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Formato: Evaluación financiera

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje es que realices la Evaluación financiera de la empresa


Calzado PATROL, partiendo del flujo de efectivo con los datos proyectados de la expansión al norte
del país, considerando los indicadores de los métodos simples y complejos de evaluación de proyectos,
para tomar la mejor decisión.

Instrucciones

Con respecto al siguiente flujo de efectivo, realiza la evaluación financiera del proyecto Calzado
PATROL, S.A. con los indicadores que se solicitan en cada punto. Recuerda colocar el procedimiento
completo, incluir fórmulas y operaciones aritméticas, tablas, etcétera, las cuales puedes realizar en un
documento de Excel y pegarlas en este formato.

© UVEG. Derechos reservados. El contenido de este formato no puede ser distribuido, ni transmitido, parcial o totalmente, mediante cualquier medio, método o sistema
impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por escrito de la
Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
Importante

Para desarrollar esta Evidencia de Aprendizaje


es necesario que hayas revisado los
contenidos de la AA1 de la Unidad 2 y en
particular la lectura Métodos para evaluar
proyectos.

1. Cálculo de la Tasa Promedio de Rentabilidad (TPR).


Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Tasa Promedio de Rentabilidad, utilizando la
fórmula. Considerando un valor de salvamento = 0.

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𝑈𝑁𝑃
𝑇𝑃𝑅 =
𝐼𝑃

TPR = Tasa Promedio de Retorno


UNP = $1,316,496.83
IP = $5,000,000/5=$1,000,000
$1,272,499
𝑇𝑃𝑅 = = 1.2724
$1,000,000

𝑻𝑷𝑹 = 𝟏𝟐𝟕. 𝟐𝟒%

2. Cálculo de la Rentabilidad Sobre la Inversión (RSI).


Considera los datos del flujo de efectivo y calcula la Rentabilidad Sobre la Inversión para los
ejercicios 2017 a 2021, a partir de la fórmula
𝑈𝑁𝐷𝐸
𝑅𝑆𝐼 =
𝐼𝑇
AÑO 2017 2018 2019 2020 2021
UNDE $ 1,484,668.00 $ 1,575,063.00 $ 1,311,271.00 $ 1,137,265.00 $ 854,231.00
IT $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
RSI 148.47% 157.51% 131.13% 113.73% 85.42%

3. Cálculo de la Rentabilidad Sobre Activo Fijo (RAF).


Considera los datos del flujo de efectivo para calcular la Rentabilidad Sobre Activo Fijo para los
ejercicios del 2016 a 2021, a partir de la fórmula.

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𝑈𝑁𝐷𝐸
𝑅𝐴𝐹 =
𝐴𝐹

Total de activos fijos de la empresa son: $2,915,136.04

AÑO 2016 2017 2018 2019 2020 2021

UNDE $1,536,483.00 $1,484,668.00 $1,575,063.00 $1,311,271.00 $1,137,265.00 $854,231.00

AF $2,915,136.00 $2,915,136.04 $2,915,136.04 $2,915,136.04 $2,915,136.04 $2,915,136.04

RAF 0.53 0.51 0.54 0.45 0.39 0.29

4. Cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI).


Para el cálculo del Periodo de Recuperación de la Inversión, considera que se realiza una inversión
de 5,000,000 en el año 0
(𝐹𝐴) 𝑛 − 1
𝑃𝑅𝐼 = 𝑁 − 1 +
(𝐹)𝑛

Año Flujo de efectivo Flujo acumulado


0 $ 1,382,834.38 $ - 5,000,000.00
1 $ 2,336,201.06 $ -2,663,798.94
2 $ 1,417,556.30 $ -1,246,242,64
3 $ 1,180,143.92 $ -66,098.72
4 $ 1,023,538.27 $ 957439.55
5 $ 768,807.90 $ 1,726,247.45

$66,098.72
𝑃𝑅𝐼 = 4 − 1 + = 3.064
$1,023,538.27

La inversión se recuperará en el tercer año y 23 días

5. Cálculo del Valor Actual (VA o VP).

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Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
Para calcular el Valor Actual o Valor Presente, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
𝐹1 𝐹2 𝐹𝑛
𝑉𝐴 = + + ⋯
(1 + 𝐾)1 (1 + 𝐾)2 (1 + 𝐾)𝑛

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

6. Cálculo del Valor Actual Neto (VAN o VPN).


Para calcular el Valor Actual Neto o Valor Presente Neto, considera los siguientes datos, utiliza la
fórmula y determina si el proyecto puede ser aceptado.
𝑉𝐴𝑁 = 𝑉𝐴 − 𝐼0
𝐹1 𝐹2 𝐹𝑛
𝑉𝐴𝑁 = + +⋯ − 𝐼0
(1 + 𝐾)1 (1 + 𝐾)2 (1 + 𝐾)𝑛

Inversión Inicial $3,000,000


Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

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Universidad Virtual del Estado de Guanajuato, debido a que se trata de información confidencial que sólo puede ser trabajado por personal autorizado para tal fin.
$ 1,382,834.38 $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92 $ 1,023,538.27
𝑉𝐴𝑁 = 1
+ 2
+ 3
+ 4
+
(1.18) (1.18) (1.18) (1.18) (1.18)5
$ 768,807.90
+ − $3,000,000
(1.18)6

𝑉𝐴𝑁 = $5,053,379 − $3,000,000 = $2,053,379

7. Cálculo de la Relación Costo Beneficio (RCB).


Para calcular la Relación Costo Beneficio, considera los siguientes datos, utiliza la fórmula y
determina si el proyecto puede ser aceptado.
𝑉𝐴
𝑅𝐶𝐵 =
𝐼0
𝐹1 𝐹2 𝐹𝑛
1+ 2 + ⋯ (1 + 𝐾)𝑛
(1 + 𝐾) (1 + 𝐾)
𝑅𝐶𝐵 =
𝐼0
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

$5,053,379
𝑅𝐶𝐵 = = 1.68
$3,000,000

Como el RCB es mayo que “1” el proyecto es viable.

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8. Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR).
Considera los siguientes datos para calcular la Tasa Interna de Retorno, a partir de la igualdad. Toma
en cuenta que el VA se calculó con una tasa de interés del 18%.
Inversión Inicial $3,000,000
Tasa de interés VA 18%

Año Flujo de efectivo


0 $ 1,382,834.38
1 $ 2,336,201.06
2 $ 1,417,556.30
3 $ 1,180,143.92
4 $ 1,023,538.27
5 $ 768,807.90

𝐼0 = 𝑉𝐴
Realiza las operaciones y compara 𝐼0 con 𝑉𝐴, si no son iguales, haz la interpolación para encontrar la
TIR que debe considerarse para que el valor de la inversión sea igual a la suma de flujos de efectivo
del proyecto.

Se considerará una tasa de interés de 50%

$3,000,00 𝑒𝑠 𝑑𝑖𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑉𝐴𝑁


$ 1,382,834.38 $ 2,336,201.06 $ 1,417,556.30 $ 1,180,143.92
= 1
+ 2
+ +
(1.5) (1.5) (1.5)3 (1.5)4
$ 1,023,538.27 $ 768,807.90
+ + = $2,127,380.77
(1.5)5 (1.5)6

Con una tasa de 18% se obtiene $5,053,379


Con una tasa de 47% se obtiene $2,946,129.69

$ 5,053,379.11 - $ 3,000,000 = $ 2,053,379.11

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Diferencia 29% $2,107,249.41

X = $ 2,053,379.11
X=.2825=28.25%
TIR=18%+28.25%=46.25%

9. Conclusiones.

En este apartado describirás a manera de conclusión, las recomendaciones a la gerencia de Calzado

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PATROL, S.A. considerando los resultados de los indicadores que has obtenido. Utiliza tus propias
palabras para sustentar las opiniones que hagas en un texto no menor a media cuartilla.

A mi parecer los números de la empresa para prometedores, el retorno de inversión pronosticado


parece bueno y se garantiza la inversión en el periodo de 5 años. Hay un costo beneficio con
excedente de 52% lo cual es bueno, es aproximadamente un 10% de beneficio por año a valor
presente.
Siento que se podrían mejorar los números de la empresa y tal vez obtener mejores números,
reduciendo los costos tanto fijos, como variables. Los costos directos representan el 40%, tal vez se
podría trabajar en reducirlos para aumentar la utilidad y hacer que el retorno de inversión sea más
rápido y con menos riesgo. Los gastos se mantienen en un 25% del costo de producción, se podría
trabajar en tratar de bajar estos gastos en beneficio de la empresa.
Aunque los indicadores muestran números positivos, estos se podrían mejorar y harían más atractivo
este proyecto para los actuales y futuros inversionistas.

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