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AMX

AMÉRICA MÓVIL S.A.B DE C.V.


CIFRAS DE ACUERDO A LAS NUEVAS NORMAS CONTABLES.
PRECIO DE LA ACCION VS. IPC AJUSTADO
RESUMEN DEL BALANCE GENERAL
39.00
Sep-04 Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 VAR ULTIMA VALUACION
100% No. Acciones 33,605,916
Activo Total 199,610 237,602 294,265 355,714 363,388 2.2% Precio 28-Oct-08 18.48 34.00

Activo Circulante 48,486 56,056 102,486 96,617 89,269 -7.6% Precio Max. 12m 35.98
Efectivo 17,004 12,120 46,057 27,797 12,103 -56.5% 3% Precio Min. 12m 15.60 29.00
Clientes y ctas. por cobrar 12,702 18,502 17,118 25,866 24,211 -6.4% 7% Dividendo 0.26
Doctos por cobrar CP 5,916 8,238 17,805 17,827 19,864 11.4% 5% Dividend Yield 1.41% 24.00
Inventarios 10,181 12,537 16,954 20,070 26,471 31.9% 7% Valor P.M. 621,037
Otros activos CP 2,683 4,660 4,552 5,058 6,620 30.9% 2% CCM / CC 0.995
19.00
Largo Plazo 830 509 618 580 683 17.7% 0% Efectivo 12,103
Inmuebles, planta y equipo 95,249 118,778 127,570 160,071 167,971 4.9% 46% Deuda Total 118,542
Diferido 55,044 62,259 63,592 98,445 105,465 7.1% 29% Deuda Neta 106,439 14.00

Ago-07
Ago-07

Ago-08
Oct-06
Nov-06
Dic-06

Mar-07
Abr-07
May-07
May-07

Jul-07

Oct-07
Nov-07
Dic-07
Dic-07

Mar-08
Abr-08
Abr-08
May-08

Jul-08
Jul-08

Oct-08
Ene-07
Ene-07
Feb-07

Jun-07

Sep-07

Ene-08
Feb-08

Jun-08

Sep-08
Otros Activos - - - - - n.a. 0% Valor de la Empresa 730,383
0% INFORMACION OPERATIVA
Pasivo Total 109,302 142,462 176,089 203,508 238,673 17.3% 363,388 Ventas 12m 336,472 AMX L IPC ajust.
Pasivo Circulante 44,725 72,184 96,175 103,388 120,413 16.5% Utilidad Operativa 12m 94,427
Proveedores - 51,715 58,270 59,468 70,013 17.7% 19% Depr. Y Amort. 12m 41,921
Créditos Bancarios CP 7,720 6,591 3,370 4,929 11,215 127.5% 3% EBITDA 12 m 136,347 RESULTADOS TRIMESTRALES
Créditos Bursátiles CP - 4,105 7,330 8,590 12,774 48.7% 4% Margen EBITDA 40.5% 90,000 80.0%
Impuestos por pagar 4,916 8,017 14,191 14,822 13,043 -12.0% 4% Utilidad Neta 12m 59,704 80,000 70.0%
Otros pasivos CP 32,089 1,756 13,014 15,579 13,368 -14.2% 4% Margen Neto 17.7% Ventas Netas
70,000
Otros pasivos con costo CP - - - - - n.a. 0% CAPEX 12m 44,450 60.0%
Largo Plazo 53,610 53,255 75,933 85,278 94,553 10.9% MULTPLOS Y RAZONES FINANCIERAS 60,000
50.0%
Créditos Bancarios LP 53,610 6,891 32,806 33,462 27,716 -17.2% 8% V.E. / EBITDA 5.36 50,000
40.0%
Créditos Bursátiles LP - 46,364 43,127 51,816 66,837 29.0% 18% P.M. / EBITDA 4.55 40,000 Margen EBITDA
Otros pasivos con costo LP - - - - - n.a. 0% P.M. / Fon 5.78 30.0%
30,000
Creditos Diferidos 10,967 8,643 - - - n.a. 0% P.M. / CC May 5.00
20.0%
Otros pasivos - 8,380 3,981 14,842 23,707 59.7% 7% P.M. / Utilidad 10.40 20,000
Deuda Total 61,330 63,951 86,633 98,797 118,542 20.0% UPA 1.78 10,000 Margen Neto 10.0%
Deuda Neta 44,325 51,831 40,576 71,000 106,439 49.9% Deuda Neta / EBITDA 0.78
- 0.0%
Capital Contable 90,308 95,141 118,176 152,205 124,715 -18.1% Deuda Neta / (EBITDA - CAPEX) 1.16

Jun-07

Jun-08
Sep-06

Sep-07

Sep-08
Dic-06

Mar-07

Dic-07

Mar-08
Minoritario 5,512 1,153 1,155 692 581 -16.0% 0% Deuda Neta / CC 0.85
Mayoritario 84,795 93,988 117,022 151,514 124,134 -18.1% 34% Cobertura Intereses 15.83
100%
MULTIPLOS HISTORICOS Y RAZONES FINANCIERAS
Promedio Máximo Minímo Promedio
Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08
3 Años 3 Años 3 Años Sector 3 a
RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS ULTIMOS 12 MESES VE/ EBITDA 11.36 11.08 10.73 7.00 10.40 12.30 4.74 8.51
Sep-04 Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 VAR
Activo Circ. / Pasivo Circ. 0.78 1.07 0.93 0.74 0.88 1.07 0.74
Ventas Netas 138,609 184,136 232,167 294,074 336,472 14.4% Ventas / Act. Total 1.29 1.27 1.21 1.08 1.21 1.29 1.08
Costo de Ventas 84,038 113,153 135,189 163,194 183,592 12.5% Ventas / Act. Fijo 1.55 1.82 1.84 2.00 1.80 2.00 1.55
Gastos de Operación 27,728 38,787 43,624 48,400 58,452 20.8% Dias Inventarios 39.89 45.15 44.27 51.91 45.30 51.91 39.89
Resultado de Operación 26,843 32,196 53,354 82,479 94,427 14.5% Dias Clientes 36.17 26.54 31.66 25.90 30.07 36.17 25.90
Margen Operativo 19.4% 17.5% 23.0% 28.0% 28.1% 0.1% Dias Proveedores 164.53 155.17 131.18 137.29 147.04 164.53 131.18
Resultado Integral de Financiamiento (2,282) (3,194) 3,606 (16) (5,894) 36417.5% Deuda Neta / EBITDA 0.95 0.52 0.59 0.78 0.71 0.95 0.52
Resultado después de C.I.F. 29,125 35,390 49,749 82,495 100,320 21.6% Deuda Neta / (EBITDA-Capex) 3.19 0.94 1.10 1.16 1.59 3.19 0.94
Otras Oper. Financieras 867 80 (1,422) (913) 47 n.a. Deuda Neta / C.C. 0.54 0.34 0.47 0.85 0.55 0.85 0.34
Resultado antes de impuestos 28,258 35,310 50,972 79,379 82,907 4.4% Cobertura Intereses 7.47 10.15 13.12 15.83 11.64 15.83 7.47
Provis. ISR y PTU 4,510 14,732 1,515 25,890 23,089 -10.8% ROA 8.6% 16.8% 15.0% 16.4% 14.2% 16.8% 8.6%
Resultado después ISR y PTU 23,749 20,578 49,456 53,489 59,818 11.8% ROE 21.4% 41.8% 35.0% 47.9% 36.5% 47.9% 21.4%
Operaciones Discontinuas - - - - - n.a.
Efec. Inic Ejer por Camb - - - - - n.a.
Par. Extraord. Egresos - - - - - n.a.
Interes Minoritario 471 144 31 148 115 -22.4%
Resultado Neto Mayoritario 23,181 20,355 49,431 53,341 59,704 11.9% RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRALES
Margen Neto 16.7% 11.1% 21.3% 18.1% 17.7% -2.2% Dic-06 Dic-07 Mar-07 Mar-08 Jun-07 Jun-08 Sep-07 Sep-08 Var

Ventas Netas 67,725 85,231 69,550 80,133 77,751 82,891 79,048 85,335 8.0%
Costo de Ventas 39,281 49,279 35,967 42,854 42,199 44,281 45,747 45,638 -0.2%
RESUMEN DE FLUJOS ULTIMOS 12 MESES Gastos de Operación 10,571 14,605 11,558 13,862 13,019 14,495 13,252 14,989 13.1%
Sep-04 Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 VAR Resultado de Operación 17,873 21,347 22,025 23,417 22,533 24,115 20,049 24,708 23.2%
FLUJO OPERATIVO Margen Operativo 26.4% 25.0% 31.7% 29.2% 29.0% 29.1% 25.4% 29.0% 3.6%
Utilidad de Operación 26,843 32,196 53,354 82,479 94,427 14.5% EBITDA 25,520 32,854 29,724 33,443 31,781 33,995 32,413 34,865 7.6%
Depreciación y Amortizac. 19,763 22,101 25,339 36,959 41,921 13.4% Margen EBITDA 37.7% 38.5% 42.7% 41.7% 40.9% 41.0% 41.0% 40.9% -0.1%
EBITDA 46,607 54,296 78,693 119,438 136,347 14.2% Resultado Integral de Financiamiento (477) 848 (319) 3,200 44 (230) 186 3,729 1909.9%
Margen EBITDA 33.6% 29.5% 33.9% 40.6% 40.5% -0.2% Resultado después de C.I.F. 18,350 20,499 22,344 20,217 22,489 24,345 19,863 20,979 5.6%
Intereses pagados 4,785 7,266 7,752 9,104 8,614 -5.4% Otras Oper. Financieras 1,342 1,458 133 155 855 788 17 450 2470.8%
Intereses ganados 2,786 3,026 3,862 3,725 2,782 -25.3% Resultado antes de impuestos 16,902 18,675 22,139 19,837 21,572 23,341 18,766 20,284 8.1%
I.S.R. Y P.T.U. 4,510 14,732 1,515 25,890 23,089 -10.8% Provis. ISR y PTU 6,242 2,806 5,866 6,227 6,324 6,000 7,458 7,841 5.1%
Flujo Operativo Neto 40,099 35,324 73,289 88,169 107,427 21.8% Resultado después ISR y PTU 10,660 15,869 16,273 13,610 15,248 17,341 11,308 12,443 10.0%
Operaciones Discontinuas - - - - - - - - n.a.
FLUJO DE EFECTIVO Efec. Inic Ejer por Camb - - - - - - - - n.a.
Utilidad Neta Consolidada 23,653 20,499 49,462 53,489 59,818 11.8% Par. Res. Sub. No Con. (6) 12 17 16 24 12 5 19 313.8%
Depreciación y otras 19,763 22,101 25,339 36,959 41,921 13.4% Par. Extraord. Egresos - - - - - - - - n.a.
Flujos por Operación 46,896 57,568 68,505 87,448 109,467 25.2% Interes Minoritario 42 4 48 36 35 33 23 39 74.2%
Flujo por Inversiones (40,733) (54,456) (34,116) (87,215) (56,970) -34.7% Resultado Neto Mayoritario 10,618 15,864 16,225 13,574 15,213 17,307 11,285 12,404 9.9%
Flujo por Financiamientos (10,006) (7,963) (452) (18,623) (68,121) 265.8% Margen Neto 15.7% 18.6% 23.3% 16.9% 19.6% 20.9% 14.3% 14.5% 0.3%
Diferencia en Efectivo 39,572 37,748 108,738 72,057 86,115 19.5%
CAPEX 47,504 38,037 35,444 54,617 44,450 -18.6% Deuda Total 114,925 104,752 108,831 103,704 95,501 91,398 98,797 118,542 20.0%
Deuda Neta 69,950 92,730 86,883 86,105 77,466 83,237 71,000 106,439 49.9%
AMX
Este informe ha sido preparado por el Departamento de Análisis de Inversora Bursátil Casa de Bolsa, Grupo Financiero Inbursa, y se proporciona única y exclusivamente para fines informativos. Bajo ninguna circunstancia deberá usarse ni considerarse como
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