PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

KAROL ANDREA DIAZ RAMIREZ

*ENRIQUE GARCÍA VILLAR

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ADMINISTARCIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPESAS
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
BOGOTÁ D.C
2019
 Matemáticas Financieras U3

CUESTION 1

En la liquidación de un FRA para cubrir financiación a cuatro meses con un nominal

subyacente de 200.000€, pagamos al banco 500€ como liquidación por diferencias. Si el
Euribor a dicho plazo es del 2,15% anual, ¿a qué precio contratamos el FRA en origen?

NOTA: para la resolución tengan en cuenta que 4 meses son (4/12* 365/360 años),
haciendo así un cambio de base.

CUESTION 2

Un importador español tiene que pagar 50.000 coronas noruegas a su proveedor en Oslo
dentro de tres meses. Si la comisión por el seguro de cambio que cobra el banco es del 0,4%,
y los tipos de interés del euro y de la corona noruega son respectivamente del 1,25% y del
2,5% anual a ese plazo, ¿Cuál será el cargo en euros que nos hará el banco dentro de tres
meses, si en estos momentos la corona Noruega cotiza en una horquilla de (8,96. 9,15)
coronas euro?
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Desarrollo

CUESTION 1

Siendo:
ig = Tipo de interés contractual pactado en el contrato.
im = Tipo de interés de referencia.
D = nº de días correspondientes a un plazo t2 - t1 (periodo de garantía)
N = Nominal acordado en el contrato

(ig - im)*D*N
l= 36000 + im*D

(ig - 365 1
500 = 2,15)*200000*4* 360 * 365
2,15*4*
1200 1+ 360
1200

ig = 2,89 %
Contratamos el FRA al precio en origen del 2,89%
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CUESTION 2

t
1+rd*
T.C f = T.C s = 360
t
1+ro*
360

3 365
1 + 0,025* *
12 360
= 8,96*
3 365
1 + 0,0125* *
12 360

coronas
= 8,988299226
€

8,988299226 coronas 1€
50,2000 coronas X€
X = 5.585,038809€

El cargo en euros que nos hará el banco dentro de tres meses es de 5.585,038809€.
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CONCLUSIONES

✓ La finalidad del forward es cubrir los riesgos que se presentan debido a movimientos
inesperados en el precio del producto o en las principales variables económicas como
lo son el tipo de cambio y la tasa de interés activa.
✓ En conclusión, el forward es un derivado financiero que contrasta con un contrato al
contado, que es un acuerdo para comprar o vender un activo en el presente. El precio
acordado se denomina precio de entrega o de liquidación, que es igual al precio
acordado en el momento de la celebración del contrato.
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BIBLIOGRAFIA

• Biblioteca uniasturias, https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf3.pdf
• Biblioteca uniasturias, https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf4.pdf
• Forward Rate Agreement (FRA), https://economipedia.com/definiciones/forward-
rate-agreement-ejemplo-practico.html
• (FRA), http://www.fce.unal.edu.co/media/files/UAMF/Derivados-financieros-
FINAL.pdf