El secreto del 100% de retorno

El secreto del 100% de retorno

Inversor Global

Última Actualización: Abril 2012

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El Secreto del retorno del 100%

Por el equipo de investigación de Inversor Global

En el mundo de las inversiones existen algunas estrategias que no son tan conocidas pero que
tienen, en algunos casos, rendimientos extraordinarios en el muy corto plazo.

Para que tenga una idea más acabada, estoy haciendo alusión a estrategias que llevan adelante
grandes inversores, ya sean institucionales o individuales, y que han sido el origen de grandes
fortunas.

Quizás este mecanismo estaba disponible solamente para los inversores más calificados, pero en
este momento, la disponibilidad inmediata de la información dio acceso a nuevos inversores,
acercando esta estrategia tanto a pequeños ahorristas como a grandes multimillonarios.

Estamos hablando de las salidas a Bolsa de muchas empresas, algunas conocidas, otras no, que
hacen sus primeros pasos en los mercados de capitales y que pueden convertirse en atractivos
negocios.

Las IPO (Initial Public Offer) o su equivalente en español OPI (Oferta Pública Inicial) es el
mecanismo conocido y utilizado por las empresas cuando desean abrir su capital a Bolsa. Esto es,
básicamente, cuando desean salir a cotizar por primera vez y venden en una oferta primaria una
proporción determinada de su capital (acciones) para recaudar dinero. Muchas veces este
porcentaje llega al 30% / 35% en promedio del capital social de manera tal que los dueños de las
empresas puedan retener el control de la compañía a través de una posición mayoritaria de
acciones.

Invertir en OPIs puede ser un gran paso adelante

Estar atentos puede ser una gran ventaja

Existe una estrategia en los mercados de capitales para lograr una rentabilidad de corto plazo,
aunque debe tenerse especial atención para saber cuándo es el timing correcto a la hora de
invertir y con qué fundamentos lo hacemos.

Es un mecanismo de inversión que puede multiplicar su dinero de manera más rápida de lo que se
imagina. Existen casos reales de personas reales que lo han logrado. La valentía, el coraje y el
oportunismo son tres características que deben asomar en estos momentos claves.

Estamos hablando de una estrategia de inversión difícil de comparar, la cual requiere de un

análisis exhaustivo previo, aunque ese forzoso trabajo puede dejarnos grandes réditos.

Estas compañías pueden dar mucho más de lo que nosotros creemos en el corto plazo y, en breve,
le contaré cuántas acciones han sido vendidas relativamente baratas y las ganancias obtenidas
fueron cuantiosas en muy poco tiempo.

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¡Ojo! No debemos asociar a las Ofertas Públicas Iniciales con ganancias de corto plazo aseguradas.
No todas tienen la misma dinámica y eso es una cuestión a considerar. Es por eso que hay que ser
cautelosos, estudiar el potencial de las compañías y luego tomar una decisión.

Pasos para invertir exitosamente en las Ofertas Públicas Iniciales (OPI)

1) Abrir una cuenta en un bróker online estadounidense que le permita participar de las
Ofertas Públicas Iniciales (OPIs) que realizan las distintas compañías. Es importante que
este bróker tenga relación directa con los bancos colocadores de las OPI ya que en caso
contrario no podrá acceder a las mismas.

2) Conocer el calendario de próximas emisiones de empresas para evitar perder una

alternativa. Esto puede consultarlo en el siguiente link: http://biz.yahoo.com/ipo/

3) Estudiar minuciosamente la compañía que va a hacer su OPI: a qué se dedica, cuáles son
sus planes de expansión, para qué va a utilizar el dinero recaudado, etc .

4) Analizar si el precio de colocación está acorde con algunas compañías del mercado que ya
están cotizando y que pertenecen al mismo sector o rubro. Esto puede ayudarle a
determinar si la compañía está siendo sobrevalorada o infravalorada.

5) Saber salir a tiempo de la inversión, en el caso de que participemos de la IPO. Tener en

claro que si la ganancia es muy alta en muy corto plazo (aún en un día), lo mejor es poder
convertir esa ganancia en realidad.

A partir de lo anterior, vale la pena repasar los casos más emblemáticos de las OPI en el año 2011:

Linkedin

Quizás sea este el caso más reconocido por tratarse de la primera red social en salir a cotizar
durante este año, aunque también no pasará inadvertida por los muy buenos réditos que las
acciones de la compañía otorgaron a quienes invirtieron y confiaron en ellas desde un principio.

Linkedin es la red social vinculada a relaciones laborales más importante del mundo y constituye
una puerta de entrada al fantástico mundo de relaciones interpersonales para todos los
profesionales de diferentes ámbitos. No importa la especialidad, la jerarquía ni la formación
educativa que tengas. Todos tienen lugar en esta red social.

El impacto positivo y la ansiedad que produjo en los inversores la salida a cotización de esta
empresa fueron fantásticos. Tan sólo les voy a mostrar con cifras el éxito que tuvo Linkedin en su
primer día de cotización.

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Las acciones de Linkedin se vendieron en el mercado primario a un precio de US$ 45. Solamente,
en el primer día de su debut en Bolsa, estas acciones llegaron a cotizar por encima de los US$ 120
cada una. Sí, no es magia ni nada por el estilo, ¡leyó bien! ¡Las acciones de Linkedin alcanzaron una
suba de hasta 160% en el primer día de cotización!

El 18 de mayo fueron vendidas en el mercado primario las acciones de Linkedin. A pesar de los
vaivenes de los mercados que estamos atravesando, para quienes decidieron mantener las
acciones compradas en su momento, el retorno que han entregado ha sido de un 130%. Nada
despreciable, ¿no?

Endocyte

Quizás Linkedin, debido al éxito en su OPI, ha sido la que más planas de diarios ocupó luego de su
performance bursátil. Sin embargo, no se trata de la mejor Oferta Pública Inicial de Acciones de
2011. Hubo una que rompió con todos los récords y rendimientos esperables.

Se trata de Endocyte, una empresa que se dedica a la biomedicina. Endocyte se ocupa del
tratamiento de graves enfermedades como el cáncer y otros tratamientos para la salud. En la
actualidad, la empresa se encuentra desarrollando un tratamiento para la cura del cáncer de
ovario que está en la Fase III, previo a la aprobación final para su comercialización.

De tener éxito, la empresa podría obtener interesantes beneficios y mejoraría la calidad de vida de
muchas personas.

La Oferta Inicial de Acciones se llevó a cabo el día 4 de febrero de 2011. El precio de colocación de
las acciones fue de US$ 6.

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En este caso, en el primer día de cotización, aquellos inversores que apostaron a esta compañía
obtuvieron una ganancia de 28,8% en tan sólo un día. Sólo cuatro meses después, a principios del
mes de julio, la acción llevaba acumulada una ganancia de 144%.

De todas formas, el hecho de invertir en una IPO no es una garantía de fuertes ganancias, ya que el
precio de la acción debe ser sostenido por buenos fundamentos de la compañía en la presentación
de sus resultados.

Este no fue el caso de Endocyte, cuyas acciones sintieron el cimbronazo de los malos resultados.

El siguiente gráfico les mostrará lo que les comenté anteriormente:

Microsoft, un caso emblemático

Ahora bien, voy a remitirme en esta ocasión a una empresa líder del sector de informática y
tecnología como lo es Microsoft. La idea es mostrarle que también las grandes empresas de hoy,
que son referentes en todo el mundo globalizado, han estado en precios al alcance de nuestras
manos en algún momento.

Con esto quiero demostrarle que invertir en empresas innovadoras desde su inicio puede ser la
mejor inversión de nuestras vidas en el caso de que dicha potencialidad se plasme con el
transcurrir de los años.

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Microsoft comenzó a cotizar el 13 de marzo de 1986. El precio de cotización, ajustado por los
dividendos que distribuyó la empresa y los splits que hizo la compañía, fue de US$ 0,08. Sí, no es
ningún error.

Lo más interesante es lo que le voy a contar en este momento: si en marzo de 1986 usted invertía
US$ 1.000 en Microsoft, hoy tendría US$ 32.261.000.

GOOGLE, un caso más reciente

Otro ejemplo emblemático es el de Google. La compañía comenzó a cotizar en agosto de 2004.

Tan sólo ocho años después la ganancia que un inversor ha obtenido por invertir y conservar las
acciones del gigante tecnológico fue de 502%. Sí, en sólo ocho años su dinero se pudo haber
multiplicado más de 5 veces.

Esto no es un chiste ni nada que se le parezca. Solamente hay que estar convencido dónde uno
realiza la inversión. Para esto es fundamental la capacitación, el análisis y el timing. Aquí no hay
nada librado al azar. Muchas personas han podido hacerse de grandes fortunas con tiempo,

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dedicación y motivación. Es posible utilizar su tiempo de la manera más eficiente posible para
capitalizarse y multiplicar sus ahorros.

Gente común, como usted que está leyendo este informe, lo ha hecho. Nuevamente le repito que
esto no es azar ni nada que se le parezca. Hay que capacitarse, educarse y detectar las
oportunidades.

Facebook, el gigante que viene

Para el segundo trimestre de este año se espera la salida a Bolsa de la red social más importante
del mundo, Facebook, lo que podría ser un nuevo punto de inflexión para las redes sociales.

Facebook abrirá su capital por US$ 5.000 millones, un monto relativamente pequeño, y su valor de
mercado podría ubicarse en torno a los US$ 100 mil millones.

Sin dudas, la creación de Mark Zuckerberg atraerá la mirada de todos los inversores globales y será
un proceso que nadie querrá perderse. Ningún inversor, ya sea grande, mediano o pequeño,
dejará pasar la chance de incorporar esta acción a su portafolio de inversiones.

Sin dudas la expectativa es muy grande, así que debe estar atento.

Invertir en un ETF que invierte directamente en empresas que realizan sus OPI

Muchas veces usted verá que no es tan sencillo participar de una OPI de una determinada
empresa, ya que existen algunos impedimentos operativos que juegan en su contra.

Generalmente, los principales obstáculos que encontramos es que no tenemos la cuenta abierta
en el banco que participa como colocador de la OPI o en el bróker que tiene relaciones con dicho
banco. Estos dos ejemplos nos muestran que participar en la colocación primaria de acciones de
una compañía puede no estar a su alcance.

No se desespere, existe un instrumento que, a pesar de no invertir directamente en las

colocaciones primarias de acciones, lo hace tiempo después, con resultados que han demostrado
ser muy rentables a lo largo del tiempo.

Me estoy enfocando básicamente en el ETF FPX, un fondo que invierte en compañías que hayan
estado cotizando siete ruedas después de lanzar su IPO. Además, este ETF tiene como política
mantener como máximo por 1.000 días hábiles estas tenencias.

Usted podrá argumentar que invirtiendo de esta forma uno está perdiéndose de las explosivas
ganancias que tienen las OPI al principio, en el primer día de cotización. Eso es verdad, pero esta
estrategia ha funcionado de manera muy por encima de las expectativas. Aquí le dejo el siguiente
gráfico comparativo:

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Este gráfico muestra que, aun dejando pasar las ganancias iniciales que se dan el primer día de
cotización en las OPI, el ETF ha batido la performance del índice Standard & Poor’s 500 en los
últimos cinco años.

En la actualidad, las principales diez tenencias del fondo, que tienen una participación total de
47,37% en la cartera, son:

Como podemos observar, dentro de las tenencias del ETF FPX, existen importantes compañías que
tienen una fuerte presencia en la economía mundial como es el caso de Visa.

Visa, la principal tenencia del ETF, salió a cotizar el 18 de marzo de 2008 a un precio de US$ 44.
Cuatro años más tarde, la acción vale casi el triple, cotizando cerca de los US$ 120.

En concreto le he brindado dos alternativas de inversión muy interesantes para que pueda
considerarlas en su portafolio de inversiones.

1 - Por un lado, siempre mantendría una posición de dinero en efectivo de mi portafolio,

aproximadamente entre un 15%-20%, para ser aplicada a oportunidades de corto plazo como las

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posibles salidas de OPI. En este sentido, debería estar atento a la salida a Bolsa de las próximas
empresas de redes sociales como Facebook, que seguramente le redituarán una gran ganancia.

Para poder llevar a cabo esto, debe considerar que su cuenta abierta en el exterior le permita
acceder a las OPI que estén por salir al mercado, ya sea a través de un bróker online asociado a los
bancos colocadores de estas acciones o bien directamente en los bancos en cuestión.

2 - La otra alternativa de inversión que le presenté es el ETF FPX, que invierte en compañías que
salieron a Bolsa en un tiempo relativamente reciente y que le ha ganado sistemáticamente al
índice Standard & Poor’s 500. Creo conveniente que una parte menor del portafolio (10%-15%)
debería estar destinada en este instrumento.

ESTRATEGIA A SEGUIR:

1. Abrir una cuenta en un bróker online estadounidense.

2. Revisar permanentemente el calendario de nuevas IPO que surge en el mercado

estadounidense. Puede revisarlo aquí.

3. Dos Alternativas para invertir: 1) Participar activamente de las IPOs o comprar las acciones
que salen a cotizar en el momento oportuno posterior al proceso; 2) Invertir en el ETF FPX

4. Si tiene limitaciones para operar desde el exterior con un bróker internacional, puede abrir
una cuenta en un bróker local que le permita la operatoria.

5. En caso de no poder acceder a lo anterior, puede abrir una cuenta en la sociedad de Bolsa
de su confianza y comprar Cedears de las compañías en cuestión (Facebook incluida).

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