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MATEMATICAS FINANCIERAS

Interés: es la cantidad pagada por el uso de dinero obtenido en préstamo o la cantidad producida por
la inversión del capital.

Tasa de interés: designamos con C a una cierta cantidad de dinero en una fecha dada, cuyo valor
aumenta a N en zona fecha posterior.

“C” C se conoce como Capital


a “M” M se conoce como Monto o Valor acumulado de C
M=S I-M-C se conoce como Interés

Ejemplo: Beto obtiene de lado un préstamo de 5 mil pesos y al final del año le pagan 5250 pesos.
C= 5000
M=5250
i=? i= M – C = 5250 – 5000 = 250

La tasa de interés (i) debe vengada o cargada es la razón del interés de vengado al capital en la
unidad de tiempo. Al menos que se establezca lo contrario, la unidad de tiempo convenida es de un
año.

La tasa anual de interés (i) está dada como un porcentaje o como su equivalente en forma decimal.

I 250
I= ; i =  = 0.05 (decimal)
C 5000 o
5% (porcentaje)

Interés simple: cuando únicamente el capital gana interés por todo el tiempo que dura la transacción
al interés vencido al final del plazo, se le conoce como interés simple.

I = C i t = Interés simple “1”


Y Monto Simple está dado por

M= C + I = “2”
M=C + (i t)
M= C (1+ i t) = Monto Simple = “2”

Ejemplo….
Determinar el interés simple sobre $7500 al 4% durante medio año.
¿Cuál será el monto?

C = $7500 I= C i t = $7500 (0.04) ½ = $150


i= 0.04 M= C + I = $7500 + 150
t= ½ M= $7650
Dos problemas típicos del interés simple son:
a) Hallar el interés simple sobre 2 mil pesos al 5% durante 50 días.
b) Hallar el interés simple sobre 1500 pesos al 6% del 10 de marzo del 2015 al 21 de mayo del
2015

Estos dos problemas se resuelven aplicando el I= C i t = “1”. Sin embargo, debido a las variaciones en
la práctica comercial, pueden darse dos respuestas diferentes en el primer problema y no menos de 4
en el segundo. La diversidad de resultados se origina en las diferentes prácticas para estimar el tiempo
(t).

INTERES SIMPLE EXACTO Y ORDINARIO

El interés simple exacto se calcula sobre la base del año de 365 días (366 en años bisiestos)

El interés simple ordinario se calcula con base en un año de 360 días.

Ejemplo….
El interés exacto y ordinario sobre 2 mil pesos al 5% durante 50 días; determina.
C= 2000 i= 0.05 t= 50 días

a) Interés simple exacto


50 10
I= C i t; t=  = 
365 73

10
I= 2000 (0.05)  = $ 13.70
73

b) Interés simple aproximado


50 5
I= C i t; t =  = 
360 36 5
I= C i t; 2000 (0.05) () = $ 13. 89
36

Cálculo exacto aproximado del tiempo

Conociendo las fechas, el número de días que hay que calcular, el interés puede ser determinado de
dos maneras.

CALCULO EXACTO DEL TIEMPO

Como su nombre lo indica, es el número exacto de días, tal como se encuentran en el calendario. Se
acostumbra a contar una de las fechas dadas (2 fechas dadas)

CALCULO APROXIMADO DEL TIEMPO

Se hace en forma exacta que cada mes tiene 30 días.


Ejemplo…
Determinar en forma exacta y aproximado del tiempo transcurrido del 20 de junio del 2015 al 24 de
agosto del 2005.

TIEMPO EXACTO

a) 10+31+24= 65 días

b) 24 de agosto es el día 236 del año


20 de junio es el día 171 del año

236-171= 65 días

TIEMPO APROXIMADO

a) 24 de agosto de 2005 24: 08: 2005


20 de junio de 2005 20: 06: 2005 Resta
04: 02
2 meses x 30 días = 60
+ 04
64

Determinar el interés exacto y/o ordinarios sobre 2 mil pesos al 6% del 20 de abril al 1 de junio del
2003, calculando el tiempo.

a) En forma exacta C = $2000


b) En forma aproximada i = 0.06
t = 72 días
I= c i t; I= 2000 (0.06)

 20 de abril es el día 20: 04: 2003


1 de julio es el día 01: 07: 2003
19: 03

 10+31+30+1=72 días 3x30=90


-19
71
Simple aproximado

I= C i t; t = 72 = 72 ó 0.1972 I= 2000 (0.06) 72_ = 23. 664


365 365 365

Simple aproximado

I= C i t; t = 72_ = 1 ó 0.2 I= 2000 (0.06) 1 = 24


360 5 5
Pagares
Un pagare es una promesa escrita de pago de una determinada cantidad de dinero (con
intereses o sin ellos) es una fecha, suscripta (firmado) por un deudor al favor de un acreedor.
En un pagare interviene los siguientes aspectos:

Plazo: tiempo específico explícitamente en el documento (número de meses, número de días)

Valor nominal: es la suma estipulada en el documento

Fecha de vencimiento: es la fecha en la cual debe ser pagada la deuda

Valor de vencimiento: es la suma que debe ser pagada en la fecha de vencimiento (monto de
la deuda).
Para determinar la fecha de vencimiento de un pagare procederemos como sigue:

a) Si el plazo está dado en meses, el tiempo se determinara aproximadamente


b) Si el plazo está dado en días, el tiempo se determinara exactamente

Ejemplo:

3 meses después del 16 de marzo es 16 de junio; mientras que 90 días después del 16 de marzo es
el 14 de junio

Siempre utilizaremos el interés simple ordinario en el cálculo del valor al vencimiento de un pagaré.

Ejemplo:

Si un pagaré firmado el 15 de enero con vencimiento de 3 meses por $5 mil por un interés del 6% el
plazo es de 3 meses, la fecha de vencimiento es el 15 de abril y el valor al vencimiento es:

M= C + I Valor actual o Presente


M= C + C i t
M= 5000 + 5000 (0.06) 1 = M= $5075
4
Ejemplo:

M= C (1 + i t) ______________________

C= M
1+ i t => 3 M= $ 1050

Ó Valor presente M= C (1+ i t)


Ó
C= M (1 + i t) ̄ ᶯ Valor actual
C= M__ => Valor presente
C=? 1+it ó
A=? Actual

C= 1050
1+ 0.06 (1) = 1050 = $1034.48
4 1.015
Valor actual o Presente de una deuda

El valor de una deuda en una fecha anterior al de su vencimiento, se le conoce como valor presente o
actual de la deuda en dicha fecha.
De la relación…

Ejercicio…
Encontrar el valor presente al 6% de interés simple, de $1500 con vencimiento en 9 meses.

C= _M_ *0.06 => i C= __ 1500___ = C = 1435.41 Valor presente


1+ i t *$1500 => M 1+ 0.06 (3/4)
*3/4 año => t

Un pagare de $ 1200 firmado el 1 de abril con vencimiento de 8 meses y con intereses de 5% es


vendido a juan el 14 de julio con la base de un rendimiento en la inversión del 6%. ¿Cuánto paga juan
por el documento?

M= C (1+ i t)
M= 1200 [1+ 0.05 (8/12)]
M= $1240

C = _ M_ = ____1240_____
1+ i t 1+0.06 (140/360)

C= $1212.12

En algunas ocasiones es conveniente para u deudor cambiar el conjunto de sus obligaciones por otro
conjunto para efectuar esta operación, tanto el deudor como el acreedor debe de estar de acuerdo con
la tasa de interés que ha de utilizarse en la transacción y en la fecha que se levara a cabo (llamada
fecha focal).

Ejemplo…
En la fecha de Benito debe $1000 por un préstamo con vencimiento en 6 meses, contratado
originalmente a 1 ½ años a la tasa de 4% y debe, además, $2500 con vencimiento en 9 meses sin
intereses. El desea pagar $2000 de inmediato y liquidar el saldo mediante un pago único dentro de un
año. Suponiendo un rendimiento de 5% y considerando la fecha focal dentro de un año, determinar el
pago único mencionado.

M1= 1000 [1+0.04 (3/2)]


M= $1060

*2000 [1+0.05 (1)] + x = 1060 [1+0.05 (1/2)]+2500 [1+0.05 (1/4)]


*2100+x=1086.50+2531.25
*x=1086.50+2531.25 -2100
*x= $1517.75
Ejercicios de matemáticas financieras

1.- Encontrar el interés simple y el monto de $1000.00


a) Al 4 ½ % durante 1 año d) Al 6% durante 8 meses
b) Al 5 ¼ % durante 2 años e) Al 4% durante 15 meses
c) Al 3 ½ % durante ½ año f) Al 5% durante 10 meses

a) Datos Formulas
C=$1000.00 Interés simple Monto
i= 4.5 % I= C i t M= C + I
t= 1 año

I= $1000.00 (0.045) 1= 45
M=$1000.00 + 45= 1045

b) Datos
C= $1000.00 I= $1000.00 (0.0525) 2= 105
i= 5 ¼ = 5.25 M=$1000.00 + 105= 1105
t= 2 años

c) Datos
C=$1000.00 I=$1000.00 (0.035) 0.5= 17.5
i= 3 ½ = 0.035 M=$1000.00 + 17.5 = 1017.5
t= ½ = 0.5

d) Datos
C= $1000.00 I=$1000.00 (0.06) 8/12 = 40
i= 0.06 M= $1000.00 + 40= 1040
t= 8 meses= 8/12

e) Datos
C=$1000.00 I=$1000.00 (0.04) 15/12= 50
i= 0.04 M= $1000.00 + 50= 1050
t= 15 meses= 15/12

f) Datos
C=$1000.00 I=$1000.00 (0.05) 10/12= 125/3
i= 0.05 M=$1000.00 + 41.66= 1041.66
t= 10 meses= 10/12
2.- ¿A qué tasa de interés simple?
a) El monto de $2000.00 será $2100.00 en un año?
b) El monto de $720.00 será $744.00 en 10 meses?

a) Datos
M=$2100.00 I=M – C= $2100 - $2000= 100 i= _I_ = _100_ = 0.05
t= 1 año C 2000
C=$2000.00

I= C i t = $2000.00 (0.05) 1= 100 R=Si

b) Datos
M=$744 I=M – C=$744 – 720= 24 i=_ I_ = _24_ = 0.0333
C=$720 C 720
t= 10 meses= 10/12 I= C i t = $720 (0.0333) 10/12 = 19.98 R= No

3.- Xavier compro un radio en $79.95 dio un anticipo de $19.95 y acordó pagar el resto en 3 meses, más
un cargo adicional de $2.00 ¿Qué tasa de interés simpe pago?

Datos
t= 3 meses= ¼ I= M – C= 79.95 – 19.95= 60
C= $60.00 i= _I_ = ___2___ = 0.13 => Tasa de interés simple
I= 2 Ct 60 (0.25)

4.- ¿En qué tiempo el monto de $2000.00 será $2125.00 al 5% de interés simple?

Datos
C= $2000.00 I= M – C = $2125 - $2000= 125
i=0.05 I= C i t
M= $2125 t= _I_ = 1.25 = 1 año, 3 meses
I= 125 Ci

5.- ¿En qué tiempo se duplica una cantidad de dinero al 5% de interés simple?

I= _C i t_ C= _C 5 t_
100 100
100c= 5 C t Dividiendo todo por C y queda:
100= 5 t
t= 100/ 5
t= 20 años

6.- Determinar en forma aproximada y exacta el tiempo transcurrido entre el 25 de enero de 1999 y el 15
de mayo de 1999.
6+28+31+30+15=110 => Tiempo aproximado

25 de enero 1999 25: 01: 1999 4x30días=120–20=100=>Tiempo aproximado


05 de mayo 1999 05: 05: 1999
20: 04
7.- Determinar en forma exacta y aproximada el tiempo transcurrido entre el 15 de septiembre de 1998,
y el 15 de febrero de 1999.

15+31+30+31+31+15= 153=> Tiempo exacto

15 de septiembre 1998 15: 09: 1998 15+31+30+25= 101


15 de febrero 1999 15: 02: 1999
00:07: 01

8.- Comparar el interés exacto y ordinario sobre $2500.00 al 5% del 15 de abril de 1998 al 25 de julio de
1998.

I= C i t
I= $2500 (0.05) 0.276= 34.5 => Interés exacto t= 101 = 0.276
365
I= $2500 (0.05) 0.280= 35 => Interés aproximado t= 101 = 0.280
360

9.- Determinar de acuerdo con el sistema bancario, el interés simple sobre $4280.00 al 6% del 21 de
marzo al 25 25 de julio del mismo año.

Datos
C= $4280.00 I= C i t 10+30+31+30+25=126/365 =0.345
i= 0.06
I=$4280 (0.06) 0.345= 88.596

10.- Determinar, de acuerdo con el sistema bancario, el interés simple sobre $3575 al 4 ¾ durante 80
días.

Datos
C= $3575 I= C i t I=$3575 (0.0475) 0.219= 37.18
i= 0.0475
t= 80/ 365 = 0.219

11.- Determinar para cada uno de los siguientes pagares la fecha de vencimiento y el valor al
vencimiento.

Suma nominal Fecha Plazo Tasa de interés

a) $2500.00 1 de marzo 4 meses 6%


b) $3000.00 15 de junio 150 días 4%

a) M= C + C i t Fecha de vencimiento
M=$2500.00 + $2500.00 (0.06) 1/3 Ó 0.33= 50 1 de julio

b) M= C + C i t Fecha de vencimiento
M= $3000.00 + $3000.00 (0.04) 30/73 ó 0.410= 49.2 12 de noviembre
12.- ¿Qué suma debe ser invertida al 5% para tener $1000.00 después de 8 meses?

C= __M_ = $1000.00 Datos


1+ i t 1+0.05 (2/3 ó 0.666)=968.05 i=5%=0.05
t=8 meses= 0.666 ó 2/3
M=$1000.00

13.- Un pagare a 10 meses por $3000.00 al 6% es suscripto el día de hoy. Determinar su valor dentro de
4 meses, suponiendo un rendimiento de 5%.
M= C (1 + i t)
M= $3000.00 [1+0.06 (10/12 ó 0.83)]
M= 3150 10 meses…. $3000
6%
____________________________________
C= __M__ = ___3150____ = _3150_= 3100.39 Hoy 5% 4 meses 5%
1+ i t 1+0.05 (4/12) 1.016

14.- Determinar el valor de las siguientes obligaciones, el día de hoy, suponiendo una tasa de 4% de
interés simple: $1000.00 con vencimiento el día de hoy; $2000.00 con vencimiento en 6 meses con
interés del 5% y $3000.00 con vencimiento en un año con intereses al 6%. Utilizar el día de hoy como
fecha focal.
4%= 0.04

____________________________________________
Fecha 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 $3000
Focal $2000 6% (0.06)
(Hoy) 5% (0.05)
$1000
4% (0.04) M= C (1 + i t)
__1____ ____1____
$1000 + 2000 [1 + (0.05) 3/6] 7 + 0.04 (3/6) [3000 (1 + 0.06) (1)] 1 + 0.04 (1)

1000 + 2009.80 + 3057.69 – 6067.49

15.- Resolver el problema 14, considerando que la fecha focal esta un año después.
16.- Ximena debe $500.00 con vencimiento en dos meses, $1000.00 con vencimiento en 5 meses y
$1500.00 con vencimiento en 8 meses. Se desea saldar las deudas mediante dos pagos iguales, uno con
vencimiento en 6 meses y otro con vencimiento en 10 meses. Determinar el importe de dichos pagos
suponiendo un interés de 6% tomando como fecha focal la fecha al final de 10 meses.

17.- Pedro debe a Juan $1000.00 pagadero dentro de 6 meses, sin intereses, y $2000.00 con intereses al
4% por 1 ½ años, con vencimiento dentro de 9 meses. Juan está de acuerdo en recibir 3 pagos iguales,
uno inmediato, otro dentro de 6 meses y el tercero dentro de un año. Determinar el importe de cada pago
utilizando como fecha focal la fecha dentro de 1 año, suponiendo que juan espera un rendimiento de 5%
en la operación.

M= C (1 + i t)
M= $2000 (1 + 0.04 (3/2))
M= $2120.00  Fecha focal

X= [1 + 0.05 (1)] + X [1 + 0.05 (1/2) + X=1000 [1 + 0.05 (1/2)] + 2120 [1 + 0.05 (1/4)]

1.5X + 12.5X + X= 3171.5


2.75X= 31171.5
X= 3171.50
2.75

DESCUENTO SIMPLE A UNA TASA DE INTERES (O DESCUENTO RACIONAL)

El valor presente de una cantidad M (Monto) con vencimiento en una fecha posterior, tal y como se definió en
clases anteriores, puede ser interpretado como el valor descontado del monto. A la diferencia Dr= M – C (Al
monto se le descuenta el valor presente, dando descuento racional, se le conoce como descuento simple del
monto a una tasa de interés, ósea, el descuento racional sobre el monto.

Ejemplo: Determinar el valor presente al 6% de interés simple, de $1500 con vencimiento en 9 meses ¿Cuál es
el descuento racional?

Datos
M= $1500 1.- C= __ M__ = __$1500____
i= 0.06 % 1+it 1 + 0.06 (3/4)
t= ¾
C= 1435. 406699

2.- Dr= M - C
Dr= $1500 – 1435.406699
Dr=$64.59
DESCUENTO SIMPLE A UNA TASA DE DESCUENTO (DESCUENTO COMERCIAL O DESCUENTO
BANCARIO)

La tasa de descuento (d) se define como la razón del descuento dado en la unidad de tiempo (1 año en este
caso) al capital sobre el cual está dado el descuento. La tasa de descuento anual se expresa como un
porcentaje.

Descuento simple
D= M d t
Valor presente del monto, está dado por:
C= M – d = M - M d t = M (1 – d t)

Ejemplo:
Hallar el descuento simple sobre una deuda de $1500 con vencimiento de 9 meses a una tasa de descuento
del 6%. ¿Cuál es el valor presente de la deuda?

Datos
M= $1500 D= M d t = $1500 (0.06) (0.75) C= M - D
t= 9 meses= ¾ o 0.75 D= $67.50 => Descuento simple C= $1500 - $67.50
d= 6% = 0.06 C= $1432.50

Al descuento bancario se le conoce como interés por adelantado


Problemas

1.- ¿Cuál es el valor actual de una serie de bonos que totalizan $1200.00 y cuyo vencimiento es dentro
de un mes, suponiendo una tasa de interés del 6%? ¿Cuál es el descuento racional?

Datos
i= 0.06 C= M = _____$1200____ = _1200_ = 1194.053  Capital
t= 1 mes= 0.083 1+it 1 + (0.06) (0.083) 1.00498
M= $1200.00
Dr= M – C = 1200 – 1194.053= 5.947  Descuento racional

2.- Determinar el valor al 1 de mayo de un pagare sin intereses de $1500.00 pagaderos en 15 de junio,
suponiendo una tasa de interés simple al 5% ¿Cuánto es el descuento racional)

i= 0.05 (5%) C= _ M = ___$1500____ = _$1500__ = 1490.68


M= 1500 1+it 1 + 0.05 (0.125) 1.00625
t= 0.125 (45/360)
Dr= M – C= $1500 – 1490.68= 9.32

3.- Hallar el valor actual al 5% de interés simple de descuento simple

D= M d t C= __M__
1+it
a) $1000.00 con vencimiento en un año?

C= ___1000___ = 1000 = 952.38 D= 1200 (0.05) (0.5)= 50


1 + (0.05) (1) 1.05
b) $1200.00 con vencimiento en medio año?

C= ____1200_ __ = 1200_= 1170.73 D= 1200 (0.05) (0.5)= 30


1 + (0.05) (0.5) 1.025

c) $800.00 con vencimiento en 3 meses?

C= 800 = _800_ = 790.123 D= 800 (0.05) (0.25)


1 + (0.05) (0.25) 1.0125

4.- Un banco carga el 6% de intereses por adelantado (6% de descuento simple). Si pedro firma un
descuento por $2000.00 a 5 meses ¿Qué cantidad recibirá del banco?

Datos D= M d t C= M-D= 2000 – 49.92= 1950.08


t= 5 meses= 0.416 D= 2000 (0.06) (0.416)
M= $2000 D= 49.92
d= 6%= 0.06

5.- ¿Qué tasa de interés simple paga pedro en el problema 4?

I= M – C = 2000 – 1950.08= 50 i= _I_ = 50 = 50 = 0.0616 = 6.15


Ct 1950.08 (0.416) 811.23
6.- Determinar el valor del documento a 5 meses que pedro debe formar con el objeto de recibir
$2000.00 del banco del problema 4.

Datos M= C + C i t
M= $2000 M= 2000 + 2000 (0.06) (0.416)
i= 0.06 M= 2050
t= 5 meses= 0.416

7.- Un pagare de $1000.00 a 3 meses sin intereses firmado el 5 de mayo fue descontado el 26 de junio
al 6%. Determinar el valor de la transacción.

Datos C= M = ____1000____ = 991.69


C= 1000 1+it 1 + 0.06 (0.14)
i= 0.06 (1.0084)
t= 0.14 (52/360)

8.- Un documento por $2500.00 a 6 meses con intereses al 6% fechado el 20 de marzo, fue descontado
el 7 de junio al 5%. Hallar el importe de la operación.

Datos M= C (1 + i t)  C= __M__
C= $2500 M= 2500 (1 + 0.06 (0.5)) (1 + i t)
i=0.06 M= 2575
t=6 meses= 0.5
9.- Un documento por $3000.00 a 240 días con intereses al 5% fechado el 10 de agosto del 2014 fue
descontado el 16 de febrero del 2015 al 9%. Hallar el importe de la operación.

Datos
C= 3000 M= C (1 + i t) = 3100 C= __ M__ = ____3100_____ = 3036
i= 0.05 M= 3000 (1 +0.05 (0.66)) (1 + i t) (1 + 0.04 (0.527)
t= 240= 0.66
360
Más datos… M= 3100, i= 0.04, t= 0.527 (190/360)

INTERES COMPUESTO

En aquellas transacciones que abarcan un periodo largo de tiempo, el interés puede ser manejado de
dos maneras.
a) Intervalos establecidos, el capital que produce los intereses permanece sin cambio durante el
plazo de la transacción. En este caso, estamos tratando con interés simple.
b) A intervalos establecidos, el interés vencido es agregado al capital. En este caso, se dice que
el interés es capitalizable, o convertible en capital, y en consecuencia, también gana interés. El
capital aumenta periódicamente y el interés convertible en capital también aumenta
periódicamente durante el periodo de la transacción. La suma vencida al final de la transacción
es conocida como monto compuesto. A la diferencia entre el monto y el capital original se le
conoce como INTERES COMPUESTO.

Ejemplo…
1.- Hallar el interés simple sobre $1000.00 por 3 años al 5% de interés simple.
2.- Hallar el interés compuesto sobre $1000.00 por 3 años si el interés del 5% es convertible
anualmente en capital.

Solución
1.-
Datos I= C i t = 1000 (0.05) (3) = $150.00
C= 1000
i=5%=0.05
t=3 años

2.- Interés compuesto


El capital original es…………………………….……….$150
El interés por un año es I= C i t = 1000 (0.05) 1..…….$50_
El capital al final del primer año es…………………… $1050
El interés sobre el nuevo capital por un año es………$52.50
I= C i t = 1050 (0.05) 1
El capital al segundo año es……………………….......$1102.50
El interés sobre el nuevo capital por un año es………$52.12
I= C i t = 1102. 50 (0.05)1
El capital al final del tercer periodo es………………...$1157.62

El interés compuesto es: $1157.62 – 1000= $157.62


El interés puede ser convertible en capital anualmente, semestralmente, trimestralmente, mensualmente, etc.
El número de veces que el interés se convierte en un año y se conoce como frecuencia de conversión. El periodo
de tiempo entre dos conversiones sucesivas, se conocen como periodo de interés o conversión. La tasa de
interés se establece normalmente como TASA ANUAL. Por “interés al 6%”, se entiende que el 6% se convierte
anualmente; de otra forma la frecuencia de conversión se indica expresamente, esto es, 9% convertible
semestralmente, 5% convertible trimestralmente, 3% anual convertible bimestralmente, etc.

En problemas que implican interés compuesto, 3 conceptos son importantes:


a) El capital original
b) La tasa de interés por periodo
c) El número de periodos de conversión durante todo el plazo de la transacción.

Ejemplo…
Una cierta cantidad es invertida durante 8 ½ años al 7% convertible trimestralmente
El periodo de conversión es: 3 meses
La frecuencia de conversión es: 4

La tasa de interés por periodo de conversión es: _Tasa anual de interés__ = 0.07 = 0.0175 o 1.75
Frecuencia de conversión 4 ó1¾

El número de periodos de conversión es (Numero dado de años) (Frecuencia de conversión)

8 ½ x 4= 34 = n  Numero de periodos de conversión

MONTO COMPUESTO

Interés simple: M C (1 + i t)
Interés compuesto: C (1 + i) (1 + i) = C (1 + i)2 (1 + i) (1 + i)= C (1 + i)3……. C (1 + i) n

Ejemplo…
El 20 de marzo de 2001 se invirtieron $200 en un fondo que pagaba el 5% convertible semestralmente.
¿Cuál será el importe del fondo el 20 de septiembre del 2017?

Datos M= C (1 + i) n
C= $200 M= 200 (1 + 0.025) 33

i= 0.05/2 = 0.025 M= $451.77


n= 33

Hallar el monto compuesto de $3000.00 en 6 años 3 meses al 5%

Datos M= C (1 + i) n
C= $3000.00 M= 3000.00 (1 + 0.05) 25/4
i= 5%= 0.05 M= 3000.00 (1.05)6 (1.05) 1/4
n=25/4 M= 4069.62

Practico
(4020.28) (1.0125)
M= 3000 (1.05) 6 [1 + 0.05 (1/4)]
Interés compuesto Interés simple
M= $4070.53
Tasas equivalentes

Se dice que dos tasas anuales de interés con diferentes periodos de conversión son equivalentes sse
produce el mismo interés compuesto al final de un año.

Ejemplo:
Al final de un año, el monto compuesto de $100.00 al
a) 4% convertible trimestralmente es 100 (1 + 0.01)4 = $104.06> TASA NOMINAL
b) 4.06% convertible anualmente es 100(1.0406)=$104.06>TASA EFECTIVA

Por lo tanto, 4% convertible trimestralmente y 4.06% convertible anualmente son tasas equivalentes.
Cuando el interés es convertible más de una vez al año, la tasa anual dada, se conoce como tasa
nominal anual o simplemente tasa nominal.
La tasa de interés efectivamente ganada en un año se conoce como tasa efectiva anual o como tasa
efectiva.

En el inciso (a) 4% es la tasa nominal, mientras que en el inciso (b) es la tasa efectiva.
Como se mostró 4.06% es la tasa efectiva equivalente a una tasa nominal de 4% convertible
trimestralmente.

Tasa efectiva= “i”


Tasa nominal= “j”

Ejemplo…
Hallar la tasa efectiva de interés “i” equivalente a un tasa nominal de 5% convertible mensualmente.

1 + i= (1 + 0.05/12)12
i= (1 + 0.05/12)12 - 1
i= 1.05116190 – 1
i= 0.05116120 o 5.116 %

Nota: la tasa efectiva siempre será mayor que la tasa nominal

Ejemplo…
Hallar la tasa nominal “j” convertible trimestralmente equivalente a una tasa efectiva de 5%
(1 + j/4) 4 = 1.05
1 + j/4= (1.05) ¼
j= 4 [(1.05)1/4 – 1]
j= 0.049088 o 4.908 %

Aproximación de la tasa de interés


A que tasa nominal “j” convertible trimestralmente al monto de $1250.00 será $1900 en 10 años.
Datos
C= 1250.00 M= C (1 + i) n (1 + i) 40= 1900/1250
M= 1900.00 1900=1250 (1 + i) 40 (1 + i) 40= 1.52000
t=10 años
n=40
De la igualdad 1 + i= anti log 0.004546  j= 4 i
1900-1250 (1 + i) 40 1 + i= 1.01052 j= 4 (0.01052)
Aplicando logaritmos, tenemos: i= 1.01052 – 1 j= 0.04208 ó 4.208%
Log 1900= Log 1250 + 40 Log (1 + i) i= 0.01052
Log (1 + i)= Log 1900 – Log 1250
40
Log (1 + i)= 3.278753601-3.096410013
40
Log (1 + i)= 0.018184359
40
Log (1 + i)= 0.004546

¿En qué tiempo el monto de $2000.00 será $3650.00 al 4% convertible semestralmente?

C= 2000.00 M= C + (1 + i)n
M= 3650.00 3650=2000 (1 + 0.02)
i= 0.02 % 3650= (1.02)n
Semestralmente=6 meses 2000

n log 1.02= log 1.825  (1.02)n = 1.825


n= log 1.825 = 0.2612628688
log 1.02 0.0086001718

n= 30.378 semestres

t= n/2 = 30.378/2 = 15.18 años

Valor presente

M= C (1 + i) n
C= __M__  2
(1 + i)n

C= M (1 + i) -n

Ejemplo…
Hallar el valor presente de $2000.0 pagaderos en 6 años, suponiendo un rendimiento a la tasa de 5%
convertible semestralmente.

Datos
M= 2000.00 C= M (1 + i) –n
i=0.025 (0.05 dividido entre 2) C= 2000 (1.025) -12
n=12 (6x12) C= $1487.11
Hallar el valor presente al 15 de febrero de 2010 de $500.00 pagaderos el 15 de mayo de 2015,
suponiendo un rendimiento al 4.4% convertible trimestralmente.
Datos
M= 500.00 C= M (1 + i) n
i=0.0146 C= 500 (1 + 0.011) -21
n=21 (5x4=20+1=21) C= 500 (1.011)-21
C= 368.78, 397.37
Suponiendo un tasa de rendimiento efectivo del 4%; hallar el valor presente de una deuda de $2500.00
contratada con interés al 6% convertible trimestralmente, pagadera en 8 meses.

M= $2500.00 C= M (1 + i) n
i=0.015 (0.06 dividido entre 4) C= 2500 (1 + 0.015)32
n=32 C=2500 (1.610324)
C= $4025.81  VALOR AL RENDIMIENTO A)

B) E l valor presente de $4025.81 pagaderos en 8 años, 4% efectivo es:


C= M (1 + i) n= 4025.81 (1 + 0.04)8
C= 4025.81 (1.04)-8
C= 2941.61

Hallar el valor presente entre $3000.00 pagaderos en 8 años, suponiendo un rendimiento al 4%


convertible trimestralmente.

Datos
M= 3000 C= M (1 + i)n
i= 0.04 entre 4= 0.01 C= 3000 (1 + 0.01) -106
n= 106  (8x12=96+10) C=2110.73 3
3

TEORICA:
C= 3000 (1.01) -35 (1.01) -1/3
C= $2110.73

PRACTICA
n= 106 = 35 1/3
3
36 periodos = 35 1/3 =2/3 periodo = 2 meses (faltan 2 meses para 36)

C= 3000 (1.01) -36 [1 + 0.04 (1/6)] = $2110.61


C= $2110.61
Ecuaciones de valor

Mario debe a lalo $1000.00 pagaderos en 2 años y $3000.00 pagaderos en 5 años. Acuerdan que
mario liquide sus deudas mediante un pago único al final de 3 años sobre la base de un rendimiento
al 6% convertible semestralmente.

Fecha focal
$1000
2 semest. 6 semest. $3000
____________________________________
Hoy 1 2 3 4 5 años
X 4 semest.
6%

X= 1000 (1 + 0.03) 2 + 3000 (1 + 0.03) -4


X=$3726.361144

PROBLEMAS

1.- Una cierta cantidad es invertida por 6 años, 7 meses al 6% convertible mensualmente. Hallar
la tasa de interés; por periodo de conversión y el número de periodos n.

Periodo de conversión: 30 días


Frecuencia de conversión: 12
Tasa interés por periodo de conversión es: Tasa anual de interés____=0.06=0.005Tasa de interés
Frecuencia de conversión 12
Numero de periodos de conversión es: t x m= 6 7/12 x 12= 79

2.- Una cierta cantidad es invertida al 8% convertible trimestralmente, del 10 de octubre de 1954
al 10 de enero de 1962. Hallar la tasa de interés; por periodo de conversión y el número de
periodos n.
Periodo de conversión: 3
Frecuencia de conversión: 4

T= T A I = 0.08% = 0.02% Ó 2%
FC 4
NO= t x m = 8 1/3 x 4= 33

3.- X obtiene un préstamo de $600 acordando pagar el capital con intereses de 3% convertible
semestralmente. ¿Cuánto debe al final de 4 años?
El capital original es………………………………………………………..….. $600
El interés por un año es I= 600 (0.03) 2= $36
Capital al final del primer año es………………………………………..…….$636
El interés sobre el nuevo capital por un año es I= 636 (0.03) 2= $38.16
El capital al final del segundo año es………………………………………...$674.16
El interés sobre el nuevo capital por aun año es I=674 (0.03) 2= $40.44
El capital al final del tercer año es…………………………………………….$714.06
El interés sobre el nuevo capital del tercer año es I= 714.06 (0.03) 2……. $42.8436
El capital al final del tercer año es……………………………………………..$756.9036
Interés compuesto es: 756.9036 – 600= 156.9036
I= C i t= 600 (0.03) (4) = 72

4.- Acumular $2500 por 5 años al 4% convertible mensualmente.


El capital original es………………………………………………..………. $2500
El interés por un año es I= 2500 (0.04) 12= $1200
Capital al final del primer año es…………………………………………..$3700
El interés sobre el nuevo capital por un año es I= 3700 (0.04) 12= $1776
El capital al final del segundo año es……………………………………..$5476
El interés del nuevo año es I= 5476 (0.04) 12= $2628.48
El capital al final del tercer año es…………………………………………$8004.48
El interés por el nuevo capital es I= 8004 (0.04) 12= $3841.92
Capital al final del cuarto año es…………………………………………...$11846.40
El interés por el nuevo capital es I= 11846 (0.04) 12= $5686.272
Capital al final del quinto año es……………………………………………$17532.672
Interés compuesto es= 17532-2500= 15032.672
M= C (1 + i) n= 2500 (1 + 0.04)60=
5.- El 1º. De febrero de 1948, X obtuvo un préstamo de $2000 al 5% convertible trimestralmente.
¿Cuánto debía el 1º. De agosto de 1960?

Datos M= 2000 (1+0.0125) 50

C=2000 M= 3722.044
i=0.05
t=12 ½ =50
(12x4=48+3+3=50)

6.- Seis años después de que X abrió una cuenta de ahorro con $2500 ganando intereses al 24%
convertible semestralmente, la tasa de interés fue elevada al 3% convertible semestralmente.
¿Cuánto había en la cuenta 10 años después del cambio en la tasa de interés?

7.- Acumular $2000 por 6 años, al 4.2% convertible trimestralmente


El capital original es………………………………………………………………. $2000
El interés por un año es I= 2000 (0.042) 4= $336
El capital al final de un año es……………………………………………………$2336
El interés del nuevo capital es I= 2336 (0.042) 4= $392.448
El capital al final del segundo año es……………………………………………$2728.448
El interés del nuevo año es I=2728.448 (0.042) 4= $458.379264
El capital al final del tercer año es……………………………………………….$3186.8272
El interés del nuevo año es I= 3186.8272 (0.042) 4= $535.3869
El capital al final del cuarto año es……………………………………………….$3722.2142
El interés del nuevo año es I=3722.2142 (0.042) 4= $625.3319
El capital al final del quinto año es………………………………………………..$4347.5462
El interés del nuevo año es I= 4347.5462 (0.042) 4= $730.9340
El capital al final del sexto año es…………………………………………………$5077.9340
El interés compuesto es: 5077.9340- 2000= 3077.934
M= C ( 1+ i) n= 2000 (1+ 0.042) 24= 5368.5283
8.- Hallar el monto compuesto de $1000 por 20 años al 5%, convertible mensualmente.
Datos
C= 1000 M= C (1 + i) n M= 1000 (1 + 0.0041666667) 240
i=0.05= 0.0041666667 M= 2712.640307
n= 240 (20x12)

La tabla dada a continuación, nos da el monto de $1 a interés simple y a interés compuesto al


6%. El crecimiento comparativo se ilustra claramente en la gráfica adjunta.
10.- Hallar el monto compuesto teórico de, (a) $500 por 7 años, dos meses; al 4 ½; (b) $1500 por
6 años, 7 meses; al 5.2% convertible semestralmente.
Datos
C=500 M= C (1+ i)n
i=4 ½ =0.045=0.0225 M= 500 (1.0225)-14 (1.0225) -2/6
n=14 2/6 (7 años y 2 meses) M= 363.4648901

C= 1500 M= C (1 + i)n
i=5.2%=0.026 M=1500 (1.026)-13 (1.026) -1/6
n=13 1/6 (6 años, 7 meses) M= 1069.837152

11.- Hallar el monto compuesto de, (a) $500 por 7 años, 2 meses al 4 ½, (b) $1500 por 6 años, 7
meses al 5 ½, convertible semestralmente, aplicando la regla práctica.
DATOS
C=500 15 periodos=14 2/6 = 4/6 =4 meses
i=4 1/2 =0.045=0.0225 M= 500 (1.0225)-15 [1+ 0.045 (1/24)]=15.59
n=86/6
n=86/6= 14 2/6

DATOS
C=1500
i= 5 ½ = 0.055= 0.0275
n=79/6
n=79/6 = 13 1/6 14 periodos= 13 1/6= 5/6= 5 meses
M= 1500 (1.0275)-14 [1+0.055(1/30)=1027.876906

12.- Hallar la tasa efectiva i equivalente a j= 0.0525 convertible trimestralmente.


1 + i= (1 + 0.0525) 4
4
i= (1 + 0.0525)4 – 1
4
i=1.053542667 – 1
i=0.05354266737 ó 5.35442%

13.- Hallar la tasa nominal j, convertible mensualmente, equivalente al 6% convertible


semestralmente.
(1 + j/12)12= 1.06
1+ j/12= (1.06)1/12
j=12 [(1.06) 1/12 – 1]
j=0.05841060678 ó 5.841%
14.- Hallar la tasa nominal j, convertible semestralmente, equivalente al 4.2 % efectivo.
(1 + j/2)2=1.042
1 + j/2= (1.042) ½
j=2 [(1.042) ½ - 1]
j=0.04156802483 ó 4.156%

15.- ¿A qué tasa nominal, convertible mensualmente, el monto de $2000 será $2650 en 6 años?

C= 2000 M= C (1 + i) n
M= 2650 2650= 2000 (1 + i) 72
t=6 años (1 + i) 72= 2650
n=72 2000
(1 + i) 72=1.325
De la igualdad  1+ i=anti log 0.001697492  j=12 i
2650-200 (1 + i) 72 1 +i=1.003916155 j=12 (0.033916155)
Aplicando algoritmos tenemos i=1.003916155 – 1 j=0.40699386
Log2650= log2000 + 72log (1 + i) i= 0.033916155
Log (1 + i)= log2650 – log2000
72
Log (1 + i)= 3.423245874 – 3.301029996
72
Log (1 + i)= 0.0016974428

16.- ¿Cuánto tiempo el monto de $2500 será $3000 al 6% convertible trimestralmente?


Datos
C=2500 M=C (1+i) n
M=3500 3500=2500 (1+0.015)
i=0.015(0.04/4) 3500 = (1.015) n
2500
(1.015)n = 3500
2500
(1.015)n=1.4
n log 1.015=log1.4
n=log 1.4__ = 0.1461280357
log 1.015 6.466042249 x10 -3
n=22.5993011
t=n/4=22.5993011/4 t=5.649825275
INTERES COMPUESTO
EJERCICIOS

1.- Debo $1250.00 pagaderos dentro de 3 años, sin intereses. ¿Qué cantidad debería estar
dispuesto a aceptar mi acreedor en este momento si puede invertir el dinero al 4% convertible
semestralmente?
X+2000 (1 + 0.025)4 = 1000 (1.025) + 3000 (1.025) -4
2207.625781= 3768.476934- 2207.625781
R= 1560.851153
M=C (1 + i)-n
M=1250 (1+ 0.02)-6
M=1109.964228

2.- ¿Cuánto debe invertir Patty ahora al 4.6% convertible trimestralmente para tener $15000.00
en su cuenta dentro de 10 años?
i=0.0115 C= 15000 (1 + 0.0115)-40
M=1500 C=15000(1.0115)40
n=40 C=9494.143132

3.- En la compra de una casa, norma paga $10,000.00 de cuota inicial y acuerda pagar $7500.00
dos años después. Hallar el valor de contado de la casa al 6% convertible semestralmente.
X=10000 (1 + 0.03) + 7500 (1 + 0.03) 4
X=18741.31608

4.- Un documento fechado el 1ro. De febrero de 2000, estipula el pago de $2500.00 con intereses
al 5% convertible semestralmente 4 años más tarde. Hallar el importe de la venta del documento
el 1ro d febrero de 20003 suponiendo un rendimiento al 6% convertible trimestralmente.
DATOS
C=2000
M= C (1 + i)n i=0.015
M=2000 (1 + 0.015)12 n=3 años
M=2000 (1.015)12
M=2,341.23

5.-Hallar el valor presente de $5000.00 pagaderos en 6 años 8 meses suponiendo un rendimiento


de 6% convertible trimestralmente.
Datos C=M (1 + i)-n
M=5000 C=5000 (1+0.015) -26 2/3
i=0.015(0.06/4) C=1362.28
n=26 2/3

6.- Eduardo debe $3000.00 con vencimiento en 2 años sin intereses; y $2000 con interés al 4%
convertible trimestralmente, pagaderos en 6 años. Suponiendo un rendimiento de 5%
convertible semestralmente, ¿Cuál será el pago único que tiene que hacer dentro de 4 años
para liquidar sus deudas?
X=3000 (1+0.025) + 2624 (1+0.025)
7.- Alfonso obtiene un préstamo de $5000.00 con intereses al 5% convertible semestralmente.
Acepta pagar $1000.00 dentro de 1 año, $2000.00 en 2 años y el saldo en 3 años. Hallar el pago
final X.
X+=500 (1.025)2=1000 (1.025)2 + 2000 (1.025) 4
X=1102.5 + 2207.625781 – 5253.125
X=1942.99

8.- Suponiendo una tasa efectiva de 4%, ¿Con que pagos iguales X al final de 1 año y al final de
3 años, es posible remplazar las siguientes obligaciones: $2000.00 con vencimiento en 3 años
sin intereses? ¿Y $4000.00 con intereses al 4% convertible semestralmente con vencimiento en
6 años?
TIEMPO EQUIVALENTE

La fecha en la cual un conjunto de obligaciones, con vencimiento en fechas diferentes, puede ser
liquidado mediante un pago único igual a la suma de las distintas deudas, se conoce como fecha de
vencimiento promedio de las deudas. El tiempo por transcurrir hasta dicha fecha se conoce como
TIEMPO EQUIVALENTE.

4000 (1.01)-n= 1000 (1.01)-4 + 3000 (1.01) -8


(1.01)-n= 1000 (1.01)-4 + 3000 (1.01)-8
4000
(1.01)-n= 960.98 + 2770.45
4000
(1.01)-n= 3731.43
4000
(1.01)-n=0.9328575

n log 1.01=log 0.9328575


n= Log 09328575 = 6.9849 trimestres
Log 1.01
n=-6.9849
n= 6.9849 trimestres
t=n/4; 6.9849/4 = 1.75 años

Otro método, pero no es confiable


X=1000 (1) + 3000 (2) = 7000 =1.75
4000 4000
ANUALIDADES
Es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en periodos
regulares de tiempo con interés compuesto.
El termino anualidad no aplica en las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier
secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, e
independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.
Las anualidades son familiares en la vida diaria, como: rentas, saldos, seguros sociales, pagos a
plazos y de hipotecas, primas de seguro o pensiones, aportaciones a fondos de amortización,
alquileres, jubilaciones y otros.
Elementos de la anualidad:
 Renta
 Renta anual
 Plazo
 Periodos de pago
 Tasa
Tipos de anualidades
 Anualidad cierta
 Anualidad eventual
 Anualidad anticipada
 Anualidad ordinaria o vencida
 Anualidad inmediata
 Anualidad diferida
 Anualidad simple
 Anualidad general
 Anualidad perpetua

Se toman 4 criterios:
Tiempo  Ciertos  Simples  Vencida  Inmediata
Contingentes Diferida

Intereses  Simples
Generales

Seguros de pagos Vencidos


Anticipados

Iniciación  Inmediata
Diferida

Ciertas: cuando vamos a iniciar a pagar y cuando vamos a terminar… ejemplo: alquiler de una casa
Contingente: no estamos conscientes de cuándo va a terminar e iniciar
Según los intereses: simples o generales; los simples cuando el periodo de capitalización coincide con
el periodo de pago; los generales, cuando el periodo de pago no coincide con el periodo de
capitalización.
Seguros de pagos: vencidos y anticipados; los vencidos, cuando se pagan al final de cada periodo; los
anticipados, cuando se paga a principios de cada periodo.
Es aquella cuyos pagos iguales y su periodo de capitalización son iguales.

Vencida inmediata
Es aquella en la cual los pagos son efectuados al final de cada intervalo de pago, en el cual el periodo
de pago y el periodo de interés coinciden.

Formula de anualidades
Sean:
R= el pago periódico de una anualidad i= j/m
i=j/m= la tasa de interés por periodo de interés
n= número de periodos de interés= intervalos de pago
S=monto de la anualidad
A=valor presente de la anualidad

Monto
S= R (1 + i) n -1  1
i
Valor presente
A= R 1 – (1 + i) –n 
i

Ejercicio…
Hallar el monto y valor presente de una anualidad de $150 mensuales durante 3 años, 6 meses
convertible mensualmente al 6%.
Datos
R=150, i=0.005, n=42
S=R (1 + i)n – 1 =150 (1.005)42 – 1 =$6990.98  Monto
i 0.005
A= R 1 – (1+i)-n)= 150 [1-(0.005) -42] =$3669.74
i 0.005

Hallar el monto y valor presente de una anualidad de $2275.00 cada 6 meses durante 8 años al 5.4
convertible semestralmente.