券源融通业务介绍

融资融券部证券融通团队
第一篇 融券业务
 目 录
CONTENTS

1. 全市场及华泰 2. 融券业务介绍 3. 融券业务办理流程 4. 融券交易策略 5. 场外证券出借

两融业务概况 介绍 （泰融益）业务简介
 目 录
CONTENTS

1. 全市场及华泰 2. 融券业务介绍 3. 融券业务办理流程 4. 融券交易策略 5. 场外证券出借

两融业务概况 介绍 （泰融益）业务简介
全市场及华泰两融业务概况
 全市场两融业务发展历程

2010年初业务试点 2011年试点转常规 至2015年飞速发展 降杠杆后稳定发展至今

2008年10月5日，证监会宣 经历了一年半的实践检验，融资融 试点转常规后，融资融券业务 2015年后，市场行情走低，

布启动融资融券试点。2010 券业务扩大覆盖面、降低准入条件 进入飞速发展时期。两融标的 金融去杠杆趋势加强，融资
年3月31日，融资融券交易系 的时机逐渐成熟。2011年10月28 证 券 分 别 在 2011 年 12 月 、 融券规模自高点回落后保持
统正式开通，沪深交易所开 日，证监会对《证券公司融资融券 2013 年 1 月 、 2013 年 9 月 和 稳定。截至2018年末，全市
始接受试点会员融资融券申 业务试点管理办法》和《证券公司 2014年9月四次扩容，标的数 场融资融券余额7557.04亿元，
报交易。截至2010年末，共 融资融券业务试点内部控制指引》 量 由 初 期 试 点 的 90 只 扩 大 到 占A股流通市值2.14%，其中
有3批25家券商先后获得试点 进行了修改，并正式发布《转融通 900只。伴随A股 市场2014年 融资规模7489.81亿元，融券
资格，融资融券余额达到 业务监督管理试行办法》，中国证 后的牛市行情，融资融券规模 规模67.23亿元，信用账户总
127.72亿元。 券金融股份有限公司相应成立。 也出现爆发式增长，并在2015 数达到472万户。
10月31日，沪深交易所分别发布 年6月18日达到2.27万亿的峰值。
《融资融券交易实施细则》，标志
着融资融券业务由试点转为常规。
全市场及华泰两融业务概况
 华泰两融业务发展历程

华泰证券是最早获取融资融券试点资格的11家券商之一，也是首批参
与转融通业务试点的单位。2010年以来，公司大力发展融资融券业务，坚持
“以客户为中心”，重视优质客户资源的开发，不断提高客户服务质量。
2017年末公司融资融券时点余额排名全行业第二，2017年全年期间累计融
资买入额全行业排名第一。截止2018年底，融资融券余额市场份额占全市场
5.71%，融资融券日均规模521.67亿元。此外融券业务取得重大突破，融券
规模市场排名第一（根据市场调研结果）。
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两融业务概况 介绍 （泰融益）业务简介
融券业务介绍
 公共券池&专项券池

公共券池， 专项券池，
随借随还、重点服务零售客户 定向使用、重点服务高端客户

公共券池面向全部华泰两融客户开放 专项券池面向1000万以上高净值个人、机
，截至2018年，华泰两融客户数34.4 构和产品客户，专项客户均为专业投资者
，通过融券工具实现量化对冲、日内交易
万，有效户10.9万，凭借扎实、庞大
、ETF套利、可转债套利等策略，凭借成本
的基础客户优势，公共券池内股票的
低廉、操作简便、交易系统先进等优势，
日均使用率长期稳定在70%左右，远 与九坤、平方和、进化论、宽德等头部量
高于行业30%的平均水平。 化高频私募客户保持长期业务合作。
融券业务介绍
 普通融券 —— 准入条件
个人投资者要求
①最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元
②从事证券交易连续计算满半年

产品户要求
①托管人具有托管资格
②非结构化产品；主动管理型产品
③产品合同明确允许参与融资融券
④管理人审计报告中所有者权益（净资产）不能为负，且
产品账户内已入资金100万以上

机构投资者要求
①不受交易经历及资产要求
②华泰证券的股东和关联人不得开通融资融券

其 ①具备一定的证券投资经验和风险承受能力（通过系统核查客户风险承受能力等级，稳健型及以上才可接受客户申请）
他 ②无重大债务纠纷和违约记录
要 ③未与其他证券公司签订融资融券业务合同
求 ④非持本公司5%以上上市流通股份的股东、关联人等
融券业务介绍
 普通融券 —— 交易模式及供券情况

交易模式 供券情况

 在涨乐财富通等交易终端可见可融券池，期限
 目 前 普 通 券 池 有 40 只 股 票 ，
最长为182天，随借随还，不得展期；
3000万市值；
 只收取融券使用费，不收取占用费，几天过夜
 每日平均使用率达到70%；
收几天钱。当前普通融券业务指导价为8.35%；
 后续将增加股票种类和数量，逐
 常见策略：T0、波段、套现；
步放开普通券池规模
融券业务介绍
 专项融券 —— 准入条件
专项融券业务开展初期，仅针对公司高净值客户提供融券券源，要求：

1 2 3 4

过去一年未收 非监管层或公司 原则上，单次融 公司规定的其

到监管函。 认为不适宜参与 券市值在500万 他要求。
融券业务的客户。 元以上，特殊情
况一事一议。
融券业务介绍
 专项融券 —— 供券情况

转融通券源 指数组合券源 ETF券源 跨境ETF券源

期限固定，3天、7天
期限动态固定，从起借日
、14天、28天、182
期限 期限灵活 3个月、6个月 至股指期货合约到期日的
天，到期可通过借新
前3个交易日
还旧的方式实现延期
500组合年化8%，
券息 年化7% 随行就市 随行就市
300组合年化6%

根据客户需要，可从 50ETF、 支持T0交易品种：恒生

从900多只两融标的
模式 中选择单只或多只一 300ETF、 ETF（159920）、
中挑选股票构建组合
起借 500ETF H股ET（510900）

适用策略 手工T0 程序化T0 对冲 套利

杠杆比例 最高2倍
融券业务介绍
 融券所得资金购买货币基金

融券卖出所得价款可用于买入我司官方网站融资融券专栏下“可充抵保证金证券”栏目内公布的货币基金
（目前共30只），近7日年化收益3%左右，直接降低客户综合融券成本。

可充抵保证金证券名称 可充抵保证金证券代码 可充抵保证金证券名称 可充抵保证金证券代码

保证金 159001 华泰货币 511830
招商快线 159003 财富宝E 511850
添富快钱 159005 博时货币 511860
货币ETF 511600 银华日利 511880
华夏快线 511650 景顺货币 511890
建信添益 511660 富国货币 511900
安信货币 511680 融通货币 511910
交易货币 511690 广发货币 511920
场内货币 511700 中融日盈 511930
德邦货币 511760 广发添利 511950
金鹰增益 511770 嘉实快线 511960
易货币 511800 国寿货币 511970
理财金H 511810 现金添富 511980
鹏华添利 511820 华宝添益 511990
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1. 全市场及华泰 2. 融券业务介绍 3. 融券业务办理流程 4. 融券交易策略 5. 场外证券出借

两融业务概况 介绍 （泰融益）业务简介
融券业务办理流程
 融券申请办理流程图

签署协议文本
开盘证券可用 提交券源表单 开盘证券可用
提交券源表单
最快T+1日 T日 T+1日
T日

首次借券 后续借券
融券业务办理流程
 材料准备及协议签署

符合参与专项融券业务的客户须按要求签署以下文件：
（1） 《融资融券业务专项头寸补充协议》（一式两份）；
（2）《专项头寸申请表（自营证券借入）》（如为公司自营券源）；
（3）《专项头寸申请表（转融通证券借入）》（如为转融通券源）；
（4）《专项头寸申请明细表》（或有，如股票数量过多无法在申请表列
示，则提供该表）；
（5）《融券交易承诺书》；
（6）《专项融券业务尽职调查报告》；
（7）其他有必要补充提供的材料。
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两融业务概况 介绍 （泰融益）业务简介
融券交易策略介绍
 主要融券交易策略列举

手工T0 程序化T0 ETF对冲 一揽子股票对冲

人工交易，偏好波动性较 无 交 易 员 分成 ，运 营 成 融券卖出300或500ETF 仿照ETF成分构 建券池 ，
大、流动性较好的股票， 本 低 ， 能 够接 受上 百 只 实现对冲，成本较股指 客户自行评估对冲效果
数量控制在30只以内， 数 量 级 的 股票 ，波 动 性 期货更有优势，但是灵 是否优于300ETF，客户
收益与股票质量和市场行 要 求 相 对 较低 ，收 益 稳 活性下降，以阿尔法为 与券商的“对赌”，收
情密切相关，好的时候 定在12%-25%，普遍对 主，辅以T0策略，好的 益参考ETF对冲。
50%以上，甚至100%， 交 易 系 统 的速 度有 极 致 策略年化收益20%以上。
差的时候10%-15%。 要求。

波段操作 ETF申赎套利 可转债配合融券套利

利用个股融券工具猜顶； 恒生ETF双重T+0交易，当天买卖、当日申购当
日卖出（ RTGS：实时总额清算）；折价套利 当可转债的市价低于转股价值时，
使用的客户极少，对判断
（买入ETF、赎回、卖出股票）、溢价套利（买 买入可转债并融券卖出正股的股票，
和交易能力要求极高，长
入股票、申购、卖出ETF）；H股ETF无RTGS功 待锁定期结束后实施转股，直接还
期实盘在做的客户年化收
能，当日申购T+2日才可卖出，通过融券可提 券了结融券负债，获取套利收益。
益超100%。
高套利效率。
融券交易策略介绍
 T+0交易策略

顺势T+0：先低买再高抛
01

分时放量、突破买入法
这是最直接、最稳健的T+0套利手段。

急跌买入法
分时持续震荡杀跌，最后有一个分时急跌，
但是分时形态小于30度转向，分时形成一
个转向尖角——这就是很好的潜伏机会，
小于30度角的转向尖角一般都是主力狠洗
动作，清除恐慌者出局。
融券交易策略介绍
 T+0交易策略

逆势T+0：先高卖再低接
02

分时放量新低第一时间先出
这和日线破位一个道理，只是周期不同，
再低接

高开、跌破开盘价
回抽均线是难得的高抛机会
融券交易策略介绍
 T+0交易策略

均线T+0
03 注意点
根据分时均线、MACD、KDJ等趋势技术
指标的突破与破位判断买卖时机
大盘的走势会影 响个股走势 ，判 断个股
跟踪强势股T+0 机会时要考虑大盘走势
04
盘中某行业的龙头股突然拉起，迅速买入
同板块的非龙头股，如中信拉起、买海通， T+0的股票要 活 跃，上下波幅大 ，一般
捕捉事件性或情绪性套利机会 波动大于2%才可做

盘口信息捕捉T+0
05 必须严格设立止 损 ，每日无论盈 亏必须
熟悉某些股票的主力资金行为，根据盘口 了结头寸，切忌 舍不得止损而将 股票越
交易信息变化跟踪主力动向，跟着主力资 T越多，把日内做成了隔夜
金买卖
融券交易策略介绍
 T+0交易操作

融券T0操作 T-1日 T日 T+1日 T+N日 特点

转入500万现 先高点融券卖出500万 第一步：卖出货基，先高 重复T+1日操作 • 每日最大4倍交

金至信用账户 、后低点担保物买入 点担保物卖出500万、后 易，借券杠杆2
，借1000万的 500万或者先低点担保 低点买券还券500万或者 倍
方式一
券 物买入500万、后高点 先低点买券还券500万、 • 融券卖出所得购
（2倍杠杆） 融券卖出500万 ， 融 券 后高点担保物卖出500万 买货基，降低融
卖出所得购买货基 第二步：重复一遍T日操 券成本
作

转入500万现 第一步：先高点融券卖 先高点担保物卖出500万、 重复T+1日操作 • 融券卖出所得购

金至信用账户 出500万、后低点担保 后低点担保物买入500万 买货基，降低借
，借500万的 物买入500万或者先低 或者先低点担保物买入 券成本
方式二
券 点担保物买入500万、 500万（临时占用资金）、 • 每日最大2倍交
（1倍杠杆） 后高点融券卖出500万 后高点担保物卖出500万 易，借券杠杆1
第二步：融券卖出所得 倍
购买货基

注：方式一中买券还券操作也可改为先担保物买入、再直接还券，客户可申请开通直接还券实时释放额度功能
融券交易策略介绍
 波段策略案例

下跌获利+期间日内或隔
是 夜短线

是否
阶段顶部 如继续上涨，及时止损，
待上涨后继续融券
否
如震荡，以微亏或微赢
了结之前融券交易

市场上这类成功的客户很少，需要对个股、板块、
大盘的短线走势和市场情绪有自己独到的理解，有
相对成熟的交易手法和交易心态。
融券交易策略介绍
 ETF融券和股指期货对冲工具比较

ETF融券VS股指期货
（以半年期为例）

500ETF融券对冲年化成本: 券息-货基收益=8%-3%=5%

股指期货对冲年化成本: 贴水+保证金占用资金成本=6%+20%*10%=8%

要点：500ETF融券对冲牺牲对冲交易灵活性获取低廉成本。
融券交易策略介绍
 可转债套利策略案例

20190520万达信息可转债市价166.59元，转股价值=7.63*24.81（股价）=189.3211元，转股溢价率-12.01%，转股起始
日20180625，也就是短短一个月收益12.01%，当时万达信息这只股票的融券需求非常大。
融券交易策略介绍
 可转债套利策略案例

当前有可转债的可借券源如下，不在名单内的，可根据单票需要，联系对方上市公
司股东出借：
股票代码 股票名称 可转债简称
601998 中信银行 中信转债
603323 吴江银行 吴银转债
600919 江苏银行 苏银转债
000001 平安银行 平银转债
601929 吉视传媒 吉视转债
600690 青岛海尔 海尔转债
601211 国泰君安 国君转债
601238 广汽集团 广汽转债
002179 中航光电 光电转债
601818 光大银行 光大转债
601727 上海电气 电气转债
融券交易策略介绍
 大股东或特定股东大宗减持模式

大宗交易对手方通过开通融资融券业务，可委托我部进行信用账户深市标的的大宗交易。

大宗交易金额限制 大宗对手方限制
根据深交所规定，A股大宗交易，单笔 因减持新规对大宗后6个月内不可转让大
交易数量不低于30万股，或者交易金额 宗受让股票，信用账户大宗交易的对手方
不低于200万元人民币。 不可是大宗标的对应的大股东或特定股东。
业务准入

大宗交易标的限制 业务准入咨询

大宗交易的股票须为无权利瑕疵，可自由 实际业务需求可联系融资融券部进行咨询。
买卖的流通股。
融券交易策略介绍
 大股东或特定股东大宗减持模式

模式背景 准入条件

• 资管新规要求，大股东或特定股东减持，采 • 业务中涉及的标的必须为深市融资融券标的；
取大宗交易方式的，在任意连续90个交易 • 业务的参与方可开立融资融券账户，且符合
日内，减持股份总数不能超过公司股份总数 参与专项融券、大宗交易的准入门槛。
的2%，且大宗的受让方在6个月内，不得
再次转让受让的股份（受限股份）。
• 通过融券业务，为大宗受让方提供大宗接入
匹配的证券券源，可有效帮助客户实现提前
的收益锁定。
融券交易策略介绍
 大股东或特定股东大宗减持模式

业务模式
深市大宗折价 融券卖出套利
大宗减持客户 大宗套利客户 证券公司
过户股票 6个月后直接还券

出借客户

业务案例

客户有1000万的资金转入信用账户，若在市场上找到证券A愿意折价10%出售，证券A又刚好属于融资融券标的，且可
以匹配到证券A对应的券源，则可进行该笔业务的撮合。具体业务模式如下：
1、在信用账户融券卖出1111（1000万/90%）万元证券A；
2、当日在大宗买入1111万元证券A（实际支出1000万元）；
3、视持有时间，客户可选择将融券卖出所得资金购买货币基金获得额外收益；
4、待大宗买入的股票解除受限后，通过直接还券方式了结融券负债。
客户年化净收益=（折价率-融券成本+货币基金收益率-交易费率）*股票市值*2
融券交易客户端介绍
 所有支持融券交易的客户端

 专业版2
涨乐财富通  通达信
 MATIC

手机端 PC端
融券交易客户端介绍
 涨乐财富通

• 客户端类型：手机APP
• 准入门槛：所有华泰客户均可免费使用
• 支持交易类型：普通融资融券
• 获取渠道：手机下载
融券交易客户端介绍
 专业版2

• 客户端类型：电脑软件
• 准入门槛：所有华泰客户均可免费使用
• 支持交易类型：普通融资融券、专项融券
• 获取渠道：官网下载
融券交易客户端介绍
 通达信

• 通达信（全赢版）
• 通达信（普通版）
• 客户端类型：电脑软件
• 客户端类型：电脑软件
• 准入门槛：资产100万
• 准入门槛：所有华泰客户均可免费使用
• 特色功能：多账户、多交易类型自由组合
• 支持交易类型：普通融资融券
• 支持交易类型：普通融资融券、专项融券
• 获取渠道：官网下载
• 获取渠道：官网下载，通过营业部申请使用权限
融券交易客户端介绍
 MATIC

• 客户端类型：电脑软件
• 准入门槛：机构、产品、资产1000万以上的个人
• 特色功能：手工T0、TSI文件交互、算法交易、个性化定制
• 支持交易类型：普通融资融券（仅TSI ）、专项融券（TSI和手工T0）
• 获取渠道：通过营业部申请使用权限

手工T0模块专项融券交易界面 TSI模块文件交互界面
融券VS操作账户

相比操作他人账户持仓做T，融券做T具有以下显著优势：

优势一 优势二 优势三 优势四

• 在证券公司开展信 • 证券公司标准化、 • 可以将融券作为主 • 监管正在不断完善融券交易

用账户融券交易合 透明化进行资金 要或辅助策略成立 机制、券源供给机制，预计
法合规，没有任何 和证券结算，无 阳光化私募产品， 短期内可见转融通市场化定
合规风险； 收益兑付的信用 计入管理规模，实 价、公募基金指数型产品参
风险； 现资产管理规模化、 与出借，届时市场券源流通
规范化发展； 会更加充足和高效，现在开
展融券交易符合市场发展大
趋势。
 目 录
CONTENTS

1. 全市场及华泰 2. 融券业务介绍 3. 融券业务办理流程 4. 融券交易策略 5. 场外证券出借

两融业务概况 介绍 （泰融益）业务简介
场外证券出借（泰融益）业务简介
 场外证券出借（泰融益）业务模式

大宗交易卖出持仓
券源借出
客户 大宗交易所得资金到账后冻结 华泰 融券客户
冻结资金解冻后自动全额认购收益凭证

产品到期，支付收益凭证本金及收益，资金到账号冻结
券源归还
客户 冻结资金解冻后大宗交易 华泰 融券客户
券息支付
大宗交易卖出原持仓

业务模式简介：符合特定门槛的客户（专业投资者）通过大宗交易将持仓证券卖出给华泰，华泰将该证券作为融券券源，同
时向客户定向发行挂钩其持仓证券的非本金保障型收益凭证产品，收益为挂钩标的表现外加固定收益。收益凭证产品到期兑
付后，客户通过大宗交易购回证券或者获得挂钩标的的表现，同时获得固定收益。
场外证券出借（泰融益）业务简介
 场外证券出借（泰融益）业务准入条件

准入条件：拟参与此业务的机构、产品或个人客户，需同时满足以下三方面的准入要求：

（1）客户准入要求
• 客户资质良好，无违约记录，近一年没收过监管函；
• 非上市公司大股东、董监高；
• 属于华泰认定的“专业投资者”；

（2）标的准入要求
• 标的需为华泰证券融券标的，且融券保证金比例不为0；
• 标的需为非受限流通股。

（3）交易金额准入要求
• 符合大宗交易条件：A股交易数量不低于30万股或金额不低于200万元；
基金交易数量不低于200万份或金额不低于200万元；
• 交易金额不低于定制收益凭证产品最低认购金额。
第二篇 转融通业务
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
1 转融通业务基本介绍

业务模式

华泰0费用提供出借平台与渠道 出借 出借给资质良好的融券客户
证金 华泰
出借人 客户
公司 证券
到期归还证券给出借人 归还 融券客户到期归还

 证券出借人以一定费率通过交易所综合平台向证券金融公司出借交易所上市证券，证券金融公司到期归还所
借证券及其相应权益补偿并支付费用的业务。
 转融通业务是信用贷券业务，证金公司以公司信用做担保融入证券，若出借成功，证券发生非交易过户。
1 转融通业务基本介绍

核心要素

申报数量 出借主体 标的范围 期限安排

 单笔申报数量不得  证券公司、证券投  须为转融通标的证  转融通期限分为3天、

低于1万股（份）。 资基金、保险机构、 券 ， 截 至 2019 年 2 7天、14天、28天、
全国社保基金等专 月28日，标的证券 182天五个档次。
 申报数量应为100股 业投资机构、持有 950 只 。 详 见 中 国
（份）的整数倍。 上市公司股份的集 证券金融公司官网。
团公司、地方国有 http://www.csf.com.cn/p
ublish/main/1009/1011/1
资产经营类公司、 013/index.html
私募产品。
 流通股份、解禁限
售股份均可参加。
1 转融通业务基本介绍

定价模式
出借免税
固定费率（证金约定） 出借暂免印花税、过户费、经手费、交易佣金，
上述收益为纯收益。已经办理过解禁手续的解
期限 3 7 14 28 182
禁限售股也可参与出借。
转融入
1.5% 1.6% 1.7% 1.8% 2.0%
年利率
转融出
4.0% 3.9% 3.8% 3.7% 3.5% 计息举例
年利率
注：该处转融入、转融出是相对于证金公司而言。 假设某月1日，客户成功出借3天期证券，则该笔
出借从1日开始计息，4日为到期日，4日日终证
计算公式 券、出借收益和权益回到客户账户中，5日可卖。
出借收益 = 出借成交数量×成交当日证券收盘价
×出借期限×该期限出借的收益率/360
1 转融通业务基本介绍

转融通申报方式
转融券业务申报方式有约定和非约定两种，具体申报模式如下：

约定申报 非约定申报

出借人和融入方可以选定交易对手 若每一期限档次下每只标的证券所
方，证金公司会根据约定号，按照 有出借人出借申报数量超过借入人
一一对应原则成交； 借入申报数量的，按照出借人出借
申报指令的时间先后顺序依次与借
允许展期，不允许提前购回。展期 入人进行成交确认；若不超过，则
期限与原期限相同，累计期限最长 对所有借入人按照比例确定成交数
不得超过6个月。182天期的转融通 量，分别与出借人进行成交确认；
交易不得展期。
不允许展期和提前购回。
 1 转融通业务基本介绍
5、出借方在证券出借期间，对出借证券无投票权，
权益处理 证金公司不对投票权进行补偿

4、增发新股、发行可转债、派发权证
权益类型为发行人无偿派发权证的，证金公司应当于权益补偿日补偿出
借方。补偿金额的计算公式为：补偿金额=权证上市首日成交均价×派

1、派发现金红利或利息 发权证数量。
权益类型为原股东有优先认购权的增发新股、发行可转换债券等权益的，
权益类型为现金红利或者利息的，
证金公司应当于权益补偿日补偿出借方。补偿金额小于或者等于零时，
证金公司将根据出借方出借证券应
不予补偿。补偿金额的计算公式为：补偿金额=（优先认购证券上市首
得的资金，在权益补偿日归还给出
日成交均价-发行认购价格）×可优先认购证券数量。
借方。
权益补偿日以权益证券上市日的下一交易日与归还日两者较晚日期为准。
权益补偿日为归还日。
2、派发股票红利（送股、转赠股份） 3、配股
权益类型为送股或者转增股份的，证金公司应当根 权益类型为配股权的，证金公司应当于权益补偿日补偿出借方。
据出借方出借证券应得的股份数量，在权益补偿日 权益金额小于或者等于零时，不予补偿。补偿金额的计算公式为：
归还出借方。 补偿金额=（权益登记日收盘价-除权参考价）×出借证券数量。
权益补偿日为权益证券上市日和归还日两者较晚日 权益补偿日以除权日的下一交易日与归还日两者较晚日期为准。
期。
1 转融通业务基本介绍
转融通出借业务是否安全合规？是否冲击股价？
（1）市场融券规模与大盘走势的相关性
 近半年来，市场融券余额与大盘走势基本正相关，这一定程度上反映
出融券市场的活跃度对大盘的正向影响。
 截至3月15日融券余额排名前三的股票分别为中信证券（600030.SH）、
贵州茅台（600519.SH）和中国平安（601318.SH），下图是今年以
来三只股票融券余额走势与收盘价走势。从走势图可以看出，今年以
来，三只股票的融券余额与股价基本呈正相关，由此可见，融券业务
基本不会对股价产生打压作用。

中信证券（600030.SH） 贵州茅台（600519.SH） 中国平安（601318.SH）

1 转融通业务基本介绍
转融通出借业务是否安全合规？是否冲击股价？

（2）业务本身的安全合规性
• 第一点：对出借客户而言，证金公司作为转融通业务的唯一借入人，信用等级高，违约风险极低，业务安全性有较强的保障。
• 第二点：证券公司在开展转融通业务时，需向证金公司交存保证金，用以担保证券金融公司因向证券公司转融通所生债权的
担保物，保证金比例高达20%，从另一方面保证了证券出借的安全性。
（3）融券相关业务规则保证证券出借安全性
① 融券卖出申报价格不得低于最新成交价
① 融券卖出申报价格不得低于最新成交价（避免低价砸盘！）
• 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。避免了恶意
• 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。
• 低价砸盘的情形。
② 融券保证金比例设置下限（融券卖出数量受限！）
② 融券保证金比例设置下限
• 融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%，目前我司融券业务的保证金比例不得低于70%，
• 融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%，目前我司融券业务的保证金比例不得低于70%，因此
因此融券客户卖出的证券数量受保证金数量的限制。
• 融券客户卖出的证券数量受保证金数量的限制，不得超额随意卖出。
③ 融券当天不能了结负债（不得通过融券实现每日高频买卖！）
③ 融券当天不能了结负债 融券卖出后，客户次一个交易日起方可买券还券、直接还券，当天不得了结负债。因此客户不得通
• 融券卖出后，客户次一个交易日起方可买券还券、直接还券，当天不得了结负债。
上述融券业务相关的交易规则从一定程度上保证了股票价格的稳定性！
（4）华泰客户群体特征保证证券出借业务的安全性
存量客户中专业投资者为主，主要操作策略为融券量化对冲，增加了股票的交易量和活跃度，对股价的拉升起一定的作用。
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
2 铃客沟通机制

外部客户
需求开发 外部券商需求
内部客户需求
外部客户券源
融券专岗
外部客户 内部需求汇总 交易执行
券源开发 内部客户券源
内部券源汇总
铃客群

分公司 公司总部 执行交易

券源融通平台后期上线
2 铃客沟通机制

建群目的 群规
（1）便于各分支机构间的券源供需交互
（1）群主为融资融券部证券融通团队的员工，每天开盘前会
（2）提高证券融通业务的沟通效率
将统计的最新券源名单发至群中共享；群主会不定期发布最近
需求较旺盛的券源供分支机构更有针对性地开拓出借人。
（2）各分支机构如有新增出借券源，可在群里按照“标的名
岗位门槛
称-标的代码-可出借数量-可出借期限”的格式发布。
各分公司、营业部负责证券融通业务的员工。 （3）各分支机构如有除每日最新券源名单之外的借券需求，
 每个分公司至少需派1名员工负责辖内证 亦可在群里按照“标的名称-标的代码-可出借数量-可出借期限”
券融通业务的总协调； 的格式发布。
 每个营业部至少需派1名员工负责所在营
（4）未经群主同意不得擅自拉人入群。
业部的证券融通业务的总协调。

• 如分支机构在铃客群中匹配成功，则双方任一方可联系融资融券部证券融通团队券源融通岗左子剑（012992）、何颖
（013520）（备岗）执行后续交易。
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
3 收益增强模式
收益增强模式介绍
 收益增强模式意义：通过为证券出借人提供超额收益吸引其转入华泰账户，或将其在其他券商账户内的证
券出借给华泰。

 内部客户可通过华泰进行出借
申报，外部客户仅能通过外部托
管券商进行申报，出借人需以约
定申报方式借券给华泰，才可享
受增强收益。 出借
证金 华泰
出借人 客户
公司 证券
归还
 签署收益增强协议

 具体收益增强水平由双方以邮件方式在每笔出
借申报前协商确定，华泰根据协议签署时约定的
周期（每月、每季、每年等）定期支付出借人增
强收益。
3 收益增强模式

模式要点

客户群体： 收益增强支付方式：
机构类出借人 转账、支票或双方约定的其他方式。

收益增强利率确定方式： 获取增强收益方需出具的材料：

出借方及融入方应分别指定专人负责联系确定增强收益利率，并使用指定的 按双方协商一致的支付金额出具支
邮箱发送和接收确定的增强收益利率。只有指定联系人使用指定邮箱发出并 付函、按“金融服务”或者“贷款
经对方确认的增强收益利率为该笔融入方约定申报交易适用的增强收益利率。 服务”项目开具全额增值税普通发
发出方邮件需载明：转融通证券出借交易的标的证券、交易日期、数 票。发票上需备注写明“转融通证
量、期限、约定号、适用增强收益利率（年化）等要素。 券出借利息”等字样。收取增强收
确认方邮件需载明：“本方确认交易日期为XX年XX月XX日、标的证 益方需提供户名、开户行、账号等
券为XXXX、数量为XX股/份、期限为X天、约定号为XX的转融通证 账户信息。
券出借交易适用X%的增强收益利率（年化）”。
双方邮件载明要素需一致，否则视为确认无效
3 收益增强模式

分支机构申请流程

若出借人为第一次出借， 若出借人非第一次出借，
则可将客户签署的《转融通证券 则分支机构通过OA-流程地图-分
出借约定申报收益增强协议》加 支机构重要事项-转融通资格申报
入出借权限开通流程的附件中， 进行申请，并将客户签署的《转
与转融通出借权限申请的重要事 融通证券出借约定申报收益增强
项流程进行合并，待总部流程审 协议》作为流程附件，待总部流
批审核及用印。 程审批及用印。
3 收益增强模式

收益增强水平确定

融券定价新模式
除ETF和程序化组合券源外，新增合约或新增客户融券费用如下：
占用费=出借客户收益=4%+出借方收益增强利率
使用费=3%（可酌情调整）
对于波动性较小、需求量不大、供给比较充足的券源，前期暂不对出借人设定收益增强。
对于波动性较大、需求量较大、供给比较稀缺的券源，可设定收益增强，建议增强1%-2%。
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
4 委托代理模式

业务意义

对于华泰证券，一方面可增强对于出借客户券源的把控，显著提升券源撮合效率和融券客户
服务体验；另一方面，可进一步满足公司内部客户的券源使用需求，有利于业务发展。

对于出借客户，可省去自身申报操作和与营业部业务人员的频繁交互，提升客户服务感受；
同时业务中减少了交互节点和交互不确定性，可有效帮助客户获得更多出借收益。
4 委托代理模式

业务模式

客户在开通转融通出借权限的同时，可视情况选择将可出借证券在一定期限和一定数量上限
的范围内，委托给华泰证券，由华泰证券视需求情况进行代理出借申报。

客户在委托期间，可进行自主申报、撤单或委托华泰取消当日委托申请，可申请中止出借代
理委托服务。
4 委托代理模式

操作准备
客户准备内容 客户经理操作
审核客户提供的申请表并通过OA-流程地图-分支机构重要
签署《转融通委托代理出借申报申请表》 业务开通申请 事项发起流程。若新开发出借客户有委托代理需求，流程
上可把申请表加入转融通出借权限申请流程中合并审核。

审核客户签署的申请表，扫描件提交至融资融券部券源融
签署《转融通委托代理出借申报终止申请表》 业务终止申请 通岗进行确认，待券源融通岗在表中受理确认签字并将扫
描件回复给客户经理后，再由客户经理回执给客户。

委托期间，客户仍可进行自主申报、撤单； 当日委托 客户经理在审核过客户提交签署的申请表后，在下午2:10

若需委托华泰取消当日委托申请，应在当日下午2点前， 前通过铃客发送扫描件至融资融券部券源融通岗进行电话
提交签署的《转融通出借当日委托取消申请表》。 取消申请 确认。

委托期间，如客户信息或委托信息发生变更，客户应 审核客户重新提供的《转融通委托代理出借申报申请表》
重新填写《转融通委托代理出借申报申请表》，发起 业务委托变更 并发起分支机构重要事项，待券源融通岗审核通过后完成
新的委托代理申请。 业务委托变更。

注：相关签署材料模板见ftp材料库。
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
5 营销模式及服务关注要点

出借方客户信息获取及营销要点

MOT系统推送 分支机构业务对接人应在开拓出借人之前
提前做好准备工作。
系统每日更新潜在出借人名单，将过去一个月内未推送过的客
 转融通业务相关的PPT介绍，
户名单通过MOT每日推送给客户对应的服务经理，服务经理可
联络对应的潜在出借人。另MOT每季度集中推送一次。  了解出借人的公司性质
 了解是否为国有股东，若是则需揭
铃客群券源信息
示国有股东参与转融通证券出借业
分支机构相关负责人根据铃客群中券源需求情况挖掘分支机构 出 借 人 出 借 人
信息获取 营销准备 务的注意事项
中拥有相关券源的出借方。
 相应的披露规则
总部提供的潜在出借人名单
 通过自身优势吸引客户
证券融通团队会根据客户持股数量及时间，梳理出相关券源的
• 融券业务规模第一，撮合效率、
潜在出借人名单，分支机构如有需要可咨询各大区经理。
成功率高
外部出借人信息 • 出借人数量众多，券源数量、
分支机构可自行挖掘所在区域外部出借人信息。 种类丰富
• 创新业务模式给客户更好体验
5 营销模式及服务关注要点
国有股东参与转融通证券出借业务注意事项
内部决策+备案要求
第八条 国有控股股东通过证券交易系统转让上市公司股份，符合以下两个条件的，由国有控股股东
按照内部决策程序决定，并在股份转让完成后7个工作日内报省级或省级以上国有资产监督管理机
构备案：
• 总股本不超过10亿股的上市公司，国有控股股东在连续三个会计年度内累计净转让股份（累计
转让股份扣除累计增持股份后的余额，下同）的比例未达到上市公司总股本的5%；
总股本超过10亿股的上市公司，国有控股股东在连续三个会计年度内累计净转让股份的数量未
达到5000万股或累计净转让股份的比例未达到上市公司总股本的3%.
• 国有控股股东转让股份不涉及上市公司控制权的转移。
多个国有股东属于同一控制人的，其累计净转让股份的数量或比例应合并计算。

第九条 国有控股股东转让股份不符合前条规定的两个条件之一的，应将转让方案逐级报国务院国有
资产监督管理机构审核批准后实施。

第十条 国有参股股东通过证券交易系统在一个完整会计年度内累计净转让股份比例未达到上市公司
总股本5%的，由国有参股股东按照内部决策程序决定，并在每年1月31日前将其上年度转让上市公
司股份的情况报省级或省级以上国有资产监督管理机构备案；达到或超过上市公司总股本5%的，应
将转让方案逐级报国务院国有资产监督管理机构审核批准后实施。

 注：具体要求详见《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》。
5 营销模式及服务关注要点

其他特别注意事项

 转融通出借人在出借期间仅因收回出借股票使其  证券出借纳入上市公司股东减
持股比例超过30%的，无须履行要约收购义务。 持需符合减持新规要求，并占
减持规定
用集中竞价减持额度。但单纯
 持有上市公司股份5%以上的股东仅参与转融通 的转融通出借在减持额度内无
业务在六个月内出借和收回证券的，原则上不适 需进行披露。
豁免要求
用短线交易有关规定。

 在一家上市公司中拥有权益的股份达到或者超过  出借人持有一家上市公司股票
披露要求
该公司已发行股份30%的股东及其一致行动人、 的数量或者其增减变动达到法
上市公司控股股东、实际控制人，仅参与转融通 定比例5%时，应当依法履行
业务出借和收回证券的，原则上不受股票买卖 相应的信息报告和披露义务。
“窗口期”的限制。

 详见《交易所转融通证券出借交易实施办法（试行）》、《上交所上市公司日常信
息披露工作备忘录 第十一号 融资融券、转融通相关信息披露规范要求》。
5 营销模式及服务关注要点

其他特别注意事项

 出借人应当在其权益变动或收购的公告及报告书中单独披露其参与融资融券业务、转融通业务发生的
持有股份和股份变动的数量及比例，并就相关情况作出具体说明：

具体实例可参见吉视传媒持有人吉林电视台做过与证券出借相关的披露。披露文件见“吉视传媒股份有限公司简
式权益变动报告书”，类似的披露文件要求可参考“简式权益变动报告书”撰写要求。

 上市公司应当在定期报告的“股份变动和股东情况”部分，披露前10名股东及前10名无限售流通
股股东中参与融资融券及转融通业务的股东的相关事项。
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
6 业务办理流程

转融通出借人准入条件
该业务试点期间，转融通证券交易出借人仅限于在试点券商开户的机构投资者，符合下列条件的证券持有者，
可以成为转融通证券出借交易的出借人:

（1） 熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交易风险特性，具备相应风险承受能力;
（2） 不存在被法律、行政法规、部门规章禁止或者限制参与证券出借交易的情形;
（3） 不存在被上交所、深交所、登记结算公司、证金公司业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形;
（4） 最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录;
（5） 符合该业务适当性管理标准;
（6） 如为产品类客户，产品合同投资范围应涵盖转融通证券出借交易;
（7） 公司规定的其他条件。
6 业务办理流程

转融通出借申请流程
T-1日 T+1日
开通出借人权限。 出借合约可查询。

T-2日 T日
投资者教育与风险揭示，签署相关 客户出借委托，可委
协议，准备材料，完成适当性匹配 托华泰进行代理申报。
相关协议签署、上传及双录，OA
流程申报出借人资格。
6 业务办理流程

转融通出借流程规范

投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作

OA 流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通
投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（1）投资者教育与风险揭示

① 分支机构应审慎评估客户对转融通证券出借交易的认知水平和风险承受能力，对
客户进行详细的合同讲解并做好投资者教育和风险揭示的留痕工作。
② 向客户详细讲解出借交易的交易规则、协议、办理流程及注意事项等。
③ 收集客户材料，对材料的真实性、一致性、准确性进行初步审核，填写《转融通
证券出借业务申请审核表》。
投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（2）转融通出借人材料准备及协议签署 法人机构投资者
名称 备注
分支机构 1 转融通证券出借业务申请审核表
2 转融通业务申请表(出借人) 需加盖公章
填写和签署 3 转融通证券出借委托代理协议 一式三份、签字、盖章、签署日期
4 转融通证券出借交易风险揭示书 一式两份、签字、盖章、签署日期
5 法人营业执照、组织机构代码证复印件 需加盖公章
6 法定代表人身份证复印件
7 法定代表人证明文件 见法定代表人证明模板、需加盖公章
非上市公司:证券出借业务专项授权文件上市公司:股东(大)会或董事会 见转融通证券出借业务的专项授权书
8
提供材料 关于同意该公司开展转融通证券出借业务的决议文件 需加盖公章
9 经办人身份证复印件
10 普通证券账户卡复印件
11 公司内部决策程序决定可参与转融通出借业务的文件 国有股东提供
12 公司要求提供的其他材料
投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（2）转融通出借人材料准备及协议签署 境内合伙企业、
非法人创业投资企业
名称 备注
分支机构 1 转融通证券出借业务申请审核表
2 转融通业务申请表(出借人) 需加盖公章
填写和签署 3 转融通证券出借委托代理协议 一式三份、签字、盖章、签署日期
4 转融通证券出借交易风险揭示书 一式两份、签字、盖章、签署日期
5 营业执照、组织机构代码证复印件 需加盖公章
境内合伙企业：合伙协议
6 需加盖公章
非法人创业投资企业：投资各方签署的创业投资企业合同及章程
7 全体合伙人名单、有效身份证明文件复印件
执行事务合伙人或负责人证明书、执行事务合伙人或负责人有效身份
8 需加盖公章
证明文件复印件
提供材料
9 执行事务合伙人或负责人对经办人授权委托书 需加盖公章
10 经办人身份证复印件
11 普通证券账户卡复印件
非法人创业投资企业：省级(含副省级城市)以上创业投资管理部门出
12
具的创投企业备案文件
13 公司要求提供的其他材料
投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（2）转融通出借人材料准备及协议签署 产品
名称 备注
分支机构 1 转融通证券出借业务申请审核表
2 转融通业务申请表(出借人) 需加盖公章
填写和签署 3 转融通证券出借委托代理协议 一式三份、签字、盖章、签署日期
4 转融通证券出借交易风险揭示书 一式两份、签字、盖章、签署日期
5 法人营业执照、组织机构代码证复印件 需加盖公章
6 法定代表人身份证复印件
7 法定代表人证明文件 见法定代表人证明模板、需加盖公章
见转融通证券出借业务的专项授权书
8 证券出借业务专项授权文件
需加盖公章
提供材料
9 经办人身份证复印件
10 普通证券账户卡复印件
11 产品合同或说明书 需加盖公章
12 私募基金备案证明 基金业协会官网打印
13 公司要求提供的其他材料

材料模板请联系融资融券部券源融通岗。
 投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA 流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（3）适当性匹配相关协议签署及双录

客户风险承受
分支机构 能力为保守型(最低类别)
拒绝参与
通过顶点系统为客户申请进
行适当性匹配
匹配规则
客户风险承受能力: 保守型及以上
分支机构向客户明确指出适当性
申请路径 (不包括保守型(最低类别)); 匹配意见，与客户签署适当性评
顶点系统-证券出借业务申请 投资品种: 其他产品或服务; 估结果确认书/产品或服务不适
投资期限: 无特别要求。 当警示及投资确认书，并完成双
录，提交至运营中心审核，专业
其余情况 投资者无需双录。

运营中心审核通过后，分支机构
发起 OA 分支机构重要事项。
投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（4）OA流程及规范

运营中心审核通过后，分支机构发起OA分支机构重要事项：

 申报类别: 信用业务;
 申报类型: 转融通资格申报。
 OA流程标题: 客户编号+客户名称+XXX 分支机构+转融通证券出借人申报。
 OA附件: 所有申请材料客户、分支机构盖章、签字完备后扫描件以附件形式上传，
附件内容排列顺序和命名规则参见上文材料清单。

如客户尚未完成适当性匹配相关协议签署、上传及双录，OA流程不予办结。
投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA 流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（5）柜台系统操作规范及权限开通

OA 流程经融资融券部审核通过并办结后，由分支机构专岗
人员在柜台系统为客户申请开通出借权限。

申请路径: 柜台系统-转融通-转融通账户-出借人合同签署。

注意事项: 出借人合同签署过程中，将自动调取柜台系统普通客户 开户
信息，如有信息不完整，需补充完整。
信息填写完成后，选择需要开通的市场，勾选“上海”和“深圳”，点
确定即完成权限开通申请。

权限状态查询路径：柜台系统-查询-转融通客户查询-资格合同-转融通
资格合同状态。

材料寄送:
权限开通后，分支机构将《转融通证券出借业务委托代理协议》一式三份寄至融资融券部流程递送岗张智蓉（003732）
加盖转融通业务合同专用章。(邮寄地址:江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 9 楼融资融券部) 《转
融通证券出借业务委托代理协议》的编号由分支机构填写，OA 流程编号的 数字部分即为协议编号。融资融券部用印完
成后将分别由客户持有和分支机构留存的两份予以寄回。
《转融通证券出借交易风险揭示书》一式两份，无需公司用印，由分支机构和客户各留存一份。
投资者教育与 材料准备 适当性匹配相关 柜台系统操作
OA 流程及规范 出借委托
风险揭示 及协议签署 协议签署及双录 规范及权限开通

（6）出借委托

 若T-1日权限开通成功，则T日客户可进行出借
委托。
 申报时间：上交所：9:30-11:30,13:00-15:00；
深交所：9:15-11:30,13:00-15:00
 撤单时间：上交所14:30前;深交所15:00前
 T日交易，T+1日可查询成交合约，查询路径:网
上交易客户端-股票- 其他交易-证券出借合约查
询。
 分支机构可以在普通交割中打印交割单给客户。

申报 专业版二 涨乐财富通
查询 网上交易客户端-股票-其他交易-股票出借（申报） 交易-普通交易-其他交易
路径 网上交易客户端-股票-其他交易-证券出借合约查询（T+1查询成交合约） -转融通出借（只能非约定申报）
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
7 激励机制及活动支持

“转型提速 乘势疾驰”新增获客专项营销活动

网金推出“转型提速 乘势疾驰”新增获客专项营销活动：

活动期间新开通出借权 500分/户；
新开有效出借客户
限，成功出借笔数≥1 签署代理委托协议，追加300分/户
融券出借人开发
有效出借人开发目 以分公司为单位，按期 3月底目标完成率≥ 50%，5000分；
标完成进度 完成进度 4月底目标完成率≥ 100%，5000分
7 激励机制及活动支持

融券分支机构与出借分支机构的收入、交易量分成
 目前因转融通证券出借暂时零费用，客户转融通出借对公司不产生收入。

 目前融券需求均需出借分支机构联络出借客户委托挂单，为丰富公司券源，激励转融通证券出借人开发，支持
融券分支机构将融券客户借券期间的融券净息差收入和交易量的20%分配给出借分支机构，具体分配原则可由
分支机构自行协商。

华泰出借平台与渠道 出借 出借给资质良好的融券客户
证金 华泰
出借人 客户
公司 证券
到期归还证券给出借人 归还 融券客户到期归还

出借 融券
分支机构 融券客户借券期间的融券净息差收入和交易量的20% 分支机构
具体分配原则可由分支机构自行协商

 报备方式：分支机构可通过理财服务平台进行净息差收入的合作开发报备（理财服务平台上线前，分支机构
可通过分支机构重要事项报备至融资融券部）。交易量的分配报备至网络金融部。
7 激励机制及活动支持

活动支持
• 机构、私募、高净值客户群体
• 活动形式体现高端、私享定位
• 围绕市值管理、重点行业研投、科创板、跨领域
供需专业分享等主题性活动
• 分支总部协同，分支侧重客户关系维护，总部注
重活动组织及全业务链合作开拓
• 活动支持以产品专员+大区经理的“1+1”服务
模式，响应需求（指定产品专员：路广平工号
010766）
目录
Contents
1 转融通业务基本介绍 5 营销模式及服务关注要点

2 铃客沟通机制 6 业务办理流程

3 收益增强模式 7 激励机制及活动支持

4 委托代理模式 8 联系方式和材料库
8 联系方式和材料库

券源融通业务总协调人： 王 若 倩 ( 004119) 18951613668

区域经理： 何 颖 ( 013520) 唐 圣 睿 ( 004648) 张 治 群 ( 011473)

19852876229 13951003905 15366187390
北京 天津 深圳 黑龙江 南京 无锡
广东 淮安 湖南 安徽 上海 福建
苏州 辽宁 常州 云南 四川 江西
湖北 盐城 江阴 镇江 河南 山东
南通 扬州 西北 浙江 徐州 泰州

交易经办： 左子剑(012992) 15366187120

材料库
FTP地址：ftp://168.8.2.60/ 账号：rzrqbxxcd-yyb， 密码（注意区分大小写）：88dc35-Jz
谢谢聆听！
Thank you