

los 8,2 por adulto. La educación pública primaria y secundaria (nueve años de
educación) es gratuita y obligatoria.
Las estimaciones para el año 2006 indican la mano de obra disponible en México en
38,09 millones, de la cual el 58 % destinada al sector servicios, el 24 % a la industria y
el 18 % a la agricultura.
La tasa de desempleo actual se estima en 3,2 %, sin embargo el subempleo está

calculado en un 25 %. En México, se estima que el 35-40 % de la población está por
debajo de la línea de pobreza.
2.7 Recursos forestales en México y en el Golfo

La superficie forestal del país representa el 68,6 % del total del territorio nacional,
equivalente a 135,1 millones de hectáreas. A nivel mundial, México se ubica como el
decimotercer país con mayor superficie forestal. De los 56 millones de hectáreas
forestales, que representan la tercera parte del territorio nacional, el 37 % tiene la
capacidad de ser usadas con propósitos comerciales. De esta superficie, los bosques y
selvas cubren en total 55,3 millones de hectáreas.
El 80 % de la superficie forestal es de propiedad comunal ejidal y comunal, 15 % de

propiedad privada y 5 % de propiedad de la nación.
Por su tamaño, por su complejidad orográfica, climática y geológica, existe en México

una enorme variedad de condiciones ambientales, hábitats y microhabitats, lo que

20
favorece una gran diversidad animal y vegetal. México tiene también una de las
mayores gamas de tipos de vegetación: desde los desiertos hasta las grandes selvas y
desde éstas hasta los bosques templados de coníferas, y los páramos en las montañas
más altas.
Figura 8: Principales tipos de vegetación en México
Tipos de formaciones en la Cuenca SSE

Áreas
Vegetación hidrófila perturbadas
y halófila 30 %
4% En lo que se refiere a los recursos forestales de
Vegetación la Cuenca Forestal SSE, las selvas de la
árida Cuenca SSE totalizan 9,5 millones de has
0% (35,9 % del total nacional), mientras que la
superficie de bosques totaliza 4,3 millones de
Bosque has (14,2 % del total nacional).
20 %
Selva
46 %
Superficie Total 23 millones de has

21
3 DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO
3.1 Justificación y concepto del proyecto

La industria de pulpa y papel existente en México es relativamente poco desarrollada en
lo que a las áreas de productos se refiere, excepción hecha del negocio del tisú. Puesto
que la maquinaria de producción es típicamente obsoleta y de pequeña escala, el
potencial de desarrollo es limitado para las fábricas existentes.
Actualmente México importa productos de pulpa y papel por un valor de USD 6 700
millones por año. La demanda de dichos productos continúa subiendo.
La instalación de capacidad nueva en la producción de pulpa significaría la construcción

de una fábrica de escala mundial, con una capacidad de 1 000 000 ADt/a de pulpa kraft
basada en eucalipto proveniente de plantaciones forestales comerciales.
Entre las razones principales que justifican la construcción de una nueva fábrica de
pulpa de escala mundial figuran:
− Se estima que la demanda de BHKP en México alcanzará unas 470 000 toneladas al
año 2015. Parte de esta cantidad podría ser producida en las fábricas de pulpa
integradas, sin embargo, estas fábricas son ya obsoletas, y para el año 2015 podrían
estar cerradas si no experimentan actualizaciones y/o reconstrucción de las plantas.
− A nivel global, la importancia de la pulpa de mercado está en aumento, ya que los
productores tradicionales de pulpa de latifoliadas (tanto de mercado de fábricas
integradas) en Norteamérica y Europa Occidental están enfrentando problemas de
rentabilidad, por lo que la producción de papel y cartón en esas regiones se basarán
cada vez más en pulpa de mercado importada.
− El crecimiento en el mercado asiático de pulpa no llegará a satisfacerse con
producción local.
− Las plantaciones de crecimiento rápido pueden proveer madera a costo bajo y costos
razonables de logística de retorno.
− Es importante la economía de escala en las inversiones en nueva capacidad de
producción de pulpa debido a los ahorros conseguidos en, i.a. costos específicos de
inversión, costos fijos, costos de logística.
Un proceso de desarrollo natural para agregar valor a la producción de una fábrica de
pulpa es su integración con la producción de papel. La elección más adecuada para una
fábrica de BHKP de escala mundial es una máquina de papel sin recubrir sin pulpa
mecánica (UWF). Similarmente a lo que ocurre con la pulpa, la demanda de papel UWF
en México continúa a crecer. Sin instalación de capacidad nueva, las importaciones se
calculan en 500 000 – 600 000 toneladas al año 2020.
3.2 Ubicación
El acceso al agua, la fibra y el acceso a los mercados internacionales son las
precondiciones básicas para la producción de pulpa de mercado.
El área central de los estados del Golfo ofrece un buen potencial para el desarrollo de
producción nueva de pulpa y papel. Todos los recursos clave requeridos son
disponibles: ríos con caudales suficientes para apoyar la producción de pulpa en una

22
fábrica moderna de clase mundial, terreno y clima adecuados para establecer
plantaciones dentro de un radio bastante cercano al emplazamiento potenciales para la
fábrica, así como buena infraestructura existente tanto para las logísticas de entrada
como para las de salida.
La producción y distribución de pulpa

requieren buena logística
Agua para la fabricación de pulpa internacionales de entrada y salida,
tanto para el abastecimiento de
El emplazamiento tiene que materia prima como para la
estar cerca de un río distribución de los productos.
El costo de madera es el ítem de Productos químicos,

costos mayor en la producción de Agua fresca maquinaria etc. para la
pulpa de mercado. El transporte de las Río producción y mantenimiento
plantaciones a la fábrica constituye El acceso efectivo en costos
una parte significativa de los costos de a los mercados
la madera para pulpa internacionales requiere
buenas logísticas de entrada
Plantaciones Logística
de madera internacional Mercados internacionales de
Cantidad sustancial de pulpa
Puerto
madera para la El acceso efectivo en costos
producción de pulpa a los mercados
La madera tiene que ser internacionales requiere
transportada desde las buena logística de salida
plantaciones
Ubicación ideal para un emplazamiento
Figura 9: Esquema de factores para la selección del emplazamiento de la fábrica de pulpa
Durante la fase de identificación de alternativas para la elaboración de un análisis de

prefactibilidad, se identificaron tres macrositios para el posible establecimiento de la
fábrica: Villahermosa Este (PP1 en el mapa), Cárdenas Este (PP2) y Los Soldados
(PP3). En función de los análisis de todos los factores vinculados, la ubicación más
adecuada para una nueva fábrica de pulpa y papel está en Cárdenas Este (PP2 a) y b) en
el mapa). Mayor detalle sobre el emplazamiento se describe en el capítulo 5 del
memorándum.

23
La tabla siguiente resume la información referente a cada sitio:

1 Villahermosa 2 Cárdenas Este
3 Los Soldados
Este A Francisco Villa B Miahuatlán
Coordenadas N 18°00’ N 17°58’ N 18°00’ N 18°00’
W 92°50’ W 93°18’ W 93°17’ W 94°06’
Nombre del río Grijalva Samaria Samaria Tonala
Caudal, m3/seg
Mínimo 60 (140 planif.) 60 (140 planif.)
Máximo 450 (1050) 450 (1050)
Área 250 ha 600 ha 400 ha 400 ha
Distancia a carretera 1 Km. 4 Km. 1 Km. 10 Km.
Distancia a
60 Km. 50 Km. 40 Km. 15 Km.
ferrocarril
Distancia a puerto 90 Km. 75 Km. 70 Km. 45 Km.
Dos Bocas Dos Bocas Dos Bocas Coatzacoalcos
Distancia a línea
eléctrica de alta 10 km 3 km 0 km 8 km
tensión
Distancia a ciudad 10 Km. 10 Km. 10 Km. Las Choapas
10 Km. Cárdenas
principal Villahermosa Cárdenas 45 Km. Coatzacoalcos
Radio de
abastecimiento de 190 Km. 180 Km. 180 Km. 250 Km.
madera
En el estudio de prefactibilidad, cada uno de los posibles sitios fue estudiado en sus
diferentes aspectos a fin de encontrar la ubicación más adecuada. Seguidamente, se
ilustran las fortalezas y debilidades de cada sitio potencial.
Villahermosa Este (PP1) está bien situada en el centro de la “franja forestal”, por lo
que es un sitio favorable en términos de abastecimiento de madera. El problema
principal de este sitio es la disponibilidad de un microemplazamiento adecuado. Al
norte del Río Grijalva podría haber un emplazamiento adecuado, pero está muy cerca de
la pista de aterrizaje del aeropuerto. En la ribera sur del río hay tierra disponible, pero
temporalmente está inundada y requeriría mejoras considerables para servir de
emplazamiento a la fábrica. Otra debilidad de este sitio es el área grande de
conservación río abajo, lo que podría provocar preocupaciones ambientales en caso de
un accidente.
Cárdenas Este (PP2) tiene la mejor puntuación total como ubicación para una nueva
fábrica de pulpa y papel. Está cerca del centro de las plantaciones y tiene buenas
conexiones a la carretera nacional. Además, la ciudad de Cárdenas está cerca, con una
infraestructura social buena para el personal de la fábrica. Hay por lo menos dos
microemplazamientos potenciales para la fábrica: General Francisco Villa (PP2A) y
Miahuatlán (PP2B).

24
Figura 10: Ubicación de los macrositios seleccionados

25
4 RECURSOS DE FIBRA
4.1 Descripción de los recursos forestales para el proyecto

Los recursos forestales necesarios para el proyecto deben desarrollarse por el programa
intensificado de plantaciones forestales propuesto, orientado a la demanda futura del
mercado doméstico (industria de pulpa y papel y otros usos).
El programa de plantaciones forestales propuesto contempla el desarrollo de proyectos

de plantaciones establecidas específicamente para la producción de materia prima para
la industria de la pulpa, incluyendo sólo el establecimiento de especies forestales de
rápido crecimiento (principalmente eucalipto y en menor medida melina).
Se asume el establecimiento de plantaciones en línea con el programa actual de PRO-

BOSQUE PLANTACIONES pero mucho más intensificado.
La fábrica de pulpa planificada considera la producción anual de 1 millón de toneladas

de celulosa. El 75 % de la materia prima será eucalipto y el restante 25 % melina. La
demanda de materia prima, en estas proporciones, totaliza 4,17 millones de m3 de
madera por año.
Para la producción de 4,17 millones de m3 de madera pulpable, es necesario el

establecimiento de 252 000 has de plantaciones forestales comerciales de rápido
crecimiento (75 % eucalipto, 25 % melina).
has
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
Eucalipto - Bloques grandes Eucalipto - Bloques pequeños / ejidos Melina
Figura 11: Evolución de las plantaciones forestales destinadas a la fábrica de pulpa
A fin de alcanzar la superficie forestal requerida para el suministro de la materia prima

para la fábrica de pulpa, hace falta el establecimiento de 29 000 has por año en
promedio, hasta lograr las 252 000 has productivas durante un periodo de unos ocho
años. Esta superficie forestal asimismo producirá 4,17 millones de m3 de madera para

26
pulpa, 0,28 millones de m3 para contrachapados y 1,1 millones de m3 de madera para
aserrío.
En función a la situación actual, es de primordial importancia enfocar en el desarrollo de

las plantaciones, aprovechando los recursos puestos a disposición por parte del Estado
(PRO-ARBOL Plantaciones) y, asimismo, mediante la creación de las condiciones
adecuadas para la atracción de capitales privados al sector.
4.2 Aptitud de los recursos forestales

El tipo específico de pulpa depende del tipo de madera empleado en el proceso de
transformación de la madera en celulosa. La pulpa de maderas duras es producida
utilizando madera de latifoliadas, e.g. eucalipto y melina. La pulpa de maderas duras
tiene fibras cortas, y es en general adecuada para la producción de papel de impresión y
escritura, estucado y no estucado, como así también tisú y papeles especiales.
El proceso de manufactura también determina la aptitud de la pulpa para un uso final en

particular. La pulpa química se refiere a pulpa hecha mediante procesos químicos que
disuelven la lignina y otros materiales orgánicos, manteniendo juntas las fibras de
madera. El proceso químico mas difundido es el “kraft”. El proceso kraft ayuda a
mantener la resistencia inherente de las fibras de madera, y por lo tanto, produce una
pulpa particularmente adecuada para la fabricación de papeles de impresión y escritura,
tisú y papeles especiales.
El eucalipto ofrece numerosas ventajas en comparación con otras especies forestales. Es

una especie muy versátil, con numerosas aplicaciones industriales, y ampliamente
distribuida en la industria de la celulosa. El rendimiento del eucalipto lo califica entre
los mejores para producción a escala industrial. Produce mayor volumen de madera por
unidad de superficie, con menor ciclo de crecimiento. Asimismo, las propiedades
características de su fibra hacen del eucalipto la materia prima preferida para la mayoría
de los tipos de papel “sin pulpa mecánica”.
Las especies forestales mas prometedoras en la región son Eucalyptus grandis y E.

urophylla, las cuales ya se han demostrado mundialmente muy aptas para la producción
de pulpa.
En Tabasco existe una creciente disponibilidad de madera de eucalipto. Actualmente, la

producción es superior a los 100 000 m3 anuales. Asimismo, existe una incipiente
superficie de plantaciones de melina.
A pesar de tener una menor productividad que el eucalipto, la madera de melina es

usada en algunas fábricas para la producción de celulosa. En la Cuenca SSE existe ya
una cierta experiencia con melina, lo que se puede traducir como ventaja comparativa.
Asimismo, la versatilidad de la madera de melina ofrece la posibilidad de emplearla en
industria de aserrío hasta la entrada en producción de la fábrica de pulpa.

27
Tabla 4: Presupuestos básicos para las plantaciones comerciales de rápido crecimiento
Plantación latifoliadas de crecimiento rápido, ciclo de corta ocho años
Bloque grande1 / Bloque pequeño2 / Ejidos3 /
privado privado comunitario
3 3
Incremento 1er corta 25 m /ha/a 20 m /ha/a 20 m3/ha/a
Medio Anual 2da corta 35 m3/ha/a 30 m3/ha/a 30 m3/ha/a
Chapa /
5% 5% 5%
contrachapado
Destino potencial
Aserrío 20 % 20 % 20 %
Celulosa 75 % 75 % 75 %
4.3 Demanda y disponibilidad de la madera

El proyecto de la fábrica de pulpa ha sido planificado para iniciar sus actividades en el
año 2014, iniciando con un 70 % del nivel de producción, alcanzando el máximo en tres
años.
Actualmente, se estima que en la Cuenca SSE existen 65 000 a 75 000 has de

plantaciones forestales de las cuales aproximadamente el 40 % son latifoliadas de rápido
crecimiento (eucalipto y melina) con destino potencial a la industrial de pulpa y papel.
Las 65 000 has existentes al final del año 2005 representan el 40 % de la superficie
forestal aprobada por el proyecto PRO-ARBOL Plantaciones, por lo que las condiciones
administrativas vigentes permiten la expansión de la superficie forestal en la Cuenca
SSE en el futuro cercano. Durante el año 2006, 16 000 has adicionales recibieron el
apoyo para el mantenimiento y establecimiento de plantaciones forestales en la Cuenca
SSE; sin embargo, la gran mayoría de esta superficie nueva (el 85 %) tiene como
destino de la producción, las industrias mecánicas de la madera y ornamentación
(árboles de navidad).
El proyecto de la fábrica de pulpa está basado en la premisa del ulterior establecimiento

de plantaciones forestales ad hoc para la fábrica de celulosa. El programa mejorado de
plantaciones forestales prevé, como indicado anteriormente, el establecimiento en
promedio de 29 000 has por año, por ocho años, hasta alcanzar las 152 000 has
necesarias para la producción de 4,17 millones de m3.
1
Los bloques grandes / privados se refieren a plantaciones planificadas en bloques grandes, superiores a 5 000 has por
unidad. Las extensiones de tierra corresponden a terrenos parcelados de propiedad privada, propia o arrendada. En
general, son áreas actualmente dedicadas a la ganadería extensiva de bajo rendimiento
2
Plantaciones planificadas en bloques menores a 5 000 has por unidad. Las tierra corresponde a terrenos parcelados de
propiedad privada, propia o arrendada, actualmente bajo ganadería y agricultura extensiva. Los pequeños propietarios
forestales diversifican sus actividades productivas incluyendo la forestación como inversión a mediano plazo.
3
Plantaciones planificadas en bloques inferiores a 2 000 has. Las extensiones de tierra son de propiedad ejidal y/o
comunitaria, con y sin vocación forestal precedente.

28
Periodo de desarrollo Periodo de rotación
de plantaciones de plantaciones
Has/a Has
35 000 300 000
30 000
250 000
25 000
200 000
20 000
150 000
15 000
100 000
10 000
50 000
5 000
0 0
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Euca - Gdes Euca - SME Melina Plantaciones totales
Figura 12: Cronograma de establecimiento de plantaciones forestales
La siguiente tabla ilustra los requerimientos de madera por parte de la planta, durante la
primera rotación de las plantaciones forestales.
Requerimiento – primera rotación 2014 2015 2016

Secuencia a partir del arranque (2014) 70 % 90 % 100 %
Producción ADt/a 700 000 900 000 1 000 000
Eucalipto 75 % m3/ADt 3,8 1 995 000 2 565 000 2 850 000
3/
Melina, 25 % m ADt 5,3 927 500 1 192 500 1 325 000
Total / año ADt/a 2 922 500 3 757 500 4 175 000
Promedio m3/ADt 4,175 4,175 4,175
A partir de la segunda rotación, y como consecuencia de la mayor productividad de las

plantaciones (i.a. material vegetal de mejor calidad genética), el requerimiento será el
siguiente:
Requerimiento – segunda rotación 2022 2023 2024

Secuencia a partir del arranque 100 % 100 % 100 %
Producción ADt/a 1 000 000 1 000 000 1 000 000
Eucalipto 75 % m3/ADt 3,6 2 700 000 2 700 000 2 700 000
Melina, 25 % m3/ADt 5 1 250 000 1 250 000 1 250 000
Total / año ADt/a 3 950 000 3 950 000 3 950 000
Promedio m3/ADt 3,95 3,95 3,95

29
El establecimiento de las plantaciones de rápido crecimiento existentes en la región (i.a.
eucalipto, melina, acacia) fue promovido o realizado por la industria de pulpa y papel, y
en menor medida por empresas y propietarios privados. Cabe mencionar que la gran
mayoría de las plantaciones existentes no fueron establecidas con un fin o destino
específico.
Como indicado anteriormente, es de primordial importancia crear las condiciones

adecuadas para facilitar el establecimiento de las plantaciones forestales comerciales
durante los términos requeridos para el establecimiento de la fábrica de celulosa. Dentro
de la “Franja de Plantaciones Forestales” identificada para el proyecto, existe una vasta
superficie potencial y disponible para el establecimiento de plantaciones forestales.
Para el suministro de madera para la fábrica de pulpa, se calcula el establecimiento de

131 000 has de eucalipto de propiedad privada, en bloques grandes, 58 000 de
propiedad ejidal/comunitaria, y 63 000 has de melina de propiedad privada y
ejidal/comunitaria.
La tenencia de la tierra y la organización social de la propiedad en zonas rurales,

constituye uno de los principales limitantes para el establecimiento y desarrollo
sustentable de las plantaciones forestales. La “Ley Agraria” define diferentes figuras
asociativas, mediante las cuales se puede agrupar los propietarios de tierra para el
establecimiento de plantaciones forestales.
Los contratos de arriendo a largo plazo (leasing o aparcería) constituyen una de las
metodologías mas aplicadas para la adquisición de tierras para dedicarlas a la
forestación. Tierras dedicadas a la ganadería, son las de mayor interés a la conversión
productiva, sobre las cuales hoy en día existen ya algunas prácticas exitosas.
Actualmente, el costo de arriendo de tierras con destino actividades forestales es entre
USD 35-50 por hectárea. Este costo fue tomado en cuenta en la estimación del costo de
madera puesto en fábrica.
El estudio de prefactibilidad recomienda a desarrollar unos 16 300 has/a en base de

áreas arrendadas de propiedad privada (con contratos de 30 a 50 años), y unas 7 300
has/a en base de ejidos y de y dueños privados de fincas.
4.4 Requerimientos de inversión en incremento forestal

Para el calculo de los costos de inversión se emplearon costos de las operaciones
forestales basados en precios promedio en vigor durante el año 2006. Simulando la
optimización se realizaron ajustes en base a experiencias regionales.
En el modelo de cálculos para las plantaciones forestales, se analizan los costos de (i)
Establecimiento, incluyendo el costo de renta del terreno, (ii) Costo general de
mantenimiento, (iii) Cosecha y transporte, (iv) Administrativos y otros.
Durante el primer ciclo, las inversiones son únicamente en establecimiento y

mantenimiento de plantaciones, con un promedio anual de USD 25,2 millones.

30
Flujo de Inversion y Costos de Mantenimiento de Plantaciones
30 000 000
25 000 000
20 000 000
USD
15 000 000
10 000 000
5 000 000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Establecimiento Euca Mantenimiento Euca Establecimiento Melina Mantenimiento Melina
Figura 13: Flujo de inversión y costos de mantenimiento de plantaciones
PRO-ARBOL Plantationes tiene como objetivo apoyar el desarrollo de plantaciones

forestales comerciales, otorgando incentivos directos en forma de reembolsos en
efectivo, reintegrando, en promedio, el 65 % de los costos unitarios de establecimiento y
mantenimiento inicial (7 años) de proyectos de plantaciones forestales comerciales
(hasta el 90 % de las inversiones que realicen los beneficiarios).
Tabla 5: Incentivos correspondientes a contribuciones de PRO-ARBOL

Incentivos PRO-ARBOL
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
(USD millones)
Incentivos para plantaciones 9,96 13,06 14,51 14,51 14,51 14,51 14,51 14,51
Incentivos para mantenimiento - 0,47 1,96 2,93 3,74 3,94 4,00 4,00
Total ingreso por incentivos 9,96 13,53 16,47 17,45 18,25 18,45 18,52 18,52
Es de primordial importancia la participación de incentivos estatales mediante PRO-
BOSQUE PLANTACIONES, para el establecimiento de plantaciones forestales. Es
importante la estrecha cooperación entre la CONAFOR (en sus distintos niveles) y los
emprendedores forestales. Los resultados del plan muestran una tasa de sobrevivencia
superior al 90 %, sin embargo, el cumplimiento de las metas del plan es bajo, con un
establecimiento de las plantaciones programadas de 40 % aproximadamente.
A partir del año 2014 (i.e. del octavo año del ciclo de las plantaciones en adelante) se
incrementan las inversiones requeridas en otros sectores:
Inversión anual total promedio para la cosecha de plantaciones forestales para la
producción de 4,1 millones de m3 de madera para pulpa
Inversión en planes de manejo y extensión forestal USD 1 554 575
Inversión en caminos forestales e infraestructura USD 5 181 917
Inversión en equipos de cosecha y transporte USD 30 780 588
Otras inversiones a nivel comunal/local USD 2 590 959

31
La fuente de las inversiones varía según su naturaleza. Las inversiones en planes de
manejo y extensión forestal son inversiones a cargo de las instituciones públicas, y a
nivel público local/comunal le corresponden otras inversiones a fin de crear las
condiciones adecuadas.
Flujo de Inversión para Movilización de Volúmenes Flujo de Costos para Movilización de Volúmenes
1 000 USD Adicionales por Año 1 000 USD Adicionales por Año
70 000 Otros inversiones a 100000 Otros costos nivel
nivel local (caminos) 90000 local (caminos, i.a.)
60 000
80000
Equipo de cosecha y Cosecha y
50 000 70000
transporte transporte
(Contratista) 60000
(Contratista)
40 000
Caminos forestales e Caminos e
50000
infraestructura infraestructura
30 000
(Propietario) 40000 (Propietario)
20 000 Planes de manejo y 30000 Planes manejo y

extensión forestal supervisión forestal
20000
10 000
(Institucional) (Institucional)
10000
Establecimiento Costo total
0 plantaciones 0 mantenimiento
2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 (Inversión) 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
Figura 14: Flujo de inversiones y costos – Operaciones forestales
Al sector privado le corresponde directamente las inversiones referentes a caminos

forestales e infraestructura básica, mientras que las inversiones en equipos de cosecha y
transporte corresponden a privados que venden sus servicios a los productores forestales
(contratistas).
Tabla 6: Resumen del flujo de costos e inversiones forestales anuales a capacidad plena
Flujo de Costos Operativos
Flujo de Inversiones Anuales USD USD
Anuales
Planes de manejo y extensión forestal Planes de manejo y extensión forestal
1 670 000 3 897 000
(Institucional) (Institucional)
Caminos forestales e infraestructura Mantenimiento de caminos forestales
5 567 000 2 783 000
(Propietario) (Propietario)
Equipos de cosecha y transporte
33 066 000 Cosecha y transporte (Contratista.) 77 154 000
(contratistas)
Otras inversiones a nivel comunal
2 783 000 Otros costos (impuestos, i.a.) 2 783 000
(caminos, i.a.)
Total Inversiones Anuales 43 086 000 Total Costo Operativo 86 617 000
4.5 Previsión de flujo de caja en plantaciones y producción maderera

Hasta el inicio de producción del primer ciclo de plantaciones, el flujo de caja de la
producción de materia prima es negativo, el cual se revierte con el inicio de la venta de
madera. En promedio, el flujo de caja negativo totaliza USD 8,8 millones. Los
incentivos estatales responden por el 65 % del total de los costos de inversión y
mantenimiento.

32
USD
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
2
6
1
8
o
o
o
o
Añ
Añ
Añ
Añ
Añ
Añ
Añ
Añ
-5,0
-10,0
-15,0
Ingresos por Incentivos de Plantaciones Gastos Totales por Inversiones y Costos Operativos
Flujo Libre de Caja (antes impuestos)
Figura 15: Previsión de flujo de caja – Primer ciclo de plantaciones
Hasta la puesta en marcha de la fábrica de pulpa, la producción de madera de las

plantaciones existentes puede ser comercializada en el mercado.
A partir del primer año de cosecha de la madera, se balancea positivamente el flujo de

caja para la forestación primaria.

33
Tabla 7: Flujo de caja a partir del segundo ciclo de plantaciones
Flujo de caja – segundo ciclo en Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año
USD millones 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Ingresos totales por venta madera 214,7 273,0 294,7 286,0 268,6 268,6 268,6 268,6 184,8 241,7 268,6 268,6
Ingresos por incentivos de
14,0 16,9 17,8 18,1 18,2 18,5 18,5 18,5 14,0 16,9 17,8 18,1
plantaciones
Gastos totales por inversiones y costos
118,0 152,7 168,2 168,7 168,9 169,2 169,3 169,3 118,0 152,7 168,2 168,7
operativos
Flujo libre de caja
110,7 137,2 144,3 135,4 117,9 117,8 117,8 117,8 80,7 105,9 118,2 118,0
(antes impuestos)
La tasa interna de retorno calculada para las operaciones de suministro de materia prima
forestal es del 15 %, para el cálculo se considera un costo del capital del 10 %.
4.6 Conceptos básicos para asegurar el suministro de madera a la industria

El flujo potencial de madera para la fábrica de pulpa es planificado en línea con el
establecimiento de plantaciones forestales comerciales en la región. En la práctica, el
flujo sería principalmente de Tabasco (40 %), Veracruz (28,5 %), y en menor medida de
Campeche (17,5 %). El resto provendría de plantaciones establecidas en los Estados de
Chiapas y Oaxaca.
Actualmente no existe la masa crítica forestal necesaria para la provisión de materia

prima a la fábrica de pulpa. La producción de los 4,17 millones de m3 necesarios,
depende en gran medida de la aplicación del plan mejorado de plantaciones forestales,
basado en PRO-ARBOL Plantaciones y planificando estratégicamente la ubicación de
las plantaciones y las prácticas silvoculturales específicas para la producción de madera
para pulpa.
El plan mejorado de plantaciones asimismo considera la optimización de la producción

integrando a productores grandes, como también productores pequeños (incluyendo
ejidos y comunidades). En lo que respecta a la producción de eucalipto, los
bloques/productores grandes totalizan el 52 % del total de las plantaciones, mientras que
los pequeños/comunidades el 23 %. El 25 % restante del total de plantaciones se refiere
a la producción de melina establecidas por ambos grupos.
Los contratos de arriendo o aparcería constituyen una de las metodologías más aplicadas
para la adquisición de tierras para dedicarlas a la forestación. Esto es debido a la
legislación que regula la tenencia de la tierra vigente en México. El limite de pequeña
propiedad forestal es de 800 has. Las sociedades mercantiles dedicadas a la silvicultura
pueden juntar hasta 20 000 has y deben tener por lo menos 25 socios.
Similarmente, es importante reducir los impactos de la fragmentación de las futuras

plantaciones forestales. Mediante la formación de consorcios o agrupaciones de
propietarios forestales, es posible crear sinergias mediante la planificación de las
operaciones forestales, transferencia de lecciones aprendidas, lo que en la práctica se
traduce en una importante reducción de costos, particularmente vinculados a las
operaciones forestales (i.a. plantación, manejo, cosecha y transporte). Dicho modo de
trabajo ha sido ya probado en otras regiones forestales de América Latina, donde
predominan numerosos propietarios forestales PyME. Las diferentes propiedades,
vienen consideradas como un “bloque forestal”.

34
4.7 Operaciones forestales
En la siguiente sección, se revisan las operaciones forestales requeridas para asegurar un
suministro de madera constante y a largo plazo para la fábrica prevista, repasando los
métodos actuales empleados y eventuales cambios propuestos.
El éxito de las plantaciones forestales que desea establecer ya sea un pequeño

propietario o una gran empresa, está sujeto a la acertada decisión inicial en cuanto a los
objetivos planteados y la adecuada planificación. Existen además, ciertos aspectos que
debe considerar un productor al momento de forestar. Entre los más relevantes aparecen
la selección del sitio y la especie/variedad más adecuada a las condiciones de clima y
suelo, la habilitación y preparación del terreno, las labores y cuidados culturales antes y
después de la plantación, la calidad de las plantas y la época y técnica de plantación, etc.
4.7.1 Establecimiento de las plantaciones y mantenimiento

Uno de los aspectos importantes a considerar una vez preparado el sitio de plantación,
es la condición de la planta a utilizar, lo que garantiza en gran medida la calidad del
bosque a futuro.
Habilitación de terreno
El objetivo de esta etapa es obtener un terreno limpio para que las plantas puedan
establecerse y crecer adecuadamente, además de facilitar las labores de plantación.
1. Limpieza del terreno

La actividad de limpieza que es necesario llevar a cabo cuando existe una cubierta
vegetal arbórea, arbustiva o de malezas que puede afectar el futuro desarrollo de la
plantación y/o que además, pudiera dificultar el trabajo de la plantación. La limpieza
puede ser:
(i) Manual: Se realiza mediante el uso de herramientas manuales, como el rozón, hacha
o con máquinas menores, como la desbrozadora y motosierra, principalmente en
terrenos de pendientes fuertes o cuando la vegetación presente es poco densa y no
implica problemas de competencia.
(ii) Mecanizado:
− excavadora con oruga, que realiza un trabajo de remoción de la vegetación con el
tridente, y puede a la vez ordenar los desechos en fajas.
− tractor picador o mulcher. Es una máquina trituradora que permite la fragmentación
de todo el material existente y, que tiene la ventaja de optimizar el manejo de
desechos, ya que deja estos prácticamente incorporados al suelo.
− bulldozer, al igual que la excavadora, realiza un trabajo de remoción de la
vegetación, a través del impacto.
El uso de uno u otro tipo de sistema depende de la topografía del lugar y del costo
asociado a cada uno de ello. El uso de estas máquinas tiene como restricciones la
pendiente del terreno y la fragilidad del suelo.

35
2. Preparación del suelo
El objetivo de esta actividad es dejar el suelo en condiciones tales que permita una
mayor retención de agua, que las raíces puedan extenderse y desarrollarse con facilidad,
y promover el desarrollo de un mejor sostén de la planta y permitir un mayor
aprovechamiento de los nutrientes contenidos en el perfil. Favorece a su vez, un mejor
control de malezas y operaciones de mantenimiento de las plantaciones.
Preparación mecanizada: Se realiza una remoción del suelo con la ayuda de

maquinaria pesada, la que presenta, sin embargo, ciertas limitantes como la pendiente,
la vegetación presente indeseable y los obstáculos naturales del terreno. Se puede
realizar subsolado (o arado de disco) con bulldozer o tractor agrícola doble tracción
sobre la línea de plantación. Este tratamiento debe realizarse antes del período de
lluvias, ya que el efecto de remoción de suelo sería mínimo e incluso perjudicial para las
raíces si se efectúa en esa época de lluvias.
Preparación manual o con animales: Cuando las condiciones del terreno no permiten
la preparación mecánica, se usan animales, y en terrenos de elevada pendiente,
directamente la preparación manual de las casillas de plantación. Cuando la plantación
se establece en terrenos con pendiente, es importante realizar la preparación de suelo
siguiendo las curvas de nivel, para favorecer la captación de aguas lluvias, optimizar el
uso del agua y disminuir los procesos erosivos provocados por la escorrentía.
3. Control preplantación de malezas

El control preplantación de malezas hace posible eliminar todo tipo de vegetación
herbácea o arbustiva que pueda competir con la especie que se está plantando. Además,
es el tratamiento más simple e importante en el establecimiento de especies,
especialmente en aquellas de rápido crecimiento afectando la sobrevivencia y
crecimiento en altura y diámetro de las plantas. Los tipos de malezas existentes,
dependerán del tipo de uso que haya tenido el sitio previamente a la plantación. El
control de malezas puede realizarse en forma mecánica, manual o química.
Control mecanizado: Este se puede realizar a través del despeje que se efectúa con
subsolado, arado y cincelado y rastraje.
Control manual: A través de mano de obra, con herramientas manuales o máquinas.

Aunque el control tiene efecto directo sobre las malezas ya instaladas y de hoja visible,
no impide la reaparición de éstas uno o dos meses después, ya sea producto de semillas
o de retoños, pero puede ser una alternativa valida para plantaciones en pequeñas
propiedades.
Control químico: Es el método más usado y se puede realizar a través de alternativas

aéreas, terrestres con equipos de uso agrícola y con bombas de espalda (mochilas) en
situaciones de mayor pendiente y superficies reducidas. La época de aplicación
dependerá de la época de plantación y de la germinación o aparición de malezas.

36
Establecimiento de las plantaciones
Vivero
Es importante el desarrollo de las tecnologías empleadas en los viveros, como así
también la calidad del material genético.
Hace falta el desarrollo de programas de mejora genética de las especies empleadas,

incluyendo la propagación vegetativa.
Existen en América Latina, buenos ejemplos de desarrollo, como por ejemplo, el caso
de Brasil y Uruguay.
Los programas de desarrollo de la calidad genética empleada en México, podrían ser

basados en algunos establecimientos y viveros ya existentes en la zona de la Cuenca
SSE, los cuales presentan ya una infraestructura adecuada para tal fin.
Selección de plantas
Uno de los aspectos importantes a considerar una vez preparado el sitio de plantación,
es la condición de la planta a utilizar, lo que garantiza en gran medida la calidad del
bosque a futuro. En la actualidad la producción de plantas tiende a efectuarse en
contenedores especiales (speedling) que ofrecen mayores beneficios en el cuidado y
manipulación tanto en el lugar de producción como en el traslado hacia la plantación.
Para asegurar el buen éxito de la plantación asimismo se debe evitar la excesiva

manipulación de las plantas. En este sentido, los viveros ubicados en el mismo predio
permiten el traslado directo de plantas a la faena, sin efectuar labores previas de
embalaje y barbecho que ocasionan normalmente daños mecánicos y fisiológicos.
Asimismo, en los viveros centralizados igualmente se puede minimizar la manipulación
usando cajas especiales que sirven simultáneamente como medios de transporte y en
algunos casos como bandeja de plantación.
Plantación
Es importante realizar esta actividad en la forma y época adecuada para asegurar el
éxito de la plantación.
Para lograr un buen prendimiento y desarrollo posterior de las plantas es necesario

realizar la plantación en la época de lluvias, considerando las condiciones edafo-
climáticas del lugar y los requerimientos de la especie y variedad. El suelo debe
encontrarse en condiciones y además debe haber humedad suficiente luego de la
plantación.
La densidad de plantación recomendada para plantaciones de eucalipto para celulosa

corresponde a 1350 plantas por ha, en retículas de 2.5x3.0 metros.
Estas pueden realizarse en forma mecanizada y manual.

− Plantación mecanizada: Se realiza en aquellos terrenos planos o de pendientes
moderadas que anteriormente se utilizaban en la actividad agrícola o ganadera. En

37
estos suelos se efectúa un subsolado previo o simultáneamente con la plantación,
dependiendo del tipo de maquinaria utilizada. Este método tiene como limitante la
pendiente, y, por otra parte, el difícil acceso a la maquinaria necesaria.
− Plantación manual: No tiene restricción de pendiente.
Fertilización
En el establecimiento de Eucalyptus sp., el problema de nutrición es un aspecto muy
importante a considerar y que puede ser alterado mediante la fertilización. Los
beneficios que una adecuada fertilización puede generar son muchos al agregar los
nutrientes faltantes, debido a que estimula el desarrollo de las raíces, permite a la planta
una mayor ocupación del suelo, aprovechando en forma más eficiente el agua y los
nutrientes disponibles. Así se logra una mayor supervivencia, un rápido crecimiento
inicial y cierre de las copas, lo cual disminuye o elimina la competencia, obteniéndose
un rodal más uniforme y mayor rendimiento al momento de la cosecha.
4.7.2 Operaciones de cosecha

Las especies de las plantaciones planificadas en la Cuenca SSE con la finalidad de
producir la materia prima para la fábrica de pulpa serán principalmente Eucalyptus
urograndis y de Gmelina arborea. Las operaciones de manejo y cosecha forestal, a fin
de suministrar sosteniblemente la materia prima, serán desarrolladas en etapas.

38
Cosecha y transporte
Sistemas de cosecha recomendados
Figura 16: Sistema de cosecha semi-mecanizado

39
Tala – Método longitudinal (con forwarder hasta el borde del camino)
La tala, desramado y corte del ápice serán hechos con motosierra. Actualmente, existe
ya en la zona de la Cuenca Forestal SSE maquinas cosechadoras simples montadas
sobre tractores y de doble función (tipo “feller buncher”), y también cabezales de corta
colocados en punta de grúa. El proceso de mecanización de la cosecha se aumentará a
medida que la superficie forestal necesaria para la fábrica de pulpa incremente.
El descortezado se hará a mano o con descortezador portátil al borde del camino, no en

el sitio de corta.
Extracción, troceo y descortezado: Método longitudinal

Los troncos serán extraídos del monte con forwarder y troceados con motosierra. Luego
del descortezado, las trozas serán apiladas para ser cargadas en camión.
Carga y transporte
Las trozas serán cargadas con cargador en grúa o en escavadora.
El transporte desde el borde del camino hasta la planta será mediante camiones
forestales cargados a lo largo, con trozas de 3-6 metros de longitud. Estos semi-
remolques tienen una capacidad de 40-50 m3 por carga.
4.7.3 Mano de obra

Se estima la creación de 6 200 puestos de trabajo en cosecha y transporte de la materia
prima para la fábrica de pulpa.
4.8 Costos de madera puesto en planta y competitividad

Las inversiones y costos operativos por hectárea en plantaciones forestales por clase de
plantación, previo a los beneficios de PRO-BOSQUE PLANTACIONES serán como
sigue:
Tabla 8: Costos de establecimiento y mantenimiento de plantaciones de latifoliadas

Costos - USD / ha
Establecimiento Mantenimiento
Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Planificación 12
Caminos 123
Plantas 84
Preparación del terreno 191
Fertilización 85
Plantación 101
Escarda 284 284
Protección 17 17 17 17 17 17 17 17 136
Costos generales 61 61 61 61 61 61 61 61 488
Alquiler terreno 54 54 54 54 54 54 54 54 432
Total 596 416 132 132 132 132 132 132 132 1 936

40
Los costos en la cosecha y el transporte asumen USD 24/m3, en promedio.
Los costos de la tierra en la región del proyecto dependen mucho de la ubicación, de la

calidad y capacidad del suelo y del mercado y especulaciones con la propiedad de la
tierra. Dentro de la Cuenca SSE varían entre USD 2 500/ha (e.g. en Veracruz
occidental) hasta unos USD 250/ha en partes más alejadas (e.g. Chiapas). Por esta
variabilidad tiende hacia el alquiler de la tierra a largo plazo, con precios que oscilan
entre USD 35 – 55/ha/a. Para mantener la competitividad internacional, los costos de la
tierra no deben superar USD 700 a 1 000/ha (para plantaciones de crecimiento rápido
para fibra).
Los análisis de precios indicaron un costo típico para la plantación y el mantenimiento

(para toda la rotación) de unos USD 1 936/ha. Esto resulta en un costo verdadero en pie
de USD 19/m3.
Comparativamente, los costos sostenidos por las empresas mas competitivas e.g. de
Brasil y otros países de la región son menores, debido, entre otras razones, al valor de la
tierra entre USD 500 – 700/ha y al costo total de establecimiento entre USD 650 –
1 100/ha, lo que representa USD 8/m3 en pie. La razón principal del costo más bajo del
establecimiento es la economía de escala, porque en ambos casos se están plantando en
grandes unidades que permiten la optimización de caminos, la mecanización de la
preparación de tierra, semi-mecanización de plantación y producción de las plantas en
grandes viveros con la última tecnología.
Tabla 9: Comparación internacional de costos de madera para pulpa

México, euca EE.UU. Sur, mezcla Brasil, euca Finlandia, abedul
En pie 8 19 7,9 17,3
Cosecha 10 12 9 16
Transporte 14 6 5,8 8,9
Otros / administrativos 2 3 2,8 4,8
Total 34 40 25,5 47
USD/m3
50
45
40
35
30
25
20
15
10
0
México, euca México, euca +5 EEUU Sur, mezcla Brasil, euca Finlandia, abedul
años
En pie Cosecha Transporte Otros / Administrativos
Figura 17: Comparación internacional y evolución de precios de la madera en México

41
4.9 Desarrollo y cambios requeridos
Se pueden considerar algunas condiciones y cambios en el ambiente socio-político para
facilitar la implementación del proyecto, y en particular en lo referente a la
disponibilidad de materia prima forestales alternativas.
Los objetivos principales de la revisión serían: (i) Facilitar y estipular la plantación

forestal como un uso atractivo de la tierra, con un ingreso futuro para los propietarios
(e.g. en comparación con ganadería extensiva); y (ii) Establecer la base sustentable de
materia prima para productos de alto valor agregado (e.g. pulpa y papel).
Puntos recomendados para considerar:

− Dotar de personal y recursos necesarios a los encargados de la administración, para
resolver las gestiones a tiempo y hacer las revisiones en campo necesarias.
− Permitir las plantaciones forestales comerciales mediante un "Aviso" en todos los
casos, ya que están acotadas por normas o disposiciones específicas en todos los
casos
− El Aviso debe facultar el aprovechamiento de las plantaciones al momento de la
cosecha.
− Eliminar todos los trámites e informes que equiparan las plantaciones con el manejo
de bosques nativos (incluso por encima de lo que establece la Ley Forestal).
Los puntos arriba indicados, so de acuerdo a los “cambios requeridos en la gestión
forestal para asegurar el abastecimiento de madera” que se sugieren en el informe final
de la Fase 3.

42
5 UBICACIÓN DEL PROYECTO Y LOGÍSTICA
5.1 Ubicación recomendada de la planta

Basado en el análisis del estudio de prefactibilidad se ha seleccionado la mejor
alternativa para la ubicación de la fábrica de pulpa y papel será en Cárdenas Este (PP2)
con dos micrositios potenciales, como indicado en el mapa abajo.
Miahuatlán (PP2B)
Rio Samaria
General Francisco
Villa (PP2A)
Rio Mezcalpa
Figura 18: Ubicación propuesta – micrositios potenciales
Ambos sitios están cerca del río y de la carretera. Actualmente estos sitios están bajo
uso agrícola. General Francisco Villa consiste principalmente en pastizales, mientras
que Miahuatlán tiene tanto pastizales como plantaciones de frutales. Ambos sitios se
encuentran detrás de un banco de inundaciones, por lo tanto, los sitios ya están
protegidos en caso de eventuales inundaciones.
La selección final del micro sitio depende de un análisis de suelos y de eventuales

negociaciones con los dueños de la tierra, que formaría parte de un estudio final de
factibilidad.
5.2 Infraestructura
La ubicación seleccionada de Cárdenas Este tiene buenas conexiones a la carretera.
Puesto que el ferrocarril está a unos 50 Km. de los emplazamientos potenciales, por lo
que el método principal de transporte por tierra, tanto para las logísticas de entrada
como las de salida, será por camiones.
El puerto marítimo más cercano es Dos Bocas, a unos 70 Km. por carretera desde
Cárdenas Este. Originalmente el puerto ha sido usado por la industria petroquímica.
Después de los proyectos recientes de desarrollo, tiene dos atracaderos de multiuso, uno

43
de 300 y el otro de 200 metros, que también son adecuados para transportar los
productos de pulpa y papel y para importar productos químicos, maquinaria, etc.
El caudal mínimo del Río Mezcalpa se estima en 200 m3/s, y de este caudal unos 60
m3/s van dirigidos al Río Samaria. Esto es adecuado para un buen suministro de agua y
una dilución eficiente de las aguas residuales. Además, en el futuro el caudal del Río
Samaria aumentará a través de la desviación de más agua del Mezcalpa a este río.
Hay una línea de alta tensión cercana a ambos sitios, lo que permite la venta del exceso
de energía a la red. La ciudad de Cárdenas tiene aproximadamente 200 000 habitantes, y
presenta suficiente infraestructura social para los empleados de la fábrica.
5.3 Logística en entrada y salida
5.3.1 Transporte de madera

El flujo potencial de madera para la fábrica de pulpa está en línea con el establecimiento
de plantaciones forestales comerciales en la zona. En la práctica, el flujo sería
principalmente de Tabasco (40 %), Veracruz (28.5 %) y Campeche (17,5 %).
17,5%
28,5%
Fábrica
Pulpa
Cárdenas
40%
4%
10%
Figura 19: Flujo de madera para la fábrica de pulpa
La red de carreteras cerca de Cárdenas Este y las áreas de plantación es densa y está en
buenas condiciones. Debido a la falta de una conexión por vía férrea a Cárdenas, el
transporte por este medio tendría que estar combinado con el transporte terrestre. Por
eso, el transporte por camión puede ser considerado como el mejor método para
transportar la madera para pulpa. La combinación carretera–ferrocarril debe
considerarse solamente en los casos de muy largas distancias de transporte de madera
(superiores a 250 Km.). Actualmente los costos de transporte por ferrocarril no son
competitivos, sin embargo, el incremento de los volúmenes transportados revertirá la
situación.

44
5.3.2 Otras logísticas de entrada
Parte de los insumos requeridos para la producción, tales como ciertos productos
químicos y maquinaria, tienen que ser importados. El puerto de Dos Bocas puede ser
utilizado para este fin. El transporte desde el puerto hasta la fábrica, como también otras
entregas mar adentro, tendrán que hacerse por camión.
5.3.3 Transporte de pulpa

La pulpa se empaqueta en fardos y el transporte de los mismos no tiene que tener
normas de calidad alta, ya que la pulpa es un producto intermedio. Los fardos pueden
ser transportados casi con cualquier tipo de camión – incluso sin cobertura – sobre
distancias cortas.
Los despachos domésticos, así como los de exportación desde la fábrica al puerto, serán
por camión. Alternativamente, en caso de las distancias de transporte más largas, la
pulpa puede ser cargada en tren.
La pulpa será exportada en buques grandes de ultramar (45 000 dwt), que requieren un
embarcadero de 200 metros. A carga plena, el buque, cuyo calado sería de unos 11
metros en agua fresca, podría transportar una carga de unas 35 000 toneladas de pulpa.
Actualmente, el puerto de Dos Bocas tiene un calado de 10 m, pero los nuevos
embarcaderos multiuso ya tienen un calado planificado de 13 metros.
El almacén principal de pulpa para exportaciones debería estar en el puerto, contiguo a

los embarcaderos. La capacidad de almacenamiento del almacén debería corresponder
aproximadamente a dos cargas completas. Esta operación puede ser externalizada al
operador del puerto.
5.3.4 Transporte de papel

Los productos de papel son más propensos que la pulpa a daños de transporte.
Típicamente, las hojas de papel están empaquetadas en cajas de uso final que luego se
cargan en palés. Las bobinas de papel se transportan envueltas, normalmente sobre
palés. El método más adecuado para transportar estos productos sobre distancias largas
es cargarlos directamente en contenedores, que saldrían de la fábrica en camiones. Estos
contenedores pueden ser cargados en los buques de alta mar para su exportación, o en
tren para los transportes largos tierra adentro. Para distancias cortas, los palés pueden
cargarse directamente en las plataformas de camiones.

45
6 RESUMEN Y PERSPECTIVAS DE MERCADO
6.1 Mercado para pulpa kraft blanqueada de fibra corta

El consumo mundial de pulpa kraft blanqueada de fibra corta (BHKP - bleached
hardwood kraft pulp) totalizó un poco más de 50 millones de toneladas en 2005, del
cual unos 22 millones de toneladas pertenecían a pulpa de mercado. Norteamérica,
Europa Occidental y China consumen aproximadamente dos terceras partes del
consumo actual de pulpa de mercado. América Latina es la mayor región de oferta, con
alrededor del 30 por ciento del mercado total.
Producción Consumo
América Resto de Asia Resto de

Latina 19.8 % América
30.0 % México Latina
Resto del China 1.2 % 2.6 %
México mundo 14.0 %
Resto del
0.0 % 1.5 % mundo
1.4 %
Japón
Norteamérica
5.5 %
Resto de Asia 18.2 % Norteamérica
21.1 % Europa 14.1 %
Oriental
3.7 %
China
2.4 % Europa
Japón Europa Europa
Occidental
2.1 %Oriental Occidental
20.6 %
4.0 % 37.7 %
En total, 22 millones
de toneladas en 2005
Figura 20: Producción y consumo de BHKP de mercado
BHKP incluye los siguientes subtipos: tropical mixta, acacia, mixta sur, mixta norte,
eucalipto y abedul. El dominio de BHKP basado en eucalipto como pulpa de mercado
está en crecimiento. Acacia gradualmente va reemplazando la tropical mixta, y los
porcentajes de abedul, las maderas duras mixtas del norte y del sur están disminuyendo.
BHKP se usa principalmente en la producción de papeles sin pulpa mecánica (60 %),
tisú (23 %) y cartones (7 %). Para el futuro se prevé que BHKP mantendrá su rol
prominente en la producción de papeles de impresión y escritura.
6.2 Perspectivas de mercado de BHKP

Para el año 2020, se estima que la demanda mundial de BHKP de mercado crezca en un
3 %/a llegando a unos 35 millones de toneladas. La mayor parte del crecimiento
corresponderá a Asia, pero también Norteamérica contribuirá al crecimiento debido al
cierre de líneas integradas de pulpa.

46
40
Proyección
35 Resto del Mundo
Resto de América Latina
México CAGR* para
30 mercados
Resto de Asia emergentes
25 5,4%/a
20 China
15 Europa Oriental
Japón
CAGR para
10 mercados
Europa Occidental maduros,
0,6%/a
5
Norteamérica
0
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
Figura 21: Demanda mundial de BHKP de mercado
Las industrias asiáticas de papel sin pulpa mecánica y de tisú (industrias en rápido
crecimiento) dirigirán la demanda de BHKP en la región. Asia será responsable de más
del 70 % del incremento de la demanda global de BHKP en 2005-2020. La tasa de
crecimiento de la demanda mexicana se nivelará a la del resto de América Latina, i.e. 4-
5 %/a.
6.3 Mercados objetivo de BHKP

Los usos finales principales de BHKP, papeles sin pulpa mecánica y tisú con un 83 %
del consumo total, son productos regionales. La mayor parte de la producción de estos
tipos, sobre todo tisú, seguirá cerca de los usuarios finales, mientras que la pulpa se
producirá cerca de las plantaciones de rápido crecimiento. Consecuentemente, América
Latina se volverá en un proveedor importante creciente de BHKP de mercado.

47
Norteamérica 1990
Europa Occidental 2005
2020
Europa Oriental
Oriente Medio
Japón
China
Resto de Asia
América Latina
África
Oceanía
-10 -5 0 5 10 15
- Millones t/a -
Figura 22: Comercio neto de BHKP por región
Las importaciones a Europa Occidental y China continuarán creciendo. América Latina

será la región con mayor oferta y con exportaciones netas en rápido crecimiento. El
excedente de exportaciones de Norteamérica se cambiará en déficit alrededor del 2010-
2015.
De la demanda actual de BHKP de unas 350 000 t/a en México, únicamente 65 000 t/a
se producen domésticamente. Para el año 2020, se espera que la demanda incrementará
a 650 000 t/a sin mayores cambios en la producción.
- 1000 t -
1200
Planta nueva Crecimiento Proyección Crecimiento
8,4%/a 4,4%/a
Capacidad (integrada)
1000 Producción (sin capacidad nueva)
Demanda
800
600
400
200
0
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Figura 23: Demanda y oferta de BHKP en México
Basado en las proyecciones de mercado citadas anteriormente, las ventas de la nueva

fábrica de pulpa a producción plena se enfocarán en los siguientes mercados:
48
− 500 000 t/a (50 %) a los mercados domésticos
− 300 000 t/a (30 %) a Estados Unidos
− 200 000 t/a (20 %) a Europa Occidental
6.4 Mercado para papel sin recubrir sin pulpa mecánica

La producción mundial de papel sin recubrir sin pulpa mecánica (UWF, uncoated
woodfree) totalizó un poco más de 50 millones de toneladas en 2005. Actualmente,
Norteamérica, Europa Occidental y China producen y consumen aproximadamente dos
tercios del papel sin recubrir sin pulpa mecánica.
Producción Consumo
Resto de Asia Resto de Asia

15.4 % México 14.8 % México
1.3 % Resto del 1.6 %
Resto del
mundo mundo
China 7.4 % China
20.6 % 7.9 %
20.7 %
Norteamérica Norteamérica
Japón 25.7 %
25.4 % Japón
6.7 % 7.1 %
Europa Europa
Oriental Europa Oriental Europa
5.1 % Occidental 3.9 % Occidental
18.3 % 18.4 %
Total 51 millones de
toneladas en 2005
Figura 24: Producción y consumo de UWF
El papel cortado a medida (papel para copia) es el segmento principal en papeles sin
recubrir sin pulpa mecánica. En los mercados maduros (Norteamérica, Europa
Occidental y Japón) el papel cortado a medida representa entre el 30 y 50 % del
mercado total. En México, se estima que el papel cortado a medida representará
aproximadamente el 35 % del mercado total. El papel cortado a medida continuará
siendo el segmento principal de crecimiento de los papeles sin recubrir sin pulpa
mecánica.
Otros segmentos importantes incluyen formularios comerciales, sobres, correo directo y

libros. Cada uno representa del 5 a 10 % del mercado total. El sector de formularios
comerciales ha sufrido de la competición creciente de aplicaciones de papel cortado a
medida, facturación electrónica, etc. La demanda en Norteamérica y Europa Occidental
continúa bajando a largo plazo. El mercado de sobres seguirá sin cambios a largo plazo.
El correo directo continuará su crecimiento rápido, pero los papeles recubiertos
reemplazarán a los sin recubrir en este segmento de uso final. Los mercados de libros en
el Oeste seguirán más o menos sin cambios a largo plazo, o bajarán un poco.
6.5 Perspectivas de mercado de UWF

Para 2020, la demanda mundial de papel sin recubrir sin pulpa mecánica está prevista a
crecer a casi 75 millones de toneladas. La mayor parte del crecimiento tendrá lugar en
los mercados emergentes.

49
75
Proyección Resto del mundo
Resto de América Latina México
60
Resto de Asia CAGR* para
mercados
emergentes
45 4,1 %/a
China
30 Europa Oriental
Japón
CAGR* para
Europa Occidental
mercados
15 maduros
Norteamérica 0,2 %/a
0
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
Figura 25: Demanda mundial de papel UWF
Se espera que la demanda mundial de papel sin recubrir sin pulpa crecerá a una tasa
media de crecimiento del 2,3 %/a. Para el mercado de América Latina, incluyendo
México, se espera un crecimiento alrededor del 3 %/a, o sea, a una tasa más alta que la
de la demanda mundial en promedio.
6.6 Mercados objetivo de UWF

El consumo per capita de papel sin recubrir sin pulpa mecánica está estrechamente
relacionado con el PBN per capita. Sin embargo, el consumo de UWF en los mercados
maduros ha empezado a bajar, a pesar del continuo crecimiento económico.
Norteamérica
Europa Occidental
Europa Oriental
Oriente Medio
Japón
China
Resto de Asia
América Latina
1990
África
2005
Oceanía 2020
-1.5 -1 -0.5 0 0.5 1 1.5

- Millones t/a -
Figura 26: Comercio neto de UWF por región

50
Parcialmente debido a las perspectivas de crecimiento débiles, se estima que los
productores norteamericanos disminuyan la producción a consecuencia de la baja en la
demanda, creando, de este modo, necesidad de importaciones crecientes.
Norteamérica y Oriente Medio presentarán el mayor crecimiento del déficit de papel sin
recubrir sin pulpa mecánica. El déficit en Oriente Medio será abastecido principalmente
de Europa (Oriental), mientras que América Latina cubrirá el déficit en Norteamérica.
La demanda mexicana de papel sin recubrir sin pulpa mecánica totalizó unas 800 000
toneladas en 2005. Aproximadamente el 20 % de la demanda total fue cubierta por
importaciones. A partir de 1990, la demanda de papel UWF ha crecido en promedio en
un 4,2 %/a en México. Hasta 2020, la demanda mexicana del papel sin recubrir sin
pulpa mecánica crecerá en un 2,8 %/a, o unas 400 000 t/a creando una posibilidad
notable para producción nueva o importaciones.
- 1000 t -
1400
Maquína nueva Crecimiento Proyección Crecimiento
Capacidad 4.2%/a 2.8%/a
1200
Producción (sin capacidad nueva)
Demanda
1000
800
600
400
200
0
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Figura 27: Demanda y oferta de UWF en México
Basado en las proyecciones de mercado citado anteriormente, las ventas de la nueva

fábrica de papel a plena producción se enfocarán en los siguientes mercados:
− 400 000 t/a (80 %) a los mercados domésticos
− 100 000 t/a (20 %) a Estados Unidos
6.7 Progreso de precios y precios objetivo

Los precios de pulpa de mercado y del papel sin pulpa mecánica son cíclicos por
naturaleza. En general, los ciclos de precios de diferentes tipos de pulpa de mercado y
papeles sin pulpa mecánica siguen uno al otro.
Tradicionalmente, después de los ciclos de auge relativamente agudos y cortos sigue un

período descendente de mayor duración. En las últimas dos décadas, se experimentaron
ciclos fuertes de auge a finales de la década de los ochenta y mediados de los noventa.

51
A largo plazo, los precios de tendencia de pulpa y papel, igual que los de la mayor parte
de las mercancías, están bajando. La explicación para ello está en el desarrollo de la
tecnología de producción, resultando en líneas de producción de mayor capacidad y
economías de escala incrementadas. En la industria de pulpa y papel sumamente
competitiva, una gran parte de los ahorros de costos de producción ha sido transferida a
los precios de productos. El desarrollo en las capacidades de las máquina de papel ha
sido pronunciado sobre todo en los papeles recubiertos sin pulpa mecánica, que se han
desarrollado de tipos de alta especialidad producidos en máquinas de papel de tamaño
mediano a mercancías producidas en unidades grandes en Europa, Norteamérica y en
los mercados emergentes, tales como China.
Otro factor que apoya la tendencia descendiente del precio de la pulpa, y

consecuentemente el de los papeles sin pulpa mecánica, es el desplazamiento cada vez
más pronunciado de la producción de pulpa de madera de fibra corta al hemisferio
meridional, basándose en el bajo precio de la madera proveniente de plantaciones.
Real 2005 USD/mt

1900
1700
1500
1300
1100
Rollos CWF
UWF cortado a medida
900
Rollos UWF
Pulpa fibra larga
700
Pulpa fibra
corta
500
300
1985 1990 1995 2000 2005 2010
Figura 28: Evolución de precios en EE.UU.
Los precios actuales de pulpa de mercado y de papel sin pulpa mecánica están bastante
cerca del nivel de tendencia a largo plazo.
En 2006, los precios de pulpa y papel sin recubrir sin pulpa mecánica sobrepasaron algo
el nivel de tendencia a largo plazo estimado, y los precios de papel recubierto sin pulpa
mecánica sobrepasaron esencialmente el nivel de tendencia.
Los siguientes precios de tendencia, en términos reales en USD de 2005, fueron

estimados para el año 2010:
− Pulpa de fibra larga (NBSKP) 600 USD/ADt
− Pulpa de fibra larga (SBSKP) 570 USD/ADt
− Pulpa de fibra corta (eucalipto) 545 USD/ADt
− Rollos UWF (50 lb offset) 745 USD/t
− UWF cortado a medida 870 USD/t

52
Se estima que los precios de tendencia a largo plazo bajarán un poco, en términos
reales, aproximadamente un 1,0 %/a para pulpa de fibra larga, 1,5 %/a para pulpa de
fibra corta y, en promedio, 1,8 %/a para los papeles sin pulpa mecánica.
Los precios descendientes de venta también suponen una reducción de los costos de
producción. Sin embargo, puesto que los cálculos en este estudio no toman en
consideración reducciones de costos algunas, también los precios de los productos se
han mantenido sin cambios al nivel de tendencia de 2010.

53
7 CONCEPTO Y DESCRIPCIÓN DE LA PLANTA
7.1 Concepto de la fábrica

La fábrica de pulpa planificada tendría una producción anual de 1 000 000 ADt/a de
pulpa de fibra corta totalmente blanqueada (BHKP), producida en una línea de
producción. La materia prima para la fábrica de pulpa será eucalipto plantado (75 % del
total, densidad 500 kg/m3) y melina (25 % del total, densidad 380 kg/m3).
La fábrica de papel planificada consistiría en una máquina de papel de tecnología de

punta de 10 metros de ancho para papel copia y una planta de recortado en hojas, con
una capacidad total de 500 000 t/a de hojas cortadas a medida y formato de folio. La
composición de la pulpa sería como sigue: el 94 % (370 000 ADt/a) de BHKP integrada
y el 6 % (25 000 ADt/a) de BSKP comprada.
Descripción de procesos
Fábrica de Pulpa
El proceso de producción de pulpa kraft puede dividirse en dos partes principales, que
son, la línea de fibras y recuperación de productos químicos. Además, la fábrica de
pulpa tiene operaciones de descortezado y astillado de la madera para pulpa, así como
otras instalaciones, incluyendo central eléctrica, planta de productos químicos y plantas
de tratamiento de agua fresca y de efluentes.
Figura 29: Proceso de la fábrica de pulpa
El proceso de la línea de fibras comprende tres pasos principales, que son: cocción,
blanqueo y secado. En el paso de cocción, la mayor parte de los componentes no

54
fibrosos de la madera (lignina) son disueltos de las astillas de madera con productos
químicos alcalinos, principalmente hidróxido sódico y sulfuro sódico. En el paso de
blanqueo, las fibras marrones de la cocción son tratadas en varias fases subsiguientes
con diferentes productos químicos, por ejemplo, oxígeno, peróxido y dióxido de cloro, a
fin de disolver o modificar los componentes colorados de las fibras. Aparte de estos
pasos principales del proceso, hay varias fases de clasificación y de lavado entre la
cocción y el blanqueo, durante el blanqueo y después del mismo. En las fábricas de
pulpa de mercado, el último paso principal de la línea de fibras es el secado, donde se
elimina el agua de las fibras mediante prensado y secado.
La línea de recuperación de productos químicos en las fábricas de pulpa kraft permite la

reutilización de los productos químicos de cocción, que han reaccionado durante la
cocción con la lignina contenida en la madera. Después del paso de cocción, se le llama
licor negro al licor de cocción usado que contiene lignina y productos químicos de
cocción usados.
Los pasos principales de proceso en la recuperación de productos químicos son la

evaporación de licor negro, combustión de licor negro en la caldera de recuperación,
recaustificación para preparar el licor de cocción y calcinación de carbonato de calcio
en el horno de cal. El objetivo del paso de evaporación es aumentar el contenido de
sólidos secos del licor negro para su incineración eficiente en la caldera de
recuperación. En el paso de recaustificación, el fundido inorgánico de la caldera de
recuperación se disuelve en licor débil de lavado, seguido por adición de óxido de calcio
para convertir el carbonato de sodio inactivo en hidróxido sódico. Una vez conseguidas
estas reacciones químicas, se separa el licor de cocción conteniendo hidróxido sódico y
carbonato de calcio precipitado. El cuarto paso principal de la recuperación de
productos químicos tiene lugar en el horno de cal, donde el carbonato de calcio
precipitado es calcinado en óxido de calcio.
Fábrica de papel
El proceso de producción de papel no estucado sin pulpa mecánica consiste en dos
pasos de proceso principales, que son producción de papel y acabado de papel. Las
instalaciones de suministro de energía y vapor, así como las de tratamiento de agua
cruda y de efluentes, pueden ser operaciones comunes con la fábrica de pulpa. Además,
una planta de PCC será necesaria para producir carbonato de calcio, que se usa como
material de carga.
La producción de papel empieza con la preparación de la pulpa, que es el proceso entre

la fábrica de pulpa y la de papel. Consiste en lo siguiente:
− Desintegración de la pulpa
− Desfibrado de la pulpa
− Refinado
− Depuración de la pulpa
− Dosificación
− Recuperación de fibras y sólidos
− Tinas amortiguadoras y de balance de disturbios entre la fábrica de pulpa y la
máquina de papel
La BSKP comprada es entregada en forma de fardos de pulpa que tienen que ser
desintegrados en un pulper de fardos. Si es necesario, la pulpa se desfibra en un

55
despastillador y finalmente se refina la pulpa en refinadores. La BHKP integrada es
bombeada por un tubo de la fábrica de pulpa a la de papel. Esto elimina la necesidad de
sistemas de tratamiento y pulpeo para fardos en el departamento de preparación de la
pulpa en la fábrica de papel.
El refinado es uno de los subprocesos más importantes en la producción de papel, donde

el operador puede contribuir a las propiedades de la pulpa y de este modo a casi todas
las propiedades del papel acabado. En el refinado la capacidad de adherencia de la
suspensión de fibras se mejora mediante el refinado de las fibras mecánicamente entre
las barras del refinador. Del refinado la pulpa continúa a la dosificación.
La recuperación de fibras y sólidos es mediante el sistema de desechos. Los desechos

consisten en papel rechazado en los procesos de fabricación o acabado dentro de la
fábrica de papel. El objetivo del sistema de desechos es formar desechos aptos para
reuso en la producción de papel. Los desechos mixtos se dosifican en proporción
correcta a los otros componentes de fibra antes del tanque de mezclado.
La circulación corta es la parte del proceso de fabricación de papel donde el agua

filtrada a través de la tela es utilizada para diluir la pulpa alimentada a la caja de
entrada. En la fábrica, la circulación corta está entre la dosificación de pulpa y la caja de
entrada de la máquina de papel.
En la máquina de papel, el papel es formado y secado. En la sección húmeda de la

máquina de papel, la pasta se distribuye en una banda continua fina que es reforzada
mediante la deshidratación por drenaje. Mediante prensado y vaporización, el resto del
agua contenida en la banda es eliminado y se produce papel seco. Una máquina de papel
de UWF moderna y de escala mundial consiste en las siguientes partes principales:
− Caja de entrada hidráulica con control de dilución
− Formador “Gap”
− Sección de prensas con prensas “belt”
− Sección de presecado tipo cilindro
− Preestucadora tipo encoladora
− Sección de postsecado tipo cilindro
− Calandra
− Enrolladora
El departamento de acabado debe incluir equipos tanto para el acabado de bobinas

como para cortado en hojas.
El acabado de bobinas está formado por bobinadoras de doble cilindro ubicadas en la

sección de secado de la nave de la máquina de papel, una rebobinadora y una cortadora
de bobinas, líneas de embalaje de bobinas totalmente automáticas para envoltura de las
bobinas, un almacén automatizado de gran altura y una rampa de clasificación.
El departamento de cortado en hojas consiste en líneas de cortado a medida (y según la

necesidad para formato de folio). Las líneas de cortado a medida incluye una cortadora
de hojas con 16 bolsillos, unidades de envoltura en resmas, unidades de apilado de
resmas, dos unidades de empaquetado en cajas con tapado y enflejamiento, así como

56
unidades embandejadoras. Las líneas de cortado para formato de folio incluyen una
cortadora y envolvedora de resmas.
7.2 Diseño
La fábrica de pulpa requeriría un área de unas 100 a 150 hectáreas. Además, debería
haber reserva de espacio de unas 50 hectáreas para la fábrica de papel, siendo de este
modo el espacio requerido en total de unas 150 a 200 hectáreas. Un ejemplo de layout
para una fábrica de pulpa está presentado en la figura abajo. La fábrica de papel podría
estar en la esquina de la fábrica de pulpa y la planta de tratamiento de efluentes.
Tratamiento Planta de recuperación

Línea de fibra
de efluentes y central eléctrica
Tratamiento de
agua fresca Servicios y
administración
Tratamiento ulterior Planta de productos

de pulpa y almacenaje químicos Depósito y
preparación
de la madera
Almacén de
combustibles
Figura 30: Ejemplo del layout para la fábrica
7.3 Criterios de diseño

El diseño de la fábrica sigue los principios generales para fábricas modernas y
eficientes:
− Consumo bajo de energía, agua y productos químicos
− Costos bajos de mantenimiento
− Cargas bajas de aguas residuales y de polución del aire de acuerdo con las normas
locales e internacionales
− Alto grado de automatización para garantizar la seguridad de la operación
− Diseño del proceso con vistas a la producción de pulpa y papel UWF de alta calidad

57
Las cifras principales de la dimensión de la fábrica de BHKP son como sigue:

Fábrica de pulpa
Producción anual ADt/d 1 000 000
Tiempo de operación anual d/a 350
Producción diaria en promedio ADt/d 2 857
Factor de diseño
General % 95,2
Secado % 89,3
Producción de diseño ADt/d 3 000
Las cifras principales de la dimensión de la fábrica de papel UWF son como sigue:
Fábrica de papel
Producción anual (cortadas a hojas) t/a 500 000
Pérdidas de material en la producción de bobinas % 5,5
Desechos en cortado de hojas % 5
Eficiencia en tiempo (promedio) % 94
Eficiencia total (promedio) % 85
Días de operación d/a 350
Producción en la enrolladora a 85 % eficiencia t/h 77
Velocidad de construcción y de impulsión m/min 2 000
Velocidad de operación m/min 1 800
Ancho de tela m 11,2
Ancho de la MP en la enrolladora m 10,3
50-120;
Gramaje g/m2
promedio 75

58
8 ASPECTOS ECONÓMICOS DEL PROYECTO
8.1 Costos de inversión estimados

Los costos de inversión están estimados en base a:
− Los conceptos técnicos presentados en este informe
− Material de los archivos de Pöyry de proyectos similares
− El nivel de costos en 2005
Los costos de inversión no incluyen los siguientes ítems:
− Costos de financiamiento, e.g. intereses durante la construcción
− Capital de trabajo
− IVA
USD.
Ítem de costos, USD millones Civil Maquinaria Total
Terreno y mejoras del suelo 30 - 30
Preparación de madera 30 60 90
Línea de fibra 40 280 320
Secado y almacén de pulpa 70 160 230
Recuperación de productos químicos 30 210 240
Central eléctrica 20 120 140
Tratamiento de agua 40 20 60
Talleres, oficinas, áreas exteriores 60 30 90
Total 320 880 1 200
Los costos de inversión para la fábrica de papel UWF están estimados en 600 millones
de USD.
Ítem de costos, USD millones Civil Maquinaria Total
Máquina de papel 80 340 420
Planta de cortado en hojas 30 90 120
Almacén 15 5 20
Oficinas y otros gastos 25 15 40
Total 150 450 600
8.2 Cronograma de las inversiones

Los recursos de madera planificados permitirían la puesta en marcha de la fábrica de
pulpa en el año 2014. El período de ingeniería y construcción para una fábrica de pulpa
es de unos 36 meses. Antes de empezar la ingeniería de detalle y la construcción de la
fábrica, hace falta hacer la planificación preliminar, así como la aprobación de permisos
ambientales y de otra índole. Esto puede llevar varios años, según los procedimientos de
obtención de permisos, la gestión de posibles reclamaciones, etc.
Antes de empezar la producción de papel es importante obtener experiencia suficiente

de operación de la fábrica de pulpa. Llegar a la capacidad plena en una fábrica de pulpa
moderna típicamente lleva unos 18-30 meses. El período de ingeniería y construcción
para una fábrica de papel es de unos 24 meses. Por ende, el cronograma razonable para
la puesta en marcha de la fábrica de papel sería unos cinco años después de la fábrica de
pulpa en el año 2019.
59
La figura siguiente muestra el cronograma de las inversiones.
Ingeniería y Puesta en marcha Ingeniería y Puesta en marcha

construcción de la construcción de la
fábrica de pulpa fábrica de papel
Cronograma
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Compromiso 30% 60% 10% 30% 60% 10%

de inversión
Inversión en la fábrica de pulpa Inversión en la fábrica de papel
Figura 31: Cronograma de las inversiones
8.3 Costos estimados de producción

Los costos de producción totales4 para la fábrica de pulpa a plena producción están
estimados en 177,1 USD/ADt durante la primera rotación de plantaciones y en 170,1
USD/ADt durante la segunda rotación.
Primera Rotación Segunda Rotación
Precio Consumo Costo Consumo Costo
Costos variables Unidad USD/unidad Unidad/ADt USD/ADt Unidad/ADt USD/ADt
Madera
-Eucalipto m 3 (ssc) 33 2.850 94.1 2.700 89.1
-Gmelina m 3 (ssc) 27 1.325 35.8 1.250 33.8
4.175 129.8 3.950 122.9
Productos químicos especificados
-Dióxido sulfúrico (SO2) BDt 250 0.014 3.5 0.014 3.5
-Cal viva (CaO) BDt 76 0.006 0.5 0.006 0.5
-Clorato BDt 500 0.029 14.3 0.029 14.5
-Cáustico BDt 315 0.008 2.5 0.008 2.5
-Oxígeno (O2) BDt 100 0.019 1.9 0.019 1.9
-Peróxido (H2O2) BDt 744 0.002 1.1 0.002 1.5
Otros productos químicos 3.7 3.7
27.5 27.5
Combustibles 6.5 6.5
Energía neta MWh 44 -0.517 -22.7 -22.7
Materiales de embalaje 2.6 2.6
Costos variables totales 143.7 136.7
Costos fijos USD/persona/a Plantilla USD/ADt Plantilla USD/ADt
Personal
Ingenieros / Superiores 24 000 150 3.6 150 3.6
Capataces / Técnicos 12 000 300 3.6 300 3.6
Trabajadores / Operarios 6 000 300 1.8 300 1.8
750 9.0 750 9.0
MUSD/a
Materiales mantenimiento 10.3 10.3 10.3
Materiales de operación 2.4 2.4 2.4
Gastos generales 11.6 11.6 11.6
Costos fijos totales 33.4 33.4
Costos fabricación totales 177.1 170.1
Los costos totales de producción para la fábrica de papel a plena producción están
estimados en 591,8 USD/t usando precios basados en el mercado para pulpa integrada
(precio fábrica neto en promedio menos 20 USD/ADt por los ahorros en secado,
empaque, i.a.).
4
Basados en el nivel de precios del primer trimestre de 2006

60
Precio Consumo Costo
Costos variables Unidad USD/unidad Unidad/ADt USD/ADt
Fibras
-BHKP integrada ADt 447 0.740 330.8
-BSKP comprada ADt 510 0.050 25.5
0.790 356.3
Productos químicos especificados
-Carga, PCC BDt 171 0.222 37.9
-Cola de superficie BDt 420 0.044 18.3
-Cola de masa BDt 1055 0.0012 1.3
Otros productos químicos 28.8
86.3
Energía neta MWh 44 0.570 25.1
Materiales de embalaje 72.0
Costos variables totales 539.7
Costos fijos USD/persona/a Plantilla USD/ADt
Personal
Ingenieros / Superiores 24000 65 3.1
Capataces / Técnicos 12000 185 4.4
Trabajadores / Operarios 6000 155 1.9
405 9.4
MUSD/a
Materiales mantenimiento 6.0 12.0
Materiales de operación 4.8 9.6
Gastos generales 10.6 21.1
Costos fijos totales 52.1
Costos fabricación totales 591.8
8.4 Competitividad en costos

Una nueva fábrica de BHKP de gran tamaño sería sumamente competitiva entre los
proveedores existentes. En los costos de fabricación la fábrica nueva sería entre los
15 % de proveedores de costos mas bajos y en costos totales entre los 30 %. Para las
entregas domésticas la competitividad sería aún mejor que la indicada en la siguiente
gráfica.
Nota: El nivel actual de costos es superior, debido a incrementos posteriores al cálculo y

las oscilaciones del mercado. Sin embargo, la relación de costos permanece invariada.

61
- USD/ADt Nivel de costos 2005

900
Costos de fabr.,
800 distrib.y gastos
de capital *)
Costos de prod. y
700 distribución entreg.
en Roterdam
600
Costos de prod.
500
400
Fábrica existente
300 en México
200
Fábrica nueva
en México
100
0
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000
- Capacidad cumulativa, 1 000 ADt/a -
Figura 32: Competitividad en costos – Fábrica de pulpa
Una nueva máquina integrada de 500 000 t/a de papel sin recubrir sin pulpa mecánica
sería claramente la más competitiva en los mercados mexicanos entre los proveedores
existentes. Debido a la distancia de transporte relativamente corta, la máquina nueva
sería también muy competitiva en los mercados estadounidenses.
- USD/t - Precio de pulpa basado de mercado usado para pulpa química integrada Nivel de costos 2005
900
Importadores potenciales Entrega a C. de México
800
Otros cos tos de
700 producción
Cos tos de pers onal

600
Energía
500
400 Productos quím icos
300 Pulpa quím ica/ Otra

fibra
200 Reciclada
100 Madera
0
X)
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X)
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X
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64
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S
Figura 33: Competitividad en costos – Fábrica de papel

62
8.5 Principios empleados para la evaluación de la rentabilidad
La rentabilidad de las inversiones está calculada con el método de fondos generados
descontados (DCF, discounted cash flow). Básicamente, un cálculo de flujo de cajas
incluye volúmenes de producción, precios de venta, costos de producción, inversiones y
requerimientos de capital de trabajo adicional.
Los resultados están presentados tanto en términos de tasa interna de retorno (TIR) y
valor actual neto (NPV, net present value). La TIR indica la tasa de retorno cuando el
capital invertido haya sido recuperado en el período de cálculo. El valor actual neto
incluye tanto los flujos de caja del período de cálculo como el valor final, que se calcula
como una perpetuidad descendiente (1 %/a) basado en el flujo de caja normalizado del
último año.
En análisis de rentabilidad está basado en los siguientes principios de cálculo:

− Los flujos de caja están calculados sobre una base anual antes de los impuestos sobre
la renta.
− El período de cálculo incluye el tiempo de planificación y construcción de 2-3 años,
más 20 años de operación para la fábrica pulpa y 15 años de operación para la fábrica
papel después de la puesta en marcha. El capital de trabajo fijo durante el período de
cálculo se libera al final del período.
− Se usan precios y costos unitarios reales (constantes) de 2005 en USD a través del
período de cálculo entero. Todos los precios y costos unitarios excluyen el IVA.
− Se usan precios de tendencia a largo plazo de pulpa y papel para todo el periodo.
− No se han tomado en consideración aumentos de capacidad u otras mejoras de
proceso.
8.6 Parámetros principales y supuestos básicos empleados

Las suposiciones y parámetros principales para el cálculo del flujo de caja descontado
están resumidos en la tabla a continuación.
Consideraciones /
Suposiciones
comentarios
Capacidad Producción plena
Fábrica de pulpa 1 000 000 ADt/a
Fábrica de papel 500 000 t/a Cortado a medida
Período de cálculo y valor final
Fábrica de pulpa
Construcción 2012-2014 (36 meses)
Operación 2014-2033 (20 años)
Fábrica de papel
Construcción 2017-2019 (24 meses)
Operación 2014-2021 (15 años)
Valor final CF 2034, perpetuidad
declinante -1,0 %/a
Macroeconomía
Tipos de cambio
USD/MXN 11,3
EUR/USD 1,2 Previsión largo plazo
Inflación (No aplicado en los cálculos)
México 3,4 % Previsión largo plazo (2011-
EE UU 2,4 % 2015), Consensus Economics
Europa Occidental 1,9 % Inc., 2005
Tasa de descuento, real 10 % Antes de impuestos

63
Consideraciones /
Suposiciones
comentarios
Precio de venta Precios de lista a nivel de
Pulpa tendencia
Doméstico
EE UU 545 USD/ADt (dd)
Europa 545 USD/ADt (dd)
Papel UWF 530 USD/ADt (CIF)
Doméstico Cortado a medida
EE UU 920 USD/t (dd)
870 USD/t (dd)
Ítems de reducción de ventas (pulpa)
Descuentos a clientes
Doméstico 5 % del precio de lista
EE UU 5 % del precio de lista
Europa 7 % del precio de lista
Comisión de ventas 1,5 % del precio de venta
Transporte
Doméstico 30 USD/ADt
Estados Unidos 40 USD/ADt
Europa 55 USD/ADt
Ítems de reducción de ventas (papel)
Descuentos a clientes
Doméstico 1 % del precio de lista
EE UU 1 % del precio de lista
Comisión de ventas 1,5 % del precio de venta
Transporte
Doméstico 35 USD/t
Estados Unidos 60 USD/t
Precios unitarios (fábrica de pulpa) Ver también el cuadro de
Madera costos de fabricación separado
Eucalipto (densidad 500 kg/m3) 33 USD/m3 (ssc)
Melina (densidad 380 kg/m3) 27 USD/m3 (ssc)
Productos químicos, total 27,5 USD/ADt (pulpa)

Materiales de embalaje 2,6 USD/ADt (pulpa)
Gas natural 6,3 USD/GJ

Electricidad 44 USD/MWh
Ingenieros / superiores 24 000 USD/persona/a
Capataces / técnicos 12 000 USD/persona/a
Trabajadores / operarios 6 000 USD/persona/a
Precios unitarios (fábrica de papel) Ver también el cuadro de
Fibras costos de fabricación separado
BHKP integrada (de fábrica de pulpa) 447 USD/ADt 370 000 ADt/a
BSKP comprada 510 USD/ADt 25 000 ADt/a
Productos químicos, total 86 USD/t (papel)

Materiales de embalaje 72 USD/t (papel)
Electricidad 44 USD/MWh
Ingenieros / superiores 24 000 USD/persona/a
Capataces / técnicos 12 000 USD/persona/a
Trabajadores / operarios 6 000 USD/persona/a
Inversión fija
Fábrica de pulpa Millones 1 200 de USD
Fábrica de papel Millones 600 de USD
Inversiones de reposición Depreciación en 10 años
Fábrica de pulpa 5 % por venta neta
Fábrica de papel 3 % por venta neta

64
Consideraciones /
Suposiciones
comentarios
Fechas Depreciación: maquinaria en
Fábrica de pulpa 2012: 30 %, 2013: 60 %, 15 años, edificios en 30 años
Compromiso de inversión 2014: 10 % Depreciación empezada según
Puesta en marcha técnica 2014: 70 %, 2015: 90 %, el compromiso de inversión,
2016: 100 % reducciones de la tasa
tributaria adelantadas al
Fábrica de papel 2017: 30 %, 2018: 60 %, período operacional
Compromiso de inversión 2019: 10 %
Puesta en marcha técnica 2019: 70 %, 2020: 90 %,
2021: 100 %
Períodos de rotación del capital de
trabajo
Cuentas a cobrar por ventas 1,0 meses
Activo circulante
Madera 1,0 meses
Productos químicos 1,0 meses
Materiales de operación y embalaje 6,0 meses
Materiales de mantenimiento 6,0 meses
Almacén de productos finales 3,0 meses
Cuentas por pagar 1,0 meses
8.7 Evolución del EBITDA

La rentabilidad de la fábrica de pulpa en términos de EBITDA5 está estimada en 290
USD/ADt a plena producción con el consumo de madera inicial. Con la madera de la
segunda rotación, EBITDA se mejora a 297 USD/ADt.
USD/ADt
600
Precio bruto de
500 fábrica
Costos de
400 distribución
Costo de madera
300
Otros costos
variables (energía
200 neta)
Costos fijos
100
EBITDA
0
12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 TV
54% 56% 57% 58% EBITDA-%
Figura 34: Desarrollo de EBITDA – Fábrica de pulpa
5
“Earnings Before Interests, Tax, Depreciation and Amortization”. Margen o resultado bruto de explotación de una
empresa antes de deducir los intereses (carga financiera), las amortizaciones o depreciaciones y el impuesto sobre
sociedades

65
En porcentaje de ventas, el EBITDA está entre el 54 y el 58 %. Este es el nivel al cual la
mejor fábrica de pulpa nueva basada en plantaciones de rápido crecimiento alcanza. La
rentabilidad de las fábricas europeas y norteamericanas más viejas es marcadamente
más baja.
La rentabilidad de la fábrica integrada en términos de EBITDA está estimada en 376

USD/ADt a plena producción. La integración aumenta el valor promedio de producción
con 172 USD/t.
USD/t
800
700 Precio promedio bruto de

fábrica (630 000 ADt
BHKP, 500 000 t/a UWF)
600
Costos de
distribución
500
Costo de madera
400
Otros costos
300 variables (energía
neta)
200 Costos fijos
100 EBITDA
0
12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 TV
54% 56% 57% 53%54%54%55% EBITDA-%
Figura 35: Desarrollo EBITDA – fábrica integrada
8.8 Flujo libre de caja

Una fábrica de pulpa nueva generaría una TIR antes de impuestos del 18 %, durante un
período de cálculo de veintidós años. La inversión se recuperaría en ocho años después
de la puesta en marcha (en términos descontados a un interés del 10 %). El valor neto
actual de período de cálculo es 738 MUSD siendo el del valor final de 294 MUSD.

66
Flujo libre de caja antes de impuestos, millones de USD
Período de cálculo de la TIR (2012-2033) Flujo de caja
del valor
terminal
800 Período de operación (20 años)
Puesta en marcha
300
Construcción
12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 TV
-200
-700
Flujo caja libre anual antes impuestos
Flujo caja libre acumulativo descontado
Flujo caja libre acumulativo no descontado
-1200
En el cálculo de la TIR, el capital de trabajo se libera a finales del período de operación. Al calcular el valor neto
actual incluyendo el valor terminal, el mismo capital de trabajo liberado es reinvertido a fin de evitar cálculo doble.
Figura 36: Flujo libre de caja – Fábrica de pulpa
Una fábrica integrada nueva generaría una TIR antes de impuestos del 18 %, durante un
período de cálculo de veintidós años. El valor neto actual del período de cálculo es 856
MUSD siendo el del valor final de 424 MUSD.

67
Año 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Porentaje de producción 0% 0% 70 % 90 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Producción, ADt
Mercado 0 0 700000 900000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Total corte 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 0 0 700000 900000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Ventas
Ingreso ventas - bruto 0,0 0,0 358,9 461,5 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8 512,8
Comisiones venta, 1.5% 0,0 0,0 5,4 6,9 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7 7,7
Costos entrega y transporte 0,0 0,0 26,6 34,2 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0 38,0
Ingreso por ventas neto 0,0 0,0 327,0 420,4 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1 467,1
Costos de Producción
Madera 0,0 0,0 90,9 116,8 129,8 129,8 129,8 129,8 129,8 129,8 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9
Costos de fibras totales 0,0 0,0 90,9 116,8 129,8 129,8 129,8 129,8 129,8 129,8 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9
Productos químicos 0,0 0,0 19,2 24,7 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5 27,5
Total materiales 0,0 0,0 110,1 141,6 157,3 157,3 157,3 157,3 157,3 157,3 150,3 150,3 150,3 150,3 150,3 150,3 150,3 150,3
Combustibles 0,0 0,0 4,5 5,8 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5
Energía neta 0,0 0,0 -15,9 -20,5 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7 -22,7
Materiales de embalaje 0,0 0,0 1,8 2,4 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6
Costos variables totales 0,0 0,0 100,6 129,3 143,7 143,7 143,7 143,7 143,7 143,7 136,7 136,7 136,7 136,7 136,7 136,7 136,7 136,7
Personal 0,0 0,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0
Materiales de mantenimiento 0,0 0,0 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3
Materiales de operación 0,0 0,0 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4
Gastos generales 0,0 0,0 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6
Gastos fijos totales 0,0 0,0 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4
Costos Total Fabricación 0,0 0,0 134,0 162,7 177,1 177,1 177,1 177,1 177,1 177,1 170,1 170,1 170,1 170,1 170,1 170,1 170,1 170,1
EBITDA 0,0 0,0 193,0 257,7 290,0 290,0 290,0 290,0 290,0 290,0 297,0 297,0 297,0 297,0 297,0 297,0 297,0 297,0
Margen de EBITDA 54 % 56 % 57 % 57 % 57 % 57 % 57 % 57 % 58 % 58 % 58 % 58 % 58 % 58 % 58 % 58 %
Inversiones fijas 360,0 720,0 120,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Inversiones de reposición 0,0 0,0 16,3 21,0 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4
Variación capital de trabajo 0,0 0,0 68,7 16,2 8,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Gastos de Capitales Totales 360,0 720,0 205,0 37,2 31,5 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 21,6 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4 23,4
Flujo Libre de Caja -360,0 -720,0 -12,0 220,5 258,6 266,7 266,7 266,7 266,7 266,7 275,4 273,7 273,7 273,7 273,7 273,7 273,7 273,7
VAN periodo 2012-2033 738 71,5%

VAN Valor terminal 294 28,5%
Valor Total 1 033
Tasa de Descuento 10 % NOTE:
Tabla 10: Flujo libre de caja – Fábrica de Pulpa (valores en USD millones)

68
Año 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Capacidad Total Pulpa, t 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Capacidad de producción 0% 0% 70 % 90 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Producción, ADt
Mercado 0 0 700000 900000 1000000 1000000 1000000 741000 667000 630000 630000 630000 630000 630000 630000 630000 630000
Integrado 0 0 0 0 0 0 0 259000 333000 370000 370000 370000 370000 370000 370000 370000 370000
Total 0 0 700000 900000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Capacidad Total Papel, t 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000 500000
Ventas
Ingresos por ventas - Bruto 0,0 0,0 358,9 461,5 512,8 512,8 512,8 695,3 747,4 773,5 773,5 773,5 773,5 773,5 773,5 773,5 773,5
Comisión por ventas 1.5% 0,0 0,0 5,4 6,9 7,7 7,7 7,7 10,4 11,2 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6
Logísticas 0,0 0,0 26,6 34,2 38,0 38,0 38,0 42,2 43,3 43,9 43,9 43,9 43,9 43,9 43,9 43,9 43,9
Ingresos por ventas - Neto 0,0 0,0 327,0 420,4 467,1 467,1 467,1 642,7 692,9 718,0 718,0 718,0 718,0 718,0 718,0 718,0 718,0
Production Costs
BSKP comprada 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 8,9 11,5 12,8 12,8 12,8 12,8 12,8 12,8 12,8 12,8
Madera 0,0 0,0 90,9 116,8 129,8 129,8 129,8 129,8 129,8 129,8 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9 122,9
Total fibres 0,0 0,0 90,9 116,8 129,8 129,8 129,8 138,8 141,3 142,6 135,6 135,6 135,6 135,6 135,6 135,6 135,6
Productos químicos 0,0 0,0 19,2 24,7 27,5 27,5 27,5 57,7 66,3 70,6 70,6 70,6 70,6 70,6 70,6 70,6 70,6
Total Materials 0,0 0,0 110,1 141,6 157,3 157,3 157,3 196,4 207,6 213,2 206,2 206,2 206,2 206,2 206,2 206,2 206,2
Combustible 0,0 0,0 4,5 5,8 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5
Energía comprada 0,0 0,0 -15,9 -20,5 -22,7 -22,7 -22,7 -18,5 -17,2 -16,6 -16,6 -16,6 -16,6 -16,6 -16,6 -16,6 -16,6
Materiales de embalaje 0,0 0,0 1,8 2,4 2,6 2,6 2,6 27,1 34,1 37,6 37,6 37,6 37,6 37,6 37,6 37,6 37,6
Costos Variables Totales 0,0 0,0 100,6 129,3 143,7 143,7 143,7 211,6 231,0 240,7 233,7 233,7 233,7 233,7 233,7 233,7 233,7
Personal 0,0 0,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7 13,7
Material de mantenimiento 0,0 0,0 10,3 10,3 10,3 10,3 10,3 16,3 16,3 16,3 16,3 16,3 16,3 16,3 16,3 16,3 16,3
Material de operación 0,0 0,0 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4 7,2 7,2 7,2 7,2 7,2 7,2 7,2 7,2 7,2 7,2
Costos generales 0,0 0,0 11,6 11,6 11,6 11,6 11,6 22,2 22,2 22,2 22,2 22,2 22,2 22,2 22,2 22,2 22,2
Costos Fijos 0,0 0,0 33,4 33,4 33,4 33,4 33,4 59,5 59,5 59,5 59,5 59,5 59,5 59,5 59,5 59,5 59,5
Total Costos de Fabricación 0,0 0,0 134,0 162,7 177,1 177,1 177,1 271,1 290,5 300,2 293,2 293,2 293,2 293,2 293,2 293,2 293,2
EBITDA 0,0 0,0 193,0 257,7 290,0 290,0 290,0 371,6 402,4 417,8 424,8 424,8 424,8 424,8 424,8 424,8 424,8
Margen de EBITDA 54 % 56 % 57 % 57 % 57 % 53 % 54 % 54 % 55 % 55 % 55 % 55 % 55 % 55 % 55 %
Inversiones fijas 360,0 720,0 120,0 0,0 0,0 180,0 360,0 60,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Inversiones de reposición 0,0 0,0 16,3 21,0 23,4 23,4 23,4 26,2 27,0 27,4 27,4 27,4 27,4 27,4 27,4 27,4 27,4
Variación en capital de trabajo 0,0 0,0 68,7 16,2 8,1 0,0 0,0 51,8 12,0 6,0 -1,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Total Gastos de Capital 360,0 720,0 205,0 37,2 31,5 203,4 383,4 138,0 39,0 33,4 25,7 27,4 27,4 27,4 27,4 27,4 27,4
Flujo Libre de Caja -360,0 -720,0 -12,0 220,5 258,6 86,7 -93,3 233,6 363,4 384,4 399,1 397,3 397,3 397,3 397,3 397,3 397,3
Flujo Libre de Caja, Caso básico -360,0 -720,0 -12,0 220,5 258,6 266,7 266,7 266,7 266,7 266,7 275,4 273,7 273,7 273,7 273,7 273,7 273,7
Flujo Libre de Caja, Marginal 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -180,0 -360,0 -33,0 96,7 117,7 123,7 123,7 123,7 123,7 123,7 123,7 123,7
VAN período 2012-2033 856 66,9%

VAN Terminal 424 33,1%
VAN Total 1 Enero 1 280
Tasa de Descuento 10% NOTE:
Tabla 11: Flujo libre de caja – Fábrica Integrada (valores en USD millones)

69
Flujo libre de caja antes de impuestos, millones de USD

Período de cálculo de la TIR (2012-2033) Flujo de caja
del valor
terminal
800 Período de operación (20 años)
Construcción de
Construcción de fábrica de papel
300 fábrica de pulpa
12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 TV
-200
-700
Flujo caja libre anual antes impuestos
Flujo caja libre acumulativo descontado
Flujo caja libre acumulativo no descontado
-1200
En el cálculo de la TIR, el capital de trabajo se libera a finales del período de operación. Al calcular el valor neto
actual incluyendo el valor terminal, el mismo capital de trabajo liberado es reinvertido a fin de evitar cálculo doble.
Figura 37: Flujo libre de caja – Fábrica integrada
8.9 Resumen de la rentabilidad estimada

USD. La inversión generaría una TIR antes de impuestos del 18 %, durante un período
de cálculo de veintidós años. La inversión para la fábrica de papel UWF está estimada
en 600 millones de USD. La rentabilidad calculada (TIR antes de impuestos) para la
fábrica integrada de pulpa y papel es del 18 % y la rentabilidad marginal para la fábrica
de papel separado del 15 %. En la tabla a continuación se resumen los principales
indicadores de rentabilidad de la fábrica de pulpa y de la fábrica integrada de pulpa y
papel, así como solamente para la fábrica de papel (donde la TIR y el valor neto actual
representan cifras marginales comparadas con el caso de la fábrica de pulpa).
Tabla 12: Resumen de la rentabilidad

Fábrica de Fábrica Fábrica de
pulpa integrada papel
Inversión MUSD 1 200 1 800 600
Producción vendida t/a 1 000 000 1 130 000 500 000
Cifra de negocios MUSD/a 513 774 450
Valor agregado MUSD/a 318 461 143
EBITDA MUSD/a 297 425 128
Margen EBITDA % 58 55 28
TIR antes de impuestos % 18 18 15
El valor neto actual MUSD 1 032 1 280 248

70
8.10 Análisis de sensibilidad
La rentabilidad de la inversión es sumamente sensible a los cambios en los precios de
venta. Un incremento de los precios de venta brutos del cinco por ciento resulta en un
aumento de la TIR antes de impuestos de 1,8 unidades porcentuales para ambos, para la
fábrica de pulpa sola y también para la fábrica integrada.
- TIR antes de impuestos, % -

26%
24%
22%
Costo de inversión
20%
Costo de madera
18%
Precio bruto de
venta
16% Volumen de venta
14%
12%
10%
-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%
- Variación, % -
Figura 38: Sensibilidad de la rentabilidad – Fábrica de pulpa
- TIR antes de impuestos, % -

26%
24%
22%
Costo de inversión
20%
Costo de madera
18%
Precio bruto de
venta
16% Volumen de venta
14%
12%
10%
-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%
- Variación, % -
Figura 39: Sensibilidad de la rentabilidad – Fábrica integrada

71
9 REQUERIMIENTOS DE MANO DE OBRA
9.1 Empleo directo

La mayoría del personal de la fábrica de pulpa y papel debe tener una educación de alto
nivel/capacitadas. Se necesitan unas 200 personas con educación superior para
administración, aspectos técnicos y comerciales y supervisión. Dado que el proceso es
exigente desde el punto de vista técnico, se necesitan unas 450-500 personas calificadas
para manejar el proceso y la maquinaria. La tabla siguiente muestra el empleo directo en
la fábrica.
Categoría Pulpa Papel Total
Ingenieros / superiores 150 65 215
Capataz / técnicos 300 185 485
Trabajadores / operarios 300 155 455
Empleo total 750 405 1 155
9.2 Requerimiento de capacitación

Los supervisores deben tener experiencia específica relacionada al proceso con la
maquinaria equivalente. Por eso, al principio se necesitan también expertos, los cuales
ya tienen experiencia fábricas similares. Además, es sumamente importante asegurar
una capacitación adecuada de los proveedores principales de maquinaria.

72
10 IMPACTO SOCIOECONÓMICO
10.1 Principales implicaciones socioeconómicas de la fábrica
Sector forestal
La fábrica representa en general un impacto positivo al sector a nivel nacional,
reforzando las tendencias actuales de progreso e inversiones. La importancia que tomara
el sector a nivel regional, fomentará la organización, el desarrollo tecnológico, y sobre
todo, un uso económicamente sustentable y productivo de los recursos madereros.
En referencia al mercado de la madera rolliza, la entrada en funcionamiento de la

fábrica de pulpa permitirá pronosticar y estabilizar el mercado y precios locales de la
madera, dado al fuerte incremento del consumo doméstico.
Los picos previstos en disponibilidad de madera (una vez establecidas las plantaciones
forestales de acuerdo al programa mejorado), serán consumidos a nivel doméstico,
cuando la planta establecida, se encuentre en total funcionamiento. Esto significa, que la
región estaría produciendo y comercializando productos de mayor valor agregado, en
comparación con la madera rolliza actualmente producida.
La puesta en marcha de la fábrica de celulosa, no implica ni requiere el establecimiento

de mayores extensiones de plantaciones forestales que las planificadas en el programa
mejorado para la sola provisión de materia prima para la planta. Las tendencias a seguir
comprenden la replantación de las áreas cosechadas, con material de mejor calidad
genética, lo que representa una mayor productividad por unidad de superficie.
Población
El mayor impacto del funcionamiento de la planta, tangible en todos los sectores de la
población, es la creación de empleo que ésta origina.
Los nuevos puestos de trabajo creados, se agrupan en tres categorías: (i) Empleados
directamente en la planta, (ii) puestos de trabajo directos, inducidos por la inversión en
la fábrica de celulosa y otros sectores relacionados, y (iii) puestos de trabajo indirectos,
inducidos por un mayor consumo privado y otras inversiones.
La Figura 40 ilustra el detalle del empleo generado. El empleo total (forestal, en planta e
indirecto) creará aproximadamente 2 000 puestos de trabajo durante el período de
plantación, el cual ascenderá a 12 500 cuando las fábricas estén en funcionamiento. Se
estima la creación de 6 200 puestos de trabajo en cosecha y transporte de la materia
prima para la fábrica de pulpa.
Cuentas nacionales
En las cuentas nacionales, el mayor impacto de la fábrica integrada de pulpa y papel se
verá reflejado en incremento en el PIB forestal y balanza comercial del sector. La
producción de la fábrica de pulpa reemplazaría el 60,1% de las importaciones de pulpa
de madera.

73
El valor total de ventas de la fábrica integrada a producción plena alcanzaría los USD
735 millones, representando el 16,2% de las importaciones del subsector papel y cartón.
Empleos
14 000
Start up
Fábrica Pulpa
12 000
10 000
8 000
Construcción
6 000 Fábrica Pulpa
Construcción
4 000 Fábrica Papel
2 000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Forestacion Fábricas Indirecto (est.)
Figura 40: Estimación del empleo creado por la fábrica integrada de pulpa y papel
10.2 Alcance del impacto socioeconómico

Los impactos socioeconómicos de una fábrica de pulpa (USD 1.2 billón) y una de papel
(USD 600 millones) son de elevada magnitud. Los impactos se pueden definir a tres
niveles: (1) Local, (2) regional y (3) nacional.
Asimismo, los impactos socioeconómicos pueden ser de diversa naturaleza:

− Impactos directos se refieren a los impactos de la inversión y producción de la
fábrica sobre la productividad y empleo en los sectores directamente conectados a los
procesos de inversión y producción de la fábrica. El mayor impacto al PIB viene
directamente de la fábrica (incremento del 204 % - base 2004 - del valor de
producción de P&P en México). Por otra parte, el mayor incremento en empleo, tiene
lugar en otros sectores, dado que la fábrica de pulpa emplea solamente 750 personas
y la fábrica de papel 400 personas.
− Impactos indirectos se refieren a los impactos de la inversión sobre la productividad

y empleo de sectores no conectados directamente a la producción de P&P (e.g.
producción de insumos), como así también los impactos económicos indirectos
inducidos por el incremento en el empleo, ingreso de hogares y consumo privado en
la producción de diferentes sectores de la economía.
10.3 Impacto socioeconómico del proyecto

El proyecto fábrica de pulpa atraería una inversión de 1 200 millones de USD al estado
de Tabasco y un adicional de 280 millones de USD al sector forestal en la Cuenca
Forestal SSE (promedio anual USD 48 millones en plantaciones forestales de rápido

74
crecimiento). Posteriormente, las inversiones para la fábrica de papel totalizarían 600
millones.
El valor agregado anual de la fábrica de pulpa es de 320 millones de USD. Las ventas
anuales de la fábrica integrada de pulpa y papel, a plena producción serían de 735
millones de USD, creando valor agregado por el monto de USD 460 millones.
La fábrica integrada asimismo crea oportunidades a nivel local regional para nuevas
empresas de producción de insumos y servicios para la producción de pulpa y papel. El
sector forestal directamente vinculado a la producción de la madera para pulpa necesaria
genera en el sector transporte ventas por USD 50 millones. A esto, se le agregarían los
gastos en logística vinculados a la producción y comercialización del papel.
El balance energético de la fábrica integrada de pulpa y papel es positivo. Del excedente

de energía producida 500 kwh/ton (de fuentes renovables), aproximadamente la mitad
satisface los requerimientos energéticos de la fábrica de papel. El excedente energético
puede ser colocado en la red de distribución nacional, en línea con la normatividad
vigente en México.

75
11 IMPACTOS AMBIENTALES Y EVENTUAL PREVENCIÓN / MITIGACIÓN

El establecimiento de una fábrica integrada de pulpa y papel representa un cambio al
ambiente natural y antropogénico de una localidad. Y como todo cambio, éste no puede
ocurrir sin un cierto impacto.
A fin de ser exitoso, un proyecto debe alcanzar sus objetivos económicos internos, crear
impactos positivos al ambiente social, económico y biológico que lo rodea, como así
también, mitigar cualquier eventual impacto negativo que este genere.
La fábrica portará cambios en su entorno: i.a. la ciudad, el país, el sitio de la fábrica, el

río, el aire. Asimismo, los cambios e impactos pueden ser clasificados en impactos
durante la fase de construcción e impacto durante la operación de la fábrica.
11.1 Aspectos generales

Entre los impactos ambientales típicos de una fábrica de pulpa están los siguientes:
− descargas de aguas residuales, que posiblemente influyen en la calidad del agua, y,
por ende, en los usos del agua y vida acuática;
− emisiones al aire, que pueden impactar en la salud y bienestar general de la gente,
fauna y flora, e indirectamente en los suelos y aguas;
− ruido con posibles efectos nocivos sobre la salud y bienestar general de la gente;
− los edificios pueden tener un impacto sobre el paisaje, con efectos en el bienestar de
la gente.
Básicamente, una fábrica de papel tiene impactos similares sobre el ambiente que una
fábrica de pulpa, pero en menor escala, debido a la producción en menor escala y
consumo unitario más bajo de los insumos del proceso. Por ejemplo, el consumo de
agua (i.e. la descarga de aguas residuales) en una máquina de papel moderna es de unos
8 m3 por tonelada producida, mientras que la misma cifra en una fábrica de pulpa es de
unos 25 m3 por tonelada producida.
Aunque la fábrica de pulpa propuesta es grande (entre las mayores del mundo), sus
potenciales impactos negativos pueden ser prevenidos con: a) tecnología adecuada de
proceso, b) medidas de control de la emisión, y c) ubicación adecuada de la fábrica.
Las tecnologías de proceso y ambientales de la fábrica estarán basadas en las pautas

internacionales de las “Mejores Tecnologías Disponibles” (Best Available Technologies
- BAT), asegurando la prevención o minimización de los impactos ambientales nocivos.
El desempeño ambiental de la fábrica planificada pertenecería a los mejores del mundo,
siendo todavía mejor que el de las nuevas fábricas modernas en Europa o Sudamérica.
La ubicación propuesta para la fábrica ha sido seleccionada con vistas a reducir aún más
los impactos potenciales, a saber:
− cerca de un río grande para asegurar que el consumo de agua y la descarga de
efluentes de la fábrica no tengan impacto sobre la calidad del agua;
− a distancia suficiente de áreas residenciales, áreas protegidas o de otro modo
sensitivas; el emplazamiento propuesto está a unos 6 Km. de las áreas centrales del
pueblo más cercano y adyacente a una zona industrial, y no hay áreas protegidas o de
otro modo sensitivas en la región.

76
En complemento con las operaciones y actividades generadas por el proyecto, es
necesario el diseño e implementación de programas sociales específicos en conexión
con la construcción y operación de la fábrica, a fin de prevenir potenciales impactos
socioeconómicos adversos y para fomentar los impactos positivos del proyecto.
11.2 Efluentes y tratamiento de efluentes

La carga de agua residual de la fábrica de celulosa, después del tratamiento adecuado,
será aproximadamente como sigue:
− TSS 2,3 t/d
− DOB 1,7 t/d
− Nitrógeno 0,7 t/d
La calidad de las aguas residuales en promedio será aproximadamente como sigue:
− TSS < 40 mg/l
− DOB < 30 mg/l
− Nitrógeno < 9 mg/l
Estos valores representan las “Mejores Tecnologías Disponibles” (Best Available
Technologies - BAT), internacionalmente aceptados, por ejemplo por las instituciones
financieras importantes. También están en cumplimiento con los requerimientos
regulativos en México.
La tabla a continuación presenta el nivel de descarga de la fábrica de pulpa y algunas

normas ambientales internacionales extensamente usadas.
Fábrica propuesta Nivel BAT (UE) Recomendación
Parámetro Unidad EE.UU. EPA
(peor escenario) (media anual) Banco Mundial
Flujo m3/ADt < 25 30 - 50 < 50 (20)
TSS kg/ADt < 0,9 0,6 – 1,5 -
BOD kg/ADt < 0,6 0,3 – 1,5 < 2,41 -
COD kg/ADt < 10 8 – 23 < 15
Nitrógeno kg/ADt < 0,2 0,1 – 0,25 < 0,4
Orgánicos
kg/ADt < 0,15 < 0,25 < 2,72 < 0,2
clorados (AOX)
Los impactos de las aguas residuales serán insignificantes en ríos con un flujo mínimo
de 50 m3/s. El emplazamiento contemplado para la fábrica ha sido seleccionado con
vistas a lo siguiente:
− el Río Mezcalpa y Río Samaria pertenecen al sistema fluvial de Grijalva, que es uno
de los ríos mayores de México.
− El caudal mínimo del Mezcalpa se estima en 200 m3/s, y de este caudal unos 60 m3/s
va dirigido al Samaria.
Esto es adecuado para un buen suministro de agua y una dilución eficiente de las aguas
residuales. Además, en el futuro el caudal del Río Samaria aumentará a través de la
desviación de más agua del Mezcalpa a este río.
Con el flujo mínimo actual, el impacto de las aguas residuales sobre el río sería por
ejemplo para TSS menor a + 0,5 mg/l y en DOB + 0,3 mg/l, lo que en la práctica resulta
casi imposible de detectar.

77
La carga adicional de aguas residuales de una fábrica de papel integrada será
aproximadamente TSS 0,5 t/d, DOB 0,4 t/d, y nitrógeno 0,2 t/d. Este pequeño
incremento de las cargas no tendrá impacto sobre la calidad del río recipiente.
Ecosistemas marinos
Dado que las aguas provenientes de las fábricas de pulpa y papel no contienen
volúmenes significantes de sustancias tóxicas, no degradables, o bioacumulativas, el
impacto de las mismas a las aguas y ambientes costeros es insignificante (NB: si se
emplea el proceso de blanqueo ECF [“Elemental Chlorine-free], se debe prestar
atención especial al tratamiento de las aguas residuales para prevenir la descarga de
clorato, dado que el clorato podría dañar las algas marrones marinas).
Casos de establecimientos similares

Existe un cierto número de fábricas de celulosa grandes en el mundo, ocho de las cuales
son del tamaño (o incluso mayores) de la fábrica planificada para la Cuenca Forestal
SSE (1 millón de toneladas/año). Las dos plantas más grandes de la lista se ubican en
Brasil (Aracruz) y en Indonesia (Riau Andalan en Pekanbaru), cuyo tamaño es el doble
de la planificada en Tabasco. Los impactos ambientales de dichas fábricas de celulosa
con tecnologías a la vanguardia están completamente bajo control.
En el caso de Finlandia, que tiene una superficie equivalente a los cinco estados de la
Cuenca juntos, tiene dos fábricas de celulosa de tamaño similar a la fábrica propuesta
para Tabasco (Stora Enso - Imatra, y UPM - Lappeenranta). El total de producción de
celulosa en Finlandia es aproximadamente 8 millones de toneladas anuales. En este caso
también, los potenciales impactos ambientales de todas las plantas, están actualmente
bajo control. Adicionalmente, Finlandia es normalmente calificada como uno de los
países que presentan los mejores parámetros medioambientales a nivel mundial.
11.3 Impactos ambientales, prevención y mitigación

Todos los posibles impactos ambientales durante la operación de la fábrica, ya sean
relacionados a la producción de pulpa y papel, o al transporte de materia prima y
producción pueden ser mitigados.
No existirán cambios significantes en el ambiente físico, químico o biológico. Esto es

posible dadas las medidas arriba explicadas en relación al uso de las mejores
tecnologías disponibles (BAT).

78
Impactos potenciales Prevención y mitigación

Descargas de aguas No se usarán productos químicos nocivos en el pulpeo o
residuales causando blanqueo (blanqueo ECF o TCF sin gas clorino – ninguna
− turbidez de agua y formación de compuestos orgánicos clorinados nocivos)
sedimentos (TSS) Recirculación de agua con un mínimo de aguas residuales
− depleción de oxígeno incluyendo las siguientes medidas:
(BOD, COD) − Lavado de pulpa cruda altamente eficiente y circuito cerrado
− eutroficación de control de pulpa cruda
(nutrientes) − Reciclado del agua utilizada en los procesos de la planta de
− efectos tóxicos de blanqueo
extractos (de madera) y − Sistema efectivo de contención de perdidas y sistema de
orgánicos clorados recuperación
− Reuso de los condensados de la planta de evaporación
− Recolección y reuso de las aguas de refrigeración
− Tanques intermedios lo suficientemente grandes para
almacenar los licores eliminados y condensados sucios
Tratamiento eficiente de aguas residuales (tratamiento
biológico) reducción de TSS y DOB > 95 % - los detalles del
sistema de tratamiento serán determinados en la evaluación de
impacto ambiental (EIA) que se hará para la fábrica.
Condiciones buenas de dilución en las aguas receptoras
Emisiones al aire: Sistemas efectivos de control de polvo (ESPs) en caldera de
− polvo de las calderas y recuperación, horno de cal, y caldera auxiliar – emisiones de
horno de cal polvo inferiores a 50 mg/m3
− óxidos del azufre y Optimización del ciclo de azufre en el proceso de pulpeo
nitrógeno de las calderas químico para minimizar las emisiones de azufre, incluyendo la
− compuestos sulfúricos incineración de licor negro sólido seco y altamente concentrado
reducidos del proceso en la caldera de recuperación – emisiones de SO2 por debajo de
de pulpeo químico al 1,7 t/d
sulfato Calderas modernas para minimizar las emisiones de óxidos de
(La fábrica de pulpa nitrógeno (sistemas de bajo NOx) – emisiones inferiores a 2,5
planificada tendrá una t/d
caldera de recuperación y Recolección y destrucción de emisiones malolientes (gases
otra de biocombustible. No concentrados y diluidos no condensables) – emisiones por
necesita calderas debajo de 0,5 t/d
adicionales para producir Chimeneas altas para dispersión eficiente (a ser determinadas
energía) mediante modelación de la dispersión de emisión formando
parte de la EIA)
Residuos de madera, lodo Incineración en calderas auxiliares (alternativas: uso como
de las aguas residuales mejora de suelos después de compostaje)
Ruidos de preparación de Ubicación de las fábricas a distancia suficiente de áreas
trozas, ventiladores, etc. residenciales u otras áreas sensibles
Medidas de control de ruido en las máquinas
También aquí los potenciales impactos negativos de la nueva industria pueden ser
prevenidos mediante:
− tecnología adecuada de proceso,
− medidas de control de la emisión, y
− ubicación adecuada de la fábrica.

79
Las emisiones de las plantas modernas alcanzan y cumplen fácilmente con las normas
mexicanas e internacionales requeridas. El impacto de la fábrica sobre la calidad del aire
es relativamente pequeño.
En todo caso, se deben realizar estudios completos de evaluación de impactos

ambientales para:
− el establecimiento de plantaciones forestales en gran escala,
− la fábrica de pulpa;
− la fábrica integrada de pulpa y papel.

80
12 PRÓXIMOS PASOS RECOMENDADOS

Para inversionistas interesados en el macroproyecto presentado por PFIC, se
recomiendan los siguientes pasos a seguir para la implementación e inversión:
− Análisis critico del Memorándum Informativo en relación a las propias ideas del
inversionista y del concepto de negocio (tomando en cuenta el concepto general de la
empresa).
− Identificación de los “puntos críticos” a profundizar y de actualización de los
cálculos y costos.
− Eventualmente la realización de un “Estudio de Factibilidad” en base del Concepto,
microubicación, cambios en mercados y precios y costos relevantes.
− Identificación de alternativas del financiamiento de la inversión (e.g. con
participación de bancos de desarrollo).
− Realización de los estudios completos de Evaluación del Impacto Ambiental.
− Toma de decisión vinculada a la inversión.

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