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INTERES SIMPLE

EJEMPLO Nº 1

¿Qué interés producen $ 500.000 en 5 meses al 2.5% mensual? I = C*i*n

CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES


$ 500,000 0.025 5 $ 62,500 R/=los interes que producen $5

Mensual

EJEMPLO Nº 2
Un CDT de $800.000 paga el 7% trimestral; cuanto genera, de interés, en un año?.

CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES


$ 800,000 0.07 4 $ 224,000 R/=los interes que producen en
EJEMPLO Nº3

Durante cuánto tiempo estuvo invertido un capital de $ 100.000, al 3% mensual el cual produjo $87.000 de intereses?

CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES I = C.i.n de donde n = I/C*i


$ 100,000 0.03 29 $ 87,000

R/=el tiempo es de 29 meses (2 años y 5 meses)

EJEMPLO Nº 4
Un inversionista compro 400 acciones a $ 250 c/u a los 10 meses recibió $27.800 de dividendos, cual fue la rentabilidad o tasa

CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES i = I / C*n


$ 100,000 0.0278 10 $ 27,800

R/=el interés es de 2,78% mensual

EJEMPLO Nº 5
Una persona tiene hipotecada su propiedad y mensualmente paga $450.000 de intereses, si la tasa de interés es el 3% mensua

CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES


$ 15,000,000 0.03 1 $ 450,000

R/=la persona hipoteco siu propiedad en $15000000

EJEMPLO Nº 6
En un préstamo de 5,000.000 a 4 años se pacta un interés del 15% semestral los dos primeros años y el 16,5% semestral los do
CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES
$ 5,000,000 0.15 4 $ 3,000,000
INTERES

CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES


$ 5,000,000 0.165 4 $ 3,300,000 R/=El interés que se espera en

EJEMPLO Nº 7
Una empresa tomo prestados, en un banco $30.000.000 semestral; sí cancelo a los 4 meses y 16 días, cuanto le liquidaron de s

CAPITAL INTERES % TIEMPO INTERES


$ 30,000,000 0.18 136 $ 4,080,000

R/=El interés que le liquidara en 136 días es de $4080000

INTERES ORDINARIO Y EXACTO


Para el interes ordinario o comercial se divide en 360 dias y
para el interes exacto se divide en 365 o 366 días

EJEMPLO Nº 8
Un banco presta al 36% anual vencido, si una empresa toma $ 50.000.000 en préstamo y cancela a los 225 días, cuanto paga d

interes ordinario capital tasa interes tiempo


$ 11,250,000 $ 50,000,000 0.36 225 dierencia = interes ordinario-in

interes exacto capital tasa interes tiempo diferencia


$ 11,095,890 $ 50,000,000 0.36 225

MONTO
M=C+I
EJEMPLO Nº 9
En agosto 31 se hizo un anticipo de cesantías a un trabajador por valor de $2.658.000, si el interés de estas es el 12% anual, cu

interes exacto capital tasa interes tiempo


$ 212,349 $ 2,658,000 0.12 243

MONTO $ 2,870,349 R/=Lo que se le pago de intereses de cesantia


EJEMPLO Nº 10
¿Que suma? tendrá que pagar una persona al termino de dos años y medio, si toma prestados $ 3.000.000 al 8% trimestral, pa

interes capital tasa interes tiempo


$ 2,400,000 $ 3,000,000 0.08 10

MONTO $ 5,400,000 R/=La suma que tendra que pagar una person

EJEMPLO Nº 11
Un comerciante vende mercancías a crédito y cobra el 2% mensual simple. En abril 15/2012 le facturo al señor molina $ 200.00
En noviembre 30/2012 se presento a cancelar señor Molina las dos facturas. ¿Cuánto debe pagar el Señor Molina?

interes capital tasa interes tiempo


$ 30,000 $ 200,000 0.02 7.5

interes capital tasa interes tiempo


$ 24,000 $ 300,000 0.02 4

MONTO $ 554,000

R/=El señor Molina debe pagar $554000

EJEMPLO Nº 12
Si en las prenderías cobran al 10% mensual, en cuanto tiempo se duplica un capital de $ 80.000.000 invertidos en este negocio

M = C + I = C + C*i*n

Monto capital tasa interes tiempo


$ 160,000,000 $ 80,000,000 0.1 10

R/=El tiempo en el que se duplicara el capital es de 10 meses

INTERES COMPUESTO O VALOR FUTURO (VF)


VF = VA*(1+ i)^n

Ejemplo 1.
Un capital de $ 2.500.000 estuvo invertido 5 años, al 28 % anual compuesto. ¿Cuál es el valor futuro?

VA TIEMPO INTERES VF
$ 2,500,000 5 0.28 $ 8,589,935 R/=El valor futur es de $858993
Ejemplo 2.
Una persona tomo prestados $ 600.000 y a los tres años y medio pago un total $ 1.596.011.93. ¿Qué tasa de interés semestral

VA TIEMPO INTERES VF
$ 600,000 7 0.15 $ 1,596,012 R/=Los intereses semestrales q

Ejemplo 3.
Una empresa tomo prestados $ 15.000.000 al 2.75% mensual compuesto y firmo un pagare
por $ 39.832.462.76. ¿Qué plazo le concedieron para cancelar la deuda y los intereses?

VA TIEMPO INTERES VF
$ 15,000,000 36 0.0275 $ 39,832,463 R/=El plazo para cancelar la deu

Ejemplo 4
¿Qué capital es necesario invertir en un banco que capitaliza el 2.25% mensual, si después de un año y medio recibe un millón

VA TIEMPO INTERES VF
$ 669,978 18 0.0225 $ 1,000,000
R/=El capital necesario para inv

Ejemplo 5
Una persona Deposita un CDT en el banco por valor de $ 3.400.000; los dos primeros trimestres al 6.65% por trimestre y lue
por dos trimestres mas al 6.8% por trimestre. Cuanto recibió al finalizar en año.

VA TIEMPO INTERES VF
$ 3,400,000 2 0.0665 $ 3,867,236
R/=El valor futuro es de $44110
VA TIEMPO INTERES VF
$ 3,867,236 2 0.068 $ 4,411,062

Ejemplo 6.
Calcular el VF al final de 5 años de una inversión de 20,000 dólares con un costo de oportunidad del capital de 20% anual.

VA TIEMPO INTERES VF
20,000 5 0.2 49766.4

R/=El valor futuro es de $49766,4 dólares

Ejemplo 7
Yo tengo un excedente de utilidades de 1.000 dólares y los guardo en un banco a plazo fijo, que anualmente me paga 8%; ¿cuá
VA TIEMPO INTERES VF
1,000 3 0.08 1259.712

R/=El valor futuro es de $1259,712 dólares

VALOR ACTUAL O PRESENTE DE FLUJO UN


VA = VF/(1+i)^n Formula de valor actual o presente

Ejemplo 8
Determinar el valor actual de 100 dólares a ser recibido dentro de 3 años a partir de hoy si la tasa de interés es 9% anual.

VA TIEMPO INTERES VF
77 3 0.09 100

R/=El valor actual es de $77 dólares

Ejemplo 9
Inversamente, alguien nos ofrece 5.000 dólares dentro de 3 años, siempre y cuando le entreguemos el día de hoy una cantidad

VA TIEMPO INTERES VF
3,757 3 0.1 5000

R/=El valor actual es de $3757 dólares

TASA O RATA(%)
i = (VF/VA) ^ (1/n) - 1
Ejemplo 10
Determinar la tasa de interés aplicada a un capital de 25.000 dólares que ha generado en tres años intereses totales por 6.500

VA TIEMPO INTERES VF
25,000 3 0.080082298 31,500

R/=El interes aplicado es del 8% anual

PERIODO O TIEMPO O FRECUENCIA


n = Log (VF/VA) / Log (1+i)

Ejemplo 11
Calcular el tiempo o Nro de Periodos que ha estado invertido un capital de 35.000 dólares, si el monto producido fue 56.455 d

VA TIEMPO INTERES VF
35,000 5.5477904376 0.09 56,455

meses 6573485256 R/=El número de periodos que ha estado invertido el capital e


dias 17204557680

Ejemplo 12
Determinar el valor actual de 100 dólares a ser recibido dentro de 3 años a partir de hoy si la tasa de interés es 9%.

VA TIEMPO INTERES VF
77 3 0.09 100

R/=El valor actual es de 77 dolares

CUOTA FIJA
FORMULA CF = VF*(R*(1+R/100)^T) / ((1+R/1

Ejemplo 13
¿Cuál es la Cuota fija de capital de $ 10.000.000 dentro de 10 años (120 meses) a una tasa del 1% mensual?

CUOTA FIJA VF R TASA T TIEMPO


$ 143,471 $ 10,000,000 0.01 $ 120

R/=La cuota fija es de $143471


=los interes que producen $500000 son de $62500

n=12 meses, pero un año tiene 4 trimestres

=los interes que producen en un año son de $224000

$87.000 de intereses?

C.i.n de donde n = I/C*i

cual fue la rentabilidad o tasa mensual de esta inversión?

a de interés es el 3% mensual, en cuanto la hipoteco?

os y el 16,5% semestral los dos últimos años. Cuanto se espera de interés en todo el plazo?
$ 6,300,000

=El interés que se espera en todo el prestamo es de $6300000

días, cuanto le liquidaron de solo interés, si la tasa es del 18% semestral?

136 días es de $4080000

ARIO Y EXACTO
en 360 dias y

a los 225 días, cuanto paga de intereses?

erencia = interes ordinario-interes exacto

$ 154,110
R/=La empresa paga de interes ordinario $11250000 y de interes exacto $11095890

és de estas es el 12% anual, cuanto se le debió pagar por concepto de interés de cesantías?

pago de intereses de cesantias al trabajador fue $2870349


.000.000 al 8% trimestral, pagaderos al vencimiento

tendra que pagar una persona en dos años y medio es de $5400000

turo al señor molina $ 200.000; en julio 30/2012 le despacho $ 300.000 más de mercancías.
el Señor Molina?

00 invertidos en este negocio.

ara el capital es de 10 meses

LOR FUTURO (VF)

=El valor futur es de $8589935


Qué tasa de interés semestral compuesta le cobraron?

=Los intereses semestrales que le cobraron fue el 15%

=El plazo para cancelar la deuda y los intereses es de 3 años

año y medio recibe un millón de pesos?

=El capital necesario para invertir es de $669978

al 6.65% por trimestre y luego lo renovó

=El valor futuro es de $4411062

del capital de 20% anual.

nualmente me paga 8%; ¿cuánto tendré dentro de 3 años?


ENTE DE FLUJO UNICO
or actual o presente

de interés es 9% anual.

os el día de hoy una cantidad al 10% anual. ¿Cuánto es el monto a entregar hoy?

RATA(%)

os intereses totales por 6.500 dólares.

O O FRECUENCIA
onto producido fue 56.455 dólares con un interés anual de 9 %.

ha estado invertido el capital es de 5 años, 6 meses y 17 dias

de interés es 9%.

A FIJA
VF*(R*(1+R/100)^T) / ((1+R/100)^T – 1)
TASA DE INTERES EFECTIVA, NOMINAL Y EQUIV

TASA EFECTIVA ANUAL (I)


i = (1+j/m)^ m - 1

 Sea “i” la tasa de interés efectiva anual.


 Sea “j” la tasa de interés nominal anual.
 Sea “m” el número de veces que la tasa nominal se capitaliza al año
 Tasas de interés compuesto capitalizable El número de veces que dicha tasa se capitaliza al

AÑO
Semestralmente 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12

Ejemplo 1.
Determine la tasa efectiva anual de interés para una tasa del 18% anual capitalizable mensualmente.

TASA NOMINAL J TASA EFECTIVA I TIEMPO M


0.18 0.1956181715 12

R/=la tasa efectiva anual es del 19%

Ejemplo 2.
Determine una tasa nominal capitalizable mensualmente que genere el mismo monto que la tasa equivalente de 19.562% anu

TASA NOMINAL J TASA EFECTIVA I TIEMPO M


0.1800015523 0.19562 12

R/=la tasa nominal capitalizable mensualmente es del 18%

TASA EQUIVALENTE iEQ = N*[(1+j/m)^(m/N) -1]


Ejemplo 3.
Calcular una tasa que se capitaliza semestralmente que sea equivalente a una tasa del 18% anual capitalizable mensualmente

IEQ N M J
0.1868865279 2 12 0.18

R/=la tasa equivalente es del 18,6%

Ejemplo 4:
Para una tasa del 19% anual que se capitaliza cada bimestre, Determine cuál será:
a) La tasa efectiva anual.

TASA NOMINAL J TASA EFECTIVA I TIEMPO M


0.19 0.2056920348 6

R/=la tasa efectiva anual es del 20,56%

b) La tasa equivalente pero con una capitalización mensual.

IEQ N M J
0.1885191882 12 6 0.19

R/=la tasa equivalente es del 18,85%

Ejemplo :
Para una tasa equivalente del 20% anual; determine una tasa nominal que se capitaliza:
a) Cada mes

TASA NOMINAL J TASA EFECTIVA I TIEMPO M


0.183713646 0.2 12

R/=la tasa nominal capitalizable mensualmente es del 18,37%

b) Cada cuatrimestre

TASA NOMINAL J TASA EFECTIVA I TIEMPO M


0.1879757075 0.2 3

R/=la tasa nominal capitalizable mensualmente es del 18,79%

Descuento, Tasas Nominal, Valor Futuro o Interés Compuesto,

1. Un señor pago $2.500,20 por un pagaré de $2.400, firmado el 10 de abril de 2006 a un con 4,5 % de interés. ¿En qué fecha
VALOR FUTURO VF CAPITAL C INTERES i TIEMPO t
$ 2,500 $ 2,400 0.045 0.9968899522 años
11.962679426 meses

R/=el pago lo realizo el 10 de marzo de 2007

2. Un inversionista recibió un pagaré por valor de $120.000 a un interés del 8% el 15 de julio con vencimiento a 150 días. El 20
¿Cuánto recibe por el pagaré el primer inversionista?

VALOR FUTURO VF CAPITAL C INTERES i TIEMPO t


$ 124,000 $ 120,000 0.08 150 dias

VALOR FUTURO VF CAPITAL C INTERES i TIEMPO t


$ 125,825 $ 124,000 0.1 53 dias

R/=El primer inversionista recibira $125825

3. Una persona debe cancelar $14.000 a 3 meses, con el 8% de interés. Si el pagará tiene como cláusula penal que, en caso de
que exceda al plazo fijado ¿qué cantidad paga el deudor, 70 días después del vencimiento?

VALOR FUTURO VF CAPITAL C INTERES i TIEMPO t


$ 14,280 $ 14,000 0.08 3 meses

VALOR FUTURO VF CAPITAL C INTERES i TIEMPO t


$ 14,558 $ 14,280 0.1 70 dias

R/=El valor vencido que le tocara pagar es de $14,558

4. Una persona descuenta el 15 de mayo un pagaré de $ 20.000 con vencimiento para el 13 de agosto y recibe $19.559,90. ¿A q

VF =VP (1+ i * t)

VALOR FUTURO VF VALOR PRESENTE VP INTERES i TIEMPO t


$ 20,000 $ 19,560 0.09000046 90 dias

R/=El interes de descuento racional en el pagaré es del 9%

5. Una persona debe $20.000 con vencimiento a 3 meses y $16.000 con vencimiento a 8 meses. Propone pagar su deuda medi
respectivamente. Determine el valor de los nuevos pagares al 8% de rendimiento (tómese como fecha focal dentro de un año).

VALOR FUTURO VF VALOR PRESENTE VP INTERES i TIEMPO t


$ 21,200 $ 20,000 0.08 9 meses
VALOR FUTURO VF VALOR PRESENTE VP INTERES i TIEMPO t
$ 16,427 $ 16,000 0.08 4 meses

DEUDA = VF1+VF2 DEUDA $ 37,627

PAGOS
P1=X(1+0,08*(6/12) P1 1.04 X

REEMPLAZO
P1 $ 19,182

P2= X R/=En 6 meses deberá pagar $19,182


REEMPLAZO
P2 $ 18,445

Problemas de Descuento
Formulas para Descuento Real Formulas de Descuento Comercial
D = VP * t * d D = VP * t * d
VN= VP + D VN= VP + D
VN = VP (1 + d* t) VN = VP (1 + d* t)
VP = VN (1 + d * t)-1 VP = VN (1 - d * t)

1. Determinar el valor líquido de los pagarés, descontados en un banco a las tasas y fechas indicadas a continuación:
a. $20.000 descontados al 10%, 45 días de su vencimiento.

VP VN d t
$ 19,750 $ 20,000 0.1 45

R/=El valor liquidado de los pagares en 45 días es de $19,750

b. $18.000 descontados al 9%, 2 meses antes de su vencimiento.

VP VN d t
$ 17,730 $ 18,000 0.09 2

R/=El valor liquidado de los pagares en 2 meses es de $17,730

c. $14.000 descontados al 8% el 15 de junio, si su fecha de vencimiento es para el 18 de septiembre del mismo año.

VP VN d t
$ 13,704 $ 14,000 0.08 95

R/=El valor liquidado de los pagares en 95 días es de $13,704

d. $10.000 descontados al 10% el 20 de noviembre, si su fecha de vencimiento es para el 14 de febrero del año siguiente

VP VN d t
$ 9,764 $ 10,000 0.1 85

R/=El valor liquidado de los pagares en 85 días es de $9,764

2. Alguien vende una propiedad por la que recibe los siguientes valores el 9 de julio de cierto año:
a. $20.000 de contado
b. Un pagaré por $20.000, con vencimiento el 9 de octubre del mismo año.
c. Un pagaré por $30.000, con vencimiento el 9 de diciembre del mismo año.

Si la tasa de descuento bancario en la localidad es del 9%; Calcular el valor real de la venta

a. $ 20,000

b. VP VN d t
$ 19,540 $ 20,000 0.09 92

c. VP VN d t
$ 28,853 $ 30,000 0.09 153

TOTAL VENTA $ 68,393 R/=El valor real de la venta de la prop

3. Un pagaré de $10.000 se descuenta al 10% y se reciben del banco $9.789. Calcular la fecha de vencimiento del pagaré.

VP VN d t
$ 9,789 $ 10,000 0.1 0.2155480642 años
2.5865767698 meses

R/=El pagaré se vence en 2 meses

4. El Banco Ganadero descuenta un pagaré por $80.000 al 10%, 90 días antes de su vencimiento, 5 días después lo redescuenta

VP1 VN d t
$ 78,000 $ 80,000 0.1 90 dias
VP2 VN d t
$ 78,500 $ 80,000 0.09 75 dias

R/=La utilidad es de $500

5. ¿Qué tasa de descuento real se aplico a un documento con valor nominal de 700 dólares, si se descontó a 60 días antes de s

VP VN d t
$ 667 $ 700 0.2999685 60 dias

R/=La tasa de descuento es del 3%

6. ¿Cuál es el valor nominal de un pagaré por el cual se recibieron 146,52 dólares, si se descontó comercialmente a un tipo de 4

VP VN d t
146.52 165.6893356369 0.49 85 dias

R/=el valor nominal del pargare es de

Problemas de Interés Compuesto o Valo


Formulas de Interés Compuesto:
M = C (1 + i) ^n
C = M / (1 + i)^n
M = monto o también llamado VF; C = capital; i = tasa; n =tiempo

Hallar la cantidad que es necesario colocar en una cuenta que paga el 15% anual, para disponer de 20.000 al cabo de 10 años.

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 20,000 $ 4,943.69 0.15 10

R/=La cantidad necesaria para depositar en la cuenta es de $4943,6

¿Cuántos meses deberá dejarse una póliza de acumulación de $2.000 que paga el 3% anual, para que se convierta en $7.500?
MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n
$ 7,500 $ 2,000 0.03 44.716150174 años
536.59380208 meses
16097.814062 dias
R/=debera esperar un año

Hallar el valor futuro o interés compuesto de $100, para 10 años:


a. al 5% efectivo anual

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 163 $ 100 0.05 10 años

R/=El valor futuro con el 5% efectivo anual es de $163

b. al 5% capitalizable mensualmente

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 165 $ 100 0.05 10 años

R/=El valor futuro con el 5% capitalizable mensualmente es de $165

c. al 5% capitalizable trimestralmente

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 164 $ 100 0.05 10 años

R/=El valor futuro con el 5% capitalizable trimestralmente es de $164

¿Cuántos años deberá dejarse un depósito de $6.000 en una cuenta de ahorros que acumula el 8% semestral, para que se conv

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 10,000 $ 6,000 0.08 6.637457293

R/=Para que el dinero se convierta en $10,000 debera dejarse en la

¿Qué es más conveniente: invertir en una sociedad maderera que garantiza duplicar el capital invertido cada 10 años, o deposi

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


2 1 0.071773463 10 años
MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n
1.8140184087 1 0.06 10 años

Una inversionista ofreció comprar un pagará de $120.000 sin interés que vence dentro de 3 años, a un precio que le produzca e

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 120,000 $ 95,260 0.08 3

R/=El precio ofrecido es de $95260

Hallar el VF a interés compuesto de $20.000 en 10 años, a la tasa del 5% de interés. Comparar el resultado con el monto compu

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 32,578 $ 20,000 0.05 10 años

MONTO M CAPITAL C TASA i TIEMPO n


$ 32,940 $ 20,000 0.05 10 convertible mensualmente
A, NOMINAL Y EQUIVALENTE

a tasa equivalente de 19.562% anual

mensualmente es del 18%

N*[(1+j/m)^(m/N) -1]

anual capitalizable mensualmente.


mensualmente es del 18,37%

mensualmente es del 18,79%

o Interés Compuesto, Valor actual o presente

n 4,5 % de interés. ¿En qué fecha lo pagó?


o el 10 de marzo de 2007

con vencimiento a 150 días. El 20 de octubre del mismo año lo ofrece a otro inversionista que desea ganar el 10%.

mo cláusula penal que, en caso de mora, se cobre el 10% por el tiempo

pagar es de $14,558

de agosto y recibe $19.559,90. ¿A qué tasa de descuento racional o matemático se le descontó el pagaré?

nal en el pagaré es del 9%

ses. Propone pagar su deuda mediante dos pagos iguales con vencimiento a 6 meses y un año,
omo fecha focal dentro de un año).
DEUDA =PAGOS

$ 37,627 X(1,04)+X
$ 37,627 2.04 X
X $ 18,445

En 6 meses deberá pagar $19,182 y en 12 meses deberá pagar $18,445

de Descuento
i = d tanto por ciento/tasa de descuento
I = D descuento
VF =VN valor nominal
C =VP valor presente

ndicadas a continuación:

tiembre del mismo año.


de febrero del año siguiente

El valor real de la venta de la propiedad es de $68,393

a de vencimiento del pagaré.

El pagaré se vence en 2 meses

nto, 5 días después lo redescuenta en otro banco a la tasa del 9%. Calcular la utilidad del Banco Ganadero.

UTILIDAD = VP2 - VP1


UTILIDAD $ 500

La utilidad es de $500

si se descontó a 60 días antes de su vencimiento y se recibieron 666,67 dólares netos?

VN = VP (1 + d* t)

La tasa de descuento es del 3%

ontó comercialmente a un tipo de 49%, 85 días antes de su vencimiento?

el valor nominal del pargare es de 165,68 dólares

rés Compuesto o Valor Futuro

oner de 20.000 al cabo de 10 años.

positar en la cuenta es de $4943,69

para que se convierta en $7.500?


e es de $164

a el 8% semestral, para que se conviertan en $10.000?

a en $10,000 debera dejarse en la cuenta 6 años

al invertido cada 10 años, o depositar en una cuenta de ahorros que ofrece el 6% capitalizable trimestralmente?

R/=Es mas conveniente invertir en la sociedad maderera


años, a un precio que le produzca el 8% efectivo anual; calcular el precio ofrecido.

ar el resultado con el monto compuesto al 5%, convertible mensualmente

R/=El valor futuro es mas alto con la tasa del 5% convertible


mensualmente, que se obtuvo un valor de $32940

vertible mensualmente
FUNCIONES FINANCIERAS
FUNCIÓN PAGO

PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)

Ejemplo 1
Una persona realiza un préstamo por valor de $ 10.000, a una tasa del 8% anual, durante 10 meses. ¿Cuál es el Pago mensual?

TASA NPER VALOR ACTUAL PAGO


0.0066666667 10 10000 -$ 1,037.03

Ejemplo 2
Una persona desea tener en un futuro $ 50000, si el banco paga la tasa interés 6% anual, y la deposita a 18 años.
¿Cuál es el deposito (pago) que debe realizar la persona hoy para obtener $ 50000 en años y en meses?

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.06 18 0 50000 -$ 1,617.83
-$ 129.08

FUNCIÓN VALOR ACTUAL VA

VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)

Ejemplo1
Una persona realiza un préstamo al 8%anual, durante 20 años y paga cuotas mensuales de $500. Cuál es el valor del préstamo?

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.08 20 -$ 59,777.15 0 $ 500.00

Ejemplo2
Se estudia la compra de una póliza de seguros que pague $ 650 al final de cada mes durante los próximos 15 años. El costo es d
anual del 11,50%. Para determinar si la compra de la póliza es una buena inversión, se emplea la función VA, para calcular el va

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.115 15 -$ 55,641.64 $ 650.00

FUNCION NPER

NPER(tasa; pago; va; vf; tipo)


Ejemplo
A cuánto tiempo? realizo una persona un préstamo al 12% anual, si paga cuotas mensuales de $100, por un préstamo de $100

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.12 60 -$ 1,000.00 10000 -$ 100.00

FUNCIÓN TASA

TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)

Ejemplo
Se realiza un préstamo por valo de $ 8.000, durante 4 años, pagando mensualmente $ 200.Cual es la Tasa?

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


1% 4 $ 8,000.00 0 -$ 200.00

FUNCIÓN VALOR FUTURO VF

VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

Ejemplo 1
Se realiza un préstamo por valor de $500, al 6% mensual durante 10 meses pagando cuotas de de $200. Cuanto paga al final de

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.06 10 -$ 500.00 $ 2,571.18 -$ 200.00

Ejemplo 2
Realizar en Excel la siguiente tabla y calcular el valor Futuro

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.12 12 $ 0.00 $ 12,682.50 -$ 1,000.00

Ejemplo 3
Realizar en Excel la siguiente tabla y calcular el valor Futuro.

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.11 35 $ 0.00 $ 82,846.25 -$ 2,000.00

Ejemplo 4
Realizar en Excel la siguiente tabla y calcular el valor Futuro

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.06 12 -$ 1,000.00 $ 2,301.40 -$ 100.00

Ejemplo 5
El
quepresente ejemplo
se capitaliza consiste en un
mensualmente proyecto
(interés de ahorro,
mensual). para aplicar
Se planea dentro
depositar deel10primer
$ 130 mesesdía
a partir de mes
de cada la fecha. Se deposita
durante $ 1.501
los próximos

El ejercicio planteado, calcula cuanto se acumula de capital en la cuenta al final de los 10 meses.

Pagos con vencimiento:


vencimiento:
Al inicio del periodo

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO PAGO


0.075 10 -$ 1,500.00 $ 2,941.97 -$ 130.00

R=/ El valor futuro que paga al inicio del prestamo es de $2.941,9

A efectos de poder observar como se van acumulando los depósitos mensualmente se realiza el desarrollo del ejercicio por pe

PERIODO PAGO MENSUAL VALOR ACTUAL PAGO ACUMULADO TASA


1 -130 -$ 1,500.00 $ 1,640.19 0.075
2 -130 -$ 1,500.00 $ 1,781.25 0.075
3 -130 -$ 1,500.00 $ 1,923.20 0.075
4 -130 -$ 1,500.00 $ 2,066.03 0.075
5 -130 -$ 1,500.00 $ 2,209.75 0.075
6 -130 -$ 1,500.00 $ 2,354.38 0.075
7 -130 -$ 1,500.00 $ 2,499.90 0.075
8 -130 -$ 1,500.00 $ 2,646.34 0.075
9 -130 -$ 1,500.00 $ 2,793.69 0.075
10 -130 -$ 1,500.00 $ 2,941.97 0.075

Ejercicio:
Se deposita el primer día de cada mes $ 150, (tipo 1) durante 36 meses en una cuenta de ahorro que devenga un interés anual
mensual). El interés anual es variable, comprendiendo, 1°año 7,50%, 2° año 9,50%, 3° año 11,50%.
El ejercicio planteado calcula cuanto se acumula de capital en la cuenta al final del periodo de ahorro, teniendo en cuenta la va

1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO


TASA 0.075 0.095 0.115
NPER 36
PAGO -150
VA 0 R=/ El valor futuro es de $6.352,16
TIPO 1
VF $ 6,352.16

FUNCION VALOR FUTURO PLAN VF PLAN

VF.PLAN(capital;plan_serie_de_tasas)

Ejemplo
Se realiza una inversión de $ 100.000. Durante el 1° año, la tasa será de 7,50%, durante el 2° de 9,50%, durante el 3° de 10,50%
calcula el capital acumulado al cabo de los cuatro años.

CAPITAL INICIO $ 100,000


TASA
AÑO 1 0.075
AÑO 2 0.095 R=/ El capital acumulado es de $141.128
AÑO 3 0.105
AÑO 4 0.085
VF.PLAN $ 141,128

FUNCIÓN VNA

VNA(tasa;valor 1; valor 2;.......)

Ejemplo
La inversión se considera de $ 35.000 y se espera recibir ingresos durante los seis primeros años. La tasa de descuento anual es

Se considera una inversión de $ 20.000 a pagar al final del primer periodo y se recibirá ingresos anuales durante los próximos c
Suponiendo una tasa de descuento anual del 8,50%, en la celda D9 se calcula el valor actual de la inversión.

TASA 0.075 0.085


AÑO 1 -$ 35,000 -$ 20,000
AÑO 2 $ 6,100 $ 3,500
AÑO 3 $ 6,700 $ 4,200
AÑO 4 $ 7,450 $ 5,500
AÑO 5 $ 8,300 $ 7,100 R=/ El VNA para el interés de 7,50% es de $2
AÑO 6 $ 9,600 $ 8,600
AÑO 7 $ 10,500
VNA $ 2,175 $ 1,789.94
FUNCION VNA.NO.PER

VNA.NO PER(tasa;valores;fechas)

TASA 0.065 0.053


8/5/2000 -$ 6,000 1/1/2000 -$ 8,650
9/5/2000 -$ 6,000 4/13/2000 $ 1,500
11/10/2000 $ 1,500 7/25/2000 $ 2,150
1/5/2001 $ 2,000 10/14/2000 $ 2,300
4/15/2001 $ 2,800 2/2/2001 $ 1,800
7/4/2001 $ 2,300 5/4/2001 $ 1,100
11/20/2001 $ 3,100
2/7/2002 $ 3,200
VNA.NP.PER $ 2,074 -$ 147
NES FINANCIERAS

te 10 meses. ¿Cuál es el Pago mensual?

R=/ El pago mensual es de -$1.037,03 durante 10 meses

al, y la deposita a 18 años.


ños y en meses?

PAGO ANUAL
PAGO MENSUAL R=/ El pago aual es de -$1.617,83 y el pago mensual es de -$129,08 durante 18 años

de $500. Cuál es el valor del préstamo?

R=/ El valor del préstamo es de -$59.777,15 durante 20 años

rante los próximos 15 años. El costo es de $ 50.000, y el dinero pagado devenga un interés
emplea la función VA, para calcular el valor actual de la anualidad.

R=/ El valor actual de la anualidad es de -$55.641,64 , por lo que es mayor que lo que se pagaría -$50.
uales de $100, por un préstamo de $1000. Si al final del periodo paga $10000.

R=/ El tiempo del préstamo es de 60 meses

200.Cual es la Tasa?

R=/ La tasa es del 1% mensual, durante 4 años

otas de de $200. Cuanto paga al final del periodo

R=/ El valor futuro que paga al final del periodo es de $2.571,18

R=/ El valor futuro es de $12.682,50

R=/ El valor futuro es de $82.846,25


R=/ El valor futuro es de $2.301,40

sdía
a partir de mes
de cada la fecha. Se deposita
durante $ 1.500
los próximos 10 en una cuenta de ahorro que devenga un interés anual del 7,50%,
meses.

Pagos con vencimiento:


Al final del periodo

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTUTRO


0.075 10 -$ 1,500.00 $ 2,933.61

ga al inicio del prestamo es de $2.941,97 y el valor futuro que paga al final del periodo es de $2.571,18

realiza el desarrollo del ejercicio por periodos y según se plantee como tipo 1, tipo 0

VALOR FUTURO PERIODO PAGO MENSUAL VALOR ACTUAL


$ 2,941.97 1 -130 -$ 1,500.00
2 -130 -$ 1,500.00
3 -130 -$ 1,500.00
4 -130 -$ 1,500.00
5 -130 -$ 1,500.00
6 -130 -$ 1,500.00
7 -130 -$ 1,500.00
8 -130 -$ 1,500.00
9 -130 -$ 1,500.00
10 -130 -$ 1,500.00

de ahorro que devenga un interés anual que se capitaliza mensualmente (interés


ño 11,50%.
odo de ahorro, teniendo en cuenta la variación de interés anual.
N

el 2° de 9,50%, durante el 3° de 10,50% y durante el 4° de 8,50%. La función en la celda B7

es de $141.128

ros años. La tasa de descuento anual es de 7,50%

ngresos anuales durante los próximos cinco años.


ctual de la inversión.

El VNA para el interés de 7,50% es de $2.175 y para el interés de 8,50 es de $1.789,94


R=/ El VNA.NP.PER para el interés de 6,50% es de $2.074 y para el interés de 5,30 es de -$147
mensual es de -$129,08 durante 18 años

lo que es mayor que lo que se pagaría -$50.000


al del 7,50%,

PAGO
-$ 130.00

PAGO ACUMULADO TASA VALOR FUTURO


$ 1,639.38 0.075 $ 2,933.61
$ 1,779.62 0.075
$ 1,920.74 0.075
$ 2,062.75 0.075
$ 2,205.64 0.075
$ 2,349.43 0.075
$ 2,494.11 0.075
$ 2,639.70 0.075
$ 2,786.20 0.075
$ 2,933.61 0.075
FUNCION PAGO

Sintaxis
PAGO (tasa;nper;va;vf;tipo)

EJEMPLO 1
Se realiza un préstamo de $10.000, en un banco a una tasa del 8% anual, durante 10 meses. ¿Cuál es el

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTURO PAGO


0.08 10 10000 0 -$ 1,030.16

Ejemplo 2
Una persona desea ahorrar $ 50.000 en 18 años, si la tasa es del 6% mensual. ¿Cuánto debe ahorrar m

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTURO PAGO


0.005 216 50000 0 -$ 379.08

FUNCION PAGOPRIN()

Sintaxis
PAGOPRIN (tasa;período;nper;va;vf;tipo)

EJEMPLO 1
Una persona realiza un préstamo por $ 2000 durante 2 años, si la tasa es del 10% anual. ¿Cuánto es el v

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTURO PAGO


0.0083333333 24 2000 0 -$ 75.62

EJEMPLO2
Una persona realiza un préstamo por $ 200000 durante 10 años, si la tasa es del 8% anual. ¿Cuánto es e

TASA NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTURO PAGO


0.08 10 200000 0 -$ 27,598.05

FUNCION PAGO.PRINC.ENTRE()

Sintaxis PAGO.PRINC.ENTRE (tasa;nper;vp;per_inicial;per_final;tipo)

EJEMPLO
Una persona realiza un préstamo de $ 13000, a una tasa de 10,50% anual, durante 15 meses. Cual es el capital acum

PRESTAMO TASA NPER(CUOTAS) PERIODO INICIAL PERIODO FINAL


13000 0.15 15 3 9

Ejercicio

PRESTAMO 13000
TASA ANUAL 0.15
CANTIDAD DE CUOTAS(MESES) 15
PERIODO INICIAL 1
PERIODO FINAL 1
TIPO 0
AMORTIZACION -$ 793.34

FUNCION PAGOINT

Sintaxis
·         PAGOINT (tasa;período;nper;va;vf;tipo)

Ejercicio
0.1 Interés anual
1 Período
3 Años
8000 Valor actual
-$ 22.41 Interés 1° año
-$ 292.45 interes ultimo año

FUNCION PAGO.INT.ENTRE

Sintaxis PAGO.INT.ENTRE(tasa;nper;vp;per_inicial;per_final;tipo)

Ejercicio

PRESTAMO 13000
TASA ANUAL 0.15
CANTIDAD DE CUOTAS(MESES) 15
PERIODO INICIAL 3
PERIODO FINAL 9
TIPO 0
AMORTIZACION -$ 779.80

Ejercicio

PRESTAMO 13000
TASA ANUAL 0.15
CANTIDAD DE CUOTAS(MESES) 15
PERIODO INICIAL 1
PERIODO FINAL 1
TIPO 0
AMORTIZACION -$ 162.50
10 meses. ¿Cuál es el Pago Mensual?

R=/ El pago mensual es de $1030,16

Cuánto debe ahorrar mensualmente?

R=/ Debe de ahorrar $379,08

anual. ¿Cuánto es el valor de la primera cuota mensualmente?

R=/ El valor de la primera cuota mensualmente es de $75,62

% anual. ¿Cuánto es el pago principal del ultimo año(10)?

R=/ El pago principal del ultimo año es de $ 27598,05


. Cual es el capital acumulado entre los periodo 3 y 9?

TIPO AMORTIZACION
0 -$ 5,911.11 R=/ El capital acumulado entre los periodos 3 y 9 es de $ 5911,11
y 9 es de $ 5911,11
FUNCION TASA

TASA (núm_per, pago, va, [vf], [tipo], [estimar])

Ejemplo 1
Una persona realiza un préstamo por valor de $8000, durante 4 años, pagando mensualment

NPER PAGO VALOR ACTUAL TASA


4 -200 8000 1%

Ejemplo 2
Un cliente de un banco invierte un capital de $15,920 en una cuenta de ahorro que liquida intereses anual
movimiento alguno. ¿Con qué tipo de interés anual opera esta cuenta de ahorro?

NPER VALOR ACTUAL VALOR FUTURO TASA


4 -15920 19167.22 5%

FUNCION TASA.NOMINAL()

TASA.NOMINAL(tasa_efectiva;num_per)

Ejemplo 3
Si tenemos un bono a una tasa de interés efectiva anual del 12,60% si su financiación es a 12 cuotas anual:¿Cuál es la tasa nom
¿Cuál es la tasa nominal? Si su financiación es a 4 cuotas anual

BONO 1 BONO 2
TASA EFECTIVA 12.60% 12.60%
CUOTAS 12 4
TASA NOMINAL 11.93% 12.04%

FUNCION TIR

SintaxisTIR(valores;estimar)

Ejemplo 4
Calcular la TIR (Tasa Interna de Retorno) de siguiente Proyecto de Inversión en Excel

Ingresos
Inversión
1° Año 2° Año 3° Año
1° Año 2° Año 3° Año
Inicial
-$ 90,000.00 $ 17,300.00 $ 23,650.00 $ 25,600.00
-$ 75,000.00 $ 14,365.00 $ 16,100.00 $ 20,200.00
-$ 81,000.00 $ 16,700.00 $ 18,450.00 $ 21,500.00

Ejemplo 5 (TIR)
Supongamos una inversión que requiere un deposito inicial de $2500 y generará al final de cada uno de l

Ingresos
BENEFICIO 2 BENEFICIO 3
Inversión BENEFICIO 1 Año
Año Año
-$ 2,500.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00

FUNCION TIR.NO.PER()

Sintaxis TIR.NO.PER( valor;fecha;estimar)

Ejemplo 6
1/3/2000 -$ 11,900.00 7/3/2000
3/20/2000 $ 1,800.00 9/15/2000
6/12/2000 $ 2,900.00 11/23/2000
10/11/2000 $ 2,620.00 1/5/2001
1/13/2001 $ 2,350.00 5/3/2001
4/23/2001 $ 2,100.00 8/21/2001
6/2/2001 $ 1,200.00 12/15/2001

TIR.NO.PER 11.31% TIR.NO.PER

FUNCION TIRM ()

Sintaxis TIRM(valores;tasa_financiamiento;tasa_reinversion)

Ejemplo 7
Realizar la siguiente tabla en Excel y calcular la tasa interna (TIRM)

Ingresos
Inversión
1° Año 2° Año 3° Año
Inicial
-$ 90,000.00 $ 17,300.00 $ 23,650.00 $ 25,600.00
-$ 75,000.00 $ 14,365.00 $ 16,100.00 $ 20,200.00
-$ 81,000.00 $ 16,700.00 $ 18,450.00 $ 21,500.00

tasa interés 11.50%


tasa reinversion. 13.00%

Tasa de Interés Simple (TASA.INT)

Ejemplo 8
A que tasa mensual se invirtió un capital de $2000 colocado a interés simple el 20/4/11 cuyo monto al 18/06/11 fue de $2500

Fecha de liquidación: 20 de abril de 2011


Fecha de vencimiento: 18 de junio de 2011
Inversión: $2000
Valor de rescate: $2500
Base: Actual/360 – 2

FECHA DE LIQUIDACION 4/20/2011


FECHA DE VENCIMIENTO 6/18/2011 R/= Los intereses son del 12,71%
INVERSION 2000
AMORTIZACION 2500
BASE 2
INTERESES 12.71%

Interés Simple (INT.ACUM.V)

Ejemplo9:
Calcular el interés simple de $2000 aplicando una tasa nominal mensual de 1.5%. La inversión se efectuó desde el 12/03/2011

Fecha de emisión: 12 de marzo de 2011


Fecha de vencimiento: 15 de junio de 2011
Interés: 1.5%
Valor nominal: $2000
Base: Actual/360 – 2

FECHA DE LIQUIDACION 3/12/2011


FECHA DE VENCIMIENTO 6/15/2011 R/= El interes simple es de $95
TASA 0.18
AMORTIZACION 2000
BASE 2
INTERESES GENERADO $ 95
Tasa de Interés Efectivo Anual (INT.EFECTIVO)

Ejemplo 10
Calcular la tasa efectiva anual equivalente a una TNA del 24%, capitalizable trimestralmente.
Tasa Nominal Anual 24%
Número Períodos al Año 4

TASA NOMINAL 0.24


NUMERO PERIODOS 4 R/= La tasa efectiva anual es del 26,25%
TASA EFECTIVA 0.26247696

Tasa de Interés Nominal Anual (TASA.NOMINAL)

Ejemplo 11
Cuál será la TNA con capitalización trimestral, equivalente a una tasa efectiva anual del 24%.

TASA EFECTIVA 0.24


NUMERO PERIODOS 4 R/= La tasa nominal anual es del 22,10%
TASA NOMINAL 0.2210005877

Función TASA.DESC()

TASA.DESC(liquidación;vencto;precio;valor_de_rescate;base)

Ejemplo 12
Un bono de $97.975 se liquida el 25/01/2007, su fecha de vencimiento es el 15/06/2007, el valor del rescate es de $100. ¿Cua

FECHA DE LIQUIDACION 1/25/2007


FECHA DE VENCIMIENTO 6/15/2007 R/= La tasa de descuento es de 5,24%
BONO 97.975
VALOR DE RESCATE 100
BASE 1
INTERESES GENERADO 0.0524202128

Función VNA()

VNA(tasa, valor1, valor2, ...,valor29)

Ejemplo 13
Si queremos calcular el VAN de una inversión de $5000 que genera al final de cada mes $1200 durante 4
Ingresos
BENEFICIO 2 BENEFICIO 3
Inversión BENEFICIO 1 Año
Año Año
$ 5,000.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00

FUNCION VNA.NO.PER()

VNA.NO.PER(tasa, valores, fechas)

Ejemplo 14
Supongamos una operación de exportación que requiere un desembolso inicial en la compra de $60,000 e

01/06/2009 ----- 6000


05/10/2009 ----- 8000 Calculemos la VAN con una tasa de descuento del 5.2%
21/12/2009 ----- 10000
15/03/2010 ----- 12000
25/07/2010 ----- 15000
21/09/2010 ----- 16000

INVERSION BENEFICIO 1 BENEFICIO 2 BENEFICIO 3


5/10/2008 6/1/2009 10/5/2009 12/21/2009
-60000 6000 8000 10000

Función TASA.INT()

TASA.INT(liquidación, vencimiento, inversión, amortización, base)

Ejemplo 15
Dada la siguiente tabla calcular la tasa.int

FECHA DE LIQUIDACION 2/15/2008


FECHA DE VENCIMIENTO 5/15/2008 R/= El interes simple es de 5,77%
INVERSION 1000000
VALOR DE RESCATE 1014420
BASE 2
TASA.INT 0.05768

Funcion SLN()

SLN (costo, valor_residual, vida)


Ejemplo 16
Una empresa compra maquinaria para el procesamiento de Residuos Sólidos. La compra la realiza a prin
y quiere amortizarlo linealmente en 5 años, estimando un valor residual (valor de venta a los 5 años) de $

COSTO EQUIPO 45000


VALOR RESIDUAL 4000 R/= Debera guardar anualmente $8200
AÑOS DE AMORTIZACION 5

CUOTA DE AMORTIZACION $ 8,200.00

La Función SYD()

SYD (costo, valor_residual, vida, período)

Ejemplo 17
Refiriéndonos al ejemplo del ejercicio de la amortización lineal, si la empresa decide amortizar el mobiliario de forma linealme
anuales utilizando las siguientes funciones:

COSTO EQUIPO 45000


VALOR RESIDUAL 4000 R/= Las cuotas de amortización es decreciente com
AÑOS DE AMORTIZACION 5

CUOTA DE AMORTIZACION
AÑO 1 $ 13,666.67
AÑO 2 $ 10,933.33
AÑO 3 $ 8,200.00
AÑO 4 $ 5,466.67
AÑO 5 $ 2,733.33

Funcion BD()

BD(costos, valor_residual, vida, período, mes)

Ejemplo 18
Supongamos que la empresa del caso de la función SLN decide aplicar al mobiliario una amortización decreciente por progresió
debemos calcular las cuotas de amortización para los próximos 5 años

COSTO EQUIPO 45000


VALOR RESIDUAL 4000
AÑOS DE AMORTIZACION 5

BD()
AÑO 1 $ 17,280.00 1
AÑO 2 $ 10,644.48 2
AÑO 3 $ 6,557.00 3
AÑO 4 $ 4,039.11 4
AÑO 5 $ 2,488.09 5
ante 4 años, pagando mensualmente $200. ¿Cuál es la tasa?

R/= La tasa es del 1% mensual

de ahorro que liquida intereses anuales, A los 4 años, el saldo de esta cuenta es de $19,167.22 sin haber sufrido
de ahorro?

R/= La tasa es del 5% anual

ón es a 12 cuotas anual:¿Cuál es la tasa nominal?

R/= La tasa nominal para 12 cuotas es del 11,93% y para 4 cuotas es del 12,04%

gresos

4° Año 5° Año TIR TIR 4 Año


4° Año 5° Año TIR TIR 4 Año

$ 26,589.00 $ 27,800.00 9.97% 1.30%


$ 22,560.00 $ 23,525.00 8.34% -0.88%
$ 23,200.00 $ 25,450.00 8.75% -0.54%

0 y generará al final de cada uno de los cuatro años ingresos de$ 800. Calcular la TIR en la inversión.

gresos

BENEFICIO 4 Año TIR


R/= La TIR es de 10,66% para los 4 años
$ 800.00 10.66%

-$ 7,500.00
-$ 2,340.00
$ 1,450.00
$ 2,301.00
$ 3,530.00
$ 2,135.00
$ 1,900.00

18.75%

gresos A 5 Años A 4 Años A 3 Años

4° Año 5° Año TIRM TIRM TIRM

$ 26,589.00 $ 27,800.00 11.18% 5.31% -6.14%


$ 22,560.00 $ 23,525.00 10.12% 3.68% -8.88%
$ 23,200.00 $ 25,450.00 10.42% 4.11% -7.71%

4/11 cuyo monto al 18/06/11 fue de $2500

intereses son del 12,71%

La inversión se efectuó desde el 12/03/2011 al 15/06/2011.

nteres simple es de $95


lizable trimestralmente.

tasa efectiva anual es del 26,25%

efectiva anual del 24%.

tasa nominal anual es del 22,10%

2007, el valor del rescate es de $100. ¿Cual es la tasa de descuento?

tasa de descuento es de 5,24%

l final de cada mes $1200 durante 4 años. En este caso vamos a suponer una tasa de descuento del 3.5%.
Ingresos
TASA DE
BENEFICIO 4 Año VAN
DESCUENTO R/= El VAN no es bueno ya que
$ 1,200.00 0.035 -592.30494967 no esta produciendo ganancia -$592,30

olso inicial en la compra de $60,000 el 10/05/2008, y produce los siguientes ingresos netos en la venta:

n una tasa de descuento del 5.2%

BENEFICIO 4 BENEFICIO 5 BENEFICIO 6 TASA VAN


3/15/2010 7/25/2010 9/21/2010 0.052 879.0083653
12000 15000 16000

R/= El VAN es de $ 879,01, lo cual indica que si podemos invertir en el proyecto

nteres simple es de 5,77%


Sólidos. La compra la realiza a principio del año, el costo de compra es de $45.000
ual (valor de venta a los 5 años) de $4000. La cuota de amortización anual de este equipo será:

bera guardar anualmente $8200

e amortizar el mobiliario de forma linealmente decreciente, calculará las cuotas de amortización

cuotas de amortización es decreciente como se puede ver desde el año1 al año5

una amortización decreciente por progresión geométrica,


67.22 sin haber sufrido
a inversión.
scuento del 3.5%.
s bueno ya que
endo ganancia -$592,30

s en la venta:

odemos invertir en el proyecto


Función INT.ACUM
INT.ACUM(emision;primer_interes;liq;tasa;valor nominal;frec;base)

Ejemplo 1
Realizar la siguiente plantilla

BONO 1 BONO 2 BONO 3


Fecha de emisión 1/31/2001 1/31/2001 1/31/2001
Primer interés 8/31/2001 8/31/2001 8/31/2001
Fecha de liquidación 5/3/2001 5/3/2001 5/3/2001
Tasa 5% 7% 10%
Valor nominal $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000
Fecuencia 2 2 2
Base 3 3 3
12.60 17.64 25.21

Función INT.ACUM.V

INT.ACUM.V(emision;liq;tasa;valor nominal;base)

Ejemplo 2
Dada la siguiente plantilla calcular el INT.ACUM.V() y analizar su respuesta

BONO 1 BONO 2 BONO 3


Fecha de emisión 1/31/2001 1/31/2001 1/31/2001
Fecha de liquidación 6/18/2001 1/31/2002 6/18/2002
Tasa 9% 9% 9%
Valor nominal $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000
Base 3 3 3
34.03 90.00 124.03

Función INT.EFECTIVO

INT.EFECTIVO(Int_nominal;num_por_año)

Ejemplo 3
Realizar la siguiente plantilla y analizar el resultado

Préstamo $ 13,000.00
Tasa anual 10.50%
Tasa anual 10.50%
R/= El interes real del prestamo es
Cantidad de cuotas
15
(meses)

Periodicidad anual 12
Intereses Real 11.02%

Ejemplo:
En el caso de un capital de 3000 invertido a un tipo de interés nominal de 4.80% a 3 años con devengo de

Monto $ 3,000.00 T.A.E


4.89%
Interés 4.80%

Capitalización
4
(Trimestral)

INT.PAGO.DIR

INT.PAGO.DIR (tasa;período;núm_per;va)

Ejemplo 3
Realizar la siguiente taba y calcular la función

Datos Descripción
10% Tasa de interés anual
1 Período
3 Número de años de la inversión
8000000 Importe del préstamo
Fórmula Descripción (Resultado)
Interés abonado para el primer pago
-64814.8 mensual de un préstamo con los términos
anteriores (-64814,8)

Interés pagado en el primero año de un


-533333 préstamo con los términos anteriores (-
533333)
Función MONEDA

MONEDA(numero;num_de_decimales)

Ejemplo 4
Realizar la siguiente tabla y dar formato de Moneda

3266.235
$ 3.266,24
3266.235
$ 3.300

FUNCIÓN MONEDA.DEC

MONEDA.DEC( moneda_fraccionaria;fraccion)

Ejemplo 5
Realizar la siguiente tabla y aplicar la función MONEDA.DEC

Moneda con octavos 4.5


Moneda con decimal 4.625

Moneda con cuartos 3.2


Moneda con decimal 3.5

Moneda con medios 12.2


Moneda con decimal 13

Función MONEDA.FRAC

MONEDA.FRAC( moneda_decimal;fraccion)

Ejemplo 6
Realizar la siguiente tabla y calcular la función MONEDA.FRAC

Moneda con octavos 4.63


Moneda con decimal 4.50

Moneda con cuartos 3.5


Moneda con decimal 3.2
Moneda con medios 12.2
Moneda con decimal 12.04

Funciones Complementarias

Función SI()
SI(prueba_logica;valor_si_verdadero;valor_si_falso)

Ejemplo 7
En el el ejemplo se determina que se pagaran comisiones para un determinado monto de ventas realizada
Ventas inferiores a $ 20.000 no se paga comisión
Ventas superiores a $20.000 pero inferiores a $ 30.000 un 1,8% de comisión
Ventas superiores a $30.000 un 4% de comisión

Ventas Comisión
$ 21,000.00 $ 378.00
$ 15,500.00
$ 34,000.00 $ 1,360.00

Función FECHA.MES

FECHA.MES(fecha_inicial;meses)

Ejemplo 8
Realizar la siguiente tabla y aplicar la función

Fecha inicial Vencimiento


11/10/2001 12/10/2001

Ejemplo 9
Realizar la siguiente tabla aplicando formato general

Fecha inicial Vencimiento


37205 37235

Función ESERR

ESERR(Valor)
Ejemplo 10
Realizar la siguiente tabla y aplicar la función

4 0 #DIV/0!
4 0

Función ESERROR

Ejemplo 11
Realizar la siguiente tabla y aplicar la función

Color Cantidad Costo total Costo unitario


Rojo 7 $ 84 Rojo
Verde 12 #N/A

Color Cantidad Costo total


Rojo 7 84
Verde 12

INT.ACUM.V

INT.ACUM.V(emisión, vencto, tasa, v_nominal, base)

Emisión 4/15/1998
Vencimiento 10/15/1998
Meses (n) 6
Tasa 24% MV(Pago al final con capitalización mensual)
Valor nominal $ 1,000,000
base 0
$ 120,000 <== Interés acumulado simple utilizando la función

Valor final $ 1,120,000

$ 126,162 <== Interés acumulado compuesto utilizando la fo


I=F-P I=P(1+I/n)^n-P
Valor final $ 1,126,162
R/= el interes se duplica ya que en el bono 1 se obtuvo un 12,6% y en el bono 3 un 25,21%

R/= En los Bonos 1 y 3 se calcula el interés, manteniendo los Bonos un periodo irregular, en el caso del Bono 3
al tomar un año de plazo, se verifica que el importe que se obtuvo es el que corresponde a la tasa efectiva para e
= El interes real del prestamo es del 11,02%

% a 3 años con devengo de intereses trimestral. Calcular la T.A.E.

R/= El interes efectiva que se le va a aplicar es del 4,89%


monto de ventas realizadas, y en algunos casos ninguna según la siguiente tabla
Costo unitario
$ 12

on capitalización mensual)

lado simple utilizando la función

lado compuesto utilizando la formula


o 3 un 25,21%

do irregular, en el caso del Bono 3


corresponde a la tasa efectiva para ese periodo
BONOS

Sintaxis CUPON.DIAS(liq; vencimiento;frec;base)

Ejemplo 1
Se emite un bono el 01 de enero de 2001, a 20 años, seis meses después es adquirido por un comprador

La fecha de emisión será el 01/01/2001


La fecha de liquidación el 01/07/2001
La fecha de vencimiento el 01/01/2021, es decir 20 años de la fecha de emisión

Hallar el Nro de días del periodo

NUMERO DE
FECHA DE LIQUIDACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO FRECUENCIA BASE DIAS DEL
PERIODO
7/1/2001 1/1/2021 2 3 182.5

Función CUPON.DIAS.L1

CUPON.DIAS.L1(liq; vencimiento;frec;base)

Ejemplo 2
Emplear el mismo ejemplo anterior para hallar número de días desde el principio del periodo de un cupón

NÚMERO DE NÚMERO DE DIAS


FECHA DE LIQUIDACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO FRECUENCIA BASE DIAS DEL PRINCIPIO HASTA
PERIODO VENCIMIENTO

7/1/2001 1/1/2021 2 3 182.5 0

Función CUPON.DIAS.L2

Sintaxis CUPON.DIAS.L2(liq; vencimiento;frec;base)

Ejemplo 3
Emplear el mismo ejemplo anterior
NÚMERO DE NÚMERO DE DIAS
FECHA DE LIQUIDACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO FRECUENCIA BASE DIAS DEL PRINCIPIO HASTA
PERIODO VENCIMIENTO

7/1/2001 1/1/2021 2 3 182.5 0

Función CUPON.FECHA.L1

CUPON.FECHA.L1(liq;vencimiento;frec;base)

Ejemplo 4
Emplear el mismo ejemplo anterior

NÚMERO DE NÚMERO DE DIAS


FECHA DE LIQUIDACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO FRECUENCIA BASE DIAS DEL PRINCIPIO HASTA
PERIODO VENCIMIENTO

7/1/2001 1/1/2021 2 3 182.5 0

Función CUPON.FECHA.L2

Sintaxis CUPON.FECHA.L2(liq;vencimiento;frec;base)

Ejemplo 5
Emplear el mismo ejemplo anterior

NÚMERO DE NÚMERO DE DIAS


FECHA DE LIQUIDACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO FRECUENCIA BASE DIAS DEL PRINCIPIO HASTA
PERIODO VENCIMIENTO

7/1/2001 1/1/2021 2 3 182.5 0

Función CUPON.NUM()

Sintaxis CUPON.NUM(liq;vencimiento;frec;base)

Ejemplo 6
Emplear el mismo ejemplo anterior
NÚMERO DE NÚMERO DE DIAS
FECHA DE LIQUIDACIÓN FECHA DE VENCIMIENTO FRECUENCIA BASE DIAS DEL PRINCIPIO HASTA
PERIODO VENCIMIENTO

7/1/2001 1/1/2021 2 3 182.5 0


quirido por un comprador.

R/= Son 182,5 días para el periodo

del periodo de un cupón hasta la fecha de liquidación


número de días desde
la fecha de
liquidación o compra
hasta la fecha del
próximo cupón.

184

número de días desde fechas


la fecha de anteriores a la
liquidación o compra fecha de
hasta la fecha del liquidación.
próximo cupón.

184 7/1/2001

fecha del
número de días desde fechas próximo
la fecha de anteriores a la cupón
liquidación o compra fecha de después de la
hasta la fecha del liquidación. fecha de
próximo cupón. liquidación

184 7/1/2001 1/1/2002


fecha del
número de días desde fechas próximo
la fecha de fechas de
anteriores a la cupón
liquidación o compra liquidación y
hasta la fecha del fecha de después de la vencimiento
próximo cupón. liquidación. fecha de
liquidación

184 7/1/2001 1/1/2002 39


Funciones referidas a la rentabilidad del bono

Función RENDTO

RENDTO(liq, vencto, tasa, precio, valor_de_rescate, frec, base)

Ejemplo: Se pagan $68 por $100, nominales el 20/05/93 de un bono que vence el 31/12/01. La tasa que paga el bono por cu

Fecha de Tasa de Valor de


Fecha de compra Precio Frecuencia
vencimiento interés rescate
5/20/1993 12/31/2001 7.50% 68 100 2

Función RENDTO.DESC

RENDTO.DESC(liq, vencto, precio, valor_de_rescate, base)

En el Ejemplo calcular el rendimiento Nominal

Fecha de Tasa de Valor de


Fecha de compra Precio Frecuencia
vencimiento interés rescate
5/20/1993 12/31/2001 7.50% 68 100 2

Función RENDTO.PER.IRREGULAR.1

RENDTO.PER.IRREGULAR.1(liq;vencimiento;emision;prox_cupon;tasa;Precio;Valor_de_rescate;Frec:Base)

Ejemplo: Con vencimientos semestrales pero con un primer vencimiento el 01/03/90, se emite un bono el 15/10/89, con ve
es del 7,80%. Si la compra fue realizada el 11/11/89, por $ 85,50 respecto a $ 100 de valor nominal.

Fecha de Fecha de Primer Tasa de


Fecha de compra Precio
vencimiento emisión vencimiento interés
11/11/1989 3/1/2002 10/15/1989 3/1/1990 7.80% 85.5

Función RENDTO.PER.IRREGULAR.2

RENDTO.PER.IRREGULAR.2(liq;vencimiento;ultimo_interes;tasa;precio; valor_de_rescate;frec;base)

Ejemplo: Con fecha 17/05/01, se compra un bono que vence el 12/07/01, con vencimientos semestrales de cupones. La fech
el 11/11/00. El bono paga una tasa de interés del 5,80%. Suponiendo que el precio de compra es de $98,85 por cada $ 100 de

Fecha de Ultimo Valor de


Fecha de compra Tasa de interés Precio
vencimiento vencimiento rescate
5/17/2001 7/12/2001 11/11/2000 5.80% 98.85 100

Función RENDTO.VENCTO

SintaxisRENDTO.VENCTO(liq;vencimiento;emision;tasa;precio;base)

Ejempló: Bono 1: El 10/11/00 se emite un bono a un año, con vencimiento el 10/11/01. Se efectúa una compra el 22/03/0
B8 contiene la función que calcula el rendimiento de la operación su vencimiento.

Bono 2: El 11/11/96 se emite un bono a cinco años, con vencimiento el 10/11/01. Se efectúa una compra el 22/03/98 de $ 8

BONO 1 BONO 2
R/= El rendimiento de la operación su vencimiento en
Fecha de compra 3/22/2001 3/22/1998

Fecha de vencimiento 11/10/2001 11/10/2001

Fecha de emisión 11/10/2000 11/11/1996

Tasa de interés 7.80% 7.80%

Precio 100.15 88.15

Base 3 3

Rendimiento vencido 7.35% 11.19%

Función DURACION

DURACION(liq; vencimiento; cupon; rendimiento; frec.; base)

Ejemplo: En una tabla de Excel colocar los siguientes datos y calcular la duración de los Bonos y analizar el tiempo de recupe

BONO 1 BONO 2 BONO 3

Fecha de compra 12/26/1995 12/26/1995 12/26/1995

Fecha de vencimiento del


12/24/2001 12/24/2001 12/24/2001
Bono

R/= El tiempo de recuperación de la inv


y el periodo de recuperación del Bono 3
Tasa nominal 5% 7% 6%
Tasa nominal 5% 7% 6%

Rendimiento 9% 9% 7%

Frecuencia 4 4 4

Base 3 3 3

5.1100 4.8871 5.0543

DURACION.MODIF

DURACION.MODIF (liq; vencimiento; cupón; rendimiento; frec.; base)

Ejemplo: en una hoja de Excel entrar la siguiente tabla y las funciones

BONO 1 BONO 2 BONO 3

Fecha de compra 12/26/1995 12/26/1995 12/26/1995

Fecha de vencimiento del


12/24/2001 12/24/2001 12/24/2001
Bono

R/= El tiempo de recuperación de la inv


y el periodo de recuperación del Bono 3
Tasa nominal 5% 7% 6%

Rendimiento 9% 9% 7%

Frecuencia 4 4 4

Base 3 3 3

4.9976 4.7796 4.9673

Función CANTIDAD.RECIBIDA

CANTIDAD.RECIBIDA (liq;vencimiento;inversion;descuento;base)

BONO 1 BONO 2

Fecha de compra 6/26/1998 6/26/2000


bono 1 bono 2

Fecha de vencimiento 6/25/2001 6/25/2001 $ 89,973.85 $ 26,988


Monto de la inversión $ 555,000.00 $ 555,000
R/=La cantidad recibida al vencimiento del bono1 es d
Tasa de descuento 4.65% 4.65%

Base 3 3

$ 644,974 $ 581,988

Función MONEDA

MONEDA (numero;num_de_decimales)

Ejemplo: Entrar la siguiente tabla

3266.235
$ 3.266,24
3266.235
$ 3.300

Función MONEDA.DEC

MONEDA.DEC( moneda_fraccionaria;fraccion)

Ejemplo: En Excel entrar la siguiente tabla

Moneda con octavos 4.50


Moneda decimal 4.63

Moneda con cuartos 3.20


Moneda decimal 3.50

Moneda con medios 12.20


Moneda decimal 13.00

Función MONEDA.FRAC

MONEDA.FRAC( moneda_decimal;fraccion)

Ejemplo: En una hoja de cálculo entrar los siguientes datos

Moneda decimal 4.63


Moneda con octavos 4.50
Moneda decimal 3.50
Moneda con cuartos 3.20

Moneda decimal 12.20


Moneda con medios 12.04

LETRAS DE TESORERIA

Función LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO

LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO(liq;vencto;descuento)

Ejemplo: En una hoja de cálculo entrar los siguientes datos

Fecha de liquidacion 3/31/2002 El 31 de marzo de 2002 se hace una compra de un bono q


fecha de vencimiento 6/1/2002 El bono se emite a una tasa de descuento del 9,10%
tasa de descuento 9.10%

9.37% R/= La tasa de interés es equivalente a la letra de tesoreria por un ppo

Función LETRA.DE.TES.PRECIO

LETRA.DE.TES.PRECIO(liq;vencto;descuento)

Ejemplo: El 31 de marzo de 2002 se hace una compra de un bono que vence el primero de junio del mism
El bono se emite a una tasa de descuento del 9,10%.
La función en la celda B5 calcula el precio equivalente a una letra de tesorería por cada $ 100 de valor no

Fecha de liquidacion 3/31/2002


fecha de vencimiento 6/1/2002
tasa de descuento 9.10% R/=El precio equivalente a una letra de tesoreria es de 98,43

98.43

Función LETRA.DE.TES.RENDTO

LETRA.DE.TES.RENDTO(liq;vencto;preci)

Ejemplo: El 31 de marzo de 2002 se pagan $ 98,15 por $ 100 de valor nominal de un bono que vence el

Fecha de liquidacion 3/31/2002


fecha de vencimiento 6/1/2002 R/= El rendimiento de esta operación equivalente a una letra de tesor
Precio $ 98.15

10.94%
/01. La tasa que paga el bono por cupones semestrales es de 7,50%. ¿Cuál es el rendimiento?

Base Rendimiento
3 14.0% R/= El rendimiento es del 14% con una tasa de interés del 7,50% semestral

Rendimiento
Base Rendimiento
Nominal
3 14.0% 5.46% R/= La operación tiene un rendimiento Nominal del 5,46%

o;Valor_de_rescate;Frec:Base)

emite un bono el 15/10/89, con vencimiento el 01/03/02. La tasa de interés que paga el bono,

Valor de Rendimiento
Frecuencia Base
rescate periodo
100 2 3 9.86%

R/= El rendimiento es del 9,86%

o; valor_de_rescate;frec;base)

ntos semestrales de cupones. La fecha de vencimiento del ultimo cupón anterior a la compra fue
pra es de $98,85 por cada $ 100 de valor nominal. Calcular el RENDTO.PER.IRREGULAR.2

Rendimiento
Frecuencia Base
ultimo periodo
2 3 13.12% R/= El rendimiento del ultimo periodo es del 13,12%

1. Se efectúa una compra el 22/03/01 de $ 100,15 por cada $ 100 de valor nominal. La celda

ctúa una compra el 22/03/98 de $ 88,15 por cada $ 100 de valor nominal

o de la operación su vencimiento en el bono 1 es del 7,35% y del bono 2 es del 11,19%

onos y analizar el tiempo de recuperación de los Bono1, Bono2, Bono3

El tiempo de recuperación de la inversión del Bono 2 es menor, con respecto a los otros dos bonos
periodo de recuperación del Bono 3 es más corto que el Bono 1
El tiempo de recuperación de la inversión con la funcion duracion.modif el Bono 2 es menor, con respecto a los otros dos bonos
periodo de recuperación del Bono 3 es más corto que el Bono 1
cibida al vencimiento del bono1 es de $89973,85 y la del bono 2 es de $26988
hace una compra de un bono que vence el primero de junio del mismo año.
de descuento del 9,10%

nte a la letra de tesoreria por un pporcentaje del 9,37%

ce el primero de junio del mismo año.

ría por cada $ 100 de valor nominal.

ra de tesoreria es de 98,43

inal de un bono que vence el primero de Junio del mismo año.

ión equivalente a una letra de tesorería de 10,94%.


de interés del 7,50% semestral

dimiento Nominal del 5,46%


periodo es del 13,12%
a los otros dos bonos