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PRIMER ENTREGA

EVALUACION DE PROYECTO

PRESENTADO A:
LUIS GOMEZ

PRESENTADO POR:
ANA VICTORIA CORREA RESTREPO COD 181198076
ANDRES DANIEL GOMEZ BARON COD 1781983056
FRANCIA VALENTINA MORENO GOMEZ COD 1621025114
NORBERTO RAMIREZ COD 1821982388
CESAR ANTONIO RODRIGUEZ CASTILLO COD 1811982174
BRILLITH DAYAN SERRANO LEON COD 1811980925

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO


2019
INTRODUCCIÓN

Este proyecto de investigación, consiste en la descripci


oportunidad de negocio en la que evaluaremos activos, p
ubicación de la empresa y tamaño de la misma en la cual
servicio fabricando nuestros artículos.Esta idea de negocio e
crear la necesidad de obtener nuestros artículos, mostran
necesaria para que nuestro producto lo disfruten personas
ODUCCIÓN

nsiste en la descripción y análisis de una


valuaremos activos, pasivos y patrimonio,
e la misma en la cual podremos prestar un
sta idea de negocio está basada en indagar y
os artículos, mostrando toda la innovación
lo disfruten personas de todas las edades.
OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

O
B Crear un estudio de factibilidad que nos
1. Presentar la simulación del mo
J permita determinar si es posible crear una
empresa comercializadora de estampados,
viabilidad.

E con un enfoque específico que permita


realizar inserción social y global en
2. Ser la microempresa de ESTAM
T tecnología, mostrando un portafolio de
servicios incluyente, innovador y con
enfocada en todo tipo de cliente.

I características de recordación. Logrando


así posicionarnos en el mercado regional
3. Generar confiabilidad a nuestro
organización.
como líderes en competitividad y
V sostenibilidad gracias a una idea única y
4. Cumplir con las normas estable
vanguardista.
O
S
la simulación del montaje de una empresa para determinar sus aspectos financieros y su

croempresa de ESTAMPADOS con mayor demanda en la creación, producción de este mercado


n todo tipo de cliente.

confiabilidad a nuestros clientes ofreciendo calidad y una imagen muy bien estructurada como
n.
on las normas establecidas para la venta de los artículos, generando confianza en el mercado.
PLANTEAM
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como p

Descripción general del producto o servicio (atributos del producto o servicio)


Con deseos de dedicarse a cubrir, acompañar y desarrollar los servicios necesarios para dar cobertura a todo clas
El servicio que presta “Estampados tintatex S.A.S.” esta estratégicamente diseñado para prestar asesoría persona
servicio al por mayor y al dedal y las empresas textiles que necesitan de un contrato por obra y labor, como modo
2.2. Canales de distribución
Habrán dos canales de distribución uno el cual es centralizado, donde se tomaran todas las programaciones para
el cumplimiento de este.
2.3. Canales de comercialización
Se usaran medios tecnológicos como página web donde estará todo el portafolio de servicio, una aplicación de AP
todos los medios de redes sociales que nos ayude a impulsar nuestro servicio.
De igual manera a medida que nuestra compañía crezca, se visualiza la implementación de un sistema CRM que
eje fundamental de nuestra actividad.
Se ha tenido en cuenta las formas de pago que faciliten a nuestro clientes una manera ágil y rápida para adquirir e
del 60% de servicio y el 40% restante al finalizar, como se mencionó anterior mente todo depende del tipo de serv
de servicios intermediarios de pago.
2.4. Canales de comunicación
* Facebook
* Página web
* Línea telefónica
* WhatsApp
* Correo electrónico
* APP
* Sistema CRM
2.5. Organigrama de “ESTAMPADOS TINTATEX SAS”
3.1. Portafolio detallado de los productos o servicios de la empresa.
Para la realización del plan financiero se utilizó la herramienta financiera de simulación, creada en Excel, en la as
El objetivo es presentar la simulación del montaje de una empresa para determinar sus aspectos financieros y su
La justificación es que permite al emprendedor analizar el comportamiento de la organización a partir de la realid
El presente simulador es una breve representación del diseño y puesta en marcha de la empresa “ESTAMPADOS
proyección de iniciar operaciones para el Departamento de Antioquia.
El Plan Financiero permite evaluar el comportamiento de la empresa y analizar los resultados de su desempeño

La tecnología a usa son máquinas industriales para el proceso de producción, para las camisas de hombre y mujer se requiere l
MAQUINA ESTAMPADORA 1 2,000,000 8 16,000,000
PANTOGRAFO LASER 1 3500000 1 3,500,000
PANTOGRAFO LASER 2 4500000 1 4,500,000
PANTOGRAFO LASER 3 2500000 1 2,500,000
VEHICULO 1 20500000 1 20,500,000
VEHICULO 2 18900000 1 18,900,000
VEHICULO 3 22000000 1 22,000,000
COMPUTADOR 1 3500000 1 3,500,000
COMPUTADOR 2 2500000 2 5,000,000
18 ESTACIONES DE TRABAJO 1000000 18 18,000,000
114,400,000
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
s de forma concreta como preámbulo para realizar las proyecciones de los estados financieros

ar cobertura a todo clase de cliente.


restar asesoría personalizada la cual se clasifica en dos grandes grupos: las personas que requieres de un
ra y labor, como modo de tercerización de determinado porcentaje de prendas con estampados.

s programaciones para cumplir la agenda del servicio y; la segunda es el domicilio donde se llevara a cabo

o, una aplicación de APP para que podamos ser visibles en cualquier plataforma tecnológica moderna y

e un sistema CRM que nos permita un mejor medio de comunicación con nuestros clientes, siendo estos el

y rápida para adquirir el servicio, dependiendo de la opción que dome del portafolio se pedirá un anticipo
epende del tipo de servicio; no obstante todo tipo de transacción será electrónica con una amplia variedad
eada en Excel, en la asignatura de Evaluación de Proyectos.
pectos financieros y su viabilidad.
ción a partir de la realidad y establecer planes de acción para que ésta se mantenga en el mercado.
mpresa “ESTAMPADOS TINTATEX S.A.S”. La cual estará ubicada en el Ciudad de Medellín y con

dos de su desempeño para establecer las conclusiones pertinentes.

mbre y mujer se requiere la siguiente maquinaria:


MAQUINAS ESTAMPADORA: maquina sublima materiales como cerámicas, glasses y textiles de cotton, lino, nylon y fibra química, entre otras. Viene incorpo
brazo giratorio para facilitar su uso, maneja un voltaje de 110V/60HZ (1200W, 1800W Y 2200W) con una temperatura de 0-250°C (0 a 480°F) así obteniendo
fijación, maneja un panel de control de 0-999 seg. Su temperatura de error de la banda es de +/-3 Celsius degrees con soporte de peso bruto desde 35kg a 5
PANTOGRAFOS LASER: Es un equipo de grabado de escritorio, fácil de utilizar, para aquellos que tienen limitaciones de espacio. Con su área de grabado de
entrada de materiales de cualquier longitud, sirve como una perfecta unidad de producción para trabajo pesado. Su mesa de trabajo puede ser reemplazada
puede sostener piezas de hasta 8 centímetros de altura.
VEHICULOS: Camionetas VAN de diferentes tamaños.
COMPUTADORES: equipos lenovo Cuenta con hasta los últimos procesadores, una memoria robusta y almacenamiento opcional de alta velocidad para ayud
empleados productivos. Además, su tamaño mínimo y su pantalla de 19,5” con luz azul baja ayudan a mantenerlos cómodos.
ESTACIONES DE TRABAJO: Estacion de trabajo Escritorio en L,compuesto por dos piezas en L, estructura metalica de alta resistencia color gris, mesa en m
densidad, cubierta con lamina de color wengue, medidas: 153 cm de ancho x 118 de largo x 73 cm de alto
ímica, entre otras. Viene incorporada con un novedoso
250°C (0 a 480°F) así obteniendo un acabado perfecto en la
te de peso bruto desde 35kg a 50 kg.
pacio. Con su área de grabado de 30×30 centímetros, con
trabajo puede ser reemplazada con una mordaza que

ional de alta velocidad para ayudarte a mantener a los


.
resistencia color gris, mesa en madera aglomerada de alta
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 467,189,700

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo 137,189,700


b. Inversión en Capital de trbajo (ACTIVO CORRIENTE) 50,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos 5,000,000
TOTAL 192,189,700

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 275,000,000


a. Financiación Propia ( socios) 200,000,000
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 75,000,000

PRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES POR

Mano de Obra
Directa Materiales Directos
camisas personalizadas 1,500 7000
bordados de camisetas 1,800 2000
gorras personalizadas 1,000 4000
uniformes deportivos 4,100 10500
sudaderas deportivas 3,000 8000

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS - 320,439,934
COSTOS FIJOS 10,073,401
Depreciación de los activos relacionados con producción 839,450 10,073,401
Mantenimiento maquinaria y otros -
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 310,366,534
Depreciación activos de administración 373,854 4,486,246
Salarios de Administración 22,680,024 272,160,288
Arriendo 1,000,000 12,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 1,810,000 21,720,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS -
Salarios de Ventas -
Publicidad -
Gasto 3 -
Gasto n -

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 137,189,700


Valor Años de depreciación

MAQUINA ESTAMPADORA 1 2,000,000 9


MAQUINA ESTAMPADORA 2 2,000,000 9
MAQUINA ESTAMPADORA 3 2,000,000 9
MAQUINA ESTAMPADORA 4 2,000,000 9
MAQUINA ESTAMPADORA 5 2,000,000 9
MAQUINA ESTAMPADORA 6 2,000,000 9
MAQUINA ESTAMPADORA 7 2,000,000 9
MAQUINA ESTAMPADORA 8 2,000,000 9
PANTOGRAFO LASER 1 3,500,000 10
PANTOGRAFO LASER 2 4,500,000 10
PANTOGRAFO LASER 3 2,500,000 8
VEHICULO 1 20,500,000 10
VEHICULO 2 18,900,000 10
VEHICULO 3 22,000,000 10
COMPUTADOR 1 2,000,000 7
COMPUTADOR 2 2,000,000 7
COMPUTADOR 3 2,000,000 7
IMPRESORA 1 929,900 5
DEPRECIACION PRODUCCION 94,829,900
COMPUTADOR 1 3,000,000 7
COMPUTADOR 2 2,500,000 7
COMPUTADOR 3 2,500,000 7
COMPUTADOR 4 2,500,000 7
COMPUTADOR 5 2,000,000 7
COMPUTADOR 6 2,000,000 7
COMPUTADOR 7 2,000,000 7
COMPUTADOR 8 2,000,000 7
COMPUTADOR 9 2,000,000 7
COMPUTADOR 10 2,000,000 7
IMPRESORA 1 929,900 5
IMPRESORA 2 929,900 5
18 ESTACIONES DE TRABAJO 18,000,000 20
DEPRECIACION ADMINISTRATIVO 42,359,800
TOTAL 137,189,700

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA


De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada


No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 261
Númeo de unidades que produce en un día ó núme
camisas personalizbordados de camisetas
MAQUINA ESTAMPADORA 8 MAQUINAS 45,977 30,651
ESTAMPACION POR CADA MAQ ESTAMPADORA 5,747 3,831
PANTOGRAFO LASER 2 7,000 1,000

TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 52,977 31,651

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO


PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCA
camisas personalizbordados de camisetas
AÑO 1 100% 100%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Camisa Hombre Camisa Mujer


Costos Variables por Unidad 10,720 5,980
% participación en las ventas de c/u 37.97% 25%
Costos Fijos totales 10,720 5,980
Costos fijos totales por línea de productos 4,071 2,714
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 13,827,000 8,261,000
Costos fijos por unidad 0 0
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 10,720 5,980
% De utilidad Operacional Esperada por línea
PRECIO 10,720 5,980

VALOR PRECIO DE VENTA (5000 POR AÑO) 15,720 10980.00

Número unidades
Incremento de unidades
vendidas para los años /Año 2
proyectados %
camisas personalizadas 0.03 14,241,810
bordados de camisetas 0.04 8,591,440
gorras personalizadas 0.04 8,591,440
uniformes deportivos 0.07 8,839,270
sudaderas deportivas 0.07 8,839,270

Proyección IPC AÑO 2


IPC 3.90%

Para efectos de realizar la tasa de descuento se necesitan los siguientes datos:


Tasa activa referencial a Diciembre del año 1:
Tasa pasiva referencial a Diciembre del año 1:
Tasa de riesgo del sector:
Tasa esperada de la rentabilidad del sector (Histo
Tasa sin riesgo :
INVENTARIO DE TELAS E INSUMOS
SOFWARE CONTABLE Y SOFWARE DE DISEÑO

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable % de participación en las


CIF Variables Otros variables por unidad No. unidades a producir/año ventas de cada producto
1500 720 10,720 12,000,000 37.97%
1400 780 5,980 8,000,000 25.32%
1000 690 6690 4,400,000 13.92%
2000 1200 17800 3,200,000 10.13%
1800 1000 13800 4,000,000 12.66%
31,600,000
Vr depreciación Vr depreciación MAQUINAS ESTAMPADORA: maquina sublima materiales co
anual mensual otras. Viene incorporada con un novedoso brazo giratorio para
222,222 18,519 con una temperatura de 0-250°C (0 a 480°F) así obteniendo un
temperatura de error de la banda es de +/-3 C
222,222 18,519 PANTOGRAFOS LASER: Es un equipo de grabado de escritorio,
222,222 18,519 de grabado de 30×30 centímetros, con entrada de materiale
222,222 18,519 trabajo pesado. Su mesa de trabajo puede ser reemplazada c
222,222 18,519 VEHICULOS: Camio
COMPUTADORES: equipos lenovo Cuenta con hasta los últim
222,222 18,519
velocidad para ayudarte a mantener a los empleados produ
222,222 18,519 ayudan a
222,222 18,519 ESTACIONES DE TRABAJO: Estacion de trabajo Escritorio en L
350,000 29,167 gris, mesa en madera aglomerada de alta densidad, cubierta co
450,000 37,500
312,500 26,042
2,050,000 170,833
1,890,000 157,500
2,200,000 183,333
285,714 23,810
285,714 23,810
285,714 23,810
185,980 15,498
10,073,401 839,450
428,571 35,714
357,143 29,762
357,143 29,762
357,143 29,762
285,714 23,810
285,714 23,810
285,714 23,810
285,714 23,810
285,714 23,810
285,714 23,810
185,980 15,498
185,980 15,498
900,000 75,000
4,486,246 373,854
14,559,646 1,213,304

a y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción


e produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que
gorras personalizaduniformes deportivsudaderas deportivcamisas personalizadas bordados de camisetas
16,858 12,261 15,326 12,000,000 8,000,000
2,107 1,533 1,916 1,500,000 1,000,000
1,500 2,000 3,000 1,827,000 261,000

18,358 14,261 18,326 13,827,000 8,261,000

ENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUC


gorras personalizaduniformes deportivsudaderas deportivcamisas personalizadas bordados de camisetas
100% 100% 100% 13,827,000 8,261,000

Producto 3 Producto 4 Producto 5


6690 17800 13800
14% 10% 13%
6,690 17,800 13,800
1,493 1,086 1,357
8,261,000 8,261,000 8,261,000 148,225,444,071 49,400,782,714
0 0 0
6,690 17,800 13,800

6690.0001806874 17800.000131409 13800.000164261


-
11690.00 22800.00 18800.00 217,360,444,071 90,705,782,714

Número Número Número


unidades / Año 3 unidades / Año 4 unidades / Año 5
COSTO 1 COSTO 2
14,669,064 15,109,136 15,562,410 152,672,762,824 157,252,887,032
8,935,098 9,292,502 9,664,202 51,377,149,089 53,432,199,312
8,935,098 9,292,502 9,664,202 57,477,070,219 59,776,117,287
9,192,841 9,560,554 9,942,977 157,339,351,893 163,632,889,197
9,192,841 9,560,554 9,942,977 121,982,272,183 126,861,526,299
540,848,606,207 560,955,619,128
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
3.50% 3.50% 3.50%

Diciembre del año 1: 8%


Diciembre del año 1: 4%
6%
bilidad del sector (Historico): 39%
2%
a sublima materiales como cerámicas, glasses y textiles de cotton, lino, nylon y fibra química, entre
oso brazo giratorio para facilitar su uso, maneja un voltaje de 110V/60HZ (1200W, 1800W Y 2200W)
80°F) así obteniendo un acabado perfecto en la fijación, maneja un panel de control de 0-999 seg. Su
e la banda es de +/-3 Celsius degrees con soporte de peso bruto desde 35kg a 50 kg.
grabado de escritorio, fácil de utilizar, para aquellos que tienen limitaciones de espacio. Con su área
n entrada de materiales de cualquier longitud, sirve como una perfecta unidad de producción para
ede ser reemplazada con una mordaza que puede sostener piezas de hasta 8 centímetros de altura.
VEHICULOS: Camionetas VAN de diferentes tamaños.
enta con hasta los últimos procesadores, una memoria robusta y almacenamiento opcional de alta
a los empleados productivos. Además, su tamaño mínimo y su pantalla de 19,5” con luz azul baja
ayudan a mantenerlos cómodos.
trabajo Escritorio en L,compuesto por dos piezas en L, estructura metalica de alta resistencia color
ta densidad, cubierta con lamina de color wengue, medidas: 153 cm de ancho x 118 de largo x 73 cm
de alto
Número de unidades que produce en un año
gorras personalizadas uniformes deportivos sudaderas deportivas
4,400,000 3,200,000 4,000,000 28,258
550,000 400,000 500,000
391,500 522,000 783,000

4,791,500 3,722,000 4,783,000

ERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO


gorras personalizadas uniformes deportivos sudaderas deportivas
4,777,126 3,722,000 4,783,000

COSTO AÑO 1
55,266,091,493 147,045,801,086 114,001,801,357 513,939,920,720

INGRESO AÑO1
96,571,091,493 188,350,801,086 155,306,801,357 748,294,920,720

INGRESOS 1 INGRESOS 2
COSTO 3 COSTO 4
161,970,473,643 166,829,587,852 223,881,812,824 230,598,208,532
55,569,487,284 57,792,266,776 94,334,014,022 98,107,687,312
62,167,161,978 64,653,848,457 100,434,270,219 104,451,605,287
170,178,204,765 176,985,332,956 201,535,701,893 209,597,093,197
131,935,987,351 137,213,426,845 166,178,622,183 172,825,730,299
581,821,315,022 603,474,462,887 786,364,421,141 815,580,324,628
INGRESOS 3 INGRESOS 4

237,516,154,788 244,641,639,432
102,031,994,804 106,113,274,596
108,629,669,498 112,974,856,278
217,980,976,925 226,700,216,002
179,738,759,511 186,928,309,892
845,897,555,527 877,358,296,201
ESTADOS FIN
ESTADO

IPC

1
INGRESOS 748,294,920,720
(-)COSTOS DE VENTAS 513,939,920,720
(=) UTILIDAD BRUTA 234,355,000,000
GASTOS DE VENTAS 329,926,180
GASTOS ADMINISTRACION 310,366,534
(-) DEPRECIACION 14,559,646
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS 5,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL 234,025,073,820
Gastos Financieros 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 234,025,073,820
Provisiòn de Impuestos 34% 79,568,525,099
UTILIDAD NETA 154,456,548,721
RESERVA LEGAL 15,445,654,872
UTILIDAD DEL EJERCICIO 139,010,893,849

FLUJO DE CAJA

RF
UTILIDAD BRUTA
INGRESOS 4.06%
COSTOS DE VENTA 68.76%
GASTOS OPERATIVOS 31.20%
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 34%
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES 28%
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

Cálculo de la Inversión en PPE a partir de la Eficiencia del Activo Fijo Bruto

1
Propiedad, planta y equipo; neto 137,189,700
Gasto de depreciación 14,559,646
Propiedad, planta y equipo; Bruta 151,749,346

Inversión Bruta en PPE

Eficiencia del Activo Fijo Bruto 90.41%


Análisis vertical Depreciación 9.59%

Cálculo de la Inversión en KTNO a partir de la Eficiencia del KTNO

KTNO 52,630,054
Eficiencia del KTNO $ 14,218

Inversión en KTNO

ESTADO DE LA

IPC
Periodo 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 748,294,920,720
ACTIVO FIJO 137,189,700
DEPRECIACION 14,559,646
ACTIVO FIJO NETO 122,630,054
ACTIVOS DIFERIDOS 5,000,000
TOTAL ACTIVO 748,422,550,774
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 75,000,000
TOTAL PASIVO 75,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 200,000,000
RESERVA LEGAL 15,445,654,872
UTILIDAD DEL EJERCICIO 139,010,893,849
UTILIDADES RETENIDAS 15,445,654,872
TOTAL PATRIMONIO 170,102,203,593
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 170,177,203,593

CHECK SUMAS 578,245,347,180

ANÁLISIS
TASA DE DESCUENTO 95.85%

FLUJO DE CAJA LIBRE

VALOR PRESENTE NETO 554,237,109,853

RBC

TIR

PRI
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

3.90% 3.50% 3.50%

2 3 4
786,364,421,141 815,580,324,628 845,897,555,527
540,848,606,207 560,955,619,128 581,821,315,022
245,515,814,934 254,624,705,500 264,076,240,505
342,793,301 341,473,596 341,473,596
322,470,829 321,229,362 321,229,362
15,127,473 15,069,234 15,069,234
5,195,000 5,175,000 5,175,000
245,173,021,633 254,283,231,904 263,734,766,909
- -
245,173,021,633 254,283,231,904 263,734,766,909
83,358,827,355 86,456,298,847 89,669,820,749
161,814,194,278 167,826,933,056 174,064,946,160
16,181,419,428 16,782,693,306 17,406,494,616
145,632,774,850 151,044,239,751 156,658,451,544

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

5 6 7
285,256,840,800 296,837,759,204 308,888,842,217
912,977,476,483 950,042,731,887 988,612,770,479
627,720,635,683 653,204,972,683 679,723,928,261
284,869,009,000 296,434,182,126 308,468,880,630
387,831,800 403,577,079 419,961,587
131,862,812 137,216,207 142,786,940
255,968,988 266,360,872 277,174,648
14,559,646 15,127,473 15,069,234
5,000,000 5,195,000 5,175,000
16,434.94 17,102.16 17,796.48
- 14,597,452 18,191,067 18,477,701
402,412,817 385,368,910 401,466,090
$ 23,916,038 $ 18,022,959 10,250,691.66
18,480,525 24,373,604 32,145,871.15

42,396,562.81 42,396,562.81 42,396,562.81

vo Fijo Bruto

Historico
2 3 4
142,540,098 147,341,738 152,143,377
15,127,473 15,637,060 16,146,648
157,667,571 162,978,798 168,290,025

90.41% 90.41% 90.41%


9.59% 9.59% 9.59%

54,682,626 56,524,678 58,366,729


$ 14,381 $ 14,429 $ 14,493

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA

3.90% 3.50% 3.50%


2 3 4

777,478,422,628 803,668,744,853 829,859,067,078


142,540,098 147,341,738 152,143,377
15,127,473 15,637,060 16,146,648
127,412,626 131,704,678 135,996,729
5,195,000 5,370,000 5,545,000
777,611,030,254 803,805,819,531 830,000,608,808

77,925,000 80,550,000 83,175,000


77,925,000 80,550,000 83,175,000

207,800,000 214,800,000 221,800,000


16,048,035,412 16,588,633,333 17,129,231,253
144,432,318,709 149,297,699,994 154,163,081,279
16,048,035,412 16,588,633,333 17,129,231,253
176,736,189,533 182,689,766,659 188,643,343,785
176,814,114,533 182,770,316,659 188,726,518,785

600,796,915,720 621,035,502,872 641,274,090,023

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
91.87% 88.05% 84.40%

402,412,817 385,368,910 401,466,090

551,943,474,649 546,848,205,697 541,224,578,187


3.50%

5
877,358,296,201
603,474,462,887
273,883,833,314 9,139,845,000.00
341,473,596 12,867,121.02
321,229,362 12,104,294.81
15,069,234 567,826.21
5,175,000 195,000.00
273,542,359,717 9,126,977,878.98
- -
273,542,359,717
93,004,402,304
180,537,957,413
18,053,795,741
162,484,161,672

8
321,429,177,683
1,028,748,683,770
707,319,506,086
320,992,166,405
437,011,278
148,583,835
288,427,443
15,069,234
5,175,000
18,518.99
18,938,396
418,054,363
credito 75000000
tasa 28%
tiempo 36
- 3
0.3188805059
1 $ 42,396,562.81
2 $ 42,396,562.81
3 $ 42,396,562.81

Proyectado
Promedio 5 6
144,803,728 $ 124,349,031.55 $ 128,864,036.61
15,367,707 $ 13,196,893.96 $ 13,676,061.69
160,171,435 $ 137,545,926 $ 142,540,098

-$ 14,597,451.79 $ 18,191,066.75

90.41%
9.59%

55,551,022 $ 16,434.936 $ 17,102

-$ 58,350,295 $ 667

3.50%
5

856,049,389,304 29,183,501,908.08
156,945,017 5,350,398.30
16,656,235 567,826.21
140,288,781 4,782,572.09
5,720,000 195,000.00
856,195,398,085 29,188,479,480.17
-
85,800,000 2,925,000.00
85,800,000 2,925,000.00
-
228,800,000 7,800,000.00
17,669,829,174 602,380,540.01
159,028,462,563 5,421,424,860.11
17,669,829,174 602,380,540.01
194,596,920,911 6,633,985,940.14
194,682,720,911 6,636,910,940.14

661,512,677,174

80.89%

418,054,363

535,125,249,497
ANALISIS HORIZON

79568525098.7785
VERTICAL
1 2

68.68% 68.78%
8,202,425,000.00 8,202,425,000.00 31.32% 31.22%
11,547,416.30 11,547,416.30 0.04% 0.04%
10,862,828.68 10,862,828.68 0.04% 0.04%
509,587.62 509,587.62 0.00% 0.00%
175,000.00 175,000.00 0.00% 0.00%
8,190,877,583.70 8,190,877,583.70 31.27% 31.18%
- - 0.00% 0.00%
31.27% 31.18%
10.63% 10.60%
20.64% 20.58%
2.06% 2.06%
18.58% 18.52%
nominal anual
meses
años

$ 23,916,038 $ 18,480,525 $ 56,519,475


$ 18,022,959 $ 24,373,604 $ 32,145,871
$ 10,250,692 $ 32,145,871 $0

Proyectado
7 8
$ 133,204,981.06 $ 137,545,925.51
$ 14,136,756.74 $ 14,597,451.79
$ 147,341,738 $ 152,143,377

$ 18,477,701.19 $ 18,938,396.24

$ 17,796.482 $ 18,519

$ 694 $ 723
26,190,322,225.20 26,190,322,225.20
4,801,639.50 4,801,639.50
509,587.62 509,587.62
4,292,051.88 4,292,051.88
175,000.00 175,000.00
26,194,789,277.08 26,194,789,277.08
- -
2,625,000.00 2,625,000.00
2,625,000.00 2,625,000.00
- -
7,000,000.00 7,000,000.00
540,597,920.52 540,597,920.52
4,865,381,284.72 4,865,381,284.72
540,597,920.52 540,597,920.52
5,953,577,125.76 5,953,577,125.76
5,956,202,125.76 5,956,202,125.76
LISIS HORIZONTAL Y VERTICAL ESTADOS FINANCIEROS

VERTICAL HORIZONTAL
3 4 PROMEDIO 0 Y1 1Y2 2Y3 3Y4 PROMEDIO
5.09% 3.72% 3.72% 3.72% 4.06%
68.78% 68.78% 68.76% 5.24% 3.72% 3.72% 3.72% 4.10%
31.22% 31.22% 31.24% 4.76% 3.71% 3.71% 3.71% 3.97%
0.04% 0.04% 0.04% 3.90% -0.38% 0.00% 0.00% 0.88%
0.04% 0.04% 0.04% 3.90% -0.38% 0.00% 0.00% 0.88%
0.00% 0.00% 0.00% 3.90% -0.38% 0.00% 0.00% 0.88%
0.00% 0.00% 0.00% 3.90% -0.38% 0.00% 0.00% 0.88%
31.18% 31.18% 31.20% 4.76% 3.72% 3.72% 3.72% 3.98%
0.00% 0.00% 0.00% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
31.18% 31.18% 31.20% 4.76% 3.72% 3.72% 3.72% 3.98%
10.60% 10.60% 10.61% 4.76% 3.72% 3.72% 3.72% 3.98%
20.58% 20.58% 20.59% 4.76% 3.72% 3.72% 3.72% 3.98%
2.06% 2.06% 2.06% 4.76% 3.72% 3.72% 3.72% 3.98%
18.52% 18.52% 18.53% 4.76% 3.72% 3.72% 3.72% 3.98%
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar l
periodo deuda inicial tasa de interes intereses amortizacion
1 75000000 28.00% 656250 2343750
2 72656250 28.00% 635742.1875 2343750
3 70312500 28.00% 615234.375 2343750
4 67968750 28.00% 594726.5625 2343750
5 65625000 28.00% 574218.75 2343750
6 63281250 28.00% 553710.9375 2343750
7 60937500 28.00% 533203.125 2343750
8 58593750 28.00% 512695.3125 2343750
9 56250000 28.00% 492187.5 2343750
10 53906250 28.00% 471679.6875 2343750
11 51562500 28.00% 451171.875 2343750
12 49218750 28.00% 430664.0625 2343750
13 46875000 28.00% 410156.25 2343750
14 44531250 28.00% 389648.4375 2343750
15 42187500 28.00% 369140.625 2343750
16 39843750 28.00% 348632.8125 2343750
17 37500000 28.00% 328125 2343750
18 35156250 28.00% 307617.1875 2343750
19 32812500 28.00% 287109.375 2343750
20 30468750 28.00% 266601.5625 2343750
21 28125000 28.00% 246093.75 2343750
22 25781250 28.00% 225585.9375 2343750
23 23437500 28.00% 205078.125 2343750
24 21093750 28.00% 184570.3125 2343750
25 18750000 28.00% 164062.5 2343750
26 16406250 28.00% 143554.6875 2343750
27 14062500 28.00% 123046.875 2343750
28 11718750 28.00% 102539.0625 2343750
29 9375000 28.00% 82031.25 2343750
30 7031250 28.00% 61523.4375 2343750
31 4687500 28.00% 41015.625 2343750
32 2343750 28.00% 20507.8125 2343750
10828125

APLICACIÓN DE MODELO CAPM


S&P 500 TINTA TEX
rendimiento esperad 0.05% 0.12%
Volatidad 15.91% 30.28%
coeficiente de variac 0.003 0.004
varianza 2.53% 9.17%
Covarianza 0.0071996699
Beta 0.2843

Matriz de precio Matriz de rentabilidad


Date S&P 500 TINTA TEX Date S&P 500
6/1/2018 77439710000 7353100 6/1/2018 19.98%
7/1/2018 64542170000 8632000 7/1/2018 -6.78%
8/1/2018 69238220000 6731900 8/1/2018 10.80%
9/1/2018 62492080000 6985200 9/1/2018 -31.57%
10/1/2018 91327930000 8977600 10/1/2018 14.05%
11/1/2018 80080110000 5920200 11/1/2018 -4.12%
12/1/2018 83519570000 7702000 12/1/2018 3.89%
1/1/2019 80391630000 7257400 1/1/2019 14.55%
2/1/2019 70183430000 12768400 2/1/2019 -10.70%
3/1/2019 78596280000 8703600 3/1/2019 12.92%
4/1/2019 69604840000 7916100 4/1/2019 -22.46%
5/1/2019 89762860000 12068300 5/1/2019

TASA DE LIBRE PRIMA DE


BETA
RIESGO MERCADO
CAPM 5.71% 4% 0.2843 6%

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

Datos involucrados tomados del año 1:


Total Pasivo 75,000,00
Total Patrimonio 170,102,203
Total Pasivo y Patrimonio 170,177,203
Tasa activa referencial a Diciembre del año 1: 8
Tasa pasiva referencial a Diciembre del año 1: 4

Formula utilizada para calcular la WACC:

WACC= (fracción de patrimonio)(costo del capital patrimonial)+(fracción de deuda)(costo del capital de deuda)

fracción de patrimonio 0.9996


fracción de deuda 0.0004

WACC= 4.00 %

CÁLCULO DE LA TASA DE DESCUENTO


Datos involucrados:

WACC 4.00 %
Tasa de riesgo del sector 6% %
Rentabilidad esperada por la empresa (Historico) 39% %
Tasa sin riesgo 2% %

Fórmula para la elaboración de la tasa de descuento

Tasa de descWACC-Tasa de riesgo del sector +Rentabilidad esperada del sector

Tasa de descuento = 4.33%


mpo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.
pago deduda final
3000000 72656250
2979492.1875 70312500
2958984.375 67968750
2938476.5625 65625000
2917968.75 63281250
2897460.9375 60937500
2876953.125 58593750
2856445.3125 56250000
2835937.5 53906250
2815429.6875 51562500
2794921.875 49218750
2774414.0625 46875000
2753906.25 44531250
2733398.4375 42187500
2712890.625 39843750
2692382.8125 37500000
2671875 35156250
2651367.1875 32812500
2630859.375 30468750
2610351.5625 28125000
2589843.75 25781250
2569335.9375 23437500
2548828.125 21093750
2528320.3125 18750000
2507812.5 16406250
2487304.6875 14062500
2466796.875 11718750
2446289.0625 9375000
2425781.25 7031250
2405273.4375 4687500
2384765.625 2343750
2364257.8125 0
85828125

CAPM
z de rentabilidad
TINTA TEX TINTA TEX
-14.82% 60.00%
28.23%
-3.63% 40.00%
-22.19%
51.64% 20.00%
-23.13%
0.00%
f(x) = 0.2843217757x + 0.0010500074
6.13% -40.00% -30.00% -20.00% -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00%
-43.16%
-20.00%
46.70%
9.95% -40.00%
-34.41%
-60.00%

URSOS DE TERCEROS

75,000,000.00
170,102,203,593
170,177,203,593
%
%

capital de deuda)
% 30.00%
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones
ESTADOS FINANCIEROS
Costos de la mercancía vendida
En el año 1 la empresa registra unos ingresos de actividad ordinaria por $748 Mil millones y en el año 2017 de $777 mil millone
es decir, tuvo un aumento de $29 mil millones, que es igual al 5% mas que el año anterior, lo que significa una ganania en las
ventas.
Utilidad bruta
En el año 2 la empresa registra una utilidad bruta de $245 mil millones y en el año 3 de $254 mil millones, es decir, tuvo un
aumento de $9 mil millones, por ende una ganancia del 4% en comparación al año anterior, debido a la aumento de ingreso
Utilidad del ejercicio
En el año 3 la empresa registra una utilidad del ejercicio de $156 mil millones y en el año 4 de $162 mil millones, es decir, tuvo
aumento de $6 mil millones, lo que quiere decir que la empresa tiene una ganancia del 4%, esto quiere decir que la empresa e
generando los ingresos suficientes para cubrir sus actividades, los costos y gastos, es decir que esta empresa tiene buena
rentabilidad por su contante crecimiento.

ESTADO SITUACION FINANCIERA


La empresa estampados tintatex tiene una excelente rentabilidad, ya que sus ingresos en ventas son mayores que los gastos y
costos generados. El pasivo de la empresa es inferior a los ingresos y patrimonio de esta generando una rentabilidad y utilidad
positiva haciendo que la empresa tengo ingresos suficientes para la rentabilidad de tintatex además de que anualmente
aumenta sus ingresos en 5% promedio esto quiere decir que la empresa tendrá buena comercialización y estabilidad en los
próximos años
n el año 2017 de $777 mil millones,
que significa una ganania en las

mil millones, es decir, tuvo un


ebido a la aumento de ingreso

$162 mil millones, es decir, tuvo un


sto quiere decir que la empresa está
e esta empresa tiene buena

ntas son mayores que los gastos y


erando una rentabilidad y utilidad
además de que anualmente
rcialización y estabilidad en los