Está en la página 1de 7

6/1/2018 Gmail - YC Winter 2018 Application Submitted

Courtney McColgan <courtneymccolgan@gmail.com>

YC Winter 2018 Application Submitted 
2 messages

Y Combinator <apps@ycombinator.com> Thu, Nov 2, 2017 at 7:08 PM
To: courtney@runahr.com

Hello mccolco,

Your Y Combinator Winter 2018 late application for Runa HR has been submitted for review.

Please note that we give no guarantees when late applications will be processed as it’s based on
the availability of our partners and reviewers. This is just the nature of applying late.

It may take days or several weeks, but we’ll definitely respond to you with your results once your
late application has been reviewed.

We've included the text of your application below.

Thanks,  
YC

https://www.ycombinator.com/apply

COMPANY
Company name:

Runa HR

Company url, if any:

http://runahr.com/

If you have a demo, what's the url? For non­software, demo can be a video.

(Please don't password protect it; just use an obscure url.)

https://drive.google.com/drive/folders/0B20BV_RaZt_jTDcwdjBPM0lSaWs?usp=sharing

Describe your company in 50 characters or less.

#1 HR software for SMBs in Latin Americai

What is your company going to make?

Runa is a 100% cloud­based HR software built for SMBs in Latin America. Our platform includes 4
modules: Payroll, Employee Management (onboarding, offboarding, day­to­day), Time (vacation
days sick days and hourly work) and Reporting. Think Gusto for Latin America.
https://mail.google.com/mail/u/1/?ui=2&ik=91463bc831&jsver=-dxVNc9Y02g.en.&cbl=gmail_fe_180516.06_p8&view=pt&q=mccolco%20hacker%20news&search=query&th=161
6/1/2018 Gmail - YC Winter 2018 Application Submitted

Which category best applies to your company?

B2B

Is this application in response to a YC RFS?

Yes

If yes, which one?

Enterprise Software

Where do you live now, and where would the company be based after YC?

(List as City A, Country A / City B, Country B.)

Mexico City, MX / Mexico City, MX

CONTACT
Email address of the founder who is filling out this application:

courtney@runahr.com

Phone number(s):

+1­917­539­4498

FOUNDERS
Founders

HACKER NEWS USERNAME NAME EMAIL PROFILE UPDATED


mccolco Courtney McColgan courtney@runahr.com yes

Please enter the url of a 1 minute unlisted (not private) YouTube video introducing
the founders. (Follow the Video Guidelines.)

https://youtu.be/CqXn7EQDy8E

Please tell us about an interesting project, preferably outside of class or work,
that two or more of you created together. Include urls if possible.

I am a solo co­founder, but can mention somethings I have built. One, Wokai.org (P2P lending
platform in China) www.wokai.org and two, Yellowsmith.com (crowdsourced jewelry platform)
https://crunchbase.com/organization/yellowsmith

How long have the founders known one another and how did you meet? Have any
of the founders not met in person?

Not applicable
https://mail.google.com/mail/u/1/?ui=2&ik=91463bc831&jsver=-dxVNc9Y02g.en.&cbl=gmail_fe_180516.06_p8&view=pt&q=mccolco%20hacker%20news&search=query&th=161
6/1/2018 Gmail - YC Winter 2018 Application Submitted

PROGRESS
How far along are you?

50%. We wireframed out the entire site and did UI­UX testing and optimization with real customers
for two months. In July, we started coding. We are now about 40% of the way done, building
module by module. We test each module with our 10 user testers and put the fixes and changes in
the next sprint.

How long have each of you been working on this? Have you been part­time or
full­time? Please explain.

I came across the problem while working as CMO of Cabify from 2014­2017. I started speaking
with the competition and potential customers in January 2017. I officially left Cabify in May 2017.

Which of the following best describes your progress?

Prototype

How many active users or customers do you have? If you have some particularly
valuable customers, who are they?

We have 10 test users who we have been building the platform with. These are companies in
Mexico Cities with 25­700 employees. We evaluated their existing solutions, built the new solution,
got their approval and buy­in and now test each module as we build it with those users. We
selected companies in 10 different industries and different sizes (25­700) to vary the use case. We
start in November pre­selling customers and signing contracts.

Do you have revenue?

No

Anything else you would like us to know regarding your revenue or growth rate?

In Cabify, 50% of our revenue was from B2B and 50% from B2C, and when I first joined that ratio
was 90%:10%. From my experience, I know that selling B2B means in­person sales. This is the
major difference from Gusto. The rest holds true for customer acquisition: Content Marketing +
SEO and Channel Partners (i.e. outsourced accounting individuals)+ Referrals (while not on day 1,
this will be much bigger than the US as the Latin American company owners community is very
small. In Cabify, referrals was responsible for 50% of new customers).

How much money do you spend per month?

28000

How much money does your company have in the bank now?

How long is your runway?

(e.g. 5 months)
https://mail.google.com/mail/u/1/?ui=2&ik=91463bc831&jsver=-dxVNc9Y02g.en.&cbl=gmail_fe_180516.06_p8&view=pt&q=mccolco%20hacker%20news&search=query&th=161
6/1/2018 Gmail - YC Winter 2018 Application Submitted

26 months

If you've applied previously with the same idea, how much progress have you
made since the last time you applied? Anything change?

[BLANK]

If you have already participated or committed to participate in an incubator,
"accelerator" or "pre­accelerator" program, please tell us about it.

Was accepted to Alchemy (B2B based incubator in SV)

IDEA
Why did you pick this idea to work on? Do you have domain expertise in this
area? How do you know people need what you're making?

I felt this painpoint while working at Cabify. I don't have domain expertise but I do have sales
experience selling a Saas solution to SMBs across 12 countries in Latin America. Also, its
important to me that I am building something for a better tomorrow. At Runa, we are making
employees happy and SMBs more efficient.

What's new about what you're making? What substitutes do people resort to
because it doesn't exist yet (or they don't know about it)?

Substitutes include excel, outsourcers (who use software) and existing software solutions. These
software solutions( from 20­30 year old companies) are expensive (2x­14x more than Runa), dated
(old UI­UX and not intuitive) and inefficient (server­based vs cloud­based). Take a look at these
dinosaurs (footage from our user test with the top two systems in Mexico right now:
https://drive.google.com/drive/folders/0B20BV_RaZt_jXzFWTWlldm9hVXM?usp=sharing

Who are your competitors, and who might become competitors? Who do you fear
most?

No one has brought the Gusto model down to Latin America. The only competition are age­old
players. There are typically 15­20 per country and 3 regional players that cover 10+ countries. The
competitive matrix for Mexico is here: https://drive.google.com/drive/folders/0B20BV_RaZt_
jZnFyZlJsT1FXTHM?usp=sharing

What do you understand about your business that other companies in it just don't
get?

The biggest difference between new players (Gusto, Workday, etc) vs traditional HR players
(Paychecks, ADP and Ultimate Software Services) is that these companies are tech companies
first. The old players all started off as pen and paper companies that acquired or built technology
later. That makes them slower, crappier and not forward­thinking (which probably why WorkDay
has a 3x higher Mkt Cap/Rev multiple than ADP, despite having negative EBIT). The same
situation exists in Latin America. These guys not only sell a crappier widget, but they lack a
technical approach to all parts of the process: Customer Acquisition, Sales, Customer Service and
Customer Service. We will be end­to­end technically integrated from the moment the customer
comes across our company to the moment they churn. Because of this, we will be able to optimize
all parts of the process and provide a better end experience for the user. Also worth mentioning,
https://mail.google.com/mail/u/1/?ui=2&ik=91463bc831&jsver=-dxVNc9Y02g.en.&cbl=gmail_fe_180516.06_p8&view=pt&q=mccolco%20hacker%20news&search=query&th=161
6/1/2018 Gmail - YC Winter 2018 Application Submitted

while my CV is a dime a dozen in the United States, it is far from common in Latin America. Not
many people have the hunger to churn and burn, and do what they say they are going to do. As a
SV­native displaced, I have this competitive advantage.

How do or will you make money? How much could you make?

(We realize you can't know precisely, but give your best estimate.)

We will charge companies on a monthly basis ($50 per month + $1/month/employee). We are
still"testing" this thesis, but we wanted to place ourselves at 50% of the cost of the cheapest
competitor. This pricing makes us 2x to 14x cheaper than the competition.

How will you get users? If your idea is the type that faces a chicken­and­egg
problem in the sense that it won't be attractive to users till it has a lot of users
(e.g. a marketplace, a dating site, an ad network), how will you overcome that?

On Day 1, we have access to 15,000+ leads via introductions through channel partners: Cabify
Corporate Customers (3200), Salesforce Resellers (3500) (Salesforce is an investor), Socialbakers
Corprate Customers ­ a social media analytics platform run by our Head of Sales (2500), Apli.jobs
Customers (2500), Outsourced Accounting Clients (3000). Our year one customer acqusition will
50% Channel Partners, 30% Cold­Calling, 15% Content Marketing and 5% Referrals. On content
marketing, we have already started building this out. In November, we will launch our Resource
Center of 450 custom articles about HR and payroll in Mexico. This will be the most comprehensive
resource online to date for HR people in Mexico. We will then start link building. We will 100% be
on the first page of search results come launch in February.

EQUITY
Have you incorporated, or formed any legal entity (like an LLC) yet?

Yes

What kind of entity and in what state or country was the entity formed?

(e.g. Delaware C Corp)

Cayman Holding Company

Please describe the breakdown of the equity ownership in percentages among
the founders, employees and any other stockholders.

Prior to $2MM round:  
7% ­ Initial seed 150K (Alejandro Ponce + JP Ortiz)  
83% ­ Courtney McColgan  
10% ­ Option Pool (Some stock options from the pool reserved for CTO, Chief Architect, Head of
Sales, Head of Product, Engineers)

List any investments your company has received. Include the name of the
investor, the amount invested, the premoney valuation / valuation cap, and the
type of security sold (convertible notes, safes or stock).

https://mail.google.com/mail/u/1/?ui=2&ik=91463bc831&jsver=-dxVNc9Y02g.en.&cbl=gmail_fe_180516.06_p8&view=pt&q=mccolco%20hacker%20news&search=query&th=161
6/1/2018 Gmail - YC Winter 2018 Application Submitted

With the new round, we will be raising $2MM on 7MM. It will be a priced round using a standard
SAFE Note. We are oversubscribed with interest from: Salesforce Ventures, 01 Ventures (South
America Fund), Social Capital (Adam Nelson), Base10 (Adeyemi Ajao), Parade Ventures (Shawn
Merani from Flight Ventures), Precursor VC (Charles Hudson), Streamlined Ventures (Ullas Naik).
We are now working on finalizing the players, the pricing and the amount.

Please provide any other relevant information about the structure or formation of
the company.

Runa Hr is constituted as a Cayman Islands holding company with Delaware LLC intermediate
holding companies and operating subsidiaries in Latin America. The investment will be made into a
Cayman entity (Runa’s parent company). The Cayman entity owns subsidiaries, including LLCs,
but the SAFE investment will be made at the level of the Cayman parent company. The Cayman
holding company is a corporation that has elected to be treated as a partnership under U.S. law (to
eliminate the potential for double taxation if there is an exit in the form of a sale of subsidiaries /
assets). It is not an LLC.

LEGAL
Are any of the founders covered by noncompetes or intellectual property
agreements that overlap with your project? If so, please explain.

no

Who writes code, or does other technical work on your product? Was any of it
done by a non­founder? Please explain.

Our CTO and tech team does the coding. We have standard NDA, Non­Competes and PIIA
Agreements signed with all employees.

Is there anything else we should know about your company?

(Pending lawsuits, cofounders who have left, etc.)

I have received push back from folks for not having a technical co­founder. I realize its a priority in
the States, but honestly, its a different ball game in Latin America. Most people are much more
motivated with high base pay and benefits (open vacation policy, snacks, employee training and
learning programs, etc) vs equity. The equity I have given out, I have had to work to explain the
benefit. I think its just hard to understand the value of equity when there have been so few case
studies that people can relate to.

OTHERS
If you had any other ideas you considered applying with, please list them. One
may be something we've been waiting for. Often when we fund people it's to do
something they list here and not in the main application.

[BLANK]

Please tell us something surprising or amusing that one of you has discovered.

(The answer need not be related to your project.)
https://mail.google.com/mail/u/1/?ui=2&ik=91463bc831&jsver=-dxVNc9Y02g.en.&cbl=gmail_fe_180516.06_p8&view=pt&q=mccolco%20hacker%20news&search=query&th=161
6/1/2018 Gmail - YC Winter 2018 Application Submitted

I had a baby about 3 months ago. I was literally on a user testing call the morning I went into labor.

CURIOUS
What convinced you to apply to Y Combinator?

I have heard great things from the Rappi guys as well as several other angels I have spoken with
that want to invest.

How did you hear about Y Combinator?

Sebastian Mejia

Courtney McColgan <courtneymccolgan@gmail.com> Mon, Feb 12, 2018 at 10:43 PM
To: Ariel Zylbersztejn <ariel@pazmental.mx>

YC Application 
[Quoted text hidden]
­­  
Courtney McColgan
US +1 415­407­3041
PERU +51 941­381­905

https://mail.google.com/mail/u/1/?ui=2&ik=91463bc831&jsver=-dxVNc9Y02g.en.&cbl=gmail_fe_180516.06_p8&view=pt&q=mccolco%20hacker%20news&search=query&th=161

También podría gustarte