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PRESTAMOS $ 1,756,790,000
SUBSIDIO DEL GOB 0.00%
MONTO $ 1,756,790,000
PERIODOS 60 MESES
TASA 1.10% 1.10% TASA E.A.
CUOTA $ 40,152,464.94 $ 40,152,464.94
N SALDO QUE VIENE CUOTA ABONO A CAPITAL INTERES SALDO QUE PASA
0 0 0 0 0 $ 1,756,790,000.00
1 $ 1,756,790,000.00 $ 40,152,464.94 $ 20,827,774.94 $ 19,324,690.00 $ 1,735,962,225.06
2 $ 1,735,962,225.06 $ 40,152,464.94 $ 21,056,880.46 $ 19,095,584.48 $ 1,714,905,344.61
3 $ 1,714,905,344.61 $ 40,152,464.94 $ 21,288,506.14 $ 18,863,958.79 $ 1,693,616,838.46
4 $ 1,693,616,838.46 $ 40,152,464.94 $ 21,522,679.71 $ 18,629,785.22 $ 1,672,094,158.75
5 $ 1,672,094,158.75 $ 40,152,464.94 $ 21,759,429.19 $ 18,393,035.75 $ 1,650,334,729.56
6 $ 1,650,334,729.56 $ 40,152,464.94 $ 21,998,782.91 $ 18,153,682.03 $ 1,628,335,946.65
7 $ 1,628,335,946.65 $ 40,152,464.94 $ 22,240,769.52 $ 17,911,695.41 $ 1,606,095,177.13
8 $ 1,606,095,177.13 $ 40,152,464.94 $ 22,485,417.99 $ 17,667,046.95 $ 1,583,609,759.14
9 $ 1,583,609,759.14 $ 40,152,464.94 $ 22,732,757.58 $ 17,419,707.35 $ 1,560,877,001.56
10 $ 1,560,877,001.56 $ 40,152,464.94 $ 22,982,817.92 $ 17,169,647.02 $ 1,537,894,183.64
11 $ 1,537,894,183.64 $ 40,152,464.94 $ 23,235,628.92 $ 16,916,836.02 $ 1,514,658,554.72
12 $ 1,514,658,554.72 $ 40,152,464.94 $ 23,491,220.83 $ 16,661,244.10 $ 1,491,167,333.89
24 $ 1,215,068,189.10 $ 40,152,464.94 $ 26,786,714.85 $ 13,365,750.08 $ 1,188,281,474.25
36 $ 873,449,430.58 $ 40,152,464.94 $ 30,544,521.20 $ 9,607,943.74 $ 842,904,909.38
48 $ 483,906,275.78 $ 40,152,464.94 $ 34,829,495.90 $ 5,322,969.03 $ 449,076,779.87
60 $ 39,715,593.41 $ 40,152,464.94 $ 39,715,593.41 $ 436,871.53 $ -0.00
TOTAL
22.84% EA 20.75% NACMV
NACSM 21.67% SEMESTRAL 10.83
14.03% 14.03% 21.11% TRIMESTRAL 5.28%
20.58% DIARIA 0.06%
INTERES AMORTIZACION
$ 216,206,913.11 $ 265,622,666.11
$ 178,943,719.58 $ 302,885,859.64
$ 136,453,014.36 $ 345,376,564.86
$ 88,001,449.71 $ 393,828,129.51
$ 32,752,799.35 $ 449,076,779.87
$ 652,357,896.11 $ 1,756,790,000.00
10.83%
HACIENDA SAN ANTONIO
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE (cifras expresadas en miles de pesos)
AÑO 2020 AÑO 2021 AÑO 2022
ACTIVO CORRIENTE
Disponible $ 584,891,095 $ 750,746,272 $ 1,061,380,459
Inversiones netas - - -
Deudores netos $90,029,333 $94,045,832 $101,642,813
Inventarios netos $19,618,750 $30,848,773 $33,506,454
Activos diferidos $1,700,000 $900,000 $850,000
Total activo corriente $ 696,239,179 $ 876,540,877 $ 1,197,379,726
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipo neto 2,478,480,000 2,451,760,000 2,425,040,000
PPE no depreciable 2,190,000,000 2,190,000,000 2,190,000,000
PPE depreciable, amort. y agotable 315,200,000 315,200,000 315,200,000
Depreciación acumulada (26,720,000) (53,440,000) (80,160,000)
Intangibles netos 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Activos diferidos neto
Otros activos neto
Valorizaciones
Total activo no corriente 2,480,480,000 2,453,760,000 2,427,040,000
TOTAL ACTIVO 3,176,719,179 3,330,300,877 3,624,419,726
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras total 1,491,167,334 1,188,281,474 842,904,909
Proveedores total 32,813,125 43,907,662 46,532,247
Parafiscales y Aportes 2,806,306 1,598,448 1,654,393
Servicios Publicos $ 3,130,000 $ 3,239,550 $ 3,352,934
Impuestos $ 266,888,221 $ 193,788,847 $ 215,506,212
Obligaciones laborales 19,400,000 20,079,000 20,781,765
4 ©Professional finance, IAP
02/12/2020
Total pasivo corriente 1,816,204,986 1,450,894,981 1,130,732,461
TOTAL PASIVO 1,816,204,986 1,450,894,981 1,130,732,461
PATRIMONIO
Capital social 752,910,000 752,910,000 752,910,000
Reservas 60,760,419 $ 112,649,590 $ 174,077,726
Resultados del ejercicio 546,843,774 467,002,533 552,853,231
Resultados de ejercicios anteriores - 546,843,774 1,013,846,307
TOTAL PATRIMONIO 1,360,514,193 1,879,405,896 2,493,687,264
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,176,719,179 3,330,300,877 3,624,419,726
0 0 0
HACIENDA SAN ANTONIO
ESTADO DE RESULTADOS
del 1 de enero al 31 de diciembre
(cifras expresadas en miles de pesos)
AÑO 2020 AÑO 2021 AÑO 2022
Ingresos operacionales
POLITICA DE CREDITO
DIAS DEL AÑO 360 360 360
DIAS COBRADOS 345 345 345
DIAS CREDITO 15 15 15
PROMEDIO VENTAS $ 6,001,956 $ 6,269,722 $ 6,776,188
PRUEBA $90,029,333.33 $94,045,832.33 $ 101,642,813
FLUJO DE CAJA
INGRESOS AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013
Saldo que viene $0 $ 584,891,095 $ 750,746,272
APORTES SOCIOS $ 752,910,000 $0 $0
RECURSOS AJENOS $ 1,756,790,000 $0 $0
RECUPERACION CARTERA $2,070,674,667 $2,253,083,477 $2,431,830,538
OTROS $0 $0 $0
TOTAL INGRESOS $ 4,580,374,667 $ 2,837,974,572 $ 3,182,576,810
EGRESOS
Nomina $ 116,400,000 $ 120,474,000 $ 124,690,590
Prestaciones Sociales $ 33,347,466 $ 34,514,627 $ 35,722,639
Parafiscales y Aportes $ 30,869,371 $ 20,389,232 $ 19,796,775
Semovientes $ 440,000,000
Terrenos $ 1,750,000,000
Compra de Tractor $ 95,000,000
Cantinas $ 4,200,000
Sala de Ordeño $ 136,000,000
Tanque Enfriamiento $ 60,000,000
Cercas-Postes-alambre $ 20,000,000
Preoperativos $ 4,500,000
Servicios publicos $ 34,430,000 $ 38,765,050 $40,121,826.75
Otros $ 18,000,000 $ 18,630,000 $ 19,282,050
752,910,000 752,910,000
$ 245,586,707 $ 328,247,592 51,889,170 61,428,137 71,508,980 82,660,885
643,580,822 743,947,964 (79,841,240) 85,850,698 90,727,591 100,367,142
1,566,699,538 2,210,280,360 546,843,774 467,002,533 552,853,231 643,580,822
3,208,777,066 4,035,385,915 518,891,704 614,281,368 715,089,802 826,608,849
3,974,358,966 4,386,327,389 153,581,699 294,118,848 349,939,241 411,968,423
0 0 - - 0 (0)
128,826,437 133,333,613
19,742,537 21,305,308
10 ©Professional finance, IAP
02/12/2020
148,568,974 154,638,921
1,171,470,847 1,285,190,449
0 0
88,001,450 32,752,799
-88,001,450 -32,752,799
1,083,469,397 1,252,437,650
0 0
1,083,469,397 1,252,437,650
368,379,595 425,828,801
270,867,349 313,109,412
97,512,246 112,719,388
715,089,802 826,608,849
71,508,980 82,660,885
643,580,822 743,947,964
5% 5%
360 360
345 345
15 15
$ 7,312,051 $ 7,890,855
$ 109,680,759 $ 118,362,825
$ 3,685,680,726 $ 4,259,226,097
$ 129,054,761 $ 133,571,677
$ 36,972,932 $ 38,266,984
$ 20,489,662 $ 21,206,801
$41,526,090.69 $42,979,503.86
$ 19,956,922 $ 20,655,414
6% 6% 6% 6%
7% 7% 7% 7%
0.72 0.72 0.72 0.72
0.8162 0.8095 0.8108 0.8105
5.50% 5.50% 5.50% 5.50%
17.21% 17.17% 17.18% 17.17%
2.50% 2.50% 2.50% 2.50%
14.35% 14.31% 14.32% 14.32%
6% 6% 6% 6%
21.22% 21.17% 21.18% 21.17%
6% ACTIVOS $ 2,851,681,527
7% DEUDA FINANCIERA $ 1,491,167,334
0.72 PATRIMONIO $ 1,360,514,193
0.8106 0
5.50% EBITDA $ 1,164,339,326
17.17% DEPRECIACIÓN $ 27,520,000
2.50% UTILIDAD OPERATIVA $ 1,136,819,326
14.32% IMPUESTOS APLICADOS $ 386,518,571
6% UODI $ 750,300,755
21.18% DEPRECIACIÓN $ 27,520,000
FLUJO DE CAJA BRUTO $ 777,820,755
19.35% INCREMENTO KTNO $ 3,632,539
80.65% INCREMENTO ACTIVOS FIJOS $ 27,520,000
9.26% FLUJO DE CAJA LIBRE $ 746,668,217
21.18% CRECIMIENTO A PERPETUIDAD 9.18%
18.87%
$ 7,706,303,147
VENTAS $ 2,160,704,000
COSTO DE VENTAS $ 858,195,435
UTLIDAD BRUTA (UB) $ 1,302,508,565
GASTOS OPERACIONALES
Administracion $ 121,963,958
Ventas $ 16,205,280
Depreciacion $ 26,720,000
Amortizacion $ 800,000
TOTAL $ 165,689,238
UTILIDAD OPERACIONAL (UAII) $ 1,136,819,326
Depreciacion $ 26,720,000
Amortizacion $ 800,000
UAII-DESPUES DE DEPRE y AMORT. $ 1,164,339,326
INGRESOS Y GASTOS DE INTERES $ (216,206,913)
UAI $ 948,132,413
34.00% IMPUESTOS $ 322,365,021
UTILIDAD NETA, (UN) $ 625,767,393
EVA= UODI-$Ccp
VENTAS $ 2,257,099,976
COSTO DE VENTAS $ 1,100,574,273
UTLIDAD BRUTA (UB) $ 1,156,525,703
GASTOS OPERACIONALES
Administracion $ 120,964,182
Ventas $ 16,928,250
Depreciacion $ 53,440,000
Amortizacion $ 50,000
TOTAL $ 191,382,432.11
UTILIDAD OPERACIONAL (UAII) $ 965,143,271
Depreciacion $ 53,440,000
Amortizacion $ 50,000
UAII-DESPUES DE DEPRE y AMORT. $ 1,018,633,271
INGRESOS Y GASTOS DE INTERES $ (178,943,720)
UAI $ 839,689,551
34.00% IMPUESTOS $ 285,494,447
UTILIDAD NETA, (UN) $ 554,195,104
EVA= UODI-$Ccp
VENTAS $ 2,439,427,519
COSTO DE VENTAS $ 1,149,317,774
UTLIDAD BRUTA (UB) $ 1,290,109,745
GASTOS OPERACIONALES
Administracion $ 124,421,679
Ventas $ 18,295,706
Depreciacion $ 80,160,000
Amortizacion $ 50,000
TOTAL $ 222,927,385
UTILIDAD OPERACIONAL (UAII) $ 1,067,182,360
Depreciacion $ 80,160,000
Amortizacion $ 50,000
UAII-DESPUES DE DEPRE y AMORT. $ 1,147,392,360
INGRESOS Y GASTOS DE INTERES $ (136,453,014)
UAI $ 1,010,939,345
34.00% IMPUESTOS $ 343,719,377
UTILIDAD NETA, (UN) $ 667,219,968
EVA= UODI-$Ccp
FELIPE ES GAY Y
Cd= 14.03%
Cp= 22.29%
RESURSO
Ccp 15.48% CREDITOS BANCARIOS
PATRIMONIO
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (CPC
EVA= UODI-$Ccp
$ 491,641,216
Cd= 14.03%
Cp= 22.29%
RESURSO
Ccp 17.24% CREDITOS BANCARIOS
PATRIMONIO
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (CPC
$ 636,994,559
$ 574,241,465
Cd= 14.03%
Cp= 22.29%
RESURSO
Ccp 19.00% CREDITOS BANCARIOS
PATRIMONIO
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (CPC
EVA= UODI-$Ccp
$ 704,340,357
$ 688,593,954
LIPE ES GAY Y LE GUSTAN LOS PENES GRAN
VALOR TOTAL ANF TASA E.A. PARTICIPACION % PONDERACION
$ 1,491,167,334 $ 2,851,681,527 14.03% 52.290808771 484.15%
$ 1,360,514,193 $ 2,851,681,527 22.29% 47.709191229 10.6348347359
OMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (CPC)% 0.1547638266
$ 1,285,190,449
$ 436,964,753
$ 848,225,696
$ 32,752,799
$ 815,472,897
AÑO 2024
19.34%
20.21%
EBITDA
DEPRECIACIONES
AMORTIZACIONES $ 27,520,000 $ 53,490,000 94.37%
EBITDA $ 1,164,339,326 $ 1,018,633,271 -12.51%
MARGEN EBITDA 54% 45% -8.76%
AÑO 2022 VAR %
$ 2,439,427,519 8.08%
$ 1,067,182,360 10.57%
44% -0.99%
$ 80,210,000 49.95%
$ 1,147,392,360 12.64%
47% -1.91%
AÑO 2021
Ventas $ 2,257,099,976
Días Ctas x Cobrar 15 Ctas x Cobrar
Días Inventarios 18 Inventarios
Días Proveedores BS y SS 15 KTO
Margen Bruto 49% $ 1,103,085,703 Proveedores BB y SS
Margen EBITDA 45% $ 1,018,633,271 KTNO
Costo de Ventas 51% $ 1,154,014,273
INCREMENTO %
8.08%
8.08%
8.62%
8.21%
5.81%
9.67%
N° Veces Rota
24 90,029,333.33
20 19,618,750
109,648,083
24 35,943,125
73,704,958
24 94,045,832
20 30,848,773
124,894,606
24 47,147,212
77,747,394
AÑO 2020 AÑO 2021 AÑO 2022
UTILIDAD OPERATIVA $ 1,136,819,326 $ 965,143,271 $ 1,067,182,360
EBITDA $ 1,164,339,326 $ 1,018,633,271 $ 1,147,392,360
LA EMPRESA PARA EL AÑO 2020 CUENTA CON 5,26 PESOS PARA CUBRIR UN PESO DE INTE
S PARA CUBRIR UN PESO DE INTERESES
PALANCA DE CRECIMIENTO
ESTADO DE RESULTADOS
IMPUESTO 34%
PROYECCIÓN FCL
AÑO 2020
VENTAS $ 2,160,704,000
EBITDA $ 1,164,339,326
DEPRECIACIÓN $ 27,520,000
UTILIDAD OPERATIVA $ 1,136,819,326
INTERESES $ 216,206,913
UAI $ 920,612,413
IMPUESTOS $ 313,008,221
UTILIDAD NETA $ 607,604,193
DEPRECIACIÓN $ 27,520,000
INTERESES $ 216,206,913
FLUJO DE CAJA BRUTO $ 851,331,106
INCREMENTO KTNO $ 3,632,539
INCREMENTO ACTIVOS FIJOS $ 27,520,000
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 820,178,567
SERVICIO DEUDA $ 481,829,579
FCL DISPONIBLE PARA DIV $ 338,348,988
POLITICA DIVIDENDOS $ 243,041,677
FLUJO DE CAJA FINAL $ 95,307,311
PROYECCIÓN FCL
AÑO 2021 AÑO 2022
$ 2,257,099,976 $ 2,439,427,519
$ 1,018,633,271 $ 1,147,392,360
$ 53,490,000 $ 80,210,000
$ 965,143,271 $ 1,067,182,360
$ 178,943,720 $ 136,453,014
$ 786,199,551 $ 930,729,345
$ 267,307,847 $ 316,447,977
$ 518,891,704 $ 614,281,368
$ 53,490,000 $ 80,210,000 $ 25,970,000
$ 178,943,720 $ 136,453,014
$ 751,325,423 $ 830,944,382
$ 3,320,427 $ 6,372,803
$ 53,490,000 $ 80,210,000
$ 694,514,996 $ 744,361,579
$ 481,829,579 $ 481,829,579
$ 212,685,417 $ 262,532,000
$ 207,556,681 $ 245,712,547
$ 5,128,735 $ 16,819,453
6% 6% 6% ACTIVOS $ 2,851,681,527
7% 7% 7% DEUDA FINANCIE $ 1,491,167,334
0.72 0.72 0.72 PATRIMONIO $ 1,360,514,193
0.8108 0.8105 0.8106
5.50% 5.50% 5.50% EBITDA $ 1,164,339,326
17.18% 17.17% 17.17% DEPRECIACIÓN $ 27,520,000
2.50% 2.50% 2.50% UTILIDAD OPER $ 1,136,819,326
14.32% 14.32% 14.32% IMPUESTOS APLI $ 386,518,571
6% 6% 6% UODI $ 750,300,755
21.18% 21.17% 21.18% DEPRECIACIÓN $ 27,520,000
0 0 0 FLUJO DE CAJA $ 777,820,755
19.39% 19.34% 19.35% INCREMENTO KTN $ 3,632,539
80.61% 80.66% 80.65% INCREMENTO ACTI $ 27,520,000
9.26% 9.26% 9.26% FLUJO DE CAJA $ 746,668,217
21.18% 21.17% 21.18% CRECIMIENTO A 9.18%
18.87% 18.87% 18.87%
$ 7,709,192,215 $ 7,705,654,569 $ 7,706,303,147
TES 30 AÑOS
SECTOR DE LA EMPRESA
VETA DEL SECTOR
(BETA DEL SECTOR*(1+(1-Tx)*(DEU/ACTIVO)
(1+Cpcte)*(1+Inf Int)-1