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UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

IX PROGRAMA DE ACTUALIZACIÓN PARA EL EXAMEN DE HABILITACIÓN


PROFESIONAL EN ECONOMIA 2019 –III

PRACTICA 02: FLUJO DE CAJA Y ANALISIS DE SENSIBILIDAD

1. TENIENDO EN CUENTA LA SIGUIENTE INFORMACIÓN:

RUBROS
 Capacidad de planta 15 000
 Inversión Inicial S/. 184 000
 Inversión en Capital de Trabajo S/. 16 000
 Vida Útil 10 años
 Método de Depreciación Lineal
 Método del Valor Residual Contable
 Precio Unitario S/. 18.00
 Costos de Operación:
- Costo Total CT = 95 000 + 6,8 Q
- Costo fijo S/. 95 000
- Costo Variable Unitario S/. 6,8
 Tasa de impuesto a las utilidades 30%
 Costo de Oportunidad del capital 12,9 %
 Horizonte 5 años

Se pide:

a) Elaborar el flujo de Caja Económico

b) Analizar los criterios de rentabilidad: VAN, TIR, B/C

c) Realizar un análisis de Sensibilidad, teniendo en cuenta:

(1) Un incremento de la inversión del 30 %

(2) Un aumento del Costo Variable Unitario de 20 %

(3) Una reducción del precio de 15%

NOTA: Todos los ingresos y egresos son en efectivo.


a) FLUJO DE CAJA
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS
COSTOS OPERATIVOS
DEPRECIACION
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
IMPUESTO (27%)
UAI
DEPRECIACION
INVERSION ACTIVO FIJO
INVERSION CAPITAL TRABAJO
VALOR RESIDUAL ACTIVO FIJO
RECUPERACION DE CAP. TRABAJO
FCE
b) VAN, TIR, B/C
c) Análisis de sensibilidad: Incremento de la inversión 30%
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS
COSTOS OPERATIVOS
DEPRECIACION
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
IMPUESTO (30%)
UAI
DEPRECIACION
INVERSION ACTIVO FIJO
INVERSION CAPITAL TRABAJO
VALOR RESIDUAL ACTIVO FIJO
RECUPERACION DE CAP. TRABAJO
FCE
Aumento costo variable unitario: 20%
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS
COSTOS OPERATIVOS
DEPRECIACION
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
IMPUESTO (27%)
UAI
DEPRECIACION
INVERSION ACTIVO FIJO
INVERSION CAPITAL TRABAJO
VALOR RESIDUAL ACTIVO FIJO
RECUPERACION DE CAP. TRABAJO
FCE
Disminución en el precio: 15%
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS
COSTOS OPERATIVOS
DEPRECIACION
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
IMPUESTO (27%)
UDI
DEPRECIACION
INVERSION ACTIVO FIJO
INVERSION CAPITAL TRABAJO
VALOR RESIDUAL ACTIVO FIJO
RECUPERACION DE CAP. TRABAJO
FCE

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