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Análisis comparativo del Estado de Situación financiera

La cuenta de Efectivo y Equivalente de Efectivo, al inicio del periodo del análisis, representa el
1.93% en el 2014, se puede observar un nivel similar a los años 2015 y 2016, en los cuales esta
cuenta representaba 1.81% y 1.74% respectivamente, para reducirse el 2017, siendo el 0.90%,
para elevarse hasta el 8.67%.

Del presente análisis se puede suponer que el manejo de los activos corrientes están en
constante rotación, y que los porcentajes son los adecuados y que cumplen con las obligaciones
de corto plazo que posee la entidad; el incremento de la cuenta, se asume que no se invirtió en
la adquisición de mercadería, posiblemente sea debido a la eliminación del reintegro tributario
que se existía en la región.

El movimiento de esta cuenta tiene tres momentos de actividad, el 2015 teniendo

representatividad del 4.68% del total de los activos; el 2017, se observa un incremento de hasta
el 5.94%, para reducirse levemente hasta el 5.06% para el final del periodo de análisis. Puede
observar que la entidad no tiene una política afianzada que permita las ventas al crédito.
Se han consolidado las cuentas de menor participación en el activo, y se han agrupado para
efectos del presente análisis en las “Otras cuentas por cobrar”; desde el 2014 la entidad no
poseía algún tipo de actividad con otras entidades relacionadas o vinculadas, en el periodo
siguiente se puede observar que aparecen operaciones que representan el 1% del total del
activo, para que el siguiente periodo la entidad no efectuó operaciones con estas cuentas; es
una suposición que la empresa haya usado el periodo del 2015 para realizar ajustes en su política
de cuentas para poder establecer criterios que se aplicaron en los periodos siguientes, como se
puede observar en el 2017 y 2018 cuya participación de estas cuentas se incrementaron
notoriamente, de 2% hasta el 10.53%.

La cuenta de Mercaderías, en el año 2014 corresponde al 96.66% con respecto al total de los
activos, en periodos se observa una disminución constante tal se ve en el gráfico, obteniéndose
la representatividad de: 88.18% en el año 2015; se incrementa hasta el 94.66% en el 2016;
vuelve a descender hasta 89.16% en el 2017 y se reduce hasta el 72.68%. Se supone, basado en
el incremento de la cuanta de efectivo del año 2018, que esta reducción fue por la eliminación
del reintegro tributario.
En esta cuenta se puede observar que la entidad tiene un saldo a favor del impuesto a la renta,
se hace la suposición que se trata de reintegro tributario, sin embargo, la relevancia con
respectos a otras cuentas del activo es menor; ya que se trata de representatividad es de: 0.25%
para el 2014; 0.23% en el 2015; 0% en el 2016; 0.44% en el 2017 y 0.53% para el 2018.

La cuenta de Inmueble, Maquinaria y Equipo; está representada por el 1.16% sobre el total de
los activos para el año 2014, se puede apreciar un incremento de 3.35% para el 2015; 3.59%
para el 2016; sin embargo de se reduce hasta el 1.70% para el año 2017, y se incrementa 0.74%
con respecto al año anterior.

Nota: La entidad objeto del presente análisis, presenta una debilidad principal: casi el 95% de su
Activo se encuentra en los inventarios, haciendo que en caso fortuito de pérdida, ésta sería muy
alta, ya que no posee una política de venta a crédito establecido, la sugerencia es el
establecimiento de una política de venta para aminorar una posible pérdida o devaluación de
las mercaderías. Además, se observa que no tiene activos corrientes, lo que indica una forma un
tipo de riesgo por solo depender de los inventarios, se sugiere invertir en la adquisición de un
inmueble, el cual empleado para el almacenamiento u otra forma de ingreso financiero al darla
en alquiler.
Las Cuentas por pagar comerciales, Representan el 75% del total de Pasivo y Patrimonio de la
entidad para el año 2014; se ve reduciéndose hasta el 67.22% para el año2015, se puede
suponer que se han reducido las adquisiciones de mercaderías, y que el periodo siguiente no se
han realizado adquisiciones a crédito de mercadería para el año 2016; Para el año 2017 se
observa un movimiento de 2.96% y 9.89% para el año 2018.

CUENTAS POR PAGAR

DIVERSAS
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2014 2015 2016 2017 2018

La participación de estas cuentas son de 6.10% del total pasivo y patrimonio para el año 2014,
se observa un incremento de 2.58% sobre lo año anterior siendo esta el 8.68% para el 2015; Se
reduce drásticamente hasta el 0% en el año 2016 y tiene una tendencia hacia la alza para los
periodos 2017 y 2018, representando el 8.43% y 9.89% respectivamente a dichos periodos.
 REMU.Y PART. POR PAGAR
20.00
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2014 2015 2016 2017 2018

La cuenta de Remuneraciones y participaciones para los periodos analizados, presenta un

comportamiento no constante, siendo representado por el 1.85% del pasivo y patrimonio para
el 2014; se mantiene en 1.69% para el año 2015 y se incrementa drásticamente hasta el 17.87%
en el año 2016; incremento debido supuestamente al no de los beneficios sociales, como son
los aportes para previsión social de los trabajadores.

TRIBUTOS POR PAGAR

6.00

5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00
2014 2015 2016 2017 2018

La cuenta de Tributos por pagar tiene un comportamiento similar a la cuenta de

remuneraciones, para el periodo 2014, representa el 0.74% del Total pasivo y patrimonio; en al
año 2015 representa el 0.75%, incrementándose el año 2016 hasta el 4.83%, para disminuir
hasta el 0% en el año 2017, y al año 2018, representa el 0.47%; quiere indicar que la entidad
cumple con los pagos pertinentes a cada periodo.
 OBLIGACIONES A CORTO
PLAZO
20.00

15.00

10.00

5.00

0.00
2014 2015 2016 2017 2018

Esta cuenta presenta participación en los años 2015, 2017 y 2018; representando el 2.00%, para
mostrar una tendencia de subidas y bajadas, 15% y 7.211, la razón por este comportamiento, se
puede suponer que debido a la entidad empleó financiamiento bancario en el año 2017 y que la
disminución fue debido a la amortización de los saldos por pagar.

OBLIGACIONES FINAN. A LAR.

PLAZO
5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00
2014 2015 2016 2017 2018

Esta cuenta muestra movimientos similares a la cuenta obligaciones a corto plazo; 2014 es el
0%, sin movimiento; el 2015 se supone que obtuvo financiamiento bancario pero que fueron
cancelados en el transcurso del año 2016; para el 2017 se obtuvo un importe superior que
representa el 4.03% del pasivo (12.13% con respecto al total pasivo), para el año 2018 se ve
reducido hasta el 1.67%, indicando que la entidad está cumpliendo con estos compromisos
financieros

.
 CAPITAL
60.00

50.00

40.00

30.00

20.00

10.00

0.00
2014 2015 2016 2017 2018

El capital de la entidad tiene una pronunciada tendencia hacia la alza, siendo la representación
de la misma el 1.53% para el año 2014, que sigue incrementándose los posteriores periodos
siendo 13.83%, 26.59%, 44.74% y 53.12% para los años 2015, 2016, 2017 y 2018
respectivamente, siendo más notorio que la entidad no invierte en otros activos no corrientes,
sino que acumula los resultados de su actividad, como se puede observar en los resultados
acumulados, teniendo la capacidad de diversificar la inversión en estos elementos, o buscar
otro rubro en el cual podría invertir.
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Análisis comparativo del Estado de Resultados

COSTO DE VENTAS
-
(10.00) 2014 2015 2016 2017 2018

(20.00)
(30.00)
(40.00)
(50.00)
(60.00)
(70.00)
(80.00)
(90.00)
(100.00)

En los periodos analizados, se puede observar un comportamiento de subida y bajada con

respecto al costo de las ventas, que para el año 2014 representaba el 76.33%, el cual se
incrementó hasta el 82.22% el año 2015, mantiene su 85.37%, llegando a tener hasta el 88.88%
como costo de venta, que se redujo el 2018, cuya cifra representó el 60.14%. Indicaría que los
primeros años del análisis, la entidad obtenía sus mercaderías con un alto costo de adquisición,
haciendo que se su utilidad sea reducida, como se puede en el gráfico:

UTILIDAD BRUTA
45.00
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
-
2014 2015 2016 2017 2018

En el año 2014, se obtuvo 23.67% de utilidad bruta, se puede observar que tiene una tendencia
hacia la baja hasta el año 2017, reduciéndose a: 17.78% en el año 2015, 14.63% en el año 2016;
el año 2017 representa el 11.20, siendo éste año el punto más bajo de los periodos analizados,
para subir hasta el 39.86%; Cabe señalar que para una empresa comercial, el margen bruto
bordea el 20% hasta al 30%.
 GASTOS OPERATIVOS
0.00
2014 2015 2016 2017 2018
-2.00

-4.00

-6.00

-8.00

-10.00

-12.00

-14.00

Los gastos operativos para el año 2014 representan el 8.38%, que se redujo hasta en 6.52% para
el siguiente año, se incrementó el 2016 en 7.92%, se redujo en 5.44% en el 2017, que se
incrementó en 2018; estos gastos de operación hicieron que la utilidad operativa, sean las
siguientes:

UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

0.00
2014 2015 2016 2017 2018

Se puede observar el impacto negativo de los gastos y costos de venta, durante los primeros 4
años, en los cuales existe una tendencia hacia la baja con respecto a la utilidad operativa, siendo
representados por 15.15% para el año 2014; 11.16% para el año 2015; 6.60% para el año 2016
y 5.04% para el 2017, a partir del 2018, se incrementa hasta 4 veces más que el periodo anterior,
siendo éste el 25.64% como utilidad operativa.

Los gastos financieros fueron del 4.12% en el 2014; 5.95% en el 2015; 0% en el 2016; 1.46% en
el año 2017 y 12.63% en el 2018; indica que la entidad estuvo empleando el sistema financiera
como fuente de financiamiento.
 UTILIDAD / PERDIDA NETA
12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
2014 2015 2016 2017 2018

La entidad en los periodos analizados, muestra un comportamiento de baja y alza; empezando

en el año 2014, cuya utilidad neta representaba el 9.56% de las ventas; en los 3 años siguientes
se obtuvieron un 3.74%, en el año 2015; 4.57% en el año 2016; 3.20% para el 2017 y un
incremento de hasta dos veces con respecto al año 2018, en el cual se obtuvo el 7.82% sobre el
total de las ventas.
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Análisis comparativo base fija 2014=100%

EFECTIVO EQUIV. DE EFEC.

300

250

200

150

100

50

0
2014 2015 2016 2017 2018

La cuenta de Efectivo y Equivalente de Efectivo el año 2015, no tuvo variaciones, en el año 2016
se presenta una disminución del 25.95%, con respecto al año 2014, en el año 2017 mantiene a
un porcentaje bajo a comparación del 2014, para que al 2018 se observe una subida de 246.86%.
Este incremento puede ser debido a un alto volumen de ventas de ese año, o se ha distribuido
de manera incorrecta, y no se invirtió sino únicamente se recaudó y le dio uso al efectivo.

CUENTAS POR COBRAR

DIV.TERC.
3000

2500

2000

1500

1000

500

0
2014 2015 2016 2017 2018

Esta cuenta muestra una tendencia a la alza, como se puede observar en el gráfico, con cifras
del 439.26% para el año 2017, e incrementándose vertiginosamente hasta el 2410.71%.
Indicando que la entidad no realizaba operaciones con otras entidades relacionadas sino hasta
el año 2017.
 MERCADERIAS
120
100
80
60
40
20
0
2014 2015 2016 2017 2018

Esta cuenta tiene una tendencia a la baja, como se observar con respecto al año base, es decir,
el 2015 se redujo en 97.47% con respecto al año anterior, el 2016 tiene una disminución de
28.10% con respecto al año 2014; el año 2017 mejoró con respecto al año anterior, sin embargo,
no mostró crecimiento con respecto al año base, y el año 2018, se redujo hasta el 41.30% con
respecto al 2014. Indica que la entidad empieza a mantener menor cantidad de mercadería y
que se está distribuyendo los activos en otra forma.

CAPITAL
2500

2000

1500

1000

500

0
2014 2015 2016 2017 2018

Esta cuenta muestra que la cuenta de mercadería se va decreciendo, la presente cuenta se

incrementada constantemente, como se puede observar, desde un incremento del hasta 8 veces
más, para que reduzca en el año 2016, sin embargo no llega a disminuir con respecto del año
base, sino se aumenta hacia el 1941% con respecto a los años anteriores. Esto indica que la
entidad se encuentra capitalizando sus ganancias.