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GUIA DE APRENDIZAJE

GUIA DE APRENDIZAJE ANÁLISIS FINANCIERO

1. UNIDAD DE APRENDIZAJE:

Nombre del programa: AUXILIAR CONTABLE A

Nombre del módulo de Formación: ANÁLISIS FINANCIERO
Docente: Gabriel Alfonso Cañón Vega

2. INTRODUCCION AL PROCESO

La contabilidad refleja y presenta la realidad financiera y económica de la empresa, de tal manera que
se hace dispendiosos y necesario interpretar y analizar la información para entender el origen y
comportamiento de los recursos de la empresa; la información contable o financiera de poco nos sirve
si no la interpretamos, si no la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero.

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la estructura

contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar.

El futuro auxiliar, asistente, técnico, como seres humanos y mano de obra calificada, mostrará sus
competencias, sus innovaciones, los cambios sustanciales del mercado laboral y emprendimiento en la
consecución de mejores roles y desempeños, los cuales coadyuvan al desarrollo y organización financiero
y tributario del Estado colombiano.

3.CONOCIMIENTOS ESENCIALES:

Los estudiantes de Análisis Financiero al obtener los conocimientos y herramientas necesarias puedan
demostrar que poseen y comprenden el significado de la salud empresarial a través de los estados
Financieros de la empresa, área de estudio que parte de la base de la educación técnica general, y que
se encuentra a un nivel que, si bien se apoya en libros de texto avanzados, incluye también algunos
aspectos que implican conocimientos procedentes de la vanguardia de la administración y dirección de
empresas, aplicar sus conocimientos a su trabajo o vocación de una forma profesional y posean las
competencias que suelen demostrarse por medio de la elaboración y defensa de argumentos y la
resolución de problemas de la administración y dirección de empresa.

La obtención de habilidades y destrezas también los puede ampliar a través de los diferentes indicadores
y la importancia que surge de cada Estado Financiero para la toma de decisiones y los cambios
sustanciales en la economía y las finanzas empresariales.

Se tienen los siguientes aspectos generales a desarrollar:

1. TEMAS A DESARROLLAR:

1-SEMANA. CONCEPTOS BÁSICOS

1-Conceptos Básicos

1.1 Definición

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1.2la Función Financiera

1.3 Objetivos Y Responsabilidades De La Función Financiera
1.4el Analista Financiero
1.5 A Quien Le Interesa El Análisis Financiero
1.6 Estados Financieros
Estados Financieros Básicos
Principios De Los Estados Financieros
Formas De Presentación De Los Estados Financieros
Criterios De Clasificación Y Ordenamiento De Las Cuentas
Modelos De Presentación De Los Estados Financieros
1.7 Ejercicios De Aplicación
1.8 Cuestionario
-
2-SEMANA
2. Clasificación De Análisis Financiero
2.1 Conceptos Generales
2.2 Análisis del Punto de Equilibrio
2.3 Método de Análisis financiero
2.4 Actividad aplicaciones

3-SEMANA

3. Administración de Capital de trabajo

3. Conceptos Generales
3.2 Ejercicio de auto evaluación
3.3 Actividad

4-SEMANA

4. Proyecciones Financieras Y Presupuestos De Caja

4.1Ventajas De Las Proyecciones Financieras
4.2Como Se Preparan Las Proyecciones Financieras
4.3 Etapas En La Elaboración De Las Proyecciones
4.4uActividad Final

4.CRITERIOS DE EVALUACIÓN:
 Se desarrollan actividades de clase con una cualificación de atención, compromiso, trabajo en
equipo y responsabilidad.
 Calificación Asistencia a cada sesión.
 Los criterios para la evaluación del trabajo obligatorio se presentan en la siguiente tabla, donde
se resumen los aspectos a valorar y el porcentaje que representa cada uno de los mismos:
COMPONENTES EVALUABLES PROPORCIÓN:
Contenidos generales 40%
Temas de especialidad 30%
Otras aportaciones 10%
Examen final 20%
TOTAL 100%
Para la presentación oral del trabajo se valorará lo siguiente:

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DESTREZAS Y ACTITUDES PROPORCIÓN Expresión verbal 10%

Capacidad de exponer 15%
Control del tiempo 10%
Dominio del tema 30%
Organización 10%
Presentación adecuada (palabras, gestos, posturas, atuendo, etc) 20%
Capacidad para integrar aportaciones, correcciones, etc. 5%
TOTAL 100%.
 Se Distribuye en 5 notas del 20% ponderadas a través de las múltiples tareas y actividades del
párrafo anterior

5. MARCO CONCEPTUAL Y/O TEÓRICO:

El ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El título de Maestro no debe darse sino al que sabe enseñar, esto es, el que enseña aprender, no… al
que manda a aprender o indica lo que se ha de aprender, ni… al que aconseja que se aprenda…” Maestro
es el que transforma Simón Rodríguez

Es una ciencia, arte, técnica, proceso o método que se ocupa de: Registrar Clasificar Resumir Resumirlas
en estados financieros Las operaciones mercantiles y otras Análisis e Interpretación de Estados
Financieros. Proporcionar información a usuarios e interesados Presentación razonable sobre la situación
financiera, económica y patrimonial de un ente económico Toma de Decisiones

EL MARCO CONCEPTUAL DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD: Casi todos podemos

alcanzar la mayor altura de una gran montaña, pero son pocos los que lo intentan, y menos aun los que
logran alcanzar su cumbre” Anónimo

El Marco Conceptual se refiere a los estados financieros elaborados con propósitos de información
general, incluyendo en este término los consolidados. Tales estados financieros se preparan y presentan
al menos anualmente, y se dirigen a cubrir las necesidades comunes de información de una amplia gama
de usuarios. ALCANCE

El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera,

desempeño y cambios en la posición financiera. Se pretende que tal información sea útil a una amplia
gama de usuarios al tomar sus decisiones económicas. OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Características de la Información Financiera Para que la información financiera cumpla sus propósitos
debe ser comprensible, útil y comparable  Comprensible cuando es clara y fácil de entender  Útil
cuando es pertinente y confiable  Pertinente cuando posee valor de retroalimentación, valor de
predicción y es oportuna  Confiable cuando es neutral, verificable y ejerce la representación fiel 
Comparable cuando se ha preparado sobre bases uniformes

Elementos de los Estados Financieros Efectos de las transacciones Agrupan de acuerdo a sus
características •Elementos relacionados con la situación financiera: activo, pasivo y patrimonio
•Elementos relacionados con el desempeño: ingresos, costos y gastos

Clasificación de los Elementos Los activos y pasivos pueden clasificarse según a. Su naturaleza b. Su
función en la actividad empresarial

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Activos Los beneficios económicos futuros asociados a los activos consiste en: a. Su potencial para
generar flujo neto de efectivo y equivalentes (actividades de operación) b. Convertibilidad a efectivo c.
Capacidad para reducir pagos futuros d. El servicio que presta el efectivo en la empresa (54)

Pasivos La característica esencial es la obligación contraída por la empresa en el momento presente, las
cuales pueden ser exigibles legalmente como consecuencia de la ejecución de un contrato o de una
obligación de tipo legal Es necesario distinguir entre una obligación presente y un compromiso para el
futuro. La decisión de adquirir un activo futuro, no da lugar a un compromiso en el presente

Aunque el patrimonio neto ha quedado definido como un residuo o resto, puede subdividirse a efectos
de su presentación en el balance. Por ejemplo, en una sociedad por acciones pueden mostrarse por
separado: los fondos aportados por los accionistas, las ganancias pendientes de distribución, las
reservas específicas procedentes de ganancias, y las reservas por ajustes para mantenimiento del
capital. ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Patrimonio neto: definición

La cifra del resultado es a menudo usada como una medida del desempeño en la actividad de la empresa,
o bien es la base de otras evaluaciones, tales como el rendimiento de las inversiones o las ganancias
por acción. Los elementos relacionados directamente con la medida del resultado son los ingresos y los
gastos. ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Desempeño: resultados

Ingresos Actividades ordinarias: ventas Intereses Dividendos Alquileres Regalías Ventas de activos No
corrientes Ganancias no Realizadas: Revalorización De títulos Aumento valor de Los activos

Ingresos Son los incrementos en los beneficios económicos producidos a lo largo del período contable
en forma de entradas o incremento en el valor de los activos, o bien como disminuciones de las
obligaciones que dan como resultado aumentos en el patrimonio neto y no están relacionados con la
distribución de utilidades Gastos Son las disminuciones en los beneficios económicos producidos a lo
largo del período contable en forma de salidas o disminuciones en el valor de los activos, o bien como
aumento de las obligaciones que dan como resultado disminuciones en el patrimonio neto y no están
relacionados con la distribución de utilidades

Gastos Actividades ordinarias: Costo de ventas Salarios depreciación Siniestros Venta de activos no
corrientes

Gastos ordinarios y pérdidas La definición de gastos incluye tanto las pérdidas como los gastos que
surgen en las actividades ordinarias de la empresa. Entre los gastos de la actividad ordinaria se
encuentran, por ejemplo, el costo de las ventas, los salarios y la depreciación. Generalmente, los gastos
toman la forma de una salida o depreciación de activos, tales como efectivo y otras partidas equivalentes
al efectivo, existencias o inmovilizado material. ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Gastos

Valor realizable (o de liquidación). Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo y otras
partidas equivalentes al efectivo que podrían ser obtenidos, en el momento presente, por la venta no
forzada de los mismos. Los pasivos se llevan por sus valores de liquidación, esto es, los importes sin
descontar de efectivo u otros equivalentes al efectivo, que se espera puedan cancelar las deudas, en el
curso normal de la operación.  Valor presente. La base o método de medición más comúnmente utilizado
por las entidades, al preparar sus estados financieros, es el costo histórico. Éste se combina,
generalmente, con otras bases de medición. Por ejemplo, los inventarios se llevan contablemente al
menor valor entre el costo histórico y el valor neto realizable, los títulos cotizados pueden llevarse al
valor de mercado, y las obligaciones por pensiones se llevan a su valor presente. Además, algunas

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entidades usan el costo corriente como respuesta a la incapacidad del modelo contable del costo histórico
para tratar con los efectos de los cambios en los precios de los activos no monetarios. Medición

6.ACTIVIDADES DE APLICACIÓN PARA EL PORTAFOLIO Y/O CUADERNO:

En la primera Sesión se tendrán las siguientes actividades:

EJERCICIOS DE APLICACIÓN: Cn la siguiente información elaborar un balance General Clasificado:

CÓDIGO EMPRESA COMERCIAL DE BOGOTA D.C

CUENTA *DICIEMBRE/2018
EDIFICIOS
65.000.000
NOMINA POR PAGAR
1.586.900
INVERSIONES
3.300.000
UTILIDADES POR DISTRIBUIR
28.840.500
OBLIGACIONES LABORALES
2.640.000
CAPITAL SOCIAL
91.500.000
IMPORRENTA(33%)
17.255.000
INVENTARIO DE MER/CIAS
15.000.000
MAQUINARIA Y EQUIPO
18.500.000
VEHÍCULOS
3.800.000
DEPRECIACIÓN ACUMULADA ACTIVOS -
2.000.000
CUENTAS POR COBRAR
2.740.000
SEGUROS PAGADOS POR ADELANTADO
3.360.000
BANCOS
27.036.900
PROVEEDORES
1.700.000
CUENTAS POR PAGAR
5.662.000
EQUIPO DE COMPUTACIÓN Y COM/CION
3.500.000
CAJA
7.605.000

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OBLIGACIONES BANCARIAS
2.953.000
MUEBLES Y ENSERES
7.500.000
RESERVA LEGAL(10%)
3.204.500

* Con la siguiente información elaborar un Estado de Resultados

EMPRESA COMERCIAL DE BOGOTA D.C

CÓDIGO CUENTA *DIC 1 AL 31/2018

OTROS EGRESOS
12.800.000
INVENTARIO INICIAL
11.000.000
GASTOS ADMINISTRATIVOS
14.700.000
INVENTARIO FINAL
15.000.000
GASTOS DE VENTAS
16.200.000
OTROS INGRESOS
8.500.000
COMPRAS
25.000.000
VENTAS NETAS
105.500.000

En la segunda Sesión se desarrolla l siguiente actividad:

Realizar el análisis horizontal del siguiente Estado financiero:

COMPAÑÍA PANAMERICANA S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS-COMPARATIVO
AÑOS 2017 Y 2018
CONCEPTO AÑO 2018 AÑO 2017 AUM O DISM % AUM O DISM RAZON

VENTAS BRUTAS 1.150.000 850.000

Menos: DEVOLUCIONES Y REBAJAS 150.000 50.000

VENTAS NETAS 1.000.000 800.000

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Menos: COSTO M/CIA VENDIDA 600.000 400.000

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 400.000 400.000

Menos: GASTOS EN VENTAS 200.000 150.000

Menos :GASTOS ADMINISTRATIVOS 100.000 200.000

UTILIDAD NETA EN VENTAS (OPERAC) 100.000 50.000

Mas: OTROS INGRESOS 50.000 40.000

UTILIDAD NETA DE OPERAC(ANT IMP) 150.000 90.000

IMPORRENTA 33% 49.500 29.700

UTILIDAD LÍQUIDA 100.500 60.300

RESERVA LEGAL 10% 10.050 6.030

UTILIDAD LIQUIDA 90.450 54.270

Realizar el Análisis vertical:

COMPAÑÍA PANAMERICANA S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS-COMPARATIVO
AÑOS 2017 Y 2018

CONCEPTO AÑO 2018 AÑO 2017

VENTAS BRUTAS 1.150.000 850.000

Menos: DEVOLUCIONES Y REBAJAS 150.000 50.000

VENTAS NETAS 1.000.000 800.000

Menos: COSTO M/CIA VENDIDA 600.000 400.000

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 400.000 400.000

Menos: GASTOS EN VENTAS 200.000 150.000

Menos :GASTOS ADMINISTRATIVOS 100.000 200.000

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UTILIDAD NETA EN VENTAS (OPERAC) 100.000 50.000

Mas: OTROS INGRESOS 50.000 40.000

UTILIDAD NETA DE OPERAC(ANT IMP) 150.000 90.000

IMPORRENTA 33% 49.500 29.700

UTILIDAD LÍQUIDA 100.500 60.300

RESERVA LEGAL 10% 10.050 6.030

UTILIDAD LIQUIDA 90.450 54.270

En la Sesión Tercera se desarrollarán varias actividades:

Con los Estados Financieros que se presentan realizar las razones e indicadores financieros: para los
años 2017 y 2018:

COMPAÑÍA PANAMERICANA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

AÑOS 2017 Y 2018

CONCEPTO AÑO 2018 AÑO 2017

VENTAS BRUTAS 11.150.000 1.850.000

Menos: DEVOLUCIONES Y REBAJAS 150.000 50.000

VENTAS NETAS 11.000.000 1.800.000

Menos: COSTO M/CIA VENDIDA 4.600.000 900.000

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 6.400.000 900.000

Menos: GASTOS EN VENTAS 300.000 50.000

Menos: GASTOS ADMINISTRATIVOS 200.000 100.000

UTILIDAD NETA EN VENTAS (OPERAC) 5.900.000 750.000

Mas: OTROS INGRESOS 50.000 40.000

UTILIDAD OPERACIONAL (ANT IMP) 5.950.000 790.000

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IMPORRENTA 33% 1.150.000 90.000

UTILIDAD LÍQUIDA 4.800.000 700.000

RESERVA LEGAL 480.000 70.000

UTILIDAD DEL EJERCICIO 4.320.000 630.000

COMPAÑÍA PANAMERICANA S.A.

BALANCE GENERAL - 31 DICIEMBRE 2017 Y 2018

CONCEPTO AÑO 2018 AÑO 2017

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

CAJA Y BANCO 5.650.000 210.000

INVERSIONES 60.000 100.000

CUENTAS POR COBRAR 40.000 80.000

Menos: PROVISIONES - 10.000 - 20.000

INVENTARIOS DE MERCANCÍA 192.000 150.000

ACTIVOS INTANGIBLES 8.000 10.000

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 5.940.000 570.000

ACTIVOS FIJOS

MUEBLES Y ENSERES 210.000 160.000

Menos: DEPRECIACION ACUMULADA - 10.000 - 20.000

EDIFICIOS 1.000.000 1.000.000

Menos: DEPRECIACION ACUMULADA - 150.000 - 100.000

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TERRENOS 500.000 500.000

TOTAL ACTIVOS FIJOS 1.550.000 1.540.000

TOTAL ACTIVOS 7.490.000 2.110.000

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES

CUENTAS POR PAGAR 180.000 220.000

DOCUMENTOS POR PAGAR 160.000 100.000

IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR 1.150.000 90.000

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 1.490.000 410.000

PASIVOS A LARGO PLAZO

HIPOTECAS POR PAGAR 200.000 -

TOTAL PASIVO 1.690.000 410.000

PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL 1.000.000 1.000.000

UTILIDADES DEL EJERCICIO 4.320.000 630.000

RESERVA LEGAL 480.000 70.000

TOTAL PATRIMONIO 5.800.000 1.700.000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7.490.000 2.110.000

-CAPITAL DE TRABAJO

CT = AC - PC

2017 CAPITAL DE TRABAJO =

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2018 CAPITAL DE TRABAJO =

-INDICADORES DE SOLVENCIA

SOLVENCIA = ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE
Para el ejemplo que estamos analizando la solvencia es:

2017 = ----------- =

2018 = ----------- =

-PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS

------------------------------------------------------ = LIQUIDEZ
PASIVO CORRIENTE

2017: -------------------------- = ----------- =

2018: ------------------------- = ----------- =

-INDICADORES DE LIQUIDEZ

ACTIVO FIJO
ESTABILIDAD = -------------------
PASIVO FIJO

2017 = --------------

0 Por ser cero la base, no se puede sacar este computo o razón

2018 = ------------- =

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-INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL
ENDEUDAMIENTO = ---------------------- X 100 = 50% o menos
ACTIVO TOTAL

2017: ------------- = 0, X 100 = %

2018: ------------- = 0, X 100 = %

-INDICADORES DE ACTIVIDAD

a) Rotación de inventarios:

Se halla así:
COSTO DE VENTAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS: ----------------------------------------- =
PROMEDIO DE INVENTARIOS

INV. INICIAL+ INV. FINAL

PROMEDIO DE INVENTARIOS: ------------------------------ =
2

PROMEDIO DE INVENTARIOS: _________+____________ =

2
ROTACIÓN DE INVENTARIOS = ------------- =

El inventario inicial es el inventario de 2017 y el inventario final es el inventario de 2018.

b) Rotación de activos fijos:

VENTAS
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS = --------------------------------
TOTAL ACTIVOS FIJOS

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Para el caso que estamos analizando es así:

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS (2017) = --------------------- =

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS (2018) = --------------------- =

-INDICADORES DE RENTABILIDAD O RENDIMIENTO

a) Rentabilidad Económica

UTILIDAD LIQUIDA
RENTABILIDAD ECONOMICA = -------------------------------- X 100
TOTAL DEL ACTIVO

En la Compañía Panamericana s.a. es:

2017 ------------- x 100 = % .

2018 -------------- x 100 = % aprox.

b) Rentabilidad Financiera
UTILIDAD LIQUIDA
RENTABILIDAD FINANCIERA = ---------------------------- X 100
PATRIMONIO
En la compañía Panamericana s.a. es:

2017 ------------- x 100 = % aprox.

2018 -------------- x 100 = % aprox.

c) Rentabilidad del Accionista

UTILIDAD LIQUIDA

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RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA =--------------------------- =

CAPITAL PAGADO

2017 -------------- x 100 = %

2018 ------------- x 100 = %

En la Sesión Cuatro :

1-Realizar los siguientes ajustes por revaluación:

a- Se compra un edificio por $900.000.000. Al final del año el ajuste por inflación es del 4,85%
b- Se firma una hipoteca en UVT ( hoy $34.270) por valor de $ 120.000.000, de acuerdo al ajuste
al UVT en 4,85% al 31 de diciembre.
c- Un terreno cuyo valor es de $90.000.000, el último día del año gravable se incrementó en 15%.
d- El inventario final es de $ 192.000 y al realizar el conteo físico y su valorización esta es de $
202.000
2- Responder el siguiente cuestionario:
a- ¿En qué consisten las proyecciones financieras?
b- ¿Cuál es la información básica necesaria para una buena proyección financiera?
c- ¿Diga cuáles son las etapas en la preparación de las proyecciones financieras?
d- Cuáles son las cuentas que se utilizan para determinar el costo de ventas?
e- Explique qué es la materia prima mano de obra directa y costos indirectos de fabricación.
f- Qué es un presupuesto de caja?
g- Defina Revaluación
h- Qué es la inflación?

2. REFERENCIAS:

García. O.L. Administración Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. Cuarta Edicion. Prensa Moderan
Impresores. 2009.
Ortiz, H. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. 13ª. Edición. Editorial
Cordillera. 2006.
Agudelo D. y Fernandez, A. Elementos Básicos de Matemática Financiera. 2ª. Edición. Cargraphics
S.A.2000., d

 BIBLIOGRAFÍA

Ley 1314 de 2009
Ley 1607 de diciembre de 2012.
Ley 019 de 2012
Decreto 0803 de abril de 2013
LEY 1819 DE DICIEMBRE DE 2016

 WEBGRAFÍA

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https://es.slideshare.net/roberypaola/marco-conceptual-del-analisis-financiero

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