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c.- El costo variable es de $65 para cualquier nivel de actividad, y los costos fijos son de $60.000 a
participación a trabajadores y de impuesto a la renta.
Se pide:
a. Inversión del proyecto (corriente, fija y diferida)
b. Resumen de fuentes de Inversión (interna y externa)
c. Tabla depreciación de los activos no corrientes del proyecto
d. Tabla de amortización de la deuda utilizando el método francés
e. Tasa mínima atractiva de rendimiento (TMAR) y Costo promedio ponderado
f. Determinar el punto de equilibrio
g. Construir Flujo de caja (mide rentabilidad del proyecto y del inversionista)
h. Elaborar el Estado de resultados proyectado
i. Calcular e interpretar los resultados de VAN-TIR-IR-PAYBACK
ara que evalué la conveniencia de crear un centro
cedentes:
mer año, aumentar en 30% las ventas el segundo año, en
ento de la población, que se estima en 6% anual. La
los primeros tres años y de $145 a partir del cuarto al
derado
nista)
PLAN DE INVERSIONES FINANCIAMIENTO
DETALLE COSTO TOTAL DETALLE PORCENTAJE
PLAN DE
INVERSION
DETALLE % PROYECTADO BANCARIO PROPIO
CAPITAL 22.72% $320,437.50 $320,437.50
Terrenos 19.85% $280,000.00 $196,000.00 $84,000.00
Construcciones 32.61% $460,000.00 $322,000.00 $138,000.00
Maquinarias 24.81% $350,000.00 $245,000.00 $105,000.00
TOTAL 100% $1,410,437.50 $763,000.00 $647,437.50
% FINANCIAMIENTO 100% 70.00% 30.00%
FINANCIAMIENTO
PORCENTAJE D ELA
VALOR TOTAL DE DE LA INVERSIÒN INVERSIÒN
$327,000.00 $647,437.50 45.90%
$763,000.00 $763,000.00 54.10%
$ 1,090,000.00 $ 1,410,437.50
FINANCIAMIENTO
TMAR (TASA MINIMA DE COSTO PROMEDIO DE
VALOR RENDIMIENTO) CAPITAL PONDERADO
$647,437.50 15% 6.89%
$763,000.00 12% 6.49%
13.38%
PROYECCIÒN DEMANDA
AÑOS 0 1 2 3 4 5
PRODUCCIÒN 5650.00 7345.00 8446.75 8953.56 9490.77
% IP 30% 15% 6% 6% 6%
PRECIO $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 145.00 $ 145.00
TOTAL $ 706,250.00 $ 918,125.00 $ 1,055,843.75 $ 1,298,265.48 $ 1,376,161.40
DEMANDA
6 7 8 9 10
10060.21 10663.83 11303.66 11981.88 12700.79
6% 6% 6% 6% 6%
$ 145.00 $ 145.00 $ 145.00 $ 145.00 $ 145.00
$ 1,458,731.09 $ 1,546,254.95 $ 1,639,030.25 $ 1,737,372.07 $ 1,841,614.39
DEPRECIACIÒN
DETALLE COSTO VIDA UTIL % 1 2 3 4
MAQUINARÍA $350,000.00 10 5% $35,000.00 $35,000.00 $35,000.00 $35,000.00
CONSTRUCCIÓN $460,000.00 20 10% $23,000.00 $23,000.00 $23,000.00 $23,000.00
IÒN
5 6 7 8 9 10
$35,000.00 $35,000.00 $35,000.00 $35,000.00
$23,000.00 $23,000.00 $23,000.00 $23,000.00 $23,000.00 $23,000.00
AMORTIZACIÒN
CAPITAL $763,000.00 TASA DE INTERES 12%
PERÍODO ANUAL PLAZO 8
AMORTIZACIÓN MÉTODO FRANCES
PERIODO CUOTAS INTERES CAPITAL PAGADO SALDO CAPITAL
0 $763,000.00
1 $153,594.07 $91,560.00 $62,034.07 $700,965.93
2 $153,594.07 $84,115.91 $69,478.16 $631,487.78
3 $153,594.07 $75,778.53 $77,815.53 $553,672.24
4 $153,594.07 $66,440.67 $87,153.40 $466,518.84
5 $153,594.07 $55,982.26 $97,611.81 $368,907.04
6 $153,594.07 $44,268.84 $109,325.22 $259,581.81
7 $153,594.07 $31,149.82 $122,444.25 $137,137.56
8 $153,594.07 $16,456.51 $137,137.56 $0.00
DATOS
Precio de venta unitario $125.00
Unidades Producidas $5,650.00
INGRESO TOTAL $706,250.00
Costo Fijo Total $60,000.00
Costos Variable Total (CVT) $367,250.00
Costo Varaible Unitario = cv/N° $65.00
UNIDADES PRODUCIDAS
CANTIDAD DE UNIDADES
EQULIBRIO = CFT/(P- 1000 FISICAS
CVU)
VALOR MONETARIO UNIDADES
DE EQUILBIRO $ 125,000.00 MONET.
PAY- BACK Ó PRI
AÑO 8.89
MESES 10.71
DIAS 21.23
HORAS 5.50
Realizada la razón financiera del Pay Back se concluye que el proyecto se recuperar en 8 años, 10 meses, 21 dias y c
5 horas. Por tal motivo el proyecto es aceptable.
Realizada la razón financiera del Pay Back se concluye que el proyecto se recuperar en 8 años, 10 meses, 21 dias y c
5 horas. Por tal motivo el proyecto es aceptable.
FLUJO DE RENTABILIDAD
3 4 5 6 7
$ 1,055,843.75 $ 1,298,265.48 $ 1,376,161.40 $ 1,458,731.09 $ 1,546,254.95
$ 1,055,843.75 $ 1,298,265.48 $ 1,376,161.40 $ 1,458,731.09 $ 1,546,254.95
$ (137,137.56) $ - $ -
$ (79,137.56) $ 23,000.00 $ 23,000.00
$ 535,686.24 $ 603,489.72 $ 641,620.84
sion en los flujos.
el costo promedio ponderado esperado por los inversionistas (13,38%)
lidad.
$347,010.61 $414,814.09 $452,945.22
ntradas de efectivo durante el periodo cuatro en adelante de manera positivas para los inversionitas, es decir que se cuenta c
8 9 10
$ 535,686.24 $ 603,489.72 $ 641,620.84
$ 196,203.95 $ 194,958.33 $ 182,820.57
$ (173,961.86) $ 20,996.47 $ 203,817.03
onitas, es decir que se cuenta con perdidas de tres años al principio de la inversión.
ESTADO DE RESULTADOS
DESCRIPCIÓN 0 1 2 3 4
INGRESOS $ 706,250.00 $ 918,125.00 $ 1,055,843.75 $ 1,298,265.48
VENTAS BIENES $ 706,250.00 $ 918,125.00 $ 1,055,843.75 $ 1,298,265.48
VENTAS DE ACTIVOS
|
O DE RESULTADOS
5 6 7 8 9 10
$ 1,376,161.40 $ 1,458,731.09 $ 1,546,254.95 $ 1,796,530.25 $ 1,737,372.07 $ 1,841,614.39
$ 1,376,161.40 $ 1,458,731.09 $ 1,546,254.95 $ 1,639,030.25 $ 1,737,372.07 $ 1,841,614.39
$ 157,500.00
PAYBACK-PERIODO DE RECUP
PERIODO 0 1 2 3
FLUJO NETO GENERADO $ (647,437.50) $ 81,784.65 $ 146,703.09 $ 187,721.01
FLUJO DE CAJA DESCONTADO $ (647,437.50) $ 72,135.07 $ 114,127.05 $ 128,806.23
FLUJO DE CAJA ACUMULADO $ (647,437.50) $ (575,302.43) $ (461,175.38) $ (332,369.15)
PAY- BACK Ó PRI
AÑO 4.73
MESES 8.81
DIAS 24.43
HORAS 10.23
Realizada la razón financiera del Pay Back se concluye que el proyecto se recuperar en 4 años, 8
meses, 24 dias y con 10 horas. Por tal motivo el proyecto es aceptable.
FLUJO DE INVERSIONISTA-DEUDA
4 5 6 7 8
$ 1,298,265.48 $ 1,376,161.40 $ 1,458,731.09 $ 1,546,254.95 $ 1,796,530.25
$ 1,298,265.48 $ 1,376,161.40 $ 1,458,731.09 $ 1,546,254.95 $ 1,639,030.25
$ 157,500.00
$ 766,421.74 $ 790,882.20 $ 816,182.78 $ 842,298.59 $ 869,194.21
$ 581,981.08 $ 616,899.94 $ 653,913.94 $ 693,148.77 $ 734,737.70
$ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00
$ 66,440.67 $ 55,982.26 $ 44,268.84 $ 31,149.82 $ 16,456.51
$ 23,000.00 $ 23,000.00 $ 23,000.00 $ 23,000.00 $ 23,000.00
$ 35,000.00 $ 35,000.00 $ 35,000.00 $ 35,000.00 $ 35,000.00
$ 531,843.73 $ 585,279.20 $ 642,548.31 $ 703,956.36 $ 927,336.04
$ 79,776.56 $ 87,791.88 $ 96,382.25 $ 105,593.45 $ 139,100.41
$ 99,454.78 $ 109,447.21 $ 120,156.53 $ 131,639.84 $ 173,411.84
$ 352,612.39 $ 388,040.11 $ 426,009.53 $ 466,723.07 $ 614,823.80
$ 23,000.00 $ 23,000.00 $ 23,000.00 $ 23,000.00 $ 23,000.00
$ 35,000.00 $ 35,000.00 $ 35,000.00 $ 35,000.00 $ 35,000.00
nvidenciar que el proyecto genera ganancias despues de recuperar la inversion en los flujos.
de Rendimiento) se concluye que el proyecto debe ser aprobado, ya que supera el costo promedio ponderado esperado por los inversio
bilidad, se concluye que el inversionista por cada $1,00 invertido, se obtiene $ 1,49 ctvs de utilidad.
$236,850.64 $261,819.95 $288,075.95 $315,670.46 $449,077.88
ón. Una vez realizado el analisis del EVA se puede envidenciar que el proyecto genera entradas de efectivo durante el segundo
inversionitas, es decir que se cuenta con perdida el primer año de la inversión.
YBACK-PERIODO DE RECUPERACION INVERSIÓN
4 5 6 7 8
$ 323,458.99 $ 348,428.30 $ 374,684.30 $ 402,278.82 $ 535,686.24
$ 195,757.25 $ 185,988.77 $ 176,406.04 $ 167,051.27 $ 196,203.95
$ (136,611.90) $ 49,376.87 $ 225,782.91 $ 392,834.18 $ 589,038.14
9 10
$ 1,737,372.07 $ 1,841,614.39
$ 1,737,372.07 $ 1,841,614.39
$ 861,821.96 $ 908,551.28
$ 778,821.96 $ 825,551.28
$ 60,000.00 $ 60,000.00
$ - $ -
$ 23,000.00 $ 23,000.00
$ -
$ 875,550.10 $ 933,063.11
$ 131,332.52 $ 139,959.47
$ 163,727.87 $ 174,482.80
$ 580,489.72 $ 618,620.84
$ 23,000.00 $ 23,000.00
$ -
$ - $ -
$ 23,000.00 $ 23,000.00
$ 603,489.72 $ 641,620.84
dio ponderado esperado por los inversionistas (13,38%)
$516,881.36 $555,012.49
e efectivo durante el segundo
9 10
$ 603,489.72 $ 641,620.84
$ 194,958.33 $ 182,820.57
$ 783,996.47 $ 966,817.03