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TOMADO DEL TEXTO:

FUNDAMENTOS FINANCIEROS Y CONTABLES DE LOS DERECHOS


EMPRESARIALES: Un enfoque basado en NIIF
Autora: Aura Elena Peña

CAPÍTULO 2: ACTIVIDADES EN MONEDA EXTRANJERA

Concepto
Las actividades en moneda extranjera representan transacciones y negocios en el
extranjero pactadas en una moneda diferente a la nacional, en otras palabras,
denominadas o pactadas a ser cobradas o pagadas en divisa, es decir, cualquier otra
distinta de la moneda funcional de la entidad. La moneda funcional de una entidad
representa la moneda del entorno económico principal en el que opera tal entidad.
La Norma Internacional de Contabilidad Nº 21 (NIC 21) Efectos de las
Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera, establece que una
empresa puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos maneras diferentes:
transacciones en moneda extranjera y negocios en el extranjero. Por otra parte, la
Norma Internacional de Contabilidad N° 21 (2012) agrega que las entidades pueden
presentar sus estados financieros en una moneda extranjera, por lo cual señala cómo
convertir dichos estados financieros, a la moneda de presentación elegida.
Similarmente, la NIIF para PYMES en la Sección 30 “Conversión de la Moneda
Extranjera” prescribe cómo incluir las transacciones en moneda extranjera y los
negocios en el extranjero, en los estados financieros de una entidad, y cómo realizar
la conversión a la moneda de presentación.

(1) Transacciones en moneda extranjera


La citada Norma Internacional de Contabilidad N° 21 (2012, párrafo 20) y la Sección
30 de la NIIF para PYMES (2009, párrafo 30.6) consideran a la transacción en
moneda extranjera como toda transacción cuyo importe se denomina, o exige su
liquidación, en una moneda extranjera, entre las que se incluyen aquéllas en que la
entidad:
(a) compra o vende bienes o servicios cuyo precio se denomina en una moneda
extranjera;
(b) presta o toma prestados fondos, si los importes correspondientes se establecen
a cobrar o pagar en una moneda extranjera; o
(c) adquiere o dispone de activos, o bien incurre o liquida pasivos, siempre que
estas operaciones se hayan denominado en moneda extranjera.

(2) Negocio en el extranjero


Igualmente, la Norma Internacional de Contabilidad N° 21 (2012, párrafo 8) expresa
que un negocio en el extranjero consiste en toda entidad subsidiaria, asociada,
negocio conjunto o sucursal de la entidad que informa, cuyas actividades están
basadas o se llevan a cabo en un país o moneda distintos a los de la entidad que
informa. En este sentido, una inversión neta en un negocio en el extranjero,
constituye el importe que corresponde a la participación de la entidad que presenta
sus estados financieros, en los activos netos del citado negocio.
Ahora bien, tanto en las transacciones en moneda extranjera como en los negocios
en el extranjero es imprescindible tener claro el significado de “tipo de cambio”,
asociándolo con aquella relación bajo la cual las monedas de los países se
intercambian en un momento determinado. Según la NIC 21, el tipo o tasa de cambio
“es la relación de cambio entre dos monedas” (párrafo 8).

Tipos de cambio

1. Según la forma de expresión:


 Tipo de cambio directo: indica cuantas unidades de la moneda nacional se
requieren para adquirir una unidad de divisa o moneda extranjera. Es el ratio que
se deriva de dividir el total de unidades en moneda nacional entre el valor en
moneda nacional de la unidad extranjera, ó el número de unidades extranjeras
multiplicadas por el valor en moneda nacional de la unidad extranjera. Ejemplo:
Bs. 1.075,00 = $ 250 ó $ 250 x Bs. 4,30 = Bs. 1.075,00
Bs. 4,30
 Tipo de cambio indirecto: indica en cuantas unidades de divisa se puede
convertir una unidad de moneda nacional. Ejemplo:
$1 = 0,232558..; así se tiene que: Bs. 1.075,00 x 0,232558.. = $ 250
Bs. 4,30

2. Según la fecha de realización o entrega:


 Tipo de cambio contado vigente: se cotiza para la entrega inmediata de las
monedas intercambiadas. “Es la tasa de cambio utilizada en las transacciones
con entrega inmediata” (NIC 21, párrafo 8).
 Tipo de cambio futuro: se establece al tiempo que se negocia para cambiar a un
tipo de cambio específico.

3. Según su carácter flotante:


 Tipo de cambio de demanda: cotización de compra
 Tipo de cambio de oferta: cotización de venta
Observación: La cotización de compra es menor que la cotización de venta

(1) Transacciones en moneda extranjera

Reconocimiento inicial
Toda transacción en moneda extranjera debe registrarse, en el reconocimiento inicial,
“utilizando la moneda funcional, mediante la aplicación al importe en moneda
extranjera, de la tasa de cambio de contado a la fecha de la transacción entre la
moneda funcional y la moneda extranjera” (NIC 21, párrafo 21 y NIIF para PyMES,
Sección 30, párrafo 30.7).
Reconocimiento posterior o en fecha en la cual se informa
De acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad N° 21 (2012, párrafo 23) y
NIIF para PYMES, Sección 30 (2009, párrafo 30.9), al final de cada período sobre el
que se informa:
(a) Las partidas monetarias en moneda extranjera se convertirán utilizando la tasa
de cambio al cierre;
(b) Las partidas no monetarias en moneda extranjera, que se midan en términos
de costo histórico, se convertirán utilizando la tasa de cambio en la fecha de la
transacción; y
(c) Las partidas no monetarias que se midan al valor razonable en una moneda
extranjera, se convertirán utilizando las tasas de cambio de la fecha en que se
determine este valor razonable.

En cuanto a las diferencias en cambio producidas por variación en la tasa de


cambio entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación, de partidas
monetarias que se tengan como consecuencia de transacciones en moneda
extranjera; se tiene que: (i) cuando tales transacciones se liquiden en el mismo
periodo contable en el que hayan ocurrido, toda la diferencia de cambio se reconocerá
en ese periodo y, (ii) cuando tales transacciones se liquiden en un periodo contable
posterior, la diferencia de cambio reconocida en cada uno de los periodos, hasta la
fecha de liquidación, se determinará a partir de la variación que se haya producido en
las tasas de cambio durante cada periodo.
Las diferencias de cambio surgidas en una partida monetaria que forme parte
de la inversión neta en un negocio extranjero de la entidad que informa, se
reconocerán en los resultados de los estados financieros separados de la entidad que
informa, o bien en los estados financieros individuales del negocio en el extranjero,
según resulte apropiado. En consecuencia, en los estados financieros que contengan al
negocio en el extranjero y a la entidad que informa (consolidados), estas diferencias
de cambio se reconocerán inicialmente en otro resultado integral, y reclasificadas de
patrimonio a resultados cuando se realice la disposición del negocio en el extranjero.
(NIC 21, 2012, párrafos 28 y 32). Al respecto, la NIIF para las PyMES (2009,
Sección 30) mantiene un punto de vista distinto, por cuanto una diferencia que se
reconoce inicialmente en otro resultado integral, no se debe reclasificar a resultados
en el momento de la disposición de la inversión. “El motivo de la separación es que
no requerir la reclasificación resulta menos gravoso para las PYMES, porque elimina
la necesidad de hacer un seguimiento de las diferencias de cambio tras el
reconocimiento inicial” (Fundamentos de las Conclusiones NIIF para PYMES, 2009,
p.47).

Particularmente, en Venezuela por aplicar desde el año 2003 una política


macroeconómica de control cambiario, unido a la decisión del Directorio Ampliado
de la Federación de Colegios de Contadores Públicos, en cuanto a aprobar un plan
de adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera y,
considerando razones económicas, legales o técnicas a los efectos de la subsecuente
aplicación de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (VEN-NIF);
se aclara mediante el Boletín Informativo N° 00008, de fecha 20-08-2012, el
tratamiento contable aplicable a las transacciones y saldos denominados en
moneda extranjera.

No obstante, para la mejor comprensión de las transacciones en moneda


extranjera, y en el marco de lo establecido en las Normas Internacionales de
Contabilidad, se presenta una clasificación didáctica de tales transacciones, desde dos
criterios fundamentales:

A) Según la fecha en la cual se transfiera la propiedad del bien, servicio o del


activo adquirido o vendido

 No Anticipadas: la propiedad se trasfiere desde el mismo momento de la


negociación. Estas transacciones se refieren generalmente a la importación o
exportación de mercancías. No obstante, se pueden ubicar en esta clasificación
los préstamos pactados a ser pagados o cobrados en divisa.

 Anticipadas: la propiedad se trasfiere con posterioridad a la fecha negociación.


Estas transacciones se refieren generalmente a la importación o exportación de los
denominados bienes o activos de carácter “pesado”; los cuales dado su valor
monetario, requieren de cobertura ante el riesgo por fluctuación cambiaria, a través
de figuras clave, tales como el contrato a futuro o contrato a término.

B) De acuerdo a la existencia de una cobertura ante el riesgo que representa la


fluctuación cambiaria

En el contexto de las transacciones en moneda extranjera, una cobertura representa


una operación la cual contablemente se asocia a un instrumento de protección, ante
el riesgo de modificación en la tasa de cambio. Una relación de cobertura debe
cumplir de acuerdo a lo establecido por la referida norma contable (párrafo 88), los
requisitos siguientes:
(a) Al inicio de la cobertura, debe existir una designación y documentación
formales de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia de gestión
del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.
(b) Se espera que la cobertura sea altamente eficaz en la consecución de la
compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de
efectivo atribuibles al riesgo cubierto, de manera congruente con la
estrategia de gestión del riesgo para tal relación de cobertura en particular
que se haya documentado inicialmente.
(c) Para las coberturas del flujo de efectivo, la transacción prevista que es
objeto de la cobertura, deberá ser altamente probable y presentar además
una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo que podrían, a la
postre, afectar los resultados.
(d) La eficacia de la cobertura puede medirse con fiabilidad, es decir el valor
razonable o los flujos de efectivo de la partida cubierta que son atribuibles
al riesgo cubierto y el valor razonable del instrumento de cobertura pueden
medirse con fiabilidad.
(e) La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se
puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos
para los cuales ha sido designada.

De acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad N° 39 (2012, párrafo 9),


la eficacia de la cobertura es el grado en el que los cambios en el valor razonable o
en los flujos de efectivo de la partida cubierta, directamente atribuibles al riesgo
cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de
efectivo del instrumento de cobertura.
Un instrumento de protección o de cobertura según NIC N° 39, y bajo la
concepción de Alcalá y Doménech (2010) consiste en un derivado o bien otro
activo o pasivo financiero, que ha sido designado con este propósito, cuyo valor
razonable o flujos de efectivo generados se espera que cubran las diferencias o los
cambios en el valor razonable o los flujos de efectivo de la partida considerada
cubierta.1 Ahora bien, según lo señalado en la NIC 39 puede contratarse como
instrumento de cobertura, un activo o pasivo financiero que no sea derivado,
únicamente si se trata de cubrir el riesgo de diferencias de cambio en moneda
extranjera.
El “contrato a futuro u opción sobre divisas” es la figura por excelencia,
utilizada como instrumento de cobertura del riesgo cambiario en las transacciones
en moneda extranjera. Consiste en un convenio establecido entre una institución
financiera y una empresa exportadora o importadora, para la compra o venta de
divisa, tomando como base un tipo de cambio futuro a ser aplicado en la fecha de
liquidación de la transacción. En este sentido, se corresponde con un contrato a
1
Francisco Alcalá y Pablo Doménech, “Aplicación de la normativa internacional contable en los
instrumentos financieros de cobertura”, España, 2010, p. 5.
plazo de tipo “derivado” cuya finalidad es el de pactar “hoy el tipo de cambio
comprador o vendedor que se va a tener entre dos divisas cualquiera”.
Las características del contrato a futuro se pueden resumir bajo los términos
siguientes:
a. Existe una cotización para la compra de la divisa (import), y una cotización
para la venta de la divisa (export)
b. Se trata de un contrato vinculante entre las partes. Se trata de un futuro y, por
lo tanto, de un compromiso que se debe acatar y cumplir.
c. Las condiciones básicas no están estandarizadas, cada entidad en función de la
oferta y demanda tendrán sus propias cotizaciones de la divisa a plazo. El
precio se determinará en función al precio al contado, más o menos el
diferencial de intereses entre las dos divisas objeto del intercambio.
d. No existe un desembolso inicial.

Considerando la existencia o no de una figura de cobertura, las transacciones


en moneda extranjera se clasifican:

 Transacciones con riesgo no compensado (no compensadas): constituyen


transacciones pactadas en moneda extranjera, bien sea de importación o de
exportación de mercancías o activos de carácter pesado (propiedad, planta y
equipo), sobre las cuales no existe figura de cobertura ante el riesgo que
representan las modificaciones en el tipo de cambio.

 Transacciones con riesgo compensado (compensadas): constituyen


transacciones pactadas en moneda extranjera, bien sea de importación o de
exportación de mercancías o activos de carácter pesado, sobre las que existe una
figura de cobertura ante el riesgo que representan las modificaciones en el tipo de
cambio, la cual por lo general, constituye un derivado tal como el referido
contrato a futuro. No obstante, como cobertura de moneda extranjera también se
utilizan otros instrumentos distintos a los derivados. Por lo tanto, ante el tipo de
transacciones con riesgo compensado se presenta una relación de cobertura, entre
un instrumento de cobertura y una partida cubierta. La partida cubierta pudiera
ser un activo, un pasivo reconocido, un compromiso en firme no reconocido o
una transacción altamente probable. (NIC 39, 2012, párrafo 78).

Según la referida NIC 39 (2012, párrafos 86), en la contabilidad de coberturas, las


relaciones de cobertura son de tres clases:

(a) Cobertura del valor razonable: es una cobertura de la exposición a los


cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de
compromisos en firme no reconocidos, o bien de una porción identificada de
dichos activos, pasivos o compromisos en firme, que puede atribuirse a un
riesgo en particular y puede afectar al resultado del periodo. Con respecto al
valor razonable, la NIIF 13 Medición del Valor Razonable (2012, párrafo 9) lo
define como el precio que será recibido por vender un activo o pagado por
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de
mercado en la fecha de la medición.
Bajo este tipo de cobertura: (i) la ganancia o pérdida procedente de volver a
medir el instrumento de cobertura al valor razonable (en el caso de un
derivado que sea instrumento de cobertura) o del componente de moneda
extranjera medido de acuerdo con la NIC 21 (en el caso de un instrumento de
cobertura que no sea un derivado) se reconocerá en el resultado del periodo; y
(ii) la ganancia o pérdida de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto
ajustará el importe en libros de la partida cubierta y se reconocerá en el
resultado del periodo. Esto se aplicará incluso si la partida cubierta se midiese
al costo. (NIC 39, 2012, párrafo 89).

(b) Cobertura del flujo de efectivo: es una cobertura de la exposición a la


variación de los flujos de efectivo que (i) se atribuye a un riesgo particular
asociado con un activo o pasivo reconocido (como la totalidad o alguno de los
pagos futuros de interés de una deuda a interés variable) o una transacción
prevista altamente probable, y (ii) puede afectar al resultado del periodo.
Ante este tipo de cobertura: (i) la parte de la ganancia o pérdida del
instrumento de cobertura que se determina que es una cobertura eficaz, se
reconocerá en otro resultado integral; y (ii) la parte ineficaz de la ganancia o
pérdida del instrumento de cobertura se reconocerá en el resultado del
periodo. (NIC 39, 2012, párrafo 95).
Este tipo de cobertura se contabiliza de la siguiente manera:
(a) El componente separado de patrimonio asociado con la partida cubierta se
ajustará para que sea igual al importe que sea menor que:
(i) El resultado acumulado del instrumento de cobertura desde el inicio de
la cobertura; y
(ii) El cambio acumulado en el valor razonable (valor presente) de los
flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta, desde el
inicio de la cobertura.
(b) Cualquier ganancia o pérdida restante del instrumento de cobertura o del
componente restante del instrumento de cobertura o del componente
designado del mismo (que no constituye una cobertura eficaz) se
reconocerá en el resultado del periodo.

En el marco de esta cobertura del flujo de efectivo y, ante una transacción


prevista, la cual determine posteriormente el reconocimiento de un activo
financiero o un pasivo financiero, las pérdidas o ganancias asociadas que hubieran
sido reconocidas en otro resultado integral, se reclasificará del patrimonio al
resultado del periodo como un ajuste de reclasificación en el mismo periodo o
periodos durante los cuales los flujos de efectivo previstos cubiertos afecten el
resultado del periodo (NIC 39, 2012, párrafo 97).
Destaca en la norma contable (NIC 39, 2012, párrafo 82), la consideración de
que si la partida cubierta es un activo o un pasivo no financiero, será designado
como partida cubierta, (a) por los riesgos asociados con las monedas extranjeras, o
bien (b) por todos los riesgos que soporte, debido a la dificultad de aislar y medir
de manera adecuada los cambios en los flujos de efectivo o en el valor razonable,
atribuibles a riesgos específicos distintos de los relacionados con las monedas
extranjeras. Estos activos o pasivos indudablemente, son aquellos distintos a los
instrumentos financieros (activos financieros o pasivos financieros).
La referida NIC 39 (párrafo 98), con respecto a la cobertura del flujo de
efectivo, indica que, cuando se trata de una transacción prevista2 que diese lugar
posteriormente al reconocimiento de un activo o un pasivo no financiero,3 bien si
una transacción prevista para un activo o un pasivo no financiero se convirtiese en
un compromiso en firme al que le sea aplicable la contabilidad de cobertura del
valor razonable4, la entidad adoptará alguna de las siguientes alternativas:
(a) Reclasificará las ganancias o pérdidas asociadas que se hubieran reconocido
en otro resultado integral, llevándolas a resultado como un ajuste de
reclasificación en el mismo periodo o periodos durante los cuales el activo
adquirido o el pasivo asumido afecte al resultado (tal como en los periodos en
los que se reconozca el gasto por depreciación o el costo de ventas).
(b) Dará de baja las pérdidas o ganancias relacionadas que se hubieran reconocido
en otro resultado integral, y las incluirá en el costo inicial o en el importe en
libros del activo o pasivo.
De esta manera, una entidad adoptará como política contable uno de los
tratamientos indicados anteriormente, y los aplicará uniformemente, para las
transacciones identificadas en el párrafo 98 de la NIC 39.
Así entonces, para las coberturas de las transacciones previstas que dieren
lugar al reconocimiento de un activo no financiero o de un pasivo no

2
Una transacción prevista es una operación futura anticipada pero no comprometida (NIC 39, 2012,
párrafo 9).
3
La transacción de tipo anticipada bajo la cual se negocia la adquisición de un activo de carácter
pesado (propiedad, planta y equipo), para su posterior transferencia de la propiedad en la fecha de la
liquidación, cumple con la definición de transacción prevista para un activo no financiero.
4
Siguiendo la argumentación explanada en los Fundamentos de las Conclusiones de la NIC 39, una
cobertura del flujo de efectivo en moneda extranjera de una transacción prevista no necesita ser
redesignada como cobertura del valor razonable cuando la transacción prevista se convierte en un
compromiso en firme, 2012, FC154.
financiero, se permite a las entidades elegir la aplicación del “ajuste de la
base”, es decir, que las ganancias o pérdidas relacionadas que se hubieran
reconocido en otro resultado integral, formen parte del costo del activo no
financiero o del pasivo no financiero.

Ahora bien, la norma contable (NIC 39, 2012, párrafo 100) precisa que, para las
coberturas de flujos de efectivo distintas a las anteriormente descritas, entre las
que se ubica la cobertura de activos y pasivos reconocidos, los importes que hayan
sido reconocidos en otro resultado integral, se reclasificarán del patrimonio al
resultado del periodo como un ajuste por reclasificación en el mismo periodo o
periodos durante los cuales los flujos de efectivo previstos cubiertos afecten el
resultado del periodo. Específicamente, en el caso de cobertura de moneda
extranjera, tal como se advierte en la NIIF para grandes empresas (Parte B,
Pronunciamientos oficiales, 2010, Sección F Coberturas, F.3.3 y F.3.4), la
ganancia o pérdida de volver a medir el contrato a término reconocida en otro
resultado integral, se reconoce en resultados en el mismo periodo o periodos
durante los cuales los cambios en la medición de partida cubierta (cuentas por
pagar o cuentas por cobrar) afecte a resultados; por ejemplo cuando el pasivo es
nuevamente medido por cambios en las tasas de cambio. En consecuencia, si la
cobertura es efectiva, la ganancia o pérdida de la partida de cobertura se lleva a
resultados en los mismos periodos durante los cuales el activo o pasivo (partida
cubierta) es nuevamente medido, no cuando se producen los cobros o pagos.
Por su parte, la NIIF para PYMES (2009, Sección 12, párrafo 12.17, literal b),
en el contexto de las transacciones en moneda extranjera, únicamente permite la
contabilidad de coberturas para el riesgo de tasa de cambio, en los casos
particulares representados por compromisos en firme o transacciones previstas
altamente probables. Esto, por cuanto la NIIF para PYMES constituye un
compendio simplificado de normas contables.
(c) Cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero: este tipo de
cobertura, incluyendo la cobertura de una partida monetaria que se contabiliza
como parte de dicha inversión neta (partida que una entidad ha de cobrar o pagar
al negocio en el extranjero, si su liquidación no está contemplada, ni es probable
que se produzca en un futuro previsible) siguiendo lo establecido por la NIC 39
(2012, párrafo 102) y la NIIF para PYMES (Sección 12, párrafo 12.23) debe ser
contabilizada de manera similar a las coberturas del flujo de efectivo:
(a) La parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que se
determina que es una cobertura eficaz se reconoce en otro resultado
integral; y
(b) La parte ineficaz se reconoce en el resultado.
De allí, la norma contable establece claramente que una inversión neta
contabilizada por el método de la participación no puede ser una partida cubierta
en una cobertura de valor razonable, dado que este método reconoce en el
resultado la proporción del inversor en los resultados de la entidad (asociada), no
los cambios en el valor razonable de la inversión. Similarmente, una inversión en
una subsidiaria consolidada no puede ser una partida cubierta en una cobertura del
valor razonable, porque la consolidación reconoce en los resultados la porción de
la ganancia o pérdida de la subsidiaria, no los cambios en el valor razonable de la
inversión. En síntesis, la cobertura de una inversión neta en un negocio en el
extranjero resulta distinta, porque se trata de una cobertura de la exposición a la
tasa de cambio de la moneda extranjera, no una cobertura del valor razonable del
cambio en el valor de la inversión (NIC 39, 2012, Apéndice A, Guía de
Aplicación, GA99).
Al disponer parcial o totalmente de un negocio en el extranjero, la ganancia o
pérdida del instrumento de cobertura relacionado con la parte eficaz de la
cobertura que ha sido reconocida en otro resultado integral, debe reclasificarse del
patrimonio a resultados como un ajuste por reclasificación, cuando se reconozca la
ganancia o pérdida de la disposición. (NIC 39, párrafo 102 y NIC 21, párrafo 48).
Con respecto a los instrumentos de cobertura de una inversión neta, uno de
estos pudiera consistir como lo advierten Herranz y otros (2011), “en solicitar un
préstamo en una divisa con objeto de financiar inversiones de las que retornarán
flujos de efectivo denominados en la misma divisa” (p.82).

(2) Negocio en el extranjero


De acuerdo a la NIC 21 (2012, párrafo 8), un negocio en el extranjero es toda entidad
subsidiaria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la entidad que informa, cuyas
actividades están basadas o se llevan a cabo en un país o moneda distintos a los de la
entidad que informa.
En el presente apartado se hace énfasis a la entidad extranjera (subsidiaria o
asociada), bajo la que la moneda funcional (moneda del principal entorno económico
en el que opera la entidad) de un negocio en el extranjero es diferente a la de su
entidad controladora o entidad inversora informante. Se aclara que una controladora o
su subsidiaria puede ser una inversora en una asociada y que la entidad informante o
controladora presentará estados financieros consolidados en los cuales consolide sus
inversiones en subsidiarias y asociadas. Al respecto la NIC 21 (2012, párrafo 32) y
los fundamentos para las conclusiones de la misma norma (NIC 21, FC25D)
establecen que en los estados financieros que contengan al negocio en el extranjero y
a la entidad que informa (por ejemplo, los estados financieros consolidados si el
negocio en el extranjero es una subsidiaria), las diferencias de cambio surgidas de una
partida monetaria (partida a cobrar o a pagar por parte de la entidad al negocio en el
extranjero, si su liquidación no está contemplada, ni es probable que se produzca en
un futuro previsible) que forme parte de la inversión neta en dicho negocio en el
extranjero y, la participación en el patrimonio de un negocio en el extranjero, se
reconocerán inicialmente en otro resultad integral, y serán reclasificadas de
patrimonio a resultados cuando se realice la disposición (venta, liquidación,
devolución del capital aportado o abandono total de la entidad o de parte de la misma,
pérdida de control, influencia significativa o control conjunto) del negocio en el
extranjero.
Reconocimiento inicial y posterior de la inversión neta en un negocio en el
extranjero

En principio, una entidad pudiera determinar en la fecha de reconocimiento inicial


que controla o influye significativamente a otra entidad (subsidiaria o asociada), tras
considerar por una parte, el poder sobre la participada, el derecho e influencia sobre
los rendimientos, y por la otra, la intervención del inversor en las decisiones de
política financiera y de operación de la participada.
El control es la base para determinar qué entidades se consolidan en los estados
financieros consolidados; se evidencia cuando el inversor está expuesto o tiene
derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en una participada y
tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. La
influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política
financiera y de operación de la participada, pero sin control o control conjunto sobre
esas políticas.5
Ahora bien, el control se ejecuta por parte de una entidad inversora (controladora)
sobre otra entidad denominada subsidiaria (controlada). Una subsidiaria constituye
una entidad que está controlada por otra entidad (NIIF 10, 2012, Apéndice A).
De acuerdo a la Norma Internacional de Información Financiera N° 10 Estados
Financieros Consolidados (2012, párrafo 7) un inversor controla una participada si y
solo sí éste reúne todos los elementos siguientes:
(a) Poder sobre la participada. Al respecto, un inversor tiene poder cuando éste
posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades
relevantes, es decir las actividades que afectan de forma significativa a los
rendimientos de la participada. Según la norma contable, este poder se obtiene
de forma directa y únicamente de los derechos de voto concedidos por los
instrumentos de patrimonio y, en el caso más sencillo, el inversor que

5
El concepto de control e influencia significativa es abordado en la NIIF 10, NIC 28, Sección 9 y
Sección 14 de la NIIF para PYMES, respectivamente.
mantenga la mayoría de esos derechos de votos, en ausencia de otros factores,
controla la participada. No obstante, un inversor que mantiene más de la mitad de
los derechos de voto de una participada tiene poder en las siguientes condiciones:
(1) las actividades relevantes son dirigidas por el voto del tenedor de la mayoría
de los derechos de voto y, (2) una mayoría de los miembros del órgano de
gobierno que dirige las actividades relevantes se nombran por el voto del tenedor
de la mayoría de los derechos de voto.
(b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su
implicación en la participada. En este sentido, un inversor está expuesto, o
tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la
participada cuando los rendimientos del inversor procedentes de dicha
implicación tienen el potencial de variar como consecuencia del rendimiento
de la participada.
(c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe
de los rendimientos del inversor.

En definitiva, la existencia de control conduce a la elaboración de estados


financieros consolidados, es decir a estados financieros de un grupo, como si se
tratase de una sola entidad económica.
La influencia significativa se ejerce por parte de una entidad inversora sobre una
asociada. De allí, una asociada es una entidad sobre la que el inversor tiene tal
influencia significativa (NIC 28, 2012, párrafo 3).
De acuerdo a la NIC 28 (2012, párrafo 5) se presume que la entidad ejerce
influencia significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a través de
subsidiarias), el 20% o más del poder de voto de la participada, a menos que pueda
demostrarse claramente que tal influencia no existe. Al contrario, se presume que la
entidad no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente, menos del
20% del poder de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse que existe
tal influencia. La existencia de influencia significativa, según la precitada norma, se
puede evidenciar a través de una o varias de las vías siguientes:
(a) Representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de
dirección de la entidad participada;
(b) Participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen
las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones;
(c) Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada;
(d) Intercambio de personal directivo; o
(e) Suministro de información técnica esencial.
Tanto en el caso de control como en el de influencia significativa, la inversión
neta se contabilizará siguiendo los procedimientos del denominado método de la
participación. La Norma Internacional de Contabilidad N° 28 Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos (2012, párrafo 10) define el referido método con
base en las expresiones siguientes: El método de la participación6 es un método de
contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente al costo, y es
ajustada posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la
adquisición, la porción de los activos netos de la entidad participada que corresponde
al inversor. De esta forma, el resultado del ejercicio del inversor incluye la porción
que le corresponde en los resultados de la participada.

Mediante el siguiente cuadro se muestra el método de contabilización y


presentación de la inversión neta, siguiendo el criterio del nivel de posesión (poder de
voto)

6
Según el método de la participación, en el reconocimiento inicial la inversión se registrará al costo, y
el importe en libros se incrementará o disminuirá para reconocer la parte del inversor en el resultado
del periodo de la participada, después de la fecha de adquisición. La parte del inversor en el resultado
del periodo de la participada se reconocerá, en el resultado del periodo del inversor. Las distribuciones
recibidas de la participada reducirán el importe en libros de la inversión. Podría ser necesaria la
realización de ajustes al importe por cambios en la participación proporcional del inversor en la
participada que surja por cambios en otro resultado integral de la participada. Estos cambios incluyen
los que surjan de la revaluación de las propiedades, planta y equipo y de las diferencias de conversión
de la moneda extranjera. La parte que corresponda al inversor en esos cambios se reconocerá en el
otro resultado integral de éste. (NIC 28, 2012, párrafo 10).
Método de
Nivel de Posesión
contabilización/presentación
Control: más de la mitad (50%) de los Método de la participación y
derechos de voto (poder) Consolidación
Influencia significativa pero no control: Método de la participación
Fuente: Elaborado por la autora con base en la NIIF 10 (2012) y NIC 28 (2012)

Una vez que se haya aplicado el método de la participación y se hayan reconocido


las pérdidas de la asociada – que pudieran igualar o exceder la participación del
inversor- se aplicarán los requerimientos de la NIC 39 para determinar si es necesario
reconocer perdidas por deterioro adicionales respecto a la inversión neta.
Destaca en la NIC 28 (2012, párrafo 26), que los conceptos implícitos en los
procedimientos utilizados en la contabilización de la adquisición de una subsidiaria se
adoptarán también en el caso de adquisición de una inversión en una asociada o
negocio conjunto. Igualmente, la norma contable (párrafo 17) señala que una entidad
no necesitará aplicar el método de la participación si la entidad es una controladora
que esté exenta de la elaboración de estados financieros consolidados por la
excepción al alcance de la NIIF 10 (párrafo 4). Por su parte, la NIIF para PYMES
(2009, Sección 14, párrafo 14.4) estipula un criterio distinto al establecido en las NIIF
para grandes empresas, por cuanto advierte que, un inversor contabilizará sus
inversiones en asociadas utilizando una de las opciones siguientes:

(a) Modelo de costo: se aplica para inversiones en asociadas distintas de las que
tienen un precio de cotización publicado. Se miden al costo menos las pérdidas
por deterioro del valor acumuladas, reconocidas de acuerdo con la Sección 27
Deterioro del Valor de los Activos. El inversor reconocerá los dividendos y otras
distribuciones recibidas procedentes de la inversión como ingresos, sin tener en
cuenta si las distribuciones proceden de las ganancias acumuladas de la asociada,
surgidas antes o después de la fecha de la adquisición.
(b) Método de la participación: la inversión se reconocerá inicialmente al precio de
la transacción (incluyendo los costos de la transacción) y se ajustará
posteriormente para reflejar la participación de inversor tanto en el resultado
como en otro resultado integral de la asociada.

(c) Modelo del valor razonable: la inversión se medirá inicialmente, al precio de la


transacción (excluye los costos de transacción). En la fecha en que se informa, el
inversor medirá sus inversiones en asociadas al valor razonable, con cambios en
el valor razonable reconocidos en los resultados. Pero, al resultar impracticable
medir al valor razonable con fiabilidad, el inversor utilizará el modelo de costo.

Casos prácticos: transacciones en moneda extranjera y negocios en el extranjero

Ejercicios resueltos

Ejercicio 1. El día 15-04-2011 PROACA C.A. negocia con empresa norteamericana


la compra de mercancías a crédito por $ 7.000, a ser canceladas a los 180 días. En el
momento de la negociación PROACA C. A. no realiza cobertura contra el riesgo por
fluctuación cambiaria. La fecha de cierre es el 30-09-2011. Los tipos de cambio
supuestos para cada fecha son:
 Bs. 5,50 por dólar en la fecha de negociación
 Bs. 5,75 por dólar en la fecha de cierre
 Bs. 6,25 por dólar en la fecha de liquidación

Requerimiento: presentar los registros correspondientes considerando que, en el país


en el cual se ubica PROACA C.A., no se tiene una política de control de cambio.

El planteamiento orienta hacia una transacción en moneda extranjera, de carácter


no anticipada, no compensada, de importación:
15-04-2011 -x-
Compras 38.500,00
Cuentas por pagar (ME) 38.500,00
P/R. Adquisición de mercancías a
crédito a un tipo de cambio de Bs. 5,50
por dólar
30-09-2011 -x-
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.750,00
Cuentas por pagar (ME) 1.750,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 5,75
Tipo de cambio al 15/04: Bs. 5,50
Diferencia...................... Bs. 0,25
Bs. 0,25 x $ 7.000: Bs. 1.750,00

30-09-2011 -x-
Resultados 1.750,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.750,00
P/R. Cierre de cuentas nominales
11-10-2011 -x-
Cuentas por pagar (ME) 3.500,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 3.500,00
P7R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 11/10: Bs. 6,25
Tipo de cambio al cierre: Bs. 5,75
Diferencia...................... Bs. (0,50)
Bs. 0,50 x $ 7.000: Bs. 3.500,00

11-10-2011 -x-
Cuentas por pagar (ME) 36.750,00
Efectivo en bancos 36.750,00
P/R. Pago al proveedor (según saldo del
mayor correspondiente)
Ejercicio 2. COMPACT S.A., cuyo ejercicio económico finaliza el 31-12-2011
negocia el 01-11-2011 la venta de 1.200 unidades de mercancías con empresa
estadounidense por un valor de $ 4.800, a ser cobrada a los tres meses. La empresa
venezolana no efectúa protección ante fluctuaciones cambiarias. El tipo de cambio
supuesto al contado para cada fecha es:
 Bs. 6,35 por dólar al 01-11-2011
 Bs. 7,80 por dólar al 31-12-2011
 Bs. 7,95 por dólar al 31-01-2012

Requerimiento: presentar los registros desde la fecha de negociación hasta la fecha de


liquidación considerando que, en el país en el cual se ubica COMPACT S.A., no se
tiene una política de control de cambio.
Según los datos se trata de una transacción en moneda extranjera, de carácter no
anticipada, no compensada, de exportación:

01-11-2011 -x-
Cuentas por cobrar (ME) 30.480,00
Ventas 30.480,00
P/R. Ventas de mercancías a crédito a un
tipo de cambio de Bs. 6,35 por dólar

31-12-2011 -x-
Cuentas por cobrar (ME) 6.960,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 6.960,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 7,80
Tipo de cambio al 01/11: Bs. 6,35
Diferencia....................... Bs. 1,45
Bs. 1,45 x $ 4.800: Bs. 6.960,00

31-12-2011 -x-
Ganancias por fluctuación cambiaria
Resultados
P/R. Cierre de cuentas nominales
31-01-2012 -x-
Cuentas por cobrar (ME) 720,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 720,00
P7R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 31/01: Bs. 7,95
Tipo de cambio al cierre: Bs. 7,80
Diferencia....................... Bs. 0,15
Bs. 0,15 x $ 4.800: Bs.720,00
31-01-2012 -x-
Efectivo en bancos 38.160,00
Cuentas por cobrar (ME) 38.160,00
P/R. Cobro al de cliente (según saldo del
mayor correspondiente)

Ejercicio 3. Con fecha 01-03-2012, KURY C.A. solicita crédito pactado en dólares
por un valor de $ 8.340 a un tipo de cambio de Bs. 5,75 por dólar y a una tasa de
financiamiento del 25% anual. El crédito no presenta cobertura del riesgo por
fluctuación cambiaria y deberá ser cancelado el 31-05-2012, fecha para la cual el tipo
de cambio vigente es de Bs. 5,90 por dólar. La fecha de cierre de KURY C.A. es el
30-04-2012, fecha para la cual el tipo de cambio es de Bs. 5,70 por dólar. Los
intereses no son reajustados por cambio en la tasa y se cancelan por anticipado.
Requerimiento: realizar los asientos procedentes de acuerdo a lo descrito. Considerar
que en el país en el cual se ubica KURY C.A. no se tiene una política de control de
cambio.
Nota: Los tipos de cambio suministrados son supuestos, es decir, simulados para fines
didácticos.

Se trata de una transacción en moneda extranjera representada por un crédito a


pagar en divisa, condiciones a considerar para realizar la conversión a moneda
nacional y calcular los intereses correspondientes:
01-03-2012 -x-
Efectivo en bancos 44.957,81
Intereses pagados por anticipado 2.997,19
Préstamos por pagar (ME) 47.955,00
P/R. préstamo concedido a un tipo de
cambio de Bs. 5,75 por dólar
_________________________________
$ 8.340 x Bs. 5,75 : Bs. 47.955,00
47.955,00 x 25%: / 12 x 3: 2.997,19

30-04-2012 -x-
Préstamos por pagar (ME) 417,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 417,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 5,70
Tipo de cambio al 01/03: Bs. 5,75
Diferencia....................... Bs. (0,05)
Bs. 0,05 x $ 8.340: Bs. 417,00

30-04-2012 -x-
Gastos intereses 1.998,13
Intereses pagados por anticipado 1998,13
P/R.Reconocimiento intereses
consumidos hasta el cierre
Bs. 2.997,19 / 3 x 2: Bs. 1.998,13

30-04-2012 -x-
Resultados 1.581,13
Ganancias por fluctuación cambiaria 417,00
Gastos intereses 1.998,13
P/R. Cierre de cuentas nominales
31-05-2012 -x-
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.668,00
Préstamos por pagar (ME) 1.668,00
P7R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 31/05: Bs. 5,90
Tipo de cambio al cierre: Bs. 5,70
Diferencia....................... Bs. 0,20
Bs. 0,20 x $ 8.340: Bs. 1.668,00
31-05-2012 -x-
Préstamos por pagar (ME) 49.206,00
Gastos intereses 999,06
Intereses pagados por anticipado 999,06
Efectivo en bancos 49.206,00
P/R. Pago de préstamo (según saldo del
mayor correspondiente)

Ejercicio 4. IMPORTADORA LA CRUZ S.A. adquiere el día 01-04-2012


mercancías por 6.500 euros a cancelar en 120 días. En esta misma fecha se firma
contrato a futuro para adquirir 6.500 euros a un tipo de cambio futuro de Bs. 7,80 por
euro. La fecha de cierre de la importadora es el 31-05-2012. La tasa de cambio
supuesta al contado para cada fecha es:
 Bs. 6,90 por euro en la fecha de negociación
 Bs. 7,10 por euro en la fecha de cierre
 Bs. 7,15 por euro en la fecha de liquidación

Requerimiento: efectuar todos los registros necesarios bajo contabilidad de coberturas


del valor razonable, según NIIF para grandes empresas. Considerar que en el país en
el cual se ubica IMPORTADORA LA CRUZ S.A. no se tiene una política de control
de cambio.

De acuerdo a los datos e información suministrada se plantea una transacción en


moneda extranjera, no anticipada, con cobertura de pasivo reconocido ante el riesgo
que representa la fluctuación en el tipo de cambio (compensada), de importación.

01-04-2012 -x-
Compras 44.850,00
Cuentas por pagar (ME) 44.850,00
P/R. Adquisición de mercancías a
crédito a un tipo de cambio de Bs. 6,90
por euro
01-04-2012 -x-
Activo garantía indemnización 44.850,00
Prima en contrato a futuro 5.850,00
Pasivo de cobertura 50.700,00
PR. Contrato para adquirir divisa un tipo
futuro de Bs. 7,80 por euro
_________________________________
Tipo de cambio futuro: Bs. 7,80
Tipo de cambio vigente: Bs. 6,90
Diferencia .................... Bs. 0,90
Bs. 0,90 x 6.500 euros: Bs. 5.850,00

TCF>TCV = Prima en contrato a futuro


(diferencia temporal a llevar a resultados durante
la vigencia del contrato)
Nota: La partida “pasivo de cobertura”
representa el compromiso de adquirir divisa a un
tipo de cambio futuro a la fecha de liquidación y,
la partida “activo garantía indemnización”
representa el derecho de exigir la divisa “al tipo
de cambio vigente” en caso de que, el agente
financiero unilateralmente decidiera no cumplir
con el contrato a futuro
31-05-2012 -x-
Activo garantía indemnización 1.300,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.300,00
Cuentas por pagar (ME) 1.300,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 1.300,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 7,10
Tipo de cambio al 01/04: Bs. 6,90
Diferencia....................... Bs. 0,20
Bs. 0,20 x 6.500 euros: Bs. 1.300,00
31-05-2012 -x-
Resultados 2.973,75
Prima en contrato a futuro 2.973,75
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
Bs. 5.850,00 / 120 x 61: Bs. 2.973,75
31-05-2012 -x-
Ganancias por fluctuación cambiaria 1.300,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.300,00
P/R. Cierre de cuentas nominales
29-07-2012 -x-
Activo garantía indemnización 325,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 325,00
Cuentas por pagar (ME) 325,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 325,00
P7R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 29/07: Bs. 7,15
Tipo de cambio al cierre: Bs. 7,10
Diferencia....................... Bs 0,05
Bs. 0,05 x 6.500 euros: Bs. 325,00

29-07-2012 -x-
Resultados 2.876,25
Prima en contrato a futuro 2876,25
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal

29-07-2012 -x-
Efectivo (ME) 46.475,00
Pasivo de cobertura 50.700,00
Activo garantía indemnización 46.475,00
Efectivo en bancos 50.700,00
P/R. Liquidación del contrato a futuro

29-07-2012 -x-
Cuentas por pagar (ME) 46.475,00
Efectivo (ME) 46.475,00
P/R. Pago al proveedor (según saldo del
mayor correspondiente)

Ejercicio 5. Partiendo del caso anterior (IMPORTADORA LA CRUZ S.A.) y bajo


contabilidad de coberturas del flujo de efectivo según NIIF para grandes empresas, se
requiere efectuar todos los registros necesarios. Para ello considerar que, en el país en
el cual se ubica IMPORTADORA LA CRUZ S.A. no se tiene una política de control
de cambio.
Igualmente, de acuerdo a los datos e información suministrada se plantea una
transacción en moneda extranjera, no anticipada, con cobertura de pasivo
reconocido ante el riesgo que representa la fluctuación en el tipo de cambio
(compensada), de importación.

01-04-2012 -x-
Compras 44.850,00
Cuentas por pagar (ME) 44.850,00
P/R. Adquisición de mercancías a
crédito a un tipo de cambio de Bs. 6,90
por euro
01-04-2012 -x-
Activo garantía indemnización 44.850,00
Prima en contrato a futuro 5.850,00
Pasivo de cobertura 50.700,00
PR. Contrato para adquirir divisa un tipo
futuro de Bs. 7,80 por euro
_________________________________
Tipo de cambio futuro: Bs. 7,80
Tipo de cambio vigente: Bs. 6,90
Diferencia .................... Bs. 0,90
Bs. 0,90 x 6.500 euros: Bs. 5.850,00

TCF>TCV = Prima en contrato a futuro


(diferencia temporal a llevar a resultados durante
la vigencia del contrato)
Nota: La partida “pasivo de cobertura”
representa el compromiso de adquirir divisa a un
tipo de cambio futuro a la fecha de liquidación y,
la partida “activo garantía indemnización”
representa el derecho de exigir la divisa “al tipo
de cambio vigente” en caso de que, el agente
financiero unilateralmente decidiera no cumplir
con el contrato a futuro

31-05-2012 -x-
Activo garantía indemnización 1.300,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.300,00
Cuentas por pagar (ME) 1.300,00
Ganancias diferidas por fluctuación 1.300,00
cambiaria
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 7,10
Tipo de cambio al 01/04: Bs. 6,90
Diferencia....................... Bs. 0,20
Bs. 0,20 x 6.500 euros: Bs. 1.300,00
31-05-2012 -x-
Ganancia diferida por fluctuación 1.300,00
cambiaria
Ganancias por fluctuación cambiaria 1.300,00
P/R. Reclasificación de resultado
integral a resultados

31-05-2012 -x-
Resultados 2.973,75
Prima en contrato a futuro 2.973,75
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
Bs. 5.850,00 / 120 x 61: Bs. 2.973,75

31-05-2012 -x-
Ganancias por fluctuación cambiaria 1.300,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 1.300,00
P/R. Cierre de cuentas nominales
29-07-2012 -x-
Activo garantía indemnización 325,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 325,00
Cuentas por pagar (ME) 325,00
Ganancias deferidas por fluctuación 325,00
cambiaria
P7R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 29/07: Bs. 7,15
Tipo de cambio al cierre: Bs. 7,10
Diferencia....................... Bs 0,05
Bs. 0,05 x 6.500 euros: Bs. 325,00

29-07-2012 -x-
Ganancias diferidas por fluctuación 325,00
cambiaria
Ganancias por fluctuación cambiaria 325,00
P/R. Reclasificación de resultado
integral a resultados

29-07-2012 -x-
Resultados 2.876,25
Prima en contrato a futuro 2876,25
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
29-07-2012 -x-
Efectivo (ME) 46.475,00
Pasivo de cobertura 50.700,00
Activo garantía indemnización 46.475,00
Efectivo en bancos 50.700,00
P/R. Liquidación del contrato a futuro
29-07-2012 -x-
Cuentas por pagar (ME) 46.475,00
Efectivo (ME) 46.475,00
P/R. Pago al proveedor (según saldo del
mayor correspondiente)

Ejercicio 6. MATS S.A., vende el día 25-04-2012 mercancías por $ 3.000 a ser
canceladas en tres meses. En esa misma fecha se firma contrato a futuro para vender
$ 3000 dólares a un tipo de cambio específico futuro de Bs. 5,80 por dólar. Las tasas
de cambio supuestas al contado para cada fecha son:

 Bs. 5,50 por dólar (25-04-2012 - negociación)


 Bs. 5,30 por dólar (25-07-2012 - liquidación)
 Bs. 5,45 por dólar (31-07-2012 - cierre)

Requerimiento: efectuar todos los registros necesarios bajo contabilidad de coberturas


del valor razonable, según NIIF para grandes empresas. Considerar que en el país en
el cual se ubica MATS S.A. no se tiene una política de control de cambio.

Según la información suministrada se trata de una transacción en moneda


extranjera, no anticipada, con cobertura de activo reconocido ante el riesgo que
representa la fluctuación en el tipo de cambio (compensada), de exportación.

25-04-2012 -x-
Cuentas por cobrar (ME) 16.500,00
Ventas 16.500,00
P/R. Ventas a crédito a un tipo de
cambio de Bs. 5,50 por dólar
25-04-2012 -x-
Activo de cobertura 17.400,00
Prima en contrato a futuro 900,00
Pasivo garantía indemnización 16.500,00
PR. Contrato para vender divisa un tipo
futuro de Bs. 5,80 por dólar
_________________________________
Tipo de cambio futuro: Bs. 5,80
Tipo de cambio vigente: Bs. 5,50
Diferencia .................... Bs. 0,30
Bs. 0,30 x $ 3.000: Bs. 900,00

TCF>TCV = Prima en contrato a futuro


(diferencia temporal a llevar a resultados durante
la vigencia del contrato)
Nota: La partida “activo de cobertura” representa
la exigibilidad en divisa a un tipo de cambio
futuro a la fecha de liquidación y, la partida
“pasivo garantía indemnización” representa el
compromiso que se tiene de cubrir la divisa “al
tipo de cambio vigente” si la empresa
exportadora, unilateralmente, decidiera no
cumplir con el contrato a futuro.

25-07-2012 -x-
Pasivo garantía indemnización 600,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 600,00
Cuentas por cobrar (ME) 600,00
Ganancias por fluctuación cambiaria 600,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 25/07: Bs. 5,30
Tipo de cambio al 25/04: Bs. 5,50
Diferencia....................... Bs. (0,20)
Bs. 0,20 x $ 3.000: Bs. 600,00

25-07-2012 -x-
Efectivo (ME) 15.900,00
Cuentas por cobrar (ME) 15.900,00
P/R. Cobro de cuenta en divisa (según
mayor correspondiente)
25-07-2012 -x-
Prima en contrato a futuro 900,00
Resultados 900,00
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
25-07-2012 -x-
Pasivo garantía indemnización 15.900,00
Efectivo en bancos (MN) 17.400,00
Activo de cobertura 17.400,00
Efectivo (ME) 15.900,00
P/R. Liquidación del contrato a futuro
31-07-2012 -x-
Ganancias por fluctuación cambiaria 600,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 600,00
P/R. Cierre de cuentas nominales

Ejercicio 7. Partiendo del caso anterior (MATS S.A.) y bajo contabilidad de


coberturas del flujo de efectivo según NIIF para grandes empresas, se requiere
efectuar todos los registros necesarios. Para ello considerar que, en el país en el cual
se ubica MATS S.A. no se tiene una política de control de cambio.

Igualmente, de acuerdo a los datos e información suministrada se plantea una


transacción en moneda extranjera, no anticipada, con cobertura de activo
reconocido ante el riesgo que representa la fluctuación en el tipo de cambio
(compensada), de exportación.

25-04-2012 -x-
Cuentas por cobrar (ME) 16.500,00
Ventas 16.500,00
P/R. Ventas a crédito a un tipo de
cambio de Bs. 5,50 por dólar
25-04-2012 -x-
Activo de cobertura 17.400,00
Prima en contrato a futuro 900,00
Pasivo garantía indemnización 16.500,00
PR. Contrato para vender divisa un tipo
futuro de Bs. 5,80 por dólar
_________________________________
Tipo de cambio futuro: Bs. 5,80
Tipo de cambio vigente: Bs. 5,50
Diferencia .................... Bs. 0,30
Bs. 0,30 x $ 3.000: Bs. 900,00
TCF>TCV = Prima en contrato a futuro
(diferencia temporal a llevar a resultados durante
la vigencia del contrato)
Nota: La partida “activo de cobertura” representa
la exigibilidad en divisa a un tipo de cambio
futuro a la fecha de liquidación y, la partida
“pasivo garantía indemnización” representa el
compromiso que se tiene de cubrir la divisa “al
tipo de cambio vigente” si la empresa
exportadora, unilateralmente, decidiera no
cumplir con el contrato a futuro.

25-07-2012 -x-
Pasivo garantía indemnización 600,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 600,00
Cuentas por cobrar (ME) 600,00
Ganancias diferidas por fluctuación 600,00
cambiaria
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 25/07: Bs. 5,30
Tipo de cambio al 25/04: Bs. 5,50
Diferencia....................... Bs. (0,20)
Bs. 0,20 x $ 3.000: Bs. 600,00

25-07-2012 -x-
Ganancias diferidas por fluctuación 600,00
cambiaria
Ganancias por fluctuación cambiaria 600,00
P/R. Reclasificación de resultado integral a
resultados

25-07-2012 -x-
Efectivo (ME) 15.900,00
Cuentas por cobrar (ME) 15.900,00
P/R. Cobro de cuenta en divisa (según
mayor correspondiente)

25-07-2012 -x-
Prima en contrato a futuro 900,00
Resultados 900,00
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
25-07-2012 -x-
Pasivo garantía indemnización 15.900,00
Efectivo en bancos (MN) 17.400,00
Activo de cobertura 17.400,00
Efectivo (ME) 15.900,00
P/R. Liquidación del contrato a futuro
31-07-2012 -x-
Ganancias por fluctuación cambiaria 600,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 600,00
P/R. Cierre de cuentas nominales

Ejercicio 8. Con fecha 01-10-2011 SISTEMAS C.A. negocia la adquisición de


equipo de drenaje con empresa norteamericana por $ 55.000, a un tipo de cambio
vigente de Bs. 6,25 por dólar. En esta misma fecha se realiza contrato a futuro para
adquirir divisa extranjera ($) a un tipo de cambio futuro de Bs. 5,75 por dólar. La
propiedad del activo se transfiere el 31-01-2012, siendo el tipo de cambio para esta
fecha de Bs. 5,70 por dólar. La fecha de cierre de SISTEMAS C.A. es el 31-12-2011,
para el cual el tipo de cambio vigente es de Bs. 6,90 por dólar.
Requerimiento: realizar todos los registros de acuerdo a las operaciones descritas.
Para ello considerar que, en el país en el cual se ubica SISTEMAS C.A. no se tiene
una política de control de cambio. Nota: Los tipos de cambio suministrados son
supuestos, es decir, simulados para fines didácticos.

De acuerdo a los datos e información suministrada se plantea una transacción en


moneda extranjera, anticipada; transacción prevista con cobertura del flujo de
efectivo ante el riesgo que representa la fluctuación en el tipo de cambio
(compensada), de importación.

01-10-2011 -x-
Activo garantía indemnización 343.750,00
Descuento en contrato a futuro 27.500,00
Pasivo de cobertura 316.250,00
PR. Contrato para adquirir divisa un tipo
futuro de Bs. 5,75 por dólar
_________________________________
Tipo de cambio futuro: Bs. 5,75
Tipo de cambio vigente: Bs. 6,25
Diferencia .................... Bs. (0,50)
Bs. 0,50 x $ 55.000: Bs. 27.500,00
TCF<TCV = Descuento en contrato a futuro
(diferencia temporal a llevar a resultados durante la
vigencia del contrato)
31-12-2011 -x-
Activo garantía indemnización 35.750,00
Ganancias diferidas por fluctuación
cambiaria 35.750,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a la
fecha
_________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 6,90
Tipo de cambio al 01/10: Bs. 6,25
Diferencia....................... Bs. 0,65
Bs. 0,65 x $ 55.000: Bs. 35.750,00
31-12-2011 -x-
Descuento en contrato a futuro 20.625,00
Resultados 20.625,00
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
Bs. 27.500,00 /4meses x 3meses = 20.625,00
31-01-2012 -x-
Pérdidas diferidas por fluctuación cambiaria 66.000,00
Activo garantía indemnización 66.000,00
P7R. Actualización del tipo de cambio a la
fecha_______________________________
__
Tipo de cambio al 31/01: Bs. 5,70
Tipo de cambio al cierre: Bs. 6,90
Diferencia....................... Bs. (1,20)
Bs. 1,20 x $ 55.000: Bs. 66.000,00
31-12-2011 -x-
Descuento en contrato a futuro 6.875,00
Resultados 6.875,00
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
31-01-2012 -x-
Efectivo (ME) 313.500,00
Pasivo de cobertura 316.250,00
Activo garantía indemnización 313.500,00
Efectivo en bancos (MN) 316.250,00
P/R. Liquidación del contrato a futuro
31-01-2012 -x-
Maquinaria y Equipo 343.750,00
Ganancias diferidas por fluctuación 35.750,00
cambiaria
Pérdidas diferidas por fluctuación
cambiaria 66.000,00
Efectivo (ME) 313.500,00
P/R. Ajuste de base por reconocimiento del
activo no financiero

Ejercicio 9. DISTRIBUIDORA SUR C.A. vende el 01-06-2012 a empresa española,


equipo de remolque por 160.200 euros, siendo el tipo de cambio para la fecha de Bs.
7,10 por euro. En esta misma fecha se realiza contrato a futuro para vender divisa
extranjera (euros), a un tipo de cambio futuro de Bs. 6,25 por euro. La propiedad del
equipo se transfiere el 31-08-2012, fecha para la cual el tipo de cambio al contado es
de Bs. 6,90 por euro. La fecha de cierre de la distribuidora es el 31-07-2012, fecha
para la cual el tipo de cambio vigente es de Bs. 6,95 por euro.
Requerimiento: realizar los asientos necesarios de acuerdo a la información
presentada. Para ello considerar que, en el país en el cual se ubica DISTRIBUIDORA
SUR C.A. no se tiene una política de control de cambio
Nota: Los tipos de cambio suministrados son supuestos, es decir, simulados para
fines didácticos.

Según la información precedente se plantea una transacción en moneda


extranjera, anticipada; transacción prevista con cobertura del flujo de efectivo ante
el riesgo que representa la fluctuación en el tipo de cambio (compensada), de
exportación.

01-06-2012 -x-
Activo de cobertura 1.001.250,00
Descuento en contrato a futuro 136.170,00
Pasivo garantía indemnización 1.137.420,00
PR. Contrato para vender divisa un tipo
futuro de Bs. 6,25 por euro
_________________________________
Tipo de cambio futuro: Bs. 6,25
Tipo de cambio vigente: Bs. 7,10
Diferencia .................... Bs.(0,85)
Bs. 0,85 x 160.200 euros: Bs. 136.170,00
TCF<TCV = Descuento en contrato a futuro
(diferencia temporal a llevar a resultados durante
la vigencia del contrato)

31-07-2012 -x-
Pasivo garantía indemnización 24.030,00
Ganancias diferidas por fluctuación
cambiaria 24.030,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 6,95
Tipo de cambio al 01/06: Bs. 7,10
Diferencia....................... Bs. (0,15)
Bs. 0,15 x 160.200 euros: Bs.

31-07-2012 -x-
Resultados 90.780,00
Descuento en contrato a futuro 90.780,00
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
Bs. 136.170,00/3x2=Bs. 90.780,00

31-08-2012 -x-
Pasivo garantía indemnización 8.010,00
Ganancias diferidas por fluctuación
cambiaria 8.010,00
P/R. Actualización del tipo de cambio a
la fecha
_________________________________
Tipo de cambio al 31/08: Bs. 6,90
Tipo de cambio al cierre: Bs. 6,95
Diferencia....................... Bs. (0,05)
Bs. 0,05 x 160.200 euros: Bs. 8.010,00

31-08-2012 -x-
Resultados 45.390,00
Descuento en contrato a futuro 45.390,00
P/R. Afectación resultados por evolución
diferencia temporal
31-08-2012 -x-
Efectivo (ME) 1.105.380,00
Ganancias diferidas por fluctuación
cambiaria 32.040,00
Ventas 1.137.420,00

P/R. Transferencia de la propiedad del


bien
31-08-2012 -x-
Pasivo garantía indemnización 1.105.380,00
Efectivo en bancos (MN) 1.001.250,00
Activo de cobertura 1.101.250,00
Efectivo (ME) 1.105.380,00
P/R. Liquidación del contrato a futuro

Ejercicio 10. ALFA C.A. (entidad venezolana) invierte en el activo neto de entidad
norteamericana por un monto de $ 80.000, lo cual equivale al 25% de participación.
El cambio a la fecha de la inversión (01-05-2012) es de Bs. 5,50 por dólar. En esta
misma fecha la entidad venezolana para protegerse ante las fluctuaciones cambiarias,
contrae deuda mediante préstamo en dólares, a una tasa anticipada del 7,50% anual y
por un monto de $ 105.000, renovable cada seis (6) meses. El dividendo declarado y
pagado en efectivo por la entidad extranjera (asociada) al 31-12-2012 (cierre) es de $
35.000, siendo el tipo de cambio vigente para la fecha de Bs. 6,05 por dólar. De igual
manera, se reporta un dividendo en acciones por $ 20.000. La utilidad (al cierre) de la
entidad extranjera es de $ 50.000. Para el 31-10-2012 el tipo de cambio vigente es de
Bs. 5,80 por dólar y la tasa de interés anticipada es del 9% anual.
Requerimiento: efectuar los asientos necesarios considerando que en Venezuela no
rige una política de control de cambios.

Según la información precedente se plantea un negocio en el extranjero


representado por una inversión neta o entidad extranjera, con protección ante el
riesgo que representa la fluctuación en el tipo de cambio, mediante un préstamo
pactado en moneda extranjera.
Se recuerda que la contabilidad de coberturas para una inversión neta es similar a
la del flujo de efectivo. Así entonces, la parte de la ganancia o pérdida del
instrumento de cobertura que se determina que es una cobertura eficaz se reconoce en
otro resultado integral y, la parte ineficaz se reconoce en el resultado.

01-05-2012 -x-
Efectivo (ME) 555.843,75
Intereses pagados por anticipado 21.656,25
Préstamos por pagar (ME) 577.500,00
P/R. Préstamo obtenido en divisa
________________________________
Bs. 5,50 x $ 105.000: Bs. 577.500,00
Bs. 577.500,00 x 7,50%: Bs. 43.312,50
Bs. 43.312,50 / 12 x 6: Bs. 21.656,25

01-05-2012 -x-
Inversión en acciones a largo plazo (ME) 440.000,00
Efectivo (ME) 440.000,00
P/R. Adquisición de acciones a un tipo de
cambio de Bs. 5,50 por dólar

31-10-2012 -x-
Pérdidas diferidas por fluctuación cambiaria 24.000,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 7.500,00
Inversión en acciones largo plazo (ME) 24.000,00
Préstamos por pagar (ME) 31.500,00
Ganancias diferidas por fluctuación
cambiaria 24.000,00
P/R Actualización del tipo de cambio a la
fecha
_______________________________
Tipo de cambio al 31/10 Bs. 5,80
Tipo de cambio al 01/05 Bs. 5,50
Diferencia ...................... Bs. 0,30
Bs. 0,30 x $ 80.000: Bs. 24.000,00
Bs. 0,30 x $ 105.000: Bs. 31.500,00
31-10-2012 -x-
Gastos intereses 21.656,25
Intereses pagados por anticipado 27.405,00
Intereses pagados por anticipado 21.656,25
Efectivo (ME) 27.405,00
P/R. Renovación crédito en divisas
_______________________________
Bs. 5,80 x $ 105.000: Bs. 609.000,00
Bs. 609.000,00 x 9%: Bs. 54.810,00
Bs. 54.810,00 / 12 x 6: Bs. 27.405,00
31-12-2012 -x-
Pérdidas diferidas por fluctuación cambiaria 20.000,00
Pérdidas por fluctuación cambiaria 6.250,00
Inversión en acciones largo plazo (ME) 20.000,00
Ganancias diferidas por fluctuación
Cambiaria 20.000,00
Préstamos por pagar (ME) 26.250,00
P/R: Actualización del tipo de cambio al
cierre
________________________________
Tipo de cambio al cierre: Bs. 6,05
Tipo de cambio al 31/ 10: Bs. 5,80
Diferencia ..................... Bs. 0,25
Bs. 0,25 x $ 80.000: Bs. 20.000,00
Bs. 0,25 x $ 105.000: Bs. 26.250,00
31-12-2012 -x-
Efectivo (ME) 52.937,50
Inversión en acciones largo plazo (ME) 52.937,50
P/R. Cobro de dividendos en efectivo
________________________________
$ 35.000 x 25% = $ 8.750 x Bs. 6,05: Bs. 52.937,50

31-12-2012 -x-
Inversión en acciones largo plazo (ME) 75.625,00
Utilidades de la asociada 75.625,00
P/R. Reconocimiento de la utilidad
reportada por la subsidiaria
__________________________________
$ 50.000 x 25% x Bs. 6,05: Bs. 75.625,00

31-12-2012 -x-
Gastos intereses 9.135,00
Intereses pagados por anticipado 9.135,00
P/R. Intereses consumidos al cierre
________________________________
Bs. 27.405,00 / 6 x 2: Bs. 9.135,00
31-12-2012 -x-
Utilidades de la asociada 75.625,00
Resultados 31.083,75
Gastos intereses 30.791,25
Pérdidas por fluctuación cambiaria 13.750,00
P/R. Cierre de cuentas nominales

Ejercicio 11. HUNDER S.A. (entidad venezolana) invierte en el activo neto de


entidad italiana por un monto de 538.000 euros, lo cual equivale al 60% de
participación. El cambio a la fecha de la inversión (01-04-2012) es de Bs. 6,90 por
euro. En esta misma fecha, la entidad venezolana para protegerse ante las
fluctuaciones cambiarias, contrae deuda mediante préstamo en euros, a una tasa
anticipada del 9% anual y por un monto de 560.000 euros, renovable cada tres (3)
meses. El dividendo declarado en efectivo por la subsidiaria al 30-06-2012 (cierre) es
de 389.000 euros, el cual es cancelado el 26-07-2012. El tipo de cambio vigente para
la fecha de cierre es de Bs. 5,75 por euro. La utilidad informada por la subsidiaria al
cierre es de 880.000 euros. Para el 26-07-2012 el tipo de cambio vigente es de Bs.
5,25 por euro. Para el 30-06-2012 la tasa de interés anticipada es del 7% anual.
Requerimiento: realizar los registros de acuerdo a las operaciones descritas.
Considerar que en Venezuela no rige una política de control de cambios.

Según la información precedente se plantea un negocio en el extranjero


representado por una inversión neta o entidad extranjera, con protección ante el
riesgo que representa la fluctuación en el tipo de cambio, mediante un préstamo
pactado en moneda extranjera.

01-04-2012 -x-
Efectivo (ME) 3.777.060,00
Intereses pagados por anticipado 86.940,00
Préstamos por pagar (ME) 3.864.000,00
P/R. Préstamo obtenido en divisa
________________________________
Bs. 6,90 x 560.000 euros: Bs. 3.864.000,00
Bs. 3.864.000,00 x 9%: Bs. 347.760,00
Bs. 347.760,00 / 12 x 3: Bs. 86.940,00
01-04-2012 -x-
Inversión en acciones largo plazo (ME) 3.712.200,00
Efectivo (ME) 3.712.200,00
P/R. Adquisición de acciones a un tipo de
cambio de Bs. 6,90 por euro
30-06-2012 -x-
Pérdidas diferidas por fluctuación 618.700,00
cambiaria
Préstamos por pagar (ME) 644.000,00
Inversión en acciones largo plazo (ME) 618.700,00
Ganancias diferidas por fluctuación 618.700,00
cambiaria
Ganancias por fluctuación cambiaria 25.300,00
P/R Actualización del tipo de cambio al
cierre_____________________________
Tipo de cambio al cierre Bs. 5,75
Tipo de cambio al 01/04 Bs. 6,90
Diferencia ...................... Bs. (1,15)
Bs. 1,15 x 538.000 euros: Bs. 618.700,00
Bs. 1,15 x 560.000 euros: Bs. 644.000,00
30-06-2012 -x-
Inversión en acciones a largo plazo (ME) 3.036.000,00
Utilidades de la subsidiaria 3.036.000,00
P/R. Reconocimiento utilidad informada
por la subsidiaria
________________________________
880.000 euros x 60% = 528.000 euros
528.000 euros x Bs. 5,75 = Bs. 3.036.000,00
30-06-2012 -x-
Gastos intereses 86.940,00
Intereses pagados por anticipado 56.350,00
Intereses pagados por anticipado 86.940,00
Efectivo (ME) 56.350,00
P/R. Renovación crédito en divisas e
intereses consumidos________________
Bs. 5,75 x 560.000 euros: Bs. 3.220.000,00
Bs. 3.220.000,00 x 7%: Bs. 225.400,00
Bs. 225.400,00 / 12 x 3: Bs. 56.350,00
30-06-2012 -x-
Dividendos por cobrar 1.342.050,00
Inversión en acciones largo plazo 1.342.050,00
P/R. Reconocimiento de dividendos en
efectivo___________________________
389.000 euros x 60%: 233.400
233.400 euros x Bs. 5,75: Bs. 1.342.050,00
30-06-2012 -x-
Ganancias por fluctuación cambiaria 25.300,00
Utilidades de la subsidiaria 3.036.000,00
Gastos intereses 86.940,00
Resultados 2.974.360,00
P/R. Cierre de cuentas nominales

26-07-2012 -x-
Inversión en acciones largo plazo (ME) 116.700,00
Dividendos por cobrar 116.700,00
P/R: Actualización del tipo de cambio de
los dividendos a la fecha
________________________________
Tipo de cambio al 26/07: Bs. 5,25
Tipo de cambio al cierre: Bs. 5,75
Diferencia ..................... Bs. (0,50)
Bs. 0,50 x 233.400 euros: Bs. 116.700,00

26-07-2012 -x-
Pérdidas diferidas por fluctuación
cambiaria 269.000,00
Préstamos por pagar (ME) 280.000,00
Inversión en acciones largo plazo (ME) 269.000,00
Ganancias diferidas por fluctuación
cambiaria 269.000,00
Ganancia por fluctuación cambiaria 11.000,00
P/R. Actualización del tipo de cambio al
cierre
________________________________
Bs. 0,50 x 538.000 euros: Bs. 269.000,00
Bs. 0,50 x 560.000 euros: Bs. 280.000,00

26-07-2012 -x-
Efectivo (ME) 1.225.350,00
Dividendos por cobrar 1.225.350,00
P/R. Cobro de los dividendos
Ejercicios propuestos

Observación: Los tipos de cambio en todos los casos se suministran para la


aplicación de la norma contable y sólo para fines didácticos. Suponer que en
Venezuela no rige el control cambiario.

Ejercicio 1. LABTEC C.A. compra el 05-05-2011 mercancías por $ 66.800, a ser


canceladas a los ciento ochenta días. El mismo día 05-05-2011 se firma contrato a
futuro para comprar $ 66.800 en la fecha de liquidación. El tipo de cambio específico
futuro es de Bs. 4,75 por dólar.
Las tasas de cambio para cada fecha son:
 05-05-2011 Bs. 4,90 por dólar
 30-09-2011 (cierre) Bs. 4,55 por dólar
 En la liquidación Bs. 4,25 por dólar
Requerimiento: efectuar los registros de acuerdo al caso planteado.

Ejercicio 2. COLOR C.A. compra el 01-09-2012 mercancías por $ 4.000, a ser


canceladas a los 90 días. El mismo 01-09-2012 se firma opción de divisas para
comprar $ 4.000 en la fecha de liquidación. El tipo de cambio específico futuro es de
Bs. 5,80 por dólar.
Las tasas de cambio para cada fecha son:
 01-09-2012 Bs. 5,55 por dólar
 31-12-2012 (cierre) Bs. 5,85 por dólar
 En la liquidación Bs. 5,60 por dólar
Requerimiento: efectuar los registros que se consideren necesarios.

Ejercicio 3. LAS DELIAS C.A. vende el 01-04-2012 mercancías por $ 45.500, a ser
canceladas a los noventa y cinco días. En esta misma fecha se firma contrato a futuro
para vender $ 45.500 en la fecha de liquidación. El tipo de cambio específico futuro
es de Bs. 5,40 por dólar.
Las tasas de cambio para cada fecha son:
 01-04-2012 Bs. 5,60 por dólar
 30-06-2012 (cierre) Bs. 5,77 por dólar
 En la liquidación Bs. 5,80 por dólar
Requerimiento: efectuar los registros necesarios.

Ejercicio 4. BIOMED C.A. vende el 01-03-2012 mercancías por $ 55.500, a ser


canceladas a los 80 días. En esa misma fecha BIOMED C.A. firma opción de divisas
para vender $ 55.500 en la fecha de liquidación. El tipo de cambio específico futuro
es de Bs. 5,35 por dólar.
Las tasas de cambio para cada fecha son:
 01-03-2012 Bs. 5,25 por dólar
 30-06-2012 (cierre) Bs. 5,45 por dólar
 En la liquidación Bs. 5,35 por dólar
Requerimiento: efectuar los registros en atención al caso planteado.

Ejercicio 5. En fecha 01-10-2012 PROACA C.A. negocia la adquisición de equipo


para distribución de alimentos con empresa norteamericana por $ 120.000 a un tipo
de cambio vigente de Bs. 6,70 por dólar. En esta misma fecha se contrata una opción
para la adquisición de divisa extranjera a un tipo de cambio futuro de Bs. 6,95 por
dólar. La propiedad del activo se transfiere a los 120 días después de la negociación,
siendo el tipo de cambio para esa fecha de Bs. 7,20 por dólar. La fecha de cierre de
PROACA C.A. es el 31-12 de cada año. Para el 31-12-2012 el tipo de cambio es de
Bs. 7,50 por dólar.
Requerimiento: realizar los asientos necesarios.

Ejercicio 6. El día 01-08-2012 EDICIONES C.A. negocia la adquisición de equipo


para compaginación con empresa italiana por 98.000 euros, a un tipo de cambio
vigente de Bs. 7,45 por euro. En esta misma fecha se realiza contrato a futuro para la
adquisición de divisa extranjera a un tipo de cambio futuro de Bs. 8,25 por euro. La
propiedad del activo se transfiere 60 días después de la negociación, siendo el tipo de
cambio para esa fecha de Bs. 7,80 por euro. La fecha de cierre de EDICIONES C.A.
es el 30-09 de cada año. Para el 30-09-2012 el tipo de cambio es de Bs. 7,90 por euro.
Requerimiento: realizar los asientos desde la negociación hasta la liquidación.

Ejercicio 7. El 01-11-2012 CARROCERÍAS TORBES C.A. negocia la venta de


equipos para la siembra con empresa norteamericana por $ 120.000 a un tipo de
cambio vigente de Bs. 6,50 por dólar. En esta misma fecha CARROCERÍAS
TORBES C.A. realiza contrato a futuro para la venta de divisa extranjera a un tipo de
cambio futuro de Bs. 6,70 por dólar. La propiedad se transfiere 90 días después,
siendo el tipo de cambio para esa fecha de Bs. 6,30 por dólar. La fecha de cierre de
CARROCERÍAS TORBES C.A. es el 31-12 de cada año. Para el 31-12-2012 el tipo
de cambio es de Bs. 7,00 por dólar.
Requerimiento: realizar los asientos desde la negociación hasta la liquidación.

Ejercicio 8. En fecha 01-04-2012 REFRIGERACIÓN HORIZONTE C.A. negocia la


venta de parrillas para congeladores por $ 12.800 a un tipo de cambio vigente de Bs.
4,90 por dólar. En esta misma fecha se firma opción para vender divisa extranjera a
un tipo de cambio futuro de Bs. 4,75 por dólar. La propiedad se transfiere 60 días
después, siendo el tipo de cambio para esa fecha de Bs. 4,95 por dólar. La fecha de
cierre de REFRIGERACIÓN HORIZONTE C.A. es el 31-07 de cada año. Para el 31-
07-2012 el tipo de cambio vigente es de Bs. 5,25 por dólar.
Requerimiento: realizar los asientos que se consideren necesarios.

Ejercicio 9. IRWIN S.A. (entidad venezolana) invierte en activo neto de entidad


norteamericana por un monto de $ 490.000, equivalente al 48% de participación. El
cambio a la fecha de la inversión (01-06-2011) es de 4,90 Bs. por dólar. En esta
misma fecha, la entidad venezolana contrae deuda para protegerse ante las
fluctuaciones cambiarias, representada por préstamo en dólares a una tasa anticipada
del 6% anual y por un monto de $ 530.000, renovable cada 6 meses. El dividendo en
efectivo por $65.000 dólares es declarado por la subsidiaria el 31-07-2011 (fecha de
cierre). Este dividendo es cobrado el 11-09-2011, siendo el tipo de cambio para esta
fecha de 4,25 por dólar. Las utilidades reportadas por la subsidiaria norteamericana a
su cierre (31-07-2011) fueron de 110.000 dólares, siendo el tipo de cambio para la
fecha de Bs. 4,50 por dólar. De igual forma, para esta fecha se reparte un dividendo
en acciones por 50.000 dólares.
Para el 30-11-2011 el tipo de cambio es de Bs. 4,80 por dólar y la tasa de interés
anticipada del 5,50% anual.
Requerimiento: Realizar los registros de acuerdo a las operaciones descritas.
Considerar que en Venezuela no rige una política de control de cambios.

Ejercicio 10. LA CASONA S.A. (entidad venezolana) invierte en activo neto de


empresa italiana por un monto de 405.000 euros, que equivale al 70% de
participación. El cambio a la fecha de la inversión (01-10-2011) es de 7,35 Bs/euro.
En esta misma fecha, la entidad venezolana para protegerse ante las fluctuaciones
cambiarias, contrae deuda representada por préstamo en liras a una tasa anticipada del
8% anual y por un monto de 375.000 euros, renovable cada 3 meses. El dividendo en
efectivo por 125.000 euros es declarado y pagado el 31-12-2011. Las utilidades
reportadas por la subsidiaria italiana a su cierre (31-12-2011) es de 75.000 euros,
siendo el tipo de cambio para la fecha de Bs. 6,80 por euro. De igual forma, se reparte
un dividendo en acciones por 60.000 euros. Para el 31-03-2012 el tipo de cambio es
de Bs. 6,95 por euro y la tasa de interés anticipada del 7,75% anual.
Requerimiento: Realizar los registros de acuerdo a las operaciones descritas.
Considerar que en Venezuela no rige una política de control de cambios.
Conversión de estados financieros para los negocios en el extranjero

De acuerdo a la norma contable, cuando la entidad que informa prepare sus estados
financieros, cada entidad individual7 incluida en esa entidad deberá determinar su
moneda funcional y, calcular sus resultados y situación financiera utilizando dicha
moneda. La moneda funcional, como se advirtió en páginas precedentes, corresponde
a la moneda del entorno económico principal en el que opere la entidad. Este término
de moneda funcional se utiliza en lugar de moneda de medición.
Para determinar la referida moneda funcional, la NIC 21 (2012, párrafo 9)
establece que una entidad considerará los factores siguientes:
(a) La moneda que influya fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y
servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se denominen y liquiden los
precios de venta de sus bienes y servicios); y del país cuyas fuerzas competitivas
y regulaciones determinen fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y
servicios.
(b) La moneda que influya fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de
los materiales y de otros costos producir los bienes o suministrar los servicios
(con frecuencia será la moneda en la cual se denomine y liquiden tales costos)
Ahora bien, la norma contable (NIC 21, 2012, párrafo 38) establece que, sí la
moneda de presentación difiere de la moneda funcional de la entidad, ésta deberá
“convertir” sus resultados y situación financiera, de la moneda funcional a la moneda
o monedas de presentación. La moneda de presentación no es otra que, aquella en la
cual se presentan los estados financieros.
Para convertir los resultados y situación financiera de la moneda funcional a la
moneda de presentación, la entidad deberá aplicar el método bajo el cual se exige que
los activos y pasivos se conviertan a la tasa de cambio al cierre, mientras que los
ingresos y gastos se conviertan a las tasas de cambio de las fechas de las

7
Esta entidad individual puede ser una entidad aislada, una entidad con negocios en el extranjero
(ejemplo una controladora) o un negocio en el extranjero (por ejemplo una subsidiaria o sucursal).
transacciones correspondientes (o al tipo medio del periodo, cuando esto suponga una
aproximación razonable).
No obstante, de acuerdo a la NIC 21 (2012) se requiere que las cifras comparativas
sean convertidas siguiendo los criterios siguientes:
A) Cuando la moneda funcional de la entidad no sea la de una economía
hiperinflacionaria:
(i) Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se
convertirán a la tasa de cambio de cierre, en la fecha de dicho estado (las
cifras comparativas del año anterior se convertirán a la tasa de cambio de
cierre del año anterior).
(ii) Los gastos e ingresos de cada estado del resultado integral o estado de
resultados separado presentado se convertirán a las tasas de cambio de las
fechas de las transacciones (las cifras comparativas del año anterior se
convertirán a las tasas de cambio medias o reales del año anterior).
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocerán en otro resultado
integral-como componente separado del patrimonio hasta la disposición del
negocio en el extranjero.

B) Cuando la moneda funcional de la entidad sea la de una economía


hiperinflacionaria y cuando la entidad deba convertir las cifras comparativas a la
moneda de una economía hiperinflacionaria diferente: todos los importes o cifras
contenidos en el estado de situación financiera (activos, pasivos, partidas del
patrimonio) y en el estado de resultado integral (gastos e ingresos) se convertirán
a las tasa de cambio de cierre del estado de situación financiera más reciente que
se presente (las cifras comparativas del año anterior, una vez se hayan ajustado
por los cambios posteriores en el nivel de precios, se convertirán a la tasa de
cambio de cierre de ese año).
Al respecto, si la moneda funcional de la entidad fuere la de una economía
hiperinflacionaria, dicha entidad re-expresará sus estados financieros siguiendo
los requerimientos de la NIC 29 Información Financiera e Economías
Hiperinflacionarias, antes de aplicar el precitado método de conversión.

C) Cuando la moneda funcional de la entidad sea la de una economía


hiperinflacionaria y, en el caso de que las cifras comparativas se conviertan a la
moneda de una economía que no sea hiperinflacionaria, todos los importes serán
los correspondientes a los estados financieros del año anterior (esto significa que
no se ajustarán por los cambios posteriores en el nivel de precios o en las tasas de
cambio).

De tal manera que, el método de conversión descrito se aplica tanto al convertir


los estados financieros de un negocio en el extranjero para su inclusión en los estados
financieros de la entidad que informa, como al convertir los estados financieros de
una entidad en otra moneda de presentación diferente.
Resulta adecuado insistir en que no es necesario convertir los resultados y la
posición financiera de un negocio en el extranjero que sea parte integrante de la
entidad al incorporarlos a los estados financieros de la entidad controladora, pues ya
habrán sido medidos en la moneda funcional correspondiente a dicha entidad
controladora.